ARÇELİK A.Ş. — Annual Report 2016

Feb 2, 2016

Arçelik Anonim Şirketi

1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar ve bağımsız denetim raporu

==> picture [71 x 81] intentionally omitted <==

Güney Bağımsız Tel: +90 212 315 3000 Denetim ve SMMM AŞ Fax: +90 212 230 8291 Büyükdere Cad. ey.com Beytem Plaza No:20 Ticaret Sicil No : 479920 34381 Şişli Mersis No: 0-4350-3032-6000017 İstanbul - Turkey

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Arçelik Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na:

Arçelik Anonim Şirketi (“Arçelik” veya “Şirket”) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar tablosu, konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu, konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Grup yönetimi, konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık risklerinin değerlendirilmesi de dâhil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Arçelik Anonim Şirketi’nin ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

• 1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 398’inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 2 Şubat 2016 tarihinde Şirket’in Yönetim Kurulu’na sunulmuştur.

• 2) TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirketin 1 Ocak – 31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

• 3) TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited

Ethem Kutucular, SMMM Sorumlu Denetçi

2 Şubat 2016 İstanbul, Türkiye

İÇİNDEKİLER

SAYFA

KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU .....................................................................	KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU .....................................................................	1-3
KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU .....................................................................		4
KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ........................................................		5
KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU .......................................................		6-7
KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU ..................................................................................		8
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR .....................................................		9-79
NOT 1	GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ...................................................	9-10
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ....................	10-29
NOT 3	İŞLETME BİRLEŞMELERİ ......................................................................................................	29-30
NOT 4	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ......................................................................................	31
NOT 5	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ...........................................................................................	32
NOT 6	FİNANSAL YATIRIMLAR ......................................................................................................	32
NOT 7	KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR ......................................................................	33-35
NOT 8	TÜREV ARAÇLAR ...................................................................................................................	36
NOT 9	TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR ...................................................................................	37
NOT 10	DİĞER BORÇLAR ....................................................................................................................	37
NOT 11	STOKLAR ..................................................................................................................................	38
NOT 12	ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .............................................	39
NOT 13	YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ............................................................................	40
NOT 14	MADDİ DURAN VARLIKLAR ...............................................................................................	41-42
NOT 15	DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR. ........................................................... .	43-44
NOT 16	ŞEREFİYE. ............................................................................................................................... .	44-45
NOT 17	DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI. ................................................................................... .	45
NOT 18	TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .........................................	46-47
NOT 19	DİĞER KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR ................................................................	47-48
NOT 20	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN UZUN VADELİ KARŞILIKLAR .	48-49
NOT 21	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER .................................................................................................	49
NOT 22	CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR ..............................................................	50
NOT 23	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR ...........................	50
NOT 24	DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER .....................................................................	50
NOT 25	ÖZKAYNAKLAR .....................................................................................................................	50-52
NOT 26	SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ ..............................................................................	53
NOT 27	ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM
	GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ .......................................................................	53
NOT 28	NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ......................................................................................	54
NOT 29	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER .................................................	55
NOT 30	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER ...................................................	55
NOT 31	FİNANSMAN GELİRLERİ .......................................................................................................	56
NOT 32	FİNANSMAN GİDERLERİ ......................................................................................................	56
NOT 33	VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ...........................................................................	57-59
NOT 34	PAY BAŞINA KAZANÇ ...........................................................................................................	60
NOT 35	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI .......................................................................................	60-63
NOT 36	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ......	63-76
NOT 37	FİNANSAL ARAÇLAR ............................................................................................................	77-78
NOT 38	NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER ............................................................	79
NOT 39	BİLANÇO SONRASI OLAYLAR ............................................................................................	79

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 5 Ticari alacaklar -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 35 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 9 Türev araçlar 8 Stoklar 11 Peşin ödenmiş giderler 21 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 22 Diğer dönen varlıklar 24	2.167.627 1.621.221 8.950 22.371 4.781.575 4.411.527 16.293 7.783 2.140.057 2.124.946 74.944 68.741 27.014 57.988 179.678 145.365
Ara toplam	9.396.138 8.459.942
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar	10.114 11.815
**Toplam dönen varlıklar **	9.406.252 8.471.757
Duran varlıklar: Finansal yatırımlar 6 Ticari alacaklar -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 9 Türev araçlar 8 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 12 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 13 Maddi duran varlıklar 14 Maddi olmayan duran varlıklar -Şerefiye 16 -Diğer maddi olmayan duran varlıklar 15 Ertelenen vergi varlıkları 33	539.176 698.488 13.205 24.423 144.742 17.803 209.881 195.311 - 5.929 2.055.675 1.812.746 163.450 169.195 1.007.480 922.000 198.647 77.353
**Toplam duran varlıklar **	4.332.256 3.923.248
**Toplam varlıklar **	13.738.508 12.395.005

1 Ocak – 31 Aralık 2015 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar, 2 Şubat 2016 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır.

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

1

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler: Kısa vadeli borçlanmalar 7 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 7 Ticari borçlar -İlişkili taraflara ticari borçlar 35 -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 9 Türev araçlar 8 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 23 Diğer borçlar -İlişkili taraflara diğer borçlar 35 -İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 10 Dönem karı vergi yükümlülüğü 33 Kısa vadeli karşılıklar -Diğer kısa vadeli karşılıklar 19 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 24	1.035.741 719.862 1.149.001 1.082.761 413.983 203.022 1.676.411 1.578.420 3.263 3.811 156.910 163.623 12.982 10.003 155.537 114.915 13.062 18.154 334.536 263.992 284.871 272.240
**Toplam kısa vadeliyükümlülükler **	5.236.297 4.430.803
Uzun vadeli yükümlülükler: Uzun vadeli borçlanmalar 7 Diğer borçlar -İlişkili taraflara diğer borçlar 35 Uzun vadeli karşılıklar -Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 20 -Diğer uzun vadeli karşılıklar 19 Ertelenen vergi yükümlülüğü 33 Diğer uzun vadeli yükümlülükler	3.268.907 2.964.986 60.674 57.823 192.470 174.896 126.052 93.775 149.635 245.422 28.636 28.602
**Toplam uzun vadeliyükümlülükler **	3.826.374 3.565.504
**Toplam yükümlülükler **	9.062.671 **7.996.307 **

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

2

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 675.728 675.728 468.811 468.811 889 889 (57.615) (44.552) 75.747 67.241 374.201 525.549 (259.170) (216.342) 1.413 412 324.618 178.569 14.507 14.507 307.051 275.430 1.839.690 1.792.299 891.141 617.084
Özkaynaklar: Ödenmiş sermaye 25 Sermaye düzeltme farkları 25 Hisse senedi ihraç primleri Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları -Duran varlık değer artış fonu Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler -Finansal varlık değer artış fonu -Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunma fonu -Nakit akış riskinden korunma fonu -Yabancı para çevrim farkları Birleşmeye ilişkin ilave özsermaye katkısı 25 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 25 Geçmiş yıllar karları Net dönem karı
Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrolgücü olmayanpaylar	4.657.011 4.355.625 18.826 43.073
**Toplam özkaynaklar **	4.675.837 4.398.698
**Toplam kaynaklar **	13.738.508 12.395.005
Taahhütler, koşullu varlık ve yükümlülükler 18

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

3

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	2015 2014
Hasılat 4,26 Satışların maliyeti 4,26	14.166.100 12.514.033 (9.630.207) (8.535.201)
Brüt kar	4.535.893 3.978.832
Genel yönetim giderleri 27 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 27 Araştırma ve geliştirme giderleri 27 Esas faaliyetlerden diğer gelirler 29 Esas faaliyetlerden diğer giderler 29	(602.068) (532.789) (2.722.014) (2.356.247) (125.173) (102.055) 471.267 216.137 (275.148) (235.089)
Esas faaliyet karı	1.282.757 968.789
Yatırım faaliyetlerinden gelirler 30 Yatırım faaliyetlerinden giderler 30 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarından paylar (net) 12	17.857 16.264 (2.781) (1.377) 24.403 18.156
Finansman geliri öncesi faaliyet karı	1.322.236 1.001.832
Finansman gelirleri 31 Finansman giderleri 32	782.555 476.126 (1.319.670) (746.336)
Vergi öncesi kar	785.121 731.622
Vergi gelir/(gideri) - Dönem vergi gideri 33 - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) 33	(97.286) (80.892) 205.158 (12.752)
Net dönem karı	892.993 637.978
Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklıkpayları	1.852 20.894 891.141 617.084
Pay başına kazanç (kuruş) 34	1,319 0,913

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

4

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

	Bağımsız denetimden geçmiş
	2015 2014
Dönem karı Diğer kapsamlı gelir/(gider): **Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar **	892.993 637.978 (13.063) (37.661)
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları (Not 20) Vergi etkisi	(16.810) (47.206) 3.362 9.441
Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden kar veya zararda sınıflandırılmayacak paylar **Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar **	(13.448) (37.765) 385 104 (32.690) 13.508
Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması Vergi etkisi	(53.536) (6.958) 10.707 1.392
Finansal varlık değer artış/azalışları (Not 6) Vergi etkisi	(42.829) (5.566) (159.312) 159.314 7.964 (7.966)
Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar kar veya zararda sınıflandırılacak paylar Yabancı para çevrim farkları Diğer kapsamlıgider (vergi sonrası)	(151.348) 151.348 1.002 (9) 160.485 (132.265) (45.753) (24.153)
Toplam kapsamlıgelir	847.240 613.825
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları	7.782 21.087 839.458 592.738

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

5

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

		Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler	Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler		Birikmiş karlar
	Hisse Birleşmeye Sermaye senedi ilişkin ilave Ödenmiş düzeltme ihraç özsermaye sermaye farkları primleri katkısı	Tanımlanmış fayda planları Duran varlık yeniden ölçüm kazanç değer artış ve kayıpları fonu	Riskten Finansal Yabancı korunma varlık para kazanç/ değer artış çevrim kayıpları fonu farkları	Kardan ayrılan kısıtlanmış **yedekler **	Net Geçmiş dönem yıllar karları karı	Kontrol Ana ortaklığa gücü ait olmayan Toplam özkaynaklar paylar özkaynaklar
1 Ocak 2015 itibariyle bakiyeler Geçmiş yıllara ilişkin düzeltmelerin etkisi Kapsamlı gelir Net dönem karı Diğer kapsamlı gelir Finansal varlık gerçeğe uygun değer azalışı (net) Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması (net) Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları Yabancı para çevrim farkları Toplam diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelir Transferler Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile yapılan işlemler (Not 3) Bağlı ortaklık alımı (Not 3) Temettü ödemeleri	675.728 468.811 889 14.507 (44.552) 67.241 (215.930) 525.549 178.569 275.430 1.792.299 617.084 4.355.625 43.073 4.398.698 - - - - - - - - - - 61.780 - 61.780 - 61.780 - - - - - - - - - - 891.141 891.141 1.852 892.993 - - - - - - - (151.348) - - - - (151.348) - (151.348) - - - - - - (42.829) - - - - - (42.829) - (42.829) - - - - 385 - 1.002 - - - - - 1.387 - 1.387 - - - - (13.448) - - - - - - - (13.448) - (13.448) - - - - - 8.506 - - 146.049 - - - 154.555 5.930 160.485 - - - - (13.063) 8.506 (41.827) (151.348) 146.049 - - - (51.683) 5.930 (45.753) - - - - (13.063) 8.506 (41.827) (151.348) 146.049 - - 891.141 839.458 7.782 847.240 - - - - - - - - - 31.621 585.463 (617.084) - - - - - - - - - - - - - (249.852) - (249.852) (32.204) (282.056) - - - - - - - - - - - - - 175 175 - - - - - - - - - - (350.000) - (350.000) - (350.000)
31 Aralık 2015 itibariyle bakiyeler	675.728 468.811 889 14.507 (57.615) 75.747 (257.757) 374.201 324.618 307.051 1.839.690 891.141 4.657.011 18.826 4.675.837

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar

6

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

		Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler	Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler		Birikmiş karlar
	Hisse Birleşmeye Sermaye senedi ilişkin ilave Ödenmiş düzeltme ihraç özsermaye sermaye farkları primleri katkısı	Tanımlanmış fayda planları Duran varlık yeniden ölçüm kazanç değer artış ve kayıpları fonu	Riskten Finansal Yabancı korunma varlık para kazanç/ değer artış çevrim kayıpları fonu farkları	Kardan ayrılan kısıtlanmış **yedekler **	Net Geçmiş dönem yıllar karları karı	Kontrol Ana ortaklığa gücü ait olmayan Toplam özkaynaklar paylar özkaynaklar
1 Ocak 2014 itibariyle bakiyeler Kapsamlı gelir Net dönem karı Diğer kapsamlı gelir Finansal varlık gerçeğe uygun değer artışı (net) Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması (net) Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelir / (giderlerinden) paylar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları Yabancı para çevrim farkları Toplam diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelir Transferler Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile yapılan işlemler Temettü ödemeleri	675.728 468.811 889 14.507 (6.891) 70.002 (210.355) 374.201 308.266 248.809 1.521.038 597.845 4.062.850 75.906 4.138.756 - - - - - - - - - - - 617.084 617.084 20.894 637.978 - - - - - - - 151.348 - - - - 151.348 - 151.348 - - - - - - (5.566) - - - - - (5.566) - (5.566) - - - - 104 - (9) - - - - - 95 - 95 - - - - (37.765) - - - - - - - (37.765) - (37.765) - - - - - (2.761) - - (129.697) - - - (132.458) 193 (132.265) - - - - (37.661) (2.761) (5.575) 151.348 (129.697) - - - (24.346) 193 (24.153) - - - - (37.661) (2.761) (5.575) 151.348 (129.697) - - 617.084 592.738 21.087 613.825 - - - - - - - - - 26.621 571.224 (597.845) - - - - - - - - - - - - - 37 - 37 (37) - - - - - - - - - - - (300.000) - (300.000) (53.883) (353.883)
31 Aralık 2014 itibariyle bakiyeler	675.728 468.811 889 14.507 (44.552) 67.241 (215.930) 525.549 178.569 275.430 1.792.299 617.084 4.355.625 43.073 4.398.698

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

7

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar	Bağımsız denetimden geçmiş
	2015 2014
İşletme faaliyetleri: Sürdürülen faaliyetler dönem karı İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakdin vergi sonrası net dönem karı ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Vergi gideri 33 Amortisman ve itfa payları Karşılıklardaki artış ve azalışlar 38 Faiz gideri 32 Faiz geliri 31 İştiraklerden gelirler (net) 12 Türev araçlardan (karlar) / zararlar (net) 31,32 Kur farkı (karı) / zararı, net 31,32 Diğer finansman (gelir) / gideri, net 31,32 Tazminat ve teşvik gelirleri 29 Finansal yatırımlardan temettü geliri 30 Duran varlık satış (karları)/zararları(net) 30	892.993 637.978 (107.872) 93.644 369.823 346.293 123.147 96.848 388.817 314.010 (22.972) (23.142) (24.403) (18.156) (176.744) (98.585) 341.146 68.196 6.868 9.731 (82.081) (42.735) (12.865) (12.944) (2.211) (1.943)
İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişiklik öncesi işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit	1.693.646 1.369.195
İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişim (net) : Ticari borçlar ve ilişkili taraflara borçlar Diğer uzun vadeli yükümlülükler Diğer dönen varlıklar ve yükümlülükler Stoklar Ticari alacaklar ve ilişkili taraflardan alacaklar Kıdem tazminatı yükümlülüğü ödemeleri 20 Devlet teşviklerinden elde edilen nakit girişleri Ödenen kurumlar vegelir vergileri	308.940 136.542 (12.874) (8.263) 166.316 (34.229) (30.689) (140.281) (325.237) (265.710) (32.997) (24.693) 70.366 52.091 (114.765) (81.603)
İşletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	1.722.706 1.003.049
Yatırım faaliyetleri: Bağlı ortaklık alımı, iktisap edilen nakit hariç 3 Duran varlık satın alımları Duran varlık satışlarından elde edilen nakit girişleri Alınan temettüler 12 Finansal yatırımlardan alınan temettü geliri 30	(1.327) - (640.492) (453.167) 18.844 3.925 11.410 14.100 12.865 12.944
Yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(598.700) (422.198)
Finansman faaliyetleri: Banka kredileri temini Banka kredileri geri ödemeleri Ödenen temettüler 34 Kontrol gücü olmayan pay alımı 3 Ödenen faizler Alınan faizler İhraç edilen tahviller Türev işlemlerinden elde edilen nakit girişi (net) Diğer finansman (gider) / gelirleri, net 31,32	3.496.842 1.494.043 (3.266.729) (2.016.173) (350.000) (353.883) (282.056) - (385.787) (305.833) 22.196 23.293 - 991.201 40.748 17.783 (6.868) (9.731)
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışı	(731.654) (159.300)
Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış)	392.352 421.551
Yabancıparaçevirim farkları(net)	153.278 (66.754)
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış)	545.630 354.797
1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 5	1.620.523 1.265.726
31 Aralık itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 5	2.166.153 1.620.523

Takip eden notlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

8

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Arçelik Anonim Şirketi (“Arçelik” veya “Şirket”) ve bağlı ortaklıkları (hepsi birlikte “Grup” olarak adlandırılmaktadır), dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği alanlarında üretim, pazarlama, satış ve satış sonrası müşteri hizmetleri, ihracat ve ithalat ile ilgili tüm ticari ve endüstriyel faaliyetleri yürütmektedir. Grup, Türkiye, Romanya, Rusya, Çin ve Güney Afrika Cumhuriyeti’nde toplam on dört fabrikada üretim faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket ana ortağı Koç Holding A.Ş., Koç Ailesi ve Koç Ailesi tarafından sahip olunan şirketler tarafından kontrol edilmektedir (Not 25).

Şirket merkezi, aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Karaağaç Caddesi No: 2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu-İstanbul

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 1986 yılından beri Borsa İstanbul’da (“BİST”) işlem görmektedir. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, Şirket’in halka açıklık oranı %25,15'dir (31 Aralık 2014: %25,19).

Grup’un bünyesinde 2015 yılında istihdam edilen ortalama personel sayısı kategorileri itibariyle 4.421 beyaz yakalı (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 4.233) ve 21.707 mavi yakalı (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 20.801) olmak üzere toplam 26.128’tir (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 25.034).

