Aker — AGM Information 2010

Apr 8, 2010

The preferred partner

AKER ASA

Aker ASA

Ordinær generalforsamling

Oslo, 8. april 2010

Agenda

1. Åpning og konstituering av generalforsamlingen, herunder valg av en person til å undertegne protokollen sammen med møteleder.
2. Ordinære poster
   2.1. Orientering om virksomheten
   2.2. Godkjenneelse av årsregnskapet for 2009 for Aker ASA og konsernet, samt årsberetningen.
   2.3. Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer.
   2.4. Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen.
   2.5. Godkjenneelse av revisors honorar.

2.6. Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet. Styrets erklæring er inntatt i note 38 til konsernregnskapet på side 86 i årsrapporten.
2.7. Valg av styremedlemmer.
2.8. Valg av medlemmer til valgkomiteen.
2.9. Forkortet innkallingsfrist ved ekstraordinær generalforsamling
3. Vedtektsendring
4. Fullmakt til å erverve egne aksjer

Active industrial ownership Made by Norway

---

The preferred partner

AKER

Aker

Status and outlook

Øyvind Eriksen, President & CEO

Olav Revhaug, CFO

Annual General Meeting

Oslo, 8 April 2010

Highlights

Increased values, increased dividend

• Strategy, structure
• New course: Streamlined and focused

• Det norske merger completed, Aker owns 40.4 per cent

• Operational

• Both Aker Drilling rigs in operation by end Feb 2010
• Aker Solutions NOK 4.4 bn EBITDA in 2009, NOK 2.60 per share dividend proposed

• Det norske awarded 10 new licences, operator for 6. Frøy field development project re-initiated with expected investment decision second half 2010

• Financial

• Board's dividend proposal: NOK 8 per share (3 per cent of NAV)
• NOK 19.5 billion NAV at year-end, NOK 1 billion (5.4 per cent) net increase in 2009
• Balance sheet strong: Equity ratio 80 per cent, Cash ≈ Debt

A

Active industrial ownership

Made by Norway

Status and outlook | 4

© Aker ASA | April 2010

---

Aker ASA and holding companies

Key indicators

¹ Market price at end of period for listed investments

Active industrial ownership
Made by Norway

Status and outlook | 0
© Aker ASA | April 2010

Aker ASA and holding companies

NAV changes in 2009

Active industrial ownership
Made by Norway

Status and outlook | 0
© Aker ASA | April 2010

---

Aker ASA Dividends

1. As of beginning of the year
2. Extract, please see web and annual report for full text

Dividend policy

The company's objective is to pay annual dividends of 2-4 per cent of the company's net asset value (NAV)

Active industrial ownership
Made by Norway

Status and outlook | 7
© Aker ASA | April 2010

This is Aker

Treasury
incl corporate
finance etc

Financial Holdings

Converts Cap Fund 2 (99.8 %) 100%
AAM Abs Return Fund 3 (13%)

Ownership as of 31.12.09

Industrial Holdings

1. Listed on Oslo Stock Exchange
2. Managed by Converts Cap Mgmt
3. Managed by Aker Asset Management

Status and outlook | 6
© Aker ASA | April 2010

---

This is Aker

Distribution of assets¹ (market values at 31.12.09)

Treasury

Financial Holdings

10.0 bn (44 %)

10.1 bn (44 %)

1.4 b
8 %
1.5 b
1%
22.9 bn

¹ Aker ASA and holding companies

Status and outlook | 0
© Aker ASA | April 2010

Overview of Aker assets

Industrial holdings

• Industrial holdings increased 41 per cent in 2009: Stock market changes and new investments
• AKSO shares up 50 per cent to 75.45 at year end 2009
• AKBM shares nearly doubled to 10.50 at year end 2009
• Invested NOK 1.1 billion in DETNOR shares before merger with AKX
• AKD unlisted, no change in value through the year

