FINAL TERMS FOR THE NOTES NOTES OF LESS THAN €100,000

FINAL TERMS DATED APRIL 10, 2018

Amundi

Issue of EUR 1,000,000 of Notes Armantis (Février 2018) (the "Notes") (to be consolidated and form a single series with the EUR 50,000,000 of Notes Armantis (Février 2018) issued on February 22, 2018 ("the Original Notes")) by Amundi under the Euro 10,000,000,000 Notes and Certificates Programme

The Base Prospectus referred to below (as supplemented by these Final Terms) has been prepared on the assumption that, other than as provided in sub-paragraph (ii) below, any offering of Notes in any Member State of the European Economic Area that has implemented the Prospectus Directive (each a Relevant Member State) shall be made pursuant to an exemption from the requirement to publish a prospectus for offers of Notes, in accordance with the Prospectus Directive, as implemented in the Relevant Member State. Accordingly, any person offering or intending to offer Notes may only do so:

(i) in circumstances under which neither the Issuer nor any Dealer is under any obligation to publish a prospectus pursuant to article 3 of the Prospectus Directive or a supplemental prospectus in accordance with article 16 of the Prospectus Directive; or
(ii) in a Public Offer Jurisdiction as referred to in paragraph 31 of Part A below, provided that such person is one of the persons referred to in Paragraph 31 of Part A below and that such offer is made during the Offer Period specified for such purpose in such same paragraph.

Neither the Issuer nor any Dealer has authorised or authorises the offering of any Notes in any other circumstances.

The expression Prospectus Directive means the Directive 2003/71/EC of the European Parliament and Council dated 4 November 2003, as amended and includes any measure for the implementation of such directive in the Relevant Member State.

PART A – CONTRACTUAL TERMS

Terms used in these Final Terms shall have the meaning given to them in the chapter headed "Terms and Conditions of the Securities" of the base prospectus dated 13 July 2017 and the First Supplement to the Base Prospectus dated 23 January 2018 and the Second Supplement to the Base Prospectus dated 15 February 2018 which together constitute a base prospectus (the Base Prospectus) as defined in the Directive 2003/71/EC of the European Parliament and Council dated 4 November 2003 (as amended) and includes any relevant implementing measure in a relevant Member State of the European Economic Area (the Prospectus Directive).

This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein within the meaning of article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus, as supplemented. All of the information concerning the Issuer and the offer of Notes set forth in these Final Terms must be read in conjunction with the Base Prospectus. Copies of the Base Prospectus, as supplemented, shall be published, in accordance with article 14 of the Prospectus Directive and are available on the websites of (a) the AMF (www.amf-france.org) and (b) the Issuer' (www.amundi.com) and copies may be obtained at the registered office of the Issuer and at the designated office of the Paying Agent. A summary of the issue is appended to these Final Terms and includes the information contained in the summary of the Base Prospectus and relevant information on the Final Terms.

1.	(i)	Issuer:	Amundi
2.	(i)	Series N°:	1
	(ii)	Tranche N°:	2
	(iii)	Date on which the Notes become fungible	The Notes shall be consolidated and form a single Series, and shall be fungible for trading purposes, with the Original Notes on the Issue Date.
3.		Specified Currency(ies):	Euro ("€")
4.		Aggregate Nominal Amount:
	(i)	Series	EUR 51 000 000
	(ii)	Tranche	EUR 1 000 000
5.	Issue Price:		100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount, that is 100 € per Note
6.	(i)	Specified Denomination:	100 €
	(ii)	Calculation Amount:	Specified Denomination
7.	(i)	Issue Date:	April 12, 2018
	(ii)	Trade Date:	April 6, 2018
	(iii)	Interest Period Commencement Date:	Not Applicable
8.		Maturity Date:	April 12, 2028

9.	Interest Basis:	Index Linked Coupon
10.	Coupon Switch Option:	Not Applicable
11.	Redemption/Payment Basis:	Index Linked Redemption
12.	Issuer's/Holders' redemption option:	Not Applicable
13.	Authorised Issue Dates:	27 April 2017
14.	Placement method:	Non-syndicated
15.	Hybrid Notes	Not Applicable
16.	Belgian Issue Annex	Not Applicable
	TERMS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE
17.	Fixed Rate Notes	Not Applicable
18.	Floating Rate Notes and Rate Linked Notes	Not Applicable
19.	Zero Coupon Notes	Not Applicable
20.	Underlying Reference Linked Interest Notes other than Rate Linked Notes	Applicable

(A) TERMS RELATING TO THE UNDERLYING REFERENCE

(1)	Share Linked Interest Notes		Not Applicable
(2)	Index Linked Interest Notes		Applicable
	(i)	Types of Notes:	Single Index Linked Interest Notes
	(ii)	Index(ices):	Euro iStoxx 50 Equal Weight Decrement 5%, which is a Multi-Exchange Index.
	(iii) Index Sponsor:		STOXX Limited
	(iv)	Exchanges:	Each of the regulated markets or quotation systems (or any substitution market or system) on which the stocks composing the Index are mainly traded
	(v)	Related Exchanges:	Eurex or any substitution option or futures market
	(vi)	Party responsible for calculation of the Interest Amount:	Calculation Agent
	(vii)	Valuation Time:	In accordance with Section 1.1. of Part 3
	(viii)	Specified Maximum Days of Disruption:	eight

		(ix)	Exchange Business Day	Single Index Basis
		(x)	Scheduled Trading Day	Single Index Basis
		(xi)	Additional Disruption Events:	Hedging apply	Change in Law, Hedging Disruption, Increased Cost of
		(xii)	Correction Deadline:	within a Settlement	Cycle following the original publication and before the relevant Interest Payment Date
		(xiii)	Weighting for each Index comprised in the basket:	Not Applicable
	(3)		Fund Linked Interest Notes	Not Applicable
	(4)		Inflation Linked Interest Notes:	Not Applicable
	(5)		Foreign Exchange Linked Interest Notes:	Not Applicable
(6)			Commodity Linked Interest Notes	Not Applicable
(B)			DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:
		(i)	Initial Determination Date(s):	April 18, 2018
		•	Averaging Dates in relation to the Initial Determination Date(s):	April 16, 2018, April 17, 2018 and April 18, 2018
		•	Disrupted Averaging Date	Postponement
		(ii)	Initial Value:	Terms set forth below	Determined in accordance with Value Determination
		(iii)	Value Determination Terms for the Initial Value:	Basic Average Value
			(Section 2.2 of Part 3 of the Conditions)
(C)			DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:
		(i)	Value Determination Terms for the Final Value on each Interest Determination Date:	Reference Value
		•	Observation Date(s) in respect of each Interest Determination Date:	Interest Determination Date	Observation Date(s)

March 25, 2020 March 25, 2020

March 25, 2022	March 25, 2022

March 25, 2024	March 25, 2024

March 23, 2026	March 23, 2026

March 27, 2028	March 27, 2028

(D) DETERMINATION OF PERFORMANCE: (i) Performance: Not Applicable (E) INTEREST TERMS: I Fixed Coupon: Not Applicable II Participation Linked Interest: Not Applicable III Provisions relating to Barrier Conditional Interest: Applicable (1) Barrier Conditional Coupon: Applicable (i) Performance Condition: Not Applicable (ii) Final Value Condition: Applicable • The Coupon Amount is payable if the Final Value of the Underlying Reference on the relevant Interest Determination Date is: greater than or equal to the Coupon Barrier • Coupon Barrier: see table below • Coupon Amount: Coupon Rate x Calculation Amount • Coupon Rate:

Interest Determinati on Date		Coupon Rate	Interest Payment Date		Coupon Barrier
March 2020	25,	14%	April 2020	14,	100 % of the Initial Value
March 2022	25,	28%	April 2022	12,	100 % of the Initial Value
March 2024	25,	42%	April 2024	12,	100 % of the Initial Value
March 2026	23,	56%	April 2026	10,	100 % of the Initial Value
March 2028	27,	70%	April 2028	12,	80 % of the Initial Value

•	Additional Coupon:	Barrier	Conditional	Not Applicable
(iii)	Interest Determination Date(s):			see table above
(iv)	Interest Payment Date(s):			see table above

(v)	Business Day Convention:	Following Business Day Convention
-----	--------------------------	-----------------------------------

Not Applicable

(2)	Memory Barrier Conditional Coupon:	Not Applicable
-----	------------------------------------	----------------

(3)	Lock-In Barrier Conditional Coupon :	Not Applicable

(4)	Memory Lock-In Barrier Conditional
	Coupon :

(5) Single Final Barrier Conditional Coupon:
(6) Single Final Memory Barrier Conditional Coupon:
(7) Single Final Lock-In Barrier Conditional Coupon: Not Applicable
(8) Single Final Memory Lock-In Barrier Conditional Coupon:
(9) Single Final Double Barrier Lock-In Barrier Conditional Coupon: Not Applicable

TERMS RELATING TO REDEMPTION

21.	Redemption at the Option of the Issuer	Not Applicable
22.	Redemption at the option of the Holders	Not Applicable
23.	Final Redemption Amount on each Note	Underlying Reference Linked Final Redemption Amount if no Automatic Early Redemption Event has occurred on the Automatic Early Redemption Determination Date

Underlying Reference Linked Redemption Amount Notes Applicable

(A) TERMS RELATING TO THE UNDERLYING REFERENCE

(1)	Share Linked Redemption Amount:	Not Applicable
-----	---------------------------------	----------------

(2) Index Linked Redemption Amount Applicable

(i)	Type of Notes:	Single Index Linked Notes
(ii)	Index :	Euro iStoxx 50 Equal Weight Decrement 5%, which is a Multi-Exchange Index, such as calculated and published by the Index Sponsor (ISXE50E5)
(iii)	Index Sponsor:	STOXX Limited
(iv)	Exchanges:	Each of the regulated markets or quotation systems (or any substitution market or system) on which the stocks composing the Index are mainly traded
(v)	Related Exchanges:	Eurex,or any substitution option or futures market
(vi)	Party responsible for calculation of the Redemption Amount:	Calculation Agent
(vii)	Valuation Time:	In accordance with Section 1.1 of Part 3
(viii)	Specified Maximum Days of Disruption:	eight
(ix)	Exchange Business Day	Single Index Basis
(x)	Scheduled Trading Day	Single Index Basis
(xi)	Additional Disruption Events:	Change in Law, Hedging Disruption and Increased Cost of Hedging apply
(xii)	Correction Deadline:	within a Settlement Cycle following the original

publication and before the Maturity Date, or as the case before the Automatic Early Redemption Date.

	(xiii)	Weighting comprised in the basket:	each	Index	Not Applicable
(3)		Fund Linked Redemption Amount:			Not Applicable
(4)		Inflation Linked Redemption Amount:			Not Applicable
(5)	Foreign	Exchange Redemption Amount:	Rate	Linked	Not Applicable
(6)		Commodity Linked Redemption Amount			Not Applicable
(7)		Dynamic Linked Redemption Notes:			Not Applicable

(B) TERMS RELATING TO FINAL REDEMPTION

(Items below to be reproduced for the Compared Underlying if applicable)

(1) DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(i)	Initial Determination Date:	April 18, 2018
•	Averaging Dates for Initial Determination Date(s):
		April 16, 2018; April 17, 2018 and April 18, 2018
•	Disrupted Averaging Date:	Postponement
(ii)	Initial Value:	Determined in accordance with Value Determination Terms set forth below
(iii)	Value Determination Terms for the Initial Value :
	(Section 2.2 of Part 3 of the Conditions)	Basic Average Value

(2) DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

		(i)	Value Determination Terms for the Final Value in respect of any Redemption Amount Determination Date:	Reference Value
			(Section 2.2 of Part 3 of the Conditions)
		•	Observation Dates for any Redemption Amount Determination Date:	March 27, 2028
	(3)		DETERMINATION OF THE PERFORMANCE:
		(i)	Performance	Basic Performance
		(ii)	Cap:	Not Applicable
		(iii)	Floor:	Not Applicable
	(4)		DETERMINATION OF THE FINAL REDEMPTION AMOUNT:
I		Amount	Terms relating to Indexed Final Redemption	Not Applicable
II		Amount	Terms relating to Barrier Final Redemption	Applicable if no Automatic Early Redemption Event as described in paragraph 26 below have occurred.
	(1)		Barrier Final Redemption:	Applicable
		(i)	Performance Condition:	Not Applicable
		(ii)	Final Value Condition:	Applicable
		•	The Final Redemption Amount shall be:
			– if the Final Value of the Underlying Reference is:	greater than or equal to the Final Redemption Barrier Value
				Calculation Amount x Redemption Rate
			– In all other cases:	[1 + Participation Rate x Performance ] x Calculation Amount

		•	Final Redemption Barrier Value:	70 % of the Initial Value
		(iii)	Participation Rate:	100 %
		(iv)	Redemption Rate:	100 %
		(v)	Final Redemption Amount Determination Date:	March 27, 2028
		(vi)	Business Day Convention:	Following Business Day Convention

	(2)		Amortizing Barrier Final Redemption:	Not Applicable
	(3)		Airbag Barrier Final Redemption:	Not Applicable
	(4)		Dual Barrier Final Redemption 1:	Not Applicable
	(5)		Dual Barrier Final Redemption 2:	Not Applicable
	(6)		Dual Barrier Final Redemption 3:	Not Applicable
25.			Redemption Amount Switch Option	Not Applicable
26.			Automatic Early Redemption Event:	Applicable

