Alta S.A. — Audit Report / Information 2015

Apr 30, 2016

Kraków, 30.04.2016

ALTA S.A. Warszawa, Polska

Opinia niezależnego biegłego rewidenta wraz z raportem uzupełniającym z badania sprawozdania finansowego na dzień 31.12.2015

ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków | tel.: +48 12 417 78 00, e-mail: biuro@ecagroup.pl NIP: 677-227-28-88 | REGON: 120266794 | KRS: 0000418856 Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS Nr konta: ING Bank Śląski S.A. 26 1050 1285 1000 0023 0587 7686

Bluro w Poznaniu | ul. Noskowskiego 2/3a, 61-704 Poznań Bluro w Warszawie | ul. Gdańska 45a, 01-633 Warszawa Bluro we Wrocławiu | ul. W. Jagiełły 3/54, 50-201 Wrocław Bluro w Zabrzu | ul. B. Hagera 41, 41-800 Zabrze www.ecagroup.pl

ALTA S.A.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGLEGO REWIDENTA Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dla Zgromadzenia Akcjonariuszy

Opinia o sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego firmy ALTA S.A., z siedzibą w Warszawie, na które składa się sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2015 r., sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości i noty objaśniające do sprawozdania finansowego.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest Zarząd Spółki.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2013 r., poz.330, z późn. zm.), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości".

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy jednostki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• 1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;
• 1. krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.
• 1. przepisów Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowei.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów ksiegowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Opinia

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• 1. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień 31.12.2015, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015;
• 1. zostało sporządzone zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych:
• 1. jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu jednostki.

Nie zgłaszając zastrzeżeń co do poprawności i rzetelności przedstawionego sprawozdania finansowego zwracamy uwagę, na zidentyfikowane w poszczególnych kwartałach 2015 r. ryzyko płynności, które jest minimalizowane poprzez działania restrukturyzujące zadłużenie oraz strukture inwestycji, o czym Zarząd poinformował w "Zasadach rachunkowości" punkt 2.1 do rocznego sprawozdania finansowego. Zwracamy uwagę, iż ALTA S.A. udzieliła poręczenia kredytu udzielonego Spółce TUP Property S.A. do kwoty TEUR 4.800 z terminem wymagalności do 30.06.2018. Spółka TUP Property S.A. posiada na dzień 31.12.2015 roku zobowiązanie z tytułu kredytu inwestycyjnego w wysokości TEUR 2.143, którego termin wymagalności przypada na 30.06.2016 roku. Zabezpieczeniem kredytu inwestycyjnego jest hipoteka łączna w kwocie TEUR 4.835 na nieruchomościach: Będzin, Gdańsk, Nowy Sącz, Warszawa ul. Belgradzka, Pruszków. Zarząd Spółki TUP Property S.A. prowadzi zaawansowane działania zmierzające do refinansowania linii kredytowych. Szczegółowe informacje opisano w nocie 16 w sprawozdaniu finansowym. Realizacja ryzyka utraty płynności przez inwestycje Spółki ALTA S.A. będzie miała wpływ na ich wartość godziwą w Spółce, ryzyko utraty wartości aktywów Spółka zaprezentowała w nocie 18 w rocznym sprawozdaniu finansowym.

W przypadku TUP Property S.A., której akcje stanowią 36,27 % wartości udziałów i akcji w inwestycjach wykazanych w rocznym sprawozdaniu finansowym ALTA S.A., za najlepszy szacunek wartości godziwej akcji przyjęto wartość kapitałów własnych tej spółki. TUP Property S.A. prowadzi działalność inwestycyjną w zakresie nieruchomości, które co do zasady są corocznie wyceniane do wartości godziwych.

Udziały w Chmielowskie Sp. z o.o. stanowiące 60,92 % wartości udziałów i akcji w inwestycjach wykazanych w rocznym sprawozdaniu finansowym ALTA S.A., zostały przeszacowane do wartości godziwej z zastosowaniem metody skorygowanych aktywów netto. Informacje na temat wyceny zostały zaprezentowane w nocie objaśniającej nr 10 do rocznego sprawozdania finansowego.

