Altur S.A. — Audit Report / Information 2011

Apr 30, 2012

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

RAPORT DE AUDIT ASUPRA SITUAŢIILOR FINANCIARE încheiate la 31. 12. 2011 S.C. ALTUR SA SLATINA

RAPORTUL DE AUDIT STATUTAR AL AUDITORULUI INDEPENDENT CU PRIVIRE LA SITUATIILE FINANCIARE ANUALE INTOCMITE DE S.C. ALTUR SA SLATINA

Destinatar : ADUNĂREA GENERALA A ACŢIONARILOR S.C. ALTUR SA SLATINA : CNVM

Situaţiilor financiare anuale ale S.C ALTUR SA SLATINA la data de 31 decembrie 2011 » incheiate conform art. 3. alin. (1) din OMFP nr. 3055/2009, care cuprind:

• _ Bilant cod 10
• _ Contul de profit si pierdere cod 20
• _ Date informative cod 30
• _ Situaţia activelor imobilizate cod 40
• _ Situatia modificarilor capitalului propriu
• _ Situatia fluxurilor de trezorerie
• _ Note explicative la situatiile financiare anuale

Auditarea «Situatiilor financiare anuale » incheiate la 31.12.2011 s-a facut in baza actului aditional nr . 3 la contractului de audit /2009 .

Responsabilitatea conducerii pentru «Situatiilor financiare anuale »

Conducerea este responsabila de intocmirea si prezentarea fidela a «Situatiilor financiare anuale » in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3.055/2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, ( Directiva a IV şi a VII a Comunităţii Economice Europene), modificat prinORDINUL nr. 2869/2010 din 23 Decembrie 2010 pentru modificarea si completarea unor reglementari contabile. Raspunderea conducerii cuprinde planificarea, implementarea si mentinerea controlului intern necesar intocmirii si prezentarii corecte a «Situatiilor financiare anuale » care sunt lipsite de denaturare

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

semnificativa, cauzata de frauda sau eroare; selectarea si aplicarea politicilor contabile adecvate si efectuarea de estimari contabile, rezonabile pentru circumstantele date.

Situatiile financiare anuale incheiate la 31.12.2011, precum si Declaratia 101 privind impozitul pe profit pentru anul 2011, au fost intocmite si prezentate sub responsabilitatea conducerii societatii .

Responsabilitatea auditorului.

Responsabilitatea noastra este de a exprima o opinie asupra corectitudinii informatiilor cuprinse in «Situatiilor financiare anuale», pe baza auditului statutar efectuat. Am desfasurat auditul în conformitate cu Standardele Internationale de Audit. Aceste standarde prevad faptul ca trebuie sa ne conformam cerintelor de etica si sa planificam si sa desfasuram auditul in vederea obtinerii asigurarii rezonabile cu privire la masura in care «Situatiilor financiare anuale » nu contin denaturare semnificativa.

Un audit implica desfasurarea procedurilor necesare pentru obtinerea probelor de audit referitoare la valorile si informatiile prezentate în « Situatiile financiare ». Procedurile selectate depind de rationamentul profesional al auditorului, inclusiv de evaluarea riscurilor de denaturare semnificativa a situatiilor financiare cauzata de frauda, sau eroare.

În efectuarea acelor evaluari ale riscului, auditorul ia in considerare controlul intern relevant pentru întocmirea si prezentarea fidela a «Situatiilor financiare anuale », in vederea conceperii de proceduri de audit adecvate în circumstantele date, dar nu cu scopul exprimarii unei opinii cu privire la eficienta controlului intern al entitatii. Un audit include, de asemenea, evaluarea gradului de adecvare a politicilor contabile folosite si masura în care estimarile contabile elaborate de conducere sunt rezonabile, precum si evaluarea prezentarii generale a situatiilor financiare.

Am efectuat auditul in conformitate cu ISA, editia 2009, emise de Camera Auditorilor Financiari din Romania, care sunt in acord cu Normele internationale de audit. Aceste norme cer ca auditul sa fie planificat si efectuat, astfel incat sa se obtina o asigurare rezonabila ca «Situatiilor financiare anuale », nu contin erori semnificative, in conformitate cu cadrul general de raportare financiara identificat.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Am verificat respectarea de catre SC ALTUR SA SLATINA, societate cu capital privat 100%, listata la Bursa de Valori categoria II cu indicativ ALT, obligatiile de raportare financiara semestriale si anuale, in conformitate cu art. 227 din «Legea 297 privind piata de capital » si Reg. CNVM nr. 1/2006 privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare si am constatat ca acestea au fost indeplinite.

Baza pentru o opinie calificată

Titlurile de valoare tranzactionabile pe termen lung ale companiei sunt înregistrate în bilanţ la 31.12.2011 la cost. Dacă ar fi evaluate la preţul de piaţă de la 31.12.2011 societatea ar fi recunoscut o pierdere nerealizată de 33.956.106,03 RON din contul de profit şi pierdere al acestui an . Valoarea contabilă al acestor titluri de valori din bilant ar fi fost redusă cu aceiaşi valoare la 31.12.2011, profitul net ar fi fost pierdere iar capitalurile proprii s-ar fi redus cu aceiaşi sumă.

Societatea nu a constituit provizioane pentru clienţi cu vechime peste 365 zile , pentru stocurile de produse , nu a constituit rezerva legală la calculul impozitului pe profit. Ne asistând la inventarierea faptică a stocurilor, responsabilitatea pentru efectuarea inventarierii revine comisiilor de inventariere şi comisiei centrale.

Rezultatele economice, respectiv poziţia financiară şi performanţa financiară a societţii pot fi sintetizate astfel:

Indicatori	2010	2011	2011/2010
	Lei	Lei	%
Total capitaluri proprii	108.439.259	108.817.664	100,35
Cifra de afaceri	115.652.749	133.908.870	115,79
Disponibilităţi băneşti	1.148.750	376.896	32,91
Rezultatul net al exercitiului	2.948.021	378.405	12,84
(profit/pierdere)

Administratorii societăţii consideră, că aceasta îşi va putea continua activitatea în viitorul previzibil, şi prin urmare, situaţiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuităţii activităţii.

Opinie

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

În opinia noastră, cu excepţia efectelor aspectelor descris la punctul " Baza pentru o opinie calificată" , situaţiile financiare prezintă în mod fidel sub toate aspectele semnificative poziţia financiară a SC ALTUR SA SLATINA la 31.12.2011 şi a performanţei sale financiare , fluxurile sale de trezorerie pentru anul care s-a incheiat la această dată conformitate cu prevederile Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3.055/2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene.

Conformitatea raportului administratorilor cu situaţiile financiare

În concordanţă cu prevederile secţiunilor 10 si 12, pct. 305-308, şi respectiv, 318 _ 320 din Ordinul ministrului finanţelor publice nr. 3.055/2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, noi am examinat raportul administratorilor, situaţiilor financiare şi nu am identificat informaţii financiare, care să fie neconforme cu cele din situaţiile financiare întocmite pentru anul 2011.

Utilizare raport

Acest raport este intocmit exclusive in vederea depunerii situatiilor financiare ale societatii, aferente perioadei incheiate la 31 decembrie 2011 la M.F.P. si altor organe abilitate prin lege. Data: 27.03.2012 AUDITOR FINANCIAR, Galaţi SC MICONT EXPERT SRL Autorizaţie CAFR 189/2002 Galati , str. Melodiei, nr. 14, bl. C11, ap. 10 CIF RO13319231, J17/536/2000 Administrator Auditor financiar Munteanu Ioana, aut. CAFR 594/2001

ANEXE:

• I. Bilantul contabil incheiat la 31.12.2011
• II. Situatia modificarilor capitalului propriu la 31.12.2011
• III. Contul de profit si pierdere la 31.12.2011
• IV. Situatia fluxurilor de disponibilitati la 31.12.2011
• V. Reguli si metode contabile

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

• VI. Informatii complementare:
• a). Note asupra bilantului contabil.
• b). Note asupra contului de profit si pierdere.
• c). Diverse.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

ANEXA I

BILANŢ LA DATA DE 31.12.2011 SC ALTUR SA SLATINA

				Lei
Nr.	Denumirea		SOLD		%
Crt.	indicatorului	01.01.2011	31.12.2011	dif	2011-
				2011	2010
		Sume	Sume	/2010
0	1	2	4	6
1.	ACTIVE
1.1.	Active imobilizate:
-	Imobilizari necorporale	9.523		-9.523	0,00
-	Imobilizări corporale	44.348.060	51.958.075	7.610.015	117,16
-	Imobilizari financiare	57.763.146	65.186.417	7.423.271	112,85
	Active imobilizate total	102.120.729	117.144.492	15.023.763	114,71
1.2.	Active circulante:
-	Stocuri	15.808.042	20.546.081	4.738.039	129,97
-	Creanţe	26.570.987	37.713.644	11.142.657	141,94
-	Disponibilităţi băneşti	1.148.750	376.896	-771.854	32,81
-	Investiţii pe termen scurt	170.128	341.760	171.632	200,88
	Active circulante total	43.697.907	58.978.381	15.280.474	134,97
1.3.	Cheltuieli în avans	157.838	96.821	-61.017	61,34
	ACTIVE Total	145.976.474	176.219.694	30.243.220	120,72
2.	PASIVE
2.1.	Capitaluri Proprii:
-	Capital social	82.438.834	82.438.834	0	100,00
-	Rezerve din reevaluare	23.778.872	23.778.872	0	100,00
	Prime de capital	1.135.150	1.135.150	0	100,00
-	Rezerve legale	479.299	479.299	0	100,00
	rezerve din surplusul de	122.072	122.072	0
	reevaluare				100,00
	alte rezerve	1.260.475	1.260.475	0	100,00
	Actiuni proprii	(4.292)	(4.292)	0	100,00
-	Rezultatul Reportat	(3.719.172)	(771.151)	2.948.021	20,73
-	Rezultatul Exerciţiului	2.948.021	378.405	-2.569.616	12,84
-	Repartizarea profitului
	Capitaluri Proprii Total	108.439.259	108.817.664	378.405	100,35
	Datorii ce trebuie plătite într			20.469.522
2.2.	o perioadă de până la 1 an	36.494.080	56.963.602		156,09
2.3.	Datorii ce trebuie plătite într			1.599.015
	o per. mai mare de 1 an	1.002.693	2.601.708		259,47
2.4.	subventii pt invest	40.442	7.836.720	7.796.278	19377,68
	PASIVE Total	145.976.474	176.219.694	30.243.220	120,72

