Addtech AB — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 4, 2021

==> picture [121 x 14] intentionally omitted <==

DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 31 DECEMBER 2020

TREDJE KVARTALET (1 OKTOBER - 31 DECEMBER 2020)

• Nettoomsättningen ökade med 1 procent och uppgick till 2 881 MSEK (2 846).

• Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med

• 28 procent och uppgick till 304 MSEK (236) motsvarande en EBITA-marginal om 10,6 procent (8,3). Rörelseresultatet ökade med 27 procent och uppgick till 238 MSEK (188) motsvarande en rörelsemarginal om 8,3 procent (6,6).

• Resultat efter skatt ökade med 22 procent och uppgick till 174 MSEK (142) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,65 SEK (0,55).

PERIODEN (1 APRIL - 31 DECEMBER 2020)

• Nettoomsättningen minskade med 3 procent och uppgick till 8 409 MSEK (8 697).

• Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) minskade med 4 procent och uppgick till 916 MSEK (957) motsvarande en EBITA-marginal om 10,9 procent (11,0). Rörelseresultatet minskade med 11 procent och uppgick till 723 MSEK (809) motsvarande en rörelsemarginal om 8,6 procent (9,3).

• Resultat efter skatt minskade med 12 procent och uppgick till 539 MSEK (608) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,95 SEK (2,25). För den senaste tolvmånadersperioden uppgick resultat per aktie före utspädning till 2,90 SEK (2,90).

• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 54 procent (54).

• Avkastning på eget kapital uppgick till 27 procent (31) och soliditeten uppgick till 33 procent (34). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 050 MSEK (667). För den senaste

• tolvmånadersperioden uppgick kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie till 5,60 SEK (2,85). Sedan verksamhetsårets början har 13 förvärv genomförts , varav tre efter periodens slut, med en total årsomsättning om cirka 1 100 MSEK.

Koncernen i sammandrag Belopp i MSEK	3 månader 31 dec 2020 31 dec 2019 ∆	9 månader 31 dec 2020 31 dec 2019 ∆	Rullande 12 månader
			31 dec 2020 31 mar 2020
Nettoomsättning EBITA EBITA-marginal % Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK Avkastning eget kapital, % Soliditet, %	2 881 2 846 1% 304 236 28% 10,6 8,3 226 179 26% 174 142 22% 0,65 0,55 18% 0,65 0,55 18% - - 27 31 33 34	8 409 8 697 -3% 916 957 -4% 10,9 11,0 686 772 -11% 539 608 -12% 1,95 2,25 -13% 1,95 2,25 -13% - - 27 31 33 34	11 447 11 735 1 323 1 364 11,6 11,6 1 019 1 105 804 873 2,90 3,20 2,90 3,20 5,60 4,15 27 32 33 36

Alla nyckeltalsberäkningar för SEK/aktie har omräknats med hänsyn till den delning av aktien (4:1) som genomfördes i september 2020.

Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

1

VD-KOMMENTAR

TREDJE KVARTALET – Tydlig återhämtning i efterfrågan och starkt kassaflöde

Utfallet i det tredje kvartalet blev sammantaget i linje med vår förväntan. Omsättningen var en procent högre än förra året och vi hade en återhämtning av efterfrågan från de lägre nivåerna vi upplevde under det första halvåret. För att tolka utvecklingen av marknadsläget i tredje kvartalet bör utfallet justeras för både föregående års cyberattack samt den kraftigt minskade försäljningen av skrubberrelaterade produkter. Till detta kommer fortsatt en viss negativ påverkan av Covid-19 och positiva bidrag från förvärv. Sammantaget ger detta att underliggande verksamheter för första kvartalet i år hade positiv marknadsutveckling.

Våra bolags förmåga att snabbt ställa om till den rådande situationen och tillvarata affärsmöjligheter är minst sagt imponerande. Trots minskad affärsvolym i segment med goda marginaler, negativa valutaeffekter samt en del engångsposter på kostnadssidan uppnådde vi en EBITA-marginal om 10,6 procent. Detta bekräftar att vi har haft en god kostnadskontroll och att vårt arbete med att anpassa våra rörelsekostnader till lägre affärsvolymer har fortsatt att ge önskad effekt. Våra förvärvade bolag hade därtill en fin resultatutveckling under kvartalet.

Vi noterade en bred och tydlig återhämtning i efterfrågan men det är fortsatt stora variationer mellan kunder, segment och geografiska marknader. Inom verkstadsindustrin förbättrades marknadsläget sekventiellt, även om vi upplevde en viss återhållsamhet avseende kapitalinvesteringar och nya projekt. Inom specialfordon såg vi en tydlig återhämtning i efterfrågan och försäljningen var nästan i linje med föregående år. Affärsläget var stabilt inom elektronik och medicinteknik medan efterfrågan inom det marina segmentet var fortsatt svag. Efterfrågan inom skogsindustrin, framför allt sågverksmarknaden, var mycket bra och försäljningen inom vindkraft liksom inom infrastrukturprodukter till stam-och regionnät var stark.

På de flesta av våra geografiska marknader noterade vi en fortsatt återhämtning, dock i varierande grad. Den starkaste återhämtningen under det tredje kvartalet hade sammantaget bolagen i Sverige och i övriga europeiska länder utanför Norden, även om efterfrågan i sistnämnda geografier ökade från mycket låga nivåer. Återhämtningen av affärsläget i Danmark, Finland och Norge var något svagare men uppvisade en förbättring mot andra kvartalet.

Vi hade ett mycket bra kassaflöde under kvartalet tack vare stabila marginaler och en positiv utveckling av rörelsekapitalet och vi lyckas därmed bibehålla ett starkt R/RK på 54% trots att årets ackumulerade rörelseresultat har minskat. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 483 MSEK vilket är en kraftig förbättring jämfört med föregående år och gör att vi har fortsatt god likviditet.

FÖRVÄRV

Som tidigare kommunicerats har vår ambition varit att hålla uppe ett bra förvärvstempo även under pågående pandemi. Under kvartalet gjordes tre förvärv och efter kvartalets slut förvärvades ytterligare tre bolag. Hittills under räkenskapsåret har vi sammantaget förvärvat tretton bolag med en årlig omsättning om cirka 1 100 MSEK. Marknadsläget för förvärv är bra och vi ser goda förvärvsmöjligheter i såväl Norden som i andra utvalda marknader i Europa. Många entreprenörer ser Addtech som en attraktiv köpare då de får behålla sitt decentraliserade ansvar och samtidigt får stöd att utvecklas genom en aktiv och långsiktig ägare. Vår organisationsmodell som är uppdelad i strategiska affärsenheter skapar också förutsättningar för olika former av samarbeten i de nätverk som dessa enheter utgör.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

2

UTBLICK

Ovissheten kring utvecklingen av den pågående pandemin påverkar i viss mån fortfarande visibiliteten samt även kundernas benägenhet att göra projektavrop enligt plan. I skrivande stund förväntar vi oss en fortsatt gradvis normalisering av efterfrågan men vi möter ett avslutande kvartal föregående år som hade en mycket stark utveckling.

