artnet AG — Earnings Release 2000

Mar 30, 2001

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Ad-hoc | 30 March 2001 02:05

Ad hoc-Service: artnet.com AG artnet.com AG

Ad-hoc announcement sent by DGAP. The sender is solely responsible for the contents of this announcement. —————————————————————————— Note: The English version directly follows the German text. Mitteilung nach § 15 WpHG/Announcement in accordance with paragraph 15 of German Securities Laws. Der Geschaeftsbericht steht ab sofort auf den folgenden Web Sites zur Verfuegung: www.neuermarkt.com und www.artnet.com. Der gedruckte Bericht wird in etwa zwei Wochen verschickt/The annual report is now available on www.neuermarkt.com, www.artnet.com and will be mailed in about two weeks. artnet.com erreicht Umsatzziel Wachstumstempo im Jahr 2000 gesteigert – Durch Fortführung des Kostensenkungsprogramms positiver Cash-flow im vierten Quartal 2001 New York/Frankfurt, den 30. März 2001 – Die am Neuen Markt notierte artnet.com AG (WKN:690950) hat im vergangenen Jahr ihr Wachstumstempo weiter gesteigert und ihr Umsatzziel erreicht: Der Umsatz erhöhte sich um 40 % auf 3,7 Mio. Dollar. Berücksichtigt man, dass artnet.com nach US-GAAP neue Bilanzierungsvorschriften anwenden mußte, und bezieht man zudem inzwischen eingestellte Geschäftsfelder mit ein, ergibt sich ein noch positiveres Bild. Nach der bisherigen Rechnungslegung stiegen die Umsätze um 87% auf 4,9 Mio. Dollar und entsprachen damit praktisch dem Planziel von 5 Mio. Dollar. Besonders erfreulich entwickelte sich im vergangenen Jahr das Online-Galerienetzwerk, das für seine Mitglieder ein höchst effektives Medium für den professionellen Verkauf von Kunst ist. Die Umsätze dieses Geschäftsfeldes nahmen um 35% auf 2,6 Mio. Dollar zu. 1999 erreichten sie 1,9 Mio. Dollar. Die Zahl der Galerien stieg um 39% auf 1200, die Verlängerungsrate der Verträge blieb trotz der gestiegenen Kundenzahl mit 83 % auf hohem Niveau konstant. Zugleich wuchs der Umsatz pro Kunde. Die Zahl der Zugriffe (Page Views) auf das Galerienetzwerk stieg im Jahr 2000 um 95 %, was eine wachsende Bekanntheit und hohe Akzeptanz im Markt belegt. Auch die Fine Art Auktions-Datenbank entwickelte sich mit einem Anstieg der Umsatzerlöse um 69 % auf 0,89 Mio. Dollar sehr positiv. Die Zahl der Kunden erhöhte sich um 23 %. Für das Umsatzwachstum war eine deutliche Preiserhöhung im dritten Quartal entscheidend. Diese konnte aufgrund der starken Marktstellung der Auktions-Datenbank, die in dieser, auf professionelle Nutzer zugeschnittenen Form weltweit konkurrenzlos ist, problemlos durchgesetzt werden. Insgesamt musste artnet.com trotz des hohen Wachstums einen Cash-Verlust von 14,1 Mio. Dollar und einen buchmäßigen Verlust (Jahresfehlbetrag) von 18,2 Mio. Dollar ausweisen. Um die eingestellten Geschäftsaktivitäten bereinigt, die einen Verlust von 4,9 Mio. Dollar ausmachten, entstand ein Cash-Verlust von 9,2 Mio. Dollar. artnet.com verfügte zum Jahresende 2000 über liquide Mittel in Höhe von 1,3 Mio. Dollar, die im Februar 2001 von CEO Hans Neuendorf gegen Ausgabe von Aktien zum Bezugspreis von 3,59 Euro pro Aktie um 400.000 Euro aufgestockt wurden.Damit soll der positive Cash-flow aus eigener Kraft erreicht werden. Auf der Basis erster Zahlen für das erste Quartal erwartet die Gesellschaft für das Jahr 2001 eine Fortsetzung der sehr expansiven Umsatzentwicklung. Zudem wird auch die Fortführung des Kostensenkungsprogramms dafür sorgen, dass im letzten Quartal 2001 ein positiver Cash-flow erreicht wird. Das Jahr 2002 soll mit Gewinn abgeschlossen werden. Angesichts einer Vergangenheit mit negativen Cash-flows und einem gegenwärtig ungünstigen Finanzierungsumfeld haben die Wirtschaftsprüfer ihren Bestätigungsvermerk mit einem “ongoing concern”- Vermerk versehen aus Sorge um die Möglichkeit der Finanzierung für den Fall, dass artnet.com weitere Finanzmittel benötigt. Der Aufsichtsrat teilt die Besorgnis der Wirtschaftsprüfer. Sollte zusätzliches Kapital erforderlich sein, wird der Aufsichtsrat die Gesellschaft bei der Suche nach geeigneten Finanzmitteln unterstützen. artnet.com Reached Revenue Target Growth Accelerated in 2000 – Continued Cost-Cutting Measures Lead to Positive Cash Flow in Q4 2001 New York/Frankfurt, March 29, 2001 – artnet.com AG (WKN:690950) released its annual results for 2000, announcing it had reached its target revenue for the year. Revenue reached $3.7 million in 2000, up 40% from $2.6 million in 1999. However, taking into account artnet.com’s implementation of changes to US-GAAP and revenue from Discontinued Operations, artnet.com would have reported $4.9 million of revenue on a basis comparable to 1999, near its target of $5 million and an increase of 87% over the prior year. The online Gallery Network was particularly effective as a medium for art transactions for its customers, therefore revenues of this business increased 35% to $2.6 million compared to last year’s of $1.9 million. The number of galleries increased by 39% to 1200, revenue per customer increased, and the contract renewal rate remained high at 83%. Page views to the online Gallery Network increased by 95% in 2000 proving increased market acceptance and name recognition. The Fine Art Auctions Database showed revenue growth of 69% to $0.89 million on customer growth of 23%. As a result of its strong market position among art professionals, the company instituted a significant price increase in the third quarter. Despite strong revenue growth, artnet.com showed cash loss of $14.1 million and an accounting loss of $18.2 million, including a discontinued operations loss of $4.9 million. Therefore the cash loss on continuing operations was $9.2 million.artnet.com’s cash reserves were $1.3 million at the end of the year. In February 2001, the CEO Hans Neuendorf invested 400,000 Euro at Euro 3.59 per share to fund operations until positive cash flow is reached. The company expects to continue strong revenue growth in 2001, based on early results for the first quarter. Together with continued cost-cutting measures the company expects to generate positive cash flow by the fourth quarter of 2001 and achieve profitability in 2002. Given the history of negative cash flows and adverse funding environment, artnet.com auditors issued a qualified opinion on the financial statements due to concern over the ability to raise funding should the need arise. The Supervisory Board acknowledged the concern and stated that it would assist the management in obtaining funding if required. Ansprechpartner/Contact: Grace Schalkwyk CFO artnet.com +1 212 497 9700 ext256 gschalkwyk@artnet.com End of Message