Anoto Group — Audit Report / Information 2010

Feb 4, 2011

Bokslutskommuniké 2010

• Omsättningen för 2010 uppgick till 212 (206) MSEK. Omsättningen under fjärde kvartalet blev 59 (64) MSEK.
• Koncernens bruttomarginal för 2010 uppgick till 68% (69), och bruttoresultatet blev 144 (142) MSEK. Fjärde kvartalets bruttomarginal blev 73% (70) och bruttoresultatet 43 (45) MSEK.
• Resultat före av- och nedskrivningar uppgick under 2010 till -28 (-6) MSEK. Under fjärde kvartalet blev resultatet -4 (7) MSEK.
• Resultat efter skatt för året blev -77 (-21) MSEK och för fjärde kvartalet -14 (2) MSEK.
• Resultatet per aktie uppgick till -0,60 (-0,16) SEK. Fjärde kvartalets resultat per aktie uppgick till -0,11 (0,02) SEK.
• Kassaflödet under 2010 blev 0 (-18) MSEK. Kassaflödet under fjärde kvartalet var 17 (-14) MSEK.

Fjärde kvartalet 2010 i sammandrag

• Positivt kassaflöde med 17 MSEK
• Omsättningen blev 59 MSEK
• Aviserad omstrukturering genomförd till en kostnad av 9 MSEK

Nyckeltal	2010 okt-dec	2009 okt-dec	2010 jan-dec	2009 jan-dec
Nettoomsättning, MSEK	59	64	212	206
Bruttoresultat	43	45	144	142
Bruttomarginal, %	73	70	68	69
Rörelseresultat, MSEK	-14	2	-75	-21
Resultat efter skatt, MSEK	-14	2	-77	-21
Resultat per aktie
före och efter utspädning, SEK	-0,11	0,02	-0,60	-0,16
Kassaflöde, MSEK	17	-14	0	-19
Likvida medel vidperioden slut, MSEK	81	81	81	81

Nettoomsättning per applikationsområde

VD Torgny Hellströms kommentar

Stabil försäljning och positivt kassaflöde i fjärde kvartalet

Den tidigare annonserade omstruktureringen av Anoto har genomförts under det fjärde kvartalet. Resultatet av denna åtgärd har medfört att våra omkostnader på årsbasis minskat med ca 40 MSEK till en nivå om ca 125 MSEK. Sammanlagt uppgår våra omstruktureringskostnader under 2010 till 21 MSEK varav 12 MSEK avser åtgärder som redovisades under det andra kvartalet (bl a byte av VD). Kostnaderna för den omstrukturering som beslutades i oktober uppgick till 9 MSEK och har belastat resultatet i fjärde kvartalet. Inga ytterligare kostnader för denna omstrukturering förväntas tillkomma. Kassaflödet kommer dock att under 2011 belastas med utbetalningar hänförliga till genomförd omstrukturering om ca 14 MSEK.

Nettoomsättningen var 212 MSEK, den högsta i bolagets historia, och resultatet före av- och nedskrivningar samt rensat för omstruktureringskostnader blev -7 MSEK. För det fjärde kvartalet blev mostvarande resultat positivt, 5 MSEK.

Koncernens resultat uppgår till -77 MSEK och har förutom ovannämnda omstruktureringskostnader om 21 MSEK även belastats med engångsnedskrivningar av balanserade utvecklingkostnader om 29 MSEK. Resultatet rensat för dessa engångsåtgärder är således -27 MSEK, och med den kostnadssänkning med ca 40 MSEK per år som omstrukturering leder till, ser jag med tillförsikt på 2011 med goda förutsättningar för ett positivt nettoresultat.

Utvecklingen av våra likvida medel har varit mycket tillfredställande med ett positivt kassaflöde i fjärde kvartalet på 17 MSEK, främst som en följd av minskat rörelskapital. Anotos likvida medel vid utgången av 2010 är desamma som vid årets ingång, 81 MSEK.

Mot bakgrund av den omstrukturering vi genomförde förra året är jag tillfredställd med Anotos utveckling så här långt. Jag är dock inte nöjd med det resultat vi redovisar och kommer inte att bli nöjd förrän Anoto uppvisar bestående tillväxt och vinst. Tillväxt och lönsamhet är vår främsta prioritet under 2011. Som ett led i detta bedrivs ett förändringsarbete som inkluderar hela personalen och som tagits emot mycket väl.

