Arctic Bioscience — Earnings Release 2023

Mar 1, 2024

Arctic Bioscience - 4. kv. 2023 oppdatering - Grunnlag for et spennende 2024

Arctic Bioscience - 4. kv. 2023 oppdatering - Grunnlag for et spennende 2024

Høydepunkter 4. kvartal 2023:

· HeROPA-studien fullrekruttert i januar 2024

· Tilgjengelig likviditet ved utgangen av 2023 utgjorde NOK 109,6 million

· Avtale om lånefinansiering av NOK 65 millioner for å finansiere ny

produksjonslinje i eksisterende bygg

· Totale inntekter fra kosttilskuddssegmentet påvirket av forflytninger av

kunders leveranseplaner inn i 2024, samt produksjonsforsinkelser

· Positive ordrereserver for 2024 knyttet til kosttilskuddssegmentet

· Justert EBITDA for 2023 i samsvar med forventninger og i henhold til

tidligere guiding

2023 har vært et begivenhetsrikt år for Arctic Bioscience, som kulminerte med en

betydelig milepæl i januar 2024 da HeROPA-studien med 519 pasienter var

fullrekruttert. I tillegg ble vårt prosjekt knyttet til cellestudier av

virkeområdene for HRO350 ferdigstilt i desember 2023. Hovedmålene med dette

prosjektet var å få en dypere forståelse av de cellulære mekanismene og

strukturelle egenskapene til HRO350. Arctic Bioscience planlegger å publisere

data relatert til studien i løpet av første halvår 2024 og videre etter dette.

Prosjektet har gitt data om effekter av HRO350 på relatert til hudceller,

avanserte hudcellemodeller og menneskelige immunceller, inkludert

cellespesifikke signalmolekyler og psoriasismarkører, samt analyse av

komponenter i HRO350, inkludert stoffer som er med på å nedskalere inflammasjon.

I løpet av 2023 har Arctic Bioscience deltatt på flere farma- og

bioteknologikonferanser for å presentere selskapet og våre satsinger, samt

avholdt møter med flere potensielle kommersielle- og utviklingspartnere.

«Med rekrutteringen på plass beveger den kliniske HeROPA-studien seg nå frem mot

6-måneders datautlesning, som vil markere en betydelig milepæl for Arctic

Bioscience. På den kommersielle siden vil vi fortsette våre positive dialoger

med farmaselskaper med tanke på potensielle partnerskapsavtaler for HRO350»,

sier CEO Christer L. Valderhaug.

Kosttilskuddsvirksomheten utviklet seg godt i første halvår med sterk salgsvekst

sammenlignet med 2022, men siste del av året var påvirket av endringer i kunders

leveranseplaner, samt produksjonsforsinkelser på slutten av året. De siste årene

har kosttilskuddsvirksomheten utviklet seg godt. Spesielt i Asia, hvor Arctic

Bioscience har opplevd en sterk salgsvekst og hvor sluttkundesalget har doblet

seg i 2023, noe som vil gjenspeiles i 2024-inntektene for Arctic Bioscience. Vi

har også opplevd en positiv salgsutvikling i Norge, med mer enn 20 % årlig

vekst.

«Sammen med vår partner i Kina har vi bygget en sterk og effektiv plattform for

markedsføring og salg i det kinesiske forbrukermarkedet. Vi tror dette

partnerskapet vil ha et enormt potensial i årene som kommer. Gjennom vår globale

B2B-virksomhet fikk vi flere lovende kunder i Nord-Amerika, Europa og Asia i

2023, hvor disse forventes å skape fremtidige, gjentakende salgsinntekter for

Arctic Bioscience», avslutter Christer L. Valderhaug.

Finansielle tall

Nøkkeltall - 4. kvartal 2023:

· Salgsinntekter: NOK 9,9 millioner (NOK 10,6 millioner)

· Bruttofortjeneste: NOK 1,7 millioner (NOK 4,7 millioner)

· Bruttomargin: 17,1 % (44,9 %)

· Just. EBITDA: NOK -9,9 millioner (NOK -8,8 millioner)

Sammenlignbare tall for 4. kvartal 2022 i parentes. De konsoliderte tallene for

4. kvartal 2023 inkluderer effekter fra det oppkjøpte selskapet Arctic Algae AS.

Nøkkeltall pr. utgangen av 2023:

· Salgsinntekter: NOK 33,8 millioner (NOK 34,3 millioner)

· Bruttofortjeneste: NOK 9,8 millioner (NOK 11,6 millioner)

· Bruttomargin: 29 % (34 %)

· Just. EBITDA: NOK -38,6 millioner (NOK -31,0 millioner)

· Tilgjengelig likviditet ved utgangen av perioden: NOK 109,6 millioner (NOK

144,2 millioner)

Sammenlignbare tall for utgangen av 2022 i parentes. Tallene for 2023 er

ureviderte. De konsoliderte tallene ved utgangen av 2023 inkluderer effekter fra

Arctic Algae AS fra 2. kvartal 2023.

Salgsinntektene utgjorde NOK 9,9 millioner i 4. kvartal 2023, en nedgang på 6,6

% sammenlignet med samme periode i 2022. I de siste månedene av 2023 opplevde vi

at noen av våre største kunder flyttet sine leveranseplaner inn i 2024, noe som

påvirket vår omsetningsutvikling i 2023. Totale salgsinntekter i 2023 utgjorde

NOK 33,8 millioner, og endte 1,5 % under totale inntekter i 2022. Det europeiske

markedet eks. Norge representerer den største markedsandelen i 2023 med 37 %.

