Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 10, 2025
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK – 30 EYLÜL 2025 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) | 1-2 | |
|---|---|---|
| KONSOLİDE KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 3 | |
| KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 4 | |
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI | 5 | |
| KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR | 6-55 | |
| NOT 1 | GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 6 |
| NOT 2 | KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 7-25 |
| NOT 3 | BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA | 26 |
| NOT 4 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 27 |
| NOT 5 | FİNANSAL YATIRIMLAR | 27 |
| NOT 6 | KISA VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR | 28 |
| NOT 7 | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR | 28-29 |
| NOT 8 | DİĞER ALACAK VE BORÇLAR | 30 |
| NOT 9 | STOKLAR | 31-33 |
| NOT 10 | DİĞER DÖNEN VARLIKLAR | 33 |
| NOT 11 | ERTELENMİŞ GELİRLER VE PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER | 33-34 |
| NOT 12 | YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER | 34 |
| NOT 13 | KULLANIM HAKKI VARLIKLARI | 35 |
| NOT 14 | MADDİ DURAN VARLIKLAR | 36 |
| NOT 15 | MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR | 37 |
| NOT 16 | KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | 37-40 |
| NOT 17 | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR | 40 |
| NOT 18 | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR | 40-41 |
| NOT 19 | DİĞER KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR | 41 |
| NOT 20 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ | 41-43 | |
| NOT 21 | ÖZKAYNAKLAR | 44-45 |
| NOT 22 | HÂSILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ | 46 |
| NOT 23 | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER | 46 |
| NOT 24 | FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ İLE YATIRIM FAALİYETLERİNDEN | |
| GELİRLER | 47 | |
| NOT 25 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | 48-50 |
| NOT 26 | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ | 50-52 |
| NOT 27 | YABANCI PARA POZİSYONU | 52-54 |
| NOT 28 | PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | 55 |
| NOT 29 | BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | 55 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot | Sınırlı denetimden geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | |||
| Dönen varlıklar | 1.935.126.424 | 1.720.920.167 | |
| Nakit ve nakit benzerleri | 4 | 21.486.911 | 31.980.173 |
| Finansal yatırımlar | 5 | 6.039.449 | 160.146.885 |
| Ticari alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 7-25 | 62.406.308 | 58.555.012 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 7 | 88.158.392 | 28.167.965 |
| Diğer alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | - | - | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 8 | 15.755.407 | 19.036.663 |
| Stoklar | 9 | 1.338.280.886 | 1.211.139.393 |
| Câri dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 20 | 1.501.450 | 1.570.317 |
| Peşin ödenmiş giderler | 11 | 156.206.566 | 103.621.413 |
| Diğer dönen varlıklar | 10 | 245.291.055 | 106.702.346 |
| Duran varlıklar | 6.640.847.104 | 5.944.435.274 | |
| Finansal yatırımlar | 3.246.464 | - | |
| Ticari alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 7 | 36.975.368 | 93.904.416 |
| Diğer alacaklar | |||
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 8 | 884.209 | 1.139.905 |
| Stoklar | 9 | 6.457.503.846 | 5.712.415.266 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 12 | 123.938.230 | 123.938.230 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 13 | 2.544.579 | 4.600.563 |
| Maddi duran varlıklar | 14 | 15.458.325 | 8.245.034 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 15 | 296.083 | 191.860 |
| Toplam varlıklar | 8.575.973.528 | 7.665.355.441 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot | Sınırlı denetimden geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | |||
| Kısa vadeli yükümlülükler | 1.852.523.096 | 1.123.171.193 | |
| Kısa vadeli borçlanmalar | 6 | 253.438.016 | 16.490.033 |
| Ticari borçlar | |||
| - İlişkili taraflara borçlar | 7-25 | 25.886.773 | 22.391.227 |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 7 | 172.580.872 | 65.137.158 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar |
17 | 4.215.793 | 10.267.786 |
| - İlişkili taraflara diğer borçlar | 367.667.416 | - | |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 8 | 14.495.064 | 9.843.002 |
| Ertelenmiş gelirler | 11 | ||
| - İlişkili taraflardan ertelenmiş gelirler | 619.903.155 | 620.341.080 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler | 390.846.102 | 375.813.627 | |
| Dönem kârı vergi yükümlülüğü | 20 | 1.888.547 | 1.192.278 |
| Kısa vadeli karşılıklar - Diğer kısa vadeli karşılıklar |
19 | 1.601.358 | 1.695.002 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 4.914.321.837 | 4.646.456.705 | |
| .Uzun vadeli borçlanmalar | 6 | 430.795 | 1.147.310 |
| Ticari borçlar | |||
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 7 | - | 1.990.448 |
| Diğer borçlar | |||
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 8 | 21.243.261 | 11.326.382 |
| Ertelenmiş gelirler | |||
| - İlişkili taraflardan ertelenmiş gelirler | 11-25 | 2.962.005.843 | 2.962.005.843 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler | 11 | 1.490.710.068 | 1.072.580.854 |
| Uzun vadeli karşılıklar | |||
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli | 18 | 10.856.484 | 6.698.360 |
| karşılıklar | |||
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 20 | 429.075.386 | 590.707.508 |
| Özkaynaklar | 1.809.128.595 | 1.895.727.543 | |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 1.801.866.647 | 1.889.205.515 | |
| Ödenmiş sermaye | 21 | 1.000.000.000 | 61.426.385 |
| Sermaye düzeltme farkları | 21 | 3.883.034.381 | 3.855.594.212 |
| Paylara ilişkin primler | - | 966.013.783 | |
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş | |||
| diğer kapsamlı gelirler veya giderler | |||
| - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm | 21 | ||
| kazançları (kayıpları) | (6.210.894) | (4.348.582) | |
| Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 21 | 120.084.093 | 118.994.517 |
| Geçmiş yıllar kârları veya zararları | (3.109.564.376) | (3.022.125.403) | |
| Net dönem kârı veya zararı | (85.476.557) | (86.349.397) | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 21 | 7.261.948 | 6.522.028 |
Takip eden açıklama ve dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot | Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak- 30 Eylül 2024 |
Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Kâr veya zarar kısmı | |||||
| Hâsılat | 22 | 279.014.000 | 92.092.552 | 291.426.738 | 87.583.086 |
| Satışların maliyeti (-) | 22 | (234.085.220) | (75.974.401) | (245.917.377) | (72.718.845) |
| Brüt kâr/(zarar) | 44.928.780 | 16.118.151 | 45.509.361 | 14.864.241 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | 23 | (103.807.600) | (36.592.658) | (71.727.592) | (31.046.817) |
| Pazarlama giderleri (-) | (81.685.804) | (7.923.923) | (233.013) | (57.549) | |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 24 | 27.942.916 | 231.664 | 2.678.566 | 86.608 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 24 | (30.069.730) | (6.112.142) | (87.530.980) | 20.434.152 |
| Esas faaliyet kârı/(zararı) | (142.691.438) | (34.278.908) | (111.303.658) | 4.280.635 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 25 | 15.802.359 | 2.003.252 | 16.128.070 | 11.034.234 |
| Finansman geliri/(gideri) öncesi faaliyet kârı/(zararı) |
(126.889.079) | (32.275.656) | (95.175.588) | 15.314.869 | |
| Finansman gelirleri | 25 | 10.956.542 | 2.214.632 | 7.428.146 | 4.184.849 |
| Finansman giderleri (-) | 25 | (31.738.152) | (25.460.398) | (13.861.032) | (4.594.880) |
| Net parasal pozisyon kazançları / kayıpları |
(89.204.702) | (18.364.235) | (112.427.121) | (65.086.234) | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kârı/(zararı) |
(236.875.391) | (73.885.657) | (214.035.595) | (50.181.396) | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri |
156.228.343 | (13.215.065) | (3.597.371) | 619.608 | |
| Dönem vergi/(gideri) geliri | 20 | (4.842.843) | (2.069.161) | (4.792.436) | (905.221) |
| Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri | 20 | 161.071.186 | (11.145.904) | 1.195.065 | 1.524.828 |
| Dönem kârı/(zararı) | (80.647.048) | (87.100.722) | (217.632.966) | (49.561.788) | |
| Dönem kârının/(zararının) dağılımı |
|||||
| Kontrol gücü olmayan paylar | 5.230.064 | 2.040.963 | 1.390.546 | 1.226.659 | |
| Ana ortaklık payları | (85.877.112) | (89.141.685) | (219.023.512) | (50.788.447) | |
| Pay başına kazanç/(zarar) | (0,0806) | (0,0871) | (4,0000) | 0,2058 | |
| Diğer kapsamlı gelir/(gider) kısmı Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar |
|||||
| Tanımlanmış fayda planları yeniden | 122.581 | 1.772.321 | (435.530) | 584.063 | |
| ölçüm kazançları / (kayıpları) Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri |
478.235 | 220.605 | (45.805) | (163.421) | |
| Diğer kapsamlı gelir/(gider) | 600.816 | 1.992.926 | (481.335) | 420.642 | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | (80.046.232) | (85.107.796) | (218.114.301) | (49.141.146) | |
| Toplam kapsamlı gelirin / (giderin) dağılımı |
|||||
| Kontrol gücü olmayan paylar | 5.185.015 | 2.374.629 | 1.457.879 | 1.524.517 | |
| Ana ortaklık payları | (85.231.247) | (87.482.425) | (219.572.179) | (50.665.662) | |
Takip eden açıklama ve dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Ödenmiş sermaye |
Sermaye | kapsamlı gelir/giderler | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sermaye | 50111111 | _ | Tanımlanmış fayda | Kârdan ayrılan |
Geçmiş | Net dönem | Ana ortaklığa | Kontrol | Toplam | ||
| enflasyon düzeltmesi |
Sermaye Avansı |
Hisse senedi ihraç primi |
planları yeniden ölçüm kazanç/ (kayıpları) |
kısıtlanmış | yıllar | kârı/(zararı) | ait özkaynaklar |
gücü olmayan paylar |
özkaynaklar | ||
| yedekler | zararları | ||||||||||
| 1 Ocak 2024 | 40.000.000 | 3.847.612.789 | - | - | (4.418.039) | 118.675.039 | (3.552.234.005) | 1.163.187.259 | 1.612.823.042 | 4.240.758 | 1.617.063.800 |
| Transferler | _ | _ | _ | _ | _ | 626.429 | 1 162 560 830 | (1.163.187.259) | _ | _ | _ |
| Sermaye Artışı | 21.426.385 | 7.981.424 | 966.013.784 | - | - | - | (1.103.107.237) | 995.421.593 | 995.421.593 | ||
| Temettü ödemesi | - | - | - | - | - | - | - | - | (2.768.903) | (2.768.903) | |
| Toplam kapsamlı | (548.669) | (219.023.511) | (219.572.180) | 1.457.879 | (218.114.301) | ||||||
| gelir (gider) | - | - | - | - | (540.009) | - | - | (219.023.311) | (219.372.100) | 1.437.079 | (210.114.301) |
| Net dönem karı | _ | _ | - | _ | - | _ | - | (219.023.511) | (219.023.511) | 1.390.546 | (217.632.965) |
| (zararı) | (549,660) | , | , | , | |||||||
| Aktüeryal kayıp | - | - | - | - | (548.669) | - | - | (548.669) | 67.333 | (481.336) | |
| 30 Eylül 2024 | 61.426.385 | 3.855.594.212 | - | 966.013.784 | (4.966.708) | 119.301.467 | (2.389.673.175) | (219.023.511) | 2.388.672.455 | 2.929.735 | 2.391.602.189 |
| 1 Ocak 2025 | 61.426.385 | 3.855.594.212 | 966.013.783 | (4.348.582) | 118.994.517 | (3.022.125.403) | (86.349.397) | 1.889.205.515 | 6.522.028 | 1.895.727.543 | |
| Transferler | _ | _ | _ | _ | 1.089.576 | (87.438.973) | 86.349.397 | _ | _ | ||
| Sermaye Artısı | 938.573.615 | 27.440.169 | _ | (966.013.783) | _ | 1.000.570 | (67.436.973) | - | _ | _ | - |
| Temettü Ödemesi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (4.535.191) | (4.535.191) |
| Toplam kapsamlı | (1.862.312) | (85.476.557) | (87.338.869) | 5.275.111 | (82.063.758) | ||||||
| gelir (gider) | - | - | - | - | (1.002.312) | - | - | (83.470.337) | (87.338.809) | 3.2/3.111 | (82.003.738) |
| Net dönem kârı | - | - | - | _ | _ | - | - | (85.476.557) | (85.476.557) | 5.200.032 | (80.276.525) |
| (zararı) | (1.862.312) | ( | (1.862.312) | 75.079 | (1.787.233) | ||||||
| Aktüeryal kayıp 30 Evlül 2025 | 1.000.000.000 | 3.883.034.381 | - | (6.210.894) | 120.084.093 | (3,109,564,376) | (85,476,557) | 1.801.866.646 | 73.079 7.261.948 |
1.809.128.594 |
(*) KGK tarafından 12 Şubat 2025 tarihinde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına iletilen "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarında Vergi Tutarlarının Raporlanması" konulu yazıya uygun olarak, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarda mevzuat değişikliği sonucu ortaya çıkan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 2023 yılı ve öncesine ilişkin etkisi özkaynaklar altında geçmiş yıllar karları veya zararlarına vansıtılmaktadır.
