TF Bank

Investor Presentation • Oct 14, 2025

PERIODEN I KORTHET

JANUARI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)

• Utlåning till allmänheten uppgick till 22 797 MSEK, jämfört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 20 % ¹
• Rörelseresultatet ökade med 24 % till 613,8 MSEK
• Resultat per aktie ökade med 25 % till 7.09 SEK
• Justerat resultat per aktie ökade med 26 % till 7.13 SEK
• K/I-talet förbättrades till 36,7 % (38,7)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 22,7 % (23,3)
• Justerad avkastning på eget kapital uppgick till 22,8 % (23,3)
• Totala kapitalrelationen har ökat till 17,4 % (16,7) sedan årsskiftet

VÄSENTI IGA HÄNDEI SER

JANUARI - SEPTEMBER 2025

• Kreditkortsverksamheten har haft en underliggande organisk lånebokstillväxt om 41 % under det senaste året och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit till ett väsentligt förbättrat rörelseresultat om 77 % jämfört med 2024.
• Inom segment Ecommerce Solutions har samarbete inletts med Brandsdal Group och Bagaren & Kocken. Affärerna förväntas generera en årlig transaktionsvolym om cirka 2 700 MSEK.
• Den 19 september meddelade bolaget en avsikt om namnändring av TF Bank AB samt dess dotterbolag. Avarda Bank AB föreslås som nytt bolagsnamn.

EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT

Bolaget har den 13 oktober kallat till en extra bolagsstämma som kommer att hållas den 17 november för att besluta om namnändring till Avarda Bank AB.

JULI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED JULI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)

• Utlåning till allmänheten uppgick till 22 797 MSEK, jämfört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 20 % ¹
• · Rörelseresultatet ökade med 21 % till 230,9 MSEK
• Resultat per aktie ökade med 24 % till 2,70 SEK
• K/I-talet förbättrades till 35,4 % (36,7)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 25,0 % (25,5)

Under hösten har styrelsen föreslagit att bolagsnamnet ändras till Avarda Bank AB, vilket markerar nästa steg i vår strategiska förändring. Namnbytet speglar utvecklingen från nordisk nischbank till en pan-europeisk aktör.

LÅNEPORTFÖLJ

22,8 MILJARDER SEK +20 %1

30 SEPTEMBER 2025 JÄMFÖRT MED 30 SEPTEMBER 2024

RÖRELSERESULTAT

614 MSEK +24 %

JAN-SEP 2025 JÄMFÖRT MED JAN-SEP 2024

TOTAL KAPITALRELATION

17,4 % +0,7 PROCENT-

30 SEPTEMBER 2025 JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2024

JUSTERAD AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

22,8 % -0,5 PROCENT-

JAN-SEP 2025 JÄMFÖRT MED JAN-SEP 2024

^<sup>1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3. Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.

DET HÄR ÄR TF BANK

BAKGRUND

Vi är en snabbväxande digital kredit- och betalplattform verksam i 14 europeiska länder. Genom vår egenutvecklade IT-infrastruktur skapar vi enkla och flexibla betal- och finansieringslösningar för miljontals kunder. Sedan starten 1987 har vi kombinerat tillväxt och lönsamhet, och sedan börsintroduktionen 2016 har denna utveckling fortsatt med starkt fokus på skalbarhet och automatisering. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm.

Ut- och inlåningsverksamhet bedrivs i Norden, Baltikum, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, Nederländerna och Italien via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet. Verksamheten delas in i tre segment: Credit Cards, Ecommerce Solutions och Consumer Lending. Målgruppen för alla tjänster är kreditvärdiga privatpersoner och kreditbeloppen är relativt små med korta återbetalningstider.

ANDEL AV BANKENS LÅNEPORTFÖLJ

I segmentet Credit Cards erbjuder TF Bank kreditkort till kreditvärdiga privatpersoner. Verksamheten inom segmentet bedrivs i fem länder i Europa.