Inledningen av affärsåret präglades naturligtvis mycket av att kortsiktigt hantera effekterna av Covid-19 pandemin. Under tredje kvartalet och framåt fokuserar vi på ett långsiktigt strategiskt arbete med att effektivisera och anpassa oss till en omvärld där utvecklingen mot mer hållbara lösningar och digitalisering kommer få en än mer central del i allt vi gör. Vi fortsätter samtidigt balansera nödvändiga försiktighetsåtgärder och bibehålla god kostnadskontroll med att tillvarata de attraktiva tillväxtmöjligheter som ligger framför oss.

Allt detta är möjligt tack vare ett enastående arbete från våra bolags VD:ar och alla medarbetare. Jag känner stor tillförsikt inför framtiden och att Addtech kommer att fortsätta skapa långsiktigt hållbar lönsam tillväxt.

Niklas Stenberg VD och koncernchef

==> picture [126 x 134] intentionally omitted <==

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

3

KONCERNENS UTVECKLING

Försäljningsutveckling

Addtechkoncernens nettoomsättning i det tredje kvartalet ökade med 1 procent till 2 881 MSEK (2 846). Den organiska effekten uppgick till -4 procent, den förvärvade tillväxten uppgick till 8 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen negativt med 3 procent, motsvarande 91 MSEK.

Addtechkoncernens nettoomsättning under perioden minskade med 3 procent till 8 409 MSEK (8 697). Den organiska effekten uppgick till -7 procent, den förvärvade tillväxten uppgick till 6 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen negativt med 2 procent, motsvarande 217 MSEK.

Resultatutveckling

Rörelseresultatet ökade under kvartalet med 27 procent till 238 MSEK (188) och rörelsemarginalen uppgick till 8,3 procent (6,6). Finansnettot uppgick till -12 MSEK (-9) och resultatet efter finansiella poster ökade med 26 procent till 226 MSEK (179).

Resultatet efter skatt ökade med 22 procent till 174 MSEK (142) motsvarande ett resultat per aktie före utspädning om 0,65 SEK (0,55).

EBITA uppgick för perioden till 916 MSEK (957), vilket innebär en minskning med 4 procent. Rörelseresultatet minskade under perioden med 11 procent till 723 MSEK (809) och rörelsemarginalen uppgick till 8,6 procent (9,3). Finansnettot uppgick till -37 MSEK (-37) och resultatet efter finansiella poster minskade med 11 procent till 686 MSEK (772).

Resultat efter skatt för perioden minskade med 12 procent till 539 MSEK (608) och effektiv skattesats uppgick till 21 procent (21). Resultat per aktie före utspädning för perioden uppgick till 1,95 SEK (2,25). För den senaste tolvmånadersperioden uppgick resultat per aktie före utspädning till 2,90 SEK (2,90).

Nettoomsättning och EBITA-marginal, rullande 12 månader

==> picture [451 x 226] intentionally omitted <==

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

4

UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE

AUTOMATION

Automations nettoomsättning ökade i det tredje kvartalet med 6 procent till 625 MSEK (588) och EBITA ökade med 13 procent till 58 MSEK (51). Nettoomsättningen under perioden ökade med 2 procent till 1 770 MSEK (1 731) och EBITA uppgick till 168 MSEK (168).

Marknad

Affärsområdet Automation påverkades totalt sett marginellt negativt av Covid-19. Under kvartalet ökade efterfrågan för de bolag som är exponerade mot nordisk verkstadsindustri. För affärsområdets övriga viktiga segment såsom medicinteknik, försvarsindustrin samt data- och telekom var marknadsläget fortsatt positivt och försäljningen stabil. Affärsläget för bolagen verksamma på marknaderna utanför Norden påverkades fortfarande av nedstängningar och restriktioner.

COMPONENTS

Components nettoomsättning ökade i det tredje kvartalet med 2 procent till 498 MSEK (489) och EBITA minskade med 9 procent till 37 MSEK (41). Nettoomsättningen under perioden minskade med 2 procent till 1 481 MSEK (1 504) och EBITA minskade med 10 procent till 137 MSEK (153).

Marknad

Affärsområdet Components påverkades måttligt negativt av Covid-19 totalt sett. Marknadsläget i Danmark och Sverige var bra under kvartalet och stabilt i Norge medan affärsläget i Finland varierade. Efterfrågan var fortsatt god inom vindkraftsmarknaden och fordons- och verkstadsindustrin uppvisade viss återhämtning från låga nivåer medan affärsläget var stabilt inom elektronik. Valutaeffekter, produktmix samt engångsposter i form av omstruktureringskostnader påverkade utfall och marginaler negativt.

ENERGY

Energys nettoomsättning ökade i det tredje kvartalet med 10 procent till 657 MSEK (596) och EBITA ökade med 42 procent till 87 MSEK (62). Nettoomsättningen under perioden ökade med 9 procent till 1 973 MSEK (1 808) och EBITA ökade med 21 procent till 247 MSEK (204).

Marknad

Affärsområdet Energy hade fortsatt mycket positivt affärsläge under tredje kvartalet och påverkades marginellt av Covid-19. Försäljningen av infrastrukturprodukter till om- och utbyggnad av stam- och regionnät samt vindkraft låg kvar på höga nivåer och marknadsläget var stabilt hela kvartalet. Marknadsläget för enheterna verksamma inom försäljning av nischade produkter för elkraftsdistribution samt bygg och installation stabiliserades under kvartalet efter en längre period av minskad efterfrågan på grund av pandemin.

INDUSTRIAL PROCESS

Industrial Process nettoomsättning minskade i det tredje kvartalet med 12 procent till 707 MSEK (800) och EBITA minskade med 10 procent till 86 MSEK (95). Nettoomsättningen under perioden minskade med 17 procent till 2 056 MSEK (2 472) och EBITA minskade med 29 procent till 236 MSEK (332).

Marknad

Affärsområdet Industrial Process påverkades kraftigt negativt av effekter från Covid-19. Affärsläget inom processindustrin var stabilt och efterfrågan på projekt inom skogsindustrin var fortsatt hög. Efterfrågan på lösningar till skrubberinstallationer var fortsatt låg och försäljningen minskade med cirka 80 procent jämfört med samma period föregående år. Marknadsläget för bolagen inom specialfordon och verkstadsindustrin utvecklades positivt.

