Anoto Group — Earnings Release 2011

Feb 3, 2012

Bokslutskommuniké

2011

Bokslutskommuniké 2011

• Omsättningen för perioden uppgick till 192 (208) MSEK. Fjärde kvartalets omsättning uppgick till 57 (57) MSEK.
• Bruttomarginalen för perioden uppgick till 71% (67), och bruttoresultatet blev 137 (140) MSEK. Bruttomarginalen under fjärde kvartalet blev 72% (72) och bruttovinsten blev 41 (41) MSEK.
• Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till 4(-28) MSEK. EBITDA för det fjärde kvartalet blev 5 (-4) MSEK.
• Resultat efter skatt för perioden uppgick till -244 (-77) MSEK, inklusive nedskrivning av goodwill med 230 MSEK. För fjärde kvartalet blev resultat efter skatt 0 (-14) MSEK.
• Resultatet per aktie före och efter utspädning under perioden uppgick till -1,89 (-0,60) SEK och för det fjärde kvartalet 0 (-0,11) SEK.
• Kassaflödet för perioden blev -57 (0) MSEK och för det fjärde kvartalet -7 (17) MSEK.

Nyckeltal	2011 okt-dec	2010 okt-dec	2011 jan-dec	2010 jan-dec
Nettoomsättning, MSEK	57	57	192	208
Bruttoresultat	41	41	137	140
Bruttomarginal, %	72	72	71	67
Rörelseresultat, MSEK	0	‐14	‐243	‐75
Resultat efter skatt, MSEK	0	‐14	‐244	‐77
Resultat per aktie
före och efter utspädning, SEK	0,00	‐0,11	‐1,89	‐0,60
Kassaflöde, MSEK	‐7	17	‐57	0
Likvida medel vid periodens slut, MSEK	24	81	24	81

Nettoomsättning per applikationsområde

Denna rapport publicerades den 3 februari 2012

Anoto Group AB är världsledande inom digital penn- och pappersteknologi och är skapare av det första kommersiella systemet för digitala pennor och papper, vilket möjliggör snabb och pålitlig överföring av handskriven text till digital form. Anoto verkar genom ett globalt partnernätverk som fokuserar på användarvänliga formulärlösningar för effektiv insamling, överföring och lagring av data inom olika affärsområden som t. ex. Vård, bank och finans, transport och logistik samt utbildning. Anoto group har ca 110 anställda, kontor i Lund (huvudkontor), Boston och Tokyo. Anoto Group AB:s aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordic Small Cap-lista under tickern ANOT.För mer information: www.anoto.com

Kommentarer från VD

Lätt att använda

Omorganiseringen av verksamheten som inleddes under 2010 och den minskning i driftskostnader som följde har lett till förbättrad lönsamhet i Q4. Intäkterna inom Business Solutions var i linje med våra förväntningar. Technology Licensing förbättrades från det tredje kvartalet medan C Technologies inte levde upp till våra förväntningar från början av året.

Trots en vändning till positivt EBITDA hade Anoto ett negativt kassaflöde på 57 MSEK under 2011. En betydande del, 15 MSEK, avser betalningar från 2010 års omstruktureringsprogram som genomfördes i syfte att sänka koncernens rörelseomkostnader. Kassan sjönk under det fjärde kvartalet från 31 MSEK till 24 MSEK främst till följd av en ökad kapitalbindning i kundfordringar. Bruttomarginalen hamnade i kvartalet på tillfredsställande 72% till följd av en god balans i fördelningen produkt- och licensintäkter.

I fjärde kvartalet vi beslutade vi oss för att förvärva teknologi från USA-baserade Talario. Talarios mjukvara Xpaper gör det lätt att använda Anotos digitala penn- och pappersteknologi med vilken mjukvaruapplikation och vilket papper som helst. Syftet är att integrera Talarios applikation för dokumentutskrift samt komponenter i vårt kärnerbjudande, tillsammans med stödjande webbtjänster. På så vis blir det lättare att skriva ut dokument och fånga upp det handskrivna innehållet, exempelvis signaturer, i pdf-format.