Zarówno ALTA S.A, jak TUP Property S.A. oraz Chmielowskie Sp. z o.o. nie tworzą rezerw na ewentualną opłatę planistyczną ustalaną zgodne z art. 36 ustawy z dnia 27 marca 2003 roku o planowaniu i zagospodarowaniu przestrzennym, a wynikającą ze wzrostu wartości nieruchomości na skutek zmian planu miejscowego i pobieraną w momencie zbycia tej nieruchomości. Przesłanki nie tworzenia rezerwy z tego tytułu zostały opisane w nocie nr 11.16 do śródrocznego sprawozdania finansowego.

Szczególne objaśnienia na temat innych wymogów prawa i regulacji

Sprawozdanie z działalności Spółki

Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dn. 28.01.2014 r., poz. 133), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Kraków, 30.04.2016

Michał Kołosowski Biegly rewident Nr ewidencyjny 11117 Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie i reprezentujący podmiot w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Nr 3115

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Nr 3115

ALTA S.A.

RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ
Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA DZIEŃ 31.12.2015

Spis treści

Strona

$\overline{a}$

1. CZĘŚĆ OGÓLNA

1.1 Dane identyfikujące Spółkę
1.2 Organy i uchwały Spółki	6
1.3 Kontrole podatkowe	6
1.4 Zatrudnienie	7
1.5 Sprawozdanie finansowe za rok poprzedni
1.6 Przedmiot badania
1.7 Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania sprawozdania
1.8 Dostepność danych i oświadczenia Spółki

2. ANALIZA FINANSOWA

2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego
2.2 Wybrane wskaźniki finansowe	13
2.3 Interpretacja wybranych wskaźników finansowych	15

3. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

3.1 Księgi rachunkowe i system kontroli wewnętrznej	17
3.2 Informacje o wybranych pozycjach sprawozdania z sytuacji
finansowej	18
3.3 Informacje o wybranych pozycjach jednostkowego rachunku
zysków i strat	18
3.4 Pozostałe elementy sprawozdania finansowego oraz
sprawozdanie z działalności jednostki	19
3.5 Zdarzenia po dniu bilansowym	20
3.6 Wnioski z przeprowadzonego badania	20

CZĘŚĆ OGÓLNA

$\frac{1}{2}$

1.1 Dane identyfikujące Spółkę

$1.1.1$ Firma, forma prawna, krajowy rejestr sadowy

Spółka jest zarejestrowana pod firmą:

ALTA S.A.

w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, numer KRS 0000149976. Rejestracji dokonano dnia 24.02.2003. Przedłożono nam wyciąg z rejestru z dnia 27.04.2016 z ostatnim wpisem z dnia 09.10.2015.

$1.1.2$ Siedziba Spółki

Siedzibą Spółki jest Warszawa, 00-203, ul. Bonifraterska 17.

$1.1.3$ Statut

Podstawą działalności Spółki jest umowa Spółki z dnia 19.11.1997, zawarta przed notariuszem Robertem Gilerem w kancelarii notarialnej w Warszawie, pod sygnaturą akt Repertorium A 232/97, z późniejszymi zmianami.

Okres działalności Spółki został ustalony na czas nieograniczony.

$1.1.4$ Numer statystyczny (REGON)

Urząd Statystyczny w Warszawie nadał Spółce statystyczny numer identyfikacyjny:

012835824

$1.1.5$ Numer identyfikacji podatkowej (NIP)

Urząd Skarbowy w Warszawie nadał Spółce numer identyfikacji podatkowej:

527-01-02-948

$1.1.6$ Przedmiot działalności jednostki

Zasadniczym przedmiotem działalności jednostki jest:

• działalność holdingów, i.
• kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi,
• pośrednictwo w obrocie nieruchomościami.

Rzeczywisty przedmiot działalności jest zgodny z zarejestrowanym przedmiotem działalności.

$1.1.7$ Rok obrotowy

Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.

$1.1.8$ Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy Spółki nie uległ w badanym okresie zmianom i wynosi PLN 15.212.345. Składa się z 15.212.345 udziałów o wartości nominalnej PLN 1,00 każdy.