POWER SOLUTIONS

Power Solutions nettoomsättning ökade i det tredje kvartalet med 6 procent till 398 MSEK (377) och EBITA ökade med 38 procent till 50 MSEK (36). Nettoomsättningen under perioden minskade med 4 procent till 1 144 MSEK (1 196) och EBITA minskade med 10 procent till 146 MSEK (163).

Marknad

Affärsområdet Power Solutions påverkades måttligt negativt av effekter från Covid-19. Marknadsläget stabiliserades för verksamheterna inom specialfordon och efterfrågan ökade. Efterfrågan var god för kundanpassade batterilösningar och för bolagen verksamma inom strömförsörjning. Affärsläget inom vindkraft var fortsatt positivt under kvartalet och stabilt inom data och telekom.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

5

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION

Lönsamhet, finansiell ställning och kassaflöde

Avkastning på eget kapital uppgick vid periodens utgång till 27 procent (31) och avkastning på sysselsatt kapital till 17 procent (20). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 54 procent (54).

Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 33 procent (34). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 10,60 SEK (9,90). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 2 976 MSEK (2 389) exklusive pensionsskuld om 387 MSEK (373). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner uppgick till 1,0 (0,9).

Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 1 893 MSEK (861) per 31 december 2020.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 1 050 MSEK (667). Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 1 054 MSEK (310). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 51 MSEK (78) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 6 MSEK (4). Återköp av egna aktier uppgick till 0 MSEK (42) och återköp av köpoptioner uppgick till 23 MSEK (23). Inlösta och utfärdade köpoptioner uppgick till 43 MSEK (31). Utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 269 MSEK (336), vilket motsvarar 1,00 SEK (1,25) per aktie. Utdelningen betalades under det andra kvartalet.

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare till 3 103, vilket kan jämföras med 2 981 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 247. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 3 025.

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK.

Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktie, 10 röster per aktie	12 885 744	128 857 440	4,7%	33,1%
B-aktie, 1 röstper aktie	259 908 240	259 908 240	95,3%	66,9%
Totalt antal aktier före återköp	272 793 984	388 765 680	100,0%	100,0%
Varav återköpta B-aktier	-3 567 272		1,3%	0,9%
Totalt antal aktier efter återköp	269 226 712

Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram om totalt 3 638 000 aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,3 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier beräknas matcha behovet i de utestående köpoptionsprogrammen.

Utestående	Antal	Motsvarande	Andel av tot.	Lösenkurs	Lösenkurs
program	optioner	antal aktier	aktier	per option	per aktie	Lösenperiod
2020/2024	250 000	1 000 000	0,4%	538,10	134,53	4 sep 2023 - 5 jun 2024
2019/2023	300 000	1 200 000	0,4%	321,80	80,45	5 sep 2022 - 2 jun 2023
2018/2022	300 000	1 200 000	0,4%	232,90	58,23	6 sep 2021 - 3 jun 2022
2017/2021	59 500	238 000	0,1%	178,50	44,62	14 sep2020 - 4jun 2021
Totalt	909 500	3 638 000

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

6

Förvärv och avyttring

Under perioden 1 april till 30 september 2020 har följande förvärv genomförts; Elkome Group Oy, Kaptas Oy och Elsystem i Perstorp AB till affärsområdet Automation, Fluidcontrol Oy till affärsområdet Components, Peter Andersson AB till affärsområdet Energy samt Valutec Group AB och Martin Bruusgaard AS till affärsområdet Industrial Process.

Under det tredje kvartalet har tre företagsförvärv genomförts:

Den 1 oktober förvärvades Satco Komponent AB, Sverige, till affärsområdet Components. Satco Komponent säljer högteknologiska elektronikkomponenter så som elektromekanik, RF- och kylningskomponenter m.m. Bolaget har två anställda och har en årsomsättning på cirka 18 MSEK.

Den 2 oktober förvärvades Skyltar & Märken Gruppen AB, Sverige, till affärsområdet Energy. Skyltar & Märken Gruppen AB är marknadsledande i sin nisch där man levererar innovativa och kundanpassade skylt- och trafiksäkerhetslösningar på den svenska marknaden. Gruppen har 23 anställda och har en årsomsättning på cirka 60 MSEK.

Den 1 december förvärvades OF-Beteiligungs AG, Schweiz, till affärsområdet Power Solutions. OF Gruppen tillhandahåller lösningar för specialfordon så som förarstolar och drivlinor i Centraleuropa och Italien. OF Gruppen har en omsättning på cirka 16 MEUR och 35 anställda.

Förvärvskalkylerna för de förvärv som ingick i perioden 1 april till 31 december 2019 har fastställts slutgiltigt. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. De från och med räkenskapsåret 2019/2020 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande:

		Nettoomsättning,	Antal
Förvärv(avyttring)	Tillträde	MSEK*	anställda*	Affärsområde
Omni Ray AG, Schweiz	April, 2019	330	65	Automation
Thurne Teknik AB, Sverige	April, 2019	100	19	Industrial Process
AB N.O. Rönne, Sverige	April, 2019	8	4	Industrial Process
Best Seating Systems Walter Tausch GmbH,
Österrike	Maj, 2019	23	5	Power Solutions
Thiim A/S, Danmark	Juni, 2019	70	15	Automation
Profelec Oy, Finland	Juli, 2019	6	2	Energy
BKC Products Ltd., Storbritannien	Augusti, 2019	12	5	Industrial Process
Promector Oy, Finland	Augusti, 2019	24	20	Automation
Wireco-NB Oy, Finland	Februari, 2020	23	6	Energy
Caligo Industria Oy, Finland	Februari, 2020	70	9	Industrial Process
DMC Digital Motor Control GmbH, Tyskland	Mars, 2020	30	10	Power Solutions
Q-tronic B.V., Nederländerna	Mars, 2020	45	10	Power Solutions
Elkome Group Oy, Finland	April, 2020	85	38	Automation
Peter Andersson AB, Sverige	April, 2020	30	9	Energy
Valutec Group AB, Sverige	April, 2020	350	45	Industrial Process
Fluidcontrol Oy, Finland	September, 2020	41	20	Components
Kaptas Oy, Finland	September, 2020	41	27	Automation
Elsystem i Perstorp AB, Sverige	September, 2020	40	18	Automation
Martin Bruusgaard AS, Norge	September, 2020	108	30	Industrial Process
Satco Komponent AB, Sverige	Oktober, 2020	18	2	Components
Skyltar & Märken Gruppen AB, Sverige	Oktober, 2020	60	23	Energy
OF-Beteiligungs AG, Schweiz	December, 2020	170	35	Power Solutions
Powernor AS, Norge	Januari, 2021	35	6	Power Solutions
Synective Labs AB, Sverige	Januari, 2021	30	27	Automation
Impact Air Systems Ltd. och Impact Technical Services Ltd., Storbritannien	Januari, 2021	95	33	Industrial Process

• Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvs- respektive avyttringstidpunkten.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

7

Om samtliga förvärv med tillträde under perioden hade genomförts 1 april 2020 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 660 MSEK, rörelseresultat med 50 MSEK och periodens resultat efter skatt med 35 MSEK.

Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 150 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 235 MSEK.

Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under perioden uppgår till 8 MSEK (3) och redovisas i posten försäljningskostnader.

Omvärdering av villkorade köpeskillingar har påverkat perioden positivt med 7 MSEK (22). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

De tillgångar och skulder som ingick i periodens förvärv uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:

	Redovisat värde vid	Anpassning till	Verkligt
	förvärvstidpunkten	verkligt värde	värde
Immateriella anläggningstillgångar	26	707	733
Övriga anläggningstillgångar	35	-	35
Varulager	119	-	119
Övriga omsättningstillgångar	323	-	323
Uppskjuten skatteskuld/skattefordran	-4	-143	-147
Övriga skulder	-192	-31	-223
Förvärvade nettotillgångar	307	533	840
Goodwill 1)			701
Innehav utan bestämmande inflytande			-163
Köpeskilling 2)			1 378
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet			-205
Avgår ejutbetald köpeskilling			-181
Påverkan på koncernens likvida medel			992

1) Goodwill motiveras av förväntad framtida försäljningsutveckling och lönsamhet samt den personal som ingår i de förvärvade bolagen.

2) Köpeskilling anges exklusive kostnader för förvärven.

I förvärvet av Valutec Group AB finns ett åtagande att förvärva återstående 14 procent av bolaget och detta åtagande är värderat till 98 MSEK. I förvärvet av Martin Bruusgaard AS finns ett åtagande att förvärva återstående 20 procent av bolaget och detta åtagande är värderat till 24 MSEK. Dessa åtaganden redovisas som långfristiga räntebärande skulder.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning under perioden uppgick till 47 MSEK (47) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -11 MSEK (-41). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 653 MSEK (328).

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

8

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS såsom de antagits av EU med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper.

Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2020/2021

Nya eller ändrade IFRS förväntas inte få några väsentliga effekter för Addtechkoncernen.

Statliga stöd

De statliga stöd som erhållits eller kommer att erhållas till följd av Covid-19 pandemin redovisas mot resultatet när det är rimligt säkert att villkor för att erhålla stödet uppfyllts eller kommer att uppfyllas.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningstabeller av de nyckeltal som Addtech använder se sid 18-21.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen.

Covid-19-pandemin som bröt ut under början av 2020 påverkar hela världs​marknaden och därmed också Addtech. Addtech fortsätter att följa relevanta myndigheters rekommendationer och vidtar relevanta hälsomässiga försiktighetsåtgärder för att skydda personal och minska smittspridningen i samhället. Utmaningar finns inom försörjningskedjan och osäkerhe​ter föreligger runt våra kunders möjligheter att hålla sina verksamheter igång med full kapacitet. Addtech förbereder och vidtar åtgärder löpande för att kunna agera snabbt och möta en minskad försäljning. Samtliga bolag i koncernen har förberett handlingsplaner och kostnadsbesparingspro​gram redo att exekveras för att skydda resultat, likviditet och kassaflöde.

Addtech har fyra rörelsedrivande dotterbolag i Storbritannien samt ett fåtal dotterbolag i andra länder som handlar med Storbritannien. Eventuella följdeffekter av Brexit är fortfarande inte klarlagda, men samtliga dessa bolag håller sig väl uppdaterade kring utvecklingen. Addtechkoncernens totala exponering mot negativa effekter av Brexit bedöms som marginell.

I övrigt är risk- och osäkerhetsfaktorerna desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 41-43) i årsredovisningen 2019/2020.

Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Effekter av Covid-19 pandemin

Efter Covid-19 pandemins utbrott har Riksdagen fattat beslut om ett flertal statliga stödpaket i Sverige. Stödpaket har även beslutats i andra länder där Addtechkoncernen har dotterföretag. Addtech har analyserat förutsättningarna för dessa stöd och sökt personalrelaterade stöd där kriterierna bedöms vara uppfyllda.

Vid utgången av räkenskapsårets tredje kvartal hade cirka 240 av koncernens totalt cirka 3 100 medarbetare blivit uppsagda och ytterligare cirka 200 medarbetare berörs av korttidspermitteringar. Totalt i koncernen har EBITA påverkats marginellt positivt under tredje kvartalet och i perioden uppgår den positiva effekten till motsvarande cirka 0,5% av försäljningsvolymen till följd av statliga stöd eller effekter från andra statliga åtgärdsprogram.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

9

Omsättningen beräknas ha påverkats måttligt negativt under tredje kvartalet och i perioden som helhet, med en successiv förbättring sedan den inledande sexmånadersperioden. Det är primärt försäljningen inom segmenten specialfordon, marin och mekanisk industri som har påverkats. Inga väsentliga nedskrivningar har skett på grund av rådande pandemi.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden.

Säsongseffekter

Addtechs försäljning av högteknologiska produkter och lösningar inom tillverkande industri och infrastruktur har ingen väsentlig säsongsvariation. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan dock variera mellan kvartalen.

Valberedning

Vid årsstämman 2020 beslöts att bemyndiga styrelsens ordförande att bland representanter för de fem röstmässigt största aktieägarna per 31 december 2020 utse ledamöter, att utgöra valberedning inför kommande styrelseval. I enlighet härmed har följande personer utsetts till ledamöter av valberedningen; Anders Börjesson (utsedd av Tisenhult Invest AB), Henrik Hedelius (utsedd av Tom Hedelius), Marianne Nilsson (utsedd av Swedbank Robur Fonder), Per Trygg (utsedd av SEB Investment Management) och Mats Gustafsson (utsedd av Lannebo Fonder). Information om hur man kontaktar valberedningen finns på Addtechs hemsida.

Händelser efter periodens utgång

Den 4 januari förvärvades Synective Labs AB, Sverige, till affärsområdet Automation. Synective Labs är specialiserade i högpresterande systemlösningar och skapar optimerade hårdvaru- och programvarudesigner inom FPGA och ASIC. Bolaget har 27 anställda och omsätter cirka 30 MSEK.

Den 5 januari förvärvades Powernor AS, Norge, till affärsområdet Power Solutions. Powernor är baserat i Norge och dimensionerar, projekterar och levererar kompletta UPS-system med batteribackup till krävande applikationer inom sjukvård, infrastruktur och industri. Powernor omsätter cirka 35 MNOK och har 6 anställda.