Takip eden açıklama ve dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot | Sınırlı denetimden geçmemiş Cari dönem 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
Sınırlı denetimden geçmemiş Önceki dönem 1 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| İşletme faaliyetlerinden nakit akışları Dönem kârı/(zararı) Dönem net kârı/(zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler |
13-14-15 16 |
257.949.480 (80.246.494) 826.393.988 4.777.212 694.454 |
(962.233.898) (217.632.966) (1.145.512.682) 5.139.347 55.884 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler |
2.295.812 | 805.884 | |
| Diğer karşılıklar ile ilgili (iptaller) ve düzeltmeler Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle |
(1.601.358) | (750.000) | |
| İlgili Düzeltmeler Vergi (geliri) gideri ile ilgili düzeltmeler Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Elden Çıkarılmasından |
20 | - (161.071.186) |
(15.863.322) (1.195.065) |
| Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler Parasal kayıp ve kazanç |
981.993.508 | (1.133.649.526) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Finansal yatırımlardaki azalış (artış) Ticari alacaklardaki azalış (artış) ile ilgili düzeltmeler |
(486.059.968) 118.392.801 (43.533.063) |
402.080.443 (226.397.874) (42.614.541) |
|
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış (artış) ile ilgili | |||
| düzeltmeler Stoklardaki azalışlar (artışlar) ile ilgili düzeltmeler Ticari borçlardaki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler |
(316.981.747) (872.230.073) (180.616.014) |
(135.367.728) (137.506.277) 372.338.385 |
|
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler Ertelenmiş gelirlerdeki artış (azalış) |
376.184.364 432.723.764 |
(8.017.973) 579.646.452 |
|
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | 260.087.526 | (961.065.205) | |
| Vergi iadeleri (ödemeleri) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları |
(2.138.046) (10.038.742) |
(1.168.693) (772.926) |
|
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satımından Kaynaklanan Nakit Girişleri |
14-15 | (10.038.742) | (772.927) |
| Finansman faaliyetlerinden nakit akışları Hisse senedi ihraç primleri Serrmaye artışı |
(258.404.000) (966.013.783) 966.013.784 |
981.114.522 966.013.784 29.407.809 |
|
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları Ödenen Temettüler |
21 | (253.868.810) (4.535.191) |
(11.538.168) (2.768.903) |
| Pasaral kayıp/kazanç etkisi öncesi nakit ve nakit benzerlerindeki değişim Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki parasal kayıp/kazanç etkisi |
(4.009.603) (6.483.659) |
16.077.023 2.030.675 |
|
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) | (10.493.262) | 18.107.698 | |
| Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 4 | 31.980.173 | 12.585.758 |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri | 4 | 21.486.911 | 30.693.456 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.nin eski unvanı "Yapı Kredi Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş." ("Şirket") ana faaliyet konusu gayrimenkul portföyü oluşturmak ve bunu geliştirmek ve gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmaktır. Şirket'in merkez ofisi, "Levent Mah. Cömert Sok. Yapı Kredi Plaza Sitesi B Blok No:1B İç Kapı No:26 Beşiktaş/ İstanbul" adresinde kayıtlıdır.
Şirket'in 17 Mayıs 2021 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda ticari unvanının "Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş." olarak değiştirilmesine karar verilmiş olup, söz konusu değişikliğin İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescili ile ticari unvanı "Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş." olarak değiştirilmiştir. Şirket Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak faaliyetlerini sürdürmektedir.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK") kayıtlıdır ve hisseleri 1998 yılından beri Borsa İstanbul'da ("BIST") işlem görmektedir. Şirket; SPK'nın faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamalarındaki düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uymakla yükümlüdür. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in BİST'e kayıtlı %35,36 oranında hissesi mevcuttur ve Şirket'in hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 (%) | 31 Aralık 2024 (%) | |
|---|---|---|
| Orhun Kartal | 64,64% | 68,53% |
| Diğer (Halka açık kısım) | 35,36% | 31,47% |
| 100,00% | 100,00% |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, Koray Grubu tarafından kontrol edilmektedir.
Şirket'in bağlı ortakları Dipnot 2'de açıklanmıştır. Şirket ve bağlı ortaklığı hepsi birlikte "Grup" olarak adlandırılmıştır.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ortalama çalışan sayısı 133 kişidir (31 Aralık 2024: 126 kişi). Şirket'in bağlı ortaklığı YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş. bina yönetimi hizmeti sunmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi ve bu tarihte sona eren dönemine ait olarak hazırlanan konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 10 Kasım 2025 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul ve bazı düzenleyici kurumlar onaylanan konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan Seri II, 14.1 no'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") ve ve 28 Mayıs 2013 tarih ve 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.
SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TFRS") uygularlar.
Şirket'in ve konsolidasyona dâhil edilen şirketlerin işlevsel (geçerli) para birimi Türk Lirası ("TL")'dir ve muhasebe kayıtlarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı'nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır.
Konsolide finansal tablolar Grup şirketlerinin yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup KGK tarafından yayınlanan TFRS'ye göre Grup'un durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
Şirket, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2023 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin bireysel finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Şirket bu nedenle, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihli finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,0000 | %220 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,2543 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,3329 | %324 |
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
TL cinsinden hazırlanmış cari dönem konsolide finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
Parasal varlık ve yükümlülükler, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 ve TMS 2 hükümleri uygulanmıştır.
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
"Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, konsolide gelir tablosunda net parasal pozisyon kaybı hesabına kaydedilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla konsolidasyona tabi tutulan Bağlı Ortaklık ve ortaklık oranı aşağıdaki gibidir:
| Koray GYO'nun | Koray GYO'nun |
|---|---|
| doğrudan ve dolaylı | doğrudan ve dolaylı |
| kontrolü (%) | kontrolü (%) |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş. (*) 51,00 51,00
(*) Şirket'in 31 Aralık 2004 tarihinde Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'den %43,65 ve Bayındırlık İşleri A.Ş.'den %7,35 oranlarında hisselerini alarak toplam %51 oranında iştirak ettiği bağlı ortaklığı, YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş. 25 Ekim 1988 tarihinde kurulmuş olup faaliyet konusu Yapı Kredi Plaza ve diğer kompleks kuruluş ve sitelere yönetim-işletim hizmeti, danışmanlık ve proje hizmetleri vermektedir.
Bağlı Ortaklıkların, finansal durum tabloları ve kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin sahip olduğu Bağlı Ortaklıkların kayıtlı değerleri ile öz sermayeleri karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında mahsup edilmiştir. Şirket'in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynaklar ve kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
"Ek Dipnot: Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A. Ş'nin konsolide olmayan verileridir ve bu veriler konsolide finansal tablolarda yer verilen bilgilerle örtüşmeyebilir.
İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. İşlem ve olayların özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayların net tutarların üzerinden gösterilmesi veya varlıkların değer düşüklüğü indirildikten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilemez.
Grup, konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Grup'un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (işlevsel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Grup'un geçerli para birimi olan ve finansal tablo için raporlama para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir. Bağlı ortaklıkların da işlevsel para birimi Türk Lirası'dır.
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Grup'un câri dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Câri dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır.
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarihli ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlara uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca ilişikteki konsolide finansal tablolar KGK tarafından 04 Ekim 2022 tarihinde yayınlanan TFRS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS")/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
TMS 21, Takas Edilebilirliğin Bulunmaması; Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
TFRS 17, 'Sigorta Sözleşmeleri'; TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır
TFRS 17, Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler; TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır.
Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama; TFRS uygulayan tüm işletmeler için finansal tablolarda bilgilerin sunumu ve açıklanması konusundaki gereklilikleri içermektedir. 1 Ocak 2027 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) - Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümüne İlişkin Yapılan Değişiklikler; Değişiklikler, TFRS 9 Finansal Araçlar standardının sınıflandırma ve ölçüm gerekliliklerinin uygulama sonrası gözden geçirilmesi sırasında belirlenen konuları ele almaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) - Elektrik Alım Anlaşmalarına İlişkin Değişiklikler; Değişiklikler, doğaya bağlı elektrik referanslı sözleşmeleri daha gerçeğe uygun bir şekilde yansıttığı görüşüyle, işletmelerin finansal tablolarına bu tür sözleşmelere ilişkin bilgileri dahil edebilmelerini sağlamayı amaçlamaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TFRS 19 - Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Olmayan Bağlı Ortaklıklar; TFRS 19, uygun koşulları sağlayan bir bağlı ortaklığın, diğer TFRS Muhasebe Standartlarındaki açıklama gereklilikleri yerine uygulamasına izin verilen açıklama gerekliliklerini belirlemektedir. 1 Ocak 2027 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olması beklenmemektedir.
Grup sunduğu finansal tablolarında birbiriyle tutarlı muhasebe politikaları uygulamıştır. Şirket'in câri dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.
Şirket sunduğu finansal tablolarında birbiriyle tutarlı muhasebe politikaları uygulamıştır. Grup'un câri dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
Nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan orijinal vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.
(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Grup ile ilişkili sayılır:
Söz konusu kişinin,
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynaklarının, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Faiz gelir ve giderleri etkin faiz yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan TCMB döviz alış kurları üzerinden TL'ye çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, konsolide kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ABD doları işlemlerinde kullanılan dönem sonu kuru 41,4984 TL, Avro işlemlerinde kullanılan dönem sonu kuru ise 48,6479 TL'dir (31 Aralık 2024: 1 ABD doları 35,2233 TL, 1 Avro 48,6479 TL).
Grup tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar ertelenmiş finansman gelirinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin çok büyük olmaması durumunda, orijinal fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir.
Grup, finansal tablolarında itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen, önemli bir finansman bileşeni içermeyen, ticari alacaklarının değer düşüklüğü hesaplamalarında TFRS 9 Standardı'nda yer alan "basitleştirilmiş yaklaşım" ı uygulamayı tercih etmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
1 Ocak 2018 tarihinden önce yürürlükte olan TMS 39, "Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme" Standardı'nda yer alan "gerçekleşen kredi zararları modeli" yerine TFRS 9, "Finansal Araçlar" Standardı'nda "beklenen kredi zararları modeli" tanımlanmıştır. Beklenen kredi zararları, finansal araçların, beklenen ömürleri boyunca oluşması muhtemel kredi zararlarının, geçmiş istatistiklere göre ağırlıklandırılmış bir tahminidir. Beklenen kredi zararlarının hesaplamasında, geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte, Grup'un geleceğe yönelik tahminleri de dikkate alınmaktadır.
Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek esas faaliyetlerden diğer gelirlere kaydedilir.
Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stoklara dahil edilen maliyet unsurları Grup tarafından kısa vadede satış amaçlı konut inşa etmek için elde tutulan arsalar ve bu arsalar üzerinde inşaatı devam etmekte olan konutların maliyetlerinden oluşmaktadır. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı yöntemi kullanılarak belirlenmiştir. Halihazırda veya yakın bir gelecekte üzerinde konut inşaatı yapılması öngörülen arsalar, stoklar içerisinde değerlendirilmiştir. Bilanço tarihi itibarıyla satışının bir yıldan daha uzun sürmesi beklenen stoklar, duran varlıklar altında sınıflandırılmıştır.
Maddi duran varlıklar içinde yer alan, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler ise satın alım maliyet değerlerinden, birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlıkların değerleri üzerinden faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi ile ayrılmaktadır.
Söz konusu varlıkların tahmini faydalı ömürlerini gösteren maddi duran varlık amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
Yıllar
| Binalar | 41-42 |
|---|---|
| Makine, tesis ve cihazlar | 4-5 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 4-10 |
| Araçlar | 5 |
| Özel maliyetler | 2 |
Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, karşılık ayırmak suretiyle kayıtlı değer geri kazanılabilir değerine indirilir. İndirilen karşılık tutarı, oluştuğu dönemde kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna gider olarak dâhil edilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kâr veya zarar, net finansal durum tablosu değeri ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve câri dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup, ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller bilanço tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile muhasebeleştirilirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde kapsamlı gelir tablosuna dahil edilirler.
Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım dışı kalması veya elden çıkarılması durumunda meydana gelen kazanç veya kayıplar; varlığın elden çıkarılmasından kaynaklanan net tahsilatlar ile gayrimenkulün defter değeri arasındaki farktır ve kullanıma son verilme veya elden çıkarılma döneminde yatırım amaçlı gayrimenkul net değer artış kârı veya zararı olarak muhasebeleştirilir.
Özellikli bir yatırım amaçlı gayrimenkulün alımı, inşası veya üretimi sırasında ortaya çıkan borçlanma maliyetleri aktifleştirilir, söz konusu aktifleştirme, varlık tamamlanana kadar devam eder. Şirket, gayrimenkule ilişkin günlük hizmet giderlerini yatırım amaçlı gayrimenkulün defter değerinde muhasebeleştirmemektedir. Bu maliyetler gerçekleştikçe kâr veya zararda muhasebeleştirilir. Gayrimenkule ilişkin "bakım ve onarım" harcamaları oluştukları dönemde gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
Grup, ilk muhasebeleştirme sonrasında, yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlemektedir. Gerçeğe uygun değerin tespitinde, aktif piyasa fiyatı gerekli görülen durumlarda spesifik olarak söz konusu varlığın, yapısal özellikleri, koşulları ve konumu göz önünde bulundurularak değiştirilebilir. Bu bilginin olmadığı durumlarda, Grup indirgenmiş nakit akım yöntemi gibi alternatif değerleme yöntemlerine başvurmaktadır. Grup, makul ölçülere göre hesaplanmış bir dizi gerçeğe uygun değer tahmini arasından en güvenilir tahmini yapabilmek için söz konusu farklılıkları oluşturan koşulları dikkate alır.
Yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri, gayrimenkulün geliştirilmesi veya kıymetinin artırılmasına yönelik gelecekteki yatırım harcamalarını ve söz konusu harcamalardan gelecekte elde edilecek yararları yansıtmaz. Sadece kullanımında bir değişiklik olduğu zaman yapılır, aşağıdaki şartlar gerçekleştiğinde transfer gerçekleştirilir:
Grup, yatırım amaçlı gayrimenkulünü stoklara transferinin ancak ve ancak kullanımında bir değişiklik olduğu zaman gerçekleştirir, anılan kullanım değişikliğinin kanıtı ise geliştirme yaptıktan sonra satmak amacıyla geliştirme faaliyetinin başlamasıdır. Grup yatırım amaçlı gayrimenkulünü herhangi bir geliştirme yapmadan elden çıkarmaya karar verirse, gayrimenkulü finansal durum tablosundan çıkarana kadar yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmaya devam eder ve stok olarak dikkate almaz. Benzer şekilde, Grup mevcut bir yatırım amaçlı gayrimenkulünü, ileride de yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanmaya devam etmek amacıyla yeniden geliştirmeye başlaması durumunda, bu gayrimenkul yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kalır ve yeniden geliştirme sürecinde sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak yeniden sınıflandırılmaz.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında TMS 16'ya göre yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeri olacaktır.
Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, Grup, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar TMS 16' yı uygular. Grup, TMS 16'ya göre hesaplanmış olan gayrimenkulün defter değeri ile gerçeğe uygun değeri arasında bu tarihte meydana gelecek farklılığı ise yine TMS 16'ya göre yapılmış bir yeniden değerleme gibi işleme tabi tutar.
Sahibi tarafından kullanılmakta olan bir gayrimenkul, gerçeğe uygun değer esasından gösterilen yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüştüğü tarihe kadar amortismana tabi tutulur ve oluşan değer düşüklüğü zararı finansal tablolara yansıtılır. Grup, TMS 16'ya göre hesaplanmış olan gayrimenkulün defter değeri ile gerçeğe uygun değeri arasında bu tarihte meydana gelecek farklılığı ise yine TMS 16'ya göre yapılmış bir yeniden değerleme gibi işleme tabi tutar. Başka bir deyişle:
Stoklardan, gerçeğe uygun değer esasından izlenecek olan yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan transferlerde, stokların satılmasında uygulanan işlem uygulanır.
Stoklardan, gerçeğe uygun değer esasından izlenecek olan yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan bir transferde; gayrimenkulün transfer tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile daha önce belirlenmiş olan defter değeri arasındaki fark kâr veya zarar olarak muhasebeleştirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş kullanım hakları, bilgisayar programları, yazılımlar ve diğer tanımlanabilir hakları içerir. 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler ise satın alım maliyet değerlerinden gösterilir ve iktisap edildikleri tarihten sonraki 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile itfa edilirler. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutarlarına indirilir. Değer düşüklüğü tutarı, oluştuğu dönemde kapsamlı gelir tablosuna gider olarak dâhil edilir.
Ticari borçlar gerçekleşmiş mal ve hizmet alımları ile ilgili faturalanmış ya da faturalanmamış tutarları ihtiva etmekte olup, indirgenmiş net değerleri ile taşınmaktadır.
Grup, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyet bedeli" yöntemi ile muhasebeleştirilen finansal varlıklar ile "gerçeğe uygun değeri kâr veya zarara yansıtılan" veya "gerçeğe uygun değeri diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" finansal varlıklar olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıklardan faydalanma amaçlarına göre belirlenen iş modeli ve beklenen nakit akışları esas alınarak yapılmaktadır. Grup yönetimi, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.
İtfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen varlıklar
Grup yönetiminin "sözleşmeye dayalı nakit akışlarını tahsil etme iş modeli"ni benimsediği ve sözleşme şartlarının belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içerdiği, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıkları, "itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen varlıklar" olarak sınıflandırılır. Vadeleri finansal durum tablosu tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. İtfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen varlıklar, finansal durum tablosunda "ticari alacaklar", "diğer alacaklar" ve "nakit ve nakit benzerleri" kalemlerini içermektedir.
1 Ocak 2019 tarihinden önce yürürlükte olan TMS 39, "Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme" standardında yer alan "gerçekleşen kredi zararları modeli" yerine TFRS 9, "Finansal Araçlar" standardında "beklenen kredi zararları modeli" tanımlanmıştır. Beklenen kredi zararları, bir finansal aracın beklenen ömrü boyunca kredi zararlarının olasılıklarına göre ağırlıklandırılmış bir tahminidir. Beklenen kredi zararlarının hesaplamasında, geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte, Grup'un geleceğe yönelik tahminleri de dikkate alınmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, her raporlama tarihinde finansal olmayan varlıkların varlıklarının defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirmektedir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilmektedir. Varlığın tek başına geri kazanılabilir tutarının hesaplanmasının mümkün olmadığı durumlarda, o varlığın ait olduğu nakit üreten biriminin geri kazanılabilir tutarı hesaplanmaktadır.
Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Kullanımdaki değer hesaplanırken, geleceğe ait tahmini nakit akışları, paranın zaman değeri ve varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi bir iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilmektedir.
Varlığın (veya nakit üreten birimin) geri kazanılabilir tutarının, defter değerinden daha az olması durumunda, varlığın (veya nakit üreten birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilmektedir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü kayıpları kâr veya zararda muhasebeleştirilmektedir.
Ertelenmiş vergi; yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca finansal durum tablosu tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken; indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
KGK tarafından 12 Şubat 2025 tarihinde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına iletilen "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarında Vergi Tutarlarının Raporlanması" konulu yazıya uygun olarak, 30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolarda mevzuat değişikliği sonucu ortaya çıkan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 2023 yılı ve öncesine ilişkin etkisi özkaynaklar altında geçmiş yıllar karları veya zararlarına, 2024 yılına ait etkisi ise kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlıkları veya yükümlülükleri, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanmasının olası olduğu durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenmiş vergi varlıkları ve ertelenmiş vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Tanımlanan fayda planı
Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye'de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu uyarınca, Grup'un bir yılını tamamlayan ve sebepsiz yere işten çıkartılan, askerlik görevini yapmak için çağrılan, vefat eden, 25 yıllık hizmet süresini doldurup (kadınlarda 20 yıl) emeklilik yaşını doldurarak (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) emekli olan çalışanlarına kıdem tazminatı ödeme yükümlülüğü vardır. 23 Mayıs 2002 tarihi itibarıyla ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.
Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal kârlar ve zararlar kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. TFRS, belirli fayda planları dahilinde muhtemel tazminat yükümlülüğünün tahmin edilebilmesi için aktüer değerleme öngörülerinin geliştirilmesini gerektirir. Finansal tablolarda, Grup öngörülen yükümlülük yöntemini uygulayarak ve geçmiş yıllardaki deneyimlerine dayanarak, hizmet süresini sonlandırdığı tarih itibarıyla kıdem tazminatı almaya hak kazananları temel alarak bir yükümlülük hesaplamaktadır. Bu karşılık, gelecekte çalışanların emekliliklerinden doğacak muhtemel yükümlüklerin bugünkü değerinin tahmin edilmesiyle bulunmaktadır.
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. 30 Eylül 2025 tarihli karşılığı hesaplamasında 1 Ocak 2025 kıdem tazminat tavan tutarı olan 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) kullanılmıştır.
Grup, Sosyal Sigortalar Kurumu'na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Grup'un bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, 1 Ocak 2019 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren TFRS 15, "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda aşağıda yer alan beş aşamalı model kapsamında hasılatı finansal tablolarında muhasebeleştirmektedir.
Grup, müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirerek, söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlemektedir.
Her bir edim yükümlülüğü için, edim yükümlülüğünün zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği sözleşme başlangıcında belirlenir. Şirket bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır.
Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe, bu edim yükümlülüğüne tekabül eden işlem bedelini hasılat olarak finansal tablolarına kaydeder. Mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) mal veya hizmet devredilmiş olur.
Grup sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.
Satılan gayrimenkulün, riskinin ve faydasının alıcıya transfer olduğu ve gelir tutarının güvenilir bir şekilde hesaplanabildiği durumda, tapu devri gerçekleştiğinde, gelir oluşmuş sayılır. Gelir, bu işlemle ilgili oluşan ekonomik faydaların Grup'a girişi mümkün görülüyorsa ve bu gelirin miktarı güvenilir bir şekilde ölçülebiliyorsa gerçekleşir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Gayrimenkul kiralamalarından elde edilen kira gelirleri
Kiralanan gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri, kiralama süresi boyunca doğrusal olarak tahakkuk esasına göre kaydedilmektedir. Eğer Grup'un kiracılarına sağladığı menfaatler varsa, bunlar da kiralama süresi boyunca kira gelirini azaltacak şekilde kaydedilir.
Hizmet gelirleri
Hizmet satışından doğan gelir, ölçülebilir bir tamamlanma derecesine ulaştığı zaman oluşmuş sayılır. Yapılan anlaşmadan elde edilen gelirin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda gelir, katlanılan giderlerin geri kazanılabilecek tutarı kadar kabul edilir.
Faiz gelirleri
Tahsilatın şüpheli olmadığı durumlarda tahakkuk esasına göre gelir kazanılmış kabul edilir.
Eğer bir sözleşme, sözleşmede tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını, belirli bir süre için ve belirli bir bedel karşılığında devredilmesi halini düzenliyorsa, bu sözleşmenin bir kiralama sözleşmesi niteliği taşıdığı ya da bir kiralama işlemini içerdiği kabul edilir. Grup, bir sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama sözleşmesi niteliği taşıyıp taşımadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Grup, sözleşmede tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devredip devretmediğini değerlendirirken aşağıdaki koşulları göz önünde bulundurur:
Sözleşmenin bu şartları sağlaması halinde Grup, kiralamanın fiilen başladığı tarihte konsolide finansal tablolarına bir kullanım hakkı varlığı ve bir kira yükümlülüğü yansıtır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kullanım hakkı varlığı
Kullanım hakkı varlığı ilk olarak maliyet yöntemiyle muhasebeleştirilir ve aşağıdakileri içerir:
Grup maliyet yöntemini uygularken, kullanım hakkı varlığını:
Grup, kullanım hakkı varlığını amortismana tabi tutarken "TMS 16 Maddi Duran Varlıklar" standardında yer alan amortisman hükümlerini uygular. Kullanım hakkı varlığının değer düşüklüğüne uğramış olup olmadığını belirlemek ve belirlenen herhangi bir değer düşüklüğü zararını muhasebeleştirmek için "TMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü" standardını uygular.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, Grup kira yükümlülüğünü o tarihte gerçekleşmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçer. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak; zımnî faiz oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise kiracının alternatif borçlanma faiz oranı kullanılarak iskonto edilir.
Grup'un kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil olan ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte gerçekleşmemiş olan kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşur:
Kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra Grup, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları
Kiralama yükümlülüğü, sözleşmelerdeki uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları dikkate alınarak belirlenmektedir. Sözleşmelerde yer alan uzatma ve erken sonlandırma opsiyonlarının büyük kısmı Grup ve kiralayan tarafından müştereken uygulanabilir opsiyonlardan oluşmaktadır. Ancak eğer söz konusu uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları, sözleşmeye göre Grup'un inisiyatifindeyse ve opsiyonların kullanımı makul derecede kesinse, kiralama süresi bu husus göz önünde bulundurularak belirlenir. Eğer şartlarda önemli bir değişiklik olursa yapılan değerlendirme Grup tarafından gözden geçirilmektedir.
Kiralama süresi 12 ay ve daha kısa olan kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ile Grup tarafından düşük değerli olarak belirlenen bilgi teknolojileri ekipman kiralamalarına (ağırlıklı olarak yazıcı, dizüstü bilgisayar, mobil telefon vb.) ilişkin sözleşmeler, TFRS 16 Kiralamalar Standardının tanıdığı istisna kapsamında değerlendirilmiş olup, bu sözleşmelere ilişkin ödemeler oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilmeye devam edilmektedir.
Bütün banka kredileri, ilk kayıt anında rayiç değerlerini de yansıttığı düşünülen ve ihraç maliyetini içeren maliyet bedeli ile kaydedilir. İlk kayda alımdan sonra krediler, etkin faiz oranı yöntemiyle indirgenmiş net değerleri ile gösterilir. İndirgenmiş değer hesaplanırken ilk ihraç anındaki maliyetler ve geri ödeme sırasındaki indirimler ve primler göz önünde bulundurulur.