Akcje w Spółce posiadają	ilość akcji	wartość nominalna akcji	%
Hlamata Holdings Ltd.	6531087	6 531 087.00	42.93
Investors TFI SA	1685483	1685 483,00	11.08
Elżbieta i Lesław Moritz	1 238 621	1 238 621,00	8.14
Fundusze inwestycyjne zarządzane przez
Ipopema TFI S.A.	1 130 491	1 130 491,00	7.43
Małgorzata i Robert Moritz	70 442	70 442,00	0.46
pozostali akcjonariusze	4 556 221	4 556 221,00	29,95
	15 212 345	15 212 345,00	100,00

Po dniu bilansowym do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w strukturze udziałowców Spółki.

$1.1.9$ Lista podmiotów powiązanych

• Chmielowskie Sp. z o.o. $\frac{1}{2}$
• Przystań Siewierz Sp. z o.o. $\equiv$
• Forest Hill Sp. z o.o. È
• TUP Property S. A. $\equiv$
• Roda Sp. z o.o. w likwidacji
• Duncon Bikes Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej $\equiv$
• Powszechna Agencja Informacyjna S.A. $\overline{\phantom{a}}$
• CP Tychy Sp. z o.o. (dawniej Jeziorna 149 Sp. z o.o.)
• Traktowa 6 Sp. z o.o.

1.2 Organy i uchwały Spółki

$1.2.1$ Zarząd i przedstawicielstwo

W badanym okresie Zarząd sprawowali:

Pan Robert Jacek Moritz Prezes Zarzadu

Do reprezentowania Spółki uprawniony jest Prezes Zarządu samodzielnie, Wiceprezes Zarządu łącznie z Członkiem Zarządu albo dwaj inni Członkowie Zarządu działający łącznie; Wiceprezes Zarządu łącznie z Prokurentem albo Członek Zarządu łącznie z Prokurentem.

Po dniu bilansowym do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w Zarządzie Spółki.

$1.2.2$ Rada Nadzorcza

W badanym okresie w Radzie Nadzorczej zasiadali:

Pan Lesław Moritz

Pan Władysław Sobański

Pan Michał Doroszewski

Pan Andrzej Karczykowski

Pan Adam Parzydeł

$1.2.3$ Prokura

W badanym okresie nie udzielono prokury.

$1.2.4$ Zgromadzenie Akcjonariuszy

Akcjonariusze podjęli m.in. następujące uchwały:

dnia 18.06.2015 r.

• o zatwierdzeniu jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2014,
• o zatwierdzeniu sprawozdania Zarządu Spółki z działalności za rok 2014,
• o przeznaczeniu zysku za rok 2014 w wysokości TPLN 8.854,7 w całości na kapitał zapasowy Spółki,
• o udzieleniu członkom Zarządu Spółki absolutorium z wykonywania obowiązków w 2014 r.

1.3 Kontrole podatkowe

W badanym okresie nie było kontroli podatkowych.

1.4 Zatrudnienie

Spółka zatrudniała w roku 2015 średnio 16 pracowników (w roku ubiegłym 19 pracowników).

1.5 Sprawozdanie finansowe za rok poprzedni

Sprawozdanie finansowe za rok 2014 zostało zbadane przez ECA Seredyński i Wspólnicy Sp. z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. O zbadanym sprawozdaniu wydano opinię bez zastrzeżeń z wyjaśnieniami.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone uchwałą Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 18.06.2015.

Zweryfikowane sprawozdanie finansowe złożono w Urzędzie Skarbowym dnia 02.07.2015 i Sądzie Rejonowym dnia 08.09.2015.

1.6 Przedmiot badania

Przedmiotem badania było sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015, na które składa się:

• wprowadzenie do sprawozdania finansowego;
• sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2015 roku, które po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą TPLN 192.178;
• sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 wykazujące całkowite dochody ogółem w kwocie TPLN 3.149;
• sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015, wykazujące wzrost kapitału własnego o kwotę TPLN 3.149;
• sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015, wykazujący wzrost stanu środków pieniężnych o kwotę TPLN 14;
• informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

1.7 Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego

Badanie zostało przeprowadzone przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. (dawniej ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.) z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115.

Podstawą przeprowadzenia badania jest umowa zawarta w dniu 19.06.2015 z Zarządem ALTA S.A. Biegły rewident został wybrany na audytora ALTA S.A. uchwałą Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 18.06.2015.

Biegłym rewidentem, reprezentującym podmiot uprawniony oraz kierującym projektem jest Michał Kołosowski, numer ewidencyjny 11117.