Den 21 januari förvärvades Impact Air Systems Ltd. och Impact Technical Services Ltd., Storbritannien, till affärsområdet Industrial Process. Impact levererar avfallshanteringssystem till industrin och återvinningsanläggningar runt om i världen. Bolagets kundanpassade lösningar bidrar till en mer hållbar hantering av avfall och en cirkulär ekonomi. Bolaget har 33 anställda och omsätter cirka 8 MGBP.

Preliminär förvärvsanalys för dessa förvärv har ännu inte upprättats.

Stockholm den 4 februari 2021

Niklas Stenberg VD och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

ÖVRIG INFORMATION

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Addtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 4 februari 2021 kl. 08.15 CET.

Finansiell kalender

2021-05-18 Bokslutskommuniké 1 april 2020 - 31 mars 2021 2021-07-16 Delårsrapport 1 april - 30 juni 2021 2021-08-26 Årsstämma 2021 kommer att hållas på IVA, Grev Turegatan 16, Stockholm kl 14.00

Koncernens årsredovisning för 2020/2021 kommer publiceras på Addtechs hemsida i juli 2021.

För ytterligare information kontakta

Niklas Stenberg, VD och koncernchef, telefon +46 8 470 49 00 Malin Enarson, ekonomidirektör, telefon +46 705 979 473

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

10

AFFÄRSOMRÅDEN

AFFÄRSOMRÅDEN
Nettoomsättning per affärsområde Kvartalsdata, MSEK	2020/2021 2019/2020
	Kv3 Kv2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1
Automation Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter	625 562 583 694 588 552 591 498 487 496 578 489 511 504 657 633 683 604 596 593 619 707 680 669 732 800 865 807 398 365 381 434 377 402 417 -4 -4 -7 -4 -4 -6 -4
Addtechkoncernen	2 881 2 723 2 805 3 038 2 846 2 917 2 934

EBITA per affärsområde Kvartalsdata, MSEK	2020/2021 2019/2020
	Kv3 Kv2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1
Automation Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter	58 60 50 99 51 57 60 37 50 50 65 41 58 54 87 79 81 78 62 75 67 86 77 73 113 95 134 103 50 46 50 68 36 62 65 -14 -6 2 -16 -49 -6 -8
EBITA Avskr. på immateriella A.T. - varav förvärv	304 306 306 407 236 380 341 -66 -64 -63 -55 -48 -51 -49 -62 -61 -60 -49 -47 -49 -47
Rörelseresultat	238 242 243 352 188 329 292

Nettoomsättning MSEK	3 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	9 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	Rullande 12 månader
			31 dec 2020 31 mar 2020
Automation Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter	625 588 498 489 657 596 707 800 398 377 -4 -4	1 770 1 731 1 481 1 504 1 973 1 808 2 056 2 472 1 144 1 196 -15 -14	2 464 2 425 2 059 2 082 2 577 2 412 2 788 3 204 1 578 1 630 -19 -18 11 447 11 735
Addtechkoncernen	2 881 2 846	8 409 8 697

EBITA och EBITA-marginal	3 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	9 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	Rullande 12 månader
			31 dec 2020 31 mar 2020
	MSEK % MSEK %	MSEK % MSEK %	MSEK % MSEK %
Automation Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter	58 9,2 51 8,7 37 7,5 41 8,3 87 13,3 62 10,3 86 12,1 95 11,9 50 12,6 36 9,7 -14 -49	168 9,5 168 9,7 137 9,3 153 10,2 247 12,5 204 11,3 236 11,5 332 13,4 146 12,8 163 13,6 -18 -63	267 10,8 267 11,0 202 9,8 218 10,5 325 12,6 282 11,7 349 12,5 445 13,9 214 13,6 231 14,2 -34 -79
EBITA Avskr. på immateriella A.T. - varav förvärv	304 10,6 236 8,3 -66 -48 -62 -47	916 10,9 957 11,0 -193 -148 -183 -143	1 323 11,6 1 364 11,6 -248 -203 -232 -192
Rörelseresultat	238 8,3 188 6,6	723 8,6 809 9,3	1 075 9,4 1 161 9,9

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

11

​INTÄKTERNAS FÖRDELNING

Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist MSEK Automation Components	Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist MSEK Automation Components	3 månader 31 dec 2020
	Automation Components	Energy Industrial Process Power Solutions Koncern- poster Addtech koncernen
Sverige Danmark Finland Norge Europa Övriga länder	178 203	260 243 235 -1 1 118
	157 127	139 99 22 -2 542
	122 112	49 129 35 0 447
	52 48	136 148 19 -1 402
	110 4	63 63 65 0 305
	6 4	10 25 22 0 67
Total	625 498	657 707 398 -4 2 881

Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist MSEK Automation Components	Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist MSEK Automation Components	9 månader 31 dec 2020
	Automation Components	Energy Industrial Process Power Solutions Koncern- poster Addtech koncernen
Sverige Danmark Finland Norge Europa Övriga länder	484 585	725 698 691 -7 3 176
	445 393	424 320 67 -6 1 643
	309 328	160 416 102 -1 1 314
	170 146	438 367 65 -1 1 185
	342 13	193 162 164 0 874
	20 16	33 93 55 0 217
Total	1 770 1 481	1 973 2 056 1 144 -15 8 409

Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist MSEK Automation Components	Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist MSEK Automation Components	3 månader 31 dec 2019
	Automation Components	Energy Industrial Process Power Solutions Koncern- poster Addtech koncernen
Sverige Danmark Finland Norge Europa Övriga länder	194 188 135 130 82 110 48 57 122 1 7 3	202 183 229 -1 995 134 108 22 -3 526 41 160 28 0 421 147 176 27 0 455 66 61 47 - 297 6 112 24 0 152
Total	588 489	596 800 377 -4 2 846

Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist MSEK Automation Components	Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist MSEK Automation Components	9 månader 31 dec 2019
	Automation Components	Energy Industrial Process Power Solutions Koncern- poster Addtech koncernen
Sverige Danmark Finland Norge Europa Övriga länder	514 598 404 402 246 332 166 164 390 5 11 3	600 590 736 -4 3 034 418 421 70 -8 1 707 135 492 86 -1 1 290 440 540 79 -1 1 388 208 190 151 - 944 7 239 74 0 334
Total	1 731 1 504	1 808 2 472 1 196 -14 8 697

