AF Gruppen — Interim / Quarterly Report 2015

Nov 13, 2015

Q3 2015 AF Gruppen ASA

1. november 2015

Sørenga, Oslo

3. kvartal 2015Oppsummering

Et solid kvartal

• • Omsetning MNOK 2 865 (2 343)
• • DriftsresultatMNOK 235 (164)
• • Kontantstrøm fra drift MNOK 307 (210)
• • Resultat pr. aksje NOK 1,41 (1,37)
• • Netto rentebærende fordringer MNOK 301 (-39)
• • OrdrereserveMNOK 11 863 (10 347)

M N O K	3. k v. 2 0 1 5	3. k v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	2 8 6 5	2 3 4 3	8 8 8 9	7 2 0 5
E B I T	2 3 5	1 6 4	6 3 1	3 9 4
E B T	2 2 5	1 6 4	6 2 2	4 0 8
E B I T %	8, 2 %	0 % 7,	1 % 7,	% 5, 5
E B T %	7, 8 %	7, 0 %	7, 0 %	5, 7 %

Omsetning

Pr. kvartal Akkumulert pr. 3. kvartal

Resultat før skatt

Pr. kvartal Akkumulert pr. 3. kvartal

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %. 5

Kontantstrøm fra driften

K l t t t ø o n a n s r m s a n a y s e O M N K	3 k l t v a r a 2 0 1 5	3 k l t v a r a 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
D i f l t t t r s r e s a u	2 3 5	1 6 4	6 3 1	3 9 4
A d k i i v- o g n e s r v n n g e r	5 1	2 8	1 0 9	7 9
E d i d i f k i l t t t t n r n g n e o r s a p a	1 0 3	6 1	4 7 9	2 4 9 -
/ A d j i b l k t t t t t n r e u s e r n g e r e a e s a e r	8 2 -	4 2 -	2 0 2	1 2 1 -
f i f K d t t t t ø o n a n s r m r a r e n	3 0 7	2 1 0	1 0 2 3	1 0 4
N i i t t t e o n e s e r n g e r v	1 5 -	2 8 9 -	1 2	2 1 7 -
K f k i l k j t t t t t o n a n s r ø m r a a p a r a n s a s o n e r	1 0 4 -	2 -	9 4 5 -	3 2 3 -
K f f k f f i k d t t t t o n a n e e r a n a n s o s n a e r	3 -	4 -	1 7 -	8 -
N k t t t t t e o o n a n s r ø m	1 4 9	8 4 -	4 2 3	4 4 4 -
f E d i b d d i t t t t n r n g n e o r e n e æ r e n e o r r n g u e n k f f k t t t o n a n e e	5 8	3 4 6 -	2 7 -	3 4 6 -
i f i E d b d d t t t n r n g n e o r e n e æ r e n e o r r n g	2 0 7	4 2 9 -	3 9 6	7 9 0 -

Netto rentebærende fordringer Utvikling siste 3 år

Netto rentebærende fordring pr. 30. september er MNOK 301 (-39).

Balanse

Egenkapitalandel 2011 - 2015

40%

Styret vil foreslå for generalforsamlingen i dag et utbytte på NOK 3,- pr. aksje.

Helse, miljø og sikkerhet Fraværsskader og sykefravær

*Antall fraværsskader pr. million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H-verdien.

Helse, miljø og sikkerhet Utvikling i skadefrekvens

En lav skadefrekvens hittil i år, men vi er ikke tilfreds med utviklingen.

• • En alvorlig ulykke med dødelig utfall
• • 6 av 7 H1-skader kommer i oppkjøpte selskaper
• • 5 av 7 H1-skader er hos underentreprenører
• • Samtlige H1-skader har kommet i Byggvirksomheten

Utvikling ordrereserve

3. kvartal 2011 – 2015

Endring i driftsresultat (EBIT)

3. kvartal 2014 vs. 3. kvartal 2015

* Elimineringer og IFRIC 15

Virksomhetsområder

Østfoldsykehuset

Anlegg

God drift og gode resultater

• • God drift og gode resultater for AF Anlegg og Målselv Maskin & Transport i 3. kvartal.
• • Pålplintar har økende aktivitet og leverer tilfredsstillende resultater i kvartalet.