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

ANEXA III

SC ALTUR SA SLATINA

Situaţia modificărilor capitalului propriu

			La data de 31.12.2011
Elemente ale capitalului	Sold	Creşteri		Reduceri
propriu

Elemente ale capitalului	Sold		Creşteri Reduceri			Sold la
propriu	1.ian.2011	Total din	Prin	Total din	Prin	31.dec.11
		care	transfer	care	transfer
0	1	2	3	4	5	6
Capitalul subscris varsat	82438834					82438834
Prime de capital	1135150					1135150
Rezerve din reevaluare	23778872					23778872
Rezerve legale	479299					479299
Rezerve pentru acţiuni	-4292					-4292
proprii
Rezerve statutare sau
cont.
Rezerve reprez surplusul	122072					122072
realizat din reevaluare
Alte reserve	1260475					1260475
Rezerve din conversie
Rezultatul reportat
Profit nerepartizat		2948021	2948021
Pierdere neacoperită	3799838					851817
Rezultatul provenit din
adoptarea pentru prima
dată a IAS mai puţin IAS
29	80666					80666
Sold creditor
Sold debitor
Rezultatul reportat
provenit din modificările
politicilor contabile
Sold creditor
Sold debitor
Rezultatul reportat
provenit din corectarea
erorilor fundamentale
Sold creditor
Sold debitor
Rezultatul reportat
reprezentând surplusul
realizat din rezerve din
reevaluare
Rezultatul exerciţiului
financiar	2948021	378405		2948021	2948021	378405
Sold creditor
Sold debitor
Repartizarea profitului
Total capitaluri	108439259	3326426	2948021	2948021	2948021	108817664

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

ANEXA IV

SC ALTUR SA SLATINA

SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE

Nr.	Denumirea elementului	Realizat	Realizat
crt		2010	2011
1	Fluxuri de trezorerie din activităţi
	de exploatare
2	Încasări de la clienţi	117.570.900	151.831.535
3	Plăţi către furnizori si angajaţi	116.342.133	152.966.246
4	Dobânzi plătite	681.986	1.187.926
5	Impozit pe profit plătit	386.240	258.752
6	Trezoreria neta din activitatea de	546.781	(2.581.389)
	exploatare
7	Fluxuri de trezorerie din activităţi de
	investiţie
8	Plăţi pentru achiziţia de acţiuni	1.056.343	10.963.500
9	Plăţi pentru achiziţia de imobilizări corporale	3.276.030	9.570.723
10	Încasarea din vânzări de imobilizări corporale	534.426	500.893
11	Dobânzi încasate	2.764	5.758
12	Dividende incasate	906.966	1.208.469
13	Venituri din cedari inv financiare	99.832	11.441.673
14	Cheltuieli din cedari inv financiare	105.374	14.232.567
15	Trezorerie neta din activităţi de investiţie	(2.893.759)	(21.609.997)
16	Fluxuri de trezorerie din activităţi de
	finanţare
17	Incasari din emisiunea de actiuni	-	-
18	Încasări din împrumuturi pe termen lung	1.386.805	5.663.443
19	Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar	932.885	358.650
20	Dividende plătite	-	-
21	Variaţie credite pe termen scurt	2.810.129	18.286.371
22	Trezorerie neta din activitati de finanţare	3.264.049	23.591.164
23	Creştere netă a trezoreriei şi	917.071	(600.222)
	echivalentelor de trezorerie
24	Trezorerie şi echivalente de trezorerie la	401.807	1.318.878
	începutul exerciţiului financiar
25	Trezorerie şi echivalente de trezorerie la	1.318.878	718.656
	sfărşitul exerciţiului financiar

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

ANEXA V

6 Rezumat al principalelor politici contabile

Principalele politici contabile adoptate in pregatirea situatiilor financiare ale SC ALTUR SA SLATINA sunt prezentate in Nota 6 anexata situatiilor financiare intocmite la data de 31 decembrie 2011.

Considerente generale :

Situatiile financiare anexate sunt pregatite in conformitate cu prevederile O.M.F. nr. 3055/2010

Baza pregatirii :

Situatiile financiare anexate au fost pregatite conform costului istoric, cu exceptia imobilizarilor corporale reevaluate, a creantelor si datoriilor in devize care sunt prezentate la valoarea actualizata la cursul de la 31.12.2011 şi a investiţiilor financiare pe termen lung care sunt la cost .

Moneda de raportare :

Situatiile financiare sunt intocmite in RON.

Principiile contabile : Evaluarea posturilor cuprinse in situatiile financiare ale SC ALTUR SA SLATINA a fost efectuata in acord cu principiile prezentate la pct. 36 – 48 din OMF nr. 3055/2009.

Tratamente contabile : La intocmirea situatiilor financiare s-au avut in vedere prevederile sectiunilor IV si VIII din OMF nr. 3055/2009.

ANEXA VI

7 Informatii complementare, Note explicative la conturile anuale:

7.1.1. Imobilizari necorporale:

Imobilizarile necorporale ale societatii sunt prezentate la valoarea contabila neta si evaluate la costul istoric Imobilizarile necorporale ale societatii sunt amortizate prin metoda liniara.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

	2010	2011
Valoare de inventar
01 ianuarie	336.858	346.381
Intrari	9.523	0
Iesiri	0	9.523
31 decembrie	346.381	336.858
Amortizare cumulata
01 ianuarie	336.398	336.858
Cheltuiala cu amortizarea	460
Iesiri
Pierdere din deprecierea activelor	0	0
31 decembrie	336.858	336.858
Valoarea neta contabila	9.523	0

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei (RON ).

Imobilizările necorporale constau in licenţe şi sunt amortizate integral dar care se mai utilizează .

Situatia imobilizărilor necorporale la 31.12.2011 se prezintă astfel:

• licenţa de tribocotare cu o valoare de inventar de 69.359 lei amortizata integral;
• licenţa Katia V5 utilizată în Secţia Sculărie pentru proiectare cochile la valoarea de inventar de 51.960 lei amortizata integral;
• licenţe sisteme de operare PC amortizabile linear pe durata a 3 ani la valoarea de inventar de 30.748 lei, amortizate integral.
• licenţă ISDN amortizabilă linear pe durata de 3 ani la valoarea de inventar de 7.494 lei, amortizată integral.
• licenţa MAGMA SOFT 4.2 cu valoarea de inventar de 177.297 lei amortizata integral.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

7.1.2. Imobilizari corporale:

Imobilizarile corporale ale societatii sunt prezentate la valoarea contabila neta.

Mijloace fixe:

Imobilizarile corporale ale societatii sunt prezentate la valoarea contabila neta. Ultima reevaluare a fost efectuata de societatea independenta de evaluare ANEVAR SC EUROVAL SRL CRAIOVA la data de 31 decembrie 2009 Evaluarea a cuprins numai grupa de terenuri şi constructii. Terenul şi construcţiile sunt prezentate la valoarea justă conform evaluării făcute cf.pct. 109 din Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV a şi a art 253 alin (6) din Codul Fiscal.

Celelalte mijloacele fixe sunt prezentate la valoarea evaluată conform HG 1553/2003 şi inregistrate în perioada respectivă.

	2010	2011
Valoare de inventar
01 ianuarie	72.092.878	76.853.873
Intrari	12.083.829	19.721.323
Diferente reevaluare intrari	0
Iesiri	7.322.834	8.237.179
31 decembrie	76.853.873	88.338.017
Amortizare cumulata
01 ianuarie	28.908.368	32.503.420
Cheltuiala cu amortizarea	3.860.166	3.897.009
Amortizare aferenta iesirilor	265.114	22.880
Diferente amortizare din reevaluare	0	0
31 decembrie	32.503.420	36.377.549
Ajustari ptr. Depreciere	2393	2393
SC MICONT EXPERT SRL GALATI Auditor Aut CAFR nr 189/2002 CIF RO13319231, NR. ORC J17/536/2000

Situatia imobilizarilor corporale ale societatii la data de 31.12.2011 este urmatoarea:

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Valoarea neta contabila 44.348.060 51.958.075

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei( RON ).

Situaţia centralizată pe fiecare grupă de imobilizări corporale se prezintă astfel:

	Sold la	Cresteri	Cedari,tran-	Sold la
ELEMENTE DE ACTIVE	01 ian.		sferuri si	31.dec
			alte
	2011		regularizari	2011
a	1	2	3	4=1+2-3
IMOBILIZARI
CORPORALE
Terenuri	7.547.000	0	0	7.547.000
Constructii	20.581.717	1.022.583		21.604.300
Instalatii tehnice si
mijloace transport	46.591.415	7.574.395	59.529	54.106.281
Mobilier, aparatura birotica	139.532	31.977		171.509
Avansuri si imobilizari
corporale in curs	1.994.209	11.092.368	8.177.650	4.908.927
TOTAL IMOBILIZARI
BRUTE	76.853.873	19.721.323	8.237.179	88.338.017
AMORTIZARE
Terenuri	-			-
Constructii	678.083	711.806		1.389.889
Instalatii tehnice si
mijloace	31.707.630	3.180.092	22.880	34.864.842
de transport
Mobilier, aparatura birotica	117.707	5.111		122.818
Avansuri si imobilizari
corporale in curs
TOTAL AMORTIZARE	32.503.420	3.897.009	22.880	36.377.549

Amortizarea este calculată conform metodei lineare pe parcursul duratelor de viaţă stabilite conform legislaţiei în vigoare, respectiv legea 15/1994.