Under 2011 började mer än 40 000 personer att använda företagslösningar för mobil datafångst baserade på Anotos digitala penn- och pappersteknologi. Lösningarna såldes genom vårt partnernätverk och systemintegratörer runt om i världen. Behovet hos företag att minska sina utgifter i samband med dokumenthantering är större än någonsin och fler och fler företag inser att digital penna och papper är ett kostnadseffektivt sätt att fånga data på. Under fjärde kvartalet mottog vi vår största order någonsin inom Business Solutions till ett värde av 14 MSEK. Pennorna ska levereras till ett Japanskt försäkringsbolag under första kvartalet 2012.

Vårt dotterbolag Destiny Wireless fick ett kontrakt med British Airways plc. Pennorna ska användas av 550 personer vid laststyrning av flygplan, så kallade "Red Caps". Användningen av digitala pennor sparar tid och arbete vilket i sin tur ökar antalet flygplan som kan lyfta dagligen. I Storbritannien inleder 14 högskolor piloter med digital penna och papper i syfte att reducera den tid som läggs på administration, öka datakvalitet samt förbättra hanteringen av studenternas personliga uppgifter. Projektet betalas av Skills Fund Agency, en brittisk myndighet. Hittills har Destiny framgångsrikt implementerat lösningen hos 24 kunder i denna sektor.

Inom produktutveckling har vi slutfört utvecklingen av den nya pennan ADP 601 i samarbete med vårt joint venture Pen Generations i Sydkorea. ADP 601 är avsedd för klassrumsutbildning och innebär att varje elev arbetar med en digital penna som trådlöst skickar handskriven information till lärarens dator eller en interaktiv whiteboard. Produkten kommer inledningsvis att säljas via vår partner TStudy.

Utsikter

Som ett resultat av kostnadsreduktion och ökad försäljning förväntar vi oss ett förbättrat kassaflöde. Vi har mottagit beställningar som ska levereras under första halvåret, och tillsammans med nya produkter inom utbildningsområdet samt ökad aktivitet inom Business Solutions, förväntar vi oss ökad försäljning under 2012. Anotos kassa är tillräcklig för att stödja organisationen under det kommande året.

Stein Revelsby, VD Anoto Group

En partnerdriven affärsmodell

Anotos verksamhet fördelas på tre tillämpningsområden: Business Solutions, Technology Licensing och C Technologies. Inom dessa tre områden erhåller vi intäkter i fem skilda kategorier - licenser, royalty, digitala pennor, komponenter och ingenjörstid (NRE).

Nettoomsättning per intäktskategori

	2011	2010	2011	2010
M SEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Licensintäkter	9	9	34	34
Royaltyintäkter	8	8	32	30
Digitala pennor	29	36	97	121
Komponenter	4	2	10	12
NRE och övrigt	7	2	20	11
Totalt	57	57	192	208

* Digitala pennor inkluderar C-Pen

Business Solutions

Business Solutions fokuserar på system, tjänster och produkter till företag, primärt med inriktning mot formulärhantering. Anoto har en indirekt affärsmodell och säljer via partners och dotterbolag i samarbete med systemintegratörer, mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur sina företagskunder anpassade lösningar baserade på Anotos teknologi.

Försäljningen i fjärde kvartalet var 13 MSEK högre än motsvarande period föregående år och utfallet för helåret blev 20 MSEK högre än motsvarande period 2010.

Exklusive Destiny Wireless var försäljningen under året 4 MSEK högre än föregående år och för det fjärde kvartalet var försäljningen 2 MSEK högre än samma period föregående år.

Anotos Schweiziska partner Digitalpen Corporation installerade under kvartalet 700 digitala pennor på sjukhus i Schweiz. Dessa sjukhus kommer använda pennorna för datafångst i syfte att effektivisera faktureringsprocessen.

En av våra japanska partners tog under kvartalet emot vår största enskilda order någonsin inom Business Solutions från ett försäkringsbolag. Denna order är en viktig milstolpe på den japanska marknaden som kommer bidra till ökad uppmärksamhet för Anotos digitala pennteknologi inom olika användarscenarier.

