AF Gruppen — Interim / Quarterly Report 2021

May 11, 2021

11. mai 2021

1. kvartal 2021 AF Gruppen ASA

Høydepunkter

AF Gruppen med god og forbedret lønnsomhet i 1. kvartal 2021

• Omsetningen ble MNOK 6 209 (6 607) i 1. kvartal
• Resultat før skatt ble MNOK 245 (206) i 1. kvartal
• Resultatmarginen ble 4,0 % (3,1 %) i 1. kvartal
• Kontantstrøm fra driften ble MNOK 205 (499) i 1. kvartal
• Samlet ordrereserve på MNOK 33 818 (32 492) per 31. mars 2021
• Netto rentebærende fordringer på MNOK 46 (52) per 31. mars 2021

Sikkerhet og helse

Antall fraværsskader og alvorlige personskader uten fravær per million utførte timer

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer

Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk

Sykefraværet har økt grunnet Covid-19. Fravær knyttet til Covid-19 er anslått til 12% av det totale sykefraværet

7,0

Omsetning og resultat - kvartalet

6 209

1. kv. 2021

0

1. kv. 2020

2. kv. 2020

3. kv. 2020

4. kv. 2020

1 000

2 000

Avkastning på investert kapital

*Rullerende gjennomsnitt av de siste fire kvartalene

*Rullerende gjennomsnitt av de siste fire kvartalene

Resultat før skatt Rentekostnader

1 533

2021*

Avkastning på investert kapital

Kontantstrøm

	1. kvartal	1. kvartal
MNOK	2021	2020	2020
Driftsresultat	264	213	1 480
Av- og nedskrivninger	136	132	573
Endring netto driftskapital	-115	211	-233
Andre justeringer / betalte skatter	-80	-57	-631
Kontantstrøm fra driften	205	499	1 189
Netto investeringer	-38	-97	112
Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner	-93	-152	-809
Finanskostnader og endring av rentebærende gjeld	-104	-69	-357
Endring i likvider med kontanteffekt	-29	182	135
Likvide midler IB	708	563	563
Endring i likvide midler uten kontanteffekt	-49	20	10
Likvide midler UB	630	764	708

Netto rentebærende fordringer og likviditet

Netto rentebærende fordring Netto tilgjengelig likviditet

Tilgjengelig likviditet utgjør MNOK 3 630 (inkludert trekkfasilitet på MNOK 3 000).

Leieforpliktelser maskiner Husleieforpliktelser

Balanse

MNOK	31. mars 2021	31. mars 2020	31. desember 2020	Langsiktig gjeld
Anleggsmidler	7 689	7 877	7 760	1 402 Egenkapital
Omløpsmidler, ekskl. likvide midler	4 613	4 397	4 394	3 553
Likvide midler	630	764	708	Egenkapitalandel
Sum eiendeler	12 932	13 037	12 862	27,5%*
Egenkapital	3 553	3 045	3 494
Langsiktig gjeld	1 402	1 545	1 426	Kortsiktig gjeld 7 977
Kortsiktig gjeld	7 977	8 447	7 942
Sum egenkapital og gjeld	12 932	13 037	12 862	*EK-andel eksklusive effekt av IFRS 16 ville vært 29,2 % per 31. mars 2021

Alle selskapets covenants er eksklusive effekt av IFRS 16

Klima og miljø

Kildesortert 105 369 tonn (103 336) avfall hittil i år

Kildesorteringsgrad Metall revet og sortert for gjenvinning

Gjenvinning miljøparker

Gjenvinningsgrad 77% (88%) hittil i år

37 972 tonn = 2 815 tonn CO2-ekvivalenter

Virksomhetsområder

God aktivitet og solid lønnsomhet

MNOK	1. kv. 21	1. kv. 20	2020
Inntekter	1 509	1 170	5 218
Driftsresultat	96	56	314
Resultat før skatt	94	59	292
Driftsmargin	6,4 %	4,8 %	6,0 %
Resultatmargin	6,2 %	5,0 %	5,6 %