Mijloacele fixe amortizate integral şi care se folosesc în continuare în activitatea de producţie sunt in număr de 927 si au valoarea de inventar de 18.809.427 lei.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

În cursul anului 2011 societatea a pus în funcţiune mijloace fixe în sumă de 4.474.565 lei, constand in modernizari constructii in suma de 1.022.583 lei; instalatii tehnice, mijloace de transport, aparatura de birou achizitionate de la terti in suma de 2.578.360 lei si instalatii tehnice realizate in regie proprie in suma de 873.622 lei.

Castigurile obtinute din vanzarea de active sunt reflectate in contul de profit si pierdere iar activele cedate sunt scazute din evidenta contabila În cursul anului au avut loc ieşiri în valoare de 59.529 lei cu amortizare înregistrată pe costuri în valoară de 22.880 lei .

Veniturile obţinute din ieşirile de imobilizări sunt de 49.699 lei iar cheltuielile în sumă de 36.649 lei , rezultând un profit de 13.050 lei .

Imobilizarile in curs sunt prezentate la cost istoric si insumeaza 4.908.927 lei la finele exercitiului financiar 2011 , din care :

• Imobilizările în curs de execuţie în sumă de 3.490.556 lei sunt prezentate la costul de achiziţie şi vor fi amortizate începând cu data punerii în funcţiune.

• Avansurile plătite pentru imobilizări corporale în sold la 31.12.2011 sunt în suma de 1.418.371 lei, din care 863.841,04 lei reprezintă avansuri pentru achiziţia unei clădiri de la SC Vitimas SA Tecuci; 148.300 lei avansuri achitate pentru achizitia de autovehicule; 23.000 lei avans achitat pentru achizitia unui cuptor de topitorie; 70.919 lei avans pentru achizitia unei prese de Al.; 245.119 lei avans achitat pentru 2 masini de masurat 3D; 67.192 lei avansuri achitate pentru alte utilaje.

7.1.3. Imobilizari financiare :

Imobilizările financiare la 31.12.2011 sunt în sumă de 65.186.417 lei faţă de 57.763.146 lei de la finele anului precedent , reprezentând investiţii financiare pe piaţa de capital în valoare de 62.609.828 lei şi investiţii de la o societate inchisă în valoare de 2.576.789 lei .

Societatea nu a constituit ajustări pentru pierderea de valoare conform pct.56(5) si 70(1) din OMFP 3055/2009 întrucât a estimat că reducerea valorii acţiunilor nu are caracter permanent, fapt pentru care influenţele au fost prezentate distinct în nota explicativă numarul 7, fără a afecta contul de profit şi pierdere.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Valorile mobiliare deţine la 31.12.2011 de SC ALTUR SA se prezintă astfel:

DENUMIRE CANTITATE PRET MEDIU VALOARE (RON) PRET PIATA VALOARE PIATA PROFIT(+)/ PIERDERE(-) ROMPETROL 19.350.000 0,1100 2.128.500,00 0,0383 741.105,00 -1.387.395,00 SIF1 4.443.500 3,4287 15.235.240,28 0,9030 4.012.480,50 -11.222.759,78 SIF2 4.750.800 3,1311 14.875.350,40 1,0800 5.130.864,00 -9.744.486,40 SIF3 3.490.000 1,5403 5.375.773,22 0,5670 1.978.830,00 -3.396.943,22 SIF4 2.991.200 1,2647 3.783.112,20 0,5710 1.707.975,20 -2.075.137,00 SIF5 2.016.000 4,2925 8.653.629,06 1,0570 2.130.912,00 -6.522.717,06 VULTURUL COMARNIC 641.705 1,8726 1.201.659,00 0,4500 288.767,25 -912.891,75 TLV 51.507 1,1931 61.452,02 0,8840 45.532,19 -15.919,83 UARG 3.139.800 3,5134 11.031.364,45 4,0000 12.559.200,00 1.527.835,55 GALF 53.262 4,9519 263.747,12 1,0900 58.055,58 -205.691,54 TOTAL 40.927.774 62.609.827,75 28.653.721,72 -33.956.106,03

A) ACTIUNI COTATE LA BURSA DE VALORI BUCURESTI Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei( RON ).

B) ACTIUNI SOCIETATI INCHISE:

		PRET
DENIMIRE	CANTITATE	MEDIU	VALOARE
ALPROM	58.000	5,03257	291.889,50
VILCART	31.000	73,7000	2.284.700,00
			2.576.589,50

TOTAL SOLD LA 31.12.2011 65.186.417,25

Societatea nu a constituit ajustări pentru pierderea de valoare conform pct.56(5) si pct.70 al.(1) si al.(2) din OMFP 3055/2009 întrucât a estimat că reducerea valorii acţiunilor nu are caracter permanent, fapt pentru care influenţele au fost prezentate distinct în nota explicativă numarul 7, fără a afecta contul de profit şi pierdere.

Dacă societatea ar fi procedat la evaluarea acestor investiţii de pe piaţa de capital la valoarea justă ( valoarea de piaţă ) trebuia să înregistreze pe costurile societăţii suma de 35.483.940,58 lei faţă de 35.197.677,08 lei din anul precedent şi pe venituri suma de 1.527.835.55 lei faţă de 100.735,50 lei din anul precedent rezultând o pierdere de 33.956.106,03 lei faţă de 35.096.941,58 lei din anul precedent .

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

În anul 2011 societatea a achizitionat un număr de 7.222.657 actiuni în valoare de 21.655.838,11 lei şi a vândut actiuni în număr de 5.296.175 . Pentru acţiunile vândute societatea a inregistrat pe "Venituri din investiţii financiare cedate" cont 764 suma de 11.441.673,61 lei . Pentru scăderea acţiunilor vândute societatea a inregistrat suma de 14.232.566,86 lei în "Cheltuieli privind investiţii financiare cedate", rezultând o diferenţă nefavorabilă în sumă de 2.790.893,24 lei , diferenţă negativă care se regăseşte în contul de profit şi pierdere. Mentionam că la scăderea din evidenţă a acţiunilor vândute s-a folosit metoda FIFO ( prima intrare prima ieşire ) aşa cum este specificat în principiile şi metodele contabile folosite de societate

7.2 . Stocuri net :

Stocurile societatii la data de 31.12.2011 sunt prezentate la valoarea contabila neta si evaluate la cost istoric. Din totalul stocurilor au fost scazute provizioanele constituite în perioada precedenta .

Situatia stocurilor la data de 31.12.2011 este urmatoarea:

	Sold la 31 decembrie 2010	Sold la 31 decembrie 2011
Materiale consumabile si obiecte de inv
La cost de achizitie	2.031.338	1.067.951
Provizioane pt. depreciere	18.585	18.585
Stocuri – net	2.012.753	1.049.367
Productia in curs de executie
La cost	1.166.537	758.066
Provizioane pt. depreciere	0	0
Stocuri – net	1.166.537	758.066
Produse finite şi marfuri
La cost de achizitie	10.693.511	16.293.574
Provizioane pt. depreciere	31.273	31.273
Stocuri – net	10.662.238	16.262.301

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

	2.476.347
	0
1.966.514	2.476.347
15.808.042	20.546.081
	1.966.514 0 ___________

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei (RON ).

Stocurile au crescut faţă de finele anului precedent cu 4.738.036 lei ( 29,97%) deoarece au crescut stocurile de produse finite , acestea deţinând ponderea cea mai mare în totalul stocurilor de 80,33% faţă de 69,10% în anul precedent fară a tine cont de diferenţa de preţ al acestor stocuri şi 78,43% faţă de 65,88% tinând cont de diferenţa de preţ. Creşterea stocurilor de produse finite a fost influienţată de creşterea şi descreşterea celorlalte elemente de stocuri .

Situaţia centralizată a stocurilor privind evoluţia lor şi ponderea fiecărui element de stocuri se prezintă astfel:

Elemente de stoc	31.12.2010		31.12.2011		%11/10	dif +/-
	sume	pondere	sume	pondere
Materii prime	1.145.587	7,25	300.925	1,46	26,27	(844.662)
materiale consumab.	801.201	5,07	687.640	3,35	85,83	(113.561)
Obiecte de inventar	74.513	0,47	63.639	0,31	85,41	(10.874)
Dif de preţ la mat şi
materiale	(914)	(0,01)	(914)	(0,00)	100,00	-
Producţie în curs de	1.166.537
execuţie		7,38	758.066	3,69	64,98	(408.471)
Produse finite	10.923.699	69,10	16.505.590	80,33	151,10	5.581.891
ambalaje	10.950	0,07	16.661	0,08	152,16	5.711
Produse reziduale	138	0,00	23.379	0,11	16.941,30	23.241
Diferenţe de preţ
produse finite	(508.690)	(3,22)	(389.729)	(1,90)	76,61	118.961
Marfuri	287.868	1,82	154.281	0,75	53,59	(133.587)
dif pret marfuri	(9.503)	(0,06)	(947)	(0,00)	9,97	8.556
ajustari ptr. dep mat
prime	(306)	(0,00)	(306)	(0,00)	100,00	-
ajustari ptr. dep mat	(18.278)	(0,12)	(18.278)	(0,09)	100,00
ajustari ptr. dep

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

produselor	(30.755)	(0,19)	(30.755)	(0,15)	100,00	-
ajustari ptr. dep
marfurilor	(519)	(0,00)	(518)	(0,00)	99,81	1
Avansuri cumpărări	1.966.514
marfă		12,44	2.476.347	12,05	125,93	509.833
TOTAL	15.808.045	100,00	20.546.081	100,00	129,97	4.738.039

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei (RON ).