Anotos dotterföretag Destiny Wireless skrev ett avtal med British Airways plc omfattande 550 användare inom laststyrning av flygplan. Användandet av digitala pennor medför att man inte längre behöver skicka information via fax utan att man istället kan överföra tidskritisk information direkt från påstigningstunneln.

Den nordirländska polismyndigheten har fortsatt utrullningen av en digital pennlösning (såld av en av våra partners i Storbritannien) och har nu mer än 4000 aktiva användare.

På den nordamerikanska marknaden uppnådde vi det högsta antalet sålda digitala pennor någonsin under ett enskilt kvartal inklusive partnertillväxt inom olje- och gasindustrin, fältarbete och hälsosektorn.

Vi ser en positiv trend inom ett flertal områden där vi upplever en ökad efterfrågan, särskilt inom olje- och gasindustrin.

	2011	2010	2011	2010
M SEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning	36	23	100	80
Bruttoresultat	25	17	75	61

Technology Licensing

Kunder inom Technology Licensing utvecklar och säljer egna produkter baserade på Anotos teknologi och digitala pennor. Produkter som utvecklats är leksaker, inlärnings- och undervisningsprodukter, visuell kommunikation och produkter för personligt bruk. Flera av produkterna är interaktiva och möjliggör ljud- och bildöverföring i realtid med feedback då man skriver eller vidrör en interaktiv yta, såsom papper, whiteboards eller blädderblock. Slutkund till dessa produkter är både konsumenter och företag.

Försäljningen inom Technology Licensing var 8 MSEK lägre än under fjärde kvartalet föregående år och för helåret 18 MSEK lägre än samma period 2010, vilket är sämre än förväntat.

Det pågår ett antal aktiviteter bland våra existerande och potentiellt nya kunder inom Techology Licensing området och även om 2011 har varit en besvikelse så ser det bättre ut inför 2012.

Marknaden för interaktiva whiteboards har fortsatt att underprestera under det fjärde kvartalet men visar nu tecken på återhämtning. Intresset för interaktiva whiteboardlösningar och programvaror med inriktning på utbildning är stort och allt fler skolor och universitet börjar introducera interaktivitet i utbildningen.

Ett annat produktområde inom Technology Licensing är digitala pennor för anteckningsapplikationer som alltjämt genererar en stabil intäktsström men där tillväxten dessvärre är lägre än förväntat.

ADP601 är nu klar för produktion. Produkten är framtagen i syfte att användas inom utbildning och våra partners gör goda framsteg inom detta område.

	2011	2010	2011	2010
M SEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning	15	23	63	81
Bruttoresultat	13	19	48	60

C Technologies

C Technologies utvecklar, tillverkar och säljer C-Pen®, en lösning som innefattar handhållen scanner och programvara för teckenigenkänning. C-Pen registrerar tryckt information som text, siffror och koder, avkodar informationen och överför den till datorer och smartphones. Produkterna är tillgängliga genom eget varumärke och under andra varumärken via OEMpartners.

Fjärde kvartalet 2011 var omsättningen 6 MSEK lägre än motsvarande kvartal föregående år och perioden hamnar totalt 17 MSEK under motsvarande period 2010.

Den låga försäljningen beror fortsatt på en svag utveckling av konsumentförsäljningen samt att ordrar från OEM-kunder ligger under våra förväntningar.

Under perioden har tre nya återförsäljare etablerats, två i Sverige och en i Storbrittanien och samtliga med inriktning mot skolor och studenter. Samtidigt uppdaterades också produkterbjudandet till att inkludera en inbäddad talsyntes, vilken gör produkten både till ett lättanvänt läshjälpmedel för dyslektiker och synsvaga och till ett verktyg som förstärker inlärning och läsförståelse genom att komplementera visuell inlärning med auditiv. D.v.s. användaren kan enkelt läsa och lyssna samtidigt, utan behov av förproducerat digitalt innehåll.

