ArcticZymes Technologies — AGM Information 2016

May 11, 2016

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING I BIOTEC PHARMACON ASA

Den 11. mai 2016 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Biotec Pharmacon ASA. Generalforsamlingen åpnet kl 16:00 i selskapets lokaler, Sykehusveien 23, Tromsø.

I alt var det til stede 46 aksjonærer og representanter for aksjonærer som til sammen representerte i alt 9.936.777 aksjer. Således var 22,6 % av aksjekapitalen representert. Fortegnelse over representerte aksjonærer er vedlagt protokollen.

Selskapets valgte revisor var også til stede.

Til behandling forelå:

• 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder. Valg av møteleder og person til å medunderskrive protokoll
• 1. Godkjenning av frammøtte aksjonærer og fullmakter
• 1. Godkjenning av innkalling og dagsorden
• 1. Redegiørelse fra administrasjonen om status i konsernet
• 1. Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
• 1. Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring
• 1. Godkjenning av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap for 2015, herunder disponering av årets resultat
• 1. Godkjenning av revisors honorar
• 1. Emisjonsfullmakt for inntil 4.390.000 aksier i forbindelse med kapitalutvidelse
• 1. Emisjonsfullmakt for inntil 1.200.000 aksjer i forbindelse med aksjeordninger for medarbeidere
• 1. Fullmakt til å kjøpe inntil 300.000 av egne aksjer

MINUTES OF ANNUAL GENERAL MEETING IN BIOTEC PHARMACON ASA

The Annual General Meeting in Biotec Pharmacon was held on May 11^th 2016. The General Meeting started at 16:00 at the Company's premises in Sykehusveien 23, Tromsø.

46 shareholders and representatives of shareholders representing 9.936.777 shares were present. This represents 22.6 % of the Company's share capital. A list of attending shareholders, personal or by proxy is attached to the minutes.

The Company's auditor was present in the meeting

The following matters were on the agenda:

• 1. Opening of the meeting by Chairman of the Board. Election of a person to chair the meeting and a person to co-sign the minutes
• 1. Approval of attending shareholders and proxy holders
• 1. Approval of the notice and the agenda
• 1. Presentation by the management on the status of the Group
• 1. Consideration of the Board's statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees
• 1. Consideration of the Board's statement on Corporate Governance
• 1. Approval of the Board's proposal for annual report and financial statements for 2015, including coverage of loss
• 1. Approval of the auditor's remuneration
• 1. Board authorization to issue 4.390.000 shares in connection with a capital increase
• 1. Board authorization to issue 1.200.000 shares in connection with share option programs for associates

12. Valg av styremedlemmer 13. Fastsettelse av godtgjørelse til styret frem til neste ordinære generalforsamling 14. Fastsettelse av godtgjørelse til valgkomiteen	11. Board authorization to purchase 300.000 of own shares 12. Election of members to the Board of Directors 13. Remuneration of the Board of Directors until next Annual General Meeting 14. Remuneration of the Nomination Committee
Generalforsamlingen fattet følgende beslutninger:	The General Meeting made the following resolutions:
1. Äpning av generalforsamlingen ved styrets leder Erik Thorsen. Valg av møteleder og person til å medunderskrive protokoll	1. Opening of the meeting by the Chairman of the Board, Erik Thorsen. Election of chairman of the meeting and one person to co-sign the minutes
Generalforsamlingen fattet følgende enstemmig vedtak:	The General Meeting made the following unanimous resolution:
«Erik Thorsen ble valg som møteleder. Arvid Vangen ble valgt til å medunderskrive protokollen sammen med møteleder. »	"Erik Thorsen was elected as chairman of the meeting. Arvid Vangen was elected to co-sign the minutes together with the chairman."
2. Godkjenning av frammøtte aksjonærer og fullmakter 46 aksjonærer og representanter for aksjonærer som til sammen representerer i alt 9.936.777 aksjer var tilstede. Dette representerer 22,6 % av aksjekapitalen. Fortegnelse over representerte aksjonærer er vedlagt protokollen. Det er mottatt forhåndsstemmer fra aksjonærer med forskjellige stemmeinstrukser til fullmektig i de ulike sakene, samt en god del åpne fullmakter. Aksjonærene hadde ingen merknader til fullmakter og frammøtte aksjonærer. Fullmakter og fremmøtte aksjonærer ble således godkjent.	2. Approval of attending shareholders and proxies 46 shareholders and representatives of shareholders representing 9.936.777 shares were present. This represents 22,6 % of the Company's share capital. A list of attending shareholders, personal or by proxy is attached to the minutes. The Company has received votes in advance with different voting instructions and some open instructions. The shareholders had no remarks to the proxies and attending shareholder. Proxies and attending shareholder were approved accordingly.
3. Godkjenning av innkalling og dagsorden	3. Approval of the notice and the agenda
Innkallingen til generalforsamlingen ble børsmeldt den 18. april 2016 og samtidig postlagt til aksjonærene i selskapet som var registrert i VPS per 13. april 2016. Årsrapporten og andre generalforsamlingsdokumenter har vært publisert på selskapets hjemmeside. Aksjonærene hadde ingen merknader til innkalling eller dagsorden	The notice for the Annual General Meeting was announced over the stock exchange on 18. April 2016 and distributed by mail to all shareholders registered in VPS as of 13. April 2016. The annual report and other general meeting documents have been published on the Company's homepage. The shareholders had no comments to the notice or the agenda.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The General Meeting made the following resolution:
«Innkalling og dagsorden ble således enstemmig godkjent. Møteleder erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.»	"The notice and the agenda of the meeting were unanimous approved. The chairman declared the meeting as legally convened."