Bağlı Ortaklıklar ve şubeleri Ülke Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri devam edenler: Ardutch B.V. (“Ardutch”) Hollanda Ardutch B.V. Taiwan (“Ardutch Taiwan”) () Tayvan Beko A and NZ Pty Ltd. (“Beko Australia”) () Avustralya, Yeni Zelanda Beko Appliances Malaysia Sdn Bhd. (“Beko Malaysia”) Malezya Beko Balkans D.O.O (“Beko Balkans”) Sırbistan Beko Deutschland GmbH (“Beko Deutschland”) Almanya Beko Egypt Trading LLC (“Beko Egypt”) Mısır Beko Electronics España S.L. (“Beko Espana”) İspanya Beko France S.A.S. (“Beko France”) Fransa Beko Hong Kong Ltd. (“Beko Hong Kong”) Hong Kong, Çin Beko Italy SRL (“Beko Italy”) İtalya Beko LLC. (“Beko Russia”) Rusya Beko Plc. (“Beko UK”) () İngiltere, İrlanda Cumhuriyeti Beko Slovakia S.R.O. (“Beko Slovakia”) Slovakya Beko S.A. (“Beko Polska”) () Polonya, Çek Cumhuriyeti Beko Shanghai Trading Company Ltd. (“Beko Shanghai”) Çin Beko Thai Co. (“Beko Thailand”) Tayland Beko Ukraine LLC. (“Beko Ukraine”) Ukrayna Changzhou Beko Electrical Appliances Co. Ltd. (“Beko China”) Çin Computer Vision Interaction S.A. (“CoVii”) Portekiz Defy Appliances (Proprietary) Ltd. (“Defy”) Güney Afrika Cumhuriyeti Defy (Botswana) (Proprietary) Ltd. (“Defy Botswana”) Botsvana Defy (Namibia) (Proprietary) Ltd. (“Defy Namibia”) Namibya Elektra Bregenz AG (“Elektra Bregenz”) Avusturya Grundig Multimedia A.G. (“Grundig Switzerland”) İsviçre Grundig Multimedia B.V. (“Grundig Multimedia”) Hollanda Grundig Intermedia GmbH (“Grundig Intermedia”) () Almanya, Hırvatistan Grundig Nordic No AS (“Grundig Norway”) Norveç Grundig Nordic AB. (“Grundig Sweden”) İsveç SC Arctic SA (“Arctic”) Romanya Vietbeko Limited Liability Company (“Vietbeko”) Vietnam Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmayanlar:* Archin Ltd. (“Archin”) Hong Kong, Çin Beko Cesko (“Beko Cesko”) Çek Cumhuriyeti Defy (Swaziland) (Proprietary) Ltd. (“Defy Swaziland”) Svaziland Grundig Intermedia Ges.m.b.H (“Grundig Austria”) Avusturya Grundig Magyarország Kft. (“Grundig Hungary”) Macaristan Grundig Portuguesa, Lda (“Grundig Portugal”) Portekiz Raupach Wollert GmbH (“Raupach”) Almanya

Ana faaliyeti Faaliyet konusu Yatırım Holding Satın alma Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satın alma Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Ar-Ge Yazılım Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Elektronik Yatırım Holding Satış Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Üretim/Satış Dayanıklı tüketim/Elektronik Satış Dayanıklı tüketim - - - - - - - - - - - - - -

(*) Bağlı ortaklığın, farklı ülkede faaliyet gösteren şubesi ayrıca belirtilmiştir.

9

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (İştirakler) Ülke Arçelik-LG Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Arçelik-LG”) Türkiye Koç Finansman A.Ş. (“Koç Finansman”) Türkiye Ram Dış Ticaret A.Ş. (“Ram Dış Ticaret”) Türkiye Tanı Pazarlama İletişim Hizmetleri A.Ş. (“Tanı Pazarlama”) Türkiye	Ana faaliyeti Faaliyet konusu Üretim/Satış Dayanıklı tüketim Finans Tüketici finansmanı Satış Dış ticaret Danışmanlık Pazarlama ve iletişim

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Grup’un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TMS/TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nda (“UFRS”) meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Grup’un konsolide finansal tabloları, bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır.

Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen türev araçlar ve finansal yatırımlar ve işletme birleşmeleri sırasında ortaya çıkan maddi ve maddi olmayan duran varlıklardaki, kayıtlı değer ile gerçeğe uygun değerin arasındaki farklardan kaynaklanan yeniden değerlemeler haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır.

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve UFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup’un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 19 – Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)

TMS 19’a göre tanımlanmış fayda planları muhasebeleştirilirken çalışan ya da üçüncü taraf katkıları göz önüne alınmalıdır. Değişiklik, katkı tutarı hizmet verilen yıl sayısından bağımsız ise, işletmelerin söz konusu katkıları hizmet dönemlerine yaymak yerine, hizmetin verildiği yılda hizmet maliyetinden düşerek muhasebeleştirebileceklerini açıklığa kavuşturmuştur.Değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

10

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

TMS/TFRS’lerdeki Yıllık İyileştirmeler

KGK, Eylül 2014’te ‘2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler” ve “2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler

Hakediş koşulları ile ilgili tanımlar değişmiş olup sorunları gidermek için performans koşulu ve hizmet koşulu tanımlanmıştır. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 3 İşletme Birleşmeleri

Bir işletme birleşmesinde yükümlülük (veya varlık) olarak sınıflanan koşullu bedelin, TMS 39 Finansal Araçlar (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamında olsun ya da olmasın, sonraki dönemlerde gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal araç olarak muhasebeleştirileceğine açıklık getirilmiştir. Değişiklik işletme birleşmeleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 8 Faaliyet Bölümleri

Değişiklikler şu konulara açıklık getirmektedir: i) TFRS 8’e göre toplulaştırma/birleştirme kriterinin uygulanmasına ilişkin yönetimin yaptığı değerlendirme, birleştirilen faaliyet bölümlerinin kısa tanımlarının ve benzerliklerine ilişkin değerlendirme yapılırken kullanılan ekonomik karakteristiklerinin (örneğin satış ve brüt karları) belirtilmesini de içerecek şekilde açıklanmalıdır. ii) Faaliyet varlıklarının toplam varlıklar ile mutabakatı, bu mutabakat işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili yöneticisine raporlanıyorsa açıklanmalıdır. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

TMS 16.35(a) ve TMS 38.80(a)’daki değişiklik yeniden değerlemenin aşağıdaki şekilde yapılabileceğini açıklığa kavuşturmuştur i) Varlığın brüt defter değeri piyasa değerine getirilecek şekilde düzeltilir veya ii) varlığın net defter değerinin piyasa değeri belirlenir, net defter değeri piyasa değerine gelecek şekilde brüt defter değeri oransal olarak düzeltilir. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 24 İlişkili Taraf Açıklamaları

Değişiklik, kilit yönetici personeli hizmeti veren yönetici işletmenin ilişkili taraf açıklamalarına tabi ilişkili bir taraf olduğunu açıklığa kavuşturmuştur. Buna ilave olarak yönetici işletme kullanan bir şirketin yönetim hizmeti için katlandığı masrafları açıklaması gerekmektedir. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır.

11

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yıllık İyileştirmeler - 2011–2013 Dönemi

TFRS 3 İşletme Birleşmeleri

Değişiklik ile i) sadece iş ortaklıklarının değil müşterek anlaşmaların da TFRS 3’ün kapsamında olmadığı ve ii) bu kapsam istisnasının sadece müşterek anlaşmanın finansal tablolarındaki muhasebeleşmeye uygulanabilir olduğu açıklığa kavuşturulmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü Karar Gerekçeleri

TFRS 13’deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Değişiklik, işlemin varlık edinimi ya da işletme birleşmesi olarak değerlendirilmesi konusunda TFRS 3 ve TMS 40’un karşılıklı ilişkisini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

Söz konusu değişikliklerin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan TFRS’ler

Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

Aralık 2012’de ve Şubat 2015’de yapılan değişikliklerle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Grup, standardın finansal durum ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

TMS 16 ve TMS 38 – Kabul Edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)

TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklikler, maddi duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını yasaklamış ve maddi olmayan duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını önemli ölçüde sınırlandırmıştır. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır.

12

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

TFRS 11 – Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

TFRS 11, faaliyeti bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde ortaklık payı edinimi muhasebesi ile ilgili rehberlik etmesi için değiştirilmiştir. Bu değişiklik, TFRS 3 İşletme Birleşmeleri’nde belirtildiği şekilde faaliyeti bir işletme teşkil eden bir müşterek faaliyette ortaklık payı edinen işletmenin, bu TFRS’de belirtilen rehberlik ile ters düşenler hariç, TFRS 3 ve diğer TFRS’lerde yer alan işletme birleşmeleri muhasebesine ilişkin tüm ilkeleri uygulamasını gerektirmektedir. Buna ek olarak, edinen işletme, TFRS 3 ve işletme birleşmeleri ile ilgili diğer TFRS’lerin gerektirdiği bilgileri açıklamalıdır. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik)

Nisan 2015’te KGK, işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için TMS 27’de değişiklik yapmıştır. Buna göre işletmelerin bu yatırımları:

• maliyet değeriyle

• TFRS 9’a göre veya

• TMS 28’de tanımlanan özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir.

İşletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, geçmişe dönük olarak uygulanmalıdır. Erken uygulamaya izin verilmekte olup, erken uygulama açıklanmalıdır. Söz konusu değişiklik Grup için geçerli değildir ve Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları (Değişiklikler)

Şubat 2015’de, TFRS 10 ve TMS 28’deki bir iştirak veya iş ortaklığına verilen bir bağlı ortaklığın kontrol kaybını ele almadaki gereklilikler arasındaki tutarsızlığı gidermek için TFRS 10 ve TMS 28’de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasında, TFRS 3’te tanımlandığı şekli ile bir işletme teşkil eden varlıkların satışı veya katkısından kaynaklanan kazanç veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. Eski bağlı ortaklıkta tutulan yatırımın gerçeğe uygun değerden yeniden ölçülmesinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, sadece ilişiksiz yatırımcıların o eski bağlı ortaklıktaki payları ölçüsünde muhasebeleştirilmelidir. İşletmelerin bu değişikliği, 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için ileriye dönük olarak uygulamaları gerekmektedir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Grup için geçerli değildir ve Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik)

Şubat 2015’de, TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar standardındaki yatırım işletmeleri istisnasının uygulanması sırasında ortaya çıkan konuları ele almak için TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28’de değişiklikler yapmıştır: Değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Grup için geçerli değildir ve grubun finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır. TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1’de Değişiklik)

Şubat 2015’de, TMS 1’de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklikler; Önemlilik, Ayrıştırma ve alt toplamlar, Dipnot yapısı, Muhasebe politikaları açıklamaları, Özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliklerin Grup’un konsolide finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

13

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yıllık İyileştirmeler - 2012–2014 Dönemi

KGK, Şubat 2015’de “TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi’ni yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

•TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler – elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir

•TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir

•TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar – yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin, borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmiştir

•TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama – gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmiştir.

Bu değişiklik 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (“UMSK”) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS’deki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/ yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Grup konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi

UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2011–2013 Dönemi

UFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

UMSK Mayıs 2014’de UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. UFRS 15’in uygulama tarihi aslında 1 Ocak 2017’ydi, ancak Eylül 2015 de UMSK geçerlilik tarihini 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacak şekilde ertelemiştir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Grup’un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

14

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

UFRS 9 Finansal Araçlar – Nihai Standart (2014)

UMSK, Temmuz 2014’te UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerine geçecek olan ve sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesi aşamalarından oluşan projesi UFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai olarak yayınlamıştır. UFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanında muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir beklenen kredi kaybı modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur. Buna ek olarak, UFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonun seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen sorunu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. UFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir; ancak, erken uygulamaya izin verilmektedir. Ayrıca, finansal araçların muhasebesi değiştirilmeden ‘kendi kredi riski ’ ile ilgili değişikliklerinin tek başına erken uygulanmasına izin verilmektedir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

UMSK Ocak 2016’da UFRS 16 “Kiralama İşlemleri” standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 “Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat” standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izin verilmektedir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 12 Gelir Vergileri: Gerçekleşmemiş Zararlar için Ertelenmiş Vergi Varlıklarının Muhasebeleştirilmesi (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016’da, UMS 12 Gelir Vergileri standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler gerçeğe uygun değeri ile ölçülen borçlanma araçlarına ilişkin ertelenmiş vergi muhasebeleştirilmesi konusunda açıklık getirmektedir. Değişiklikler; gerçekleşmemiş zararlar için ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi hükümleri konusunda, uygulamadaki mevcut farklılıkları gidermeyi amaçlamaktadır. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Ancak, değişikliklerin ilk kez uygulandığı dönem, karşılaştırmalı sunulan ilk dönemin açılış özkaynaklarındaki etki, açılış geçmiş yıllar karları/zararları ve diğer özkaynak kalemleri arasında ayrıştırılmadan, açılış geçmiş yıllar karları/zararlarında (ya da uygun olması durumunda bir diğer özkaynak kaleminde) muhasebeleştirilebilecektir. Şirket/Grup bu muafiyeti uygulaması durumunda, finansal tablo dipnotlarında açıklama yapacaktır. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

15

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

UMS 7 Nakit Akış Tabloları (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016’da, UMS 7 Nakit Akış Tabloları standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Değişiklikler, şirketin finansman faaliyetleri konusunda finansal tablo kullanıcılarına sağlanan bilgilerin iyileştirilmesi için UMS 7’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Dipnot açıklamalarındaki iyileştirmeler, şirketlerin finansal borçlarındaki değişiklikler için bilgi sağlamasını gerektirmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket’in/Grup’un bu değişiklikleri ilk kez uygulamasında, önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgi sunulmasına gerek yoktur. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

Geçerli Para Birimi ve Finansal Tablo Sunum Para Birimi

Grup bünyesinde yer alan şirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, şirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda fonksiyonel olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir (‘geçerli para birimi’). Konsolide finansal tablolar, Arçelik’in geçerli, Grup’un finansal tablo sunum para birimi olan Türk Lirası kullanılarak sunulmuştur.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar’ın finansal tabloları, KGK tarafından yayımlanmış TMS/TFRS’ler uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. İlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

Konsolidasyon Esasları

• (a) Konsolide finansal tablolar ana ortaklık Arçelik ile Bağlı Ortaklıklar ve İştirakler’inin aşağıdaki (b)’den (f)’ye kadar maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, kanuni kayıtlarına Seri II, 14.1 No’lu Tebliğ hükümleri uyarınca KGK tarafından yürürlüğe konulmuş olan TMS/TFRS’ye uygunluk ve Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltmeler ve sınıflandırmalar yapılmıştır.

• (b) Bağlı Ortaklıklar, Arçelik’in yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkânına sahip olmasından ötürü kontrol yetkisine sahip olduğu şirketleri ifade eder.

• (c) Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup’a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır.

Bağlı Ortaklıklar’ın, finansal durum tabloları ve kar veya zarar tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Arçelik’in sahip olduğu Bağlı Ortaklıklar’ın kayıtlı değerleri ile özkaynakları karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında mahsup edilmiştir. Şirket’in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynakları ve kar veya zarar tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.

16

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle konsolidasyon kapsamında yer alan Bağlı Ortaklıklar’daki Arçelik’in doğrudan ve dolaylı oy hakları ile etkin ortaklık oranları (%) ve faaliyet gösterilen ülkelere göre geçerli para birimleri aşağıda gösterilmiştir:

Geçerli para birimi Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri devam edenler: Arctic Rumen Leyi Ardutch Avro Ardutch Taiwan Tayvan Doları Beko Australia Avustralya Doları, Y.Zelanda Doları Beko Balkans (1) Sırp Dinarı Beko China Çin Yuanı Beko Deutschland Avro Beko Espana Avro Beko Egypt Mısır Lirası Beko France Avro Beko Hong Kong ABD Doları Beko Italy Avro Beko Malaysia (7) Malezya Ringiti Beko Polska Polonya Zlotisi, Çek Korunası Beko Russia Rus Rublesi Beko Slovakia Avro Beko Shanghai Çin Yuanı Beko Thailand (2) Tayland Bahtı Beko UK (3) İngiliz Sterlini, Avro Beko Ukraine Ukrayna Hryvnası CoVii (4) Avro Defy Güney Afrika Randı Defy Botswana Botsvana Pulası Defy Kindoc (5) Güney Afrika Randı Defy Namibia Namibya Doları Defy Trust (5) Güney Afrika Randı Elektra Bregenz Avro Grundig Multimedia Avro Grundig Intermedia Avro, Hırvatistan Kunası Grundig Norway Norveç Kronu Grundig Sweden İsveç Kronu Grundig Switzerland İsviçre Frangı Vietbeko (8) Vietnam Dongu Bilanço tarihi itibariyle faaliyetleri bulunmayanlar: Archin - Beko Cesko - Blomberg Werke (6) - Defy Swaziland - Grundig Austria - Grundig Hungary - Grundig Portugal - Grundig Slovakia (5) - Raupach -	31 Aralık 2015 Etkin ortaklık Oy hakkı oranı 96,72 96,72 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 51,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00	31 Aralık 2014 Etkin ortaklık Oy hakkı oranı 96,72 96,72 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 50,00 50,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - - 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

([1] ) 2015 yılı Şubat ayında satış pazarlama şirketi olarak kurulmuştur.

([2] ) 2014 yılı Aralık ayında üretim ve satış pazarlama şirketi olarak kurulmuş olup, 2015 yılı sonunda deneme üretimlerini gerçekleştirmiş ve 2016 Ocak ayında ise üretim faaliyetlerine başlamıştır.

([3] )

29 Haziran 2015 tarihi itibari ile Grup, Beko UK’in kontrol gücü olmayan pay sahiplerine ait %50 hissesini de alarak kontrol gücünü %100’e çıkartmıştır (Not 3).

• ([4] ) 2015 yılında satın alınmıştır (Not 3).

• ([5] ) 2015 yılında tasfiye olmuştur.

• ([6] ) Beko Deutschland ile birleşmiştir.

• ([7] ) 2015 yılı Ekim ayında satış pazarlama şirketi olarak kurulmuştur.

• ([8] )

2015 yılı Kasım ayında satış pazarlama şirketi olarak kurulmuştur.

17

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

• (d) İştiraklerdeki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bunlar, Grup’un genel olarak oy hakkının %20 ile %50’sine sahip olduğu veya Grup’un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır.

Grup ile İştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup’un İştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiştir. Grup, İştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir taahhütte bulunmamış olduğu sürece İştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Grup’un önemli etkisinin sona ermesi durumunda özkaynak yöntemine devam edilmemiştir. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden gösterilir.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle İştiraklerdeki Arçelik’in doğrudan ve dolaylı oy hakları aşağıda gösterilmiştir (%):

hakları aşağıda gösterilmiştir (%):
	2015	2014
Arçelik - LG	45,00	45,00
Koç Finansman	47,00	47,00
Ram Dış Ticaret	33,50	33,50
Tanı Pazarlama	32,00	32,00

• (e) Grup’un, toplam oy haklarının %20’nin altında olduğu veya Grup’un önemli bir etkiye sahip olmadığı ve aktif piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Borsaya kayıtlı herhangi bir gerçeğe uygun değeri olmayan veya gerçeği uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen finansal yatırımlar ise maliyet değeri ile gösterilmiştir.

• (f) Bağlı Ortaklıklar’ın net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, konsolide finansal durum tablosu ve kar veya zarar tablosunda “kontrol gücü olmayan paylar” olarak gösterilmektedir.

İşletmenin Sürekliliği

Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın halihazırda mevcut olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net esasa göre ödeme niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı gerçekleştirme niyetinin olması durumunda net olarak gösterilirler.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

18

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Grup, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren döneme ait konsolide nakit akış tablosunda; işletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışında yer alan 62.554 TL tutarındaki kur farkı ve 9.731 TL tutarındaki diğer finansman giderinin 32.741 TL tutarındaki kısmını finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışına ve (105.026) TL tutarındaki kısmını yabancı para çevrim farklarına sınıflandırmıştır.

2.2 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

İlişkili taraflar

Konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetici ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ile Koç Holding ve Koç Holding tarafından kontrol edilen şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Not 35).