Inom konsumentförsäljningen ligger fokus för produktutveckling, marknadsföring och utveckling av försäljningskanaler fortsatt på dyslektiker, studenter och skolor. Geografiskt ligger fokus primärt på Skandinavien, Storbrittanien och Tyskland.

Inom OEM-försäljningen är arbetet primärt inriktat på att bistå våra kunder att stärka deras produkterbjudande på sina respektive marknader. Resultatet av detta är bl.a. en order värd ca 10 MSEK från Crealogix AG i Schweiz, vilken omnämndes i förra rapporten, samt en order från en kinesisk OEM-kund på vår Android-kompatibla lösning.

	2011	2010	2011	2010
M SEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning	3	9	19	36
Bruttoresultat	2	5	9	18

Anoto Group AB

Anoto Group AB är holdingbolag med ett begränsat antal koncern-funktioner.

Till följd av den koncernmässiga nedskrivningen av goodwill har värdet på aktieinnehavet i Anoto AB skrivits ned med en summa motsvarande nedskrivningen av goodwill i koncernen.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Likviditetsrisken har ökat under året då kassaflödet hittills utgjort en besvikelse. Detta främst till följd av en oväntat låg försäljning i kombination med betalningar till följd av förra årets omstrukturering.

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 24 (81) MSEK.

Anotos likviditet bedöms vara tillräcklig för vår affärsverksamhet under det kommande året.

Utöver likviditetsrisken samt de risker som beskrivs i Anoto Groups årsredovisning 2010 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. (Se not 4 i årsredovisningen 2010 för utförligare beskrivning av bolagets riskexponering och riskhantering.)

Transaktioner med närstående

Aurora Investment Ltd (dotterbolag till Tstone), den största aktieägaren i Anoto Group, har varit representerade i styrelsen sedan årsstämman i maj 2010. Under innevarande år har Anoto sålt tjänster och produkter till bolag inom TStone gruppen till ett värde av 9 MSEK. Transaktionerna har genomförts under normala affärsvillkor.

Händelser efter bokslutsdagen

De viktigaste händelserna efter bokslutsdagen utgörs av:

• Förvärvet av Ubiquitous Systems Ltd slutförd, se not 3
• Förvärvet av Xpaper från Talario LLC slutfört, se not 3

Aktiedata

Bolagets aktie är noterad under tickern ANOT på Small Cap-listan på NASDAQ OMX Nordiska börs i Stockholm. Vid rapportperiodens utgång uppgår antalet aktier till 130 316 055. Inga teckningsoptioner förekommer.

Efter periodens utgång har 6 721 026 aktier emitterats i samband med förvärven av Ubiquitous Systems Ltd och Xpaper tekonologi från Talario LLC.

Optionsprogram

Det finns inget utestående optionsprogram.

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att det inte blir någon utdelning för verksamhetsåret 2011.

Stein Revelsby	Jörgen Durban	Gunnel Duveblad
VD & Styrelseledamot	Ordförande	Styrelseledamot
Nicolas Hassbjer	Andrew Hur
Styrelseledamot	Styrelseledamot

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Informationen är sådan som Anoto Group AB (publ.) ska offentliggöra enligt lagen om börsoch clearingverksamhet eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 februari 2012 kl. 08:30.

En webkonferens kommer hållas kl 10.00 den 3 februari och en videopresentation av kvartalsrapporten kommer finnas tillgänglig på www.anoto.com.

Kalender 2012

Årsredovisning 2011	april 2012*
Kvartalsrapport Q1	27 april 2012
Årsstämma	10 maj 2012

*Årsredovisningen kommer finnas tillgänglig på www.anoto.com från och med vecka 14.