• AF Anlegg leverte gode resultater. Jevnt god drift i enhetens prosjektportefølje
• Målselv Maskin & Transport fortsetter å levere svært gode resultater
• Eiqon og Consolvo leverte resultater under forventning grunnet variasjon i prosjektporteføljene
• Covid-19-utbruddet med tilhørende restriksjoner skaper utfordringer og påvirker prosjektene. De fleste prosjektene har likevel klart å opprettholde god drift
• Ordrereserve: MNOK 7 140 (9 259)

God ordreinngang og solid ordrereserve

MNOK	1. kv. 21	1. kv. 20	2020
Inntekter	1 853	2 316	8 684
Driftsresultat	82	123	502
Resultat før skatt	82	126	513
Driftsmargin	4,4 %	5,3 %	5,8 %
Resultatmargin	4,4 %	5,4 %	5,9 %

▪ Omsetningsfall og noe svakere resultatet enn forventet

• Flere enheter leverte gode resultater i kvartalet, blant annet AF Bygg Oslo, Strøm Gundersen, AF Bygg Østfold, HTB og AF Byggfornyelse
• AF Nybygg og Strøm Gundersen Vestfold med svake resultater i kvartalet som følge av hhv. variasjoner i prosjektporteføljen og lav aktivitet
• Covid-19 har skapt utfordringer på flere prosjekter, men god drift er opprettholdt i de fleste prosjekter
• Ordrereserve: MNOK 12 041 (9 798)

Svak lønnsomhet, men stabil ordrereserve

MNOK	1. kv. 21	1. kv. 20	2020
Inntekter	1 656	1 823	7 862
Driftsresultat	37	44	261
Resultat før skatt	27	46	252
Driftsmargin	2,2 %	2,4 %	3,3 %
Resultatmargin	1,7 %	2,5 %	3,2 %

▪ Betonmast leverte et kvartal med svake resultater

• Stor variasjon i resultatene til de norske enhetene. Betonmast Romerike, Oslo og Østfold leverer stabilt gode resultater
• Betonmast Boligbygg leverte nok et kvartal under forventning. Organisatoriske endringer er gjennomført og risikogjennomgang av pågående prosjekter initiert
• Aktiviteten og lønnsomheten i de svenske Betonmast-enhetene er stabil
• Betonmast har en egen eiendomsportefølje med tre prosjekter i produksjon
• Ordrereserve: MNOK 8 073 (8 057)

Godt salg

MNOK	1. kv. 21	1. kv. 20	2020
Inntekter	6	6	33
Driftsresultat	7	4	135
Resultat før skatt	7	3	132
Investert kapital	897	906	844

• Eiendom er fra årsskiftet delt i to operative enheter, AF Eiendom og LAB Eiendom, for å sikre økt lokal forankring
• Godt salg i kvartalet, spesielt på AF Eiendoms prosjekt Fyrstikkbakken. Det ble solgt 122 (80) boliger i kvartalet, hvorav AFs andel er 44 (28)
• Fire boligprosjekter med i alt 558 enheter under produksjon (AF-andel 209). Salgsgraden i igangsatte prosjekter er 87 %
• Eiendom har i tillegg en betydelig utviklingsportefølje som er estimert til 2 438 (2 423) boenheter. AFs andel av dette er 1 223 (1 183) boenheter

Stabil aktivitet og god lønnsomhet

MNOK	1. kv. 21	1. kv. 20	2020
Inntekter	250	224	962
Driftsresultat	11	2	54
Resultat før skatt	9	6	52
Driftsmargin	4,4 %	0,8 %	5,6 %
Resultatmargin	3,7 %	2,8 %	5,5 %