¹ Net value of shares and publicall option

Status and outlook | 10
© Aker ASA | April 2010

Active industrial ownership Made by Norway

Active industrial ownership Made by Norway

---

Overview of Aker assets

Financial holdings

• Converto Capital Fund effective 1 July 2009. Fund returned 6.9 per cent to year-end.
• AAM Absolute Return Fund returns: 5.9 per cent in USD tranche, 7.4 per cent in NOK

Overview of Aker assets

Treasury

Active industrial ownership
Made by Norway

Status and outlook | 12
© Aker ASA | April 2010

1 Aker expects to convert NOK 488 net receivable on Aker BioMarine to equity as part of planned refinancing of this company.

Active industrial ownership
Made by Norway

Status and outlook | 12
© Aker ASA | April 2010

---

The preferred partner

AKER

Aker

Resultat og balanse

Januar – desember 2009

Aker ASA med holdingselskaper

Resultatregnskap

(Beløp i mill kroner)	2009	2008
Driftsinntekter	391	346
Driftskostnader	-229	-192
Avskrivninger	-17	-18
Spesielle driftskostnader	-447	0
Driftsresultat	-303	136
Andre finansposter	-35	624
Spesielle finansposter	-673	-5 586
Resultat før skatt	-1 010	-4 826
Skatter	-63	-269
Årsresultat	-1 073	-5 095

Active industrial ownership

Made by Norway

Status and outlook | 14

© Aker ASA | April 2010

---

Aker ASA med holdingselskaper

Balanse

(Beløp i mill kroner)	2009	2008
EIENDELER
Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler	852	1 440
Finansielle rentebærende anleggsmidler	7 051	3 834
Finansielle rentefrie anleggsmidler	53	43
Aksjer og selskapsandeler	9 426	8 710
Sum anleggsmidler	17 382	14 027
Rentefrie kortskitige fordringer	209	297
Rentebærende kortskitige fordringer	104	1 622
Kontanter og kontantekvivalenter	2 694	4 704
Sum omtøpsmidler	3 007	6 623
Sum eiendeler	20 389	20 650
EGENKAPITAL OG GJELD
Egenkapital	16 377	18 105
Forpliktelser og annen rentefri langsiktig gjeld	295	279
Rentebærende langsiktig gjeld	1 778	1 549
Sum langsiktig gjeld	2 073	1 828
Rentefri kortskitig gjeld	818	679
Rentebærende kortskitig gjeld	1 121	38
Sum kortsiktig gjeld	1 939	717
Sum gjeld og egenkapital	20 389	20 650

Aker

Axtive industrial ownership

Made by Norway

Status and outlook | 10

© Aker ASA | April 2010

Aker-konsernet

Resultatregnskap

(Beløp i mill kroner)	2009	2008
Driftsinntekter	6 262	6 395
Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer	104	-384
Avskrivninger og amortiseringer	-926	-395
Spesielle driftsposter	-781	98
Driftsresultat	-1 603	-681
Netto finansposter	-240	-1 202
Andel resultat fra tilknyttede selskaper	794	616
Andre poster	-638	0
Resultat før skatt	-1 687	-1 267
Skattekostnad	-522	53
Årsresultat fra videreført virksomhet	-2 208	-1 214
Gevinst og resultat fra avviklet virksomhet (netto etter skatt)	-434	154
Årets resultat	-2 642	-1 060
Henføres til:
Majoritets andel (eiere i morselskapet)	-2 551	-937
Minoritetsinteresser	-91	-123