(1) DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(i)	Initial Determination Date:	April 18, 2018
	• Averaging Dates for Initial Determination Date(s):	April 16, 2018, April 17, 2018 and April 18, 2018
	• Disrupted Averaging Date:	Postponement
(ii)	Initial Value:	Determined in accordance with Value Determination Terms set forth below
(iii)	Value Determination Terms for the Initial Value :	Basic Average Value

(Section 2.2 of Part 3 of the Conditions)

(2) DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(i) Final Value Determination Terms Reference Value

in respect of any Redemption Amount Determination Date:

(Section 2.2 of Part 3 of the Conditions)

• Observation Dates in respect of any Redemption Amount Determination Date:

Redemption Amount Determination Date / Automatic Early Redemption Determination Date	Observation Dates in respect of any Redemption Amount Determination Date	Automatic Early Redemption Date
March 25, 2020	March 25, 2020	April 14, 2020
March 25, 2022	March 25, 2022	April 12, 2022
March 25, 2024	March 25, 2024	April 12, 2024
March 23, 2026	March 23, 2026	April 10, 2026

(3) DETERMINATION OF PERFORMANCE:

(i) Performance Not Applicable

(4) TERMS RELATING TO AUTOMATIC EARLY REDEMPTION:

1.	Automatic Early Redemption:	Applicable

(i) Performance Condition: Not Applicable
(ii) Final Value Condition: Applicable

•	An Automatic Early Redemption Event is deemed to have occurred if the Final Value of the Underlying Reference on any Automatic Early Redemption Determination Date is:	greater than or equal to the Automatic Redemption Barrier Value
•	Automatic Redemption Barrier Value:	100 % of the Initial Value
(iii)	Automatic Early Redemption Determination Date(s):	See table above
(iv)	Automatic Early Redemption Amount:	Automatic Early Redemption Rate x Calculation Amount
(v)	Automatic Early Redemption Rate(s):	100%

	(vi)	Automatic Date(s):	Early	Redemption	see table above
	(vii)	Business Day Convention:			Following Business Day Convention
2.		Target Automatic Early Redemption:			Not Applicable
				GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES
27.	Form of the Notes:				Dematerialised Bearer Notes
28.		relating to Payment Dates:		Business Centre or other special provisions	Not Applicable
29.	Payment	Business Day	or	other special provisions relating to Payment Business Days:	Following Business Day Convention
30.		Representation of Holders:			The names and contact details of the titular representative of the Holders (Représentant of the Masse) are: CACEIS CORPORATE TRUST (439 430 976 RCS PARIS) Address: 14, rue Rouget de Lisle – 92130 ISSY LES MOULINEAUX Represented by M. Jean-Michel DESMAREST Function : Directeur Général de CACEIS Corporate Trust The names and contact details of the alternate representative of the Holders (Représentant of the Masse) are: CACEIS BANK FRANCE (692 024 722 RCS PARIS) Address : 1-3, place Valhubert – 75013 PARIS Represented by M. Philippe DUPUIS Function : Directeur Général de CACEIS BANK The Représentant of the Masse shall receive a fee of €500 per annum for performing his functions.
31.		Name and address of the Dealer:			Amundi Finance (421 304 601 RCS PARIS) Address: 90 boulevard Pasteur, 75015 Paris
32.	Non-Exempt Offer:				Notes may not be offered by Dealers and Caisses Régionales de Crédit Agricole (collectively referred to, with the Dealer, as the Authorised Offerors other than pursuant to article 3(2) of the Prospectus Directive in France (Public Offer Jurisdictions) during the period from February 20, 2018 to April 3, 2018 (Offer Period). See also paragraph 6 of Part B below.
33.	General Consent:				Not Applicable
34.		Total commission and concession:			Maximum 1.50 per cent per annum of the Aggregate

Nominal Amount 35. United States Tax Considerations The Securities are not Specified Securities for purposes of Section 871(m) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986. 36. Prohibition of Sales to EEA Retail Investors: Not Applicable

Signed on behalf of the Issuer:

By:__________________________

Fathi Jerfel

Member of the Executive Committee

Head of Retail Clients Division of Amundi

PART B – OTHER INFORMATION

1. ADMISSION TO TRADING

(i) Admission to Trading Application shall be made by the Issuer (or on its behalf) for the Notes to be admitted to trading on Euronext Paris with effect as from April 16, 2018.
(ii) Estimate of total expenses relating to admission to trading: 3 900 €

2. INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE/OFFER

Save for any fees payable to the Authorised Offerors, no person involved in the offer of the Notes has, as far as the Issuer is aware, any material interest in the offer. The Dealer, the Authorised Offerors and their affiliates have concluded, and may in the future conclude, financial and commercial transactions with, and may provide other services to, the Issuer, during the normal course of business.

3. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES

(i)	Reasons for the offer:	Not Applicable
(ii)	Estimated net proceeds:	Proceeds are equal to the Aggregate Nominal Amount of the Tranche.
(iii)	Estimated Total Expenses:	There are no other expenses than those defined in A 34 and B-1 (ii)

4. PERFORMANCE OF UNDERLYING REFERENCE

Details of past and future performance and volatility of Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% may be obtained from STOXX Limited et in particular on its website www.stoxx.com/index.html.

The Issuer has no intention to provide data after the issue of the Notes.

WARNING OF THE INDEX SPONSOR (STOXX LIMITED)

STOXX Limited, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers have no relationship to the Issuer, other than the licensing of the Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% and the related trademarks for use in connection with the Notes.

iSTOXX indices are tailored to a customer request or market requirement based on an individualized rulebook which is not integrated into the STOXX Global index family.

STOXX, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers do not:

sponsor, endorse, sell or promote the Notes.
recommend that any person invest in the Notes or any other securities.
have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of the Notes.
have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the Notes.
consider the needs of the Notes or the owners of the Notes in determining, composing or calculating the Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% Index or have any obligation to do so.

STOXX, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers :

expressly declare that the valuation and calculation methodologies for Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% require deductions from the index performance (the "Performance Deductions") and therefore may not be reflecting the aggregate fair or full performance of the index.
do not have any responsibility for, and do not purport, neither expressly nor by implication, that any Performance Deduction is adequate or sufficient for any particular purpose, such as serving as a sufficient basis for achieving capital protection in capital protected products.

STOXX, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers give no warranty, and exclude any liability (whether in negligence or otherwise), in connection with the Notes or their performance.

STOXX does not assume any contractual relationship with the purchasers of the Notes or any other third parties.

Specifically,

STOXX, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers do not give any warranty, express or implied, and exclude any liability about:
− The results to be obtained by the Notes, the owner of the Notes or any other person in connection with the use of the Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% and the data included in the Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5%;
− The accuracy, timeliness, and completeness of the Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% and its data;
− The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% and its data;
− The performance of the Notes generally.
STOXX, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers give no warranty and exclude any liability, for any errors, omissions or interruptions in the Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% or its data;
Under no circumstances will STOXX, Deutsche Börse Group or their licensors, research partners or data providers be liable (whether in negligence or otherwise) for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, arising as a result of such errors, omissions or interruptions in the Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% or its data or generally in relation to the Notes, even in circumstances where STOXX, Deutsche Börse Group or their licensors, research partners or data providers are aware that such loss or damage may occur.

The licensing Agreement between the Issuer and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of the Notes or any other third parties.

5. OPERATIONAL INFORMATION

ISIN Code:	FR0013312758
Common Code:	176032685

Any clearing system(s) other than Euroclear	Not Applicable
France/Euroclear Bank S.A./N.V. and Clearstream
Banking société anonyme and relevant identification
number(s):

Delivery:	Delivery against payment
Names and addresses of initial Paying Agent(s):	CACEIS Corporate Trust
	14 rue Rouget de Lisle
	92130 ISSY LES MOULINEAUX

Names and addresses of additional Paying Agent(s) (if any): Not Applicable

6. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER

possible changes):

Total amount of the issue/ offer:	Total amount of the Series : EUR 51,000,000
	Total amount of the Tranche : EUR 1,000,000
Offer Period	From February 20, 2018 to April 3, 2018 (the "Offer End Date"). The Issuer reserves the right to shorten or withdraw the Offer of the Notes, at any time on or prior to the Offer End Date.
Offer Price:	Notes issued as of will be entirely subscribed by the Dealer.
	Notes will then be offered to the public on the secondary market during the Offer Period at an Offer Price of 100 € per Note.
Conditions to which the offer is subject:	The Issuer reserves the right to withdraw the offer of the Notes at any time on or prior to the Offer End Date (as defined above).For the avoidance of doubt, if any application has been made by a potential investor and the Issuer exercises such a right, each such potential investor shall not be entitled to subscribe or otherwise acquire the Notes and any application will be automatically cancelled and any purchase monies will be refunded to the applicant or reinvested based on the Authorised Offerors's policy. In this case, a notice to the investors will be published on the website of the Issuer (www.amundi.com.)
Description of application procedure (including the period during which the offer shall be open and	Applications for the Notes by the public, within the

limit of the number of available Notes, will be made in France at the offices of the relevant Caisses

	Régionales de Crédit Agricole, either in securities owned directly or included in unit-linked life insurance contracts.
	In the second case, expenses linked to the life insurance contracts are described in the terms and conditions given at the time of application. A descriptive sheet will be also provided to the subscriber.
Description of option to reduce subscriptions and arrangements for refunding of excess amount paid by subscribers:	Not Applicable
Details of the minimum and/or maximum subscription amounts (expressed either as a number of securities or total investment amount):	Not Applicable
Details of method and time limits for payment and	The Notes will be issued on the Issue Date against payment to the Issuer of the net subscription moneys.
delivery of Notes:	Investors will be notified by the relevant Authorised Offeror of their allocations of Notes and the settlement arrangements in respect thereof.
Manner and date of publication of the results of the offer:	Not Applicable
Procedure for exercise of any pre-emption rights, negotiability of subscription rights and treatment of unexercised subscription rights:	Not Applicable
If the Notes are being offered simultaneously in several countries, and if a tranche has been or is being reserved for certain prospective investors, specify which tranche:	Not Applicable
Procedure for notifying subscribers of their allotments and indication whether dealing may commence prior to notification:	Not Applicable
Amount of all expenses and taxes specifically charged to the subscriber or purchaser:	Not Applicable
Authorised Institution(s) in countries where the Notes are being offered:	Any Authorised Offeror which satisfies the conditions listed below "Conditions relating to Issuer's consent to use the Base Prospectus"
Conditions relating to Issuer's consent to use the Base	The conditions to the Issuer's consent are that such

Prospectus: consent (a) is only valid during the Offer Period and (b) only extends to the use of the Base Prospectus to make Non-exempt Offers of the relevant Tranche of Securities in France.

7. PLACEMENT AND UNDERWRITING

Name(s) and address(es) of entities with overall responsibility for coordinating the issue and the various parties and, to the extent such information is known to the Issuer or the distributor, the relevant dealers in the countries where the Notes are being offered:

Name and address of intermediaries acting as paying agents and depositary agents in each relevant country:

Entities that have agreed to underwrite the Notes on a firm commitment basis and those that have agreed to place the Notes without a firm commitment or under "best efforts" arrangements. If the entire issue has not been underwritten, specify the proportion not underwritten.

Name(s) and address(es) of entities that have undertaken to act as authorised intermediaries on the secondary market, by providing bid/ask price liquidity and description of the main terms of their undertaking:

The Dealer has appointed the following Authorised Offerors to offer the Notes to the public in France :

Name and addresses of the Authorised Offerors (the 39 Caisses Régionales de Crédit Agricole) can be found on the website: www.creditagricole.info/fnca/esn_5067/notreimplantation

Not Applicable

J.P. MORGAN SECURITIES plc

125 London Wall, London EC2Y 5AJ

Grande Bretagne

ISSUE SPECIFIC SUMMARY

This summary relates to Armantis (Février 2018) described in the Final Terms (the Final Terms) to which this summary is annexed. Armantis (Février 2018) shall be consolidated and form a single Series, and shall be fungible for trading purposes, with Armantis (Février 2018) issued on February 22 2018. This summary includes the information contained in the summary of the Base Prospectus relating to the Securities as well as relevant information from the Final Terms. Terms and expressions defined in the Base Prospectus and the Final Terms shall have the same meaning in this summary.

This summary must be read as an introduction to the Base Prospectus and the Final Terms (together, the Prospectus) and is provided as an aid to investors considering investing in the Securities, but it is not a substitute for the Prospectus. Any decision to invest in the Securities should be taken with regard to the Prospectus as a whole, including all documents incorporated by reference.

Summaries are made up of disclosure requirements known as 'Elements', which are required by Annex XXII of Delegated Regulation (EU) No. 486/2012, as amended. These elements are numbered in sections A - E (A.1 - E.7).

This summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of securities, Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements.

Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of securities and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case, a short description of the Element is inserted in the summary with the mention "not applicable".

		Section A - Introduction and warnings
A.1	Introduction:	Please note that:
		• this summary should be read as an introduction to the Base Prospectus and the Final Terms;
		• any decision to invest in the Securities should be based on consideration of the Base Prospectus and the Final Terms as a whole by the investor;
		• where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus and the Final Terms is brought before a court, the investor may, under the national legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the prospectus before the legal proceedings are initiated; and
		civil liability attaches only to those people who have tabled the • summary, including any translation thereof, but only if the contents of the summary are misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or if it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus and the Final Terms, key information in order to aid investors when considering whether to invest in the Securities.