$9 - 81$

4. Redegjørelse fra administrasjonen om status i konsernet	4. Orientation by management about status in the Group
CEO Svein Lien orienterte kort om selskapets status og utsikter og svarte på spørsmål fra aksjonærene.	CEO, Svein Lien gave a short presentation on group status and outlook. He answered questions from shareholders
5. Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Generalforsamlingen gav sin tilslutning til styrets	5. Consideration of the Board's statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees
erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte ved at	The General Meeting endorsed the Boards statement regarding determination of the salary and other remuneration for leading employees.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The General Meeting made the following
«Generalforsamlingen tar styrets erklæring til etterretning.»	resolution: "The General Meeting adhered to the Board's
Generalforsamlingen stemte over styrets forslag til retningslinjer for opsjonsprogram til ledende	statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees."
ansatte	The General Meeting voted over the Boards current practice of granting share options to leading
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	employees.
«Generalforsamlingen godkjenner videreføring av ordningen med opsjoner til ledende ansatte som beskrevet i lederlønnserklæringens pkt 2.5 og 2.6.»	The General Meeting made the following resolution:
	"The General Meeting approved the continuation of the practice of granting share options to leading employees as described in section 2.5 and section 2.6 of the statement on determination of salary and other remuneration of leading employees."
6. Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring	6. Consideration of the Board's statement on Corporate Governance
Generalforsamlingen har etter allmennaksjeloven §5-6 behandlet selskapets redegjørelse for foretaksstyring etter regnskapsloven §3-3b. Styrets årlige redegjørelse er tatt inn i årsberetning og lagt ut på selskapets hjemmeside www.biotec.no.	In accordance with the Public Companies Act § 5-6 and the Accounting Act § 3-3b, the General Meeting has considered the Company's Corporate Governance statement. The statement is incorporated in the annual report, and published on the Company's website www.biotec.no.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: «Generalforsamlingen tok redegjørelsen for	The General Meeting made the following resolution:
prinsipper og praksis for eierstyring og
selskapsledelse i Biotec Pharmacon til orientering.»	"The General Meeting adhered to the Board's statement on Corporate Governance in Biotec Pharmacon".
7. Godkjenning av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap for 2015, herunder disponering av årets resultat	7. Approval of the Board of Directors annual report and financial statements for 2015, including coverage of the loss

$9 - 11$

Styrets forslag til årsberetning og årsregnskap for 2015 for Biotec Pharmacon ASA og konsernet ble lagt fram.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Årsreanskapet, årsberetning og revisors beretning for morselskapet og konsernet, herunder disponering av årsresultat godkjennes»

8. Godkjenning av revisors honorar

I henhold til allmennaksjeloven § 7-1 andre ledd, skal revisors godtgjørelse godkjennes av generalforsamlingen.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen godkjente revisors honorar for revisjon av Biotec Pharmacon ASA på NOK 112.000 og revisors honorar for andre tjenester på NOK 19.000."