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

12

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	3 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	9 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	Rullande 12 månader
			31 dec 2020 31 mar 2020
Nettoomsättning Kostnad för sålda varor	2 881 2 846 -1 984 -1 984	8 409 8 697 -5 847 -6 006	11 447 11 735 -7 929 -8 088
Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader	897 862 -478 -480 -171 -204 -10 10	2 562 2 691 -1 346 -1 386 -475 -536 -18 40	3 518 3 647 -1 829 -1 869 -646 -707 32 90
Rörelseresultat - i % av nettoomsättning Finansiella intäkter och kostnader	238 188 8,3 6,6 -12 -9	723 809 8,6 9,3 -37 -37	1 075 1 161 9,4 9,9 -56 -56
Resultat efter finansiella poster - i % av nettoomsättning Skatt	226 179 7,8 6,3 -52 -37	686 772 8,2 8,9 -147 -164	1 019 1 105 8,9 9,4 -215 -232
Periodens resultat	174 142	539 608	804 873
Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	168 139 6 3	523 600 16 8	785 862 19 11
Resultat efter skatt per aktie före utspädning, SEK Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, SEK Genomsnittligt antal aktier efter återköp, ’000 Antal aktier efter återköp vid periodens utgång, ’000	0,65 0,55 0,65 0,55 269 159 268 345 269 227 268 374	1,95 2,25 1,95 2,25 268 991 268 511 269 227 268 374	2,90 3,20 2,90 3,20 268 854 268 493 269 227 268 594

Antalet aktier har omräknats med hänsyn till den delning av aktien (4:1) som genomfördes i september 2020 och används i alla nyckeltalsberäkningar för SEK/aktie.

KONCERNENS TOTALRESULTAT

MSEK	3 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	9 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	Rullande 12 månader
			31 dec 2020 31 mar 2020
Periodens resultat	174 142	539 608	804 873
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella effekter av nettopensionsförpliktelsen Övrigt totalresultat	-4 -3 -136 -61 - - -140 -64	-6 -1 -289 5 -24 -46 -319 -42	-4 1 -235 59 13 -9 -226 51
Periodens totalresultat	34 78	220 566	578 924
Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	31 76 3 2	211 557 9 9	564 910 14 14

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

13

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	31 dec 2020	31 dec 2019	31 mar 2020
Goodwill	2 604	1 896	1 997
Övriga immateriella anläggningstillgångar	1 728	1 183	1 243
Materiella anläggningstillgångar	965	824	936
Finansiella anläggningstillgångar	61	60	64
Summa anläggningstillgångar	5 358	3 963	4 240
Varulager	1 716	1 623	1 642
Kortfristiga fordringar	1 835	2 126	2 261
Likvida medel	454	316	363
Summa omsättningstillgångar	4 005	4 065	4 266
Summa tillgångar	9 363	8 028	8 506
Eget kapital	3 084	2 710	3 076
Räntebärande avsättningar	387	373	332
Icke räntebärande avsättningar	369	328	284
Räntebärande långfristiga skulder	2 104	1 354	2 154
Icke räntebärande långfristiga skulder	9	9	2
Summa långfristiga skulder	2 869	2 064	2 772
Icke räntebärande avsättningar	61	40	46
Räntebärande kortfristiga skulder	1 326	1 351	462
Icke räntebärande kortfristiga skulder	2 023	1 863	2 150
Summa kortfristiga skulder	3 410	3 254	2 658
Summa eget kapital och skulder	9 363	8 028	8 506

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	31 dec 2020	31 dec 2019	31 mar 2020
Ingående balans	3 076	2 520	2 520
Inlösta, utfärdade och återköpta optioner	20	8	16
Återköp av egna aktier	-	-42	-42
Utdelning, ordinarie	-269	-336	-336
Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande	-4	-10	-10
Förändring innehav utan bestämmande inflytande	163	4	4
Optionsskuld, förvärv	-122	-	-
Periodens totalresultat	220	566	924
Utgående balans	3 084	2 710	3 076

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

14

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

MSEK	3 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	9 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	Rullande 12 månader
			31 dec 2020 31 mar 2020
Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Förändringar i rörelsekapital	226 179 133 93 -100 -71 224 -53	686 772 400 278 -239 -187 203 -196	1 019 1 105 476 354 -325 -273 330 -69
Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar Företagsförvärv och avyttringar	483 148 -16 -16 -166 -15	1 050 667 -45 -73 -1 054 -310	1 500 1 117 -74 -102 -1 174 -430
Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning till moderbolagets aktieägare Återköp av egna aktier/förändring av optioner Övrigfinansieringsverksamhet	-182 -31 - - 25 8 -315 -64	-1 099 -383 -269 -336 20 -34 434 103	-1 248 -532 -269 -336 28 -26 186 -145
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-290 -56	185 -267	-55 -507
Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Valutakursdifferens i likvida medel	11 61 467 258 -24 -3	136 17 363 295 -45 4	197 78 316 295 -59 -10
Likvida medel vid periodens slut	454 316	454 316	454 363

VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

MSEK	31 dec 2020 31 mar 2020
	Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3
Derivat - verkligt värde, säkringsinstrument Derivat - verkligt värde via resultatet	0 0 - 6 6 - 4 4 - 5 5 -
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå Derivat - verkligt värde, säkringsinstrument Derivat - verkligt värde via resultatet Villkorade köpeskillingar - verkligt värde via resultatet	4 4 - 11 11 - 7 7 - 1 1 - 4 4 - 4 4 - 241 - 241 151 - 151
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	252 11 241 156 5 151

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori.

För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar	31 dec 2020	31 mar 2020
Ingående balans	151	198
Årets förvärv	149	63
Återförda via resultaträkningen	-7	-52
Utbetalda köpeskillingar	-48	-65
Räntekostnader	8	3
Valutakursdifferenser	-12	4
Utgående balans	241	151

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

15

NYCKELTAL

NYCKELTAL
	12 månader t.o.m.
	31 dec 2020 31 mar 2020 31 dec 2019 31 mar 2019 31 mar 2018*
Nettoomsättning, MSEK EBITDA, MSEK EBITA, MSEK EBITA-Marginal, % Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % Resultat efter finansiella poster, MSEK Periodens resultat, MSEK Rörelsekapital Avkastning rörelsekapital (R/RK), % Avkastning eget kapital, % Avkastning sysselsatt kapital, % Soliditet, % Finansiell nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr Finansiell nettoskuld/EBITDA, ggr Nettoskuld exkl. pensioner, MSEK Nettoskuldsättningsgrad, exkl pensioner, ggr Räntetäckningsgrad, ggr Medelantal anställda Antal anställda vid periodens slut	11 447 11 735 11 561 10 148 8 022 1 565 1 579 1 318 1 137 881 1 323 1 364 1 262 1 085 838 11,6 11,6 10,9 10,7 10,5 1 075 1 161 1 065 910 701 9,4 9,9 9,2 9,0 8,7 1 019 1 105 1 020 865 665 804 873 790 672 526 2 460 2 415 2 348 2 029 1 591 54 56 54 53 53 27 32 31 29 28 17 21 20 21 22 33 36 34 36 39 3 363 2 585 2 762 1 960 1 405 1,1 0,8 1,0 0,8 0,7 2,1 1,6 2,1 1,7 1,6 2 976 2 253 2 389 1 700 1 176 1,0 0,7 0,9 0,7 0,6 16,6 20,5 23,9 22,1 22,7 3 025 2 913 2 849 2 590 2 283 3 103 2 981 2 931 2 759 2 358