Det asiatiske markedet hadde den nest største markedsandelen med 29 %.

Bruttomarginen ble redusert til 17,1 % i 4. kvartal 2023, sammenlignet med 44,9

% for samme periode i 2022. Hovedforklaringen på denne endringen er knyttet til

miks av solgte produkter. Ettersom en større del av leveransene av ferdigvarer

har blitt flyttet inn i 2024 påvirker dette bruttomarginen, også for året totalt

som viste en bruttomargin på 29 % mot 34 % i 2022.

Justert EBITDA endte på NOK -38,6 millioner, sammenlignet med NOK -31,0

millioner i 2022. Dette er i samsvar med våre forventinger, og i henhold til

tidligere guidet intervall. Justert EBITDA for 2023 er fordelt med NOK -19,2

millioner på kosttilskuddssegmentet, NOK -16,9 millioner på farmasegmentet, og

NOK -2,5 millioner på datterselskap.

Likviditetsposisjonen ved utgangen av 2023 utgjorde NOK 109,6 millioner, som

også inkluderer en ubenyttet kredittfasilitet på NOK 30 millioner.

Lånefinansiering på NOK 65 millioner sikret for å finansiere produksjonslinje i

eksisterende bygg

Et fullskalert produksjonsanlegg ble satt på vent i begynnelsen av 2022 med

bakgrunn i global uro, økende materialpriser og behov for å tilpasse størrelsen

på anlegget til fremtidig behov. Siden den gang har vi utforsket alternative

produksjonsløsninger i eksisterende bygg som er bedre tilpasset fremtidige

operasjoner og krav. Basert på et konseptutviklingsprosjekt går selskapet videre

med en GMP-produksjonslinje som vil sikre produksjonsvolumer i årene som kommer,

både for vår farmasøytiske virksomhet og for vår kosttilskuddsvirksomhet.

Som en del av konseptutviklingsprosjektet er det forhandlet om

finansieringsløsninger. I februar 2024 ble det inngått en avtale med selskapets

hovedbank og med Innovasjon Norge som sikrer en lånefinansiering av prosjektet

med NOK 65 millioner. I tillegg er det innvilget tilskudd på NOK 3 millioner.

Neste fase i prosjektet er estimert å starte i 4. kvartal 2024 avhengig av

timing på andre nøkkelprosesser og -prosjekter.

Utsiktene fremover

Etter fullrekruttering av pasienter til den kliniske HeROPA-studien forventer vi

utlesning av 6-måneders primærendepunktene i andre halvdel av 2024. Denne

utlesningen vil legge grunnlaget for en klinisk fase III-studie og etterfølgende

kommersialisering av vår HRO350-kandidat. Vi fortsetter å arbeide med mulige

kommersielle partnerskap for HRO350, prosesser som vil ha sterkt fokus i de

kommende periodene.

Når Arctic Bioscience ble notert på Euronext Growth i 2021 ble det opplyst at en

av hovedgrunnene for både kapitalinnhentingen og noteringen var å finansiere

HRO350 fase IIb-studien. Denne studien er nå godt i gang. Ved utgangen av 2023

er den finansielle posisjonen tilfredsstillende. Arctic Bioscience har konstant

fokus på å sikre en tilfredsstillende kapitalisering for å sikre progresjonen i

pågående prosjekter. I 2024 vil selskapet arbeide med ulike

finansieringsløsninger for å sikre fremtidig finansiering av selskapets

aktiviteter etter 6-måneders datautlesningen.

Fremover ser vi positive utsikter for vår kosttilskuddsvirksomhet, både når det

gjelder å bygge videre opp vår kundebase, samt ved å introdusere nye produkter i

markedene. Vi sikter mot solid salgsvekst de kommende årene og forventer et

break-even-bidrag fra kosttilskuddsvirksomheten innen utgangen av 2025.

Webcast

Arctic Bioscience vil gjennomføre en webcast og Q&A-sesjon for å presentere

resultatene i dag klokken 11:00. Presentasjonen kan nås via selskapets

hjemmeside, eller ved å følge linken under:

https://channel.royalcast.com/landingpage/hegnarmedia/20240301_1/

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven § 5-12.

For mer informasjon, vennligst kontakt:

Christer L. Valderhaug

CEO

Mobil: +47 920 84 601

E-post: christer@arctic-bioscience.com

Jone R. Slinning

CFO

Mobil: +47 948 75 469

E-post: jone@arctic-bioscience.com

Om Arctic Bioscience

Arctic Bioscience er et bioteknologiselskap som utvikler og kommersialiserer

farmasøytiske produkter og kosttilskudd basert på unike bioaktive marine

råstoff.

Selskapet utvikler HRO350 - en ny oral legemiddelkandidat. HRO350 blir utviklet

for behandling av pasienter med mild-til-moderat psoriasis. Dette er en stor

gruppe pasienter med behov for ny effektiv medisin med fordelaktig

sikkerhetsprofil.

Kosttilskudd fra Arctic Bioscience er solgt globalt som bulkingredienser så vel

som ferdigprodukter under merkevaren ROMEGA®.

Arctic Bioscience ledes av et svært dyktig team av talenter med mangfoldig og

meget relevant bakgrunn.