Borçlanma maliyetleri özellikli bir varlığın satın alınması, inşaatı veya üretimi ile doğrudan ilişkisi kurulabildiği takdirde, ilgili özellikli varlığın maliyetinin bir unsuru olarak aktifleştirilir. Bu tür maliyetler güvenilebilir bir biçimde ölçülebilmeleri ve gelecekte ekonomik yararlardan işletmenin faydalanabilmesinin muhtemel olması durumunda, varlığın maliyetine dâhil edilir. Bu kapsamda olmayan borçlanma maliyetleri ise oluştukları tarihte giderleştirilir.
Gerçeğe uygun (rayiç) değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyattır. Mevcut olması durumunda kote edilmiş piyasa fiyatı gerçeğe uygun değeri en iyi biçimde yansıtır.
Karşılıklar; Grup'un finansal durum tablosu tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Konsolide nakit akış tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalarda bulunan nakit ve orijinal vadesi 3 ay veya daha kısa vade vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımlarla teminat niteliğinde olmayan mevduatları içermektedir.
Konsolide kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda belirtilen pay başına kâr/zarar, ana ortaklığa ait net kâr/zararın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Türkiye'deki şirketler; mevcut hissedarlara, birikmiş kârlardan ve yeniden değerleme fonundan hisseleri oranında hisse dağıtarak ("bedelsiz hisseler") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kâr/zarar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kâr/zarar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.
Grup, temettü gelirlerini ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte, finansal tablolara yansıtmaktadır. Temettü borçları kâr dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır.
Raporlama tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama tarihinden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Raporlama tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Grup finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Grup söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
Konsolide finansal tabloların hazırlanması, finansal durum tablosu tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Yukarıda açıklanan muhasebe politikaları dışında önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması esnasında kullanılan önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıda açıklanmıştır:
| Değerleme | Ekspertiz | Pazar yaklaşımı m2 değeri |
|
|---|---|---|---|
| Gayrimenkul adı | yöntemi | raporu tarihi | TL (tam) |
| Kağıthane Ofis Park | "Pazar Yaklaşımı" | 20 Aralık 2024 | 59.820 |
| Yapı Kredi Plaza | "Pazar Yaklaşımı" | 23 Aralık 2024 | 190.844 |
Şirket, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Kağıthane Ofis Park'ı yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırmıştır. "İstanbul ili, Kağıthane İlçesi, Merkez Mahallesi, Bağlar Caddesi B Blok No:14B, BB:32" adresinde 540 metrekarelik alanda 1 ofis katından oluşmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye hazırlatılan 20 Aralık 2024 tarihli rapora göre Kağıthane Ofis Park'ın pazar yaklaşımı yöntemine göre belirlenen gerçeğe uygun değeri KDV hariç 35.468.875 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
Şirket, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Yapı Kredi Plaza'yı yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırmıştır. "İstanbul ili, Beşiktaş İlçesi, Levent Mahallesi, Cömert Sokak B Blok No:1/B, BB:25" adresinde 383 metrekarelik alanda 1 ofis katından oluşmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye hazırlatılan 23 Aralık 2024 tarihli rapora göre Yapı Kredi Plaza'nın pazar yaklaşımı yöntemine göre belirlenen gerçeğe uygun değeri KDV hariç 79.817.802 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
Yukarıda belirtilenler dışında, finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve finansal durum tablosu tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdadır:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bölümlere göre raporlama detayı aşağıdaki gibidir:
| Gayrimenkul geliştirme 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
Bina yönetimi hizmetleri 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
Eliminasyonlar | Toplam | |
|---|---|---|---|---|
| Hâsılat | 5.303.307 | 273.710.693 | - | 279.014.000 |
| Satışların maliyeti | - | (234.085.220) | - | (234.085.220) |
| Pazarlama ve genel yönetim giderleri | (155.452.397) | (30.041.007) | - | (185.493.404) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelir/(gider) Yatırım faaliyetlerinden gelirler |
433.676 15.241.371 |
(2.560.490) 5.281.289 |
- (4.720.301) |
(2.126.814) 15.802.359 |
| Finansman geliri | (27.293.274) | 6.511.664 | - | (20.781.610) |
| Net parasal kazanç/kayıplar | (85.128.848) | (3.616.427) | (459.426) | (89.204.701) |
| Vergi (gideri)/geliri | 160.755.244 | (2.264.122) | - | 158.491.122 |
| Sürdürülen faaliyetler bölüm (zararı)/kârı |
(86.140.921) | 12.936.380 | (5.179.727) | (78.384.268) |
| Diğer kapsamlı gelir/(gider) | (575.995) | 1.176.811 | - | 600.816 |
| Toplam kapsamlı gelir/(gider) | (86.716.916) | 14.113.191 | (5.179.728) | (77.783.453) |
| Toplam bölüm varlıkları | 8.526.415.570 | 55.798.081 | (6.240.130) | 8.575.973.521 |
| Toplam bölüm yükümlülükleri | 8.526.415.570 | 55.798.086 | (6.240.130) | 8.575.973.506 |
| Nakit girişi/çıkışı yaratmayan önemli kalemler |
||||
| Amortisman ve itfa payları Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler |
(2.055.984) 160.755.244 |
(235.488) (2.264.122) |
- - |
(2.291.472) 158.491.122 |
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla bölümlere göre raporlama detayı aşağıdaki gibidir: | ||||
| Gayrimenkul geliştirme 1 Ocak 30 Eylül |
Bina yönetimi hizmetleri 1 Ocak 30 Eylül |
|||
| 2024 | 2024 | Eliminasyonlar | Toplam | |
| Hâsılat | 5.036.854 | 286.785.543 | (395.659) | 291.426.738 |
| Satışların maliyeti | - | (246.313.036) | 395.659 | (245.917.377) |
| Pazarlama ve genel yönetim giderleri | (39.701.652) | (32.258.953) | - | (71.960.605) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelir/(gider) | (86.381.676) | 1.529.262 | - | (84.852.414) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 13.914.418 | 5.095.571 | (2.881.919) | 16.128.070 |
| Finansman geliri | (11.471.276) | 5.038.390 | - | (6.432.886) |
| Net parasal kazanç/kayıplar Vergi (gideri)/geliri |
(108.258.208) - |
(13.386.368) (3.597.371) |
9.217.456 - |
(112.427.121) (3.597.371) |
| Sürdürülen faaliyetler bölüm (zararı)/kârı |
(226.861.540) | 2.893.039 | 6.335.536 | (217.632.965) |
| Diğer kapsamlı gelir/(gider) | (618.749) | 137.414 | - | (481.335) |
| Toplam kapsamlı gelir/(gider) | (227.480.289) | 3.030.453 | 6.335.536 | (218.114.300) |
| Toplam bölüm varlıkları Toplam bölüm yükümlülükleri |
7.616.414.860 7.616.414.860 |
55.141.701 55.141.701 |
(6.201.120) (6.201.120) |
7.665.355.441 7.665.355.441 |
| Nakit girişi/çıkışı yaratmayan önemli kalemler |
||||
| Amortisman ve itfa payları Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler |
(4.559.410) - |
(591.356) (3.597.371) |
- - |
(5.150.766) (3.597.371) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 31.498 | 39.509 |
| Banka | ||
| - Vadesiz mevduat | 1.188.795 | 1.039.757 |
| - Vadeli mevduat | 20.266.618 | 30.900.907 |
| Finansal durum tablosunda yer alan toplam nakit ve nakde eşdeğer varlıklar |
21.486.911 | 31.980.173 |
| Nakit ve nakde eşdeğer varlıkların faiz reeskontları | - | - |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla bankalardaki vadesiz mevduatların detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Türk Lirası | 1.188.795 | 929.249 |
| ABD Doları | - | 110.508 |
| Toplam | 1.188.795 | 1.039.757 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vadeli mevduatların detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Tutar (TL) | Faiz oranı (%) | Vade |
|---|---|---|---|
| TL | 20.266.618 | 41,0 | 1 Ekim 2025 |
| Toplam | |||
| 31 Aralık 2024 | Tutar (TL) | Faiz oranı (%) | Vade |
| TL | 8.950.730 | 46,0 | 1 Ocak 2025 |
| TL | 21.950.178 | 49,5 | 1 Ocak 2025 |
| Toplam | 30.900.907 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Likit Fon | 6.039.449 | 222.013 |
| Para Piyasası Fonu | - | 159.924.872 |
| Toplam | 6.039.449 | 160.146.885 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Çıkarılmış Tahviller | 223.895.071 | - |
| Banka Kredileri | 29.109.115 | 15.882.713 |
| Kiralamadan Kaynaklanan Borçlar | 433.829 | 607.320 |
| Kısa Vadeli Finansal Borçlar | 253.438.015 | 16.490.033 |
| Kiralamadan Kaynaklanan Borçlar | 430.795 | 1.147.310 |
| Uzun Vadeli Finansal Borçlar | 430.795 | 1.147.310 |
| Toplam Finansal Borçlar | 253.868.810 | 17.637.343 |
*Banka kredileri rotatif kredilerden oluşmakta olup, dönem sonu faiz tahakkuk etmektedir.
Grup'un TFRS 16 uyarınca kiralama işlemlerine ilişkin yükümlülüklerinin vade ve para birimi kırılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 3 aya kadar | 3- 12 ay arası | 1 Yıldan Uzun | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| TL | 123.349 | 310.480 | 430.795 | 864.624 |
| 31 Aralık 2024 | 3 aya kadar | 3- 12 ay arası | 1 Yıldan Uzun | Toplam |
| TL | 153.867 | 453.453 | 1.147.310 | 1.754.631 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari alacakların detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ticari alacaklar | ||
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 62.406.308 | 58.555.012 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | - | - |
| - Alıcılar | 93.326.203 | 15.097.949 |
| - Alacak senetleri | - | 17.156.259 |
| - Ticari alacaklar reeskontu | (4.148.507) | (2.012.897) |
| Ara Toplam | 151.584.004 | 88.796.323 |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı | (1.019.304) | (2.073.346) |
| Kısa vadeli ticari alacaklar, net | 150.564.700 | 86.722.977 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Uzun vadeli ticari alacaklar | ||
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 46.051.986 | 105.464.592 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar reeskontu (-) | (9.076.618) | (11.560.175) |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | - | - |
| - Alıcılar |
- | - |
| - Alacak senetleri |
- | - |
| - Alacak senetleri reeskontu |
- | - |
| Uzun vadeli ticari alacaklar, net | 36.975.368 | 93.904.416 |
|---|---|---|
| ----------------------------------- | ------------ | ------------ |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari borçların detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ticari borçlar | - | - |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | - | - |
| - Ticari borçlar | 25.886.773 | 22.391.227 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | ||
| - Satıcılar | 177.535.559 | 66.876.412 |
| - Diğer ticari borçlar | - | 60.450 |
| - Ticari borçlar resskontu | (4.954.687) | (1.799.705) |
| Kısa vadeli ticari borçlar, net | 198.467.645 | 87.528.385 |
30 Eylül 2025 itibariyle Orka Yapı Taahhüt ve Ticaret A.Ş. (Orka) hisselerinden doğan borçların yabancı para bazında detayı aşağıda verilmiş olup, Orka paylarının alımına ilişkin detaylı bilgi Stoklar başlıklı 9 no'lu dipnotta sunulmaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara kısa vadeli borçlar | ||
| Orhun Kartal | - | 2.663 |
| Vehbi Ergin Öztürk | - | 941 |
| Korsis Enerji ve Gayrimenkul Anonim Şirketi | - | 352.112 |
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetimi A.Ş. | 2.593.318 | - |
| Hun Yenilenebilir Enerji | 33.081 | - |
| İlişkili kuruluşlar | ||
| -Koray Yapı Endüstrisi ve Ticaret A.Ş. | 23.240.046 | 21.560.815 |
| -Koray Gayrimenkul ve Yatırım A.Ş. | 378.456 | 474.696 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar reeskontu | (554.128) | - |
| Diğer | 196.000 | - |
| Toplam | 25.886.773 | 22.391.227 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer alacak ve borçların detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli diğer alacaklar | ||
| Verilen iş avansları | 602.882 | 264.823 |
| Personele verilen avanslar | 565.777 | 240.489 |
| Diğer çeşitli alacaklar | 14.586.748 | 18.531.351 |
| Kısa vadeli diğer alacaklar, net | 15.755.407 | 19.036.663 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Uzun vadeli diğer alacaklar | ||
| Depozito ve teminatlar (*) | 884.209 | 1.139.905 |
| Uzun vadeli diğer alacaklar, net | 884.209 | 1.139.905 |
| (*) Resmî kurumlara verilen güvence bedellerinden oluşmaktadır. |
||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kısa vadeli diğer borçlar | ||
| İlişkili taraflara diğer borçlar | 367.667.416 | - |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 13.858.517 | - |
| Depozito ve teminatlar | 143.190 | 104.345 |
| Diğer çeşitli borçlar | 493.357 | 9.738.657 |
| Kısa vadeli diğer borçlar, net | 382.162.480 | 9.843.002 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Uzun vadeli diğer borçlar | ||
| Depozito ve teminatlar | 21.243.261 | 11.326.382 |
| Uzun vadeli diğer borçlar, net | 21.243.261 | 11.326.382 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa ve uzun vadeli stokların detayları aşağıdaki gibidir:
| Toplam | 7.795.784.732 | 6.923.554.659 |
|---|---|---|
| Erikli Projesi (Liberte 1) | 1.338.280.886 | 1.211.139.393 |
| Kısa vadeli stoklar | - | - |
| Diğer | - | 10.087.969 |
| Kasaba 06 Projesi | - | 3.697.329.317 |
| Prag Projesi | 468.630 | - |
| Maslak Projesi | 24.566.121 | - |
| Proje Geliştirilecek Arsalar () (***) | 57.082.011 | 57.082.012 |
| Göktürk 12/13/14 Parseller (*) | 342.853.236 | 194.184.844 |
| Erikli Projesi | 2.249.009.141 | 1.753.731.124 |
| Kasaba 01 Projesi | 3.783.524.707 | - |
| Uzun vadeli stoklar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
(*) Göktürk 200 Ada 13 Parsel (*)
Şirket'in 2 Şubat 2018 tarihi itibarıyla devir aldığı ve İstanbul-İstanbul site maliklerine devretmeyeceği 4.486,73 m2 yüzölçümüne sahip Göktürk 200 Ada 1 numaralı parsele ilişkin olarak (eski 157 Ada 12 parselin 4.486,73 m2si, daha önceki dönemde ise 1285 parsel), Şirket ilk kez 31 Aralık 2017 itibarıyla hazırlanan finansallarında, söz konusu parsel için geriye dönük olarak peşin ödenen giderler hesabı altında 612.873 TL tutarında arsa avansını muhasebeleştirmiştir. 19 Mart 2019 tarihinde ise 4.486,73 m2'lik 200 Ada 1 parselin tüm hissesinin Şirket adına tapu tescili işlemi tamamlanmıştır.