Oświadczamy, iż zarówno podmiot uprawniony UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. (dawniej ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograniczona odpowiedzialnością Sp.k.) jak i biegły rewident spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o tym sprawozdaniu. Fakt bezstronności został potwierdzony pisemnie.

Badanie przeprowadzono w listopadzie 2015 roku oraz w kwietniu 2016 roku i zakończono w dniu 30.04.2016 roku.

1.8 Dostepność danych i oświadczenia Spółki

Nie stwierdzono ograniczeń zakresu badania.

Badający uzyskali wszelkie żądane informacje i wyjaśnienia.

Dnia 30.04.2016 Zarząd Spółki potwierdził pisemnie kompletność sporządzonego sprawozdania finansowego oraz wykazanie wszelkich zobowiązań warunkowych oraz poinformował o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dacie 31.12.2015 do dnia złożenia oświadczenia.

ANALIZA FINANSOWA

$\sim$

2. ANALIZA FINANSOWA

2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego

Aktywa	31.12.2015 TPLN	$\frac{0}{6}$	31.12.2014 TPLN	$\frac{1}{2}$	31.12.2013 TPLN	$\frac{0}{0}$
Rzeczowe aktywa trwałe	12	0,01	57	0,0	150	0,1
Wartości niematerialne i prawne	0	0,00	1	0,0	$\overline{7}$	0,0
Akcje i udziały Pozostałe	175 322	91,23	173 276	91,7	168 360	92,4
długoterminowe aktywa finansowe	14 0 53	7,31	13 256	7,0	5 2 0 7	2,8
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 1 9 3	0,62	1772	0,9	1808	1,0
Aktywa trwałe	190 580	99,17	188 362	99,7	175 532	96,3
Należności z tytułu dostaw i usług	1 1 0 2	0,57	167	0,1	443	0,2
Pozostałe należności	290	0.15	11	0,0	0	0,0
Pozostałe aktywa finansowe	126	0,07	302	0,2	6 196	3,4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18	0,01	4	0,0	14	0,0
Rozliczenia międzyokresowe	62	0,03	118	0,1	62	0,0
Aktywa obrotowe	1598	0,83	602	0,3	6715	3,7
Aktywa	192 178	100,0	188 964	100,0	182 247	100,0

$\overline{\phantom{a}}$ $10$

Pasywa	31.12.2015 TPLN	$\%$	31.12.2014 TPLN	$\%$	31.12.2013 TPLN	$\%$
Kapitał podstawowy	15 2 12	7,9	15 212	8,1	15 212	8,3
Kapitał zapasowy z emisji akcji	117 523	61,2	117 523	62,2	117 523	64,5
Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego	52 430	27,3	43 575	23,1	42 968	23,6
Kapitał zapasowy z wyceny programu motywacyjnego	0	0,0	1 0 4 1	0,6	1 0 4 1	0,6
Kapitał rezerwowy	1041	0,5	$\bf{0}$	0,0	$\mathbf 0$	0,0
Zysk (strata) netto roku obrotowego przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	3 1 4 9	1,6	8856	4,7	607	0,3
Kapitał własny	189 355	98,5	186 207	98,5	177 351	97,3
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 1 9 3	0,6	1772	0,9	1808	1,0
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	10	0,0	28	0,0	76	0,0
Zobowiązania długoterminowe	1 2 0 3	0,6	1800	1,0	1884	1,0
Kredyty i pożyczki	$\mathbf{0}$	0,0	$\mathbf{0}$	0,0	2522	1,4
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	735	0,4	467	0,2	214	0,1
Pozostałe zobowiązania	885	0,5	490	0,3	276	0,2
Zobowiązania krótkoterminowe	1620	0,9	957	0,5	3012	1,7
Pasywa	192 178	100,0	188 964	100,0	182 247	100,0