A

Axtive industrial ownership

Made by Norway

Status and outlook | 10

© Aker ASA | April 2010

---

Aker-konsernet

Balanse

(Beløp i mill kroner)	2009	2008
EIENDELER
Rentebærende anleggsmidler	8 175	754
Andre anleggsmidler	26 878	31 286
Sum anleggsmidler	35 053	32 040
Rentebærende kortsiktige fordringer	52	4 720
Kontanter og kontantekvivalenter	4 333	6 085
Andre omløpsmidler	2 484	4 404
Sum omløpsmidler	8 669	15 208
Sum eiendeler	41 922	47 249
EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER
Egenkapital henført til eierne av morselskapet	10 450	14 716
Minoritetsinteresser	6 080	6 932
Sum egenkapital	16 530	21 648
Rentebærende lån og kreditter	15 463	8 000
Andre langsiktige forpliktelser	4 042	2 997
Sum langsiktige forpliktelser	19 505	10 997
Rentebærende kortsiktig gjeld	3 953	6 052
Andre kortsiktige forpliktelser	1 935	8 552
Sum kortsiktige forpliktelser	5 888	14 604
Sum forpliktelser	25 392	25 601
Sum egenkapital og forpliktelser	41 922	47 249

A

Active industrial ownership

Made by Norway

Status and outlook | 17

© Aker ASA | April 2010

Aker ASA

Resultatregnskap

(Beløp i mill kroner)	2009	2008
Driftskostnader	-221	-178
Avskrivninger	-16	-16
Spesielle driftsposter	-439	0
Driftsresultat	-676	194
Mottatt utbytte og konsernbidrag	8	446
Gevinst og tap ved salg av aksjer	-355	1
Reversering/nedskrivning av aksjer, fordringer etc.	1 994	-8 005
Andre finansposter	512	-104
Resultat før skatt	-1 483	-7 856
Skatter	200	-303
Årsresultat	1 683	-8 159
DISPONERING/DEKNING AV ÅRETS RESULTAT:
Årsresultat	1 683	-8 159
Avsatt utbytte	-579	-362
Overført fra/(avsatt til) annen egenkapital	-1 104	8 521

Active industrial ownership

Made by Norway

Status and outlook | 16

© Aker ASA | April 2010

---

Aker ASA
Balance pr. 31.12.

(Beløp i mill kroner)	2009	2008
EIENDELER
Utsatt skattefordel	342	138
Varige driftsmidler	435	879
Aksjer i datterselskaper	13 584	9 707
Investering i tilknyttede selskap og andre langsiktige aksjer etc	50	171
Langsiktige fordringer på konsernselskaper	13 049	10 923
Andre finansielle anleggsmidler	1 830	1 004
Sum anleggsmidler	29 090	22 822
Kortaktige fordringer på konsernselskaper	148	1 739
Fordring konsernbidrag	0	235
Andre kortaktige fordringer etc	73	251
Kontanter og kontantekvivalenter	2 535	4 043
Sum omløpsmidler	2 756	6 268
Sum eiendeler	31 846	29 090
EGENKAPITAL OG GJELD
Egenkapital	16 637	15 533
Avsetninger for forpliktelser	989	1 277
Langsiktig gjeld til konsernselskaper	4 800	5 439
Ansvarlig din fra konsernselskaper	5 409	5 428
Annen langsiktig gjeld	1 967	935
Sum annen langsiktig gjeld	12 176	11 802
Skyldig konsernbidrag	951	17
Kortaktig gjeld til konsernselskaper	360	10
Annen kortaktig gjeld	733	451
Sum kortaktig gjeld	2 044	478
Sum egenkapital og gjeld	31 846	29 090

Andre industrial ownership
Made by Norway
Status and outlook | 10
© Aker ASA | April 2010

Agenda

1. Åpning og konstituering av generalforsamlingen, herunder valg av en person til å undertegne protokollen sammen med møteleder.
2. Ordinære poster
   2.1. Orientering om virksomheten.
   2.2. Godkjennelse av årsregnskapet for 2009 for Aker ASA og konsernet, samt årsberetningen.
   2.3. Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer.
   2.4. Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen.
   2.5. Godkjennelse av revisors honorar.
   2.6. Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet. Styrets erklæring er inntatt i note 38 til konsernregnskapet på side 86 i årsrapporten.
   2.7. Valg av styremedlemmer.
   2.8. Valg av medlemmer til valgkomiteen.
   2.9. Forkortet innkallingsfrist ved ekstraordinær generalforsamling
3. Vedtektsendring
4. Fullmakt til å erverve egne aksjer