Daha sonra 200 Ada 1 parsel ve 200 Ada 3 Parsel birleşerek 200 Ada 13 Parsel olarak yeniden isimlendirilmiştir. Şirket 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla söz konusu avans ve ilave diğer ödemeleri projenin tahmini geri kazanabilir tarihinin 1 yıldan uzun olması sebebiyle uzun vadeli stoklar hesabında sınıflamaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye hazırlatılan 25 Aralık 2024 tarihli rapora göre Göktürk 200 Ada 13 Parsel'de inşa edilen proje kapsamındaki 27 adet meskenin mevcut durum itibari ile toplam değeri emsal karşılaştırma yaklaşımı yöntemine göre belirlenen gerçeğe uygun değeri KDV hariç 908.782.578 TL'dir.
Şirket Yönetim Kurulu'nun 18 Nisan 2022 tarih ve 2022/23 sayılı toplantısında; Orka Yapı Taahhüt ve Ticaret A.Ş.'nin sermayesinin %76'sına iştirak eden ve SGD Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş.'nin 18 Nisan 2022 tarihli raporunda 494.228.874 TL değer biçilen İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü'nde 374556-5 sicil numarasıyla kayıtlı Göktürk 218 Yapı A.Ş. hisselerinin tamamının bedelinin en geç 2024 yıl sonuna kadar ödenmek üzere 21.000.000 ABD \$ karşılığında satın alınmasına karar verilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket Yönetim Kurulu'nun 18 Nisan 2022 tarih ve 2022/23 sayılı toplantısında; SGD Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş.'nin 14 Nisan 2022 tarihli raporuna 650.301.149 TL değer biçilen İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğünde 851396 sicil numarasıyla kayıtlı Orka Yapı Taahhüt ve Ticaret A.Ş.'nin sermayesinin %24'üne tekabül eden 1.800.000 adet hissenin bedelinin en geç 2024 yıl sonuna kadar ödenmek 11.000.000 ABD \$ ve proje tamamlandığında verilecek olan 100 m2 satılabilir alan karşılığında satın alınmasına karar verilmiştir. İlgili ödemeler bilanço tarihi itibari ile yapılmıştır.
Satın alma işlemi sonrasında Orka Yapı Taah. ve Tic. A.Ş.(Devralan) ve Göktürk 218 Yapı A.Ş. (Devrolan) Orka Yapı Taah. ve Tic. A.Ş. altında birleşmiştir. Birleşme işlemi İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 8 Haziran 2022 tarihinde tescil edilmiş, T.T.S.G.'nin 13 Haziran 2022 tarih ve 10597 sayılı nüshasında ilan edilmiştir.
Bu satın almalar sonrasında Orka Yapı Taah. ve Tic. A.Ş.'nin kontrolünün tamamı Grup tarafından sağlanmaya başlanmıştır.
Orka Yapı Taahhüt ve Ticaret A.Ş. portföyünde "İstanbul ili Eyüpsultan ilçesi 131 Ada 4 Parsel (10.144,84 m2) ve 218 Ada 1 Parsel"de (20.131,50 m2) bulunan toplam 30.276,34 m2'lik arsa üzerinde yapılması planlanan "Erikli Evleri" projesinde %57'lik "Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi" bulunmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye hazırlatılan 31 Aralık 2024 tarihli rapora göre Erikli Evleri I'in gelir yaklaşımı yöntemine göre belirlenen gerçeğe uygun değeri KDV hariç 1.644.791.811 TL'dir. Değerleme tarihi itibariyle parsel üzerinde "Upland" Projesi'nin inşai faaliyetleri devam etmektedir. Konu taşınmaz üzerinde çok sayıda riskli yapı beyanı bulunmakta olup bahsi geçen beyanlar parsel üzerindeki eski yapılarla alakalıdır. Konu taşınmazı etkilememektedir.
Şirketin uhdesinde bulunan İstanbul İli, Eyüpsultan İlçesi, Göktürk Mahallesi, 218 ada 1 parsel 20.131,50 m2 yüz ölçümüne sahip arsa üzerinde "Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi" çerçevesinde inşa edilecek Erikli Evleri Projesi'nin ikinci etabının (Upland Projesi), toplam inşaat alanı 49.971,74 m2 olup, 187 adet mesken ve 8 adet iş yeri vasıflı olmak üzere toplam 195 adet bağımsız bölüm inşa edilmesi için Eyüpsultan Belediyesi'nden 16 Ocak 2024 tarihinde inşaat yapı ruhsatı alınmıştır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye hazırlatılan 31 Aralık 2024 tarihli rapora göre Erikli Evleri II'in gelir yaklaşımı yöntemine göre belirlenen gerçeğe uygun değeri KDV hariç 925.608.290 TL'dir.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye hazırlatılan 31 Aralık 2024 tarihli rapora göre Erikli Evleri III'in gelir yaklaşımı yöntemine göre belirlenen gerçeğe uygun değeri KDV hariç 369.907.275 TL'dir.
Şirket tarafından Orka Yapı Taahhüt ve Ticaret A.Ş. ve Göktürk 218 Yapı A.Ş. hisselerinin alım işlemi işletme birleşmesi değil stok alımı olarak değerlendirilmiş ve mali tablolara maliyet bedeli ile yansıtılmıştır.
Şirket Yönetim Kurulu'nun 31 Temmuz 2023 tarih ve 2023/37 sayılı toplantısında; Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince SGD Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş.'nin 31 Temmuz 2023 tarihli raporunda 1.810.854.574 TL değer biçilen İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü'nde 168054-5 sicil numarasıyla kayıtlı Kasaba Bir Servis ve Hizmet A.Ş. hisselerinin tamamının bedelinin en geç 2026 yıl sonuna kadar ödenmek üzere 60.000.000 ABD \$ karşılığında satın alınmasına karar verilmiştir.
Kasaba Bir Servis ve Hizmet A.Ş. portföyünde "İstanbul ili Çekmeköy ilçesi Ömerli mahallesinde 1 Ada 73 Parselde" 54.332 m2 boş arsa bulunmaktadır.
Şirket tarafından Kasaba Bir Servis ve Hizmet A.Ş. hisselerinin alım işlemi işletme birleşmesi değil stok alımı olarak değerlendirilmiş ve mali tablolara maliyet bedeli ile yansıtılmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye hazırlatılan 31 Aralık 2024 tarihli rapora göre Kasaba 06 Projesi'nin 'in gelir yaklaşımı yöntemine göre belirlenen gerçeğe uygun değeri KDV hariç 3.746.569.084.- TL'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İstanbul İli Sarıyer İlçesi Maslak Mahallesi 11 ada 87 No' lu parselde kayıtlı, tapu kayıtlarında yüzölçümü 9.034 m2 olan arsada %50 - %50 Kat Karşılığı İnşaat Yapım Sözleşmesi yapmak amacıyla arsa üzerinde %50 paya sahip olan İlk Grup Malikler ile "Düzenleme Şeklinde Arsa Payı Karşılığı Gayrimenkul Satış Vaadi ve Kat Karşılığı İnşaat Sözleşmesi" yapıldığı, diğer grup (kalan %50) ile bu amaçla görüşmelerin devam ettirileceği 22.07.2022 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda açıklanmıştır. Akabinde 07.08.2023 tarihinde İlk Grup Malikler ile Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan 28.06.2022 tarih ve Özel 2022-524 sayılı Ekspertiz Raporuna göre değeri 99.116.285 TL (%21,87'si 21.676.731 TL) olarak tespit edilen A Blok 9 No'lu Bağımsız Bölümün %21,87'lik hissesinin tamamı aylık tüfe artışına göre hesaplanarak 30.753.470 TL bedel karşılığında satın alınmış olup, hisse devir işlemleri tamamlanmıştır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:III No:62.1 Tebliğ hükümlerince Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye hazırlatılan 31 Aralık 2024 tarihli rapora göre Maslak Projesi'nin Pazar yaklaşımı yöntemine göre belirlenen gerçeğe uygun değeri KDV hariç 112.250.822' TL'dir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıkların detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Katma değer vergisi ("KDV") alacakları İndirilecek KDV |
245.291.055 - |
77.929.884 28.772.462 |
| Toplam | 245.291.055 | 106.702.346 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ertelenmiş gelirlerin detayları aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli ertelenmiş gelirler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| -İlişkili taraflardan ertelenmiş gelirler | 619.903.155 | 620.341.080 |
| -İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler | 390.846.102 | 375.813.627 |
| Toplam | 1.010.749.257 | 996.154.707 |
| Uzun vadeli ertelenmiş gelirler (*) | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| -İlişkili taraflardan ertelenmiş gelirler | 2.962.005.843 | 2.962.005.843 |
| -İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler | 1.490.710.068 | 1.072.580.854 |
| Toplam |
(*) Ertelenmiş gelirler gelecekte yapılacak olan projeler için alınmış olan avanstan oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla peşin ödenmiş giderlerin detayları aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler | ||
| -Verilen sipariş avansları | 117.940.176 | 83.991.202 |
| -Diğer | 6.483.198 | 520.518 |
| İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler | ||
| -Verilen sipariş avansları | 31.783.192 | 19.109.693 |
| Toplam | 156.206.566 | 103.621.413 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkul hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 |
İlaveler | Çıkışlar | Gerçeğe uygun değer değişimi |
30 Eylül 2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Kağıthane Ofis Park | 38.130.595 | - | - | - | 38.130.595 |
| Yapı Kredi Plaza | 85.807.635 | - | - | - | 85.807.635 |
| 123.938.230 | - | - | - | 123.938.230 | |
| 1 Ocak 2024 |
İlaveler | Çıkışlar | Gerçeğe uygun değer değişimi |
31 Aralık 2024 |
|
| Kağıthane Ofis Park Yapı Kredi Plaza |
43.915.222 83.357.429 |
- - |
- - |
(5.784.627) 2.450.206 |
38.130.595 85.807.635 |
| 127.272.651 | - | - | (3.334.421) | 123.938.230 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin rayiç bedelleri aşağıdaki gibidir:
| Gayrimenkul adı | Değerleme yöntemi |
Ekspertiz raporu tarihi |
Rayiç değeri |
|---|---|---|---|
| Kağıthane Ofis Park | "Pazar Yaklaşımı" | Aralık 2024 | 38.130.595 |
| Yapı Kredi Plaza | "Pazar Yaklaşımı" | Aralık 2024 | 85.807.635 |
| 123.938.231 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde sigorta bulunmamaktadır.