Den underliggande verksamheten uppvisar stabil utveckling och nettoomsättningen inkluderar inte några större enskilda affärstransaktioner eller affärer av engångskaraktär.

Technology & Licensing har haft en gynnsam utveckling, speciellt inom områdena utbildning och interaktiva whiteboard. Dessutom ser vi en väsentlig ökning av royaltyintäkter som en följd av våra partners ökade försäljning av produkter baserade på Anotos teknologi.

C Technologies började 2010 svagt som en följd av brist på komponenter på världsmarknaden. Dessa problem är nu lösta och med den ökade försäljning man haft under året uppvisar C Technologies en god tillväxt.

Sida 2/10

Anoto Products lider fortfarande av effekterna från nedgången i världsekonomin, men vi ser tydliga tecken på en vändning. Främst inom områdena Hälso- och Sjukvård och fältarbetare har våra partners en positiv utveckling.

Beslutet att avbryta vidare utveckling av AFS plattformen och koncentration av alla utvecklingsresurser till Lund har bl a medfört ett mer effektivt och nära samarbete med våra partners.

Utsikter

Vi är fast beslutna att skapa ett vinstgivande Anoto med positivt kassaflöde under 2011 genom vårt nyligen genomförda omstruktureringsprogram.

En partnerdriven affärsmodell

Anotos verksamhet fördelas på två tillämpningsområden: Anoto Products och Technology & Licensing. Inom dessa två applikationsområden erhåller vi intäkter i fem skilda kategorier - licenser, royalty, digitala pennor, komponenter och ingenjörstid (NRE).

	2010	2009	2010	2009
MSEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Licensintäkter	9	15	34	50
Royaltyintäkter	8	5	30	18
Digitala pennor*	36	26	121	89
Komponenter	2	6	12	22
NRE och övrigt	4	12	15	27
Totalt	59	64	212	206

* Digitala pennor inkluderar C-Pen

Anoto Products

Anoto Products fokuserar på system, tjänster och produkter riktade mot företag, primärt med inriktning mot formulärhantering. Anoto har en indirekt affärsmodell och säljer via partners som systemintegratörer, mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur sina företagskunder anpassade lösningar med Anotos teknologi. Försäljning av "färdiga" produkter, bl a befintliga läs- och översättningspennor kan även ske via andra försäljnings- och distributionskanaler.

C Technologies fick en svag inledning under 2010, men året avslutades starkt och sammantaget uppvisar 2010 en god tillväxt. Under fjärde kvartalet har arbete inletts med att anpassa C-Pen mjukvaran till plattformen Android, vilket förväntas ge bättre affärsmöjligheter såväl inom detaljistförsäljning som OEM. För att förbättra C-Pens egenskaper som ett hjälpmedel för dyslektiker och synsvaga har en rad samarbeten inletts med skolpedagoger och dyslektikerförbund.

Ett del av det omstruktureringsarbete som genomförts under hösten var att avbryta utvecklingsarbetet och försäljningen av plattformen AFS för att istället fokusera försäljningen till Anotos större partners. Tillsammans med dessa större partners har Anoto skapat ett Advisory Board, med syfte att förbättra och utöka affärsmöjligheter och produktutveckling.

	2010	2009	2010	2009
MSEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning	32	31	116	128
Bruttoresultat	22	19	78	86

Technology & Licensing

Kunder inom Technology & Licensing utvecklar och säljer egna produkter baserade på Anotos teknologi och digitala pennor. Produkter som utvecklats är leksaker, inlärnings- och undervisningsprodukter, visuell kommunikation och produkter för personligt bruk. Flera av produkterna är interaktiva och möjliggör ljud- och bildöverföring i realtid med feedback då man skriver eller vidrör en interaktiv yta, såsom papper, whiteboards eller blädderblock. Slutkund till dessa produkter är både enskilda konsumenter och företagskonsumenter.

Technology & Licensings utveckling inom områdena utbildning och interaktiva whiteboards har under hösten varit gynnsam. Till våra kunder inom dessa segment sker löpande leveranser av digitala pennor.