$\sim$

Dynamika rachunku zysków i strat w cenach bieżących

$\bar{z}$

	2015 TPLN	2014/2015 $\%$	2014 TPLN	2013/2014 $\%$	2013 TPLN
Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi	4 9 5 3	14,92	4 3 1 0	13,33	3803
Koszty działalności operacyjnej	4898	$-11.49$	5 5 3 4	13,66	4869
Wynik ze sprzedaży	55	$-104.49$	$-1224$	14,82	$-1066$
Wynik ze zbycia i przeszacowania aktywów finansowych wycenianych w wartościach godziwych przez SCD	2546	$-68,47$	8075	379,80	1683
Pozostałe przychody operacyjne	23	$-42,50$	40	$-58,33$	96
Pozostałe koszty operacyjne	107	386,36	22	$-96,73$	672
Wynik na działalności
operacyjnej	2517	$-63,36$	6869	16 653,66	41
Przychody finansowe	636	$-70,49$	2 1 5 5	232,05	649
Koszty finansowe	4	$-97,62$	168	102,41	83
Wynik brutto	3 1 4 9	$-64, 44$	8856	1 358,98	607
Wynik netto	3 1 4 9	$-64,44$	8856	1 358,98	607

2.2 Wybrane wskaźniki finansowe

		2015	2014	2013
Suma bilansowa	TPLN	192 178	188 964	182 247
Wynik finansowy netto	TPLN	3 1 4 9	8856	607
WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI
Rentowność majątku ROA
Wynik finansowy netto	$\%$	1,70	4,77	0,34
Suma aktywów (stan średni)
Rentowność sprzedaży netto
Wynik finansowy netto	$\%$	63,58	205,48	15,96
Przychody ze sprzedaży
Rentowność sprzedaży brutto
Wynik ze sprzedaży	$\frac{0}{0}$	1,11	$^\star)$	$^{\star})$
Przychody ze sprzedaży
Rentowność kapitału własnego ROE
Wynik finansowy netto	%	1,68	4,87	0,34
Kapitał własny (stan średni)
WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI
Płynność I stopnia
Aktywa obrotowe		0,99	0,63	2,23
Zobowiązania krótkoterminowe
Płynność II stopnia
Aktywa obrotowe - Zapasy Zobowiązania krótkoterminowe		0,99	0,63	2,23
Płynność III stopnia
Inwestycje krótkoterminowe		0,09	0,32	2,06
Zobowiązania krótkoterminowe
*) - wskaźnik przyjął wartość poniżej zera
	Raport uzupełniający opinię z badania			13

		2015	2014	2013
WSKAŹNIKI AKTYWNOŚCI
Szybkość obrotu należnościami
Należności z dostaw i usług (stan średni) Przychody ze sprzedaży	dni	47	26	43
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA
Ogólny poziom zadłużenia
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Suma pasywów	$\%$	0,63	1,46	2,69
Szybkość obrotu zobowiązaniami
Zobowiązania z dostaw i usług (stan średni) Koszty działalności operacyjnej	dni	45	22	13
Trwałość struktury finansowania
Kapitał własny + Rezerwy i zobowiązania długoterminowe Suma pasywów	$\%$	98,54	98,50	97,36
INNE WSKAŹNIKI
EBIT (zysk operacyjny)	TPLN	55	$\boldsymbol{\dot{ }}$	$\left( \right)$
EBITDA (zysk operacyjny przed amortyzacją)	TPLN	93	$\boldsymbol{r}$	$^*)$
EAT (wynik finansowy)	TPLN	3 1 4 9	$^*)$	$^*)$

*) Wskaźnik przyjął wartość poniżej zera.

$\mu$

2.3 Interpretacja wybranych wskaźników finansowych

Ogólna analiza bilansu wskazuje, że dominującą pozycją aktywów są aktywa trwałe stanowiące w badanym roku 99,17% sumy bilansowej. Wśród nich najistotniejszą pozycją są akcje i udziały w kwocie TPLN 175.322, wynoszące 91,23% sumy aktywów oraz pozostałe długoterminowe aktywa finansowe równe TPLN 14.053 (7,31%). Po stronie pasywów kapitał własny stanowi 98,5%, zobowiązania długoterminowe 0,6%, natomiast zobowiązania krótkoterminowe 0,9% sumy bilansowei.

Dynamika rachunku zysków i strat wskazuje na wzrost przychodów netto ze sprzedaży o 14,92% oraz spadek kosztów działalności operacyjnej o 11,49% w porównaniu do roku ubiegłego. Wynik ze zbycia i przeszacowania aktywów finansowych wycenianych w wartościach godziwych przez SCD wyniósł w badanym roku TPLN 2.546 i spadł w stosunku do roku poprzedniego. W sektorze pozostałej działalności operacyjnej spółka odnotowała spadek pozostałych przychodów operacyjnych o 42,50% oraz wzrost pozostałych kosztów operacyjnych o 386,36%. Segment działalności finansowej odnotował spadek przychodów finansowych do wartości TPLN 636 oraz kosztów finansowych do kwoty TPLN 4. W analizowanym roku spółka osiągneła wynik netto niższy o TPLN 5.707 w porównaniu do roku ubiegłego.