9. Emisjonsfullmakt for inntil 4.390.000 aksjer i forbindelse med kapitalutvidelse

Styrets forslag til emisjonsfullmakt ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Styret gis fullmakt i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 4.390.000 giennom utstedelse av opp til 4.390.000 aksjer pålydende NOK 1,- i én eller flere emisjoner. Tegningsvilkårene fastsettes av styret. Aksjonærenes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes. Fullmakten skal gjelde frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017, men i alle tilfelle ikke lengre enn til 30. juni 2017. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger, rett til å pådra selskapet særlige plikter eller kapitalforhøyelse i forbindelse med fusjoner etter allmennaksjeloven § 13-5. Ved eventuelle endringer i selskapets aksjekapital eller antall aksier som følge av aksjesplitt, aksjespleis, fondsemisjon m.v. skal fullmakten justeres tilsvarende etter anerkjente prinsipper. Selskapets vedtekter endres løpende av styret med antall utstedte aksjer. Fullmakten erstatter fullmakt gitt av generalforsamlingen 12. mai 2015.»

A

The Annual report and financial statements for 2015 for Biotec Pharmacon was presented in the meeting.

The General Meeting made the following resolution:

"The financial statements, the Annual report and the auditor's report, including coverage of the loss are approved"

8. Approval of the auditor's remuneration

In accordance with the Public Companies Act § 7-1, the auditor's remuneration is subject to the approval by the General Meeting

The General Meeting made the following resolution:

"The General Meeting approved the auditor's remuneration for the audit of Biotec Pharmacon ASA (NOK 112.000) and other services (NOK 19.000)."

9. Board authorization to issue up to 4.390.000 shares in connection with capital increase

The Boards proposal for capital increase authorization was reviewed.

The General Meeting made the following resolution:

"The Board is authorized under the Public Companies Act § 10-14 to increase the share capital by NOK 4.390.000 by issuing up to 4.390.000 new shares at par value NOK 1, - in one or more share issues. The terms of subscription shall be determined by the Board. Shareholders' rights in accordance with the Public Companies Act § 10-4 may be waived. The authorization is valid until the Annual General Meeting in 2017, limited to 30 June 2017. The authority does not include non-cash share issues, the right to incur special obligations on the Company, or capital increases in connection with mergers in accordance with the Public Companies Act § 13-5. In the event of any changes in the Company's share capital or number of shares resulting from stock split, reverse split, bonus issue etc., the authorization shall be adjusted in accordance with recognized principles. The Company's articles of association shall on a continuous basis be changed by the Board depending on the number of shares issued. This

10. Emisjonsfullmakt for inntil 1.200.000 aksjer i forbindelse med aksjeordninger for medarbeider.

Styrets forslag til emisjonsfullmakt ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjenner tildeling av inntil 1.200.000 opsjoner til selskapets medarbeidere for perioden frem til neste ordinære generalforsamling til dekning av utstedte opsjoner, samt opsjoner som tildeles frem til neste ordinære generalforsamling i 2017, dog ikke lenger enn 30. Juni 2017. Styret fastsetter de nærmere prinsipper for og fordeling av opsjonene.

Styret gis fullmakt i henhold til allmennaksjelovens § 10-14 til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 1.200.000 ved en eller flere aksjekapitalutvidelser rettet mot medarbeidere i selskapet som ledd i selskapets opsjonsordning. Ved eventuelle endringer i selskapets aksjekapital eller antall aksjer som følge av aksjesplitt, aksjespleis, fondsemisjon m.v. skal fullmakten justeres tilsvarende etter anerkjente prinsipper, dog slik at justering ikke kan skje i strid med allmennaksjelovens ramme for det totale antall aksjer som kan utstedes etter styrefullmakter eller allmennaksjelovens forbud mot tegning av aksjer under pålydende. Aksjonærenes fortrinnsrett til tegning fravikes. Fullmakten skal gjelde frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017, dog ikke lenger enn 30. juni 2017. Styret fastsetter tegningsvilkårene og øvrige vilkår. Selskapets vedtekter endres løpende med antall utstedte aksjer. Fullmakten erstatter fullmakt gitt av generalforsamlingen 12. mai 2015.»

11. Fullmakt til styret til kjøp tilbake inntil 300.000 av egne aksjer.

Styrets forslag til tilbakekjøp av egne aksjer ble gjennomgått.

authorization replaces the authorization granted by the Annual General Meeting on 12. May 2015."

10. Board authorization to issue up to 1.200.000 shares in connection with share option programs for associates

The Boards proposal for capital increase authorization was reviewed.

The General Meeting made the following resolution:

"The General Meeting approves the allocation of up to 1.200.000 share options to the Company's associates for the period until the next Annual General Meeting to cover outstanding options and options to be granted until the next Annual General Meeting in 2017, but not later than 30 June 2017. The Board shall decide on the principles for and the allocation of the options.

The Board is authorized under the Public Companies Act $§$ 10-14 to increase the share capital by NOK 1.200.000 by one or more capital increases directed towards associates, as a part of the Company's share option program.