2025 yılı içinde, Grup'un elinde bulundurduğu yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde ettiği kira geliri 5.232.439 TL'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kullanım hakkı varlıklarının dönemler içerisindeki hareketleri aşağıda gösterilmiştir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Ofis | 14.528.094 | - | - | 14.528.094 |
| 14.528.094 | - | - | 14.528.094 | |
| Birikmiş itfa payı (-) | ||||
| Ofis | (9.927.531) | (2.055.984) | - | (11.983.515) |
| (9.927.531) | (2.055.984) | - | (11.983.515) | |
| Net defter değeri | 4.600.563 | - | - | 2.544.579 |
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet Ofis |
14.528.094 | - | - | 14.528.094 |
| 14.528.094 | - | - | 14.528.094 | |
| Birikmiş itfa payı (-) Ofis |
(7.021.912) | (2.905.619) | - | (9.927.531) |
| (7.021.912) | (2.905.619) | - | (9.927.531) | |
| Net defter değeri | 7.506.182 | - | - | 4.600.563 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Makine, tesis ve cihazlar | 2.350.799 | 342 | - | 2.351.141 |
| Araçlar | - | - | - | - |
| Döşeme ve demirbaşlar | 18.552.519 | 4.196.661 | - | 22.749.180 |
| Özel maliyetler | 9.747.111 | 6.474.108 | - | 16.221.219 |
| 30.650.429 | 10.671.110 | - | 41.321.539 | |
| Birikmiş amortisman (-) | ||||
| Makine, tesis ve cihazlar | 2.299.063 | 20.836 | - | 2.319.899 |
| Araçlar | - | - | - | - |
| Döşeme ve demirbaşlar | 13.667.864 | 1.811.810 | - | 15.479.674 |
| Özel maliyetler | 6.438.468 | 1.625.174 | - | 8.063.642 |
| 22.405.395 | 3.457.820 | - | 25.863.215 | |
| Net defter değeri | 8.245.034 | - | 15.458.325 | |
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Aralık 2024 | |
| Maliyet | ||||
| Makine, tesis ve cihazlar | 2.350.799 | - | - | 2.350.799 |
| Araçlar | - | - | - | - |
| Döşeme ve demirbaşlar | 17.232.427 | 1.320.091 | - | 18.552.519 |
| Özel maliyetler | 9.747.111 | - | - | 9.747.111 |
| 29.330.337 | 1.320.091 | - | 30.650.429 | |
| Birikmiş amortisman (-) | ||||
| Makine, tesis ve cihazlar | 2.226.478 | 72.585 | - | 2.299.063 |
| Araçlar | - | - | - | - |
| Döşeme ve demirbaşlar Özel maliyetler |
11.688.910 | 1.978.954 | - | 13.667.864 |
| - | 6.438.468 | |||
| 4.618.189 | 1.820.278 | |||
| 18.533.577 | 3.871.817 | - | 22.405.395 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili itfa paylarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Haklar | 896.086 | 221.237 | - | 1.117.322 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 25.607.981 | - | - | 25.607.981 |
| 26.504.066 | 221.237 | - | 26.725.302 | |
| Birikmiş amortisman (-) | ||||
| Haklar | 966.578 | 16.302 | - | 982.880 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 25.345.628 | 58.388 | - | 25.404.017 |
| 26.312.206 | 74.690 | - | 26.386.897 | |
| - | - | |||
| Net defter değeri | 191.860 | - | - | 296.083 |
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Aralık 2024 | |
| Maliyet | ||||
| Haklar | 896.086 | - | - | 896.086 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 25.475.709 | 132.271 | - | 25.607.981 |
| 26.371.795 | 132.271 | - | 26.504.066 | |
| Birikmiş amortisman (-) | ||||
| Haklar | 866.874 | 99.704 | - | 966.578 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 25.126.502 | 219.127 | - | 25.345.628 |
| 25.993.376 | 318.831 | - | 26.312.206 | |
| Net defter değeri | 378.419 | 191.860 |
a) 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla teminatlar ve taahhütler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alınan teminatlar | 45.832.520 | 141.695.106 |
| Toplam | 45.832.520 | 141.695.106 |
SPK'nın 9 Eylül 2009 tarihinde, Payları Borsa'da işlem gören şirketlerin 3. şahısların borcunu temin amacıyla vermiş oldukları Teminat, Rehin ve İpoteklerin ("TRİK") değerlendirildiği ve 28/780 sayılı toplantısında almış olduğu karara göre;
Payları Borsa'da işlem gören yatırım ortaklıkları ve finansal kuruluşlar dışında kalan şirketlerin;
Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişiler lehine vermiş oldukları TRİK'lerde herhangi bir sınırlamaya gidilmemesine,
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kurul kararının Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ("KAP") yayımlandığı ilk günden itibaren Borsa şirketlerince, yukarıdaki (i) ve (ii) bentlerinde yer alan kategorilerden herhangi birisine girmeyen gerçek ve tüzel kişiler ile (iii) bendinde ifade edilen olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacı dışında 3. kişiler lehine TRİK verilmemesine ve mevcut durum itibarıyla söz konusu kişiler lehine verilmiş olan TRİK'lerin sıfır düzeyine indirilmesine karar verilmiştir. Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vermiş olduğu TRİK'ler aşağıdaki gibidir:
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vermiş olduğu TRİK'ler aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Grup tarafından verilen teminat, rehin, ipotek ve | ||
| kefaletler (TRİK)'ler | ||
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'lerin toplam | ||
| tutarı | 2.983.350 | 2.555.186 |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar | ||
| lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. | ||
| Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİK'lerin | - | - |
| toplam tutarı | ||
| D. Diğer verilen TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup | ||
| şirketleri lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. Kişiler lehine | ||
| vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| Toplam | 2.983.350 | 2.555.186 |
Grup tarafından verilen TRİK'ler 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Türk Lirası cinsindendir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla davacı ve davalı konumda olduğu davalar bulunmaktadır. Şirket avukatından alınan görüş doğrultusunda davalar ile ilgili risk görülmediğinden Şirket'in finansal tablolarında karşılık ayrılmamıştır. Şirket tarafından önem arz eden davalara ilişkin açıklamalar aşağıda detaylı olarak belirtilmiştir.
a) 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla projeler bazında şerhler, hak ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
Kağıthane Ofis Park üzerinde, Türkiye Elektrik Dağıtım A.Ş. ve Boğaziçi Elektrik Dağıtım A.Ş. lehine kira şerhleri bulunmaktadır.
Yapı Kredi Plaza üzerinde, Türkiye Elektrik Dağıtım A.Ş. lehine kira şerhleri bulunmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
2001 yılında bitirilerek bağımsız bölüm sahiplerine teslimi yapılan İstanbul-İstanbul projesinin mevcut 1. ve 2. fazlarının satışı esnasında Şirket tarafından verilen taahhütname kapsamında, proje kapsamında yer alan ancak parsellerin 1249 parsel hariç 2-B olması nedeniyle mülkiyetleri site sakinlerine devredilememiş olan eski 1283- 1285'in bir bölümü-1286-1249 ve 969 numaralı parsellerin gerekli hukuki zeminin oluşması durumunda tapu ferağ takrirleri alınarak site sakinlerine hisse şerhi oranında devredilmesi söz konusudur. 1249 parsel ile ilgili olarak site yönetimi tarafından, söz konusu parselin 2-B parseli olması için Milli Emlak Dairesi'ne dava açılmıştır. Mahkemece parselin 2-B parseli olması yönünde karar verilmiştir. Gerekçeli karar yayımlanmıştır. Dava ile ilgili olarak İstinaf Mahkemesi'nde dava şartına aykırılık nedeniyle istinaf başvurusunun kabulüne, ilk derece mahkemesi kararının kaldırılarak davanın yeniden görülmesine karar verilmiştir. İlk derece mahkemesinde dava tekrar görülmüş, parselin 2-B parseli olmasına karar verilmiştir. İlk derece Mahkemesi kararı İstinaf Mahkemesi tarafından bozulmuş olup, dosya temyiz edilmiştir.
Eski 969 parselin (gelinen aşamada, en güncel hali ile 18 madde uygulaması sonrası 200 Ada 2 parsel; 18 madde uygulaması öncesinde ise 157 Ada 15 parsel) 6.828,89 m2 'lik kısmı için İstanbul-İstanbul site yönetimine 28 Şubat 2018 tarihinde; geri kalan 2.163,09 m2 'lik kısmı için ise Şirket'e 2 Mart 2018 tarihinde ilgili parselin satın alımına yönelik tebligatlar ulaşmıştır. Site yönetimi kendisine tebliğ edilen kısım için Şirketi akdi halefi olarak belirlediğinden, her iki kısım için de Şirket Milli Emlak Dairesi'ne alım başvurusu yapmış, peşinat tutarlarını yatırmıştır. Milli Emlak Dairesi tarafından işlemler sonuçlandırılmış (satış işlemi yapılmış) olup, Şirket adına 29/11/2018 tarihli tapu senedi düzenlenmiştir. İstanbul- İstanbul site yönetiminin arsanın satın alınmasını, Şirket'ten talep etmesi beklendiğinden dolayı, Şirket'e satışı yapılan ve toplam yüzölçümü 18 madde uygulaması sonrası 7.207,17 m2 olan 200 Ada 2 parsel için 18.062.071 TL'lik bir yükümlülük doğmuştur. (31 Aralık 2024: 18.062.071 TL). Söz konusu tebligatların tebliğ tarihinden itibaren en geç 3 ay içinde satış bedelinin ödeme seçeneklerine göre ödenmesine başlanması gerektiğinden Şirket 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla toplam 18.062.071 TL ödemeyi gerçekleştirmiştir. (31 Aralık 2024: 16.617.105 TL).
Şirket iç verim oranı yöntemine göre bu yükümlülüğü iskontolayarak 1.273.647 TL tutarındaki karşılığı mali tablolarına yansıtmıştır (31 Aralık 2024: 1.273.647 TL). Şirket de verdiği taahhütler gereği 200 Ada, 2 parselin; site kat maliklerine tapu dağıtımını yapacaktır. Bedelsiz iade kapsamındaki eski 1285-1286 ve 1283 parsellerin (18. Madde sonrası 200/1 parsel ile, 200 Ada, 2 parselin küçük bir bölümü) tapuları eski tapu maliklerine 6 Kasım 2017 tarihinde iade edilmiş olup, eski tapu malikleri ile Şirket arasında 1998 yılında yapılan Gayrimenkul Satış Vaadi Sözleşmesi uyarınca, söz konusu parsellere ait tapular gerekli işlemlerin tamamlanmasını müteakip eski tapu malikleri tarafından ilave bir bedel söz konusu olmaksızın 2 Şubat 2018 tarihi itibarıyla Şirket'e devredilmiştir. Ayrıca, 2-B kapsamındaki parsellerde 18 madde imar uygulaması sonuçlandırılmış olup, Düzenleme Ortaklık Payı (DOP) %26.29840, Kamu Ortaklık Payı (KOP) %5,37247 oranlarında düzenlenerek konut alanı 200 Ada, 1 parselde, Kültür tesisi (195 Ada, 8 parselde) ve spor alanı (199 Ada,2 parselde) fonksiyonlu alan tahsisi yapılmış konut alanı (200 Ada, 1 parsel) ile, hisseli spor alanının (199 Ada, 2 parsel) tapuları verilmiş, hisseli kültür tesisi alanı ile ilgili (195 Ada, 8 parsel) 18'nci madde uygulaması öncesi devam etmekte olan 937 parsel ile ilgili ihtiyati tedbir kararı nedeniyle tapu devri işlemi gerçekleşememiş olup, idari işlemlerin sonuçlanması beklenmektedir. 19 Mart 2018 tarihinde 4.486,73 m2 'lik 200 Ada 1 parselin tüm hissesinin Şirket adına tapu tescili yapılmıştır.