För att ytterligare bredda produktutbudet har vi tillsammans med en partner utvecklat en enklare digital penna som vi inom en snar framtid att erbjuda kunder - framförallt inom utbildningsområdet.

En gynnsam försäljningsutveckling för Anotos partner, Livescribe Inc USA, har medfört en nästintill fördubbling av royaltyintäkterna för Anoto från Livescribe.

	2010	2009	2010	2009
MSEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning	23	27	81	63
Bruttoresultat	19	24	60	49

Finansiering och likviditet

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 81(81) MSEK.

Anoto Group AB

Anoto Group AB utgör ett renodlat holdingbolag med ett begränsat antal koncernfunktioner. Omsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 2(1) MSEK och resultatet före skatt till 0(0) MSEK. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens utgång till 1(1) MSEK. Investeringar uppgår till 0(0) MSEK.

Redovisningsprinciper

Denna bokslutskommuniké i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Bokslutskommunikén för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Utöver de risker som beskrivs i Anoto Groups årsredovisning 2009 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. (Se not 2 i årsredovisningen 2009 för utförligare beskrivning av bolagets riskexponering och riskhantering.)

Transaktioner med närstående

Efter årsstämman i maj 2010, då Joonhee Won (TStone) och Paddy Padmanabhan (DoubleDay) valdes in som medlemmar i Anotos styrelse, har försäljningar på 7 MSEK genomförts till TStudy, Sydkorea (ett dotterbolag till TStone) och på 4 MSEK till Expedata Inc (ett dotterbolag till DoubleDay). Transaktionerna har genomförts under normala affärsvillkor.

Aktiedata

Bolagets aktie är noterad under tickern ANOT på Small Cap-listan på NASDAQ OMX Nordiska börs i Stockholm. Vid rapportperiodens utgång uppgår antalet aktier till 128 583 867. Inga teckningsoptioner förekommer.

Optionsprogram

För närvarande finns inget utestående optionsprogram.

Kalender 2011

Årsredovisning	april 2011
Årsstämma	12 maj 2011

Denna rapport är inte granskad av Anotos revisorer.

Informationen är sådan som Anoto Group AB (publ.) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearing verksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 4 februari 2011 kl. 08:30.

För ytterligare information

Kontakta: Anoto Group AB (publ.), Corp. Id. No. 556532-3929 Box 4106, SE-227 22 Lund, Sweden

Dan Wahrenberg, CFO Phone: +46 46 540 12 00 Phone: +46 46 540 10 19 www.anoto.com

Finansiella rapporter

Rapport över totalresultat i sammandrag

not	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
TSEK	2010	2009	2010	2009
Nettoomsättning	59 005	64 229	212 293	205 862
Kostnad för sålda varor / tjänster	-15 619	-19 273	-68 323	-63 390
Bruttoresultat	43 386	44 956	143 970	142 472
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader	-51 591	-44 780	-188 471	-167 908
Övriga rörelseposter 1	-5 741	1 436	-30 823	4 588
Rörelseresultat	-13 946	1 612	-75 324	-20 848
Nedskrivning av andelar i intresseföretag	0	-96	-499	-1 100
Övriga finansiella poster	3	294	-1 449	1 015
Resultat före skatt	-13 943	1 810	-77 272	-20 933
Skatt	-25	242	-54	257
Periodens resultat	-13 968	2 052	-77 326	-20 676
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferanser vid omräkning av
utländska verksamheter	957	-375	1 049	94
Periodens övrigt totalresultat	957	-375	1 049	94
Periodens summa totalresultat	-13 011	1 677	-76 277	-20 582
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-12 618	1 580	-74 342	-19 517
Innehav utan bestämmande inflytande	-393	97	-1 935	-1 065
Periodens summa totalresultat	-13 011	1 677	-76 277	-20 582
Nyckeltal 2
Bruttomarginal	73,5%	70,0%	67,8%	69,2%
Rörelsemarginal	Neg	2,5%	Neg	Neg
Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 2	-0,11	0,02	-0,60	-0,16
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädni	128 583 867	128 583 867	128 583 867	128 583 867