• Consent: Subject to the conditions set out below, the Issuer consents to the use of the Base Prospectus in connection with a Non-exempt Offer of Securities by the Dealer, the 39 Caisses Régionales de Crédit Agricole and each financial intermediary whose name is published on the Issuer's website www.amundi.com) and identified as an Authorised Offeror in respect of the relevant Non-exempt Offer.
• Offer period: The Issuer's consent referred to above is given for Non-exempt Offers of Securities during the period from February 20, 2018 to April 3, 2018 (the Offer Period).
• Conditions to consent: The conditions to the Issuer's consent (in addition to the conditions referred to above) are that such consent (a) is only valid during the Offer Period and (b) only extends to the use of the Base Prospectus to make Non-exempt Offers of the relevant Tranche of Securities in France.
• AN INVESTOR INTENDING TO PURCHASE OR PURCHASING ANY SECURITIES IN A NON-EXEMPT OFFER FROM AN AUTHORISED OFFEROR WILL DO SO, AND OFFERS AND SALES OF SUCH SECURITIES TO AN INVESTOR BY SUCH AUTHORISED OFFEROR WILL BE MADE, IN ACCORDANCE WITH THE TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER IN PLACE BETWEEN SUCH AUTHORISED OFFEROR AND SUCH INVESTOR INCLUDING ARRANGEMENTS IN RELATION TO PRICE, ALLOCATIONS, EXPENSES AND SETTLEMENT. THE ISSUER WILL NOT BE A PARTY TO ANY SUCH ARRANGEMENTS WITH SUCH INVESTORS IN CONNECTION WITH THE NON EXEMPT OFFER OR SALE OF THE SECURITIES CONCERNED AND, ACCORDINGLY, THE BASE PROSPECTUS AND THESE FINAL TERMS WILL NOT CONTAIN SUCH INFORMATION. THE RELEVANT INFORMATION WILL BE PROVIDED BY THE AUTHORISED OFFEROR AT THE TIME OF SUCH OFFER. THE ISSUER HAS NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY TO AN INVESTOR IN RESPECT OF THE INFORMATION DESCRIBED ABOVE.
Consent:

	Section B – Issuer
B.1	Legal and	Amundi (the Issuer).
commercial name of
	the Issuer:
B.2	Registered office
and legal form of		Amundi is a société anonyme organized and existing under French law,
	the Issuer, the	with a Board of Directors and registered in the Registre des Commerces et

	legislation	des Sociétés of Paris (Trade and Companies Register for corporate
	governing its	entities) under number 314 222 902. Its registered office is located at 91-
	activities and its	93, boulevard Pasteur - 75015 Paris, France (Phone: +33 1 76 33 30 30).
	country of origin:
		Amundi is a credit institution governed by all applicable legislative and
		regulatory provisions and its statutes.
B.4b	Trend information:	June was marked by new signs of strength resulting from the economic
		recovery in the Eurozone, while the figures were more mixed in the United States and emerging countries. Politically, in Europe, the French
		President obtained a comfortable parliamentary majority while the British
		Prime Minister lost his. In the United States, the President remained
		confronted with investigations and divisions between Republicans. Stock
		markets fell in Europe and slightly increased in the rest of the world.
		Bond yields in the major countries increased moderately.
		United States: economic indicators remain mixed, the Fed raises its key rates.

		On the whole, the economic figures were somewhat worse than expected in the United States. Job creation, in particular, was below expectations (only 138 000) and wage growth remained moderate (+ 2.5%) despite the
		low unemployment rate (4.3%). Similarly, May's retail sales were
		mediocre. However, a third estimate of GDP growth in Q1 still showed a stronger increase than previously reported (+ 1.4% instead of + 1.2%).
		Finally, underlying inflation (excluding energy and food) was significantly lower than expected in May (+ 1.7% over one year). The
		many slightly disappointing figures since the beginning of this year do not
		call into question the continued recovery, the Federal Reserve continued
		its cycle of monetary tightening. On the political front, the White House
		remained at the mercy of the investigations carried out regarding the
		President's entourage's relations with Russia. The Conservatives tried to move forward on the issue of repealing Obama's healthcare reform
		(already approved by the Representatives), but by the end of June,
		obtaining the required majority in the Senate seemed very difficult.
		Europe: the recovery continues in the Eurozone, the electoral defeat of T. May complicates the Brexit.
		The series of positive economic surprises continued in the Eurozone. In particular, GDP growth in Q1 was revised up to + 0.6%. Additionally,
		employment growth in Q1 reached 1.5% over one year, the highest rate
		since 2008. Economic indicators (IFO and PMI, in particular) are at high
		levels for several years, which bodes well for Q2 economic growth. On
		the political front, French President E. Macron obtained a very
		comfortable parliamentary majority after the legislative elections of 18
		June, which should facilitate the implementation of his program, which is generally perceived as pro-European and favourable to the market
		economy. In the United Kingdom, on the other hand, Prime Minister T.
		May missed her bet, as the early elections she convened on 8 June led not
		to the strengthening but to the loss of her majority. Although the
		government is still in the hands of the Conservatives, who remain the
		main force in Parliament, its action is now dependent on the support of all
		of its members of Parliament (very divided on the Brexit) and another

party. This situation is perceived as problematic when the separation negotiations with Europe have just opened.

Emerging markets: differences that intensify

In China, June was marked by two major events: (i) the introduction of Ashares in the MSCI and (ii) the PBOC's interventions to support the yuan. In Russia and Brazil, the significant decline in inflation allowed central banks to pursue their policy of monetary easing. However, the domestic political crisis has surged again in Brazil and confidence indicators are on the decline. South Africa went into recession, which combined with the resurgence of the political crisis, led to downward pressure on the Rand. Against expectations, Turkish GDP growth reached 5% year-on-year in Q1, boosting the economy in the short term. The central bank maintained its key interest rates unchanged throughout due to continued high inflation.

Equity markets

In June, the life of the equity markets was punctuated by oil and interest rate fluctuations, the less accommodating tone of the central banks (notably the ECB) and the rise of the euro (+ 1.4% against \$). With oil having managed to limit its decline to 4% for the month as a whole, after a drop of -9% on 26 June, concerns about a new threat of deflation have dissipated. As a result, after a bout of weakness in the first three weeks, the spectrum of tapering re-emerged and long-term rates recovered by 15 to 20 bp on both sides of the Atlantic over the last week. Against this backdrop, equity markets generally paused in June (+0.0% for MSCI World AC), with contrasted trends from one market and one sector to another. In the wake of rising uncertainty following T. May's defeat in the legislative elections, the FTSE sold 2.4% in the United Kingdom. Penalized by the rise in the Euro, the EuroStoxx 50 yielded 3.2%, of which -0.7% for the MIB in Milan, -2.3% for the DAX in Frankfurt, - 3.1% for the CAC in Paris and -4.0% for the IBEX in Madrid. Conversely, in Japan, where the Yen depreciated (-1.6% versus \$), the Nikkei rose by 1.9%. Between the two, emerging countries remained virtually stable (+ 0.5% for the MSCI EM in \$). Finally, in the United States, although the S&P (+ 0.5%) remained virtually stable as well, we note the significant spread between Nasdaq (-0.9%), penalized by growth stocks, sensible to the increase in rates, and the Dow Jones (+ 1.6%). At the sectoral level, the rise in interest rates also penalized public utilities (- 2.9% in the United States, -4.8% in Europe) and telecommunications (- 3.3% in the United States, -7, 0% in Europe). Conversely, the banking sector benefited from this, particularly in the United States (+ 8.4% in the United States and 1.0% in Europe).

Interest Rate markets

Long-term interest rates have been rising in June, particularly after a relatively optimistic speech on the outlook for inflation by ECB President Mario Draghi. This paves the way for a further reduction in monetary accommodation measures. The Fed raised its key rates to 1.00% - 1.25% during the month for the second time in the year and for the fourth time in the cycle. The 10-year German rate thus rises from about 0.30% to about

^[1] Statutory auditors of Amundi are carrying out audit procedures on the consolidated financial statements for 2017. The statutory auditors' report is to be issued with the registration document of Amundi.

B.10	Audit report qualifications:	Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the historical financial information included in the Base Prospectus.
B.12	Selected historical key financial information:	Selected historical key financial information: Comparative combined income data for the 12 month period ended 31 December 2017
		Data in millions of euros	31/12/20161	31/12/20172
		Net Revenue3		2,533	2,722
		Adjusted Gross Operating Income4		1,134	1,295
		Adjusted Cost Income ratio (in %) 4		55.2%	52.4%
		Adjusted Net Income - Group Share4		805	918
		AuM including joint ventures (in € billion)	1,329	1,426
		Net inflows including joint ventures (in € billion)		+60.4	+70.6
		Comparative interim financial data for the three month period ended 31 March 2017
		Data in millions of euros	31/03/2017 (unaudited)		31/03/2016 (unaudited)
		Net Revenue		432	395
		Gross Operating Income	2094		183

^[2] Accounting figures include Pioneer data only since the effective acquisition date (3rd of July 2017). Therefore, Amundi's accounting figures include Pioneer data only in the 2nd half of 2017. In 2016 Amundi's accounting figures do not include Pioneer data. .

4 Excluding the costs associated with the integration of Pioneer and excluding the amortization of distribution contracts

¹ Combined income : in 2017 and 2016, the information consists of combined data for Amundi (12 months of activity) and Pioneer Investments (12 months of activity).

Adjustments: restatement of net revenues from the amortization of distribution contracts (UniCredit as from 1 July 2017, SG and Bawag in 2016 and 2017), and restatement of 2017 accounting operation expenses form Pioneer integration costs. These two items are shown net of taxes in the table above.

² Combined income : in 2017 and 2016, the information consists of combined data for Amundi (12 months of activity) and Pioneer Investments (12 months of activity).

³ Excluding amortization of distribution contracts and costs associated with the integration of Pioneer which are exceptional

Net Income - Group Share	1475	130
Comparative interim financial data for the 6 month period ended 30 June 2017
Data in millions of euros	30/06/2017 (limited review)	31/12/2016 (audited)
Balance sheet total	16,616	13,918
Total Debt	8,746	7,273
Equity (Group Share)	7,870	6,644
Data in millions of euros	6M 2017 (limited review)	6M 2016 (limited review)
Net Revenue	910	838
Gross Operating Income	424	403
Net Income - Group Share	288	278
AuM including joint ventures (in € billion)	1,121	1,004
Net inflows including joint ventures (in € billion)	+ 28.8	+ 16.8
Comparative interim financial data for the 9 month period ended 30 September 2017
Data in millions of euros	9M 20176 (unaudited)	9M 20161 (unaudited)
Net Revenue7	1,971	1,860
Gross Operating Income8	925	832
Net Income - Group Share	591	576

AuM including joint ventures (in € billion)	1,400	1,297

⁵ Excluding costs associated with the integration of Pioneer Investments amounting to €3.5 million after tax in Q1 2017.

⁶ Combined data in 2016 and 2017, the information consists of for the first nine months : addition of Amundi data (first nine months of activity) and Pioneer Investments (first nine months of activity)

⁷ Excluding amortisation of distribution contracts

⁸ Excluding amortisation of distribution contracts (Unicredit, SG and Bawag) and Pioneer integration costs

		Net inflows including joint ventures (in € billion)	+ 57.5
		Statements of no significant or material adverse change
		There has been no significant change in the financial or trading position of Amundi since 31 December 2017.
		There has been no material adverse change in the prospects of Amundi since the date of its last published audited financial statements.
B.13	Events impacting the Issuer's solvency:	September 2017.	Not applicable. There have not been any recent events which are to a material extent relevant to the evaluation of Amundi's solvency since 30
B.14	Dependence upon other group entities:	Please refer to Element B.5 above for the description of the Amundi group and Amundi's position within the Amundi group.
		Amundi is the holding company of the Amundi group. Amundi relies on the existing infrastructure and operational resources as well as the internal control system (Risk and Permanent Control, Compliance and Control and Audit) of the Amundi group. Moreover the placement of the Securities, the back office and the activity monitoring of the issues of Securities are provided by Amundi Finance.
B.15	Principal activities of the Issuer:	Amundi is the holding company for the Amundi Group, The majority of the Company's shares are held by the Crédit Agricole Group (70%). With € 1,083 billion in assets under management as of 31 December 2016, Amundi is the leading European asset manager (by AuM) and is one of the top asset managers worldwide9
		Amundi's corporate purpose is to carry out with individuals and legal entities, both in France and abroad, for itself or for the account of third parties or jointly (i) operations determined by the authorization of a credit institution which has been issued by the French Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (former CECEI); (ii) all related transactions within the meaning of the French monetary and financial code; (iii) the creation or acquisition of interests in all companies or other French or foreign entities, including all portfolio management companies, in all investment firms and credit institutions ; (iv) and more generally all operations related directly or indirectly to this object or likely to facilitate its accomplishment.
B.16	Controlling shareholders:	Following completion of the rights offering, Amundi's shareholding structure is as follows: Amundi is 70.0% owned by Crédit Agricole group (including holdings of Crédit Agricole SA, SACAM Développement and Crédit Agricole Immobilier), 29.8% by the public and 0.2% by employees

9 Number 1 asset management company, in terms of total assets under management (asset management companies with their principal registered office in continental Europe). Source : IPE, "Top 400 Asset Managers," published in June 2016 and based on AuM as of 31 December 2015.

		of the Amundi group.
B.17	Credit ratings assigned to the Issuer or the Securities:	The Securities are unrated. Amundi's long-term credit rating is A+, with a stable outlook (Fitch Ratings).
B.18	Nature and scope of the Guarantee:	Not Applicable