Grup’un, Ram Dış Ticaret kanalıyla Bağlı Ortaklıklar’ına gerçekleştirmiş olduğu satışları ve bu satışlara ilişkin alışları grup içi işlemler olarak değerlendirilmesi sebebiyle, söz konusu işlemler, konsolide finansal tablolarda karşılıklı olarak netleştirilmiştir.

Ticari alacaklar

Grup tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar ertelenen finansman gelirinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin çok büyük olmaması durumunda, orijinal fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir (Not 9).

Grup tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu takdirde ilgili ticari alacak için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Objektif deliller, alacağın dava veya icra safhasında veya hazırlığında olması, alıcının, önemli finansal zorluk içine düşmesi, alıcının temerrüde düşmesi veya önemli ve süresi öngörülemeyen bir gecikme yaşanacağının muhtemel olması gibi durumlardır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek kar veya zarar tablosuna gelir olarak kaydedilir (Not 29).

Grup fatura alacaklarının bir kısmını faktoring yoluyla tahsil etmektedir. Faktoring işlemine konu olan alacaklardan, Faktoring şirketinin tahsilat riskini üstlendiği tutarlar ilgili alacak hesaplarından düşülmektedir. Grup’un tahsilat riskinin devam ettiği tutarlar ise konsolide finansal tablolarda taşınmaya devam etmekte, bu alacaklar karşılığında faktoring şirketinden alınan avans, konsolide finansal tablolarda “Borçlanmalar” hesabı altında faktoring işlemlerinden borçlar olarak gösterilmektedir.

19

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Maliyet, ağırlıklı ortalama maliyet metodu ile hesaplanmaktadır. Stoklara dahil edilen maliyeti oluşturan unsurlar malzeme, direkt işçilik ve genel üretim giderleridir. Kredi maliyetleri stok maliyetlerine dahil edilmemektedir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır (Not 11).

Finansal araçlar

Sınıflandırma

Grup, finansal varlıklarını şu şekilde sınıflandırmıştır: gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar; krediler ve alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar. Sınıflandırma, finansal varlıkların alınma amaçlarına göre yapılmıştır. Yönetim, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.

(a) Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıklardır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Krediler ve alacaklar, finansal durum tablosunda ‘ticari alacaklar’ ve "nakit ve nakit benzerleri" kalemlerini içermektedir.

(b) Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar, bu kategoride sınıflandırılan ve diğer kategorilerin içinde sınıflandırılmayan türev araç olmayan varlıklardır. Yönetim, ilgili varlıkları bilanço tarihinden itibaren 12 ay içinde elden çıkarmaya niyetli değilse söz konusu varlıklar duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar.

(c) Gerçeğe uygun değer farkı kar/ zarara yansıtılan finansal araçlar-türev araçlar

Türev araçların ilk olarak sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir. Bir finansal araç, ileriki bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilmiş ise bu grupta sınıflanır.Türev araçlar, gerçeğe uygun değerin pozitif olması durumunda varlık, negatif olması durumunda ise yükümlülük olarak muhasebeleştirilmektedir.

Grup’un gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan türev araçlarını vadeli yabancı para alımsatım sözleşmeleri ile yabancı para swap işlemleri oluşturmaktadır.

Finansal borçlar

Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan finansal borç tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, takip eden tarihlerde, etkin faiz oranı ile hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile konsolide finansal tablolarda takip edilirler. Alınan finansal borç tutarı (işlem giderleri hariç) ile geri ödeme değeri arasındaki fark, konsolide kar veya zarar tablosunda finansal borç süresince tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir (Not 7). Grup'un bilanço tarihinden itibaren 12 ay için yükümlülüğü geri ödemeyi erteleme gibi koşulsuz hakkı bulunmuyorsa finansal borçlar, kısa vadeli yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

20

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması

Bütün finansal varlık alım ve satımları işlem tarihinde, yani Grup’un varlığı almayı veya satmayı taahhüt ettiği tarihte kayıtlara yansıtılır. Söz konusu alım ve satımlar genellikle piyasada oluşan genel teamül ve düzenlemelerle belirlenen zaman dilimi içerisinde finansal varlığın teslimini gerektiren alım satımlardır.

Bir finansal varlık (ya da finansal varlığın veya benzer finansal varlıklardan oluşan grubun bir kısmı);

• varlıktan nakit akımı elde etme hakkına ilişkin sürenin bitmiş olması durumunda;

• Grup’un varlıktan nakit akımı elde etme hakkı olmakla birlikte, üçüncü kişilere direkt devretme zorunluluğu olan bir anlaşma kapsamında çok fazla zaman geçirmeden tamamını ödeme yükümlülüğü olması durumunda;

• Grup’un finansal varlıktan nakit akımlarını elde etme hakkını devretmesi ve (a) varlık ile ilgili tüm risk veya ödüllerin devredilmiş veya (b) tüm hak ya da ödüllerin transfer edilmemiş olmasına rağmen, varlık üzerindeki tüm kontrolleri transfer etmiş olması durumunda kayıtlardan çıkarılır.

Grup’un varlıktan nakit akımı elde etmesi hakkını devretmesi bununla birlikte tüm risk ya da menfaatlerin transfer edilmemesi veya üzerindeki kontrolü devretmemesi durumunda, varlık, Grup’un varlık ile devam eden ilişkisine bağlı olarak konsolide finansal tablolarda taşınır.

Finansal yükümlülükler, bu yükümlülüklerden doğan borçların ortadan kalkması, iptal edilmesi ve süresinin dolması durumlarında kayıtlardan çıkartılır.

Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması

Grup, yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarında bulunan net yatırımlara ilişkin finansal riskten korunma aracından kaynaklanan kazanç veya kaybın etkin olduğu tespit edilen kısmı doğrudan özkaynaklarda, etkin olmayan kısmı ise kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir. Yurt dışındaki bağlı ortaklığın elden çıkarılması durumunda finansal riskten korunma aracına ilişkin özkaynaklarda muhasebeleştirilmiş bulunan tutar kar veya zarar olarak muhasebeleştirilir (Not 36).

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri değerler, kasada tutulan nakit, bankalarda tutulan mevduatlar, vadeleri 3 ay veya daha kısa olan diğer likit yatırımları içerir (Not 5). Konsolide nakit akış raporlamasında kullanılan nakit ve nakit benzerleri, tahakkuk eden faiz geliri hariç 3 aydan kısa vadeli nakit ve nakit benzerlerini içermektedir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan binalar “yatırım amaçlı gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller elde etme maliyetinden birikmiş amortismanı ve eğer varsa değer düşüklüğü düşülerek gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuştur (Not 13).

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir.

21

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:

Yeraltı ve yerüstü düzenleri	10 - 50 yıl
Binalar	30 - 50 yıl
Makine, tesis, cihazlar ve kalıplar	2 - 25 yıl
Taşıt araçları ve demirbaşlar	4 - 10 yıl
Özel maliyetler	3 - 10 yıl

Maddi varlıklarda değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde, olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar, yatırım faaliyetlerinden gelirler/ giderler kalemleri altında muhasebeleştirilir.

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler (Not 14). Tüm diğer giderler oluştukça kar veya zarar tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir.

Diğer maddi olmayan duran varlıklar

Diğer maddi olmayan duran varlıklar marka, ticari marka lisansları, patentler, geliştirme maliyetleri ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir (Not 15).

a) Markalar

İşletme içi yaratılan markalar, işin bir bütün olarak geliştirilmesine ilişkin maliyetlerden ayırt edilememeleri nedeniyle maddi olmayan duran varlık olarak muhasebeleştirilmez. Ayrı olarak elde edilen markalar maliyet değerleriyle, işletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen markalar iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır.

Markaların Grup’a net nakit girişi sağlaması beklenilen süre için öngörülebilir bir sınır olmaması nedeniyle, Grup, markaları sınırsız faydalı ömre sahip olarak değerlendirmiştir.

Markalar sınırsız faydalı ömre sahip olmaları nedeniyle itfa edilmez. Markalar, her yıl ya da değer düşüklüğünün varlığını işaret eden şartların olduğu durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda markaların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir.

22

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

b) Geliştirme maliyetleri

Yeni ürünlerin geliştirilmesi veya geliştirilen ürünlerin testi ve dizaynı ile ilgili proje maliyetleri, projenin ticari ve teknolojik bakımdan başarılı bir şekilde uygulanabilir olması ve maliyetlerin güvenilir olarak tespit edilebilmesi halinde maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilirler. Diğer geliştirme giderleri ve araştırma giderleri gerçekleştiğinde gider olarak kaydedilmektedir. Önceki dönemde gider kaydedilen geliştirme gideri sonraki dönemde aktifleştirilemez. Aktifleştirilen geliştirme giderleri, ürünün ticari üretiminin başlaması ile 2-10 yıl içerisinde doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak itfa edilmektedir.

c) Bilgisayar yazılımları ve haklar

Bilgisayar yazılımları ve haklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir, tahmini sınırlı faydalı ömürleri üzerinden doğrusal yöntem ile itfaya tabi tutulur ve elde etme maliyetinden birikmiş itfa payının düşülmesi ile bulunan değer üzerinden taşınırlar. Tahmin edilen faydalı ömürleri 4 ile 15 yıl arasındadır.

d) Marka lisansları ve patentler

Ayrı olarak elde edilen ticari marka lisansları ve patentler maliyet değerleriyle gösterilmektedir. İşletme birleşmelerinin bir parçası olarak elde edilen ticari marka lisansları ve patentler, iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır. Ticari marka lisansları ve patentlerin sınırlı faydalı ömürleri vardır ve maliyetten birikmiş itfa payları düşüldükten sonraki değerleri ile takip edilirler. Ticari marka lisansları ve patentlerin itfa payları, tahmini faydalı ömürleri boyunca (5 yıl) maliyet değerleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanır.

İşletme birleşmeleri ve şerefiye

İşletme birleşmeleri, iktisap eden işletmenin, bir veya daha fazla işletmenin kontrolünü eline geçirdiği vaka veya işlemdir.

Grup tarafından 1 Ocak 2010 tarihinden öncesinde gerçekleştirilen işletme birleşmeleri, yeniden düzenleme öncesi UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında satın alma yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bu yöntemde, iktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi, gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilmiştir.

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye itfaya tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibariyle) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur (Not 16). Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilmez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

23

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide kar veya zarar tablosuyla ilişkilendirilmiştir.

Grup’un 2011 yılı içinde gerçekleşen işletme birleşmesinde 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeniden düzenlenmiş UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardını uygulamıştır.

Yeniden düzenlenmiş UFRS 3, işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin finansal tablolara alınan şerefiyenin tutarı, birleşme tarihinde raporlanan kar ve zarar ve ileriki dönemlerde raporlanacak kar ve zarara etkisi bulunan bazı değişiklikler ortaya koymaktadır. Bu değişiklikler birleşme esnasında doğan maliyetlerin giderleştirilmesini ve koşullu bedellerin gerçeğe uygun değerindeki değişimlerin (şerefiyenin düzeltilmesi yerine) kar veya zarar tablosunda gösterilmesini içermektedir.

Finansal kiralamalar

(1) Grup - kiracı olarak

Finansal Kiralama

Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca konsolide kar veya zarar tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulur.

Operasyonel Kiralama

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, işletme kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme kiraları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kar veya zarar tablosuna gider olarak kaydedilir.

(2) Grup - kiralayan olarak

Operasyonel Kiralama

Operasyonel kiralamada, kiralanan varlıklar, konsolide finansal durum tablosunda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.

24

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Borçlanma maliyetleri

Amaçlanan kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman gerektiren özellikli varlıkların edinimi, inşaası ve üretimi ile ilgili olan genel ve özellikli borçlanma maliyetleri, ilgili varlıkların amaçlanan kullanıma veya satışa hazır olmasına kadar geçen süre boyunca bu varlıkların maliyetlerine eklenir (Not 15). Diğer borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna yansıtılır (Not 31 ve Not 32).

Dönem vergi gideri ve ertelenen vergi

Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.

Dönem vergi gideri, bilanço tarihi itibariyle Grup'un bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır.

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Not 33).

Başlıca geçici farklar, maddi duran varlık ve satılmaya hazır finansal varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki farktan, halihazırda çeşitli gider karşılıklarından ve kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü, vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Ertelenmiş vergi, aynı veya farklı bir dönemde doğrudan öz sermaye ile ilişkilendirilen işlemlerle ilgili ise doğrudan öz sermaye hesap grubuyla ilişkilendirilir.

25

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Şirket, bağlı ortaklıklarındaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız aşağıdaki durumlarla sınırlı olarak ve her iki durumun da muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirir:

• Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde tersine dönecektir ve

• Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacaktır.

Şirket, bağlı ortaklıklarındaki payları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için, aşağıdaki her iki koşulun da mevcut olduğu durumlar hariç, ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştirir:

• Ana ortaklık olarak işletme geçici farkların tersine dönme zamanlarını kontrol edebilmektedir ve

• Büyük bir ihtimalle geçici fark öngörülebilen bir gelecekteki süre içinde tersine dönmeyecektir.

İndirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12 Gelir Vergileri standardı kapsamında değerlendirilerek; hak kazanılan vergi avantajı tutarı üzerinden, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu avantajdan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla, ertelenen vergi varlığı muhasebeleştirilmektedir.

Ticari borçlar

Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle deftere alınır ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilir.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un, Türk İş Kanunu ve bağlı ortaklıkların faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanunlar uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu uyarınca, Grup, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteği ile işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan, vefat eden veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal kazanç ve kayıplar oluştukları dönem içinde diğer kapsamlı gelir/gider olarak özkaynaklara yansıtılır (Not 20).

Dövizli işlemler

Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı gelir ve giderleri, yurt dışındaki işletmede bulunan net yatırım riskinden korunma aracı olarak tanımlanan yükümlülüklere ilişkin kur farklarının etkin kısmı hariç, konsolide kar veya zarar tablosunda finansman gelirler/giderleri ve esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler altında muhasebeleştirilir.

Gelirlerin kaydedilmesi

Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup’a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, ürün satışlarından tahmini ve gerçekleşmiş iade ve indirimlerin düşülmesi suretiyle bulunur. KDV gibi satış vergileri hasılatın içinde yer almaz.

26

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yatırım, araştırma ve geliştirme teşvikleri

Devlet teşvikleri ile birlikte yatırım, araştırma ve geliştirme teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların grup tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin Grup tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğu durumlarda muhasebeleştirilir. Grup’un gider veya aktifleştirmelerle ilişkili olarak hak kazanılmış devlet teşvikleri, tahsil edilebilir hale geldiği dönemin kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir

Temettü

Temettü alacakları beyan edildiği dönemde gelir olarak kaydedilir. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır (Not 25).

Ödenmiş sermaye

Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ve opsiyon ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.

Hisse senedi ihraç primleri

Hisse senedi ihraç primi Şirket’in elinde bulunan bağlı ortaklık ya da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hisselerinin nominal bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Şirket’in iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu hisselerin nominal değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder.

Borç karşılıkları

Karşılıklar, Grup’un bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Gelecek dönemlerde oluşması beklenen faaliyet zararları için karşılık ayrılmaz.

Garanti gider karşılıkları

Garanti giderleri, satışı gerçekleştirilen mallar için garanti kapsamında yapılan tamir-bakım masrafları, yetkili servislerin garanti kapsamında müşteriden bedel almaksızın yaptıkları işçilik ve malzeme giderlerini içerir. Cari döneme hasılat olarak kaydedilen ürünlere ilişkin müteakip yıllarda söz konusu olabilecek geri dönüş ve tamir seviyelerinin geçmiş verilerden kaynaklanan tahminleri sonucu, garanti giderleri cari dönemde muhasebeleştirilir (Not 19).

Montaj gider karşılıkları

Montaj giderleri, bayilere satışı yapılan ve cari döneme hasılat olarak kaydedilen ancak nihai müşterilere montajı yapılmamış malların, müteakip dönemlerde nihai müşterilere montajından doğacak ve Şirket tarafından karşılanacak masrafları, geçmiş yıllardaki deneyimler ve geleceğe ilişkin beklentilere dayanan tahminler sonucu hasılatın gerçekleştiği dönemde kaydedilir (Not 19).

27

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Koşullu varlık ve yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve koşullu yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 18).

Koşullu yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, finansal tablo dipnotlarında açıklanır. Kaynak aktarımını gerektiren durumun muhtemel olması halinde ise koşullu yükümlülükler mali tablolara yansıtılır. Şarta bağlı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde notlarda açıklanır.

Pay başına kazanç

Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklık payına düşen konsolide net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Türkiye’deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, çıkarılan bedelsiz hisselerin geriye dönük olarak dikkate alınması suretiyle elde edilir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması

Faaliyet bölümleri raporlaması işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde düzenlenmiştir. İşletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve bölümün performansının değerlendirilmesinden sorumludur. Yönetim kurulu, işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii olarak belirlenmiştir (Not 4).

Nakit akış raporlaması

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

2.4 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Grup geleceğe yönelik tahmin ve varsayımlarda bulunmaktadır. Muhasebe tahminleri doğası gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek bazı tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Sınırsız faydalı ömre sahip olan maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye değer düşüklüğü tespit çalışması:

Not 2.3’de belirtilen sınırsız faydalı ömre sahip olan maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye ile ilgili muhasebe politikaları gereğince, söz konusu tutarlar Grup tarafından her yıl ya da değer düşüklüğünün varlığını işaret eden şartların olduğu durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü için gözden geçirilmektedir. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir değeri, kullanım değeri hesaplamaları temel alınarak belirlenmiştir. Bu hesaplamalar için belirli tahminler yapılmıştır (Not 15 ve 16). Söz konusu çalışmalar neticesinde değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

28

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri:

Grup aktif piyasada işlem görmeyen finansal varlıklarının gerçeğe uygun değerlerini piyasa verilerinden yararlanarak muvazaasız benzer işlemlerin kullanılması, benzer araçların gerçeğe uygun değerlerinin referans alınması ve indirgenmiş nakit akış analizlerini kullanarak hesaplamaktadır (Not 6).

Atık Elektrikli ve Elektronik Eşyaların Kontrolü:

Beyaz eşya ve tüketici elektroniği sektöründe çevre korumasına dair yasal düzenleme, Avrupa Birliği Atık Elektrik ve Elektronik Eşya (“AEEE”) Direktifi olup, bu düzenleme, Avrupa seviyesinde, elektrikli ve elektronik ürünlerin değerlendirilmesi, geri kazanımı ve bertarafının maliyetlerini karşılama hususunda üreticileri yükümlü tutmaktadır. Bu çerçevede, bahsi geçen direktifle uyumlu olacak şekilde ülkelerin kendi yasal düzenlemeleri vardır ve bu düzenlemeler vasıtasıyla üreticilerin yükümlülükleri belirlenmiş ve uygulamaya geçirilmiştir. Grup’un faaliyet gösterdiği Türkiye ve Avrupa Birliği ülkelerinde, Grup Atık Elektronik Ülkesel Uygunluk Sistemlerine dahil olma suretiyle atık elektronik eşyaların işlenmesinin organizasyonu ve maliyetini karşılama yükümlülüklerini yerine getirmektedir.

NOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ

a) Bağlı ortaklık alımları

Grup, 26 Haziran 2015 tarihinde, CoVii şirketinin %51 hisselerini satın almıştır. Portekiz merkezli CoVii, yazılım geliştirme ve Ar-ge alanlarında faaliyet göstermektedir.