Societatea nu a constituit provizioane pentru deprecierea stocurilor , considerând că nu este cazul . Are constituite provizioane din anii precedenţi

7.3. CREANTE - NETE

Creantele societatii sunt prezentate la valoarea recuperabila. Din totalul creantelor au fost scazute provizioanele pentru clientii estimati ca incerti. Creantele in valuta sunt evaluate la cursul de schimb valabil la data de 31 decembrie 2011. Structura creantelor societatii la data de 31 decembrie 2011 este urmatoarea:

	31.12.2010	31.12.2011	dif +/-	%11/10
a) creante comerciale	18.922.672	20.219.278	1.296.606	106,85
-clienţi neîncasaţi	18.906.819	20.203.425	1.296.606	106,86
-clienţi incerţi	126.326	126.326	-	100,00
clienti facturi de intocmit
prov pentru dep creanţelor	(110.473)	(110.473)		100,00
b) alte creanţe	7.648.315	17.494.366	9.846.051	228,73
- TVA de rambursat	5.477.756	7.022.036	1.544.280	128,19
- creante cu personalul	49.896	48.892	(1.004)	97,99
- contrib. sal la CM	162.985	89.870	(73.115)	55,14
-debitori	1.890.626	2.955.937	1.065.311	156,35
alte impozite si taxe	1.093	1.093	-	100,00
fonduri speciale	2.192	-	(2.192)	-
- proviz. pentru dep				100,00
debitorilor	(51.169)	(51.169)	-
op in curs de lamurire	114.936	2.213.066	2.098.130	1.925,48
subventii pentru inv		5.077.565	5.077.565
impozit pe profit		137.076	137.076
Total creante	26.570.987	37.713.644	11.142.657	141,94

Clienţii neîncasaţi la 31.12.2011 prezintă următoarea structură :

– clienţi interni în sumă de 3.307.442 lei fata de 3.024.390 lei din anul precedent

– clienţi externi în sumă de 16.895.976 fata de 15.882.430 lei din anul precedent

– clienţi incerţi în sumă de 126.326 lei fata de 126.326 lei din anul precedent

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Principalul client extern este T.R.W. Automotive cu facturi neîncasate în sumă de 11.759.839 lei, din care:

TRW Franta	- 5.155.894 RON faţă de 5.924.398 RON din anul precedent
TRW Polonia	- 2.650.138 RON faţă de 2.822.395 RON din anul precedent
TRW Cehia	- 2.177.301 RON faţă de 1.588.508 RON din anul precedent
TRW Germania	- 1.211.993 RON faţă de 1.424.538 l RON din anul precedent

Pentru clienţii incerţi au fost constituite provizioane la valoarea neta fără TVA în sumă de 110.473 lei.

Pentru TVA de recuperat aferentă lunilor octombrie – decembrie 2010 în sumă de 7.022.036 lei s-a solicitat la DGAMC Bucureşti compensare cu datoriile la Bugetul General Consolidat al Statului.

Pentru clienţii incerţi au fost constituite provizioane la valoarea neta fără TVA în sumă de 110.473 lei.

Principalii clienţi incerţi la 31.12.2011 sunt :

• 38.244 lei Romplast Pitesti
• 23.195 lei TRW Polonia reprezentand mostre si matrite neachitate
• 24.089 lei Lucas Franţa
• 14.068 lei Eurobarter Brasov
• 8.111 lei Zaso Brasov
• 5.069 lei Interchim Valcea
• 4.046 lei Tractor Service Pitesti
• 3.267 lei ISECO Tărgu Mureş
• 6.237 lei Altii

Obs . Din verificările efectuate s-a constatat că din clienţii incerţi sunt societăţi care sunt în lichidare sau sunt radiate( Romplast Piteşti care datorează suma de 38.244 lei este radiată , Eurobarter şi Zaso din Brasov sunt în lichidare ,societăţi care datorează 14.068 lei respectiv 8.111 lei ) , în opinia auditorului societile care sunt radiate trebuiesc scoase din evidenţa societăţii. Scoaterea din evidenţă a societăţii menţionate mai sus nu impune cheltuieli suplimentare decât aferent TVA pentru care nu s-a constituit provizionul .

Pe vechimi situaţia clienţilor interni şi externi comparativ cu anul precedent se prezintă

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

astfel :

a) clienţi interni în valoare de 3.307.442 lei faţă de 3.024.390 lei din anul precedent , din care pe vechime situaţia se prezintă astfel :

• clienţi interni cu vechime cuprinsă între 0 – 30 zile în valoare de 875.546 lei

faţă de 588.417 lei din anul precedent ;

• clienţi interni cu vechime cuprinsă între 30 – 60 zile în valoare de 990.193 lei faţă de 731.981lei din anul precedent ;

• clienţi interni cu vechime cuprinsă între 60 – 90 zile în valoare de 179.659 lei faţă de 395.189lei din anul precedent ;

• clienţi interni cu vechime cuprinsă între 90 – 365 zile în valoare de 642.358 lei faţă de 780.716 lei din anul precedent ;

• clienţi interni cu vechime peste 365 de zile în valoare de 619.686 lei faţă de 528.087lei din anul precedent ;

b) clienţi externi în valoare de 16.895.976 lei faţă de 15.882.430 lei din anul precedent din care pe vechime situaţia se prezintă astfel:

• clienţi externi cu vechime cuprinsă între 0 – 30 zile în valoare de7.663.871 lei faţă de 6.819.105 lei din anul precdent ;

• clienţi externi cu vechime cuprinsă între 30 – 60 zile în valoare de 8.237.039 lei faţă de 8.377.811 lei din anul precedent ;

• clienţi externi cu vechime cuprinsă între 60 – 90 zile în valoare de 439.052 lei faţă de 330.269 lei din anul precedent ;

• clienţi externi cu vechime peste 90 de zile în valoare de 556.014 lei faţă de 355.245 lei din anul precedent ;

Se constată că societatea are inregistrate operaţiuni în curs de clarificare în sumă de 2.213.066 lei , operaţiuni care trebuie clarificate .

Pentru TVA de recuperat aferentă lunilor septembrie – decembrie 2011 în sumă de 7.049.953 lei s-a solicitat la DGAMC Bucureşti compensare cu datoriile la Bugetul General Consolidat al statului. In cursul lunilor ianuarie-februarie 2012 s-au primit si inregistrat deciziile de rambursare a TVA-ului dupa cum urmeaza: decizia de rambursare a TVA nr.6190010027025/08.11.2011 aferenta Decontului de TVA pentru luna septembrie 2011 in

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

suma de 1.779.464 lei; decizia nr.6190010027358/13.12.2011 aferenta decontului de TVA pentru luna octombrie 2011 in suma de 1.761.011 lei si decizia nr.6190010027974/10.01.2012 aferenta decontului de TVA pentru luna noiembrie 2011 in suma de 2.018.158 lei.

La 31.12.2011 societatea prezintă subventii de incasat în sumă de 5.077.567 lei provenind proiectul de investitii POS CCE 153210/05.04.2011 cofinantat din fonduri europene si bugetul de stat in carul programului "Eficientizarea societatii prin modernizarea proceselor de productie si cresterea gradului de integrare a productiei" administrat de Ministerul Economiei Comerţului şi Mediului de Afaceri, cu valoarea totala a cheltuielilor eligibile de 15.615.129,60 lei , din care fonduri nerambursabile in valoare de 7.807.564,80 lei . Din aceasta valoare a fost acordata ca prefinantare suma de 2.730.000 lei.

7.4. Datorii :

Datoriile societatii sunt prezentate la valoarea contabila neta. Datoriile in valuta sunt evaluate la cursul de schimb valabil pentru data de 31 decembrie 2011. Datoriile societatii la data de 31 decembrie 2011 în sumă de 59.565.310 lei din care 56.963.602 lei au termen de plata sub un an si 2.601.708 lei au termen de exigibilitate mai mare de un an .

Structura datoriilor la 31.12.2011 este urmatoarea :

	Sold la 31	Sold la 31	Termen de lichiditate
Datorii	Dec. 2010	Dec. 2011	Sub 1 an	1-5 ani
0	1	2	3	4
TOTAL, din care:	37.496.773	59.565.310	56.963.602	2.601.708
Sume datorate instituţiilor de credit	11.834.811	29.556.761	27.043.161	2.513.600
Dobânzi de plătit	-			-
Avansuri încasate în contul	430.393	520.902	520.902
comenzilor				-
Datorii comerciale (furniz,	22.457.830	22.736.854	22.736.854
cambii)				-
Datorii cu personalul	376.736	466.398	466.398	-
Datorii faţă de Bugetul general	1.798.386	2.932.778	2.932.778	-

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

consolidat al statului
TVA neexigibilă	63.207	27.917	27.917	-
Dividende af.anului 2004	92.221	92.221	92.221	-
ramase de plata
Creditori diversi	147	2.910.147	2.910.147
Rate leasing ramase de plata	443.189	321.332	233.224	88.108

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei (RON ).

7.4.1 Datorii comerciale , avansuri incasate si efecte de platit

La 31.12.2011 societatea are datorii comerciale incluzând avansurile acordate şi efectele de platit în sumă de 23.257.756 lei faţă de 22.888.223 lei din anul precedent

	2010	2011	%	dif 11/10
-furnizori	5.267.098	5.088.927	(178.171)	96,62
- efecte de plătit	16.555.856	16.483.835	(72.021)	99,56
-furnizori imobilizări	512.913	1.041.038	528.125	202,97
-furnizori facturi nesosite	121.963	123.054	1.091	100,89
- clenţi creditori	430.393	520.902	90.509	121,03
Total datorii comerciale	22.888.223	23.257.756	369.533	101,61

Principalii furnizori neachitaţi se prezintă astfel:

SC ALRO SA cu un sold de 16.779.180 lei reprezentând 74,20% din totalul furnizorilor neachitaţi. Decontările către SC ALRO SA se fac în baza contractului de factoring încheiat între BRD-GSG şi SC Alro SA, cu scadenta la 60 de zile.

CEZ VĂNZARE cu un sold de 866.702 lei aflată în termen legal de decontare, reprezentând 3,82% din totalul furnizorilor neachitaţi

SC Artexim Mondopal SA cu un sold de 501.467 lei reprezentând 2,22% din totalul furnizorilor neachitaţi

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

GDF SUEZ Energy Romania cu un sold de 612.327 lei reprezentând 2,71% din totalul furnizorilor neachitaţi.