In the event of any changes in the Company's share capital or number of shares as a result of stock split, reverse split, bonus issue etc., the authorization shall be adjusted in accordance with recognized principles, although in a manner that the adjustment cannot be in conflict with the Public Limited Companies Act with regards to the total number of shares to be issued pursuant to board authorization or the Public Limited Companies Act prohibition of subscription of shares below the par value. The shareholders' preferential subscription rights will be waived. The authorization is valid until the Annual General Meeting in 2017, limited to 30 June 2017.

The Board shall determine the subscription terms and other conditions. The Company's Articles of Association shall on a continuous basis be changed depending on the number of shares issued. The authorization replaces the authorization granted by the General Meeting on 12. May 2015."

11. Board authorization to purchase up to 300.000 of own shares

The Boards proposal to purchase own share was reviewed.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Styret gis fullmakt til å kjøpe egne aksjer med pålydende inntil NOK 300.000. Laveste pris per aksje er NOK 1,- og høyeste pris er NOK 100,-. Ved eventuelle endringer i selskapets aksjekapital eller antall aksjer som følge av aksjesplitt, aksjespleis, fondsemisjon m.v. skal fullmakten justeres tilsvarende etter anerkjente prinsipper. Fullmakten kan benyttes ved at aksjer erverves på ordinær måte via børs. Avhendelse skjer ved innfrielse av opsjoner eller ved tilbud til ansatte om kjøp av aksjer i selskapet. Fullmakten skal gjelde frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017, dog ikke lengre enn til 30. juni 2017. Fullmakten erstatter fullmakt til kjøp av egne aksjer gitt av generalforsamlingen den 12. mai 2015.»

12. Valg av styremedlemmer

Funksjonstiden for to av styrets medlemmer utløper i 2016 mens en har valgt å ikke stille til gjenvalg. Valgkomiteen hadde innstilt følgende til generalforsamlingen

Inger Rydin - styremedlem - gjenvalg - funksjonstid $2$ år.

Olav Flaaten-styremedlem - gjenvalg funksjonstid 2 år.

Richard S. Godfrey - styremedlem - nyvalg funksjonstid 2 år

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«I samsvar med valgkomitéens innstilling ble Inger Rydin og Olav Flaaten gjenvalgt for to år. Richard S. Godfrey ble valgt som nytt styremedlem med funksjonstid på to år. Erik Thorsen ble valgt som styrets leder.

13. Fastsettelse av godtgjørelse til styret frem til neste ordinære generalforsamling

Valgkomiteen hadde vurdert honorarsatser for styret, revisjonskomité og kompensasjonskomité.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Honorar i perioden fram til ordinær generalforsamling 2017 utbetales som følger The General Meeting made the following resolution:

"The Board is authorized to purchase up to 300.000 shares at a total nominal value of NOK 300.000. The lowest price per share is NOK 1,- and the highest price is NOK 100,-. In the event of any changes in the Company's share capital or number of shares resulting by stock split, reverse split, bonus issue etc., the authorization shall be adjusted in accordance with recognized principles. The authorization is to be used by purchasing shares through the stock exchange. The disposal is done by redemption of share options or by offering employees to purchase shares. The authorization is valid until the Annual General Meeting in 2017, limited to 30. June 2017. The authorization replaces the authorization to acquire own shares, given by the General Meeting on 12 May 2015."

12. Election of members to the Board of Directors

The term for two of the Board members expires in 2016 while one of the member has decided not to take re-election. The Nomination Committee had proposed the following:

Inger Rydin - board member - re-elected - 2 year term.

Olav Flaaten - board member - re-elected - 2 year term.

Richard S. Godfrey – board member – new – 2 year term.

The General Meeting made the following resolution:

"Inger Rydin and Olav Flaaten were re-elected for 2 years in accordance with the Nomination Committee's proposal. Richard S. Godfrey was elected as a new member of the Board for a 2 year term. Erik Thorsen was elected Chairman."