Bu satın almayla, Grup, CoVii şirketinin geliştireceği yazılımlar ile pazara yenilikçi ürünler sunmayı hedeflemektedir. CoVii’nin %51’lik hissesi karşılığında, 1.034.335 Avro’nun 543.232 Avro’su kapanış tarihinde nakden ve peşin olarak ödenmiştir. Geri kalan tutar kapanış tarihini takip eden ikinci yıl sonunda başlamak üzere 4 yılda eşit olarak ödenecektir. İlgili satın alma işlemi 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle satın alma bedeli ile toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri arasındaki 973.320 Avro tutarındaki fark şerefiye olarak muhasebeleştirilmiştir.

Satın alma bedeli, iktisap edilen varlık ve yükümlülüklerin iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerleri maliyet değerine eşit olup aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

Satın alma bedeli- nakit	1.620
Satın almabedeli- ileri tarihliödemeler	1.465
Transfer edilen toplam satın alma bedeli	3.085

29

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ (Devamı)

Nakit ve nakit benzerleri	293
Diğer varlıklar	21
Maddi duran varlıklar	228
Maddi olmayan duran varlıklar	660
Krediler	(656)
Ticari ve diğer borçlar	(12)
Vergi ve diğer karşılıklar	(37)
Diğeryükümlülükler	(140)
Toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri	357
Kontrol gücü olmayan paylar	(175)
Şerefiye(Not 16)	2.903
Toplam satın alma bedeli	3.085

Konsolide gelir tablosunda, satın alma tarihinden sonra elde edilen satış gelirlerinde CoVii’nin payı bulunmamaktadır.

Eğer CoVii, 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren konsolidasyona dahil edilmiş olsaydı, Arçelik Grubu'nun konsolide hasılat tutarında bir değişiklik olmayacaktır.

31 Aralık 2015 itibariyle, Arçelik Grubu konsolide gelir tablosunda genel yönetim giderlerine dahil edilen satın alma ile ilişkilendirilen maliyetlerin toplamı 274 TL'dir.

Satın alımdan kaynaklanan nakit çıkışının detayı aşağıdaki gibidir:

Toplam satın alma bedeli – nakit	1.620
Nakit ve nakit benzerleri -iktisapedilen	(293)
Satın almadan kaynaklanan nakitçıkışı (net)	1.327

b) Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile yapılan işlemler

29 Haziran 2015 tarihi itibari ile Grup, kontrol gücüne sahip olduğu Beko UK’nin kalan %50 hissesini de alarak kontrol gücünü %100’e çıkartmıştır. Bu işlem için kontrol gücü olmayan pay sahiplerine nakit olarak 67,5 milyon İngiliz Sterlini karşılığı 282.056 TL ödeme yapılmıştır. Beko UK’nin net varlıklarının net defter değeri 64.408 TL’dir. Beko UK’den elde edilen ek paylar aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

Kontrol gücü olmayan pay sahiplerine yapılan nakit ödemeler	282.056
Satın alınan ekpayların net varlık değeri	(32.204)
Geçmiş yıllar karlarında muhasebeleştirilen fark	249.852

30

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup yönetimi, Arçelik’in raporlanabilir bölümlerini, beyaz eşya ve tüketici elektroniği olarak organize etmiştir. Beyaz eşya grubu, çamaşır makinesi, çamaşır kurutma makinesi, bulaşık makinesi, buzdolabı, fırın, pişirici cihazlar ürünlerini ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri içermektedir. Tüketici elektroniği ise, başta yassı ekranlı televizyon olmak üzere televizyon, bilgisayar, yazarkasa ve diğer çeşitli elektronik aletleri ve bu ürünlerle ilgili hizmetleri kapsamaktadır. Diğer satışlar ise beyaz eşya ve tüketici elektroniği dışındaki klima, ev aletleri ve benzeri diğer satışları içermektedir.

Arçelik’in raporlanabilir bölümleri farklı ürün ve hizmetler sunan stratejik iş birimleridir. Her biri farklı teknoloji ve pazarlama stratejileri gerektirdiği için ayrı olarak yönetilmektedir.

Her bir bölüm ile ilgili bilgiler aşağıda yer almaktadır. Bölümlerin performansında brüt karlılık dikkate alınmaktadır.

• a) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıl için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki	gibidir:
	Beyaz	Tüketici
	**Eşya **	**Elektroniği **	**Diğer **	**Toplam **
Toplam bölüm geliri	10.298.964	1.965.642	1.901.494	14.166.100
Brüt kar	3.578.365	433.094	524.434	4.535.893
Amortisman ve itfa payları	301.418	60.468	14.875	376.761
Yatırım harcamaları	556.120	83.580	15.865	655.565

• b) 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıl için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir:

	Beyaz	Tüketici
	Eşya	Elektroniği	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	9.069.234	1.828.612	1.616.187	12.514.033
Brüt kar	3.079.885	442.293	456.654	3.978.832
Amortisman ve itfa payları	289.681	50.454	12.527	352.662
Yatırım harcamaları	388.532	62.326	11.012	461.870

• c) 31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için, satışın yapıldığı müşterinin konumu esas alınarak coğrafi gruplanmış satış gelirleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2015	Türkiye	Avrupa	Afrika	**Diğer **	**Toplam **
Toplam bölüm geliri	5.724.498	6.419.597	1.126.966	895.039	14.166.100
31 Aralık 2014	Türkiye	Avrupa	Afrika	Diğer	Toplam
Toplam bölüm geliri	4.850.044	5.851.550	1.063.892	748.547	12.514.033

31

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 5 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

NOT 5 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Kasa	451	331
Banka
- vadesiz mevduat	210.540	212.473
- vadeli mevduat	1.872.026	1.335.556
Çek ve senetler	55.456	67.688
Diğer	27.680	4.475
Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri	2.166.153	1.620.523
Faizgeliri tahakkuku	1.474	698
	2.167.627	1.621.221
Nakit ve nakit benzerlerinin vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
30 güne kadar	2.130.848	1.426.870
30-90gün arası	36.779	194.351
	2.167.627	1.621.221

NOT 6 - FİNANSAL YATIRIMLAR

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Koç Finansal Hizmetler A.Ş. Diğer	31 Aralık 2015 % TL 3,98 537.684 1.492	31 Aralık 2014
		% TL 3,98 696.996 1.492
	539.176	698.488

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için finansal yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
1 Ocak itibariyle	698.488	539.170
Gerçeğe uygun değer değişimi	(159.312)	159.314
Finansalvarlık alımı	-	4
31 Aralık itibariyle	539.176	698.488

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıl içinde satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmesi sonucu oluşan toplam 151.348 TL (31 Aralık 2014: değer artışı 151.348 TL) tutarındaki değer azalışı (net), 7.964 TL (31 Aralık 2014: 7.966 TL) ertelenen vergi etkisi de dikkate alınarak, konsolide özkaynaklar içinde değer artış fonları altında muhasebeleştirilmiştir.

Grup’un borsada işlem görmeyen satılmaya hazır finansal varlıklarından Koç Finansal Hizmetler A.Ş.’nin %81,8 oranında hissesine sahip olduğu Yapı ve Kredi Bankası hisselerinin BİST’te işlem görmesi sebebiyle, Yapı ve Kredi Bankası hisselerinin Koç Finansal Hizmetler A.Ş.’ye isabet eden piyasa değerinin yanı sıra temettü indirgeme yöntemi ve son yıllarda hem yurt dışında hem de yurt içinde gerçekleşen benzer satın alma işlemleri ile karşılaştırma gibi metotlar kullanılarak Koç Finansal Hizmetler A.Ş’nin gerçeğe uygun değer tespiti yapılmıştır. Bahsedilen metotlardan bir tanesi olan temettü indirgeme yönteminde, vergi sonrası iskonto oranı Türk Lirası bazlı olmak üzere %16,7 (2014: %13,8), büyüme oranı ise %4,9 (2014:%4,0) olarak dikkate alınmıştır.

32

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR

a) Kısa vadeli borçlanmalar

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Kısa vadeli krediler	995.638	719.267
Faktoring işlemlerinden borçlar (*)	39.628	-
Diğer	475	595
Toplam kısa vadeliborçlanmalar	1.035.741	**719.862 **
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı ve faiz tahakkukları	1.119.002	1.057.375
Uzunvadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları(**)	29.999	25.386
Toplamuzun vadeliborçlanmaların kısa vadeli kısımları	**1.149.001 **	**1.082.761 **

(*) Faktoring işlemlerinden borçların 18.902 TL’si Avro, 18.708 TL’si İngiliz Sterlini, 2.018 TL’si Amerikan Doları cinsinden olup faiz oranları Avro için %0,65-%1 aralığında, Amerikan Doları için %0,91-%1,5 aralığında ve İngiliz Sterlini için %1,59’dur.

() İhraç edilen uzun vadeli tahviller:**

2014 yılı:

Şirket, 16 Eylül 2014 tarihinde toplam 350 milyon Avro tutarında, İrlanda Borsası'na kote, %4 yeniden satış getirisi üzerinden fiyatlanmış, yılda bir faiz ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 16 Eylül 2021 olup, kupon faiz oranı %3,875’tir.

2013 yılı:

Şirket, 3 Nisan 2013 tarihinde toplam 500 milyon ABD Doları tutarında, İrlanda Borsası'na kote, %5,125 yeniden satış getirisi üzerinden fiyatlanmış, altı ayda bir faiz ödemeli tahvil ihraç etmiştir. Tahvilin vadesi 3 Nisan 2023 olup, kupon faiz oranı %5’tir.

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle kısa vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faizoranı(%)	**tutar **	**tutar **
TL	10,6	639.551.321	639.551
Avro	0,7	96.414.061	306.365
Çin Yuanı	4,4	110.000.000	49.000
İsveçKronu	1,3	2.090.757	722
			995.638

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle kısa vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı (%)	tutar	tutar
TL	9,7	402.805.596	402.806
Avro	1,0	82.667.374	233.180
Güney Afrika Randı	7,6	250.000.000	49.997
Çin Yuanı	5,6	82.127.556	30.534
İsveçKronu	1,3	9.297.654	2.750
			719.267

33

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR (Devamı)

b) Uzun vadeli borçlanmalar

b) Uzun vadeli borçlanmalar
	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Uzun vadeli krediler	722.634	840.800
Uzun vadeli tahvil ihraçları	2.545.989	2.123.584
Diğer	284	602
	3.268.907	2.964.986

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı (%)	tutar	tutar
TL	11,8	1.381.151.557	1.381.152
Avro	2,6	89.098.357	283.119
Güney Afrika Randı	9,1	750.000.000	141.548
Rus Rublesi	8,7	904.255.822	35.817
			1.841.636
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli	kısmı ve faiz tahakkukları		(1.119.002)
			722.634
31 Aralık 2014 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı (%)	tutar	tutar
TL	12,0 1.117.519.701		1.117.520
Avro	2,4	210.684.056	594.277
Güney Afrika Randı	8,6	750.000.000	149.991
Rus Rublesi	8,7	904.255.822	36.387
			1.898.175
Uzunvadeli kredilerin kısavadeli	kısmıvefaiz tahakkukları		(1.057.375)
			840.800

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle iskonto edilmiş değer üzerinden uzun vadeli tahvil ihraçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı(%)	tutar	tutar
ABD Doları	5,1	502.551.654	1.461.219
Avro	4,0	350.820.921	1.114.769
			2.575.988
Uzun vadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları			(29.999)
			2.545.989

34

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 7 - KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR (Devamı)

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle iskonto edilmiş değer üzerinden uzun vadeli tahvil ihraçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

	Ortalama etkin yıllık	Orijinal	TL
Para birimi	faiz oranı (%)	tutar	tutar
ABD Doları	5,1	501.230.584	1.162.304
Avro	4,0	349.794.853	986.666
			2.148.970
Uzun vadeli tahvil ihraçlarının faiz tahakkukları			(25.386)
			2.123.584

Uzun vadeli banka kredilerinin ve tahvillerin anaparalarının vadesine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31	Aralık 2015	31 Aralık 2014
2016		-	427.232
2017		581.408	288.203
2018		70.613	62.682
2019		70.613	62.682
2021		1.112.160	987.245
2023		1.453.800	1.159.450
		3.288.594	2.987.494

Kredi ve ihraç edilen tahvillerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerine ilişkin faize duyarlılık dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
3 aya kadar	1.301.147	2.259.040
3 - 12 ay arası	934.766	51.788
1-5 yıl	581.086	286.945
5yıl üzeri	2.565.960	2.146.695
	5.382.959	4.744.468

35

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 8 – TÜREV ARAÇLAR

Grup’un kur riskini yönetmek adına yaptığı türev işlemlerin değerlemesi, değerleme tarihinde henüz vadesi gelmemiş olan işlemler için piyasa rayiçleri baz alınarak yapılmakta ve gerçeğe uygun değerleri finansal durum tablosunda varlık veya yükümlülük olarak gösterilmektedir.

	31	Aralık 2015		31 Aralık 2014
	Kontrat	Gerçeğe uygun	değer	Kontrat Gerçeğe uygun	değer
	tutarı	varlık/(yükümlülük)		tutarıvarlık/(yükümlülük)
Alım satım amaçlı muhasebeleştirilen:
Kısa vadeli türev araçlar
Vadeli yabancı para
işlemleri	739.561	1.807	(259)	423.290 2.780	(956)
Yabancı para swap
İşlemleri	2.126.087	14.486	(3.004)	1.206.428 5.003	(2.855)
	2.865.648	16.293	(3.263)	1.629.718 7.783	(3.811)

Uzun vadeli türev araçlar

Çapraz kur sabit faiz swap işlemleri (*) 1.960.174 144.742 - 1.631.796 17.803 -

(*) Şirket, 2013 yılında yaptığı ABD Doları cinsinden uzun vadeli tahvil ihracının anapara ve faiz ödemelerinin, yurt dışı satış ve tahsilatlarının gerçekleştiği önemli yabancı para birimleri ile uyumluluğunu sağlamak ve kur riskinden doğal olarak korunmak amacıyla, 2013 yılı Nisan ayında 270 milyon ABD Doları karşılığında %4,65 faiz oranı ile 202,8 milyon Avro ve 90 milyon ABD Doları karşılığında %5 faiz oranı ile 57,5 milyon İngiliz Sterlini tutarında çapraz kur sabit faiz swap işlemi yapmıştır.

36

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 9 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Kısa vadeli ticari alacaklar:
Ticari alacaklar	2.840.338	2.635.678
Alınan vadeli senetler	1.794.339	1.635.494
Alınan vadeli çekler	271.172	253.209
Kısa vadeli ticari alacaklar (brüt)	4.905.849	4.524.381
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı	(110.601)	(97.019)
Ertelenen finansmangeliri	(13.673)	(15.835)
Kısa vadeli ticari alacaklar(net)	4.781.575	4.411.527

Şirket 31 Aralık 2015 tarihi itibari gayri kabili rücu faktoring kapsamında faktoring şirketlerinden tahsil etmiş olduğu 382.302 TL’yi ticari alacaklardan düşmüştür.

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için şüpheli ticari alacaklar karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

gibidir:
	2015	2014
1 Ocak itibariyle	97.019	113.281
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 29)	17.344	16.985
Konusu kalmayan karşılıklar (Not 29)	(1.770)	(7.091)
Kayıtlardan düşülenler (*)	(4.111)	(27.141)
İktisaplar	7	-
Yabancıparaçevrim farkı	2.112	985
31 Aralık itibariyle	110.601	97.019

(*) Tahsil kabiliyeti kalmamış ve ilave nakit sağlanması beklenmeyen şüpheli ticari alacaklar, karşılıkları ile beraber kayıtlardan düşülmektedir.

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Uzun vadeli ticari alacaklar	13.205	24.423
	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Kısa vadeli ticari borçlar:
Ticari borçlar	1.597.265	1.526.520
Borç tahakkukları	93.743	61.882
Ertelenen finansmangideri	(14.597)	(9.982)
	1.676.411	1.578.420
NOT 10 - DİĞER BORÇLAR
	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler	142.777	102.613
Pay sahiplerine temettü borçları	4.558	4.155
Alınan depozito ve teminatlar	3.935	5.385
Diğer	4.267	2.762
	155.537	114.915

37

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 11 - STOKLAR

NOT 11 - STOKLAR
	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
İlk madde ve malzeme	946.661	950.651
Yarı mamul	83.611	68.229
Mamul	925.878	906.004
Ticari mal	250.979	258.020
Stoklar (brüt)	2.207.129	**2.182.904 **
Değerdüşüklüğükarşılığı	(67.072)	(57.958)
Stoklar(net)	2.140.057	2.124.946

Yükümlülükler için teminat olarak gösterilen stok bulunmamaktadır. (31 Aralık 2014:Yoktur).

Stok değer düşüklüğü karşılığının stok kalemi bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
İlk madde ve malzeme	54.784	47.210
Mamul	10.723	8.344
Ticari mal	1.565	2.404
	67.072	57.958

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için stok değer düşüklüğü karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
1 Ocak itibariyle	57.958	60.187
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 29)	14.123	4.952
Envanterin satışından dolayı gerçekleşen tutar	(4.911)	(6.872)
Kayıtlardan silinen karşılıklar	(1.363)	-
Yabancıparaçevrim farkı	1.265	(309)
31 Aralık itibariyle	67.072	57.958

38

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 12 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

	31	Aralık 2015	31	Aralık 2014
	%	TL	%	TL
Koç Finansman	47,0	89.851	47,0	84.279
Arçelik - LG	45,0	98.875	45,0	91.568
Ram Dış Ticaret	33,5	13.107	33,5	12.338
Tanı Pazarlama	32,0	8.048	32,0	7.126
		**209.881 **		195.311

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
1 Ocak itibariyle	195.311	192.404
Kar/zararlarından paylar	24.403	18.156
Diğer kapsamlı gelirlerinden/giderlerinden paylar	1.387	95
Stoklar üzerindeki brüt kar eliminasyonu	190	(1.244)
Alınan temettüler	(11.410)	(14.100)
31 Aralık itibariyle	209.881	195.311

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarından paylar

	2015	2014
Koç Finansman	13.888	16.427
Arçelik - LG	6.800	(1.562)
Ram Dış Ticaret	2.793	2.699
Tanı Pazarlama	922	592
	24.403	18.156

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların finansal tablo özet bilgileri:

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Toplam varlıklar	3.810.042	2.973.065
Toplam yükümlülükler	3.334.872	2.531.165
	2015	2014
Toplam satış gelirleri	2.050.453	1.624.099
Dönem karı/zararı (net)	56.303	38.622

39

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 13 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

	2015	2014
1 Ocak itibariyle:
Maliyet	14.966	15.651
Birikmişamortisman	(9.037)	(9.305)
Net kayıtlı değer	5.929	6.346
Dönem başı net kayıtlı değer	5.929	6.346
Çıkışlar	(6.373)	-
Yabancı para çevrim farkı	553	(278)
Cari dönem amortismanı	(109)	(139)
Dönem sonu net kayıtlı değer	-	5.929
31 Aralık itibariyle:
Maliyet	-	14.966
Birikmişamortisman	-	(9.037)
Net kayıtlı değer	-	5.929

40

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

						Yabancı
						para
	1 Ocak					çevrim	31 Aralık
	2015	İktisaplar	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	farkları	2015
Maliyet
Arazi ve arsalar	16.277	-	28.834	-	189	2.639	47.939
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	37.526	-	3.071	-	7	1	40.605
Binalar	595.944	-	5.013	(563)	2.686	11.733	614.813
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	3.441.984	371	176.007	(64.999)	80.355	34.329	3.668.047
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	421.415	-	37.373	(4.641)	31.984	5.319	491.450
Özel maliyetler	44.146	-	2.994	-	835	660	48.635
Yapılmakta olanyatırımlar	46.585	-	250.166	(1.645)	(116.056)	361	179.411
	4.603.877	371	503.458	(71.848)	-	55.042	5.090.900
Birikmiş amortisman:
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	(22.539)	-	(1.815)	-	-	-	(24.354)
Binalar	(212.424)	-	(13.395)	103	-	(3.903)	(229.619)
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	(2.250.099)	(143)	(221.611)	57.300	-	(18.872)	(2.433.425)
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	(268.681)	-	(39.673)	4.226	-	(3.651)	(307.779)
Özel maliyetler	(37.388)	-	(2.396)	-	-	(264)	(40.048)
	(2.791.131)	(143)	(278.890)	61.629	-	(26.690)	(3.035.225)
Net kayıtlı değer	1.812.746						2.055.675

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Yoktur).