O atenţie deosebită trebuie acordat faptului că societatea are efecta de platit în valoare de 16.483.835 lei .

7.4.2 Datorii către bugetul consolidat al statului :

Faţă de bugetul local şi bugetul general consolidat de stat, societatea nu înregistrează plăţi restante. Pentru datoriile la Bugetul general consolidat de stat înregistrate la 31.12.2011 aferente lunilor octombrie noiembrie, decembrie, s-a solicitat la DGAMC Bucureşti compensare cu TVA-ul de recuperat.

Situaţia datoriilor la bugetul consolidat al statului si alte bugete la 31.12.2011 comparativ cu anul precedent se preyuntă astfel :

Elemente de datorii	31.12.2010	31.12.2011	dif+/-	%11/10
-CAS societate	609.395	1.080.173	470.778	177,25
-fond sănătate societate	143.849	261.398	117.549	181,72
-fond sănătate salariaţi	151.833	276.825	124.992	182,32
-CAS salariaţi	292.265	483.182	190.917	165,32
- Contrib con med	27	18	(9)	66,67
-fond somaj unitate	14.539	25.449	10.910	175,04
-fond şomaj angajaţi	13.920	24.914	10.994	178,98
- fond garantare	7.155	12.695	5.540	177,43
alte dat la bugetul statului	3.298		(3.298)	0,00
- fonduri speciale	29.049	45.458	16.409	156,49
-impozit pe salarii	403.982	722.666	318.684	178,89
impozit profit	129.073		(129.073)	0,00
Total datorii	1.798.385	2.932.778	1.134.393	163,08

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei ( RON) .

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Se constată o crestere a datoriilor către bugetul de stat , datorii care nu sunt considereate restante deoarece societatea solicitat compensarea acestora cu TVA de recuperat de la bugetul consolidat al statului .

7.4.3. Datorii către instituţii de credit :

Societatea are la 31 decembrie 2011 contractate următoarele credite în sumă de 29.556.761lei faţă de 11.834.811 lei de la finele anului precedent , în crestere cu 17.721.950 lei adică cu 194,74% .

Nume creditor Contract/data aprobarii	Suma aprobata - Eur	Obiectul creditului	Soldul - Ron	Data scadentei	Rata lunara - eur	Suma de plata in urmatoarel e 12 luni - EUR
GarantiBank Contr.8284/25.03. 2010	1 000 000	Credit finantare act.curenta	3.745.486	15.03.2012
GarantiBank Contr.8010/04.03. 2010	180 000	Credit de investitii	344.152	05.03.2013	5 573,86	66 886,32
Raiffeisen Bank Contr. 60013/17.11.10	3 800 000	Credit finantare act.curenta	16.401.365	10.11.2012
Raiffeisen Bank Contr. 60017/05.10.11	14 000 000 RON	Credit de investitii	2.062.598	04.04.2018
BRD GSG Contr. 474/17.11.2010	1 500 000	Credit finantare act.curenta	6.409.491	14.02.2013
BRD GSG Contr. 478/17.11.10	210 000	Credit de investitii	593.666	16.11.2014	3 817,57	45 810,84

Situaţia centralizată a creditelor acordate

Societatea are la 31 decembrie 2011 contractate următoarele credite:

I) Credite deschise la BRD-GSG

• Credit de descoperire de cont în valoare totala de 1.500.000 EURO acordat de BRD

SLATINA până la data de 14.02.2013, destinat finanţării necesarului de capital de lucru.

Creditul se acordă cu o dobândă de EURIBOR la 1 lună plus 4 % indexabila pe an.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

La 31.12.2011 creditul descoperit de cont tras este de 1.483.781,54 EUR, respectiv 6.409.491,12 lei.

• Credit de investitii in valoare de 210.000 EURO, pe o perioada de 48 luni, pentru achizitia a 2 bucati Celula robotizate. Creditul se acordă cu o dobândă de EURIBOR la 3 luni plus 5% indexabila pe an.

La 31.12.2011 valoarea ratelor ramase de plata este de 137.432,43 EURO, respectiv 593.666,87 lei.

Creditele acordate de BRD-GSG si dobânzile aferente sunt garantate astfel:

a) contract de ipoteca asupra imobilelor:

1. Teren intravilan în suprafaţa de 26.273,68 mp, împreună cu construcţia Hala Prelucrări mecanice în suprafaţa construită de 19.316,85 mp şi Cabina poarta în suprafaţa construită de 133,69 mp.

2.Teren intravilan în suprafaţa de 17.581,63 mp, împreuna cu Hala Turnare sub Presiune în suprafaţa construită de 10.890,26 mp şi Staţie expediţie în suprafaţă construită de 357,18 mp.

1. Teren intravilan acces general incintă - în suprafaţa de 15.540,16 mp. Cele trei imobile au fost evaluate la 5.625.922 EURO.

2. b) Contract de garanţie reala mobiliară asupra maşinilor de turnat sub presiune Buhler clasic tip 42D şi 53D, cuptor pentru topire aluminiu ZPF tip S-G1 5T5 şi Cuptor pentru topire şi menţinere tip S-G1, evaluate la valoare de 646.647 EURO.

3. c) Contract de garanţie reala mobiliara constituit asupra sumelor de bani prezente si viitoare care se vor incasa in conturile curente ale societatii deschise la BRD-Groupe Societe Generale SA, Sucursala Slatina.
4. d) Contract de garanţie reală mobiliară constituit asupra sumei de 22.360.000 EURO, suma care urmează a fi încasate de la TRW AUTOMOTIVE Germania, CONTINENTAL TEVES Germania, CONTINENTAL AUTOMOTIVE China, I.V. HAGELMAYER Germania, COOPER STANDARD Franţa.
5. e) Contract de garanţie reala mobiliară asupra utilajelor achizitionate din creditul de investitii in valoare de 210.000 EURO.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

II) a) Credit pentru finanţarea activităţii curente în valoare totală de 1.000.000 EURO acordat de GarantiBank Internaţional NV- Suc. România, cu scadenţa la 15.03.2012. Creditul se acordă cu o dobândă de EURIBOR 1 M plus 5,25 % pe an. Valoarea creditului tras la 31 decembrie 2011 este de 867.071 EURO, respectiv 3.745.486,6 lei.

Creditul este garantat prin contract de ipoteca asupra imobilului constând în teren în suprafaţă de 3259,82 mp şi construcţiile – cantina în suprafaţă de 567,88 mp, staţie reglare gaze în suprafaţă de 14,93 mp.

b) Credit de investiţii în valoare totală de 216.000 EURO, din care:

• facilitatea 1- credit pentru investiţii în sumă de 180.000 EURO care a fost utilizat pentru achiziţia unei maşini de turnare – Celulă robotizată, cu scadenţa la 01.07.2013 şi dobânda EURIBOR 1M plus 5,5% pe an;

• facilitatea 2- 36.000 EURO facilitate de credit pentru emiterea de acreditive.

La 31.12.2011 soldul creditului de investitii din facilitatea 1 era in suma de 79.670,52 EURO respectiv 344.152,75 lei.

III) Credite acordate de Raiffeisen Bank

a) Credit pentru finanţarea activităţii curente – overdraft cu posibilitatea emiterii de scrisori de garantie în suma totală de 3.800.000 EURO acordat de Raiffeisen Bank SA, cu scadenţa la 31.03.2011.

Creditul se acordă cu o dobândă de EURIBOR 1W plus 3,25% pe an. Valoarea creditului tras la 31 decembrie 2011 este de 3.796.876,01 EURO, respectiv 16.401.365,3 lei.

b) Credit de investitii in valoare de 14.000.000 lei, pe o perioada de 84 de luni (respectiv pana la 04.04.2018) cu perioada de gratie de 24 de luni-pana la finalizarea investitiei, pentru achizitia a 13 utilaje. Creditul se acordă cu o dobândă de ROBOR la 1 AN plus 2,50% pe an pentru tragerile in lei si cu o dobanda EURIBOR la 1 AN plus marja de 3,75% pe an pentru tragerile in EURO.

La 31.12.2011 soldul creditului de investitii este de 2.062.598,5 lei.

Creditele sunt garantate prin:

• contract de ipoteca asupra imobilelor proprietatea societatii constând în teren în suprafaţă de 16.711 mp împreuna cu construcţia Hala Turnare Pistoane; cota parte

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

de 1.952,22 mp din terenul aferent pentru acces general incinta în suprafaţa totală de 15.540,16 mp;

• gaj asupra disponibilităţilor din conturile curente deschise la Raiffeisen Bank;
• gaj asupra acţiunilor deţinute de societate la SIF-uri în valoare nominală totală de 3.700.000 EURO.
• gaj asupra utilajelor ce se vor achizitiona din creditul de investitii

7.4.4. Datorii către instituţii de credit nebancare :

Situaţia centralizată a datoriilor privind rata de capital aferentă contractelor de leasing se prezintă astfel:

	Nr./data	SOLD LA
RATE	contract	31.12.2011		OBIECTIV
		EURO	RON
Deutsche				Centre de prelucrare
Leasing*	245/11.11.2009	44.690,54	193.049,73	HAAS
UNICREDIT	67500/
LEASING	2187215	26.207,12	113.206,90
EKO Leasing
Solutions	73/12.03.2008	2.920,00	12.613,52	Mercedes Benz Sprinter
EKO Leasing
Solutions	63/05.03.2008	570,00	2.462,23	Dacia Logan Prestige
TOTAL		74.387,66	321.332,37

Menţionăm că în datoriile prezentate în bilanţ este cuprinsă numai rata de capital , dobnda fiind înregistrată în conturile extra bilanţiere.

SC ALTUR SA are incheiate urmatoarele contracte de leasing:

• Contract de leasing financiar încheiat cu Deutsche Leasing pentru achiziţia a doua Centre de prelucrare HAAS, încheiat la data 11.11.2009. Valoarea contractului este în sumă de 170.293,01 Euro fără TVA, din care valoarea avansului este de 30.991,37 Euro şi

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

123.965,49 Euro valoarea finanţată. Durata leasingului este de 3 ani, iar la incetarea contractului societatea se obligă sa cumpere bunul.