• AF Decom økte aktiviteten og fortsetter å levere god lønnsomhet, både innen riving og gjenvinning ved AFs miljøparker
• Miljøparkene har gjenvunnet 37 972 (122 988) tonn masse hittil i år, og realisert en gjenvinningsgrad av forurenset masse på 77 %. Kjølig vær har påvirket renset masse i kvartalet
• AF Decom har revet og tilrettelagt for gjenvinning av 3 706 (7 191) tonn metall i kvartalet
• AF Energi & Miljøteknikk har varierende lønnsomhet i prosjektporteføljen og behov for videre økning i aktivitetsnivået
• Ordrereserve: MNOK 701 (533)

Stabil aktivitet og lønnsomhet

MNOK	1. kv. 21	1. kv. 20	2020
Inntekter	959	1 035	4 138
Driftsresultat	39	42	219
Resultat før skatt	38	41	212
Driftsmargin	4,1 %	4,0 %	5,3 %
Resultatmargin	3,9 %	3,9 %	5,1 %

• Sverige kan vise til stabil lønnsomhet
• Kanonaden leverte sterk omsetningsvekst og stabilt gode resultater
• HMB med god lønnsomhet i kvartalet, noe svakere blant øvrige byggenheter
• Rivevirksomheten AF Härnösand Byggreturer økte aktiviteten og opprettholdt gode resultater
• AF Projektutveckling har to bolig- og ett skoleprosjekt i produksjon
• Ordrereserve: MNOK 3 966 (3 056)

Økt aktivitet og bedring i resultater

MNOK	1. kv. 21	1. kv. 20	2020
Inntekter	160	128	672
Driftsresultat	8	-52	-25
Resultat før skatt	6	-55	-40
Driftsmargin	4,9 %	-40,9 %	-3,7 %
Resultatmargin	3,7 %	-43,3 %	-5,9 %

• AF Offshore Decom kan vise til betydelig økt aktivitet og forbedret lønnsomhet sammenlignet med samme kvartal i fjor
• God drift på AF Miljøbase Vats bidro positivt til resultatet
• AF Offshore Decom har revet og tilrettelagt for gjenvinning av 10 764 (8 133) tonn stål i kvartalet
• AF AeronMollier har et fall i omsetning i kvartalet, som følge av prosjektutsettelser. Enheten leverer likevel et svakt positivt resultat i kvartalet
• Ordrereserve: MNOK 1 460 (1 385)

Ordresituasjon

En solid ordrereserve

11. mai 2021

Klima og miljø

AF Gruppen skal øke konkurransekraft og fremme lønnsom vekst gjennom fire strategiske initiativ

Klima og miljø

Vi skal redusere fotavtrykket og være ledende i å skape samfunnsnyttige forretningsmuligheter

NYE SAMFUNNSNYTTIGE FORRETNINGSMULIGHETER

REDUSERE FOTAVTRYKK

RESSURSEFFEKTIVITET OG SIRKULARITET

GOD KLIMA- OG MILJØLEDELSE

Nye samfunnsnyttige forretningsmuligheter

Vår visjon: Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden

Ved AF Miljøbase Vats har vi:

• Klargjort stål for gjenvinning tilsvarende 27 Eiffel-tårn
• Bidratt til en besparelse på 283 500 tonn CO² , tilsvarende 40% av årlig utslipp fra alle anleggsmaskiner i Norge

VI RYDDER FRA FORTIDEN OG BYGGER FOR FREMTIDEN

Miljøparkene våre fungerer som en panteautomat for naturressurser.

• Grønn innovasjon i praksis
• Vi har kompetanse og tjenester som bistår kundene med å gjenbruke ikkefornybare ressurser
• Gjenvinningsgraden på miljøparkene ble 86% i 2020

VI RYDDER FRA FORTIDEN OG BYGGER FOR FREMTIDEN

Gjennom energieffektive og fornybare løsninger har AF:

▪ Energieffektivisert over 2 millioner m2 bygningsmasse i offentlige bygg ▪ Bidratt til å produsere 300 GWh årlig. Det tilsvarer forbruket til 15.000 eneboliger ▪ Tatt i bruk lokale energikilder som bergvarme, sjøvann, kloakk og solenergi