	Section C – Securities
C.1	Type and class of Securities/ISIN:	The Securities are notes (Notes) issued under Series number 1 and Tranche number 2.
		The Notes shall be consolidated and form a single Series, and shall be fungible for trading purposes, with the Notes Armantis (Février 2018) issued on February 22, 2018.
		The Securities are Underlying Reference Linked Securities.
		Aggregate nominal amount :
		Series : EUR 51 000 000
		Tranche : EUR 1 000 000
		The ISIN Code is: FR0013312758
		The Common Code is: 176032685
C.2	Currencies:	The Securities are denominated in Euros.
C.5	Free transferability:	Subject to certain restrictions relating to the offer, sale and delivery of Securities and to the distribution of offer documents in the United States, the European Economic Area, the United Kingdom, Austria, Poland, Germany, Switzerland, Spain, France and Italy, there is no restriction on free transferability.
C.8	Rights attaching to the Securities, Ranking and restrictions on such Rights:	Issue Price: The Issue Price is 100% of the Denomination. Denomination of the Securities: The Specified Denomination of the Securities is 100 €. Ranking of the Securities: The Securities constitute direct, unconditional, unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer and rank equally amongst themselves and (subject to exceptions provided by law) equally with all unsecured and unsubordinated indebtedness of the Issuer, present or future. Event of Default:

		If an Event of Default occurs, the Noteholders' representative (Représentant de la Masse) shall upon written request of one or more Noteholders, declare that the Notes are immediately due and payable. The Events of Default applicable to the Notes are as follows:
		Payment default: failure by the Issuer to pay an amount of principal or interest owed under the Notes, within a period of thirty (30) calendar days from its due date; or
		Breach of Other Obligations: failure by the Issuer to perform or comply with any of its other obligations under the Notes, where such failure is not remedied within forty-five (45) calendar days following receipt by the Issuer and the Paying Agent of a formal written demand to such effect delivered by the Noteholders' representative, specifying the nature of the breach and requiring it to be remedied; or
		Insolvency: (i) either the Issuer becomes insolvent or unable to pay its debts as they fall due, (ii) a judicial administrator or liquidator is appointed in respect of the Issuer, or in respect of all or a substantial part of the business, assets and revenues of the Issuer (other than for the purposes of or in connection with a merger, restructuring or amalgamation occurring whilst the Issuer remains in bonis), (iii) the Issuer takes any measure whatsoever with a view to entering into a voluntary arrangement with or for the benefit of its creditors in general or (iv) a decision is announced or a resolution is passed with a view to the winding-up or liquidation of the Issuer (other than for the purposes of or in connection with a merger, restructuring or amalgamation occurring whilst the Issuer remains solvent or is in bonis);
		Taxation:
		All payments of principal, interest or any other amount under the Securities by the Issuer will be made without any withholding or deduction in respect of any tax, duty, assessment or governmental charge of any nature whatsoever imposed, levied or collected by or within any jurisdiction or any authority therein or thereof having power to tax, unless such withholding or deduction is required by law. The Issuer will not be obliged to make any increased payment to compensate for any such withholding or deduction.
		Governing law:
		The Securities will be governed by French law.
C.9	Interests, Redemption	See Element C.8 for Rights attaching to Securities, Ranking and restrictions
	and Representation:	on such Rights.
		Nominal interest rate:
		The Securities are Underlying Reference Linked Securities and bear interest from April 12, 2018 at the rate calculated by reference to Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% (the Underlying Reference). Interest will be payable every two years in arrears on April 14, 2020 April 12, 2022; April 12, 2024; April 10, 2026; April 12, 2028 subject to the Following Business

Day Convention.
The Interest Rate is calculated as specified below:	Barrier Conditional Coupon = Coupon Amount
Coupon Amount:
Issuer will pay at each Interest Payment Date, interests related to the Notes for an amount equal to the Coupon Amount at the related Interest Determination Date, as determined by the Calculation Agent. Coupon Amount will be equal to:
(a)	Coupon Rate x Calculation Amount if the Underlying Final Value at the Interest Determination Date is greater to or equal to the Coupon Barrier
(b)	0 otherwise
Where:
-	Coupon Barrier: see table below
-	Coupon Rate: see table below
-	Final Value: Reference Value as determined by the Calculation Agent according to the terms of Section 2.2 (Value Determination Terms) of Part 3 of the Terms and Conditions of the Securities
-	Initial Value: Basic Average Value as determined by the Calculation Agent on the Initial Determination Date according to the terms of Section 2.2 (Value Determination Terms) of Part 3 of the Terms and Conditions of the Securities
-	Initial Determination Date: April 18, 2018
-	Averaging Dates in relation to the Initial Determination Date: April 16, 2018, April 17, 2018 and April 18, 2018
-	Observation Date in respect of each Interest Determination Date: such as defined below.
Observation Date in respect of each Interest Determinatio n Date	Interest Determinati on Date	Coupo n Rate	Interest Payment Date	Coupon Barrier
March 25, 2020	March 25, 2020	14%	April 14, 2020	100% of the Initial Value
March 25, 2022	March 25, 2022	28%	April 12, 2022	100% of the Initial Value

		March 2024	25,	March 2024	25,	42%	April 12, 2024	100% of the Initial Value
		March 2026	23,	March 2026	23,	56%	April 10, 2026	100% of the Initial
		March 2028	27,	March 2028	27,	70%	April 12, 2028	Value 80% of the Initial
								Value
		Redemption:
		Final Redemption Amount: Unless previously redeemed early, purchased or cancelled, each Security will be redeemed on April 12, 2028 (the Maturity Date) at an amount calculated as specified in Element C.18.
		Early Redemption: Automatic, the Securities may be redeemed before their Maturity Date if an Automatic Early Redemption Event, as described in section C.18 occurs.
		Early Redemption for tax reasons and illegality: the Securities may also be redeemed early for tax reasons and illegality at the Issuer's discretion at the Early Redemption Amount calculated in accordance with the Terms and Conditions.
		Yield: Not applicable
		Representative of Holders:
		(Représentant of the Masse) are:						The names and contact details of the titular representative of the Holders
							CACEIS CORPORATE TRUST (439 430 976 RCS PARIS)
							Address : 14, rue Rouget de Lisle – 92130 ISSY LES MOULINEAUX
		Represented by M. Jean-Michel DESMAREST
							Function : Directeur Général de CACEIS Corporate Trust
		(Représentant of the Masse) are:						The names and contact details of the alternate representative of the Holders
		CACEIS BANK FRANCE (692 024 722 RCS PARIS)
		Address: 1-3, place Valhubert – 75013 PARIS
		Represented by M. Philippe DUPUIS
		Function : Directeur Général de CACEIS BANK
C.10	Derivative component							Interest payments in respect of the Securities will be determined by
	in the interest payment							reference to the value and/or the performance of the Underlying Reference.
	(explanation of how the

	value of the investment is affected by the value of the Underlying Reference, especially under the circumstances when the risks are most evident):	Please refer to Element C.9 above for Interest and C.15 below for a description of how the value of the investment is affected by the Underlying Reference.
C.11	Admission to Trading:	Application shall be made by the Issuer (or on its behalf) for the Securities to be admitted to trading on Euronext Paris with effect as from April 16, 2018.
C.15	Description of how the value of the investment is affected by the value of the Underlying Reference: (unless the securities have a nominal value of at least €100,000):	The interest and redemption amounts due under the Securities are calculated by reference to the Underlying Reference. See also Element C.9 above and Element C.18 below.
C.16	Expiry/maturity date of the derivative instruments - exercise date / final reference date:	Unless redeemed early, each Security will be redeemed on the Maturity Date specified in Element C.9 at the Final Redemption Amount. The Determination Date(s) for the Securities are specified in Element C.18.
C.17	Settlement procedure for derivative instruments:	The Securities will be cash settled.
C.18	Conditions relating to the return on derivative instruments:	See also Element C.9 for Interest Final Redemption: Unless previously redeemed, purchased or cancelled, each Security will be redeemed on the Maturity Date at its Final Redemption Amount, calculated as follows: If no Automatic Redemption Event as defined below has occurred , the Final Redemption Amount will be: - If the Final Value of the Underlying is greater or equal to the Final Redemption Barrier Value: Calculation Amount x Redemption Rate - Otherwise: (1 + Participation Rate x Underlying Performance ) x Calculation Amount With: Final Redemption Barrier Value: 70% of the Initial Value Participation Rate: 100%

Redemption Rate: 100%
-		Underlying Performance: the Basic Performance expressed as a percentage of the Underlying as determined by the Calculation Agent in accordance with the provisions of according to the terms of Section 2.2 (Value Determination Terms) of Part 3 of the Terms and Conditions of the Securities , and calculated as follows:
-		Final Value: Reference Value in accordance with the provisions of according to the terms of Section 2.2 (Value Determination Terms) of Part 3 of the Terms and Conditions of the Securities
-		Final Redemption Amount Determination Date: March 27, 2028
-	Determination Date: March 27, 2028	Observation Date in respect of the Final Redemption Amount
- Initial Value, Initial Determination Date and Averaging Dates for Initial Determination Date(s) are defined in C.9 above.
Early Redemption:
If an Automatic Early Redemption Event specified below occurs on an Automatic Early Redemption Determination Date, each Security will be redeemed on such Automatic Early Redemption Date at its Automatic Early Redemption Amount, calculated as follows:
		Automatic Early Redemption Rate x Calculation Amount where:
Automatic Early Redemption Rate : 100%
Automatic Early Redemption Barrier Value: 100%
Observation Date related to the Automatic Early Redemption Determination Date	Automatic Early Redemption Determination Date	Automatic Early Redemption Date
March 25, 2020	March 25, 2020	April 14, 2020
March 25, 2022	March 25, 2022	April 12, 2022
March 25, 2024	March 25, 2024	April 12, 2024

		March 23, 2026





		Automatic Early Redemption Event means: An Automatic Early Redemption Event will be deemed to have occurred if the Final Value of the
		Underlying Reference on any Automatic Early Redemption Determination
		Date is greater than or equal to the Automatic Early Redemption Barrier
		Value.
		Automatic Early Redemption Determination Date means: see table
		above
		Automatic Early Redemption Date means: see table above


C.19	Exercise price / final
	reference price of the	The Final Value of the Underlying Reference will be determined by the
	underlying reference:	Calculation Agent in accordance with the determination mechanisms set out
		in Element C.9 and Element C.18 above.
C.20	Type of underlying	The Underlying Reference is specified in Element C.9 above. Information
	used and where to find	relating to the Underlying Reference(s) can be obtained from STOXX
	information on it:	limited (composition, calculation method and evolution of the index
		performance on www.stoxx.com).
C.21	Indication of the	For information on the market on which the Securities will be admitted to
	market where the	trading and for which the Base Prospectus has been published see Element
	securities will be	C.11.
	traded and for which
	the prospectus has
	been published:

	Section D – Risks
D.2	Key risks regarding the Issuer:	Amundi is exposed to certain risk factors that may affect its capacity to fulfil its obligations under the Securities. These risk factors related to Amundi, its operations and its industry include, without limitation: - risks borne by Amundi for its own account:
		• Changes in the value of the financial assets held by Amundi could affect its results and its equity and could increase the volatility of its earnings;
		• Amundi is subject to credit and counterparty risks related to its guaranteed funds and structured funds which are partially or fully guaranteed or have guaranteed performance returns;
		• Amundi is subject to credit and counterparty risks related to the issuance of structured notes which principal and/or interest

payments are indexed to the performance of different underlyings (equities, indices, funds, …);
• Amundi is subject to risks related to the use of derivatives. Although Amundi systematically covers its exposure to market risk with respect to the performance guaranteed to the investors in equities and structured notes, by entering into derivative transactions with internationally recognised financial institutions, Amundi remains exposed to the insolvency risk if the financial institutions were to default, to liquidity risk and market fluctuation risk;
• Amundi is exposed to fluctuations in exchange rates.
- regulatory and legal risks :
• Amundi is subject to extensive and pervasive regulation relating to banking regulations and to asset management. A variety of regulatory and supervision regimes apply to Amundi in France and in each of the countries in which it operates.
• Amundi is regulated as credit institution and thus is subject to regulation by bank supervisory authorities.
• Amundi may be subject to tax risks. More generally, any failure to comply with the tax laws or regulations of the countries in which Amundi companies are located or operat may result in reassessments, late payments interests, fines and penalties. Furthermore, tax laws and regulations may change and there may be changes in their interpretation and application by the relevant authorities;
• New tax reporting requirements resulting from the global fight against tax evasion will subject Amundi to additional administrative burden;
• New tax legislation, in particular the proposed European financial transactions tax, could have a material effect on Amundi's business;
- risk related to Amundi's organizational structure
• Amundi's operations and strategy are subject to the influence of its principal shareholder Crédit Agricole S.A, and
• Amundi has significant commercial relationships with it principal shareholder and its group.
- As a French credit institution (établissement de crédit), Amundi must comply with the provisions of Directive 2014/59/EU providing for the establishment of an EU-wide framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms (the BRRD) as implemented under French Law. The impact of the BRRD and its

		implementing provisions on credit institutions, including Amundi, is still partially unclear but its current and future application or the taking of any action under it could materially affect the value of any Securities issued by Amundi and the ability of the Issuer to satisfy its obligations under the Securities. -
D.3	Key risks regarding the Securities:	Together with the risks relating to the Issuer (including the risk of default), which could affect the capacity of the Issuer to fulfil its obligations under the Securities, certain factors are material for the purpose of assessing the risks associated with the Securities issued. They include in particular risk factors related to:
		• liquidity/trading of the Securities on the secondary market
		The Securities may not have a trading market when issued. It cannot be guaranteed that an active market for the Securities will develop or that there will always be liquidity on such market should it develop. Consequently, Holders may not be able to sell their Securities before the Maturity Date.
		• the market value of the Securities
		The market value of the Securities can be affected by a number of factors, including but not limited to, the value of the Underlying Reference (for the Underlying Reference Linked Securities), the period remaining until [expiry/maturity] and volatility and these factors mean that the market value of the Securities may be lower than the Final Redemption Amount.
		• exchange rates
		Investors whose financial activities are carried out mainly in a currency other than the issue currency of the Securities incur a risk related to currency conversion.
		• the specific features and structure of a particular issue of Securities and in particular the averaging of Underlying References in the calculation of interest or redemption amounts;
		• the exposure, nature and characteristics of the Underlying Reference(s)
		An investment in Underlying Reference Linked Securities may entail significant risks that are not incurred by an investment in vanilla debt securities. Risk factors related to Underlying Reference Linked Securities include exposure to an index. Such a Security may involve similar or higher risk (particularly where there is a leverage effect) when compared with a direct investment in the Underlying Reference(s).
		The Underlying Reference(s) entail(s) its(their) own risks and exposes the Holder to a partial or total loss of their investment.