W analizowanym roku wskaźniki rentowności osiągnęły następujące wartości: rentowność majątku ROA 1,70% (4,77% w 2014 r.), rentowność sprzedaży netto 63,58% (205,48% w 2014 r.), a rentowność kapitału własnego ROE 1,68% (4,87% w 2014 r.). Wskaźniki płynności finansowej I i II stopnia osiągnęły wartości wyższe niż w roku poprzednim. Płynność I i II stopnia wzrosła z wartości 0,63 w roku ubiegłym do wartości 0,99 w roku analizowanym, a płynność III stopnia zmniejszyła sie z wartości 0.32 w roku 2014 do wartości 0.09 w roku 2015. Szybkość obrotu należnościami wzrosła z 26 dni w roku poprzednim do 47 dni w roku badanym. Wskaźniki zadłużenia przyjęły wartość: ogólny poziom zadłużenia 0,63% (1,46% w roku 2014), szybkość obrotu zobowiązaniami 45 dni (22 dni w roku 2014), natomiast trwałość struktury finansowania 98,54% (98,50% w roku 2014).

Uzyskane wyniki z poszczególnych rodzajów działalności wykazane w rachunku zysków i strat za badany okres:

	IPLN
wynik z działalności operacyjnej	55
wynik z działalności pozostałej operacyjnej	2462
wynik z działalności finansowej	632
wpłynęły na wynik finansowy netto w kwocie	3 1 4 9

$- - - -$

CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

16

3. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

3.1 Prowadzenie ksiąg rachunkowych i kontrola wewnętrzna

Spółka posiada opracowaną politykę rachunkowości zatwierdzoną przez Zarząd, wprowadzoną z dniem 30.06.2014. Polityka rachunkowości uwzględnia charakter prowadzonej działalności i jest stosowana w sposób ciagły.

Zapisy w księgach dokonywane są w sposób trwały. Sposób ewidencji zdarzeń gospodarczych w księgach rachunkowych pozwala na identyfikację daty dokonania operacji gospodarczej, dokumentu źródłowego, a także kwoty oraz oznaczenia kont księgowych, na których dana operacja została ujęta. Zapisy w księgach rachunkowych są kompletne, prawidłowe i odpowiednio powiązane z fakturami bądź innymi dokumentami źródłowymi.

Księgi rachunkowe prowadzone są w sposób rzetelny, bezbłędny i sprawdzalny, przy zastosowaniu komputerowego systemu finansowo - księgowego Rewizor GT. Stosowane przez Spółkę metody zabezpieczenia dostępu do danych i system ich przetwarzania są wystarczające.

Inwentaryzacja aktywów i pasywów została przeprowadzona zgodnie z ustawą o rachunkowości, a wyniki inwentaryzacji zostały prawidłowo rozliczone i ujęte w księgach. Ustawowa częstotliwość przeprowadzania inwentaryzacji została zachowana.

Księgi są prowadzone i przechowywane w siedzibie Spółki z zachowaniem przepisów rozdziału 8 ustawy.

Stwierdzono, że kontrola wewnętrzna zapewnia identyfikację i zapis operacji gospodarczych, jednoznaczne ich zaklasyfikowanie, prawidłowe udokumentowanie, poprawne wykazanie danych w sprawozdaniu finansowym i zaliczenie operacji do właściwych okresów.

Badanie systemu kontroli wewnętrznej było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąże się ona ze sprawozdaniem finansowym i dotyczyło kontroli wewnętrznej w zakresie:

• zakupu i jego rozliczenia oraz związanych z tym faktur,
• sprzedaży i jej rozliczenia oraz związanych z tym faktur,

Nie miało ono na celu ujawnienia wszystkich ewentualnych nieprawidłowości tego systemu. Przeprowadzone badanie nie ujawniło znaczących nieprawidłowości w działaniu systemu kontroli wewnętrznej.