La 31 decembrie 2011 valoarea ratelor de capital ramase de plata pana la finalizarea contarctului de leasing este de 44.690,54 Euro. Dobânda aferenta perioadelor viitoare este in sumă de 2.110,57 Euro.

• Contract de leasing financiar încheiat la 01.02.2010 cu SC Eco Leasing Solutions pentru achizitia unui Mercedes Benz Sprinter in valoare de 14.594 Euro. Durata leasingului este pana la 12.05.2012, iar la incetarea contractului societatea se obligă sa cumpere bunul. La 31 decembrie 2011 valoarea ratelor de capital ramase de plata pana la finalizarea contarctului de leasing este de 2.920 Euro. Dobânda aferenta perioadelor viitoare este in sumă de 88 Euro.

• Contract de leasing financiar încheiat la 01.02.2010 cu SC Eco Leasing Solutions pentru achizitia unui autoturism Dacia Logan Prestige 1,5 DCI in valoare de 4.419 Euro. Durata leasingului este pana la 05.03.2012, iar la incetarea contractului societatea se obligă sa cumpere bunul. La 31 decembrie 2011 valoarea ratelor de capital ramase de plata pana la finalizarea contarctului de leasing este de 570 Euro. Dobânda aferenta perioadelor viitoare este in sumă de 12 Euro.

• Contract de leasing financiar încheiat la 21.07.2011 cu SC Unicredit Leasing pentru achizitia unui autoturism BMW X6 in valoare de 29.362 Euro. Durata leasingului este pana la 30.09.2014, iar la incetarea contractului societatea se obligă sa cumpere bunul. La 31 decembrie 2011 valoarea ratelor de capital ramase de plata pana la finalizarea contarctului de leasing este de 26.207,12 Euro. Dobânda aferenta perioadelor viitoare este in sumă de 4.274,96 Euro.

7.5. NOTE LA SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

Situatia fluxurilor de trezorerie a fost intocmita prin utilizarea metodei indirecta

7.5. 1 Numerar si echivalente de numerar

SC MICONT EXPERT SRL GALATI Auditor Aut CAFR nr 189/2002 CIF RO13319231, NR. ORC J17/536/2000 28 Fluxul de numerar s-a întocmit folosind metoda directă. Acestea cuprind disponibilităţile pe termen scurt la bănci şi casieria societăţii, precum şi alte investiţii financiare pe termen scurt. Acestea sunt evidenţiate distinct si contabilizate pe fiecare tip de valuta in parte.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Tranzacţiile societăţii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb din data tranzacţiilor. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea unor astfel de tranzacţii sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere. Asemenea solduri sunt convertite în lei la cursurile de schimb de la sfârşitul anului, la rata oficială a B.N.R,astfel: 1 USD = 3,3393 lei

1 EURO = 4,3197 lei.

Numerarul şi echivalentul de numerar este de 718.656 lei aşa cum este prezentat în anexa 4, din care:

• alte investiţii pe termen scurt în valoare de 341.760 lei reprezentând depozite bancare;
• numerar şi echivalent de numerar în sumă de 376.896 lei

7.5.1. Disponibilul din conturile bancare, casa şi alte valori .

Disponibilul include casa si numerarul aflat in conturi deschise la banci in lei si in valuta, timbre postale si tichete de masa

	2010	2011
Numerar in casa în lei	3.566	4.951
Numerar în casă în valuta	0
Numerar in banci în lei	837.440	245.936
Numerar in banci în devize	300.037	121.930
Alte valori	7.707	4.079
Total	1148750	376.896

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei ( RON) .

Se constată o scădere a numerarului şi echivalentului de numerar cu 771.854 lei in schimb depozitele bancare au crescut cu 171.632 lei

7.6 Subventii pentru investiţii

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

La 31.12.2011 societatea prezintă subvenţii pentru investiţii în sumă de 7.836.720 lei faţă de 40.442 lei de la inceputul anului

Subvenţiile sunt prezentate la cost istoric şi reprezintă sume primite de la Ministerul Economiei şi Comerţului cu titlu gratuit pentru achiziţia de utilaje, iar amortizarea este transferată la venituri.

Situaţia subvenţiilor pentru investiţii la 31.12.2011 se prezintă astfel:

a) În cursul anului 2004 SC ALTUR SA a beneficiat de ajutor financiar nerambursabil în sumă de 112.860 lei, acordat de la bugetul de stat prin ,, Programul de creştere a competitivităţii produselor industriale " administrat de Ministerul Economiei şi Comerţului pentru implementarea Proiectului ,,Dotarea laboratorului de control nedistructiv a pieselor din metale în vederea acreditării". Subventia este reluata la venituri pe masura amortizarii utilajului achizitionat din aceasta. Soldul subventiei pentru investitii pentru acest obiectiv, la data de 31 decembrie 2011 este in suma de 29.156 lei.

b) SC ALTUR SA are in derulare proiectul de investitii POS CCE 153210/05.04.2011 cofinantat din fonduri europene si bugetul de stat in carul programului "Eficientizarea societatii prin modernizarea proceselor de productie si cresterea gradului de integrare a productiei" administrat de Ministerul Economiei Comerţului şi Mediului de Afaceri, cu valoarea totala a cheltuielilor eligibile de 15.615.129,60 ron, din care fonduri nerambursabile in valoare de 7.807.564,80 ron. Din aceasta valoare a fost acordata ca prefinantare suma de 2.730.000 ron.

7. 7 Rezultatul reportat

La finele exercitiului financiar 2011 Rezultatul reportat prezintă în sold suma de 771.151 lei reprezentând pierdere. Pierderea reportată de la începutul anului a scăzut cu 2.948.021 lei prin repartizarea profitului anului 2010 pentru acoperirea pierderii după aprobarea situaţiilor financiare de către AGA prin Hotărarea nr. 1/27.04.2011.

7.8 Capital social

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Capitalul social este structurat astfel (numar de actiuni):

	An precedent	An curent
Actiuni preferentiale Actiuni comune Actiuni de trezorerie	824.388.338	824.388.338

La începutul exerciţiului financiar 2011, capitalul social subscris al SC ALTUR SA era de 82.438.833,80 lei, reprezentând 824.388.338 acţiuni cu o valoare nominală de 0.1 lei.

In cursul anului 2011 capitalul social nu a avut modificari

	Procent	Număr de	Valoare	Valoare
Acţionar	deţinut	acţiuni	nominală	(lei )
	( % )
Mecanica Rotes SA	28,1504	232.068.388	0,1 lei	23.206.839
Celule Electrice SA	14,8137	122.122.708	0,1 lei	12.212.271
Alţi acţionari pers.juridice	42,4076	349.603.104	0,1 lei	34.960.310
Acţionari persoane fizice	14,6283	120.594.138	0,1 lei	12.059.414
Total	100%	824.388.338	0,1 lei	82.438.834

Structura acţionariatului la 31.12.2011 este următoarea :

7.9. Rezerve

La 31.12.2011 rezervele societăţii nu au cunoscut modificari fata de inceputul anului. Situatia rezervelor se prezinta astfel :

Rezerva	Sold rezerve	Inregist. in	Diminuare	Sold rezerve
	la	cursul	rezervelor	la
	31.12.10	anului		31.12.2011
Rezerva legala	479.299	0	0	479.299
Rezerve din surplus	122.072	0	0	122.072

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

din rez din reev.
Alte rezerve	1.260.475	0	0	1.260.475
Rezerve din	23.778.873	0	0	23.778.872
reevaluare
Prime de capital	1.135.150	0	0	1.135.150
Total	26.775.868	0	0	26.775.868

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei (RON ).

Rezervele legale în sumă de 479.299 lei sunt prezentate la costul istoric şi sunt constituite în limita a 5% din profitul contabil al anilor precedenti.

Primele de emisiune aflate în sold la 31.12.2010 în sumă de 1.135.150 lei nu au suferit modificari in cursul anului 2011.

Alte rezerve, în sumă de 1.260.475 lei au următoarea componenţă :

• 221.176 lei – facilitate acordată reprezentând creditul fiscal acordat pentru profitul investit aferent anului 2001.

• 411.129 lei – facilitate acordată reprezentând diferenţă între cota normală de impozit pe profit şi cotă redusă aferentă exportului pentru perioada 2000 – 2003 .

• 623.878 lei – surse proprii de finanţare constituite din profitul net aferent anilor precedenţi din care 622.064 lei constituiţi din profitul net aferent anului 2004 .

Rezerva din reevaluare în sumă de 23.778.872 lei are următoarea componenţă :

• 7.619.218 lei constituită în urma reevaluării activelor imobilizate conform HG 1553/2003,

• 14.523.620 lei constituită în urma reevaluării terenului şi construcţiilor la 31.12.2006, efectuată cf.pct.109 din Reglementările contabile conforme cu Directia a IV a şi a art 253 alin (6) din Codul Fiscal. Reevaluarea a fost efectuată de firma SC LERO ADVANCED CONSULTING SRL Craiova, membru titular al ANEVAR.

• 1.636.034 lei constituită în urma reevaluării terenului şi construcţiilor la 31.12.2009, efectuată cf.pct.109 din Reglementările contabile conforme cu Directia a IV a şi a art 253 alin (6) din Codul Fiscal. Evaluarea a fost efectuata de SC Euroval SRL Craiova, membru titular al ANEVAR.