41

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 14 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

					Yabancı
					para
	1 Ocak				çevrim	31 Aralık
	2014	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	farkları	2014
Maliyet
Arazi ve arsalar	15.936	495	-	564	(718)	16.277
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	34.892	2.716	(82)	-	-	37.526
Binalar	624.830	21.480	(104)	4.765	(55.027)	595.944
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	3.329.608	163.864	(55.369)	74.134	(70.253)	3.441.984
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	371.100	27.316	(5.043)	31.524	(3.482)	421.415
Özel maliyetler	40.830	3.315	(6)	188	(181)	44.146
Yapılmakta olanyatırımlar	49.040	108.751	-	(111.175)	(31)	46.585
	4.466.236	**327.937 **	(60.604)	-	(129.692)	4.603.877
Birikmiş amortisman:
Yeraltı ve yerüstü
düzenleri	(20.976)	(1.641)	78	-	-	(22.539)
Binalar	(207.798)	(13.734)	58	-	9.050	(212.424)
Makine, tesis, cihaz ve
kalıplar	(2.128.060)	(212.111)	53.841	(197)	36.428	(2.250.099)
Taşıt araçları ve
demirbaşlar	(237.165)	(38.653)	4.813	197	2.127	(268.681)
Özel maliyetler	(35.448)	(1.957)	6	-	11	(37.388)
	(2.629.447)	(268.096)	58.796	-	47.616	(2.791.131)
Net kayıtlı değer	1.836.789					1.812.746

42

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 – DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	1 Ocak				Yabancı para	31 Aralık
	2015	İktisaplar	İlaveler	Çıkışlar	çevrim farkları	2015
Maliyet:
Marka	547.786	-	-	-	29.412	577.198
Geliştirme maliyetleri	602.281	-	136.396	-	-	738.677
Bilgisayar yazılımları ve haklar	148.337	1.473	15.711	(51)	2.717	168.187
Marka lisansları vepatentler	20.243	-	-	-	2.552	22.795
	1.318.647	1.473	**152.107 **	(51)	**34.681 **	**1.506.857 **
Birikmiş itfa payı:
Geliştirme maliyetleri	(276.385)	-	(81.875)	-	-	(358.260)
Bilgisayar yazılımları ve haklar	(100.091)	(813)	(15.886)	10	(1.612)	(118.392)
Marka lisansları vepatentler	(20.171)	-	-	-	(2.554)	(22.725)
	(396.647)	**(813) **	(97.761)	10	(4.166)	(499.377)
Net kayıtlı değer	922.000					1.007.480

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle geliştirme maliyetlerinin net kayıtlı değeri 380.417 TL (31 Aralık 2014: 325.896 TL), cari dönemde borçlanma maliyetleri hariç aktifleştirilen geliştirme maliyetleri 128.257 TL’dir (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 109.243 TL).

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle aktifleştirilen borçlanma maliyetlerinin tutarı 8.139 TL’dir. (31 Aralık 2014: 2.334 TL)

	1 Ocak			Yabancı para	31 Aralık
	2014	**İlaveler **	**Çıkışlar **	çevrim farkları	2014
Maliyet:
Marka	561.598	-	-	(13.812)	547.786
Geliştirme maliyetleri	490.704	111.577	-	-	602.281
Bilgisayar yazılımları ve haklar	126.022	22.356	(217)	176	148.337
Marka lisansları vepatentler	21.071	-	-	(828)	20.243
	1.199.395	133.933	(217)	(14.464)	1.318.647
Birikmiş itfa payı:
Geliştirme maliyetleri	(205.467)	(70.918)	-	-	(276.385)
Bilgisayar yazılımları ve haklar	(86.663)	(13.509)	33	48	(100.091)
Marka lisansları vepatentler	(20.997)	-	-	826	(20.171)
	(313.127)	(84.427)	33	874	(396.647)
Net kayıtlı değer	886.268				922.000

43

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 15 – DİĞER MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)

Grup'un markalarının isim detayında kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Grundig (*)	281.424	242.755
Defy (*)	196.695	208.431
Beko	81.040	81.040
Diğer markalar(*)	18.039	15.560
	577.198	547.786

(*) Markaların orijinal para birimi tutarları eşit olup, yıllar arasındaki değişiklik sadece yabancı para çevrim farkından kaynaklanmaktadır.

Marka değer düşüklüğü testi

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle markalar, gelir yöntemi kullanılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Markaların değeri tespit edilirken, yönetim kurulu tarafından onaylanan, beş yıllık dönemleri kapsayan finansal planları temel alan satış tahminleri esas alınmıştır. Beş yıllık dönemlerden sonraki satış tahminleri %3 beklenen büyüme oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Tahmini royalti gelirleri, satış tahminlerine %2 ila %3 royalti oranları uygulanarak tespit edilmiştir. Söz konusu yöntemle hesaplanan royalti gelirleri vergi sonrası %7,11 ile %9,76 aralığında oranlar kullanılarak iskonto edilmiştir.

NOT 16 - ŞEREFİYE

NOT 16 - ŞEREFİYE
	2015	2014
1 Ocak itibariyle	169.195	172.706
İktisaplar (Not 3)	2.903	-
Yabancıparaçevrim farkları	(8.648)	(3.511)
31 Aralık itibariyle	163.450	169.195

Şerefiye değer düşüklüğü testi

Grup, her yıl şerefiye tutarını değer düşüklüğü testine tabi tutar. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir tutarları, kullanımdaki değer hesaplamalarına göre belirlenmiştir.

Grup’un 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Defy ve diğer iktisaplara ilişkin sırasıyla 153.735 TL (31 Aralık 2014: 162.768 TL) ve 9.715 TL (31 Aralık 2014: 6.427 TL) tutarında finansal tablolarına yansıttığı şerefiyeleri bulunmaktadır.

Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle kullanım değeri hesaplanırken aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:

Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2016 ve 31 Aralık 2020 tarihleri aralığındaki 5 yıllık projeksiyon üzerinden yapılmıştır.

Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akımlarını (sonsuz) tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, ülke ekonomisinin tahmini ortalama büyüme oranını geçmeyen %3,0 kullanılmıştır.

Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı sermaye maliyeti oranı %7,11 ile %9,76 aralığında kullanılmıştır.

Vergi sonrası oran, vergi sebebiyle oluşacak nakit çıkışları, gelecekteki diğer vergisel nakit akımları ve varlıkların maliyeti ile vergi matrahları arasındaki farklar göz önünde bulundurularak düzeltilmiştir.

44

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 16 – ŞEREFİYE (Devamı)

Nakit üreten birim olarak Defy Grubu faaliyetleri üzerindeki şerefiyenin değer düşüklüğü testinde kullanılan varsayımlardaki değişikliklere duyarlılığı

Nakit üreten birimin geri kazanılabilir değeri, şerefiye dahil edilmiş ilgili nakit üreten birimin defter değerinin %73 üzerindedir. Gelecekteki nakit akımlarının net bugünkü değeri hesaplanırken, faiz vergi amortisman öncesi kar (“FVAÖK”)’deki büyüme beklentisi, uzun vadedeki büyüme oranı ve reeskont oranları tahminleri dikkate alınmıştır.

FVAÖK büyüme beklentisi

Orijinal varsayımda, FVAÖK tutarına ait beş yıllık bileşik ortalama büyüme oranı %15,8’dir. Bahse konu FVAÖK tutarına ait beş yıllık bileşik ortalama büyüme oranı %14 gerçekleşeceği varsayıldığında, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %53 üzerinde hesaplanmakta, değer düşüklüğü gerekmemektedir.

Uzun vadeli büyüme oranı

Orijinal varsayımda, %3 olarak alınan uzun vadeli büyüme oranının %2 olarak kabul edilmesi durumunda, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %54 üzerinde kalmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

İndirgeme oranı

Orijinal varsayımda, %9,8 olarak alınan indirgeme oranının %10,8 olarak kabul edilmesi durumunda, geri kazanılabilir değer, şerefiye dahil edilmiş nakit üreten birimin defter değerinin %45 üzerinde kalmakta, değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir.

NOT 17 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Şirket’in yatırım harcamaları ile ilgili Resmi Daireler tarafından verilmesi uygun görülmüş yatırım teşvik belgeleri bulunmaktadır. Bu teşvikler sebebiyle Grup’un sahip olduğu haklar aşağıdaki gibidir:

• a) İthal edilen makine ve ekipmanlara uygulanan gümrük vergisinden %100 muafiyet,

• b) Yurt içinden ve yurt dışından tedarik edilecek yatırım malları için KDV muafiyeti,

• c) Araştırma ve geliştirme kanunu kapsamında yer alan teşvikler (%100 Kurumlar Vergisi istisnası, Sosyal Güvenlik Kurumu teşvikleri v.b.),

• d) Dahilde işleme izin belgeleri,

• e) Araştırma ve geliştirme harcamaları karşılığı, Tübitak-Teydeb’den alınan nakit destek,

• f) Araştırma ve geliştirme kanunu kapsamında yer alan Ar-Ge Merkezlerinde vergi, resim ve harç istisnası,

• g) İndirimli kurumlar vergisi,

• h) Sigorta primi işveren hissesi desteği,

• ı) T.C. Ekonomi Bakanlığı tarafından verilen marka destek teşviki (Turquality).

Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yılda esas faaliyetlerden diğer gelirler altında muhasebeleştirdiği teşvik ve hibeler aşağıdaki şekildedir:

• i) AR-GE projelerine istinaden alınmış veya alınacağı kesinleşmiş 5.081 TL tutarında (2014: 3.873 TL) araştırma, geliştirme destek primleri

• ii) T.C. Ekonomi Bakanlığı’ndan alınan 70.237 TL tutarında (2014: 35.572 TL) marka destek teşviki (Turquality)

45

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, dahilde işleme izin belgeleri kapsamında, Grup’un gerçekleştireceği 274.539.501 USD ihracat taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 117.667.707 USD). İlgili vergi avantajının kullanılmadığı durumlarda, belge ihracat taahhüdünün müeyyide uygulanmaksızın kapatılması imkan dahilindedir.

İptal edilemeyen faaliyet kiralamalarına ait gelecekteki minimum taahhüt tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
1 yıla kadar	27.360	22.068
1-5 yıl arası	40.921	35.054
5yıldan uzun	6.959	12.501
Faaliyet kiralama taahhütleri	75.240	69.623

Türev sözleşmeler

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle Grup’un türev sözleşmelerinden kaynaklanan yabancı para alış ve satış taahhütlerinin TL karşılıkları, para birimleri bazında aşağıdaki gibidir.

	Alış	Satış
31 Aralık 2015	taahhütleri	taahhütleri
TL	60.104	231.511
ABD Doları	1.445.742	185.995
Avro	619.234	992.191
Avustralya Doları	9.287	74.039
Çek Korunası	-	22.650
Çin Yuanı	15.995	66.769
Danimarka Kronu	-	12.755
Güney Afrika Randı	-	157.228
İngiliz Sterlini	30.105	413.498
İsveç Kronu	47.599	29.703
İsviçre Frangı	88.656	-
Kanada Doları	-	4.189
Norveç Kronu	-	7.290
Polonya Zlotisi	-	63.762
Rumen Leyi	170.190	-
Rus Rublesi	9.631	44.759
Sırbistan Dinarı	-	13.442
Yeni Zelanda Doları	-	9.498
	2.496.543	2.329.279
	Alış	Satış
31 Aralık 2014	taahhütleri	taahhütleri
TL	-	160.517
ABD Doları	1.065.730	42.429
Avro	387.762	783.601
Avustralya Doları	-	64.240
Çek Korunası	-	18.528
Güney Afrika Randı	-	85.589
İngiliz Sterlini	-	291.848
İsveç Kronu	16.861	36.971
İsviçre Frangı	56.139	-
Norveç Kronu	11.286	4.983
Polonya Zlotisi	-	53.041
Rumen Leyi	114.747	-
Rus Rublesi	7.968	59.274
	1.660.493	1.601.021

46

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 18 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

	31	Aralık 2015	31 Aralık 2014
Alınan teminatlar		2.831.414	2.594.287

Grup’un 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek ("TRİ") pozisyonu aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık	31 Aralık
Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler	2015	2014
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	598.529	591.335
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	43.112	163.593
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin
borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
D. Diğer verilen TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri
lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı	-	-
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
vermiş olduğuTRİ’lerin toplam tutarı	-	-
**Toplam **	641.641	754.928

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle verilen TRİ'lerin döviz cinsinden TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
ABD Doları cinsinden	522.553	568.176
Türk Lirası cinsinden	50.081	43.772
Avro cinsinden	45.015	122.079
Diğerparabirimleri cinsinden	23.992	20.901
	641.641	754.928
NOT 19 - DİĞER KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR
	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Diğer kısa vadeli karşılıklar
Garanti gider karşılıkları	178.460	145.034
Montaj gider karşılıkları	64.693	47.369
Nakliye gider karşılıkları	18.654	14.688
İade karşılıkları	9.522	8.471
Dava karşılıkları	8.980	8.256
Diğer	54.227	40.174
	334.536	263.992
Diğer uzun vadeli karşılıklar
Garanti gider karşılıkları	124.817	92.339
Diğer	1.235	1.436
	126.052	93.775

47

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 19 - DİĞER KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR (Devamı)

31 Aralık tarihinde sona eren yıllar için, garanti ve montaj gider karşılıklarının hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

Garanti gider karşılıkları	2015	2014
1 Ocak itibariyle	237.373	241.091
İlaveler	423.781	311.526
Çıkışlar	(373.396)	(308.444)
Yabancıparaçevrim farkları	15.519	(6.800)
31 Aralık itibariyle	303.277	237.373
Montaj gider karşılıkları	2015	2014
1 Ocak itibariyle	47.369	53.712
İlaveler	244.991	200.267
Çıkışlar	(227.667)	(206.610)
31 Aralık itibariyle	64.693	47.369

NOT 20 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN UZUN VADELİ KARŞILIKLAR

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Kıdem tazminatı karşılığı	171.630	160.984
İzin karşılığı	20.840	13.912
	192.470	174.896

Şirket, Türk İş Kanunu’na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.

Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, tam 3.828,37 TL (31 Aralık 2014: tam 3.438,22 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığı herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar diğer kapsamlı gelirler olarak özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

TFRS, belirli fayda planları dahilinde muhtemel tazminat yükümlülüğünün tahmin edilebilmesi için aktüeryal değerleme öngörülerinin geliştirilmesini gerektirir. Konsolide finansal tablolarda, Grup öngörülen yükümlülük yöntemini uygulayarak ve geçmiş yıllardaki deneyimlerine dayanarak, hizmet süresini sonlandırdığı tarih itibariyle kıdem tazminatı almaya hak kazananları temel alarak bir yükümlülük hesaplamaktadır. Bu karşılık, gelecekte çalışanların emekliliklerinden doğacak muhtemel yükümlüklerin bugünkü değerinin tahmin edilmesiyle bulunmaktadır.

48

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 20 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN UZUN VADELİ KARŞILIKLAR (Devamı)

Buna göre toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki finansal ve demografik aktüeryal varsayımlar yapılmıştır:

varsayımlar yapılmıştır:
	2015	2014
Net iskonto oranı (%)	4,60	3,50
Emekli olma olasılığına ilişkin devir hızı (%)	96,04	96,04

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir düzenlendiği için, 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan tam 4.092,53 TL tavan tutarı (1 Ocak 2015: tam 3.541,37 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.

Yıl içerisindeki kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
1 Ocak itibariyle	160.984	117.328
Faiz gideri	12.337	10.529
Aktüeryal zararlar	16.810	47.206
Hizmet maliyeti	14.045	10.384
Yıl içerisindeki ödemeler	(32.997)	(24.693)
Yabancıparaçevrim farkları	451	230
31 Aralık itibariyle	171.630	160.984

Şirket’in yurt dışı bağlı ortaklıklarındaki kıdem tazminatı niteliğinde tanımlanan faydalar bulunmakta olup, kıdem tazminatı karşılığının coğrafi dağılımı aşağıdaki gibidir:

olup, kıdem tazminatı karşılığının coğrafi	dağılımı aşağıdaki gibidir:
Türkiye	169.340	158.974
Türkiye dışı	2.290	2.010
	171.630	160.984

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında kullanılan önemli varsayımların duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:

Duyarlılık seviyesi Oran	Net iskonto oranı Emekli olma olasılığına ilişkindevir hızı
	%0,5 azalış %0,5 artış %0,5 azalış %0,5 artış (%4,1) (%5,1) (%95,54) (%96,54)
Kıdem tazminatıyükümlülüğü değişimi	7.706 (7.098) (7.676) 8.307

NOT 21 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Gelecek aylara ait giderler	57.786	50.708
Sabit kıymetler için verilen avanslar	13.083	10.049
Verilenstoksiparişavansları	4.075	7.984
	74.944	68.741

49

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 22 - CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR

	31	Aralık 2015	31 Aralık 2014
Peşin ödenen vergi ve fonlar		27.014	57.988

NOT 23 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Personele borçlar	73.756	60.532
Sosyal güvenlik katkıları	69.458	65.871
İkramiye ve prim tahakkuku	13.696	37.220
	156.910	163.623

NOT 24 - DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Diğer dönen varlıklar:
Mahsup ve iade edilecek vergi ve fonlar	83.348	55.756
Devreden ve tecil edilen
Katma Değer Vergisi - Özel Tüketim Vergisi	76.753	75.589
Gelir tahakkukları	9.927	4.874
Diğer	9.650	9.146
	179.678	145.365
Diğer kısa vadeli yükümlülükler:
Kota ve teşvik primleri tahakkuku	247.938	236.423
Alınan avanslar	30.091	30.345
Diğer	6.842	5.472
	284.871	272.240

NOT 25 - ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Şirket, SPK’da kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, 1 Kr nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket’in kayıtlı sermayesi ile çıkarılmış sermayesi aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Kayıtlı sermaye tavanı	1.500.000	1.500.000
Onaylanmış ve ödenmiş sermaye	675.728	675.728

Türkiye’deki şirketler, hissedarlarına bedelsiz hisse dağıtarak kayıtlı sermaye tavanını aşabilirler.