	The interest amount and/or the redemption amount of such a Security will depend on the performance of the Underlying Reference(s) and the occurrence of an event capable of affecting such Underlying Reference(s).
•	the law and taxation regime applicable to the Securities
	The Securities are governed by French law in force at the date of the Base Prospectus. No assurances can be given regarding the consequences of a judicial ruling or a change to legislation or its subsequent interpretation as at the date of the Base Prospectus.
	Purchasers and potential sellers of Securities should be aware that they may have to pay taxes or documentary charges or duties in accordance with the laws and practices of the jurisdiction into which the Securities are transferred or other jurisdictions. A withholding tax may be applied with respect to certain types of Securities (notably in relation to the U.S. Hiring Incentives to Restore Employment Act which imposes a 30% witholding tax if certain conditions are met).
•	French law on insolvency procedures
	In accordance with French law on insolvency procedures, bond holding creditors are automatically grouped into a single group of creditors to protect their common interests should a safeguarding procedure (procédure de sauvegarde), an accelerated safeguarding procedure (procédure de sauvegarde accélérée), an accelerated financial safeguarding procedure (procédure de sauvegarde financière accélérée) or administration proceedings (procédure de redressement judiciaire) be brought in France, against the Issuer.
•	changes to the Terms and Conditions of the Securities
	Holders not present and unrepresented at a General Meeting voting on changes to the Securities, may find themselves bound by the vote of present or represented Holders even if they disagree with this vote.
•	potential conflicts of interest between the Issuers, the Calculation Agent and Holders.
	the Calculation Agent being a subsidiary company of the Issuer, potential conflicts of interest between Amundi and the Calculation Agent affecting the Holders cannot be ruled out. Although the Calculation Agent is required to fulfil its duties in good faith in exercising reasonable judgement, potential conflicts of interests may arise between the Holders and the Calculation Agent, including with respect to certain determinations that the Calculation Agent may do, upon the occurrence of certain events such as a case of market disruption or disturbance. Furthermore potential conflicts of interest may arise because of Amundi

		Finance's role as Issuer, Arranger, Dealer and/or Calculation Agent of the Securities.
		• The Benchmark Regulation could result in an adjustment to the terms and conditions of the Securities, early settlement, valuation by the Calculation Agent, delisting or other consequences, depending on the specific provisions of the relevant terms and conditions applicable to the Securities.
		• The Securities may not be a suitable investment for all investors.
		In certain circumstances, the Holders of Securities could lose all or a
		significant part of their investment of principal or of their investment in
		general.
D.6	Risk warning:	See Element D.3 for the key risks relating to the Securities.

		WARNING: INVESTORS INVESTING IN SECURITIES THAT
		CONSTITUTE DERIVATIVE INSTRUMENTS UNDER REGULATION
		809/2004/EC AS AMENDED, COULD LOSE ALL OR PART OF THE
		VALUE OF THEIR INVESTMENT.

Section E – Offer
E.2b	Reasons for the offer The net proceeds from the issue of Securities will be used by the Issuer for
	and use of proceeds: its general financing requirements and hedging its obligations under the
		Securities.
E.3	Terms and conditions
	of the offer:	The Securities are being offered as a Non-exempt Offer in France

Offer Period:	From February 20, 2018 to April 3, 2018 (the "Offer End Date"). The Issuer reserves the right to shorten or withdraw the Offer of the Notes, at any time on or prior to the Offer End Date.
Offer Price:	Notes will be entirely subscribed by the Dealer. The Aggregate Nominal Amount of the Series is EUR 51 000 000. The Aggregate Nominal Amount of this Tranche is EUR 1,000,000.
	Each Note will be offered to the public on the secondary market during the Offer Period at an Offer Price of EUR 100 per Note.
Conditions to which the Offer is subject:	The Issuer reserves the right to withdraw the offer of the Notes at any time on or prior to the Offer End Date (as defined above). For the avoidance of doubt, if any application has been made by a potential investor and the Issuer exercises such a right, each such potential investor shall not be entitled to subscribe or otherwise acquire the Notes and any application will be automatically cancelled and any purchase monies will be refunded to the applicant or reinvested based on the Authorised Offerors's policy. In this case, a notice to the investors will be published on the website of the Issuer (www.amundi.com.)
Description of the application procedure: contracts.	Applications for the Notes by the
	public, within the limit of the number of available Notes, will be made in France at the offices of the relevant Caisses Régionales de Crédit Agricole, either in securities owned directly or included in unit-linked life insurance

		Details of the minimum and/or maximum subscription amounts: Not Applicable
		Manner and date of publication of the results of the Offer: Not Applicable
E.4	Interests of natural	Excluding commissions payable to the various parties involved in the issue
	and legal persons	of the Securities, no person involved in the issue of the Securities has, as far
	involved in the	as the Issuer is aware, a significant interest in the issue.
	issue/offer:
E.7	Estimated expenses	Estimated expenses charged to the investor by the Issuer or the relevant
	charged to the	offeror amount to maximum 1.50% per annum.
	investor by the
	Issuer:

RESUME SPÉCIFIQUE DE L'EMISSION EN FRANÇAIS (ISSUE SPECIFIC SUMMARY IN FRENCH)

Ce résumé concerne Armantis (Février 2018) décrits dans les conditions définitives (les Conditions Définitives) auxquelles ce résumé est annexé. Armantis (Février 2018) est assimilable et constitue une souche unique avec Armantis (Février 2018) émis le 22 février 2018. Ce résumé comprend l'information contenue dans le résumé du Prospectus de Base relatif aux Titres ainsi que l'information pertinente des Conditions Définitives. Les termes et expressions définis dans le Prospectus de Base et les Conditions Définitives auront la même signification lorsqu'employés dans le présent résumé.

Ce résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus de Base et aux Conditions Définitives (ensemble, le Prospectus) et est fourni comme une aide aux investisseurs envisageant d'investir dans les Titres, mais ne se substitue pas au Prospectus. Toute décision d'investir dans les Titres devrait être prise au regard du Prospectus dans son ensemble, incluant tous documents incorporés par référence.

Les résumés sont constitués d'éléments d'information dont la communication est requise par l'Annexe XXII du Règlement Délégué (UE) n°486/2012, tel que modifié, dénommés "Eléments". Ces éléments sont numérotés dans les sections A - E (A.1 - E.7).

Le présent résumé contient l'ensemble des Eléments qui doivent être inclus dans un résumé pour ce type de titres, d'émetteur. L'insertion de certains Eléments n'étant pas obligatoire, il est possible qu'il y ait des sauts de la numérotation dans la séquence des Eléments.

Même si l'insertion dans le résumé d'un Elément peut être requise en raison du type de titres et d'Emetteur, il est possible qu'aucune information pertinente ne puisse être donnée concernant cet Elément. Dans ce cas, une brève description de l'Elément est insérée dans le résumé accompagnée de la mention "sans objet".

	Section A – Introduction et avertissements
A.1	Introduction :
		Veuillez noter que :
		• le présent résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus de Base et aux Conditions Définitives ;
		• toute décision d'investir dans les Titres doit être fondée sur un examen exhaustif du Prospectus de Base et des Conditions Définitives relatives aux Titres concernés par l'investisseur ;
•		lorsqu'une action concernant l'information contenue dans le Prospectus de Base et les Conditions Définitives est intentée devant un tribunal, l'investisseur peut, selon la législation nationale des Etats membres, avoir à supporter les frais de traduction du prospectus avant le début de la procédure judiciaire ; et
		• une responsabilité civile n'est attribuée qu'aux personnes qui ont présenté le résumé, y compris sa traduction, mais uniquement si le contenu du résumé est trompeur, inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du Prospectus de Base ou s'il ne fournit pas, lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus de Base et des Conditions Définitives, les informations clés permettant d'aider les investisseurs lorsqu'ils envisagent d'investir dans les Titres.

A.2	Consentement :	Consentement : Sous réserve des conditions énumérées ci-dessous, l'Emetteur consent à l'utilisation du Prospectus de Base dans le cadre d'une Offre Non-exemptée de Titres par l' Agent Placeur, les 39 Caisses Régionales de Crédit Agricole et tout intermédiaire financier dont le nom est publié sur le site internet de l'Emetteur www.amundi.com) et identifié comme Offreur Autorisé pour l'Offre Non-exemptée concernée.
		La Période d'Offre durant laquelle de telles offres peuvent être faites commence le 20 Février 2018 (inclus) et se termine le 3 avril 2018 jusqu'à 17h00 (inclus).
		• Conditions du Consentement : Les conditions du consentement de l'Emetteur, (outre les conditions visées ci-dessus) sont que ce consentement (a) n'est valable que durant la Période d'Offre et (b) ne s'applique que pour l'usage du Prospectus de Base dans le cadre d'une Offre Non-exemptée de la Tranche de Titres concernée en France.
		UN INVESTISSEUR QUI SOUHAITE ACQUERIR • OU QUI ACQUIERT DES TITRES D'UNE OFFRE NON-EXEMPTEE AUPRES D'UN OFFREUR AUTORISE POURRA LE FAIRE, ET LES OFFRES ET VENTES DE TELS TITRES A UN INVESTISSEUR PAR UN OFFREUR AUTORISE SERONT EFFECTUEES CONFORMEMENT AUX MODALITES DE L'OFFRE EN PLACE ENTRE CET OFFREUR AUTORISE ET CET INVESTISSEUR Y COMPRIS, LES ARRANGEMENTS RELATIFS AU PRIX, A L'ALLOCATION, AUX DEPENSES ET AU REGLEMENT. L'EMETTEUR NE SERA PAS PARTIE A AUCUN DE CES ACCORDS AVEC LES INVESTISSEURS EN CE QUI CONCERNE L'OFFRE NON-EXEMPTEE OU LA VENTE DES TITRES CONCERNES ET, EN CONSEQUENCE, LE PROSPECTUS DE BASE ET LES CONDITIONS DEFINITIVES NE CONTIENNENT PAS CES INFORMATIONS. LES INFORMATIONS PERTINENTES SERONT FOURNIES SERONT FOURNIES AUX INVESTISSEURS PAR L' OFFREUR AUTORISE AU MOMENT DE CETTE OFFRE. L'EMETTEUR NE SAURAIT ETRE TENU RESPONSABLE ENVERS UN INVESTISSEUR EN RAISON DE CETTE INFORMATION DETAILLEE CI-DESSUS.

	Section B – Emetteur
B.1	Raison sociale et nom commercial de l'Emetteur :	Amundi (l'Emetteur).
B.2	Siège social et forme	Amundi est une société anonyme de droit français à conseil

	juridique de l'Emetteur, la législation régissant son activité ainsi que son pays d'origine :	d'administration, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 314 222 902. Le siège social se situe au 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Paris, France (Téléphone : +33 1 76 33 30 30). Amundi est un établissement de crédit soumis aux dispositions législatives et réglementaires applicables en la matière ainsi que par ses statuts.
B.4b	Information sur les tendances :	Le mois de juin a été marqué par de nouveaux signes de force de la reprise économique en zone euro tandis que les chiffres ont été plus mitigés aux Etats-Unis et dans les pays émergents. Sur le plan politique, en Europe, le Président français a obtenu une confortable majorité parlementaire tandis que la Première ministre britannique a perdu la sienne. Aux Etats-Unis, le Président est resté confronté aux enquêtes et aux divisions entre Républicains. Les marchés d'actions ont baissé en Europe et légèrement progressé dans le reste du monde. Les rendements obligataires des grands pays ont augmenté de façon modérée. Etats-Unis : les indicateurs économiques restent mitigés, la Fed remonte ses taux directeurs. difficile. vient compliquer le Brexit.
		Les chiffres économiques ont été, dans l'ensemble, un peu moins bons qu'attendu aux Etats-Unis. Les créations d'emplois, en particulier, ont été inférieures aux attentes (seulement 138 000) et la progression des salaires est restée modérée (+2,5%) malgré un taux de chômage au plus bas (4,3%). De même, les ventes au détail de mai ont été médiocres. Cependant, une 3ème estimation de la croissance du PIB au T1 a tout de même fait état d'une progression plus forte que celle annoncée auparavant (+1,4% au lieu de +1,2%). Enfin, l'inflation sous-jacente (hors énergie et alimentation) a été nettement plus faible que prévu en mai (+1,7% sur un an). Les nombreux chiffres légèrement décevants depuis le début de cette année ne remettant pas en cause la poursuite de la reprise, la Réserve fédérale a poursuivi son cycle de resserrement monétaire. Sur le plan politique, la Maison Blanche est restée aux prises avec les investigations menées au sujet des relations de proches du Président avec la Russie. Les Conservateurs ont tenté d'avancer sur le dossier de l'abrogation de la réforme de la santé de B. Obama (déjà approuvée par les Représentants) mais, fin juin, l'obtention de la majorité requise au Sénat semblait très
		Europe : la reprise continue en zone euro, l'échec électoral de T. May La série des bonnes surprises économiques a continué en zone euro. En particulier, la croissance du du PIB au T1 a été révisée en hausse à +0,6%. Au T1 également, la progression de l'emploi a atteint 1,5% sur un an, soit le rythme le plus élevé depuis 2008. Les indicateurs de conjoncture (IFO et PMI, notamment) sont sur des plus hauts de plusieurs années, ce qui augure également bien de la croissance économique du T2. Sur le plan politique, le Président français E. Macron a obtenu une très confortable majorité parlementaire à l'issue des élections législatives du 18 juin, ce qui devrait faciliter la mise en œuvre de son programme généralement perçu comme pro-européen et favorable à l'économie de marché. Au Royaume-Uni, en revanche, la Première Ministre T. May a raté son pari, puisque les élections

anticipées qu'elle a convoquées le 8 juin ont abouti non pas au renforcement mais à la perte de sa majorité. Si le gouvernement est toujours aux mains des Conservateurs, qui demeurent la principale force au Parlement, son action est désormais tributaire du soutien de toutes les composantes de son propre camp (très divisé au sujet du Brexit) ainsi que d'un autre parti. Cette situation est perçue comme problématique alors que viennent de s'ouvrir les négociations de séparation avec l'Europe.