Stort utbud av prosjekter i markedet

• • Tre større kontrakter i 3. kvartal:
• •Nytt Nasjonalmuseum, MNOK 500
• •Vamma Kraftverk, MNOK 370
• •E18 Fosskolltunnelen, MNOK 157
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 3 637 (3 493)

M N O K	3. k v. 2 0 1 5	3. k v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	9 0 3	7 1 0	2 6 5 5	2 2 5 3
E B I T	8 3	4 9	1 8 7	1 5 8
E B T	8 4	5 1	1 8 5	1 6 4
E B I T %	9, 2 %	0 % 7,	1 % 7,	0 % 7,
E B T %	9, 3 %	7, 2 %	7, 0 %	7, 3 %

Miljø

• • AF Decom har god drift i 3. kvartal og leverer gode resultater.
• • Härnösand Byggreturer har høy aktivitet og er nå det største riveselskapet i Sverige. Selskapet leverer gode resultater i kvartalet.
• • Rimol Miljøpark i Trondheim og Jølsen Miljøpark på Skedsmo leverer begge gode resultater i 3. kvartal.

Godt marked for riving og gjenvinning

• • Stabil og god etterspørsel etter rivetjenester i Norge og Sverige.
• • Markedet for gjenvinning er voksende og attraktivt.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 185 (210)

M N O K	k 3. v. 2 0 1 5	k 3. v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 6 7	1 8 6	2 6 5	4 9 9
E B I T	1 2	5	3 5	4 1
E B T	1 3	4	3 6	3 7
E B I T %	7, 5 %	2, 9 %	6, 7 %	8, 1 %
E B T %	7, 6 %	2, 2 %	6, 8 %	7, 4 %

Bygg

Gode resultater

• • De største byggenhetene ved AF Bygg Oslo, Strøm Gundersen og LAB bidrar særlig til de gode resultatene.
• • AF Bygg Rogaland leverer gode resultater i et krevende marked.
• • Jevnt over tilfredsstillende prestasjoner i øvrige enheter, men regionale forskjeller.

God ordreinngang i kvartalet

• • Seks større kontrakter i 3. kvartal:
• •Nytt Nasjonalmuseum, MNOK 285
• •Trondheimsveien 387, MNOK 168
• •Helikopterbase Sola, MNOK 107
• •Thurmannskogen (96 leiligheter), MNOK 170
• •Kværnerbyen (131 leiligheter), MNOK 233
• •Krydderhagen, Hasle (87 leiligheter), MNOK 182
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 6 457 (4 412)

M N O K	3. k v. 5 2 0 1	3. k v. 2 0 1 4	Y T D 5 2 0 1	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 6 5 6	1 2 4 2	4 7 8 0	3 7 2 2
E B I T	1 3 1	9 2	3 5 1	1 9 3
E B T	1 3 4	9 1	3 5 3	1 8 9
E B I T %	7, 9 %	7, 4 %	7, 3 %	5, 2 %
E B T %	8, 1 %	3 % 7,	4 % 7,	1 % 5,

Eiendom

Mange leiligheter i produksjon

• • Det ble solgt 98 (41) leiligheter i 3. kvartal, hvorav AFs andel er 40 (15).
• • To nye byggetrinn ble lagt ut for salg i 3. kvartal.
• • Eiendom har nå åtte boligprosjekter med i alt 622 leiligheter i produksjonsfasen, hvorav AFs andel er 264.

God tomtebank

• • AF har 122 717 (147 786) m2 BRA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 59 272 (71 468) m2.
• • AF har tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling som utgjør 2 192 (2 331) boenheter pr. 30. september. AFs andel av dette er 991 (1 035) boenheter.

M N O K	k 3. v. 2 0 1 5	k 3. v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	8	2	2 0	1 8
E B I T	8	3 -	1 5	5
E B T	5	4 -	7	-
E B I T %	9 3, 5 %	1 0 1, 7 % -	7 2, 9 %	2 6, 6 %
E B T %	5 9, 8 %	1 8 2, 6 % -	3 3, 3 %	2, 1 %

Energi

God drift og gode resultater

• • AF Energi & Miljøteknikk (EMT) har høy aktivitet og leverer et godt resultat i 3. kvartal.
• • Enheten har en stor del av prosjektporteføljen i analyse- og engineeringsfasen.