NYCKELTAL PER AKTIE

NYCKELTAL PER AKTIE
SEK	12 månader t.o.m.
	31 dec 2020 31 mar 2020 31 dec 2019 31 mar 2019 31 mar 2018*
Resultat per aktie före utspädning Resultat per aktie efter utspädning Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie Eget kapital per aktie Aktiekurs vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier efter återköp, ’000 Genomsnittligt antal aktier efter återköp justerat för utspädning, ’000 Antal utestående aktier efter återköp vid periodens utgång, ’000	2,90 3,20 2,90 2,45 1,90 2,90 3,20 2,90 2,45 1,90 5,60 4,15 2,85 1,95 2,00 10,60 11,25 9,90 9,20 7,80 109,00 61,13 75,75 48,25 42,00 268 854 268 493 268 417 268 187 267 799 269 562 269 200 268 971 268 755 268 710 269 227 268 594 268 374 268 228 267 969

Antalet aktier har omräknats med hänsyn till den delning av aktien (4:1) som genomfördes i september 2020 och används i alla nyckeltalsberäkningar för SEK/aktie.

*Resultatbaserade siffror för rullande 12 månader exkluderar effekten från IFRS 16.

För nyckeltalsdefinitioner, se sidan 18-20.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

16

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

MSEK	3 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	9 månader 31 dec 2020 31 dec 2019	Rullande 12 månader
			31 dec 2020 31 mar 2020
Nettoomsättning Administrationskostnader	11 17 -21 -46	47 47 -55 -91	71 71 -72 -108
Rörelseresultat Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter	-10 -29 0 3	-8 -44 -3 3	-1 -37 -10 -4
Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner	-10 -26 - -	-11 -41 - -	-11 -41 310 310
Resultat före skatt Skatt	-10 -26 2 5	-11 -41 2 8	299 269 -66 -60
Periodens resultat	-8 -21	-9 -33	233 209
Periodens totalresultat	-8 -21	-9 -33	233 209

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

MSEK	31 dec 2020	31 dec 2019	31 mar 2020
Immateriella anläggningstillgångar	1	-	1
Materiella anläggningstillgångar	0	1	0
Finansiella anläggningstillgångar	3 852	2 648	2 808
Summa anläggningstillgångar	3 853	2 649	2 809
Kortfristiga fordringar	454	724	563
Kassa och bank	-	-	-
Summa omsättningstillgångar	454	724	563
Summa tillgångar	4 307	3 373	3 372
Eget kapital	248	255	506
Obeskattade reserver	131	447	131
Avsättningar	14	15	15
Långfristiga skulder	1 549	1 005	1 727
Kortfristiga skulder	2 365	1 651	993
Summa eget kapital och skulder	4 307	3 373	3 372

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

17

DEFINITIONER

Avkastning på eget kapital²

Resultat efter skatt dividerat med eget kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på eget kapital mäter ur ett ägarperspektiv den avkastningen som ges på ägarnas investerade kapital.

Avkastning på rörelsekapital (R/RK)¹

EBITA dividerat med rörelsekapital.

R/RK används för att analysera lönsamhet och är ett mått som premierar högt EBITA resultat och lågt rörelsekapitalbehov.

Avkastning på sysselsatt kapital¹

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av sysselsatt kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna.

Avkastning på sysselsatt kapital visar koncernens lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital, se avstämningstabell på sida 21.

EBITA¹

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.

EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida 21.

EBITA-marginal¹

EBITA i procent av nettoomsättningen.

EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad.

EBITDA¹

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida 21.

Eget kapital per aktie¹

Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen.

Måttet mäter hur mycket eget kapital som är hänförligt till respektive aktie och presenteras för att underlätta investerares analyser och beslut.

Finansiell nettoskuld¹

Nettot av räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel.

Nettoskulden används för att följa skuldutvecklingen, analysera koncernens skuldsättning samt dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet om samtliga skulder förföll idag och eventuell nödvändig återfinansiering.

Finansiell nettoskuld/EBITDA¹

Den finansiella nettoskulden dividerat med EBITDA.

Finansiell nettoskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettoskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, det vill säga ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används allmänt av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdigheten.

Finansnetto¹

Finansiella intäkter minus finansiella kostnader.

Används för att beskriva utvecklingen av koncernens finansiella aktiviteter.

Förvärvad tillväxt¹

Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till rörelseförvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, avyttringar samt valutakurseffekter, se avstämningstabell på sida 21.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

18

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie¹

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp.

Måttet används för att investerare enkelt ska kunna analysera hur stort överskott från den löpande verksamheten som genereras per aktie.

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar¹

Investeringar i anläggningstillgångar minus försäljningar av anläggningstillgångar.

Måttet används för att analysera koncernens investeringar i förnyelse och utveckling av materiella anläggningstillgångar.

Nettoskuld exklusive pensioner¹

Nettot av räntebärande skulder och avsättningar exklusive pensioner minus likvida medel.

Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida 21.

Nettoskuldsättningsgrad, exklusive pensioner¹ ²

Nettoskuld exklusive pensioner dividerat med eget kapital.

Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida 21.

Organisk tillväxt¹

Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år.

Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder, se avstämningstabell på sida 21.

Resultat efter finansiella poster¹

Periodens resultat före skatt.

Används för att analysera verksamhetens lönsamhet inklusive finansiella aktiviteter.

Resultat per aktie

Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden.

Resultat per aktie efter utspädning

Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier, justerat för tillkommande antal aktier vid nyttjande av utestående optioner.

Räntetäckningsgrad¹

Resultat efter finansnetto plus räntekostnader och bankavgifter dividerat med räntekostnader och bankavgifter. Nyckeltalet mäter koncernens kapacitet att via sin verksamhet och finansiella intäkter generera ett tillräckligt stort överskott för att täcka sina finansiella kostnader, se avstämningstabell på sida 21.

Rörelsekapital¹

Rörelsekapital (RK) mäts genom ett årsgenomsnitt definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

Rörelsekapital används för att analysera hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten, se avstämningstabell på sida 21.

Rörelsemarginal¹

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Måttet används för att ange hur stor andel i procent av omsättningen som blir kvar för att täcka räntor och skatt samt ge vinst, efter att företagets kostnader har betalats.

Rörelseresultat¹

Rörelseintäkter minus rörelsekostnader.

Används för att beskriva koncernens resultat före räntor och skatter.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

19

Skuldsättningsgrad¹ ²

Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Ett mått som används för att analysera finansiell risk.

Soliditet¹ ²

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital.

Sysselsatt kapital¹

Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar.

Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som lånats ut av företagets ägare eller som har lånats ut av långivare, se avstämningstabell på sida 21.