Ny teknologi gir miljøgevinster

• Investering i oppstartsselskaper, tidligfase
• Programvare som effektiviserer tradisjonelle arbeidsmetoder
• Mer effektive måter å løse oppgaver på
• Positiv effekt for klima og miljø

Redusere vårt fotavtrykk

For å nå våre langsiktige klima- og miljøambisjoner skal vi øke kunnskapen om våre klimagassutslipp og vår avfallsproduksjon

STRATEGISKE INITIATIV

For å nå våre langsiktige klima- og miljøambisjoner skal vi øke kunnskapen om våre klimagassutslipp

KLIMASPOR

I tråd med Parisavtalen skal AF Gruppen redusere relative klimagassutslipp med 50% innen 2030

• Halvere relative klimagassutslipp innen 2030, målt i CO2-ekvivalenter per million omsetning.
• Sette mål og prioritere tiltak per virksomhetsområde.
• Rapportere hva som utgjør grønn omsetning i henhold til EUs taksonomi.

TIDLIG INVOLVERING OG LOGISTIKKPLANLEGGING KAN GI STORE GEVINSTER

SSBs statistikk for masseuttak i Norge

• 2,6 millioner tonn lett forurenset masse
• 10 millioner tonn rene masser og sprengstein
• Reduksjon vil medføre store miljøgevinster

Ressurseffektivitet og sirkularitet

Begrenset tilgang til ressurser og utviklingstrekk i samfunnet krever utvikling av nye og bærekraftige løsninger.

STRATEGISKE INITIATIV

For å nå våre langsiktige klima- og miljøambisjoner skal vi øke kunnskapen om vår avfallsproduksjon

SIRKULÆRØKONOMI

AF Gruppen skal halvere avfallsmengder som ikke går til materialgjenvinning eller ombruk innen 2030, samt bidra til en voksende sirkulærøkonomi

• Halvere avfallsmengder som ikke kan gjenvinnes innen 2030.
• Behandle avfall så nær toppen av hierarkiet som mulig, og unngå unødvendig deponering av avfall som kunne vært brukt på nytt eller gjenvunnet.

God klima- og miljøledelse

Skal vi nå målene vi har satt oss, er vi avhengige av god klima- og miljøledelse gjennom hele organisasjonen fra toppledelsen og ut i våre prosjekter.

GOD KLIMA- OG MILJØLEDELSE

BEVISSTHET OM Å UTNYTTE VÅR ROLLE SOM BYGGHERRE OG ENTREPRENØR

•

•

• •
• •

Strategien vår hensyntar eksterne drivere KLIMA OG MILJØ

Klimaregnskap og målinger 2020

Utslipp fra egen virksomhet	Utslipp
Total utslipp egen virksomhet (tonn CO 2 e)	48 528 (51 338) tonn CO 2 e
Klimaspor – (tonn CO 2 e per MNOK omsetning)	1,8 (2,3) tonn CO 2 e/MNOK
Besparelser fra Offshore, Energi og Miljøs virksomhet	Besparelser
Gjenvunnet masse miljøparker 528 758 (317 730) tonn Riving og sortering metall 38 533 (24 764) tonn	$-32$ 266 (-13 195) tonn CO 2 e -38 533 (-24 764) tonn CO 2 e
Total besparelse sammenlignet med konvensjonell produksjon	-70 799 (-37 959) tonn CO 2 e

Oppsummering

MNOK	1. kv. 21	1. kv. 20	2020
Inntekter	6 209	6 607	27 025
Driftsresultat	264	213	1 480
Resultat før skatt	245	206	1 447
Driftsmargin	4,2 %	3,2 %	5,5 %
Resultatmargin	4,0 %	3,1 %	5,4 %

• God resultatmargin
• Sterk finansiell posisjon
• Høy ordreinngang
• Samlet ordrereserve: MNOK 33 818 (32 492)

Takk for oppmerksomheten

Q2 | 27. august 2021