För ytterligare information

Kontakta: Stein Revelsby, VD Tel. +46 (0)733 45 12 05 eller Dan Wahrenberg, CFO Tel. +46 (0)733 45 10 19

Anoto Group AB (publ.) org. nr. 556532-3929 Box 4106 SE-227 22 Lund Tel.: +46 46 540 12 00 www.anoto.com

Finansiella rapporter

Rapport över totalresultat i sammandrag

	2011	2010	2011	2010
TSEK	okt‐dec	okt‐dec	jan‐dec	jan‐dec
Nettoomsättning	57 100	56 735	192 286	208 395
Kostnad för sålda varor /tjänster	‐15 880	‐15 619	‐55 719	‐68 303
Bruttoresultat	41 220	41 116	136 567	140 092
Försäljnings‐, administrations‐ & forskningskostnader*	‐44 702	‐51 591	‐159 266	‐188 471
Övriga rörelseposter	3 706	‐3 471	‐220 281	‐26 096
Rörelseresultat	224	‐13 946	‐242 980	‐74 475
Nedskrivning av andelar i intresseföretag	0	0	‐173	‐499
Övriga finansiella poster	‐606	3	‐696	‐2 298
Resultat före skatt	‐382	‐13 943	‐243 849	‐77 272
Skatt	‐24	‐25	‐30	‐54
Periodensresultat	‐406	‐13 968	‐243 879	‐77 326
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av
utländska verksamheter	‐84	957	‐1 253	1 049
Periodens övrigt totalresultat	‐84	957	‐1 253	1 049
Periodenssumma totalresultat	‐490	‐13 011	‐245 132	‐76 277
Periodensresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	‐361	‐14 361	‐246 274	‐75 527
Innehav utan bestämmande inflytande	‐45	393	2 395	‐1 799
Periodenssumma resultat	‐406	‐13 968	‐243 879	‐77 326
Periodenstotalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	‐445	‐13 404	‐246 949	‐74 342
Innehav utan bestämmande inflytande	‐45	393	1 817	‐1 935
Periodenssumma totalresultat	‐490	‐13 011	‐245 132	‐76 277
Nyckeltal
Bruttomarginal	72,2%	72,5%	71,0%	67,2%
Rörelsemarginal	0,4%	Neg	Neg	Neg
Resultat per aktie före och efter utspädning (sek)	0,00	‐0,11	‐1,89	‐0,60
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning			130 316 055 128 583 867 129 161 263 128 583 867

* inklusive avskrivningar, nedskrivningar av anläggningstillgångar (exkl. goodwill).

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag *

TSEK	Not	2011‐12‐31	2010‐12‐31
Immateriella tillgångar	1,2	118 739	328 614
Materiella anläggningstillgångar		6 910	8 943
Finansiella anläggningstillgångar		1 486	2 141
Summa anläggningstillgångar		127 135	339 698
Varulager		27 236	25 306
Kundfordringar		39 138	19 139
Övriga omsättningstillgångar		18 030	14 603
Summa kortfristiga fordringar		57 168	33 742
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar		23 941	81 044
Summa omsättningstillgångar		108 345	140 092
S:a Tillgångar		235 480	479 790
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare		152 988	394 763
Innehav utan bestämmande inflytande		‐13 074	‐3 160
Summa eget kapital		139 914	391 603
Låneskulder**		8 296	‐
Långfristiga skulder***		9 903	19 806
Kortfristiga avsättningar		240	829
Övriga kortfristiga skulder****		77 127	67 552
Summa kortfristiga skulder		77 367	68 381
S:a Eget kapital & skulder		235 480	479 790

* Effekter på balansräkningen från årets förvärv, se not 1

** Lån i Destiny Wireless

*** Avser ej återbetalningsbart förskott från Leapfrog

**** Inklusive kortfristiga skulder i Destiny Wireless om 22 M SEK och förutbetalda intäkter från Leapfrog om 10 M SEK

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

						Innehav utan
		Övrigt tillskjutet		Balanserade	Summa	bestämmande	Totalt
TSEK	Aktiekapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital	inflytande	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2010	2 572	448 508	‐77	18 102	469 105	‐1 225	467 880
Totalresultat för perioden			1 185	‐75 527	‐74 342	‐1 935	‐76 277
Eget kapital 31 december 2010	2 572	448 508	1 108	‐57 425	394 763	‐3 160	391 603
Årets resultat				‐246 274	‐246 274	2 395	‐243 879
Övrigt totalresultat			‐675		‐675	‐578	‐1 253
Summa totalresultat	0	0	‐675	‐246 274	‐246 949	1 817	‐245 132
Årets förvärv*					0	‐11 731	‐11 731
Nyemission*	34	5 140			5 174		5 174
Eget kapital 31 dec 2011	2 606	453 648	433	‐303 699	152 988	‐13 074	139 914