Şirket İstanbul İli, Eyüp İlçesi, Göktürk Mahallesi, 1015 parsel nolu arsa için asa sahibi ile 2003 yılında gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi imzalamış ancak karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirmemesi nedeniyle söz konusu taşınmazı devralamamıştır. Bu konuda Şirket ve karşı taraflar arasında uzun süredir devam eden bir hukuki süreç bulunmaktadır. Son durum itibarıyla İstanbul 16. Asliye Hukuk Mahkemesi'nin 2021/227E sayılı dava dosyasında 755.849 ABD doları alacağın arsa sahibi varislerinden tahsil edilerek Şirket'e ödenmesine karar verilmiştir. Karara dair temyiz başvuruları ve Yargıtay'da "karar düzeltme" incelemesi de reddedilmiştir. Ayrıca bu konu ile bağlantılı olarak Şirket'in uğradığı müspet zararın ve cezai şartın tazmini amacıyla açmış olduğu İstanbul 41. Asliye Hukuk Mahkemesi'nin 2022/84E sayılı dava dosyasında müspet zarar alacağı tutarı 93.285.915 TL bedele ıslah edilmiş olup, söz konusu davada yargılama devam etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 1571-1572 numaralı parsellerle ilgili açılan davaya ilişkin avukata ödenmesi planlanan yükümlülüğü bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır). Ancak bilanço tarihi itibarıyla, 1571-1572 numaralı parseller ile ilgili olarak Şirket'in açmış olduğu 2B tasdik konulu söz konusu davalarına ilişkin olarak Şirket'in temyiz talepleri ilgili Mahkemece reddedilmiş ve istinaf mahkemesi kararlarının onanması yönünde karar verilmiştir. Adil yargılanma hakkı ve mülkiyet hakkının ihlal edildiğine dair Anayasa Mahkemesine başvurulmuş ancak Anayasa Mahkemesinde de karar aleyhimize sonuçlanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek sosyal güvenlik primleri | 2.793.350 | 2.317.342 |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 1.307.226 | 7.925.961 |
| Personele borçlar | 115.217 | 24.483 |
| Toplam | 4.215.793 | 10.267.786 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıkları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Uzun vadeli yükümlülükler | ||
| Kıdem tazminatı karşılığı | 7.342.343 | 5.691.631 |
| İzin karşılığı | 3.514.141 | 1.006.729 |
| Toplam | 10.856.484 | 6.698.360 |
Yürürlükteki İş Yasası hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı Yasalar ile Değişik 60'ıncı Maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun'dan çıkarılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaş üzerinden 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) tavanına tabidir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü zorunluluk olmadığından dolayı herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü şirketin çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar", işletmenin yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak hesaplanmasını öngörür. Toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir. Aktüeryal kayıp/(kazanç) kapsamlı gelir tablosunda "Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler" içerisinde muhasebeleştirilmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 5.691.631 | 5.106.254 |
| Hizmet maliyeti | 668.476 | 643.859 |
| Faiz maliyeti | 358.068 | 295.781 |
| Aktüeryal kayıp/(kazanç) | 1.675.496 | 1.729.510 |
| Parasal kayıp/kazanç | (1.197.900) | (1.569.547) |
| Dönem içindeki ödemeler (-) | 146.572 | (514.226) |
| Toplam | 7.342.343 | 5.691.631 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa ve uzun vadeli karşılıklar altında bulunan diğer kısa ve uzun vadeli karşılıkların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer kısa vadeli karşılıklar | ||
| Dava Karşılıkları | 1.116.448 | 1.400.356 |
| Gider karşılığı | 484.910 | 294.645 |
| Toplam | 1.601.358 | 1.695.002 |
| 20. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ | ||
| Ertelenmiş vergiler | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Ertelenmiş vergi varlıkları | - | - |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 429.075.386 | 590.707.508 |
| Ertelenmiş vergi varlıkları, net | 429.075.386 | 590.707.508 |
Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü, varlıkların veya yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki "geçici farkların" finansal durum tablosu yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları ile hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerdeki dönemlerde ödenecek vergi tutarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranında finansal tablolara yansıtılmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup ile ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlıklarının yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan detayı aşağıdaki gibidir:
| Toplam geçici farklar | Ertelenmiş vergi varlıkları /(yükümlülükleri) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Ticari alacaklar ve borçlar reeskontları | 14.887.882 | - | 4.462.786 | - |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (6.691.725) | (3.986.588) | (1.786.317) | (1.008.300) |
| İzin yükümlülüğü karşılığı | 2.719.849 | 547.254 | 821.700 | 167.852 |
| Şüpheli alacak karşılığı | 1.019.304 | 1.148.260 | 263.922 | 298.475 |
| Maddi ve maddi olmayan varlıklar üzerindeki geçici farklar |
488.189.454 | (163.214.126) | 146.371.799 | (48.924.896) |
| Stoklar | (4.018.536.720) | (3.434.691.566) | (1.205.540.947) | (1.030.407.470) |
| Ertelenmiş gelirler | - | 1.626.144.383 | - | 487.843.315 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer fark |
(111.920.397) | - | (33.576.120) | - |
| TFRS 16 düzeltmeleri | (1.679.955) | - | (503.987) | - |
| Finansal kiralama düzeltmeleri | (20.866) | - | (6.260) | - |
| Avanslar ile ilgili düzeltmeler | 190.240.314 | - | 57.072.094 | - |
| Diğer | 810.981.673 | 4.237.527 | 603.345.944 | 1.323.516 |
| Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net |
(2.630.811.187) | (1.969.814.856) | (429.075.386) | (590.707.508) |
Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple; konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.
Türkiye'de 31 Aralık 2024 tarihine kadar 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur. Ancak 2 Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile gayrimenkul yatırım fonları için bu istisnanın uygulama esaslarında değişikliğe gidilmiş ve 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda detayları belirtilen değişlikler yürürlüğe girmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
22 Nisan 2021 tarih ve 31462 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren "Amme Alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanun ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun"un 11 ve 14'üncü maddelerinde yer alan hüküm ile 1 Temmuz 2021 tarihinden itibaren verilmesi gereken beyannamelerden başlamak ve 1 Ocak 2021 tarihinden itibaren başlayan vergilendirme dönemine ait kurum kazançları için geçerli olmak üzere, 2022 hesap dönemi kurum kazançları için %20, 2023 hesap dönemi kazançları için %25 olarak yeniden düzenlenmiştir.
Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. Madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç).
Türkiye'deki bir işyeri ya da daimî temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz.
Şirketler üçer aylık finansal kârları üzerinden geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14'üncü gününe kadar beyan edip 17'inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka finansal borca da mahsup edilebilir.
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25'inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir.
Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle ödenecek vergi miktarları değişebilir.
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen finansal zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, finansal zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vergi tutarları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek kurumlar vergisi ve gelir vergisi | 4.842.843 | 5.918.906 |
| Peşin ödenen vergiler | (2.954.296) | (4.726.628) |
| Ödenecek vergiler, net | 1.888.547 | 1.192.278 |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 31 Aralık 2024 |
|
| Câri dönem vergi (gideri) | (2.580.064) | (4.792.436) |
| Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) | 161.071.186 | 1.195.065 |
| Toplam vergi gideri (-) | 158.491.122 | (3.597.371) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kayıtlı sermayesi aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kayıtlı sermaye limiti | 100.000.000 | 100.000.000 |
| Onaylanmış ve ödenmiş sermaye | 1.000.000.000 | 70.865.669 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Hissedarlar | Pay % | Tutar | 31 Aralık 2024 Pay % |
Tutar |
| Orhun Kartal (*) | 64,64% | 646.393.497 | 69% | 41.826.385 |
| Diğer (Halka açık kısım) | 35,36% | 353.606.503 | 31% | 19.600.000 |
| Toplam | 100% | 1.000.000.000 | 100% | 61.426.385 |
| Sermaye düzeltmesi | 3.883.034.381 | 3.855.584.212 | ||
| Toplam ödenmiş sermaye | 4.883.034.381 | 3.917.020.597 |
(*) %51 oranında hakim ortak olan Koray Gayrimenkul ve Yatırım A.Ş.'nin sahibi olduğu 20.399.999,98 TL nominal değerli A Grubu KGYO.E payların tamamı 02.04.2024 tarihli hisse devir sözleşmesi kapsamında Orhun Kartal'a devredilmiştir. Devir işlemi öncesinde Orhun Kartal, Koray Gayrimenkul ve Yatırım A.Ş.'de doğrudan hakim hissedar, Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.' de ise dolaylı hakim hissedardı. İş bu devir işlemi sonrasında Orhun Kartal, Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 'de doğrudan hakim hissedar haline gelmiştir.
Sermaye düzeltme farkları ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder.
Eylül 2024 de tescil edildiği üzere, Şirketin çıkarılmış sermayesi tamamı ödenmiş 61.426.385,06 TL olup, bu çıkarılmış sermaye 1 TL itibari değerde 61.426.385,06 adet paya ayrılmış ve tamamı ortaklar tarafından muvazaadan ari olarak taahhüt edilmiş ve nakden ödenmiştir.
Şirket'in önceki sermayesini teşkil eden 61.426.385,06 TL tamamen ödenmiş olup bu defa artırılan 938.573.614,94 TL nominal değerli payların iç kaynakların sermayeye ilavesi sonucu Şirket'in toplam sermayesi 1.000.000.000 TL'ye çıkarılmıştır.
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net kârın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan kârın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur. Halka açık şirketler, kâr payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no'lu Kâr Payı Tebliği'ne göre yaparlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ortaklıklar, kârlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kâr dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kâr dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kâr payı öderler. Ayrıca, kâr paylarının eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kâr payı avansı dağıtabilecektir.
TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kâr dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kâr payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kârdan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kâr payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kârdan pay dağıtılamaz.
Ortaklıkların geçmiş yıllar zararlarının; geçmiş yıllar kârları, paylara ilişkin primler dâhil genel kanuni yedek akçe, sermaye hariç özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan tutarların toplamını aşan kısmı, net dağıtılabilir dönem kârının hesaplanmasında indirim kalemi olarak dikkate alınır.
Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler önceki dönemlerin kârından, kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle veya kâr dağıtımı dışındaki belli amaçlar (örneğin iştirak satış kazançlarından vergi avantajı elde edebilmek) için ayrılmış yedeklerdir. Bu yedekler, yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilecek olup, TFRS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan farklılıklar geçmiş yıllar kâr/zararıyla ilişkilendirilir. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 2013/19 no'lu bülteninde belirtilen bu maddeye istinaden önceki dönem ve bu dönem yasal yedek rakamı da kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler rakamına ilave edilerek gösterilmiştir. Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 120.084.093 TL'dir (31 Aralık 2024: 110.688.062 TL).
Diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alan kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelirler veya giderler hesabında yer alan diğer kazançların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Aktüeryal kazanç (Not 18) | 122.581 | (3.963.629) |
| Ertelenmiş vergi (Not 20) | 478.235 | 764.537 |
| Toplam | 600.816 | (3.199.092) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in hâsılat ve satışlarının maliyeti detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Hâsılat | 279.014.000 | 92.092.552 | 291.426.738 | 87.583.086 |
| Satışların maliyeti | (234.085.220) | (75.974.401) | (245.917.377) | (72.718.845) |
| Brüt kâr | 44.928.780 | 16.118.151 | 45.509.361 | 14.864.241 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderlerin detayları aşağıdaki gibidir:
| Esas Faaliyetten Diğer Gelirler | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Ticari alacak reeskont geliri | 22.068.997 | (395.597) | 2.089.732 | (159.571) |
| Teşvik geliri | 1.097.257 | 314.080 | 212.135 | 85.241 |
| Konusu kalmayan karşılık | 1.959.614 | 190.002 | - | - |
| Diğer | 2.817.048 | 123.180 | 376.699 | 160.939 |
| Toplam | 27.942.916 | 231.664 | 2.678.566 | 86.608 |
| Esas Faaliyetten Diğer Giderler (-) | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
| Ticari borç reeskont gideri | 26.014.456 | 4.997.516 | 25.177.955 | (21.827.916) |
| Şüpheli alacak gideri Önceki dönem gider ve zararları |
60.146 425.651 |
(202.967) - |
- - |
- - |
| Karşılık giderleri | 3.518.946 | 1.321.384 | - | - |
| Kur farkı gideri | - | - | 59.666.282 | 1.165.701 |
| Diğer | 50.531 | (3.792) | 2.686.743 | 228.064 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla finansman gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| Finansman gelirleri | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı geliri | 1.521.056 | 99.318 | 676.883 | - |
| Faiz geliri | 9.435.486 | 2.115.314 | 6.751.263 | 4.184.849 |
| Toplam | 10.956.542 | 2.214.632 | 7.428.146 | 4.184.849 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla finansman giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 30 Eylül |
1 Temmuz 30 Eylül |
1 Ocak 30 Eylül |
1 Temmuz 30 Eylül |
|
|---|---|---|---|---|
| Finansman giderleri (-) | 2025 | 2025 | 2024 | 2024 |
| Kur farkı gideri | 19.728.888 | 15.051.062 | 34.744 | - |
| Faiz Giderleri | 11.035.890 | 10.090.019 | 13.826.288 | 4.594.880 |
| Komisyon Gideri | 973.374 | 319.317 | - | - |
| Toplam | 31.738.152 | 25.460.398 | 13.861.032 | 4.594.880 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alacaklar, ilişkili taraflara borçlar ve ilişkili taraflarda bulunan nakit ve nakit benzeri değerlerin detayları aşağıdaki gibidir:
| İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetim A.Ş. (*) | 61.958.440 | 58.328.484 |
| Koray Yapı Endüstri Ticaret A.Ş. | 444.481 | 226.528 |
| Diğer | 3.386 | - |
| Toplam | 62.406.308 | 58.555.012 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İlişkili taraflardan uzun vadeli ticari alacaklar | ||
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetim A.Ş. (*) | 36.975.368 | 93.904.416 |
| Toplam | 36.975.368 | 93.904.416 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar | ||
| Orhun Kartal | - | 2.663 |
| Vehbi Ergin Öztürk | - | 941 |
| Koray Gayrimenkul ve Yatırım A.Ş. | 378.456 | 474.696 |
| Koray Yapı Endüstrisi ve Ticaret A.Ş. | 23.240.046 | 21.560.816 |
| Korsis Enerji ve Gayrimenkul Anonim Şirketi | - | 352.112 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar reeskontu | (554.128) | - |
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetimi A.Ş. | 2.593.318 | - |
| Diğer | 229.081 | - |
| Toplam | 25.886.773 | 22.391.227 |
(*)Yönetim Kurulunun 4 Aralık 2024 tarih ve 2024/44 sayılı toplantısında; 18 Temmuz 2023 tarihinde inşaat yapı ruhsatı alınan, İstanbul İli, Çekmeköy İlçesi, Ömerli Mahallesi, 1 Ada 73 Parsel üzerinde yer alan 1 (bir) adet bağımsız bölümün Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetimi Anonim Şirketi'ne devri hususunda mutabık kalınmıştır. Net 350,18 m2 alana sahip 1 (bir) adet bağımsız bölüm Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetimi Anonim Şirketi 'ne devredilmiştir.
| İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar Faaliyet kiralamasından borçlar |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetim A.Ş. (*) | 433.829 | 607.320 |
| Toplam | 433.829 | 607.320 |
| Uzun vadeli borçlanmalar İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Faaliyet kiralamasından borçlar | ||
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetim A.Ş. (*) | 430.795 | 1.147.310 |
| Toplam | 430.795 | 1.147.310 |
(*) Şirket'in 1 Ağustos 2021 itibarıyla kiralamış olduğu ve merkez ofisi olarak kullandığı bağımsız bölümden oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan kısa vadeli ertelenmiş gelirler | ||
| Orhun Kartal | 329.879.104 | 374.109.393 |
| Ahmet Salahattin Şakarcan | 82.531.391 | 82.531.391 |
| Vehbi Ergin Öztürk | 79.947.798 | 79.947.798 |
| Koray Yapı Endüstrisi Ve Ticaret A.Ş. | 63.361.791 | 63.361.791 |
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetim A.Ş. (*) | 43.792.365 | - |
| Koray Gayrimenkul ve Yatırım A.Ş. | 20.390.706 | 20.390.707 |
| Toplam | 619.903.155 | 620.341.080 | |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| İlişkili taraflardan uzun vadeli ertelenmiş gelirler | |||
| Orhun Kartal | 1.848.876.539 | 1.848.876.538 | |
| Ahmet Salahattin Şakarcan | 590.731.368 | 590.731.368 | |
| Vehbi Ergin Öztürk | 368.337.757 | 368.337.757 | |
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetim A.Ş. | 154.060.180 | 154.060.180 | |
| Toplam | 2.962.005.843 | 2.962.005.843 |
| İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Orhun Kartal | 367.666.666 | - |
| Vehbi Ergin Öztürk | 750 | - |
| Toplam | 367.667.416 | - |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren dönemlerine ait ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda verilmiştir:
| 1 Ocak 30 Eylül |
1 Temmuz 30 Eylül |
1 Ocak 30 Eylül |
1 Temmuz 30 Eylül |
|
|---|---|---|---|---|
| İlişkili taraflara yapılan satışlar (*) | 2025 | 2025 | 2024 | 2024 |
| Ortaklar Koray Gayrimenkul Yatırım A.Ş. |
260.869 | 156.763 | - | - |
| Diğer ilişkili kuruluşlar | ||||
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve | - | - | 132.861 | - |
| Yönetim A.Ş. | ||||
| Hüseyin Ayduk Esat Koray | 85.090 | 62.085 | - | - |
| Hun Yenılenebılır Enerjı Üretım A.Ş. | 106.915 | 28.459 | - | - |
| Koray Yapı Endüstrisi Ticaret A.Ş. | 205.189 | 33.956 | - | - |
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetim A.Ş. |
163.848 | 163.848 | - | - |
| YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş | 4.738.777 | 4.738.777 | - | - |
| Toplam | 5.560.688 | 5.183.888 | 132.861 | - |
(*) İlişkili taraflara yapılan satışların büyük çoğunluğu YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanan tesis yönetim hizmetlerinden kaynaklanmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| İlişkili taraflardan yapılan hizmet alımları (*) |
1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Ortaklar | ||||
| Koray Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 93.880 | 6.627 | - | - |
| Diğer | ||||
| Koray Yapı Endüstrisi Ticaret A.Ş. Hun Yenılenebılır Enerjı Üretım A.Ş. |
222.208.180 2.217 |
198.030.184 - |
89.905.907 - |
21.435.893 - |
| Hüseyin Ayduk Esat Koray | 246.119 | 66.726 | - | - |
| Hunsis Enerji İnşaat ve Tic. A.Ş. | - | - | 142.331 | (12.696) |
| Bağlı Ortaklıklar | ||||
| YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş | 519.322 | 519.322 | - | - |
| Sunsis Enerji Sistemleri İzleme ve Yönetim A.Ş. |
1.043.331 | 1.031.522 | 6.059.442 | 1.908.777 |
| Toplam | 224.113.049 | 199.654.382 | 96.107.680 | 23.331.974 |
Grup üst düzey yönetim kadrosunu, yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve genel müdür yardımcıları olarak belirlemiştir. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar tutarı, maaş, primler, SGK işveren primi, işsizlik, işveren primi ile yönetim kurulu üyelerine ödenen huzur hakkını içermektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un Yönetim Kurulu üyelerine, genel müdür ve yardımcılarına sağlanan faydalar 7.057.034 TL'dir (31 Aralık 2024: 4.122.247 TL).
Grup, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dâhil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Grup'un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Grup'un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Grup'un kredi riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, Grup yönetimince geçmiş tecrübeler ve câri ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal araç türleri bakımından Grup'un maruz kaldığı kredi risklerini gösteren tablolar aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri | ||||||
| Ticari Alacaklar | Diğer alacaklar | ve finansal yatırımlar | ||||
| İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | |
| taraf | taraf | taraf | taraf | taraf | Taraf | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan | ||||||
| azami kredi riski (A+B+C+D+E) | 99.381.676 | 88.158.392 | - | 16.639.616 | - | 27.526.359 |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence | ||||||
| altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne | ||||||
| uğramamış finansal varlıkların | 99.381.676 | 88.158.392 | - | 16.639.616 | - | 27.526.359 |
| net defter değeri | ||||||
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, | ||||||
| aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer | ||||||
| düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal | - | - | - | - | - | - |
| varlıkların defter değeri | ||||||
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | - | - | - | - | - | - |
| uğramamış varlıkların net defter değeri | ||||||
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net | ||||||
| defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 4.148.507 | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (4.148.507) | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs. ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs. ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
| 31 Aralık 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri | ||||||
| Ticari Alacaklar | Diğer alacaklar | ve finansal yatırımlar | ||||
| İlişkili taraf |
Diğer taraf |
İlişkili taraf |
Diğer taraf |
İlişkili taraf |
Diğer Taraf |
|
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan | ||||||
| azami kredi riski (A+B+C+D+E) | 152.459.428 | 28.167.965 | - | 20.176.568 | - | 192.127.058 |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence | ||||||
| altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne | ||||||
| uğramamış finansal varlıkların | ||||||
| net defter değeri | 152.459.428 | 28.167.965 | - | 20.176.568 | - | 192.127.058 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, | ||||||
| aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer | ||||||
| düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal | ||||||
| varlıkların defter değeri | - | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | ||||||
| uğramamış varlıkların net defter değeri | ||||||
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
||||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 2.012.897 | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (2.012.897) | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs. ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs. ile güvence altına | - | - | - | - | - | - |
| alınmış kısmı | ||||||
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un finansal yükümlülüklerinden kaynaklanan likidite risklerini gösteren tablolar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı |
3 aya kadar |
3 ay-1 yıl arası |
1 yıl-5 yıl arası |
5 yıl-10 yıl arası |
Vadesiz | |
| Finansal borçlar | |||||||
| - İlişkili taraf | 864.624 | 864.624 | 123.349 | 310.480 | 430.795 | - | - |
| - Diğer taraf | 253.004.186 | 253.004.186 | 253.004.186 | - | - | - | - |
| Ticari borçlar | |||||||
| - İlişkili taraf | 25.886.773 | 25.886.773 | 25.886.773 | - | - | - | - |
| - Diğer taraf | 172.580.872 | 172.580.872 | 172.580.872 | - | - | - | - |
| Diğer yükümlülükler | |||||||
| - İlişkili taraf | 367.667.416 | 367.667.416 | 367.667.416 | - | - | - | - |
| - Diğer taraf | 35.738.325 | 35.738.325 | 35.738.325 | - | - | - | - |
| Toplam kaynaklar | 855.742.196 | 855.742.196 | 855.000.921 | 310.480 | 430.795 | - | - |
| 31 Aralık 2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı |
3 aya kadar |
3 ay-1 yıl arası |
1 yıl-5 yıl arası |
5 yıl-10 yıl arası |
Vadesiz | |
| Finansal borçlar | |||||||
| - İlişkili taraf | - | 1.754.629 | 153.867 | 453.453 | 1.147.309 | - | - |
| - Diğer taraf | 15.880.067 | 17.637.344 | 16.490.033 | - | 1.147.311 | - | - |
| Ticari borçlar | |||||||
| - İlişkili taraf | 22.391.227 | 22.391.227 | 22.387.624 | 3.603 | - | - | - |
| - Diğer taraf | 67.127.606 | 67.127.606 | 63.854.443 | - | 1.990.449 | - | - |
| Diğer yükümlülükler - İlişkili taraf |
- | - | - | - | - | - | - |
| - Diğer taraf | 21.169.384 | 21.169.384 | 21.169.384 | - | - | - | - |
| Toplam kaynaklar | 126.568.284 | 173.001.072 | 169.859.708 | 3.604 | 3.137.760 | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıklar ve borçların TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Döviz cinsinden varlıklar | - | 110.508 |
| Döviz cinsinden yükümlülükler | (347.246.390) | - |
| Net döviz pozisyonu | (347.246.390) | 110.508 |
| Döviz pozisyonu tablosu | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
| TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları | Avro | Endekslenm iş TL Karşılığı |
TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları | |
| Parasal finansal varlıklar | ||||||
| (Kasa, Banka hesapları dahil) |
- | - | - | 110.508 | 88.104 | 2.495 |
| Ticari alacaklar | 2.831.871 | 65.896 | 2.000 | - | - | - |
| Toplam varlıklar | 2.831.871 | 65.896 | 2.000 | 110.508 | 88.104 | 2.495 |
| Finansal yükümlülükler Kısa vadeli ticari borçlar |
- 2.734.575 |
- 65.896 |
- - |
- - |
- - |
- - |
| Uzun vadeli ticari borçlar | - | - | - | - | - | - |
| Diğer Toplam yükümlülükler |
344.511.815 347.246.390 |
8.301.810 8.367.706 |
- | - | - | - |
| Net yabancı para varlıklar/(yükümlülükle r) pozisyonu |
(344.414.519) | (8.301.810) | 2.000 | 110.508 | 88.104 | 2.495 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla elinde bulundurduğu yabancı para cinsinden varlıkları ve yükümlükleri sebebi ile döviz kurundaki değişimlere duyarlılığı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kâr/(zarar) | Özkaynaklar | ||||||
| Yabancı | Yabancı | ||||||
| paranın değer | Yabancı paranın | paranın değer | Yabancı paranın | ||||
| kazanması | değer kaybetmesi | kazanması | değer kaybetmesi | ||||
| ABD Doları'nın TL karşısında %20 | |||||||
| değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde | |||||||
| 1. ABD Doları net yükümlülük sebebi ile oluşan | |||||||
| kâr/(zarar) | (68.902.363) | 68.902.363 | (68.902.363) | 68.902.363 | |||
| 2. ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |||
| 3. ABD Doları net etki (1+2) | (68.902.363) | 68.902.363 | (68.902.363) | 68.902.363 | |||
| Euro'nun TL karşısında %20 değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde |
|||||||
| 4. Euro net varlık sebebi ile oluşan kâr/(zarar) | 19.459 | (19.459) | 19.459 | (19.459) | |||
| 5. Euro riskinden korunan kısım | - | - | - | - | |||
| 6. Euro net etki (4+5) | 19.459 | (19.459) | 19.459 | (19.459) | |||
| Toplam (3+6) | (68.882.904) | 68.882.904 | (68.882.904) | 68.882.904 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 31 Aralık 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kâr/(zarar) | Özkaynaklar | |||||
| Yabancı | Yabancı | |||||
| paranın değer | Yabancı paranın | paranın değer | Yabancı paranın | |||
| kazanması | değer kaybetmesi | kazanması | değer kaybetmesi | |||
| ABD Doları'nın TL karşısında %20 | ||||||
| değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde | ||||||
| 1. ABD Doları net yükümlülük sebebi ile oluşan kâr/(zarar) |
20.708 | (20.708) | 20.708 | (20.708) | ||
| 2. ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 3. ABD Doları net etki (1+2) | 20.708 | (20.708) | 20.708 | (20.708) | ||
| Euro'nun TL karşısında %20 değerlenmesi/değer kaybetmesi halinde |
||||||
| 4. Euro net varlık sebebi ile oluşan kâr/(zarar) | - | - | - | - | ||
| 5. Euro riskinden korunan kısım | - | - | - | - | ||
| 6. Euro net etki (4+5) | - | - | - | - | ||
| Toplam (3+6) | 20.708 | (20.708) | 20.708 | (20.708) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | 32.986.081 |
|---|---|
| Stoklar | 1.431.036.339 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 5.033.878 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 32.369 |
| Finansal Yatırımlar | 1.231.162 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 25.127.231 |
| Maddi Duran Varlıklar | 518.676 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | (7.288) |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | (746.234) |
| Ertelenmiş Gelirler | (1.059.238.035) |
| Ödenmiş Sermaye | (1.145.501.778) |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş | |
| Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | 2.514.697 |
| Hisse Senedi İhraç Primleri | 125.576.676 |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (24.313.038) |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | 671.721.426 |
| Kar veya Zarar Tablosu Kalemleri | (122.190.783) |
| Hasılat | (24.288.018) |
| Satışların Maliyeti | 20.491.052 |
| Pazarlama Giderleri | 7.274.015 |
| Genel Yönetim Giderleri | 11.199.882 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | (15.344.051) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 15.258.854 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | (2.671.153) |
| Finansman Gelirleri | (988.059) |
| Finansman Giderleri | 1.071.431 |
| Dönem Vergi Gideri | (134.194.736) |
| NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI (KAYIPLARI) | (89.204.702) |
Bulunmamaktadır.
Have a question? We'll get back to you promptly.