13. Remuneration of the Board of Directors until the next Annual General Meeting

The Nomination Committee has assessed the remuneration rates for the Board of Directors, the Audit Committee, and the Remuneration Committee

The General Meeting made the following resolution:

Styret godtgjøres: Styrets leder: NOK 350.000 Aksjonærvalgte styremedlemmer: NOK 150.000 Ansatte representant: 50% av godtgjørelse til aksjonærvalgt styremedlem

Revisjonsutvalget godtgjøres: Utvalgets leder: NOK 50.000 Medlem av utvalget: NOK 25.000

Kompensasjonsutvalget: Utvalgets leder: NOK 25.000 Medlem av utvalget: NOK 15.000»

14. Fastsettelse av godtgjørelse til valgkomiteen

Møteleder redegjorde for fastsettelse av godtgjørelse til valgkomiteen.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjente valgkomiteens forslag til honorering av valgkomiteen fram til ordinær generalforsamling 2017 med følgende utbetaling: Valgkomiteens leder: NOK 50.000

Medlem: NOK 25.000»

Vedlegg: Fortegnelse over frammøte aksjonærer Stemmeresultat

"Remuneration in the period until the Annual General Meeting in 2017:

The Board of Directors: Chairman: NOK 350.000 Members of the Board: NOK 150.000 Employee representatives of the Board: 50 % of the remuneration of the members of the Board elected by shareholders

The Audit Committee: Chairman: NOK 50.000 Member of the Committee: NOK 25.000

The Remuneration Committee: Chairman: NOK 25.000 Member of the Committee: NOK 15.000."

14. Remuneration of the Nomination Committee.

The Chairman of the meeting oriented about the proposal for remuneration of the Nomination Committee.

The General Meeting made the following resolution:

"The General Meeting approved the proposal of the Nomination Committee for remuneration of the Nomination committee in the period until the Annual General Meeting 2017 with the following: Chairman: NOK 50.000 Member: NOK 25,000."

****

Attachments: List of attending shareholders, personal or by proxy The voting results

Tromsø 11. mai 2016

(sign

Aksjonærer representert på generalforsamlingen 11. mai 2016

$\widetilde{\eta}$

$\bf8$

Aksjonær	ant aksjer	Aksjonær	ant aksjer
Tellef Ormestad	3 008 022	Roy Olsen	47 553
AKA AS	1 450 000	Bjørn Stian Berglund	37000
Progusan AS	750 026	Vpf Alfred Berg Indeks	34 691
Bjørn Winter	635 000	Hans Sauro	32 182
Euro Hage og Anlegg AS	437 397	Jonathan Good	27 643
KLP Aksje Norge Indeks	416 638	Gerd Nilsen	25 6 26
Spiralen Industrier	409 639	Toleko AS	23 500
DNB SMB	347 317	Dag-Eirik Ramsøy	17628
Rolf Engstad	320 210	Anupa AS	15 000
Arvid Vangen	241 160	Per Bjørn Vik	14 000
STA Holding AS	241 000	Lonar AS	11613
Vegard Markhus	217 000	Martin Rørstad Lind	11094
Driton Hyseni	200 000	Thale Berg	5 3 8 2
DNB Norge Indeks	142748	Bekrije Hyseni	3800
Tannlege Per Hagen AS	129 229	Peter Odd Jensen	3500
Stocken Invest AS	123 903	Timoty Challman	2650
Ronalv Alexandersen	110 000	Hallgeir Sørnes	2000
Svein W F Lien	100 626	Gøran Grønvold AS	1600
JMT Holding AS	81584	Børge Sørvoll	1 1 4 8
Asket AS	77 044	Richard Normann Hansen	749
Keth Lind	70 70 7	$\mathbf{r}$ Dag Grønvold	626
Reidar Ernstsen	56 786	Gerd Karen Rognstad	400
Morten Elde	51 256	Magnus Mørch	100
			9 9 3 6 7 7 7 7

$\frac{d}{dt}$

Tot aksjer:	43 944 673
fremmøte:	22,61%
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
$\overline{2}$	9936777	9936777
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
3	9936777	9 9 3 6 7 7 7
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
5a	9936777	9707786	217 378	11613
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
5 b	9936777	9 207 055	636 525	93 197
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
6	9936777	9936777
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
$\overline{7}$	9936777	9936777
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
8	9936777	9936777
Saksnummer 9	Antall aksjer 9936777	FOR 9697640	MOT 239 137	Avstar
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstar
10	9936777	7 408 611	2 5 28 166
	Saksnummer Antall aksjer	FOR	мот	Avstår
11	9936777	9779997	156 780
Saksnummer 12a	Antall aksjer 9936777	FOR 9899777	MOT 37 000	Avstår
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
12 b	9936777	9658777	278 000
Saksnummer	Antall aksjer	FOR.	MOT	Avstår
12c	9 9 3 6 7 7 7	9 9 0 134	27 643
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
13	9 9 3 6 7 7 7	9861581	75 196
Saksnummer	Antall aksjer	FOR	MOT	Avstår
14	9936777	9889224	47 5 53

$\mathscr{S}$

$\hat{\mathcal{E}}$