3.2 Informacje o wybranych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej

$3.2.1$ Kapitał własny

Szczegółowe informacje dotyczące kapitału podstawowego zawarto w części ogólnej raportu w rozdziale $1.1.8$

Kapitał zapasowy wynosi TPLN 169.952,5 i w badanym okresie uległ zwiększeniu o kwotę zysku netto za 2014 rok w wysokości TPLN 8.854,7 na podstawie uchwały zgromadzenia akcjonariuszy z dnia 18.06.2015.

Wynik finansowy wynosi TPLN 3.149,5.

3.3 Informacje o wybranych pozycjach jednostkowego rachunku zysków i strat

Przychody i koszty zostały ujęte kompletnie i wynikają z prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych.

Kwalifikacja kosztów do odpowiednich kont układu rodzajowego jest prawidłowa.

Wynik ze zbycia i przeszacowania aktywów finansowych wycenianych w wartościach godziwych przez SCD w roku badanym wyniósł TPLN 2.546.

Główną pozycją pozostałych przychodów operacyjnych jest zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych w kwocie TPLN 16,3, natomiast pozostałych kosztów operacyjnych spisane aktywa w wysokości TPLN 89.4. $\mathbb{R}^2$

Przychody finansowe dotyczą przede wszystkim odsetek od udzielonych pożyczek w kwocie TPLN 558,7, natomiast koszty finansowe nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi.

3.4 Pozostałe elementy sprawozdania finansowego oraz sprawozdanie z działalności iednostki

Informacje dodatkowe

Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające stanowiące integralną składową część sprawozdania finansowego zostały opracowane zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych (zwane dalej Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości).

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie z całkowitych dochodów zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Stwierdzono jego powiązanie ze sprawozdaniem z sytacji finansowej, jednostkowy rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Stwierdzono jego powiązanie z innymi elementami sprawozdania finansowego oraz księgami rachunkowymi.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych zostało sporządzony prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Miedzynarodowych Standardów Rachunkowości. Stwierdzono jego powiązanie z innymi elementami sprawozdania finansowego oraz z księgami rachunkowymi.

Pozostałe elementy

Sprawozdanie z sytuacji finansowej na początek najwcześniejszego porównawczego okresu, w którym jednostka zastosowała zasady (politykę) rachunkowości retrospektywnie lub dokonała retrospektywnego przekształcenia pozycji w sprawozdaniu finansowym, lub przeklasyfikowała pozycje w swoim sprawozdaniu finansowym zostało zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości.

Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki

Sprawozdanie z działalności w roku obrotowym zawiera dane zgodne z danymi sprawozdania finansowego oraz obejmuje informacje zgodne z wymogami art. 49 ustawy o rachunkowości.

3.5 Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie stwierdzono zdarzeń po dniu bilansowym mających istotny wpływ na sumę bilansową lub wysokość wyniku finansowego za rok badany.

3.6 Wnioski z przeprowadzonego badania

Na podstawie przeprowadzonego badania ksiąg rachunkowych firmy ALTA S.A., z siedzibą w Warszawie stwierdza się, że:

• 1. sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2015 zostało sporządzone prawidłowo, dane zawarte w sprawozdaniu finansowym są zgodne z odpowiednimi saldami i obrotami w księgach rachunkowych,
• 1. została zachowana zasada ciągłości bilansowej,
• 1. sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez upoważnione osoby,
• 1. nie wystąpiły zjawiska i zdarzenia wskazujące na naruszenie obowiązującego prawa.

Wynik badania sprawozdania finansowego firmy ALTA S.A. za rok obrotowy 2015 biegły rewident przedstawił w swojej opinii.

Wydano opinię bez zastrzeżeń z wyjaśnieniami.

Raport zawiera 20 stron podpisanych przez biegłego rewidenta.

Kraków, 30.04.2016

Michał Kołosowski Biegły rewident Nr ewidencyjny 11117 Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie i reprezentujący podmiot w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Nr 3115

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Nr 3115

Do raportu dołączono jako załączniki:

• $1.$ Wprowadzenie do sprawozdania finansowego
• $2.$ Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2015
• $3.$ Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015
• 1. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015
• 1. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015
• 6.

Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające;

$7.$ Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki

do których odnosimy raport i opinię.

ZAŁĄCZNIKI