50

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
	Pay % Tutar Pay % **Tutar **
Hissedarlar: Koç Holding A.Ş. Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. Semahat S. Arsel Suna Kıraç Rahmi M. Koç Mustafa V. Koç	40,51 273.742 40,51 273.742 2,75 18.577 2,75 18.577 2,72 18.397 2,72 18.397 2,60 17.542 2,60 17.542 2,44 16.474 2,44 16.474 0,91 6.177 0,91 6.177
Koç Ailesi Üyeleri ve Koç Ailesi Üyeleri tarafından sahip olunan şirketler toplamı	51,93 350.909 51,93 350.909
Teknosan Büro Makine ve Levazımı Ticaret ve Sanayi A.Ş. Burla Ticaret ve Yatırım A.Ş. Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı Vehbi Koç Vakfı Diğer	12,05 81.428 12,05 81.428 5,56 37.572 5,56 37.572 5,14 34.722 5,14 34.722 0,17 1.137 0,13 893 25,15 169.960 25,19 170.204
Ödenmiş sermaye toplamı	100,00 675.728 100,00 675.728
Sermaye düzeltme farkları(*)	468.811 468.811
Toplam sermaye	1.144.539 1.144.539

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin KGK tarafından yayımlanmış TMS/TFRS’lere göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Şirketin tüm hisse sahipleri aynı eşit haklara sahip olup herhangi bir hisse sahibine bir imtiyaz tanınmamıştır.

Birleşmeye ilişkin ilave özsermaye katkısı

30 Haziran 2009 tarihinde gerçekleşen Grundig Elektronik A.Ş. birleşmesinden kaynaklanmaktadır.

51

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 25 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre genel kanuni yedek akçe, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, yıllık karın %5’i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kâr payı ödendikten sonra, kârdan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10’u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

	**31 **	Aralık 2015	31 Aralık 2014
Genel kanuni yedek akçe		83.690	83.690
Diğer kanuniyedek akçe		223.361	191.740
		307.051	275.430

23 Mart 2015 tarihli olağan genel kurul toplantısında onaylandığı üzere, Şirket 2015 yılında, 2014 yılı hesap dönemine ait kardan, tam mükellef kurumlar ile Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurum ortaklarına, %51,8 nispetinde (2014: %44,4) ve tam 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye tam 0,51796 TL brüt=net nakit temettü (2014: tam 0,44396 TL brüt=net nakit temettü) ödenmesine, diğer hissedarlara %44,0 nispetinde (2014: %37,7) ve tam 1,00 TL'lik nominal değerde hisseye brüt tam 0,51796 TL (2014: brüt tam 0,44396 TL), net tam 0,44027 TL (2014: net tam 0,37737 TL) nakit temettü ödenmesine ilişkin Genel Kurul kararı almış, temettü ödemeleri 2015 yılı Nisan ayında (2014 yılı Nisan ayında) gerçekleşmiştir.

Geçmiş Yıllar Karları

Net dönem karı dışındaki birikmiş karlar bu kalemde gösterilir. Özleri itibariyle birikmiş kar niteliğinde olan dolayısıyla kısıtlanmamış olan olağanüstü yedekler de birikmiş kar sayılır ve bu kalemde gösterilir.

Kar Payı Dağıtımı

Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK’nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no’lu Kar Payı Tebliği’ne göre yaparlar.

Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar payları eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtılabilecektir.

TTK’ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.

Şirket'in yasal kayıtlarında bulunan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam tutarı, 31 Aralık 2015 itibariyle 645.220 TL'dir (31 Aralık 2014: 607.719TL).

52

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 26 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

	2015	2014
Yurt içi satışlar	6.113.517	5.179.326
Yurtdışısatışlar	9.791.584	8.762.311
Brüt satışlar	15.905.101	13.941.637
İndirimler	(1.739.001)	(1.427.604)
Net satışlar	14.166.100	12.514.033
Satışların maliyeti	(9.630.207)	(8.535.201)
Brüt kar	4.535.893	3.978.832
NOT 27 - ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ		VE
DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
	2015	2014
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri:
Nakliye, dağıtım ve depolama giderleri	802.411	719.196
Garanti ve montaj giderleri	668.772	511.793
Personel giderleri	430.142	356.957
Reklam, tanıtım ve promosyon giderleri	426.751	429.891
Lisans giderleri	42.574	42.103
Amortisman ve itfa payları	26.629	24.423
Enerji giderleri	8.256	8.049
Diğer	316.479	263.835
	2.722.014	2.356.247
Genel yönetim giderleri:
Personel giderleri	297.603	276.405
Amortisman ve itfa payları	44.061	36.306
Sigorta giderleri	39.108	38.009
Bilgi işlem giderleri	36.112	31.813
Dava takip, danışmanlık ve denetim giderleri	24.596	23.193
Kira giderleri	19.050	27.576
Vergi, resim ve harçlar	18.822	16.929
Bağış ve yardımlar	9.984	9.207
Tamir, bakım ve onarım giderleri	5.972	2.038
Enerji giderleri	5.858	5.535
Diğer	100.902	65.778
	602.068	532.789
Araştırma ve geliştirme giderleri (*):
Amortisman ve itfa payları	81.835	72.061
Personel giderleri	24.655	20.209
Enerji giderleri	2.846	2.927
Diğer	15.837	6.858
	125.173	102.055

(*) Aktifleştirilen geliştirme harcamaları dahil toplam araştırma ve geliştirme harcamaları 2015 yılında 171.595 TL olarak gerçekleşmiştir (2014: 141.571 TL).

53

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 28 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

	2015	2014
Hammadde, malzeme ve ticari mallar	8.369.061	7.453.544
Mamul, yarı mamul ve ticari mallardaki değişim	(28.215)	(83.562)
Personel giderleri	1.530.542	1.345.640
Nakliye, dağıtım ve depolama giderleri	882.598	781.102
Garanti ve montaj giderleri	668.772	511.793
Reklam, tanıtım ve promosyon giderleri	426.751	429.891
Amortisman ve itfa payları	369.823	346.293
Ticari faaliyete ilişkin kur farkları	168.871	152.027
Enerji giderleri	106.674	100.809
Tamir, bakım ve onarım giderleri	73.014	68.669
Sigorta giderleri	48.575	45.075
Lisans giderleri	42.574	42.103
Dava takip, danışmanlık ve denetim giderleri	37.516	32.727
Peşinat iskontosu	25.107	16.199
Şüpheli alacak karşılığı gideri	17.344	16.985
Stok değer düşüklüğü karşılığı gideri	14.123	4.952
Vade farkı giderleri	1.789	14.695
Diğer	599.691	482.439
	13.354.610	11.761.381

54

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 29 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER

	2015	2014
Esas faaliyetlerden diğer gelirler:
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri	306.004	114.034
Tazminat ve teşvik gelirleri	82.081	42.735
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri	17.246	15.508
Konusu kalmayan karşılıklar	6.040	2.900
Konusu kalmayan şüpheli alacak karşılığı	1.770	7.091
Diğer	58.126	33.869
	471.267	216.137
Esas faaliyetlerden diğer giderler:
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri	(168.871)	(152.027)
Peşinat iskontosu	(25.107)	(16.199)
Şüpheli alacak karşılığı gideri	(17.344)	(16.985)
Stok değer düşüklüğü karşılığı gideri	(14.123)	(4.952)
Ticari işlemlere ilişkin vade farkı giderleri	(1.789)	(14.695)
Diğer	(47.914)	(30.231)
	(275.148)	(235.089)

NOT 30 – YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER

2015	2014
Yatırım faaliyetlerinden gelirler: Finansal yatırımlardan temettü gelirleri 12.865 Sabit kıymet satışkarı 4.992	12.944 3.320
17.857	16.264
Yatırım faaliyetlerinden giderler: Sabit kıymet satışzararı (2.781)	(1.377)
(2.781)	(1.377)

55

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 31 - FİNANSMAN GELİRLERİ

	2015	2014
Kur farkı geliri (*)	437.958	281.812
Türev araçlardan karlar	321.269	171.133
Faiz gelirleri	22.972	23.142
Diğer	356	39
	782.555	476.126

(*) Kur farkı gelirleri, nakit ve nakit benzerleri, finansal borçlanmalar ve diğer finansal yükümlülükler ile ilişkilidir.

NOT 32 - FİNANSMAN GİDERLERİ

	2015	2014
Kur farkı giderleri (*)	(779.104)	(350.008)
Faiz giderleri	(388.817)	(314.010)
Türev araçlardan zararlar	(144.525)	(72.548)
Diğer	(7.224)	(9.770)
	(1.319.670)	(746.336)

(*) Kur farkı giderleri, nakit ve nakit benzerleri, finansal borçlanmalar ve diğer finansal yükümlülükler ile ilişkilidir.

56

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Kurumlar ve gelir vergisi	99.123	78.248
Peşin ödenen vergiler	(86.061)	(60.094)
Vergi borçları (net)	13.062	18.154
Ertelenen vergi varlıkları	198.647	77.353
Ertelenen vergiyükümlülüğü	(149.635)	(245.422)
Ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü), net	49.012	(168.069)

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı %20’dir (31 Aralık 2014: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait kar veya zarar tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:

	2015	2014
Vergi geliri/(giderleri)
- Cari dönem kurumlar vergisi	(97.286)	(80.892)
- Ertelenenvergi	205.158	(12.752)
Toplam vergi geliri/(giderleri), net	107.872	(93.644)

Grup, ertelenen vergi varlıklarını ve yükümlülüklerini, finansal durum tablosu kalemlerinin KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS’ler uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, TMS/TFRS’ler ve Vergi Kanunları’na göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

57

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Grup’un ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

	Ertelenen vergi varlıkları/ Toplam geçici farklar (yükümlülükleri)
	31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Ertelenen finansman geliri/gideri (net) Türev araçlar Kullanılabilecek vergi avantajı (*) Garanti, montaj ve nakliye gider karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı Stok değer düşüklüğü karşılığı Şüpheli alacaklar karşılığı Diğer	1.538.662 1.430.132 (328.536) (302.199) 393.896 553.209 (19.694) (27.659) 49.288 38.932 (9.858) (7.786) 145.296 19.471 (29.057) (3.882) (2.679.899) (409.035) 289.226 63.664 (282.602) (193.785) 58.459 40.053 (169.396) (158.974) 33.879 31.795 (58.662) (50.774) 11.799 10.148 (2.275) (4.889) 436 1.182 (184.727) (115.317) 42.358 26.615
Ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü), net 49.012 (168.069)

(*) Şirket’in teşvik belgesine bağlanan yatırımlardan elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur. Bu kapsamda 31 Aralık 2015 tarihi itibari ile Şirket’in öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 254.274 TL (31 Aralık 2014: 23.959 TL) tutarında vergi avantajı, indirimli orana tabi kurum kazancının tespitinde sabit kıymet tutarının hesaplanması sırasında birikmiş amortismanların düşülmesi sonucu bulunacak net değerin dikkate alınması hususu vergi mahkemesi tarafından karara bağlandığından, bu dönem itibari ile ertelenen vergi aktifi olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

	2015	2014
1 Ocak itibariyle	(168.069)	(154.856)
Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen
ertelenmiş vergi geliri/(gideri)	205.158	(12.752)
Özkaynaklara yansıtılan ertelenmiş vergi geliri	11.326	1.475
Yabancıparaçevrim farkları	597	(1.936)
31 Aralık itibariyle	49.012	(168.069)

58

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 33 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Grup’un ertelenen vergi varlığı hesaplanmamış mahsup edilebilir mali zararlarının toplam tutarı 429.154 TL’dir. Bu tutarlar ile ilgili vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

		31	Aralık 2015
2016			16.876
2017			18.638
2018			27.192
2019			38.295
2020	ve sonrası		328.153
			429.154

Bağlı ortaklıkların dağıtılmamış birikmiş karları, yatırımların ve işletme sermayesinin finansmanında kullanılmakta olup, üzerinden temettü dağıtımları, Grup yönetiminin onayına tabidir. Söz konusu birikmiş karların, bilanço tarihi itibariyle tamamen dağıtılması söz konusu değildir, dolayısıyla herhangi bir ertelenen vergi yükümlülüğü oluşmamaktadır. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, bağlı ortaklıkların, bir üst ortaklığa dağıtılabilecek ancak dağıtılmamış brüt birikmiş karlarının toplamı 717.765 TL’dir (31 Aralık 2014: 657.898 TL).

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait dönem vergi gideri ile Türkiye'deki kurumsal vergi oranı olan %20 vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi gideri arasındaki mutabakat aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
Vergi öncesi dönem karı	785.121	731.622
%20 yerel vergi oranı kullanılarak
hesaplanan dönem vergi gideri	(157.024)	(146.324)
İstisnalar	49.530	42.343
Ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmeyen
vergi zararlarının etkisi	(7.579)	(4.624)
Kanunen kabul edilmeyen giderler	(9.690)	(15.371)
Diğer ülkelerdeki farklı vergi oranlarının etkisi	(2.147)	(4.411)
Üzerinden vergi hesaplanmayan farklar	7.865	4.953
Önceden muhasebeleştirilmemiş
vergi avantajlarının muhasebeleştirilmesi	232.788	33.581
Diğer	(5.871)	(3.791)
Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen dönem
vergi gelir/(gideri)	107.872	(93.644)

59

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 34 - PAY BAŞINA KAZANÇ

Konsolide kar zarar tablolarında belirtilen pay başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Pay başına kazanç ve pay başına dağıtılan brüt temettü aşağıdaki gibidir:

suretiyle elde edilir. Pay başına kazanç ve pay başına dağıtılan brüt temettü	aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Net dönem karı	891.141	617.084
Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı
ortalama adedi(her biri 1 kr)	67.572.820.500	67.572.820.500
Pay başına kar(kr) (*)	1,319	0,913
Hissedarlara dağıtılan temettü	350.000	300.000
Pay başına dağıtılan brüt temettü(kr) (*)	0,518	0,444

(*) Şirketin tüm hisse sahipleri aynı eşit haklara sahip olması ve imtiyazlı hisse bulunmaması nedeniyle adi ve seyreltilmiş pay başına kar ve pay başına dağıtılan temettü tutarları farklılık göstermemektedir.

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

(i) İlişkili tarafların bakiyeleri

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
(a) Ticari Alacaklar
Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri
Pazarlama A.Ş. (1)	6.343	9.534
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (1)	1.223	7.362
Koçtaş Yapı Marketleri Ticaret A.Ş. (1)	1.191	1.709
Diğer	193	3.766
	8.950	22.371
(b) Borçlar:
Kısa vadeli ticari borçlar:
Arçelik-LG (2)	213.400	60.754
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (1)	110.971	68.701
Ram Dış Ticaret (2)	45.020	48.259
Koç Holding A.Ş. (3)	15.999	5.880
Bilkom Bilişim Hizmetleri A.Ş. (1)	11.098	5.006
Diğer	17.495	14.422
	413.983	203.022

([1] ) Koç Holding grup şirketleri ([2] ) İştirakler ([3] ) Ana ortak

60

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar:
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (*)	12.982	10.003
İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar:
Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (*)	59.359	57.823
Diğer	1.315	-
	60.674	57.823

(*) Şirket’in, Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (eski ünvanı Beko Ticaret A.Ş.’dir) ile Beko markasının kullanım hakkı ve Beko markalı ürünlerin pazarlama, satış ve dağıtım faaliyetlerini 2001 yılından itibaren 20 yıl boyunca yürütme hakkına ilişkin sözleşmesi bulunmaktadır. Sözleşme süresinin bitiminde Beko markası üzerindeki tüm hakların, Şirket’e ait olmasından hareketle Beko markası maddi olmayan duran varlık olarak finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir. İlişkili taraflara diğer borçlara ilişkin söz konusu Beko markası net defter değeri 31 Aralık 2015 itibariyle 81.040 TL tutarındadır. (31 Aralık 2014: 81.040 TL).

İlişkili taraflara diğer borçların gelecekteki brüt ödemelerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir :

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
İlişkili taraflara diğer borçlar (brüt)
1 yıla kadar	16.477	13.321
1- 5 yıl arası	67.411	52.769
5yıldan uzun	-	13.217
	83.888	79.307
Gelecekte tahakkuk edecek vade farkı	(10.232)	(11.481)
İlişkili taraflara diğer borçlar bugünkü değeri(net)	73.656	67.826

İlişkili taraflara diğer borçların gelecekteki ödemelerinin bugünkü değerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir :

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
1 yıla kadar	12.982	10.003
1-5 yıl arası	60.674	45.021
5yıldan uzun	-	12.802
	73.656	67.826
(c) Mevduatlar:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları (1)	519.044	738.976
(d) Krediler:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	18.815	19.114

([1] ) Koç Holding grup şirketleri

61

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(e) Türev araçlar

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) (e) Türev araçlar
Kontrat 31 Aralık 2015 tutarı	**Gerçeğe uygun değer **
	varlıklar/(yükümlülükler)
YapıveKredi Bankası A.Ş. veBağlıOrtaklıkları 816.151	293 (914)
Kontrat 31 Aralık 2014 tutarı	Gerçeğe uygun değer
	varlıklar/(yükümlülükler)
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları 428.405	3 (395)
(ii) İlişkili taraflarla yapılan işlemler	2015 2014
(a) Mal ve hizmet satışları: Akpa Dayanıklı Tüketim LPG ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama A.Ş. Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Koçtaş Yapı Marketleri Ticaret A.Ş. Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. Arçelik-LG Diğer	30.136 31.351 13.562 18.285 13.147 13.960 4.292 3.006 3.605 3.437 2.619 6.078
	67.361 76.117
(b) Mal ve hizmet alımları: Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. Arçelik-LG Ram Dış Ticaret Bilkom Bilişim Hizmetleri A.Ş. Koç Sistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. (1) Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. () (2) Setur Servis Turistik A.Ş. (1) Koç Holding A.Ş. (*) Diğer	727.967 738.818 379.830 247.424 150.380 162.513 103.610 13.761 65.595 36.855 44.901 24.837 30.223 29.158 31.924 17.745 61.762 73.977
	1.596.192 1.345.088

Grup, Zer Merkezi Hizmetler A.Ş.’den direkt ve endirekt malzeme ile hizmet satın alımı yapmaktadır. Ödeme vade tarihleri ortalama altmış gündür.

Grup, Arçelik-LG tarafından üretilmekte olan klima cihazlarını satın almaktadır. Alımlardaki koşullar, satışlardaki koşullar ile uyumlu olarak belirlenmektedir.

([*] ) Sigorta acentesi olarak faaliyet gösteren Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. aracılığı ile sigorta şirketleri arasında imzalanan poliçeler kapsamında 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönemde ödenen ve tahakkuk eden prim tutarını içermektedir.

(**)Ana ortağımız Koç Holding A.Ş.’nin bünyesindeki şirketlere finans, hukuk, planlama, vergi, üst yönetim gibi konularda sunduğu hizmetlerin karşılığı olarak, personel ve üst yönetim giderleri dahil olmak üzere Koç Holding A.Ş. nezdinde hizmet sunulan şirketlerle ilgili olarak oluşan giderlerin, Transfer Fiyatlaması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında 1 Seri No.lu Genel Tebliğin “11- Grup İçi Hizmetler” düzenlemesi çerçevesinde dağıtımı sonucunda Şirketimize fatura edilen hizmet bedelini içermektedir.