¹ Nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader 2010 ingår här med 29,2 MSEK,

TSEK	2010-12-31	2009-12-31
Immateriella tillgångar	328 614	360 059
Materiella anläggningstillgångar	8 943	9 184
Finansiella anläggningstillgångar	1 794	2 835
Summa anläggningstillgångar	339 351	372 078
Varulager	25 306	29 356
Kundfordringar	19 139	45 013
Övriga omsättningstillgångar	14 950	27 686
Summa kortfristiga fordringar	34 089	72 699
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	81 044	80 770
Summa omsättningstillgångar	140 439	182 825
S:a Tillgångar	479 790	554 903
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	394 763	469 105
Innehav utan bestämmande inflytande	-3 160	-1 225
Långfristiga skulder	19 806	31 007
Kortfristiga avsättningar	829	782
Övriga kortfristiga skulder	67 552	55 234
Summa kortfristiga skulder	68 201	56 016
S:a Eget kapital & skulder	479 790	554 903

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

						Innehav
		Övrigt tillskjutet		Balanserade		Summa utan bestämmande	Totalt
TSEK	Aktiekapital	kapital	Reserver	vinstmedel	eget kapital		inflytande eget kapital
Ingående balans 1 januari 2009	2 572	448 508	-152	37 546	488 474	-160	488 314
Totalresultat för perioden			34	-19 553	-19 519	-1 065	-20 584
Justering kostnad för optioner				150	150		150
Eget kapital 31 december 2009	2 572	448 508	-118	18 143	469 105	-1 225	467 880
Totalresultat för perioden			1 049	-75 391	-74 342	-1 935	-76 277
Eget kapital 31 december 2010	2 572	448 508	931	-57 248	394 763	-3 160	391 603

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

TSEK	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
	2010	2009	2010	2009
Resultat efter finansiella poster	-13 943	1 810	-77 272	-20 933
Avskrivningar och nedskrivningar	9 587	5 747	49 639	14 738
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	105	201	-7	-317
Summa poster som inte ingår i kassaflödet	9 692	5 948	49 632	14 421
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet	-4 251	7 758	-27 640	-6 512
Förändring av rörelsekapital	18 748	-16 302	45 002	2 350
Kassaflöde från den löpande verksamheten	14 497	-8 544	17 362	-4 162
Kassaflöde från investeringar	2 611	-5 562	-17 088	-14 093
Summa kassaflöde före finansiering	17 108	-14 106	274	-18 255
Kassaflöde från finansieringsverksamheteten
Periodens kassaflöde	17 108	-14 106	274	-18 255
Likvida medel vid periodens början *	63 936	94 876	80 770	99 025
Likvida medel vid periodens slut *	81 044	80 770	81 044	80 770

Nyckeltal

okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
2010	2009	2010	2009
17 108	-14 106	274	-18 255
0,13	-0,11	0,00	-0,14

	2010-12-31	2009-12-31
Soliditet	82,3%	84,5%
Antal aktier 2	128 583 867	128 583 867
Eget kapital per aktie (kr) 2	3,07	3,65

² Nyckeltal avseende Kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående eckningsoptioner för respektive perioder. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

³ Inklusive utestående teckningsoptioner (10-09-30: 0 st; 09-09-30: 0 st)

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
TSEK	2010	2009	2010	2009
Nettoomsättning	1 756	708	4 509	9 126
Bruttovinst	1 756	708	4 509	9 126
Administrationskostnader	-1 595	-321	-4 104	-7 966
Rörelseresultat	161	387	405	1 160
Finansiella poster	1	15	3	6
Periodens resultat	162	402	408	1 166

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK	2010-12-31	2009-12-31
Immateriella tillgångar	506	628
Materiella anläggningstillgångar	49	113
Finansiella anläggningstillgångar	344 699	344 700
Summa anläggningstillgångar	345 254	345 441
Övriga kortfristiga fordringar	108 374	108 218
Likvida medel inkl kortfristiga placeringar	1 042	1 286
Summa omsättningstillgångar	109 416	109 504
S:a Tillgångar	454 670	454 945
Eget kapital	453 260	452 852
Övriga kortfristiga skulder	1 410	2 093
S:a Eget kapital & skulder	454 670	454 945