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

7.10 ALTE INFORMATII

7.10.1 Cifra de afaceri

Denumirea	31.12.2010	31.12.2011		%	dif +/-	%
indicatorului	Sume	Sume	31.12.10	31.12.11	2011/2010	11/10
1	2	3	4	5	6=3-2	7=3/2
Cifra de afaceri
Venituri din vânzarea
produselor finite	113.703.648	130.844.113	98,31	97,71	17.140.465	115,07
Venituri din vânzarea
semifabricatelor
Venituri din vânzarea
prod reziduale	114.291	192.393	0,10	0,14	78.102	168,34
Venituri din lucrări
executate şi servicii
prestate	639.044	476.984	0,55	0,36	(162.060)	74,64
Venituri din redevenţe,
locaţii de gestiune şi
chirii	161.617	201.613	0,14	0,15	39.996	124,75
Venituri din activităţi
diverse	933.497	2.155.322	0,81	1,61	1.221.825	230,89
Venituri din vânzarea
mărfurilor	100.652	38.445	0,09	0,03	(62.207)	38,20
rabaturi comerciale
acordate					0
Venituri din subvenţii
de expoatare					0
CIFRA DE AFACERI
TOTAL	115.652.749	133.908.870	100,00	100,00	18.256.121	115,79

Se constată cresterea cifrei de afaceri cu 15,79% adică cu 18.256.121 lei faţă de anul precedent .

Aceasta creştere are la bază în principal creşterea producţiei vândute din care pe piaţa externă s-a realizat 94% din cifra de afaceri, fiind principala piaţă de desfacere a produselor realizate de societate.

Structura productiei vândute la externi în 2011 pe ţări, se prezintă astfel :

Franţa	- 34,30 %
Germania	- 28,20 %
Polonia	- 15,55 %
Cehia	- 13,01 %

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Italia - 4,51 %

Alţii - 4,43 %

Structura produselor ţinând cont de destinaţia lor se prezintă astfel :

• industria auto – 94 %

• alte ramuri industriale – 6 %

7.10.2 Venituri şi cheltuielile din exploatare

	31.12.2010	31.12.2011	dif +/-	%
1	2	3	4=3-2	5=3/2%
VENITURI DIN EXPLOATARE
1.Cifra de afaceri (a+b+c+d)	115.652.749	133.908.870	18.256.121	115,79
din care :
a) Venituri din producţia vândută	115.552.097	133.870.425	18.318.328	115,85
b) Venituri din vânzarea marf.	100.652	38.445	-62.207	38,20
c)rabaturi reduceri comerciale
d) Venituri din subvenţii
2. Venituri din variaţia stocurilor	555.868	5.406.634	4.850.766	972,65
3. Producţia de imobilizări	1168108	1.658.560	490.452	141,99
4. Alte venituri din exploatare	985.166	314.741	-670.425	31,95
A.Total venituri din expl.
(1+2+3+4)	118.361.891	141.288.805	22.926.914	119,37
CHELTUIELI DIN ACTIV DE EXPL.
Chelt. cu materii prime şi materialele	69.060.194	84.402.607	15.342.413	122,22
Cheltuieli cu amortizarea	3.860.626	3.897.009	36.383	100,94
Alte cheltuieli materiale	959.049	1.169.634	210.585	121,96
Cheltuieli cu marfurile	98.255	35.314	-62.941	35,94
rabaturi comerciale primite			0
Cheltuieli cu salariile	17.930.935	20.667.856	2.736.921	115,26
Chelt cu asig. Sociale si protec. soc	4.548.908	5.278.397	729.489	116,04
Chelt cu impozite, taxe si vars asim.	625.606	638.118	12.512	102,00
Cheltuieli privind prestaţiile externe	8.982.964	12.045.049	3.062.085	134,09
Celtuieli cu energia şi apa	6.407.590	7.292.594	885.004	113,81
Ajustărea activelor activelor circ.	(3.589)		3.589
alte chelt exploatare	2.266.247	1.467.484	-798.763	64,75
chelt provizioane
venituri privind provizioanele
B.Total cheltuieli din exploatare	114.736.785	136.894.062	22.157.277	119,31
Rezultatul din exploatare A-B	3.625.106	4.394.743	769.637	121,23

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei (RON ).

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Veniturile din exploatare au crescut faţă de anul precedent cu 22.926.914 lei adică cu 19,37%. Cresterea fiind influienţată de producţia vândută precum şi de rezultatul favorabil obţinut din producţia obţinută .Cheltuielile din exploatare au crescut cu 22.157.277 lei adică cu 19,31% . Creşterea veniturilor în procent mai mare decât au crescut cheltuielile a determinat obţinerea unui profit din exploatare mai mare decât în anul precedent cu 769.637 lei adică cu 21.23%.

	An precedent	An curent
Cheltuieli cu salariile şi alte drepturi	17.930.935	20.667.856
Cheltuieli cu asigurarile si
protectia sociala	4.548.908	5.278.397

7.10.3. Angajati – cheltuieli cu personalul si numar mediu de angajati

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei (RON ).

În cursul anului 2011 numărul de personal al societăţii a variat de la 755 la 01 ianuarie 2011 la 786 la 31 decembrie 2011. Motivele acestei variaţii au fost următoarele:

• 1. s-a desfăcut contractul de muncă la un număr de 68 de salariaţi, din care:
• încetare de drept a contractului de muncă 44 salariaţi, din care 3 pensionaţi, 40 prin încetarea contractului de muncă pe perioadă determinată şi 1 decedat;
• încetare din iniţiativa salariatului 23 salariaţi, din care 6 prin acordul părţilor şi 17 prin demisie;
• încetare din iniţiativa societăţii 1 salariat pe motive disciplinare;
• 1. s-a suspendat contractul de muncă pentru îngrijirea copilului până la 2 ani la un salariat;
• 1. au fost angajaţi 98 de salariaţi pentru meseriile deficitare;
• 1. au reluat activitatea după suspendarea contractului de muncă pentru îngrijirea copilului până la 2 ani un număr de 2 salariaţi.

Structura personalului la 31.12.2011 a fost următoarea:

• Personal direct productiv 654 ,

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

• Personal indirect productiv 78 , - Personal TESA 54 , TOTAL 786 persoane.

La 31.12. 2011 numărul de personal a crescut cu 49 fata de inceputul anului ajungând la un nr. mediu de 775, cu următoarea structură :

• numărul mediu al personalului direct productiv este 654 persoane faţă de 596 persoane de la finele anului precedent;
• numărul mediu al personalului indirect productiv este de 77 persoane faţă de 75 persoane de la finele anului precedent;
• numărul mediu al personalului TESA este de 50 persoane faţă de 55 persoane de la finele anului precedent;

Indemnizaţiile acordate membrilor consiliului de administraţie au fost în anul 2011 in suma de 115.526 lei.

Mentionam că în cheltuielile cu salariile s-au trecut şi drepturile acordate colaboratorilor, fondul de salarii aferent angajaţilor este de 18.764.861 lei faţă de 15.658.313 lei din anul precedent , cheltuielile cu tichetele de masa sunt de 1.574.450 lei faţă de 1.302.054 lei din anul precedent şi cheltuielile cu colaboratorii înclusiv membrii CA sunt de 328.545 lei faţă de 145.085 lei din anul precedent .

7.10.4. Cheltuieli cu amortizarea

	An precedent	An curent
Mijloace fixe	3.860.166	3.897.009
Imobilizari necorporale	460	0

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei ( RON).

7.10.5 Venituri / cheltuieli financiare):

	31.12.2010	31.12.2011	dif +/-	%
1	2	3	4=3-2	5=3/2%

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

VENITURI FINANCIARE
Venituri din dobanzi	2.764	5.758	2.994	208,32
venituri din interese de participare	906.966	1.208.469	301.503	133,24
Alte venituri financiare	1.643.443	13.515.368	11.871.925	822,38
2.Total venituri financiare	2.553.173	14.729.595	12.176.422	576,91
CHELTUIELI FINANCIARE
Cheltuieli cu dobanzile	681.986	1.187.926	505.940	174,19
Alte cheltuieli financiare	2.032.959	17.436.330	15.403.371	857,68
2.Total cheltuieli financiare	2.714.945	18.624.256	15.909.311	685,99
Rezultatul financiar	(161.772)	(3.894.661)	(3.732.889)	2407,50

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei ( RON ) .

Pierderea financiară este influienţată în cea mai mare parte din diferenţa de curs valutar precum şi diferenţa nefavorabilă din vânzarea de actiuni .

7.10.6 Venituri şi cheltuieli totale

Situaţia centralizată a veniturilor şi cheltuielilor realizate de societate se prezintă astfel:

	31.12.2010	31.12.2011	dif +/-	%
1	2	3	4=3-2	5=3/2%
Venituri din exploatare	118.361.891	141.288.805	22.926.914	119,37
Cheltuieli din exploatare	114.736.785	136.894.062	22.157.277	119,31
Rezultatul din exploatare	3.625.106	4.394.743	769.637	121,23
Venituri financiare
	2.553.173	14.729.595	12.176.422	576,91
Cheltuieli financiare	2.714.945	18.624.256	15.909.311	685,99
Rezultatul financiar	(161.772)	(3.894.661)	(3.732.889)	2407,50
Rezultatul brut	3.463.334	500.082	(2.963.252)	14,44
Impozit profit	515.313	121.677	(393.636)	23,61
Profitul net	2.948.021	378.405	(2.569.616)	12,84

Sumele prezentate in tabelul de mai sus sunt exprimate in lei ( RON ) .

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Se constată cresterea veniturilor totale cu 35.103.336 lei , respectiv cu 29,03% în timp ce cheltuielile au crescut cu 38.066.588 lei , respectiv cu 32,41% fapt ce a determinat scaderea profitului contabil şi implicit a profitului net .

În cursul exerciţiului financiar 2011 s-a înregistrat un profit contabil în sumă de 378.405 lei. Acesta este influenţat cu următoarele venituri neimpozabile şi cheltuieli nedeductibile:

• Veniturile neimpozabile in suma de 1.208.469 lei reprezentand dividende încasate de la persoane juridice.

• Cheltuielile nedeductibile sunt în sumă de 1.780.664 lei şi au următoarea componenţă :

• 556.980 lei depasire cheltuieli sociale
• 332.315 lei diferenta de amortizare rezultata din reevaluarea imobilizarilor (constructii)
• 327.960 lei cheltuieli cu combustibilul conform OUG 34/14.05.2009
• 118.223 lei depăşiri cheltuieli protocol + TVA
• 3.275 lei cheltuieli marfuri declaste
• 15.959 lei amenzi si penalitati
• 190.480 lei cheltuieli sponsorizare
• 121.677 lei cheltuieli cu impozitul pe profit
• 113.795 lei alte cheltuieli nedeductibile

A rezultat un profit fiscal în sumă de 950.600 lei care s-a impozitat cu 16% .