* Se not 1

TSEK	2011	2010	2011	2010
	okt‐dec	okt‐dec	jan‐dec	jan‐dec
Resultat efter finansiella poster	‐382	‐13 943	‐243 849	‐77 272
Avskrivningar och nedskrivningar	4 294	9 587	246 929	49 748
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	‐119	105	‐11	‐54
Summa postersom inte ingår i kassaflödet	4 175	9 692	246 918	49 694
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet	3 793	‐4 251	3 069	‐27 578
Förändring av rörelsekapital	‐9 462	18 748	‐53 046	42 886
Kassaflöde från den löpande verksamheten	‐5 669	14 497	‐49 977	15 308
Kassaflöde från investeringar	‐1 069	2 611	‐7 126	‐15 034
Summa kassaflöde före finansiering	‐6 738	17 108	‐57 103	274
Kassaflöde från finansieringsverksamheteten	‐	‐	‐	‐
Periodens kassaflöde	‐6 738	17 108	‐57 103	274
Likvida medel vid periodens början	30 679	63 936	81 044	80 770
Likvida medel vid periodensslut	23 941	81 044	23 941	81 044

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

Nyckeltal

	2011	2010	2011	2010
TSEK	okt‐dec	okt‐dec	jan‐dec	jan‐dec
Periodens kassaflöde	‐6 738	17 108	‐57 103	274
Kassaflöde / aktie före och efter utspädning (SEK) 1	‐0,05	0,13	‐0,44	0,00

	2011-12-31	2010-12-31
Soliditet	65,0%	82,3%
Antal aktier	130 316 055	128 583 867
Eget kapital per aktie (SEK)	1,17	3,07

1 Nyckeltal avseende kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier för respektive period.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	2011	2010	2011	2010
TSEK	okt‐dec	okt‐dec	jan‐dec	jan‐dec
Nettoomsättning	3 423	1 756	9 128	4 509
Bruttovinst	3 423	1 756	9 128	4 509
Administrationskostnader	‐3 074	‐1 595	‐8 264	‐4 102
Rörelseresultat	349	161	864	407
Resultat från andelar i dotterföretag	‐10 500	‐46 000	‐240 570	‐46 000
Finansiella poster	0	1	4	3
Periodensresultat	‐10 151	‐45 838	‐239 702	‐45 590

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK	2011‐12‐31	2010‐12‐31
Immateriella tillgångar	381	507
Materiella anläggningstillgångar	27	49
Finansiella anläggningstillgångar	180 135	344 699
Summa anläggningstillgångar	180 543	345 255
Övriga kortfristiga fordringar	233	62 373
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	325	1 042
Summa omsättningstillgångar	558	63 415
S:a Tillgångar	181 101	408 670
Eget kapital	172 733	407 262
Övriga kortfristiga skulder	8 368	1 408
S:a Eget kapital & skulder	181 101	408 670

Not 1 Rörelseförvärv 2011

Den 31 augusti förvärvade koncernen 51% av aktierna i det onoterade bolaget Destiny Wireless Ltd för 15,5 MSEK. Destiny Wireless som arbetar inom Business Solutions har varit partner till Anoto under många år. Koncernen tar genom förvärvet ett steg uppåt i värdekedjan och kommer härigenom nämare den marknad där koncernens tjänster och produkter saluförs.

Under perioden fram till den 31 december bidrog dotterföretaget med 16,2 MSEK till koncernens nettointäkter.

Om förvärvet inträffat per den 1:e januari uppskattar företagsledningen att bidraget till Anotos nettointäkter skulle blivit 52,6 MSEK.