Andre industrial ownership
Made by Norway

---

The preferred partner

AKER

AKER ASA

Valgkomiteens innstilling

Ordinær generalforsamling i Aker ASA

Oslo, 8. april 2010

Valgkomiteens arbeid

• Sammensetning
• Leif-Arne Langøy, formann
• Gerhard Heiberg

• Kjeld Rimberg

• Arbeidsform

• To møter avholdt
• Vurdert styrets arbeid
• Mottatt innspill fra enkeltaksjonærer

Active industrial ownership

Made by Norway

---

Styrets nåværende sammensetning

Kjell Inge Røkke (formann)

Lone Fønss Schrøder (nestformann)

Kristin M. Devold

Bjørn I. Flatgård

Hanne Harlem

Leif-Arne Langøy

Kjell A. Storeide

Atle K. Tranøy

Harald Magne Bjørnsen

Bjarne E. Kristiansen

Stein Aamdal

Valgt av og blant de ansatte

Nåværende medlemmer
Foreslått gjenvalgt

Styrets sammensetning

Kjell Inge Røkke (formann)

Lone Fønss Schrøder (nestformann)

Kristin M. Devold

Bjørn I. Flatgård

Hanne Harlem

Kjell A Storeide

Finn Berg-Jacobsen

Atle K. Tranøy

Harald Magne Bjørnsen

Bjarne E. Kristiansen

Stein Aamdal

Valgt av og blant de ansatte

Active industrial ownership Made by Norway

---

Valg av valgkomité

Leif-Arne Langøy (formann)

Gerhard Heiberg

Kjeld Rimberg

Foreslått gjenvalgt
Nåværende medlemmer

Autive industrial ownership
Made by Norway

Valgkomiteens forslag

• Styre
• Formann: kr. 500.000
• Nestformann: kr. 350.000
• Styremedlemmer: kr. 300.000
• Valgkomite
• Formann og medlemmer: kr. 50.000

Autive industrial ownership
Made by Norway

---

Agenda

1. Åpning og konstituering av generalforsamlingen, herunder valg av en person til å undertegne protokollen sammen med møteleder.
2. Ordinære poster
   2.1. Orientering om virksomheten.
   2.2. Godkjenning av årsregnskapet for 2009 for Aker ASA og konsernet, samt årsberetningen.
   2.3. Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer.
   2.4. Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen.
   2.5. Godkjenning av revisors honorar.
   2.6. Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet. Styrets erklæring er inntatt i note 38 til konsernregnskapet på side 86 i årsrapporten.
   2.7. Valg av styremedlemmer.
   2.8. Valg av medlemmer til valgkomiteen.
   2.9. Forkortet innkallingsfrist ved ekstraordinær generalforsamling
3. Vedtektsendring
4. Fullmakt til å erverve egne aksjer

A

Aclose industrial ownership Made by Norway

Status and outlook | 26 © Aker ASA | April 2010

---

Disclaimer

• This Document includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this Document are based on current expectations, estimates and projections about global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for Aker ASA and Aker ASA's (including subsidiaries and affiliates) lines of business. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as "expects", "believes", "estimates" or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for Aker's businesses, oil prices, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates and such other factors as may be discussed from time to time in the Document. Although Aker ASA believes that its expectations and the Document are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the Document. Aker ASA is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the Document, and neither Aker ASA nor any of its directors, officers or employees will have any liability to you or any other persons resulting from your use.

• The Aker group consists of many legally independent entities, constituting their own separate identities. Aker is used as the common brand or trade mark for most of this entities. In this document we may sometimes use "Aker", "Group", "we" or "us" when we refer to Aker companies in general or where no useful purpose is served by identifying any particular Aker company.

Active industrial ownership Made by Norway

Status and outlook | 29 © Aker ASA | April 2010