Din impozitul pe profit in suma de 152.096 lei s-a dedus suma de 30.419 lei reprezentand cheltuieli cu sponsorizarile deductibile din impozitul pe profit conform art.21 al.4 lit.p) din Legea 571/2003, rezultand impozitul pe profit net platit in suma de 121.677 lei.

7.11 Analiza principalilor indicatori economico-financiari :

Principalii indicatori economico-financiari sunt prezentati in Nota 9 anexata la situatiile financiare.

1.Indicatori de lichiditate generala

31.12.2011 Active curente /Datorii curente

58.978.381 / 56.963.602 = 1,04

31.12.2010 43.697.907 / 36.494.080 = 1,20

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

Valoarea recomandata acceptabila este in jurul valorii de 2 si ofera garantia acoperii datoriilor cumulate din activele curente.

O atentie deosebita se va acorda cresterii acestui indicator in conditiile in care societatea are linie de credite care are exigibilitate pana la un an, pentru care soocietatea are dobanzi de platit si datorii care au exigibilitate pana la un an dar care sunt în valuta si care necesita un volum mai mare de disponibilitati pentru acoperirea diferentei de curs.

2.Indicatorul lichiditatii imediate

31.12.2011 Active curente – stocuri /Datorii curente 58.978.381- 20.546.081 / 56.963.602 = 0,68 31.12.2010 43.697.907 – 15.808.042 / 36.494.080 = 0,77

Acest indicator este numit si test acid si arata posibilitatea societatii de a-si acoperi datoriile curente din creantele si disponibilitatile care sunt active usor realizabile care nu mai necesita alte cheltuieli suplimentare. Acest indicator este mic, in aceste conditii societatea este nevoita sa apeleze la stocuri pentru transformarea acestora in disponibilitati, necesitand alte cheltuieli, care ar prejudicia echilibrul economic al societatii.

1. Viteza de rotatie a activelor imobilizate = Cifra de afaceri / Active imobilizate

31.12.2011 133.908.870 / 117.144.492 = 1,14

31.12.2010 115.652.749 / 102.120.729 = 1,13

Acest indicator evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate prin exprimarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate.

Acest indicator este influienţat de investiţii pe piaţa de capital înregistrate în imobilizări financiare.

1. Viteza de rotatie a activelor totale calculat ca raport intre cifra de afaceri si total active . Acest indicator evaluiaza eficacitatea managementului activelor totale prin exprimarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active tatale .

31.12.2011 133.908.870 / 176.219.694 = 0,76

31.12.2010 115.652.749 / 145.976.474 = 0,79

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

1. Viteza de rotaţie a clienţilor - calculează eficacitatea entităţii în colectarea creanţelor şi exprimă numărul de zile până la data la care debitorii îşi achită datoriile către entitate se calculează ca rapot între sold mediu clienţi şi cifra de afaceri inmulţit cu 365 zile ;

31.12.2011 19.570.975/133.908.870*365 zile = 53 zile

31.12.2010 16.243.012 / 115652749 * 365 zile = 51 zile

1. Rentabilitatea capitalului angajat, reprezinta profitul pe care il obtine intreprinderea din banii investiti in afacere .

Se calculeaza ca raport intre profitul inaintea platii dobanzilor si impozitului pe profit si capital angajat( capital propriu + datorii cu termen de exigibilitate peste un an ).

31.12.2011 1.688.008 /111.419.372 = 0,0152 sau 1,52%

31.12.2010 4.145.320 / 109.441.952 = 0,0379 sau 3,79%

1. Indicatorul privind acoperirea dobanzilor , este un indicator de risc . Acesta determina de cate ori societatea poate achita cheltuielile cu dobanda . Cu cât acest indicator este mai mic , cu atat pozitia societatii este considerata mai riscanta.

Se calculeaza ca raport intre profit inaintea platii dobanzilor si impozitul pe profit si cheltuielile cu dobanzile .

31.12.2009 1.688.008 / 1.187.926 = 1,4210 sau 142,10%

31.12.2010 4.145.320 / 681986 = 6,01sau 607,83%

1. Indicatori privind rezultatul pe acţiune

rezultatul pe acţiune = profit net /numarul ponderat de actiuni

31.12.2009 378.405 / 824.388.338 = 0,0005

31.12.2010 2.948.021 / 824.388.338 = 0,004

7.12. Angajamente de plată

La finele anului 2011 societatea are angajamente de plată în sumă de 59.565.310 lei (56.963.602 lei au termen de exigibilitate sub un an şi 2.601.708 lei cu exigibilitate peste un an) . Din totalul de 56.963.602 lei cu exigibilitatea sub un an societatea a solicitat pentru obligaţiile la bugetul consolidat al statului în sumă de 2.930.917 lei compensarea cu TVA de rambursat .

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

7.13. Managementul riscurilor

Prezentăm riscurile la care poate fi supusă societatea.

SC ALTUR SA SLATINA este dependentă de modul de derulare a contractului cu client extern T.R.W. Automotive (TRW Franta, TRW Polonia,TRW Cehia, TRW Germania)

Rezilierea acestui contract ar avea un impact negativ asupra evolutiei in timp a societatii cu implicatii sociale negative.

Alternativa la această dependenţă este dezvoltarea producţiei pentru piaţa internă şi alţi clienţi astfel încât să se ajungă la 50% din cifra de afaceri.

Riscul de lichiditate – politica societatii este aceea de a asigura lichiditati pentru achitarea obligatiilor la termenele scadente. Societatea utilizeaza credit pentru efectuarea platilor in momentul aparitiei unui deficit de lichiditati.

Riscul de pret – Societatea nu este expusă riscului de preţ, deoarece stabilirea preţului de vânzare către clienţii societăţii are în vedere preţul de achiziţie al materiei prime în funcţie de evoluţia principalei pieţe a aluminiului London Metal Exchange.

De asemenea societatea este supusă riscului de preţ în ceea ce priveşte imobilizările financiare reprezentând acţiuni pe piaţa de capital care au înregistrat o scădere mare a cotaţiei pe piaţă . Dacă societatea v-a proceda la vânzarea acestor investiţii de pe piaţa de capital la preţurile existente , v-a înregistra pierderi foarte mari , aşa cum am prezentat la capitolul de investiţii financiare .

Riscul valutar - reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variaţiei cursurilor de schimb valutar.

Societatea este expusă riscului valutar deoarece aproximativ 95% din activitatea societăţii o reprezintă exportul unde decontarea se face în valută. Fluctuaţiile cursului de schimb sunt greu de anticipat, iar o eventuală apreciere sau depreciere poate afecta semnificativ veniturile societăţii.

Riscul ratei dobânzii – reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variaţiei ratelor dobânzilor de pe piaţă.

Riscul ratei de dobândă este compus din riscul de fluctuaţie înregistrat în valoarea unui anumit instrument financiar ca urmare a variaţiei ratelor dobânzii şi din riscul diferenţelor dintre

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

scadenţa activelor financiare purtătoare de dobândă şi cea a datoriilor purtătoare de dobândă folosite pentru finanţarea activelor respective.

În ultimii ani s-a constatat o scădere continuă a nivelului dobânzilor pe piaţa monetară.

Rata dobânzii aferentă creditelor contractate nu a avut fluctuaţii care să creeze dificultăţi în activitatea financiară.

Riscul de creditare - societatea face eforturi pentru limitarea creantelor din activitatea de baza, urmarindu-se termenele de plata stabilite prin contractele incheiate cu clientii.

8.14. Inventarierea patrimoniului

SC ALTUR SA SLATINA a organizat inventarierea anuala a patimoniului in baza deciziei nr. 150/29.09.2011 prin care s-a constituit comisia centrală şi sub comisiile de inventariere pe gestiuni., s-a stabilit perioada de desfăşurare a inventarului 01.10.2011 – 16.01.2012

Auditotul financiar a prezentat societăţii normele de efectuare a inventarieri, pe baza cărora s-a efectuat înstruirea comisiilor de inventariere .

Ne asistând la inventarierea faptică a stocurilor, responsabilitatea pentru efectuarea inventarierii revine comisiilor de inventariere şi comisiei centrale. Pentru verificarea modului de efectuare a inventarieri am făcut testările la unele stocuri.

S-au intocmit de societate extrase de cont de confirmare a creantelor si datoriilor .

8.14. Evenimente ulterioare

Urmărirea incasări clienţilor pentru faptul că societatea are datorii cu termen de exigibilitate sub un an în valoare de 36494080 lei , valorificarea produselor finite existente în stoc la 31.12.2011.

Analiza debitorilor diverşi care au valori mari

Constituirea de provizioana pentru creanţele la care nu există certitudinea că se vor încasa , acţionarea in judecată pentru obţinerea sentinţei judecătoreşti şi chiar deschiderea procedeuri de faliment acestor societăţi .

Raport de audit privind situatiile financiare intocmite pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2011

8.15. Continuitatea activitatii:

In anul 2012, societatea nu intenţionează şi nu există actualmente motive care să determine reducerea activităţii sau încetarea acesteia. Pentru suprafata destinata efectuarii actelor de comert s-au achitat taxele necesare si s-au obtinut avizele aferente.

Nu exista litigii comerciale sau de alta natura care sa afecteze continuitatea activitatii, sunt asigurate resursele de finantare, capitalul de lucru si forta de munca necesare desfasurarii unei activitati eficiente in continuare.

AUDITOR STATUTAR Galaţi SC MICONT EXPERT SRL Autorizaţie CAFR 189/2002 Galati , str. Melodiei, nr. 14, bl. C11, ap. 10 CIF RO13319231, J17/536/2000 Administrator Auditor financiar Munteanu Ioana, aut. CAFR 594/2001