Marchés émergents : des différences qui s'intensifient

En Chine, le mois de juin aura été marqué par deux faits majeurs : i) l'introduction dans le MSCI émergent des actions A-shares et ii) les interventions de la PBOC pour soutenir le yuan. En Russie et au Brésil, le recul important de l'inflation a permis aux banques centrales de poursuivre leur politique d'assouplissement monétaire. Toutefois, la crise politique domestique a connu un nouveau rebond au Brésil et les indicateurs de confiance sont à la baisse. L'Afrique du Sud est entrée en récession, ce qui combiné à la résurgence de la crise politique, a entrainé des pressions baissières sur le rand. Contre toute attente, la croissance du PIB turque a atteint 5% en glissement annuel au T1, ce qui conforte la bonne tenue de l'économie à court terme. La banque centrale a maintenu ses taux directeurs inchangés en raison d'une inflation toujours élevée.

Marchés d'actions

En juin, la vie des marchés d'actions a été rythmée par les fluctuations du pétrole et des taux d'intérêts, le ton moins accommodant des banques centrales (notamment la BCE) et la hausse de l'euro (+1,4% contre \$). Le pétrole ayant réussi à limité son recul à 4% sur l'ensemble du mois, après un décrochage jusqu'à -9% au 26 juin, les inquiétudes quant à une nouvelle menace désinflationniste se sont dissipées. Dès lors, après un accès de faiblesse lors des trois premières semaines, le spectre du tapering a ressurgi et les taux longs ont regagné de 15 à 20 pb de part et d'autre de l'Atlantique sur la dernière semaine. Dans ce contexte, les marchés d'actions ont, globalement fait la pause en juin (+0,0% pour le MSCI World AC) avec, d'un marché et d'un secteur à l'autre, des tendances contrastées. Entravé par la montée des incertitudes suite à l'échec de T. May aux législatives, le FTSE a cédé 2,4% au Royaume-Uni. Pénalisé par la remontée de l'Euro, le l'EuroStoxx 50 a cédé quant à lui 3,2%, dont -0,7% pour le MIB à Milan, - 2,3% pour le DAX à Francfort, -3,1% pour le CAC à Paris et -4,0% pour l'IBEX à Madrid. A l'inverse, au Japon, où le Yen s'est déprécié (-1,6% contre \$), le Nikkei a progressé de +1,9%. Entre les deux, les émergents, sont demeurés quasiment stables (+0,5% pour le MSCI EM en \$). Enfin aux Etats-Unis, si le S&P (+0,5%) est demeuré quasiment stable également, on relèvera l'écart significatif entre le Nasdaq (-0,9%), pénalisé par les valeurs de croissance, sensibles à la remontée des taux, et le Dow Jones (+1,6%). Au plan sectoriel, la remontée des taux a également pénalisé les services collectifs (-2,9% aux Etats-Unis, -4,8% en Europe ) ou les télécoms (-3,3% aux Etats-Unis, -7,0% en Europe). A l'inverse, le secteur bancaire en a tiré parti, notamment aux Etats –Unis (+8,4% aux Etats-Unis et 1,0% en Europe).

Marchés de taux


		Marchés de devises
		Avec la communication un peu plus offensive de la BCE, la parité EUR/USD a pris 1,4% sur le mois, pour finir à 1,14, son plus haut niveau depuis plus d'un an. La livre sterling a perdu un peu de terrain après les élections anticipées du 8 juin, qui ont finalement affaibli le parti conservateur : la parité EUR/GBP a ainsi grimpé de 0,8% à 0,88. La parité USD/JPY est en hausse de 1,6% à 112.
B.5	Le groupe et la position de l'Emetteur au sein du groupe :	Amundi est la société mère du groupe Amundi comme indiqué dans l'organigramme au 31 décembre 2016 ci-dessous.

B.9	Estimation du bénéfice :	Au 9 février 2018, le Résultat net part du Groupe comptable pour la période de 12 mois se terminant le 31 Décembre 2017 s'élève à €681 millions10,11,représentant une augmentation de 19,9% comparée à celui de 2016 (€568 millions).
B.10	Réserves du Rapport d'Audit :	Sans objet. Aucune réserve n'est indiquée dans aucun rapport d'audit contenu dans les informations financières historiques contenues dans le Prospectus de Base
B.12	Informations financières historiques clés sélectionnées:	Données financières comparées combinées pour la période de 12 mois se terminant le 31 Décembre 2017 :
		Données en millions d'euros	31/12/201612	31/12/201712
		Revenus nets13	2,533	2,722
		Résultat brut d'exploitation ajusté14	1,134	1,295
		Coefficient d'exploitation ajusté 14	55.2%	52.4%
		Résultat net part du Groupe ajusté 14	805	918
		Encours sous gestion y compris Joint-Ventures (en milliards d'euros)	1,329	1,426
		Collecte nette y.c. Joint-Ventures (en milliards d'euros)	+60.4	+70.6

¹⁰ Les commissaires aux comptes d'Amundi mènent des procédures d'audit sur les comptes consolidés de l'exercice 2017. Le rapport des commissaires aux comptes doit être publié avec le document de référence d'Amundi.
¹¹ Les résultats comptables intègrent les résultats de Pioneer depuis la date d'acquisition effective (3 juillet 2017). En conséquence, les résultats comptables d'Amundi intègrent Pioneer seulement au 2nd semestre 2017. En 2016, les résultats comptables d'Amundi n'intègrent aucun résultat de Pioneer.
¹² Résultats combinés : en 2017 et 2016, l'information correspond à l'addition des donnés Amundi (12 mois d'activité) et de Pioneer (12 mois d'activité). Ajustements : retraitement des revenus nets de l'amortissement des contrats de distribution (UniCredit à compter du 1er juillet 2017, SG et Bawag en 2016 et 2017), et retraitement des charges d'exploitation 2017 des coûts d'intégration de Pioneer. Ces deux
¹² Résultats combinés : en 2017 et 2016, l'information correspond à l'addition des donnés Amundi (12 mois d'activité) et de Pioneer (12 mois d'activité). Ajustements : retraitement des revenus nets de l'amortissement des contrats de distribution (UniCredit à compter du 1er juillet 2017, SG et Bawag en 2016 et 2017), et retraitement des charges d'exploitation 2017 des coûts d'intégration de Pioneer. Ces deux éléments sont repris nets d'impôts dans le tableau ci-dessus.
¹³ Les données ajustées sont avant amortissement des contrats de distribution et avant coûts d'intégration de Pioneer qui ont une nature exceptionnelle
¹⁴ Hors coûts exceptionnels liés à l'intégration de Pioneer et hors amortissement des contrats de distribution

éléments sont repris nets d'impôts dans le tableau ci-dessus.

Données en millions d'euros	31/03/2017 (non auditées)		31/03/2016 (non-auditées)
Revenus nets	432		395
Résultat Brut d'Exploitation	20915		183
Résultat net Part du Groupe	14716		130
		16,616	13,918
d'euros Total du bilan Total dettes	(revue limitée)	8,746	(auditées) 7,273
Capitaux propres (Part du Groupe)		7,870	6,644
	(revue limitée)	6M 2017	6M 2016 (revue limitée)
Données en millions d'euros			838
Revenue net		910
Résultat d'Exploitation	Brut	424	403
Résultat Net – Part du Groupe		288	278

¹⁵ En excluant les coûts liés à l'intégration de Pioneer Investments s'élevant à 5,4 millions d'euros après impôts au 1er trimestre 2017.

¹⁶ En excluant les coûts liés à l'intégration de Pioneer Investments s'élevant à 3,5 millions d'euros après impôts au 1er trimestre 2017.

		Collecte Nette y.c. Joint Ventures (en milliards d'euros)	+ 28.8	+ 16.8
		Données Financières Intermédiaires Comparées pour la période de 9 mois se terminant le 30 septembre 2017
		Données en millions d'euros	9M 201717 (non auditées)	9M 20164 (non auditées )
		Revenue net18	1,971	1,860
		Résultat Brut d'Exploitation19	925	832
		Résultat Net – Part du Groupe	591	576

		Encours sous gestion y.c. Joint-Ventures (en milliards d'euros)	1,400	1,297
		Collecte Nette y.c. Joint Ventures (en milliards d'euros)	+ 57.5	+ 38.8
		Déclarations relatives à l'absence de changement significatif ou de changement défavorable significatif
		Il ne s'est produit aucun changement significatif dans la situation financière ou commerciale d'Amundi depuis le 31 décembre 2017.
		Il ne s'est produit aucun changement défavorable significatif dans les perspectives de d'Amundi depuis la date de ses derniers états financiers vérifiés et publiés.
B.13	Evénements impactant la solvabilité de l'Emetteur:	Sans objet. Il ne s'est produit aucun évènement récent qui présente un intérêt significatif pour l'évaluation de la solvabilité d'Amundi depuis le 30 septembre 2017.
B.14	Dépendance à l'égard d'autres entités du groupe :	Voir l'Elément B.5 ci-dessus pour la description du groupe Amundi et la position d'Amundi au sein du groupe Amundi.
		Amundi est la société holding du groupe Amundi. Amundi s'appuie sur les infrastructures et moyens opérationnels existants ainsi que sur le dispositif de contrôle interne (Risque et Contrôle Permanent, Contrôle de la Conformité et Audit-Inspection) du groupe Amundi. Par ailleurs, le

¹⁷ Données combinée en 2016 et 2017 : 9 mois Amundi et 9 mois Pioneer

¹⁸ Hors amortissement des contrats de distribution (Unicredit, SG et Bawag)

¹⁹ Hors amortissement des contrats de distribution (Unicredit, SG et Bawag) et hors coûts d'intégration Pioneer

		placement des Titres, le back-office et le suivi d'activité des émissions de Titres sont assurés par Amundi Finance.
B.15	Principales activités de l'Emetteur :	Amundi est la société holding du groupe Amundi. La société est détenue majoritairement par le groupe Crédit Agricole (70%). Avec 1 083 milliards d'euros d'encours sous gestion au 31 décembre 2016, Amundi est le premier gestionnaire d'actifs européen en termes d'encours et figure parmi les premiers gestionnaires au monde20
		Amundi a pour objet d'effectuer avec toutes personnes physiques ou morales, tant en France qu'à l'étranger, pour elle-même, pour le compte de tiers ou en participation, (i) les opérations déterminées par l'agrément d'établissement de crédit qui lui a été délivré par l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (anciennement CECEI) ; (ii) toutes les opérations connexes, au sens du Code monétaire et financier ; (iii) la constitution ou la prise de participations dans toutes sociétés ou autres entités françaises ou étrangères, et notamment dans toutes sociétés de gestion de portefeuilles, dans toutes entreprises d'investissement et dans tous établissements de crédit ; (iv) et d'une manière générale, toutes opérations pouvant se rapporter directement ou indirectement à cet objet ou susceptibles d'en faciliter l'accomplissement.
B.16	Actionnaires détenant le contrôle :	A l'issue de l'augmentation de capital d'Amundi, Amundi est détenue à 70,0% par le Groupe Crédit Agricole (incluant les participations de Crédit Agricole SA, SACAM Développement et Crédit Agricole Immobilier), à 29,8 % par le public et à 0,2% par les employés du groupe Amundi.
B.17	Notations assignées à l'Emetteur ou aux Titres :	Les Titres ne feront pas l'objet d'une notation de crédit. La dette à long terme d'Amundi est notée A+, avec une perspective stable (Fitch Ratings).
B.18	Nature et objet de la Garantie :	Sans objet

		Section C – Les Titres
C.1	Nature et catégorie des Titres / numéro d'identification des Titres (ISIN) :	Les Titres sont des obligations (Obligations) émises sous le numéro de Souche 1 et sous le numéro de Tranche 2.
		Les Titres seront assimilés et formeront une Souche unique, et seront échangeables pour les besoins des négociations avec Armantis (Février 2018) émis le 22 février 2018.
		Les Titres sont des Titres à Taux Variable / Indexés sur un Sous-Jacent

²⁰ N°1 en montant total d'actifs sous gestion des sociétés de gestion ayant leur siège social principal situé en Europe continentale – Source IPE « Top 400 Asset managers » publié en juin 2016 sur la base des encours sous gestion à fin décembre 2015.