Utestående antal aktier

Totalt antal aktier reducerat med av bolaget återköpta egna aktier.

¹Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer.

²Minoriteten ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

20

AVSTÄMNINGTABELLER ALTERNATIVA NYCKELTAL

EBITA och EBITDA				12 månader t.o.m
Koncernen, MSEK		31 dec 2020	31 mar 2020	31 dec 2019*	31 mar 2019	31 mar 2018
Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten		1 075	1 161	1 065	910	701
Avskrivningar, immateriella anläggningstillgångar(+)		248	203	197	175	137
EBITA		1 323	1 364	1 262	1 085	838
Avskrivningar, materiella anläggningstillgångar(+)		242	215	56	52	43
EBITDA		1 565	1 579	1 318	1 137	881
Rörelsekapital och avkastning på rörelsekapital (R/RK)				12 månader t.o.m
Koncernen, MSEK		31 dec 2020	31 mar 2020	31 dec 2019*	31 mar 2019	31 mar 2018
EBITA(rullande 12 månader)		1 323	1 364	1 262	1 085	838
Varulager, årsgenomsnitt (+)		1 704	1 594	1 551	1 304	1 037
Kundfordring, årsgenomsnitt (+)		1 782	1 854	1 782	1 542	1 231
Leverantörsskulder, årsgenomsnitt(-)		1 026	1 033	985	817	677
Rörelsekapital(årsgenomsnitt)		2 460	2 415	2 348	2 029	1 591
Avkastning på rörelsekapital (R/RK) (%)		54%	56%	54%	53%	53%

Förvärvad tillväxt och organisk tillväxt 3 månader 9 månader 12 månader Koncernen 31 dec 2020 31 dec 2019 31 dec 2020 31 dec 2019 31 dec 2020 31 mar 2020	Förvärvad tillväxt och organisk tillväxt 3 månader 9 månader 12 månader Koncernen 31 dec 2020 31 dec 2019 31 dec 2020 31 dec 2019 31 dec 2020 31 mar 2020
	31 dec 2020 31 dec 2019 31 dec 2020 31 dec 2019 31 dec 2020 31 mar 2020
Förvärvad tillväxt (MSEK,%) Organisk tillväxt (MSEK,%) Avyttringar (MSEK,%) Valutakurseffekter(MSEK,%)	225 (8%) 143 (6%) 528 (6%) 581 (8%) 721 (6%) 774 (8%) -98 (-4%) 118 (5%) -596 (-7%) 790 (11%) -621 (-5%) 765 (8%) -1 (0%) 0 (0%) -3 (0%) -57 (-1%) -5 (0%) -59 (-1%) -91 (-3%) 34 (1%) -217 (-2%) 99 (1%) -209 (-2%) 107 (1%)
Total tillväxt (MSEK,%)	35 (1%) 295 (12%) -288 (-3%) 1 413 (19%) -114 (-1%) 1 587 (16%)

Räntetäckningsgrad			12 månader t.o.m
Koncernen	31 dec 2020	31 mar 2020	31 dec 2019*	31 mar 2019	31 mar 2018
Resultat efter finansiella poster, MSEK	1 019	1 105	1 020	865	665
Räntekostnader och bankavgifter, MSEK(+)	65	57	45	41	31
Total	1 084	1 162	1 065	906	696
Räntetäckningsgrad, ggr	16,6	20,5	23,9	22,1	22,7
Nettoskuld exkl. pensioner och
nettoskuldsättningsgrad exkl. pensioner			12 månader t.o.m
Koncernen	31 dec 2020	31 mar 2020	31 dec 2019*	31 mar 2019	31 mar 2018
Finansiell nettoskuld, MSEK	3 363	2 585	2 762	1 960	1 405
Pensioner, MSEK(-)	-387	-332	-373	-260	-229
Nettoskuld exklusivepensioner, MSEK	2 976	2 253	2 389	1 700	1 176
Eget kapital, MSEK	3 084	3 076	2 710	2 520	2 131
Nettoskuldsättningsgrad exklusive pensioner, ggr	1,0	0,7	0,9	0,7	0,6
Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital
Koncernen, MSEK	31 dec 2020	31 mar 2020	31 dec 2019*	31 mar 2019	31 mar 2018
Resultat efter finansiella poster	1 019	1 105	1 020	865	665
Finansiella kostnader(+)	98	79	59	62	71
Resultat efter finansiella poster plus finansiella
kostnader	1 117	1 184	1 079	927	736
Balansomslutning, årsgenomsnitt (+)	8 954	7 926	7 524	6 324	4 996
Icke räntebärande skulder, årsgenomsnitt (-)	-2 056	-1 947	-1 828	-1 604	-1 319
Icke räntebärande avsättningar, årsgenomsnitt(-)	-398	-379	-389	-378	-335
Sysselsatt kapital	6 500	5 600	5 307	4 342	3 342
Avkastning på sysselsatt kapital, %	17%	21%	20%	21%	22%

*Resultatbaserade siffror för rullande 12 månader exkluderar effekten från IFRS 16.

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

21

==> picture [463 x 177] intentionally omitted <==

Detta är Addtech

Addtech är en svensk, börsnoterad teknikhandelskoncern som förenar det lilla bolagets flexibilitet och snabbhet med det stora bolagets resurser. Vi förvärvar, äger och utvecklar självständiga dotterbolag som säljer olika högteknologiska produkter och lösningar till kunder inom framför allt industri och infrastruktur. Med djup kompetens inom en rad olika nischer skapar våra dotterbolag tekniska, ekonomiska och hållbara mervärden för både kunder och leverantörer, och bidrar på så sätt till ökad effektivitet och konkurrenskraft för alla parter. Idag har vi cirka 130 bolag i 20 länder, och en lång historik av uthållig, lönsam tillväxt.

Vår vision

Vi ska vara ledande inom värdeskapande teknikhandel och uppfattas som den mest kompetenta och långsiktiga samarbetspartnern av våra kunder, leverantörer och medarbetare.

Affärsidén i korthet

Addtech erbjuder högteknologiska produkter och lösningar till företag inom tillverkande industri och infrastruktur. Addtech tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde genom att vara en kompetent och affärsmässig samarbetspartner för kunder och tillverkare.

Vi driver aktieägarvärde genom:

• de 130 dotterbolagen och deras förmåga att skapa vinsttillväxt

• bolagsstyrning som får bolagen att nå ännu bättre resultat och utveckling

• förvärv som tillför nya medarbetare, kunder och leverantörer

ADDTECH AB (PUBL.) Org.nr: 556302-9726, Box 5112, 102 43 Stockholm, Besöksadress: Birger Jarlsgatan 43 Tel: +46 8 470 49 00, info@addtech.com

ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2020

22