Stabilt marked for energitjenester

• • EMT inngikk i 3. kvartal fire nye EPCkontrakter (energisparekontrakter).
• •Stabil etterspørsel etter energitjenester.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 117 (106)

M N O K	k 3. v. 2 0 1 5	k 3. v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	0 7	3 8	1 6 8	9 9
E B I T	6	2	1 3	2
E B T	7	2	1 4	3
E B I T %	9, 0 %	5, 6 %	7, 9 %	1, 8 %
E B T %	1 0, 2 %	6, 6 %	8, 4 %	2, 8 %

Offshore

Lavere aktivitetsnivå i 3. kvartal

• • Årets offshorekampanje ble avsluttet i 2. kvartal og rivevirksomheten har i 3. kvartal hatt riveaktivitet på Miljøbase Vats.
• • Virksomhetene innen offshore modifikasjon og vedlikehold har svært lav aktivitet og det er gjennomført betydelige markedstilpasninger i kvartalet.
• • God drift og gode resultater for V&M Landanlegg i kvartalet.

Lav oljepris gir også muligheter

• • Lav oljepris og utfordrende markedsforhold. Den lave oljeprisen medfører et økt utbud av tilbud og muligheter for rivevirksomheten.
• • Samlet ordrereserve pr. 30. september MNOK 1 132 (1 989)

M N O K	3. k v. 2 0 1 5	3. k v. 2 0 1 4	Y T D 2 0 1 5	Y T D 2 0 1 4
I k t t n n e e r	1 2 5	1 6 7	9 8 8	6 8 7
E B I T	1 5	1	8 3	3 -
E B T	-	1 -	6 8	5 -
E B I T %	1 1, 8 %	0, 8 %	8, 4 %	0, 4 % -
E B T %	0, 0 %	0, 7 % -	6, 9 %	0, 8 % -

Markedsutsikter oppsummert

• Investeringsnivået innen anlegg fortsetter å ligge på et høyt nivå..
• Stort utbud av nye prosjekter i markedet og konkurransen er høy.
• Stabil og god etterspørsel etter landbaserte rivetjenester i Norge og Sverige.
• Markedet for gjenvinning er voksende og attraktivt.
• Bygg Stort utbud av prosjekter innen offentlig bygg. ROT-markedet stabilt godt.
• Store regionale forskjeller i bolig- og næringsmarkedet i Norge.
• Stabilt godt marked i Sverige
• Boligmarkedet er godt, men med regionale forskjeller.
• Det forventes en moderat økning i prisnivå på boliger.
• Stabil etterspørsel etter energitjenester.
• Økende aktivitet innen EPC-kontrakter (energisparekontrakter).
• Økende utbud av kontrakter for bygging av energisentraler.
• Økende tilbudsmengde innen decommissioning som følge av lavere oljepris.
• Lav aktivitet innen V&M.
• Utsikter til et mer krevende marked innen marin HVAC.

Sikkerhet i AFEt fundament og et verdivalg

VISJON:

Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden

FORRETNINGSIDÉ:

AF Gruppen er et industrikonsern som skaper verdier ved å forme fremtiden gjennom entreprenør-, energi- og miljøvirksomhet,

med en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk

Sikkerhet i AF i 1991

Milepæl: Kollsnes, Hordaland

Vendepunktet

• •Opplevde 3 hendelser på kort tid
• • Forstod betydningen av god ledelse, organisering og opplæring
• • Økende forståelse for at alle hendelser har en årsak og dermed kan unngås med riktige tiltak

Sikkerhet i AF i 2015

Nyhamna – 24 år senere

Foto: Norske Shell

371 AF-ansatte

Passert 1 million utførte arbeidstimer uten fraværsskader

Mottatt over 2 000 RUH*

*Registrerte uønskede hendelser

Sikkerhet i AFUtvikling

Takk for oppmerksomheten!