		Le Montant Nominal Total :
		De la Souche : EUR 51 000 000
		De la Tranche : EUR 1 000 000
		Le Code ISIN est: FR0013312758.
		Le Code Commun est: 176032685.
C.2	Devises :	Les Titres sont libellés en Euros
C.5	Libre négociabilité :	Sous réserve de certaines restrictions relatives à l'offre, la vente et la livraison des Titres et sur la distribution de documents d'offre aux Etats Unis, dans l'Espace Economique Européen, le Royaume-Uni, en Autriche, en Allemagne, en Suisse, en Espagne, en Pologne, en France et en Italie, il n'existe pas de restriction à la libre négociabilité des Titres.
C.8	Droits attachés aux Titres, Rang et restrictions à ces	Prix d'Emission :
	Droits :	Le Prix d'Emission est 100% de la Valeur nominale des Titres.
		Valeur nominale des Titres : La Valeur Nominale Indiquée des Titres est 100€.
		Rang de créance des Titres :
		Les Titres constituent des engagements directs, inconditionnels, non assortis de sûretés et non subordonnés de l'Emetteur, et viennent au même rang (pari passu) entre eux et (sous réserve des exceptions prévues par la loi) au même rang que toutes les dettes et obligations de paiement non assorties de sûretés et non subordonnées de l'Emetteur, présentes ou futures.
		Cas de Défaut :
		Si un Cas de Défaut se produit, les Obligations devront être rendues exigibles de façon anticipée par le Représentant de la Masse, sur demande écrite d'un ou plusieurs Porteurs des Obligations. Les Cas de Défaut applicables aux Obligations sont les suivants :
		Défaut de paiement : dans le cas où l'Emetteur, manquerait de payer un montant en principal ou un montant en intérêts dûs en vertu des Obligations, dans un délai de trente (30) jours calendaires suivant sa date d'exigibilité ; ou
		Violation d'Autres Obligations : dans le cas où l'Emetteur manquerait d'exécuter ou de respecter l'une quelconque de ses autres obligations en vertu des Obligations, et il ne serait pas remédié à ce manquement dans les quarante-cinq (45) jours calendaires suivant la réception par l'Emetteur et l'Agent Payeur d'une mise en demeure écrite à cet effet adressée par le Représentant de la Masse, précisant la nature de ce manquement et exigeant qu'il y soit remédié ; ou
		Insolvabilité : (i) dans le cas où l'Emetteur deviendrait insolvable ou incapable de payer ses dettes à leur échéance, (ii) un administrateur

		judiciaire ou liquidateur serait nommé pour l'Emetteur, ou pour l'intégralité ou une partie substantielle de l'entreprise, des actifs et des revenus de l'Emetteur (autrement que pour les besoins ou dans le contexte d'une fusion, d'une restructuration ou d'un regroupement intervenant alors que l'Emetteur est in bonis), (iii) l'Emetteur prendrait une mesure quelconque en vue de conclure un concordat avec ou au profit de ses créanciers en général, ou (iv) une décision serait prononcée ou une résolution effective adoptée en vue de la dissolution ou de la liquidation de l'Emetteur (autrement que pour les besoins ou dans le contexte d'une fusion, d'une restructuration ou d'un regroupement intervenant alors que l'Emetteur est in bonis); ou
		Fiscalité :
		Tous les paiements en principal, intérêts ou autres revenus au titre des Titres par l'Emetteur seront effectués sans aucune retenue à la source ni déduction au titre de tout impôt, droit, contribution ou charge gouvernementale de toute nature, imposé, prélevé ou collecté par ou pour le compte de toute juridiction ou toute autorité de celle-ci ayant le pouvoir de prélever l'impôt, à moins que cette retenue à la source ou cette déduction ne soit imposée par la loi. L'Emetteur ne sera pas tenu de majorer ses paiements pour compenser une telle retenue à la source ou déduction.
		Droit applicable :

C.9	Intérêts, Remboursement et Représentation :	Les Titres seront régis par le droit français. Voir l'Elément C.8 pour les Droits attachés aux Titres, Rang et restrictions à ces Droits.


		Taux d'intérêt nominal : Intérêts : Les Titres sont desTitres Indexés sur un Sous-Jacent et portent intérêts à compter du 12 avril 2018 au taux calculé par référence à l'indice Euro iStoxx® 50 Equal Weight Decrement 5% (le "Sous-Jacent"). Les intérêts seront payables tous les deux ans à terme échu les 14 avril 2020, 12 avril 2022, 12 avril 2024, 10 avril 2026 et 12 avril 2028 sous réserve de la convention de jour ouvré "suivant".
		Le Taux d'intérêt est calculé comme défini ci-dessous :
		Coupon Conditionnel à Barrière = Montant du Coupon
		- Montant du Coupon
		L'Emetteur versera, à chaque Date de Paiement des Intérêts, des intérêts sur les Titres pour un montant par Montant de Calcul égal au Montant de Coupon à la Date de Détermination des Intérêts correspondantes, tel que déterminé par l'Agent de Calcul. Le Montant du Coupon sera égal à :
		(a) Taux du Coupon x Montant de Calcul si la Valeur Finale du Sous Jacent à la Date de Détermination des Intérêts correspondantes est supérieure ou égale à la Barrière du Coupon
		(b) 0 sinon
		Où :
		- Barrière du Coupon : désigne chaque Barrière du Coupon indiqué comme tel dans le tableau ci-dessous

- Valeur Titres,	Finale : Valeur dispositions de la Section 2.2 (Reference Value) des Modalités des	de	Référence	conformément aux
- de Titres	Valeur Initiale : Valeur Moyenne de Base conformément aux dispositions de la Section 2.(Basic Average Value) des Modalités
-	Date de Détermination Initiale : 18 avril 2018
- Dates 2018	d'Observation Détermination Initiale : 16 avril 2018, 17 avril 2018 et 18 avril	Moyenne	relative à	la Date de
- des Intérêts :	Dates d'Observation relatives à chaque Date de Détermination
Date d'Observation relative à la Date de Détermination des Intérêts	Date de Détermination des Intérêts	Taux de Coupon	Date de Paiements des Intérêts	Barrière du Coupon
25 mars 2020	25 mars 2020	14%	14 avril 2020	100% de la Valeur Initiale
25 mars 2022	25 mars 2022	28%	12 avril 2022	100% de la Valeur Initiale
25 mars 2024	25 mars 2024	42%	12 avril 2024	100% de la Valeur Initiale
23 mars 2026	23 mars 2026	56%	10 avril 2026	100% de la Valeur Initiale
27 mars 2028	27 mars 2028	70%	12 avril 2028	80% de la Valeur Initiale
Remboursement :
	Montant de Remboursement Final : A moins qu'il n'ait préalablement remboursé par anticipation, racheté ou annulé, chaque Titre sera remboursé le 12 avril 2028 (la "Date d'Echéance") au Montant de Remboursement Final calculé tel que décrit dans l'Elément C.18.
	Remboursement Anticipé Automatique : les Titres peuvent être remboursés avant leur Date d'Echéance si un Evenement de Remboursement Anticipé Automatique, tel que décrit dans l'Element C.18, est réputé s'être produit.
de l'Emetteur conformément aux Modalités.	Remboursement Anticipé pour raisons fiscales : les Titres peuvent également être remboursés par anticipation pour des raisons fiscales au gré au Montant de	Remboursement		Anticipé calculé
Rendement : Sans objet
	Représentant des Porteurs de Titres : Les noms et coordonnés du représentant titulaire et du représentant suppléant des Porteurs de Titres

		sont :
		Représentant de la Masse titulaire : CACEIS CORPORATE TRUST (439 430 976 RCS PARIS) Adresse : 14, rue Rouget de Lisle – 92130 ISSY LES MOULINEAUX Représenté par M. Jean-Michel DESMAREST Fonction : Directeur Général de CACEIS Corporate Trust
		Représentant de la Masse suppléant : CACEIS BANK FRANCE (692 024 722 RCS PARIS) Adresse : 1-3, place Valhubert – 75013 PARIS Représenté par M. Philippe DUPUIS Fonction : Directeur Général de CACEIS BANK
C.10	Composante dérivée dans le paiement d'intérêts : (explication de la manière dont la valeur de l'investissement est affectée par la valeur du Sous-Jacent, en particulier dans les circonstances où les risques sont les plus évidents) :	Les paiements d'intérêts relatifs aux Titres seront déterminés par référence à la valeur et/ou la performance du Sous-Jacent. Veuillez-vous reporter aux Eléments C.9 ci-dessus pour les Intérêts et C.15 ci-dessous qui décrit la manière dont la valeur de l'investissement est affectée par le Sous-Jacent.
C.11	Admission à la négociation:	Une demande a été déposée par l'Emetteur (ou en son nom) pour l'inscription des Titres à la cote officielle et l'admission à la négociation sur Euronext Paris.
C.15	Description de la manière dont la valeur de l'investissement est affectée par le Sous-Jacent (sauf si la valeur nominale des titres n'est pas au moins 100 000 euros):	Les montants des interêts et du remboursement dûs au titre des Titres sont calculés par référence au Sous-Jacent. Voir également l'Elément C.9 ci-dessus et l'Elément C.18 ci-dessous.
C.16	Expiration / date d'échéance des instruments dérivés - date d'exercice / date finale de référence :	A moins qu'il n'ait été préalablement remboursé par anticipation, chaque Titre sera remboursé à la Date d'Echéance indiquée dans l'Elément C.9. au Montant de Remboursement Final. La(les) Date(s) de Détermination des Titres sont la(les) date(s) indiquée(s) dans l'Elément C.18.
C.17	Procédure de règlement des instruments dérivés :	Les Titres seront réglés en numéraire.
C.18	Modalités relatives au produit des instruments dérivés :	Voir également l'Elément C.9 pour les Intérêts Remboursement Final : A moins qu'il n'ait été préalablement remboursé par anticipation, racheté ou annulé, chaque Titre sera remboursé à la Date d'Echéance à son Montant de Remboursement Final calculé comme suit : si aucun Evénément de Remboursement Anticipé Automatique tel que défini ci-dessous ne s'est produit, le Montant de Remboursement Final sera :
		- si la Valeur Finale du Sous-Jacent est supérieure ou égale à la

	Valeur Barrière de Remboursement Final : Montant de Calcul x Taux de Remboursement
- Montant de Calcul	Sinon : [1 + Taux de Participation x Performance du Sous-Jacent] x
avec :
	Valeur Barrière de Remboursement Final : 70 %
	Taux de Participation : 100 %
	Taux de Remboursement : 100%
	Performance du Sous-Jacent désigne la Performance de Base exprimée en pourcentage du Sous-Jacent déterminée par l'Agent de Calcul aux dispositions la Section 2.2 (Value Determination Terms) des Modalités des Titres et calculée comme suit :
	Valeur Finale : Valeur de Référence conformément aux dispositions de la Section 2.2 (Value Determination Terms) des Modalités de Titres
mars 2028	Date de Détermination du Montant de Remboursement Final: 27
	Date d'Observation relative à la Date de Détermination du Montant de Remboursement Final : 27 mars 2028
Valeur	Initiale, Date de d'Observation relative à la Date de Détermination Initiale sont définis dans l'Elément C.9 ci-dessus.	Détermination Initiale	et Date
suit :	Si un Evénement de Remboursement Anticipé Automatique se produit à une Date de Détermination du Remboursement Anticipé Automatique, chaque Titre sera remboursé à ladite Date de Remboursement Anticipé Automatique à son Montant de Remboursement Anticipé Automatique calculé comme
	Taux de Remboursement Anticipé Automatique x Montant de Calcul
Où :
	« Taux de Remboursement Anticipé Automatique » : 100 %
	Valeur Barrière de Remboursement Automatique: 100 %
Dates	Date de	Date de
d'Observation	Détermination	Remboursement
relative à la	du	Anticipé
Date de Détermination	Remboursement Anticipé	Automatique
du	Automatique
Remboursement
Anticipé Automatique
25 mars 2020	25 mars 2020	14 avril 2020

		25 mars 2022	25 mars 2022	12 avril 2022
		25 mars 2024	25 mars 2024	12 avril 2024
		23 mars 2026	23 mars 2026	10 avril 2026
				"Evénement de Remboursement Anticipé Automatique" désigne : Un Evénement de Remboursement Anticipé Automatique est réputé s'être produit si la Valeur Finale du Sous-Jacent à une Date de Détermination du
		Barrière de Remboursement Automatique		Remboursement Anticipé Automatique est supérieure ou égale à la Valeur
		selon le tableau ci-dessus		"Date de Détermination de Remboursement Anticipé Automatique"
		dessus		"Date de Remboursement Anticipé Automatique" selon le tableau ci
C.19	Prix d'exercice / prix de référence final du sous jacent :	et l'Elément C.18 ci-dessus.		La Valeur Finale du Sous-Jacent sera déterminée par l'Agent de Calcul conformément aux mécanismes de détermination indiqués à l'Elément C.9
C.20	Type de sous-jacent utilisé et où trouver les informations à son sujet :	l'Indice sur www.stoxx.com).		Le Sous-Jacent est spécifié dans l'Elément C.9 ci-dessus. Des informations relatives au Sous-Jacent peuvent être obtenues auprès de STOXX limited (composition, méthodologie de calcul et évolution de la performance de
C.21	Indication du marché sur lequel les valeurs seront négociées et à destination duquel le prospectus est publié :			Pour des indications sur le marché où les valeurs seront négociées et pour lequel le Prospectus de Base a été publié veuillez consulter l'Elément C.11.