62

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 35 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

(c)	Diğer alımlar:	2015	2014
Temel	Ticaret ve Yatırım A.Ş. (*)(2)	282.056	-

([*] ) Grup, 29 Haziran 2015 itibariyle Beko UK’nin %50 hissesini Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.’den 282.056 TL’ye satın almıştır.

([1] ) Koç Holding grup şirketleri ([2] ) Koç Ailesi üyeleri tarafından kontrol edilen şirket

(d) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yılda Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür ile Genel Müdür Yardımcılarına sağladığı faydalar toplamı 51.289 TL’dir (31 Aralık 2014: 39.255 TL). Bu tutarın tamamı, kısa vadeli faydalardan oluşmaktadır. 31.12.2015 tarihinde sona eren yılda üst yöneticilere işten ayrılmaları dolayı yapılan ödemeler 9.000 TL’dir (31.12.2014: Yoktur).

(e) Diğer işlemler

	2015	2014
Faiz gelirleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	11.151	11.657
Faiz giderleri:
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları	10.839	5.075

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Grup faaliyetlerinden dolayı maruz kaldığı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Grup risk yönetim programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Finansal riskten korunma amaçlı faaliyetler ve türev araçlar

Likidite riski

Finansal yükümlülüklerin yerine getirilememesi riski, finansal durum tablosu ve nakit akışının uyumlu bir şekilde yönetilmesi ile bertaraf edilmektedir. Bu kapsamda, alacak ve borç gün vadelerinin uyumlu olmasına özen gösterilmekte, kısa vadeli likiditenin korunması amacıyla, net işletme sermayesi yönetimi hedefleri konulmakta ve bilanço oranlarının belli seviyelerde tutulmasına çalışılmaktadır.

Orta ve uzun vadeli likidite yönetiminde ise Grup’un nakit akış tahminleri finansal piyasalar ve sektör dinamikleri baz alınarak yapılmakta, nakit akış döngüsü izlenmekte ve çeşitli senaryolara göre test edilmektedir.

63

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:

gibidir:
		Sözleşme
Toplam finansal yükümlülükler	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
(Türev olmayan):	değeri	nakit akışı	kısa	**arası 5 yılarası **		ve üzeri
Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar	5.453.649	6.412.282	1.097.682	1.291.737	1.232.082	2.790.781
Ticari borçlar	2.090.394	2.106.599	2.063.348	43.251	-	-
Diğer borçlar - ilişkili taraflara
diğer borçlar	73.656	83.888	4.143	12.334	67.411	-
Diğer borçlar- ilişkili olmayan
taraflara diğer borçlar	155.537	155.537	154.515	1.022	-	-
	7.773.236	8.758.306	**3.319.688 **	1.348.344	1.299.493	**2.790.781 **
		Sözleşme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
Türev araçlar	Değeri	nakit akışı	kısa	**Arası **	**5 yılarası **	ve üzeri
Türev nakit girişleri		2.876.276	1.437.014	52.337	209.347	1.177.578
Türev nakitçıkışları		(2.570.550)	(1.428.634)	(42.796)	(172.005)	(927.115)
Türev araçlar (net)	157.772	305.726	8.380	9.541	37.342	250.463

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:

		Sözleşme
Toplam finansal yükümlülükler	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
(Türev olmayan):	değeri	nakit akışı	kısa	arası	5 yıl arası	ve üzeri
Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar	4.767.609	5.652.697	1.038.717	913.649	1.273.052	2.427.279
Ticari borçlar	1.781.442	1.791.803	1.772.635	19.168	-	-
Diğer borçlar - ilişkili taraflara
diğer borçlar	67.826	79.307	3.234	10.087	52.769	13.217
Diğer borçlar- ilişkili olmayan
taraflara diğer borçlar	114.915	114.915	113.047	1.868	-	-
	**6.731.792 **	7.638.722	2.927.633	944.772	1.325.821	2.440.496
		Sözleşme
	Kayıtlı	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1 yıl -	5 yıl
Türev araçlar	Değeri	nakit akışı	kısa	**Arası **	**5 yılarası **	ve üzeri
Türev nakit girişleri		2.005.082	815.486	41.740	166.961	980.895
Türev nakitçıkışları		(1.848.024)	(814.292)	(37.653)	(149.688)	(846.391)
Türev araçlar (net)	21.775	157.058	**1.194 **	**4.087 **	17.273	**134.504 **

64

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Faiz oranı riski

Faiz oranlarındaki değişimler, faize duyarlı varlık ve yükümlülükler üzerinde yaptığı etkiyle finansal sonuçlar açısından önemli bir risk oluşturmaktadır. Bu risk, faize duyarlı kalemlerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle veya gerekli durumlarda türev araçlar kullanılarak yönetilmektedir.

Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece vadelerinin değil, faiz değişim dönemlerinin de uyumlu olmasına önem verilmektedir. Faiz oranı dalgalanmalarından en az şekilde etkilenmek amacıyla, bir yandan finansal borçların ve alacakların faiz değişim dönemleri uyumlaştırılırken, diğer yandan bu borçların kendi içlerinde “sabit faiz/değişken faiz” ve “kısa vade/uzun vade” dengeleri gözetilmektedir.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle finansal durum tablosu kalemlerine ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları aşağıdaki gibidir:

									Güney	Güney											Yeni
31 Aralık 2015			ABD	**İngiliz **	Rumen	Rus		Çin	Afrika		Çek		İsveç	Mısır	**Norveç **		**Namibya **		**İsviçre **	Avustralya	**Zelanda **	**Tayland **	**Botswana **	**Ukranya **	Vietnam
(%)	TL	Avro	**Doları **	Sterlini	**Leyi **	Rublesi	Yuanı		**Randı **		Korunası		Kronu	Lirası	Kronu			**Doları **	Frangı	Doları	Doları	Bahtı	Pulası	Hryvnası	Dongu
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	-	0,59	1,21	0,25	1,26	10,41		2,29	5,25		0,00		-	4,52		0,13		5,00	0,10	0,50	2,95	0,76	1,00	8,50	1,00
Ticari alacaklar	2,04		-	-	-	-		-		-		-	-	-		-		-	-	-	-	-	-	-	-
Kısa vadeli yükümlülükler
Kısa vadeli krediler	10,59	0,72	-	-	-	-		4,35		-		-	1,25	-		-		-	-	-	-	-	-	-	-
Ticari borçlar	9,50	-	-	-	-	-		-		-		-	-	-		-		-	-	-	-	-	-	-	-
Uzun vadeli yükümlülükler
Uzun vadeli krediler	11,85	2,62	-	-	-	8,71		-	9,13			-	-	-		-		-	-	-	-	-	-	-	-
Uzun vadeli tahvil ihraçları	-	4,00	5,10	-	-	-		-		-		-	-	-		-		-	-	-	-	-	-	-	-
														Güney
31 Aralık 2014					ABD	İngiliz		Rumen			Rus		Çin	**Afrika **		Polonya			Çek	İsveç	Mısır
(%)		TL	Avro		Doları	Sterlini			Leyi	Rublesi			Yuanı	Randı		**Zlotisi **		Korunası		Kronu	Lirası
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri		-		1,61	1,47	0,25			2,83		11,75		1,15	5,25		1,53			0,00	-	4,57
Ticari alacaklar		2,28			-		-		-		-		-		-		-		-	-	-
Kısa vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar		9,70		0,99	-		-		-		-		5,60	7,58			-		-	1,33	-
Ticari borçlar		8,37		-	-		-		-		-		-		-		-		-	-	-
Uzun vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar		11,98		2,42	-		-		-		8,71		-	8,63			-		-	-	-
Uzun vadeli tahvil ihraçları		-		4,00	5,10		-		-		-		-		-		-		-	-	-

65

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Şirketin faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
Sabit faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar	1.050.725	914.251
Kredi ve tahvilller	4.814.462	2.900.827
Diğer	40.387	1.195
Değişken faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar	822.775	422.003
Krediler	598.800	1.865.585

Değişken faizli finansal araçlar için 31 Aralık 2015 tarihinde mevcut tüm para birimleri cinsinden olan faiz 100 baz puan yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden ve vadeli mevduatlardan oluşan yüksek/düşük faiz geliri/gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 2.240 TL daha yüksek/düşük olacaktı (2014: 14.436 TL daha düşük/yüksek olacaktı).

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Kredi riski

Grup, vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari alacakların tahsilat riskinin yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler şunlardır:

• Banka teminatları (teminat mektubu, akreditif vb),

• Kredi sigortası (Global sigorta poliçeleri, Eximbank ve faktoring sigortaları vb),

• Gayrimenkul ipoteği,

• Ciro edilen çek ve senetler.

Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.

Bankalar için bağımsız derecelendirme kuruluşlarının vereceği değerlendirme derecelerine dikkat edilmektedir.

Finansal varlıkların yönetiminde de aynı kredi risk yönetimi prensipleri ile hareket edilmektedir. Yatırımlar likiditesi en yüksek enstrümanlara yapılmakta, işlemin yapıldığı kuruluşun kredi notuna dikkat edilmektedir.

66

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle kredi ve alacak riski detayları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2015	Ticarialacaklar Bankalardaki Türev İlişkilitaraf Diğer taraf mevduat **araçlar **
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski(1) Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı (2) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı 31 Aralık 2014	8.950 4.794.780 2.084.040 161.035 - (3.592.264) - - 8.950 4.345.094 2.084.040 161.035 - (3.222.520) - - - 51.233 - - - (43.077) - - - 354.592 - - - (282.806) - - - 43.861 - - - 154.462 - - - (110.601) - - - (43.861) - - Ticarialacaklar Bankalardaki Türev İlişkilitaraf Diğer taraf mevduat **araçlar **
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski(1) Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı (2) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı	22.371 4.435.950 1.548.727 25.586 - (3.509.767) - - 22.371 4.028.144 1.548.727 25.586 - (3.177.039) - - - 52.113 - - - (44.882) - - - 319.701 - - - (251.854) - - - 35.992 - - - 133.011 - - - (97.019) - - - (35.992) - -

(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.

(2) Teminatların önemli miktarı, gayrimenkul ipotekleri ve ticari alacak sigortalarını içermektedir.

67

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

• a) Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış alacaklar ile koşulları yeniden görüşülmüş bulunan alacakların kredi kalitesine ilişkin detaylar

		**31 **	Aralık 2015	31 Aralık 2014
Grup	1		7.392	5.828
Grup	2		4.324.138	3.926.722
Grup	3		73.747	170.078
			4.405.277	4.102.628

Grup 1 - Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar). Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmamış mevcut müşteriler (3 aydan uzun süredir müşteri olanlar).

Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmış, ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış mevcut müşteriler.

b) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların yaşlandırma tablosu

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
0-1 ay arası	116.510	123.183
1-3 ay arası	165.005	136.199
3-12 ay arası	38.950	46.274
1-5 yılarası	34.127	14.045
	354.592	319.701

c) Ticari alacakların coğrafi bölge yoğunlaşması

	**31 **	Aralık 2015	31 Aralık 2014
Türkiye		2.826.024	2.464.317
Avrupa		1.314.972	1.389.038
Diğer		662.734	604.966
		4.803.730	4.458.321

Döviz kuru riski

Grup’un yaygın bir coğrafyada faaliyet göstermesinin bir sonucu olarak, operasyonlar çok sayıda farklı para birimi ile gerçekleşmektedir. Bu nedenle, döviz kuru riski maruz kalınan en önemli finansal risklerden biridir.

Şirket ile bağlı ortaklıklar arasındaki ticari ilişki, ilgili mevzuatlar çerçevesinde bağlı ortaklıkların fonksiyonel para birimleri bazında merkezi olarak yönetilmekte ve böylece bağlı ortaklıklar tarafındaki kur riski en aza indirilmektedir.

Kur riski, her bağlı ortaklık için fonksiyonel para birimi bazında izlenmektedir. Söz konusu pozisyon tutarlarının toplam özkaynağa oranının belli bir aralıkta kalması hedeflenmektedir.

Bu riskin yönetiminde ana prensip, sıfıra yakın yabancı para varlık pozisyonu seviyesi sağlanarak kur dalgalanmalarının etkisini en aza indirmektir.

Diğer risk kalemlerinde olduğu gibi, kur riskinin yönetiminde de mümkün olduğunca bilanço içi yöntemler tercih edilmektedir. Ancak, gerekli olduğu durumlarda türev araçlar da kullanılarak yabancı para varlık pozisyonu hedeflenen seviyelerde korunmaktadır.

68

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunması

Grup, Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklarındaki net yatırımlarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, Avro cinsinden banka kredilerinin bir bölümünü riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır. Net yatırımların finansal riskten korunmasına yönelik olarak tanımlanmış kredinin kurdan kaynaklanan değer değişiminin etkin olan kısmı, yurt dışındaki bağlı ortaklıkların net varlıklarının Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru farklarından mahsup edilmek üzere özkaynaklar altında yurt dışındaki işletmelerde bulunan net yatırımların finansal riskten korunma fonunda gösterilmektedir. 31 Aralık 2015 itibariyle banka kredilerinin vergi etkisi öncesi 150.000.000 Avro tutarındaki kısmı, yurt dışındaki bağlı ortaklıklardaki net yatırımın döviz kuru riskinden korunma aracı olarak tanımlanmıştır (31 Aralık 2014: 150.000.000 Avro).

Yabancı para pozisyonu

Grup’un döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin konsolidasyon düzeltmeleri öncesi tutarları aşağıdaki gibidir:

tutarları aşağıdaki gibidir:
	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Varlıklar	3.408.875	3.257.933
Yükümlülükler	(3.892.464)	(3.633.544)
Net finansal durum pozisyonu	(483.589)	(375.611)
Türev enstrümanların netpozisyonu	503.552	398.562
Yabancı paravarlıkpozisyonu (net)	19.963	22.951

69

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Şirket ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dışında kalan para birimleri yabancı para olarak kabul edilmiştir. Orijinal para birimleri bin (‘000) ile ifade edilmiştir.

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

									Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	**Rus **	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	**Afrika **	Danimarka	Avustralya	**Zelanda **	**Kanada **	Tayland	**Çin **	İsviçre	TL
	Avro	**Doları **	Sterlini	Rublesi	**Zlotisi **	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Doları	Bahtı	**Yuanı **	Frangı	Karşılığı
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar	397.859	153.391	99.841	1.088.041	84.794	220.846	24.807	101.767	674.127	41.963	33.871	-	1.249	-	13.341	-	2.540.959
Parasal finansal varlıklar	184.376	41.625	89	10	-	21	-	4.246	-	8.302	5	4	-	175	-	-	712.316
Diğer	13.216	38.887	121	-	-	-	-	-	-	-	8	-	-	-	-	-	155.600
Toplam Varlıklar	595.451	233.903	100.051	1.088.051	84.794	220.867	24.807	106.013	674.127	50.265	33.884	4	1.249	**175 **	13.341	-	3.408.875
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar	133.365	148.153	1.853	-	-	-	199	165.883	18.228	-	4.542	-	-	128	-	175	933.449
Finansal yükümlülükler	27.891	6.666	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	108.008
Parasal olan diğer yükümlülükler	13	4.650	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	13.561
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal yükümlülükler	416.757	500.000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2.778.087
Parasal olan diğeryükümlülükler	-	20.415	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	59.359
Toplam Yükümlülükler	578.026	679.884	1.853	-	-	-	199	165.883	18.228	-	4.542	-	-	128	-	175	3.892.464
Net Finansal Durum Pozisyonu	17.425	(445.981)	98.198	1.088.051	84.794	220.867	24.608	(59.870)	655.899	50.265	29.342	4	1.249	**47 **	13.341	(175)	(483.589)
Aktif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	298.370	497.228	7.000	-	-	-	-	137.818	-	-	4.390	-	-	-	-	-	2.480.832
Pasif karakterli döviz cinsinden
türev ürünler (*)	(312.245)	(63.969)	(96.147)	(1.130.000)	(85.000)	(192.500)	(22.000)	(86.000)	(670.000)	(30.000)	(35.000)	-	(2.000)	-	-	-	(1.977.280)
Döviz cinsinden
türev ürünlerin netpozisyonu	(13.875)	433.260	(89.147)	(1.130.000)	(85.000)	(192.500)	(22.000)	51.818	(670.000)	(30.000)	(30.610)	-	(2.000)	-	-	-	503.552
Net Yabancı Para Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu	3.550	(12.722)	9.051	(41.949)	(206)	28.367	2.608	(8.053)	(14.101)	20.265	(1.268)	4	(751)	**47 **	13.341	(175)	19.963
Parasal Kalemler Net Yabancı Para
Varlık /(Yükümlülük)Pozisyonu	4.209	(484.868)	98.077	1.088.051	84.794	220.867	24.608	(59.870)	655.899	50.265	29.334	4	1.249	47	13.341	(175)	(639.189)
Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri																	157.772
Döviz Varlıkların Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	312.245	63.969	96.147	1.130.000	85.000	192.500	22.000	86.000	670.000	30.000	35.000	-	2.000	-	-	-	1.977.280
Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen
Kısmının Tutarı	148.370	497.228	7.000	-	-	-	-	137.818	-	-	4.390	-	-	-	-	-	2.004.192

(*) Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklardaki net yatırımların Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla bazı krediler nakit akış riskinden korunma enstrümanı olarak tanımlanmıştır.