Effekter av förvärv 2011

Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

(KSEK)
Immateriella anläggningstillgångar	1 319
Materiella anläggningstillgångar	1 088
Varulager	495
Kundfordringar och övriga fordringar	22 545
Likivida medel	44
Räntebärande skulder	‐14 949
Leveranörsskulder och överiga skulder	‐34 482
Netto identifierbara tillgångar och skulder	‐23 940
Innehav utan bestämmande inflytande (49%)	11 731
Koncerngoodwill	27 759
Överförd ersättning	15 550

Koncerngoodwill har fastställts preliminärt i avvaktan på slutlig värdering av tillgångar och skulder.

Goodwill

I goodwillvärdet ingår utökade säljresurser, kundkontakter och en utökad närvaro på den brittiska markanden. Ingen del av goodwillen förväntas vara skattemässigt avdragsgill.

Förvärvsrelaterade utgifter

Förvärvsrelaterade utgifter uppgår till 2,8 MSEK och avser arvoden till konsulter i samband med due dilligence. Dessa utgifter har redovisats som övriga rörelsekostnaderi rapport över totalresultat.

Överförd ersättning

(KSEK)
Livida medel	5 173
Emitterade aktier	5 174
Reglering fordringar	5 203
Total ersättning	15 550

Verkligt värdet på de 1 732 188 aktiersom utfärdats som den del av den överförda ersättningen som erlagts för Destiny Wireless Ltd baseras på priset på Anoto aktien vid förvärvstidpunkten.

Not 2 Goodwill

Baserat på koncernens resultat och kassaflöde per den 30:e september har impairment testen för goodwill uppdaterats. De förväntade intäkterna i testet för de kommande åren baseras på volymer som diskuterats med kunder och partners. Intäkterna har uppräknats de kommande 4 åren med 5% årligen och därefter en evig tillväxt om 2%. Kostnaderna baseras på budget för kommande år och en årlig ökning med 3%. WACCen har höjts till 15% för att spegla den ökade risk som är hänförlig till Anotos likviditetsrisk. Testet visade ett återvinningsvärde som understeg bokfört värde med 230 MSEK. Goodwillen har följaktligen skrivits ner med detta belopp.

Sida 13/14

Not 3 Rörelseförvärv efter periodens utgång

Den 12:e januari förvärvade Anoto 100% av aktierna i det onoterade brittiska bolaget Ubiquitous Systems Ltd för 12,8 MSEK. Ubiquitous Systems Ltd som arbetar inom Business Solutions har varit partner inom Anotos nätverk under många år. Koncernen tar genom förvärvet ett steg uppåt i värdekedjan och kommer härigenom nämare den marknad där koncernens tjänster och produkter saluförs. Det uppskattade tillskottet till koncernens nettoförsäljning från förvärvet förväntas uppgå till ca 10 MSEK på årsbasis. Bokslutet för det förvärvade bolaget är ännu inte färdigställt men den förväntade effekten på koncernens goodwill väntas uppgå till 12,8 MSEK.

Den 16 januari fattade styrelsen i Anoto Group beslut om emission av aktier i samband med förvärvet av Xpaper teknologin från vår USA baserade partner Talario LLC till värde motsvarande 5,1 MSEK. Xpaper gör det enkelt att använda Anotos teknik för digital penna och papper tillsammans med andra programvaror och pappersdokument. Målsättningen är att integrera Talarios utskrifthantering och datafångsthantering tillsammans med web tjänster inom Anotos produkterbjudande. Den initialt förväntade effekten på koncernens nettoförsäljning till följd av förvärvet väntas uppgå till 2 MSEK på årsbasis. Xpaper kommer redovisas som en förvärvad immateriell rättighet och kommer skrivas av över den förväntade ekonomiska livslängden.

	Ubiquitous	Xpaper
	Systems Ltd	technology
Överförd ersättning (KSEK)	12 829	5 077
Antal emitterade aktier	4 706 324	2 014 702

Verkligt värdet på de 6 721 026 aktier som utfärdats baseras på priset på Anoto aktien vid förvärvstidpunkten.