		Section D – Risques
D.2	Principaux risques propres à l'Emetteur :	Il existe certains facteurs qui peuvent avoir une incidence sur la capacité d'Amundi à respecter ses engagements au titre des Titres. Ces facteurs de risque incluent notamment (de manière non-exhaustive) :
		• des risques supportés en propre par Amundi, notamment :
		– les actifs détenus par Amundi étant exposés aux risques de marché, de crédit et de liquidité, une évolution défavorable de leur valeur pourrait affecter les résultats, les capitaux propres et accroitre la volatilité des revenus d'Amundi ;
		– Amundi est exposée à des risques de crédit et de contrepartie liés à ses fonds garantis et ses fonds structurés, qui bénéficient d'une garantie totale ou partielle

		du capital ou dont le niveau de performance est garanti ;
	–	Amundi est exposée à des risques de crédit et de contrepartie liés à l'activité d'émission de titres structurés dont le remboursement du capital et/ou le paiement des intérêts sont indexés sur la performance de différents sous jacents (actions, indices, fonds,…) ;
	–	Amundi est exposée à des risque liés à l'utilisation d'instruments dérivés. Bien qu'Amundi couvre systématiquement son exposition aux risques de marché liés à la performance garantie aux porteurs de fonds ou de titres structurés auprès d'établissements financiers de premier plan par le biais d'instruments dérivés, elle reste néanmoins exposée à un risque d'insolvabilité desdits établissements financiers si l'un ou l'autre venaient à faire défaut, à un risque de liquidité et à un risque de fluctuation des marchés ;
	–	Amundi est exposée aux fluctuations des taux de change;
	•	les risques réglementaires et juridiques :
	–	Amundi est soumise à une réglementation importante croissante en matière bancaire et de gestion d'actifs. Divers régimes réglementaires et prudentiels s'appliquent à Amundi tant en France que dans chacun des pays au sein desquels le groupe Amundi conduit ses activités ;
	–	Amundi, entité agréée en tant qu'établissement de credit est soumise au contrôle des autorités de supervision bancaire.
	–	Amundi pourrait être exposée à des risques fiscaux ; notamment tout manquement aux lois et réglementations fiscales des pays dans lesquels des entités du groupe Amundi sont situées ou opèrent pourrait entraîner des redressements ou le paiements d'intérêts de retard, amendes et pénalités ; en outre, les lois et réglementations fiscales peuvent être modifiées et l'interprétation et l'application qui en est faite par les juridictions ou les administrations concernées, peuvent changer ;
	–	Les nouvelles exigences de déclarations fiscales qui résultent des programmes de lutte contre l'évasion fiscale déployés à l'échelle mondiale vont accroitre les charges administratives d'Amundi ;
	–	Les nouvelle législations fiscales, et notamment la proposition de taxe financière de l'Union Européenne pourraient avoir un effet défavorable significatif sur les activités d'Amundi ;

		• les risques relatifs à l'organisation d'Amundi :
		– les activités et la stratégie d'Amundi sont soumises à l'influence de son actionnaire majoritaire Crédit Agricole S.A. ; et
		– Amundi a des relations commerciales importantes avec son actionnaire majoritaire et son groupe.
		• En tant qu'établissement de crédit, Amundi doit se conformer aux dispositions de la directive 2014/59/UE établissant un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d'investissement (la directive BRRD) telle que transposée en droit français. L'impact de la BRRD et les dispositions de transposition sur les établissements de crédit, y compris Amundi, n'est pas entièrement clair mais son application présente et future et l'exécution de mesures en application de la directive pourrait affecter de façon substantielle la valeur des Titres émis par Amundi et sa capacité à remplir ses obligations au titre des Titres.
D.3	Principaux risques propres aux Titres :	En complément des risques propres à l'Emetteur (y compris le risque de défaut) qui pourraient affecter la capacité de l'Emetteur à remplir ses obligations en vertu des Titres, certains facteurs sont importants afin d'évaluer les risques liés aux Titres émis. Ils incluent notamment les facteurs de risque liés :
		• à la liquidité/négociation des Titres sur le marché secondaire
		Les Titres peuvent ne pas avoir un marché de négociation établi au moment de leur émission. Il ne peut être garanti qu'un marché actif des Titres se développera ou qu'une liquidité existera à tout moment sur ce marché si ce marché se développe. En conséquence, les Porteurs pourraient ne pas être en mesure de vendre leur Titres avant la Date d'Echéance.
		• à la valeur de marché des Titres
		La valeur de marché des Titres peut être affectée par un certain nombre de facteurs, y compris mais sans caractère limitatif, la valeur du Sous Jacent (pour les Titres Indexés sur un Sous-Jacent), la durée restant à courir jusqu'à [l'échéance/la maturité] et la volatilité, et ces facteurs signifient que la valeur de marché des Titres peut être inférieure au Montant de Remboursement Final.
		• aux taux de change
		Les investisseurs dont les activités financières sont effectuées principalement dans une devise différente de la devise d'émission des Titres encourent un risque lié à la conversion des devises.
		• à la spécificité et à la structure d'une émission particulière de Titres et notamment à l'application de caractéristiques de la moyenne et de caractéristiques de la barrière des Titres pour lesquels est appliqué un calcul de la moyenne, une barrière pour la détermination du montant des

intérêts ou du montant de remboursement.
• à l'exposition, à la nature et aux caractéristiques du Sous-Jacent
Un investissement dans les Titres Indexés sur un Sous-Jacent incluent : l'exposition à un indice. Un tel Titre peut comporter un risque similaire ou supérieur (notamment en cas d'effet de levier) à un investissement direct dans le Sous-Jacent.
Le Sous-Jacent comporte des risques qui lui sont propres et qui expose le Porteur à une perte partielle ou totale de son investissement. Le montant des intérêts et/ou le montant de remboursement d'un tel Titre dépendra de la performance du Sous-Jacent et de la survenance d'événement pouvant affecter ledit Sous-Jacent.
• à la législation et à la fiscalité applicable aux Titres
Les Titres sont régis par la loi française à la date du Prospectus de Base. Aucune assurance ne peut être donnée quant aux conséquences d'une décision judiciaire ou d'une modification de la législation ou de son interprétation postérieure à la date du Prospectus de Base.
Les acquéreurs et les vendeurs potentiels de Titres doivent tenir compte du fait qu'ils peuvent être tenus de payer des impôts ou contributions documentaires ou droits en application des lois et pratiques de la juridiction dans laquelle les Titres sont transférés ou autres juridictions. Une retenue à la source peut être applicable sur certains Titres (et notamment au titre de la législation américaine Hiring Incentives to Restore Employment Act qui prévoit une retenue à la source de 30% dans certaines hypothèses).
• au droit français des procédures collectives
Conformément au droit français des procédures collectives, les créanciers porteurs d'obligations sont automatiquement groupés en une assemblée unique de créanciers pour la défense de leurs intérêts communs en cas d'ouverture d'une procédure de sauvegarde, procédure de sauvegarde accélérée, procédure de sauvegarde financière accélérée ou de procédure de redressement judiciaire qui serait ouverte en France à l'encontre de l'Emetteur.
• à une modification des Modalités des Titres
Les Porteurs non présents et non représentés lors d'une Assemblée Générale votant les modifications des Titres, pourront se trouver liés par le vote des Porteurs présents ou représentés même si ils sont en désaccord avec ce vote.
• aux conflits d'intérêts potentiels entre les Emetteurs, l'Agent de Calcul et les Porteurs.
l'Agent de Calcul étant une filiale d'Amundi, il n'est pas exclu que des conflits d'intérêt potentiels entre Amundi et l'Agent de Calcul puissent affecter les Porteurs. Bien que l'Agent de calcul soit tenu de remplir ses obligations en exerçant un jugement raisonnable de bonne foi, des conflits d'intérêts potentiels peuvent apparaître entre les Porteurs et l'Agent de calcul, notamment en ce qui concerne certains calculs que l'Agent de calcul peut effectuer lors de la survenance de certains événements, tels que des perturbations ou troubles sur le marché.

		• Les Titres peuvent ne pas être un investissement approprié pour tous les investisseurs.
		Dans certaines circonstances, les Porteurs de Titres peuvent perdre l'intégralité ou une partie importante de leur investissement en principal ou de leur investissement en général.
D.6	Avertissement sur les	Voir l'Elément D.3 pour les risques clés propres aux Titres.
	risques :
		AVERTISSEMENT : LES INVESTISSEURS QUI INVESTISSENT DANS
		LES TITRES QUI CONSTITUENT DES INSTRUMENTS DERIVÉS AU
		TITRE DU REGLEMENT 809/2004/CE TEL QUE MODIFIÉ, PEUVENT
		PERDRE L'INTEGRALITE DE LA VALEUR DE LEUR
		INVESTISSEMENT OU UNE PARTIE DE CELUI-CI.

Section E – Offre
E.2b	Raisons de l'offre et utilisation des produits :	Le produit net de l'émission des Titres sera utilisé par l'Emetteur pour les besoins du financement de son activité en général et la couverture de ses obligations en vertu des Titres.
E.3	Modalités et conditions de	Les Titres sont offerts dans le cadre d'une offre non exemptée en France.
l'offre :	Conditions de l'offre : chaque Titre sera offert à la souscription pour un prix égal à 100% de la Valeur Nominale Indiquée de ce Titre, soit 100 €.
		Montant nominal total de l'émission : Le montant nominal total des Souches est de 51.000.000 Euros. Le montant nominal total de la Tranche est de 1.000.000 Euros.
		Période d'offre et procédure de souscription : La Période d'Offre est du 20 février 2018 au 3 avril 2018 (ci-après la « Date de Clôture de l'Offre ») sous réserve de clôture anticipé ou retrait au gré de l'Emetteur.
		L'Emetteur se réserve le droit de retirer l'offre des titres à tout moment avant la Date de Clôture de l'Offre. Ainsi, si une application a été soumise par un investisseur potentiel et l'Emetteur exerce le droit précité, l'investisseur ne sera pas réputé avoir souscrit des Titres, l'ordre de souscription sera automatiquement annulé et le montant de souscription sera restitué à l'investisseur ou réinvestis en fonction de la politique appliquée par les Offrants Autorisés à cet égard. Si l'Emetteur exerce ce droit, un communiqué sera publié sur le site internet de l'Emetteur (site : www.amundi.com).
		Plan de distribution et allocation des valeurs mobilières
		Les souscriptions des Titres auprès du public, dans la limite du nombre de Titres disponibles, seront reçues aux guichets des agences des Caisses Régionales de Crédit Agricole, soit sous forme de Titre en direct soit sous forme d'unité de compte au sein de contrats d'assurance vie. Les Titres seront émis à la Date d'Emission contre paiement à l'Emetteur des montants nets des souscriptions.
E.4	Intérêts des personnes	Exception faite des commissions payables aux différentes parties intervenant
	physiques et des personnes morales impliquées dans	à l'émission des Titres, aucune personne participant à l'émission des Titres ne détient, à la connaissance de l'Emetteur, un intérêt significatif dans

	l'émission/l'offre :	l'émission.
E.7	Estimation des dépenses facturées à l'investisseur par l'Emetteur:	L'estimation des dépenses facturées à l'investisseur par l'Emetteur ou l'offreur concerné est de 1,50% par an maximum du montant nominal total des titres.

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Amundi Capital/Financing Update 2018

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FINAL TERMS FOR THE NOTES NOTES OF LESS THAN €100,000

FINAL TERMS DATED APRIL 10, 2018

Amundi

PART A – CONTRACTUAL TERMS

(A) TERMS RELATING TO THE UNDERLYING REFERENCE

TERMS RELATING TO REDEMPTION

(A) TERMS RELATING TO THE UNDERLYING REFERENCE

(B) TERMS RELATING TO FINAL REDEMPTION

(1) DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(2) DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(1) DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(2) DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(i) Final Value Determination Terms Reference Value

in respect of any Redemption Amount Determination Date:

(3) DETERMINATION OF PERFORMANCE:

(4) TERMS RELATING TO AUTOMATIC EARLY REDEMPTION:

PART B – OTHER INFORMATION

1. ADMISSION TO TRADING

2. INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE/OFFER

3. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES

4. PERFORMANCE OF UNDERLYING REFERENCE

WARNING OF THE INDEX SPONSOR (STOXX LIMITED)

STOXX, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers do not:

STOXX, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers :

STOXX, Deutsche Börse Group and their licensors, research partners or data providers give no warranty, and exclude any liability (whether in negligence or otherwise), in connection with the Notes or their performance.

Specifically,

5. OPERATIONAL INFORMATION

6. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER

7. PLACEMENT AND UNDERWRITING

ISSUE SPECIFIC SUMMARY

Emerging markets: differences that intensify

Equity markets

Interest Rate markets

RESUME SPÉCIFIQUE DE L'EMISSION EN FRANÇAIS (ISSUE SPECIFIC SUMMARY IN FRENCH)

Marchés émergents : des différences qui s'intensifient

Marchés d'actions

Marchés de taux

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PART A – CONTRACTUAL TERMS

(A) TERMS RELATING TO THE UNDERLYING REFERENCE

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(B) TERMS RELATING TO FINAL REDEMPTION

(1) DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(2) DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(1) DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(2) DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

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PART B – OTHER INFORMATION

1. ADMISSION TO TRADING

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