70

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Net yabancı para pozisyonu, faaliyet gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki gibidir:

									Güney
		ABD	İngiliz	**Rus **	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	**Afrika **	Danimarka	Avustralyani	**Zelanda **	**Kanada **	Tayland	**Çin **	İsviçre	TL
31 Aralık 2015	Avro	**Doları **	Sterlini	Rublesi	**Zlotisi **	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Doları	**Bahtı **	**Yuanı **	Frangı	karşılığı
Türk Lirası karşısında	8.468	29.139	9.187	(41.949)	(206)	28.346	2.808	15.683	-	-	(1.207)	-	(751)	175	13.341	(175)	160.330
Avro karşısında	-	666	-	-	-	-	-	-	4.127	-	-	-	-	-	-	-	2.715
Rus Rublesi karşısında	2.068	(452)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	5.257
Polonya Zlotisi karşısında	41	15	-	-	-	21	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	176
İngiliz Sterlini karşısında	(68)	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(210)
Rumen Leyi karşısında	213	(1.281)	70	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2.747)
Çek Korunası karşısında	477	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.516
Norveç Kronu karşısında	6.218	(80)	-	-	-	-	-	(23.735)	-	20.265	-	-	-	-	-	-	19.943
İsveç Kronu karşısında	(4.710)	(38)	-	-	-	-	(191)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(15.139)
Çin Yuanı karşısında	365	2.192	588	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	10.062
Güney Afrika Randı karşısında	(269)	(2.269)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(7.452)
Avustralya Doları karşısında	(186)	365	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4	-	-	-	-	478
Mısır Lirası karşısında	(3)	(34.531)	(794)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(103.827)
Ukrayna Hryvnası karşısında	(4.969)	(5.954)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(33.101)
İsviçre Frangı karşısında	88	602	-	-	-	-	(9)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2.027
Botsvana Pulası karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	(18.228)	-	-	-	-	-	-	-	(3.441)
Yeni Zelanda Doları karşısında	(333)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(61)	-	-	-	-	-	(1.187)
ABD Doları karşısında	184	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	585
Sırp Dinarı karşısında	(1.709)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(5.431)
Macar Florini karşısında	(6)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(19)
Tayland Bahtı karşısında	(2.319)	(804)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(9.707)
Malezya Ringiti karşısında	-	(294)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(74)	-	-	(861)
Vietnam Dongu karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(54)	-	-	(4)
	3.550	(12.722)	9.051	(41.949)	(206)	28.367	2.608	(8.053)	(14.101)	20.265	(1.268)	4	(751)	**47 **	13.341	(175)	19.963

71

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Grup tarafından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

gibidir:
Güney ABD İngiliz Rus Polonya Çek Norveç İsveç Afrika Avro Doları Sterlini Rublesi Zlotisi Korunası Kronu Kronu Randı	Yeni Danimarka Avustralya Zelanda Japon Kanada TL Kronu Doları Doları Yeni Doları **Karşılığı **
Dönen Varlıklar Ticari alacaklar 364.245 131.977 87.255 1.388.861 94.891 182.413 19.494 120.510 369.286 Parasal finansal varlıklar 283.501 26.901 1.392 3 (1) - - 2.820 1 Diğer 40.928 128.384 536 - - - - 1 -	26.358 31.140 - - 1.584 1.971.374 6.004 147 542 - - 871.426 - - - 2.467 - 415.133
Toplam varlıklar 688.674 287.262 89.183 1.388.864 94.890 182.413 19.494 123.331 369.287	32.362 31.287 542 2.467 1.584 3.257.933
Kısa Vadeli Yükümlülükler Ticari borçlar 101.257 211.702 1.617 - - - 10 66.392 12.725 Finansal yükümlülükler 35.951 10.228 - - - - - - - Parasal olan diğer yükümlülükler 41 4.427 - - - - - - - Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal yükümlülükler 524.911 495.119 - - - - - - - Parasal olan diğeryükümlülükler - 24.936 - - - - - - -	- 3.519 - 14.710 - 811.466 - - - - - 125.125 - - - - - 10.382 - - - - - 2.628.747 - - - - - 57.824
Toplam Yükümlülükler 662.160 746.412 1.617 - - - 10 66.392 12.725	- 3.519 - 14.710 - 3.633.544
Net Finansal Durum Pozisyonu 26.514 (459.150) 87.566 1.388.864 94.890 182.413 19.484 56.939 356.562	32.362 27.768 542(12.243) 1.584 (375.611)
Aktif karakterli döviz cinsinden türev ürünler () 262.660 459.584 - - - - - 57.008 - Pasif karakterli döviz cinsinden türev ürünler () (277.804) (18.297) (81.157) (1.473.000) (81.000) (182.000) (16.000) (125.000) (350.000) Döviz cinsinden türev ürünlerin netpozisyonu (15.144) 441.287 (81.157) (1.473.000) (81.000) (182.000) (16.000) (67.992) (350.000)	- - - - - 1.823.475 - (34.000) - - - (1.424.913) - (34.000) - - - 398.562
Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu 11.370 (17.863) 6.409 (84.136) 13.890 413 3.484 (11.053) **6.562 **	32.362 (6.232) 542(12.243) 1.584 **22.951 **
Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık /(Yükümlülük)Pozisyonu (14.414) (587.534) 87.030 1.388.864 94.890 182.413 19.484 56.938 356.562	32.362 27.768 542(14.710) 1.584 (790.744)
Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri	21.775
Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı 277.804 18.297 81.157 1.473.000 81.000 182.000 16.000 125.000 350.000	- 34.000 - - - 1.424.913
Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı 112.660 459.584 - - - - - 57.008 -	- - - - - 1.400.370

(*) Avrupa’da faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklıklardaki net yatırımların Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla bazı krediler nakit akış riskinden korunma enstrümanı olarak tanımlanmıştır.

72

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Net yabancı para pozisyonu, faaliyet gösterilen ülkeler para birimleri karşısında aşağıdaki gibidir:

									Güney			Yeni
		ABD	İngiliz	Rus	Polonya	Çek	Norveç	İsveç	Afrika	Danimarka	Avustralya	Zelanda	Japon	Kanada	TL
31 Aralık 2014	Avro	Doları	Sterlini	Rublesi	Zlotisi	Korunası	Kronu	Kronu	Randı	Kronu	Doları	Doları	Yeni	Doları	**Karşılığı **
Türk Lirası karşısında	7.183	21.189	(327)	(84.136)	13.890	413	3.494	(4.490)	-	-	(2.769)	-	(11.375)	1.584	71.439
Avro karşısında	-	7.101	-	-	-	-	-	-	19.287	-	-	-	-	-	20.325
Rus Rublesi karşısında	1.990	4.038	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	14.977
Polonya Zlotisi karşısında	(61)	17	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(133)
İngiliz Sterlini karşısında	(266)	58	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(616)
Rumen Leyi karşısında	(346)	521	1.552	-	-	-	-	-	-	(71)	-	-	(868)	-	5.769
Çek Korunası karşısında	(2.356)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(6.646)
Norveç Kronu karşısında	(418)	(62)	-	-	-	-	-	(6.563)	-	32.433	-	-	-	-	9.007
İsveç Kronu karşısında	6.025	(11)	-	-	-	-	(10)	-	-	-	-	-	-	-	16.966
Çin Yuanı karşısında	1.464	(11.012)	5.184	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2.764)
Güney Afrika Randı karşısında	(2.569)	(9.931)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(30.275)
Avustralya Doları karşısında	(125)	(182)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	542	-	-	210
Mısır Lirası karşısında	4	(20.054)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(46.492)
Ukrayna Hryvnası karşısında	(117)	(10.575)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(24.852)
İsviçre Frangı karşısında	909	1.040	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4.976
Botsvana Pulası karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	(12.725)	-	-	-	-	-	(2.546)
Yeni Zelanda Doları karşısında	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(3.463)	-	-	-	(6.543)
Diğerpara birimleri karşısında	53	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	149
	11.370	(17.863)	6.409	(84.136)	13.890	413	3.484	(11.053)	6.562	32.362	(6.232)	542	(12.243)	1.584	22.951

73

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle ilgili para birimleri TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, yabancı para net pozisyonundan dolayı oluşacak kur farkı karı/ zararı sonucu vergi öncesi kar/zarar ve diğer kapsamlı gelir (vergi öncesi) etkisi, aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Döviz kuru riskinden korunan kısımlar, bilanço dışı türev enstrümanların etkilerini içermektedir.

31 Aralık 2015	Kar / (Zarar) Diğer KapsamlıGelir
	kazanması kaybetmesi kazanması kaybetmesi Yabancı paranın %10 oranında değer
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım ABD Doları net etki	(129.674) 129.673 (128.553) 128.553 125.975 (125.975) 125.975 (125.975) (3.699) 3.698 (2.578) 2.578
Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım Avro net etki	53.201 (53.202) 55.402 (55.402) (52.073) 52.073 (4.409) 4.409 1.128 (1.129) 50.993 (50.993)
İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım İngiliz Sterlini net etki	42.232 (42.232) 46.370 (46.370) (38.339) 38.339 (38.339) 38.339 3.893 (3.893) 8.031 (8.031)
Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım Rus Rublesi net etki	4.310 (4.310) 24.503 (24.503) (4.476) 4.476 (4.476) 4.476 (166) 166 20.027 (20.027)
Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım Rumen Leyi net etki	- - 57.110 (57.110) - - - - - - 57.110 (57.110)
Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım Polonya Zlotisi net etki	6.360 (6.361) 10.165 (10.165) (6.376) 6.376 (6.376) 6.376 (16) 15 3.789 (3.789)
Çek Korunası net varlık/yükümlülüğü Çek Korunası riskinden korunan kısım Çek Korunası net etki	2.599 (2.599) 4.464 (4.464) (2.265) 2.265 (2.265) 2.265 334 (334) 2.199 (2.199)
Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Norveç Kronu riskinden korunan kısım Norveç Kronu net etki	815 (815) 1.332 (1.332) (729) 729 (729) 729 86 (86) 603 (603)
İsveç Kronu net varlık/yükümlülüğü İsveç Kronu riskinden korunan kısım İsveç Kronu net etki	(2.068) 2.068 952 (952) 1.790 (1.790) 1.790 (1.790) (278) 278 2.742 (2.742)
Yeni Zelanda Doları net varlık/yükümlülüğü Yeni Zelanda Doları riskinden korunan kısım Yeni Zelanda Doları net etki	1 (1) 1 (1) - - - - 1 (1) 1 (1)
Güney Afrika Randı net varlık/yükümlülüğü Güney Afrika Randı riskinden korunan kısım Güney Afrika Randı net etki	12.379 (12.379) 53.752 (53.752) (12.645) 12.645 (12.645) 12.645 (266) 266 41.107 (41.107)
Avustralya Doları net varlık/yükümlülüğü Avustralya Doları riskinden korunan kısım Avustralya Doları net etki	6.207 (6.207) 5.993 (5.993) (6.475) 6.475 (6.475) 6.475 (268) 268 (482) **482 **
Danimarka Kronu net varlık/yükümlülüğü Danimarka Kronu riskinden korunan kısım Danimarka Kronu net etki	2.137 (2.137) 2.137 (2.137) (1.276) 1.276 (1.276) 1.276 861 (861) 861 (861)
Kanada Doları net varlık/yükümlülüğü Kanada Doları riskinden korunan kısım Kanada Doları net etki	262 (262) 262 (262) (419) 419 (419) 419 (157) 157 (157) **157 **
Tayland Bahtı net varlık/yükümlülüğü Tayland Bahtı riskinden korunan kısım Tayland Bahtı net etki	- - 25.392 (25.392) - - - - - - 25.392 (25.392)
Mısır Lirası net varlık/yükümlülüğü Mısır Lirası riskinden korunan kısım Mısır Lirası net etki	- - (1.380) 1.380 - - - - - - (1.380) 1.380
Ukrayna Hryvnası net varlık/yükümlülüğü Ukrayna Hryvnası riskinden korunan kısım Ukrayna Hryvnası net etki	- - (1.492) 1.492 - - - - - - (1.492) **1.492 **
Çin Yuanı net varlık/yükümlülüğü Çin Yuanı riskinden korunan kısım Çin Yuanı net etki	594 (594) 7.729 (7.729) - - - - 594 (594) 7.729 (7.729)
İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü İsviçre Frangı riskinden korunan kısım İsviçre Frangı net etki	(51) 51 19.927 (19.927) - - - - (51) 51 19.927 (19.927)
Botsvana Pulası net varlık/yükümlülüğü Botsvana Pulası riskinden korunan kısım Botsvana Pulası net etki	- - 254 (254) - - - - - - 254 (254)
Sırp Dinarı net varlık/yükümlülüğü Sırp Dinarı riskinden korunan kısım Sırp Dinarı net etki	- - 252 (252) - - - - - - 252 (252)
Malezya Ringiti net varlık/yükümlülüğü Malezya Ringiti riskinden korunan kısım Malezya Ringiti net etki	- - 983 (983) - - - - - - 983 (983)
Vietnam Dongu net varlık/yükümlülüğü Vietnam Dongu riskinden korunan kısım Vietnam Dongu net etki	- - 870 (870) - - - - - - 870 (870)
	1.996 (1.999) 236.781 (236.781)

74

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2014	Kar/(Zarar) Diğer Kapsamlı Gelir
	Yabancı paranın %10 oranında değer kazanması kaybetmesi kazanması kaybetmesi
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım ABD Doları net etki	(106.472) 106.472 (106.342) 106.342 102.330 (102.330) 102.330 (102.330) (4.142) 4.142 (4.012) 4.012
Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım Avro net etki	49.789 (49.789) 49.225 (49.225) (46.583) 46.583 (4.272) 4.272 3.206 (3.206) 44.953 (44.953)
İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım İngiliz Sterlini net etki	31.490 (31.490) 37.328 (37.328) (29.185) 29.185 (29.185) 29.185 2.305 (2.305) 8.143 (8.143)
Rus Rublesi net varlık/yükümlülüğü Rus Rublesi riskinden korunan kısım Rus Rublesi net etki	5.589 (5.589) 20.519 (20.519) (5.927) 5.927 (5.927) 5.927 (338) 338 14.592 (14.592)
Rumen Leyi net varlık/yükümlülüğü Rumen Leyi riskinden korunan kısım Rumen Leyi net etki	- - 42.334 (42.334) - - - - - - 42.334 (42.334)
Polonya Zlotisi net varlık/yükümlülüğü Polonya Zlotisi riskinden korunan kısım Polonya Zlotisi net etki	6.215 (6.215) 14.616 (14.616) (5.304) 5.304 (5.304) 5.304 911 (911) 9.312 (9.312)
Çek Korunası net varlık/yükümlülüğü Çek Korunası riskinden korunan kısım Çek Korunası net etki	1.857 (1.857) 4.027 (4.027) (1.853) 1.853 (1.853) 1.853 4 (4) 2.174 (2.174)
Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü Norveç Kronu riskinden korunan kısım Norveç Kronu net etki	607 (607) 1.340 (1.340) (498) 498 (498) 498 109 (109) 842 (842)
İsveç Kronu net varlık/yükümlülüğü İsveç Kronu riskinden korunan kısım İsveç Kronu net etki	1.684 (1.684) 3.490 (3.490) (2.011) 2.011 (2.011) 2.011 (327) 327 1.479 (1.479)
Yeni Zelanda Doları net varlık/yükümlülüğü Yeni Zelanda Doları riskinden korunan kısım Yeni Zelanda Doları net etki	98 (98) 98 (98) - - - - 98 (98) 98 (98)
Güney Afrika Randı net varlık/yükümlülüğü Güney Afrika Randı riskinden korunan kısım Güney Afrika Randı net etki	7.131 (7.131) 47.747 (47.747) (7.000) 7.000 (7.000) 7.000 131 (131) 40.747 (40.747)
Avustralya Doları net varlık/yükümlülüğü Avustralya Doları riskinden korunan kısım Avustralya Doları net etki	5.245 (5.245) 4.803 (4.803) (6.424) 6.424 (6.424) 6.424 (1.179) 1.179 (1.621) 1.621
Danimarka Kronu net varlık/yükümlülüğü Danimarka Kronu riskinden korunan kısım Danimarka Kronu net etki	1.224 (1.224) 1.224 (1.224) - - - - 1.224 (1.224) 1.224 (1.224)
Japon Yeni net varlık/yükümlülüğü Japon Yeni riskinden korunan kısım Japon Yeni net etki	(23) 23 (24) 24 - - - - (23) 23 (24) 24
Kanada Doları net varlık/yükümlülüğü Kanada Doları riskinden korunan kısım Kanada Doları net etki	316 (316) 316 (316) - - - - 316 (316) 316 (316)
Mısır Lirası net varlık/yükümlülüğü Mısır Lirası riskinden korunan kısım Mısır Lirası net etki	- - (604) 604 - - - - - - (604) 604
Ukrayna Hryvnası net varlık/yükümlülüğü Ukrayna Hryvnası riskinden korunan kısım Ukrayna Hryvnası net etki	- - (707) 707 - - - - - - (707) 707
Çin Yuanı net varlık/yükümlülüğü Çin Yuanı riskinden korunan kısım Çin Yuanı net etki	- - 8.342 (8.342) - - - - - - 8.342 (8.342)
İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü İsviçre Frangı riskinden korunan kısım İsviçre Frangı net etki	- - 14.112 (14.112) - - - - - - 14.112 (14.112)
Botsvana Pulası net varlık/yükümlülüğü Botsvana Pulası riskinden korunan kısım Botsvana Pulası net etki	- - (437) 437 - - - - - - (437) 437
	2.295 (2.295) 181.263 (181.263)

75

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 36 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda Türkiye’den ihracat ve Türkiye’ye ithalat tutarları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

Avro ABD Doları İngiliz Sterlini Diğer	31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
	Orijinal tutar TL Orijinal tutar TL 971.546.139 3.087.185 1.011.511.187 2.936.214 306.330.827 890.688 292.747.790 639.712 257.782.584 1.108.646 252.617.572 907.677 582.728 572.583
Toplam ihracat tutarı	5.669.247 5.056.186
Avro ABD Doları İngiliz Sterlini Diğer	372.605.376 1.128.992 361.979.041 1.049.355 828.830.857 2.238.364 904.811.376 1.978.888 1.099.171 4.502 1.023.431 3.671 6.023 31.775
Toplam ithalat tutarı	3.377.881 3.063.689

Sermaye Risk Yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer paydaşlarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup’un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte, yeni hisseler çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle net finansal borç/ yatırılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Toplam kısa ve uzun vadeli borçlanmalar (Not 7)	5.453.649	4.767.609
Nakitve nakit benzerleri(Not5)	(2.167.627)	(1.621.221)
Net finansal borç	3.286.022	3.146.388
Özkaynaklar	4.675.837	4.398.698
Yatırılan sermaye	7.961.859	7.545.086
Net finansal borç/ yatırılan sermaye oranı	%41	%42

76

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLAR

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olarak tanımlanır.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Parasal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerler dahil maliyet değerinden gösterilen finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.

Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.

Parasal borçlar

Kısa vadeli banka kredileri ve diğer parasal borçların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle kısa vadeli kısımlar dahil uzun vadeli finansal borçların kayıtlı değeri 4.417.908 TL (31 Aralık 2014: 4.047.747 TL) (Not 7), gerçeğe uygun değeri 4.437.055 TL olarak hesaplanmıştır (31 Aralık 2014: 4.070.145 TL). Gerçeğe uygun değer, finansal borçların kalan vadelerine göre nakit çıkışlarının, değişen ülke risk primi ve piyasa faiz oranı değişimleri göz önünde bulundurularak hesaplanan oranlarla indirgenmesi yoluyla hesaplanmaktadır.

77

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 37 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu

Grup, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.

Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri

Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri

Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 31 Aralık 2015 itibariyle aşağıdaki gibidir:

Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal varlıklar	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Türev varlıklar (Not 8)	-	161.035	-
Finansal yatırımlar (Not 6)	-	537.684	-
Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal yükümlülükler
Türev yükümlülükler (Not 8)	-	3.263	-

Türev yükümlülükler (Not 8)

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 31 Aralık 2014 itibariyle aşağıdaki gibidir.

Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
taşınan finansal varlıklar	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Türev varlıklar (Not 8)	-	25.586	-
Finansal yatırımlar (Not 6)	-	696.996	-
Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değerden
**taşınan finansal yükümlülükler **
Türev yükümlülükler (Not 8)	-	3.811	-

78

ARÇELİK ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 38 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN EK BİLGİLER

Nakit akış tabloları, konsolide finansal tablolar ile birlikte sunulmuştur.

Konsolide nakit akış tablolarında gösterilen “Karşılıklarda artış ve azalışlar” satırının detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Karşılıklardaki artış ve azalışlar:
Garanti gider karşılığı	50.385	(3.718)
Kıdem tazminatı karşılığı	26.382	20.913
Montaj ve nakliye gider karşılığı	21.290	(1.403)
Şüpheli ticari alacak karşılığı	17.344	16.985
Stok değer düşüklüğü karşılığı	14.123	4.952
Kota-teşvik prim tahakkukları	11.515	24.338
İzin karşılığı	6.928	4.079
İade karşılıkları	1.051	(952)
Dava karşılıkları	(2.346)	1.603
İkramiye ve prim tahakkukları	(23.525)	30.051
	123.147	96.848

NOT 39 – BİLANÇO SONRASI OLAYLAR

Yoktur.

………………………

79