Credit Cards Ecommerce Solutions Consumer Lending

I segmentet Ecommerce Solutions erbjuder TF Bank digitala betalningslösningar framförallt inom e-handel till kreditvärdiga privatpersoner. Verksamheten inom segmentet bedrivs i nio länder i Europa.

I segmentet Consumer Lending erbjuder TF Bank konsumentkrediter utan säkerhet till kreditvärdiga privatpersoner. Verksamheten inom segmentet bedrivs i elva länder i Europa.

FINANSIELL KALENDER

20 januari 2026 Bokslutskommuniké 2025

20 mars 2026 Årsredovisning 2025 publiceras

14 april 2026 Delårsrapport januari-mars 2026

Denna information är sådan information som TF Bank är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 oktober 2025 kl 07.00 CET.

KONCERNENS NYCKELTAL

KONCERNENS NYCKELTAL

TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	Δ	jan-sep 2025	jan-sep 2024	Δ	jan-dec 2024
Resultaträkning
Rörelseintäkter	747 571	625 207	20%	2 106 170	1 781 548	18%	2 438 516
Rörelsekostnader	-264 400	-229 303	15%	-773 330	-689 262	12%	-934 005
Kreditförluster, netto	-252 312	-204 604	23%	-719 033	-595 343	21%	-819 606
Rörelseresultat	230 859	191 300	21%	613 807	496 943	24%	684 905
Periodens resultat	180 787	147 666	22%	477 599	387 795	23%	632 349
Resultat per aktie, SEK	2,70	2,17	24%	7,09	5,66	25%	9,33
Balansräkning
Utlåning till allmänheten	22 796 663	20 279 451	12%	22 796 663	20 279 451	12%	20 265 458
Inlåning från allmänheten	23 422 894	21 641 149	8%	23 422 894	21 641 149	8%	21 197 981
Nyutlåning	9 533 834	7 207 665	32%	25 439 538	19 270 496	32%	27 149 250
Nyckeltal
Rörelseintäktsmarginal, %	13,4	12,6		13,0	12,5		12,8
Kreditförlustnivå, %	4,5	4,1		4,5	4,2		4,3
K/I-tal, %	35,4	36,7		36,7	38,7		38,3
Avkastning på eget kapital, %	25,0	25,5		22,7	23,3		27,2
Avkastning på utlåning till allmänheten, %	3,1	2,8		2,8	2,6		3,2
Kärnprimärkapitalrelation, %	14,3	12,2		14,3	12,2		13,3
Primärkapitalrelation, %	15,6	13,7		15,6	13,7		14,7
Total kapitalrelation, %	17,4	15,7		17,4	15,7		16,7
Medeltal anställda	483	418	16%	466	413	13%	417
KONCERNENS JUSTERADE NYCKELTAL
Resultaträkning
Periodens resultat	180 787	147 666	22%	477 599	387 795	23%	632 349
Jämförelsestörande poster 1	-	-		2 251	-		-103 084
Skatt på jämförelsestörande poster	-	-		-	-		-12 378
Avsättning för skattetillägg	-	-		-	-		11 723
Periodens justerade resultat	180 787	147 666	22%	479 850	387 795	24%	528 610
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	174 472	140 463	24%	460 634	365 596	26%	499 481
Justerat resultat per aktie, SEK	2,70	2,17	24%	7,13	5,66	26%	7,73
Nyckeltal
Justerad avkastning på eget kapital, %	25,0	25,5		22,8	23,3		22,5
Justerad avkastning på utlåning till allmänheten, %	3,1	2,8		2,9	2,6		2,6

VALUTAKURSER

SEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
EUR Resultaträkning (genomsnitt)	11,12	11,45	11,10	11,41	11,43
EUR Balansräkning (vid periodens slut)	11,06	11,30	11,06	11,30	11,49
NOK Resultaträkning (genomsnitt)	0,94	0,97	0,95	0,99	0,98
NOK Balansräkning (vid periodens slut)	0,94	0,96	0,94	0,96	0,97
PLN Resultaträkning (genomsnitt)	2,61	2,67	2,62	2,65	2,66
PLN Balansräkning (vid periodens slut)	2,59	2,64	2,59	2,64	2,69

¹ Justeringar för jämförelsestörande poster är relaterat till transaktioner enligt aktieöverlåtelseavtalet med Alektum Holding AB och Erik Selin Fastigheter AB avseende avyttring av 80,1 procent av aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital AB den 20 december 2024.

Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.

VD HAR ORDET

Under det tredje kvartalet har TF Banks nyutlåning ökat med 32 % jämfört med samma period 2024. Kreditkortsverksamheten i Tyskland är fortsatt den främsta drivkraften för bankens organiska tillväxt. Bankens rörelseresultat ökade med 21 % jämfört med tredje kvartalet 2024 och kvartalets avkastning på eget kapital uppgick till 25 %.

Sedan börsintroduktionen 2016 har banken genomgått en betydande transformation med både geografisk och produktmässig breddning. Vi är idag en pan-europeisk kredit- och betalplattform med verksamhet i 14 länder och tre affärsområden: Credit Cards, Ecommerce Solutions och Consumer Lending. Under hösten har styrelsen föreslagit att bolagsnamnet ändras till Avarda Bank AB, vilket markerar nästa steg i vår strategiska förändring. Namnbytet speglar utvecklingen från nordisk nischbank till en pan-europeisk aktör och är villkorat av beslut på extra bolagsstämma samt nödvändiga myndighetsgodkännanden.

Tillväxten inom Credit Cards är fortsatt stark och i lokala valutor har låneportföljen ökat med 41 % det senaste året. Kreditkortsportföljen i Tyskland driver tillväxten och antalet aktiva kreditkort i landet uppgick till cirka 379 000. Intäkterna i segmentet växer snabbare än kostnaderna och rörelseresultatet uppgick till 296 MSEK under delårsperioden – en ökning med 77 % mot föregående år. Vi ser fortsatt goda möjligheter till ytterligare skalbarhet i Tyskland och på andra europeiska marknader.

Ecommerce Solutions bedrivs under varumärket Avarda, som sedan 2015 byggt upp en stark position inom betal- och checkoutlösningar i Norden. Segmentet har uppvisat god lönsamhet och under året har nya avtal tecknats med flera större e-handlare. Vi ser nu en stark tillväxt i transaktionsvolym – en ökning med 51 % mot tredje kvartalet föregående år. Vi förväntar oss att den ökade transaktionsvolymen bidrar till ökade intäkter under kommande kvartal.

Inom Consumer Lending har låneboken ökat med 7 % i lokala valutor under det senaste året. Tillväxten har skett med fokus på kontrollerad risknivå och selektiv expansion. TF Bank kommer att fortsätta användas som varumärke inom detta segment trots namnbytet till Avarda Bank för koncernen. Den nordiska verksamheten kommer under 2025 att samlas i ett nytt dotterbolag, TF Bank Nordic AB.

Trots att försiktighet och osäkerhet präglar konsumtionsbeteendet, särskilt i den tyska ekonomin, fortsätter banken att utvecklas väl. Tillväxten är lönsam, kreditkvaliteten är stabil och vi ligger i fas med de finansiella mål som fastställdes tidigare i år. Bankens kapitalrelationer har samtidigt ett betydande avstånd till de regulatoriska kapitalkraven på samtliga tre nivåer. Efter Finansinspektionens beslut tidigare i år om en pelare 2-vägledning på 0 % av riskexponeringsbeloppet har vi även en god visibilitet i vår framtida kapitalplanering, vilket skapar stabilitet och ger utrymme för fortsatt utveckling av verksamheten.

Joakim Jansson Koncernchef och VD

RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING

KONCERNEN JANUARI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade med 24 % till 613,8 MSEK (496,9). Högre rörelseintäkter från den växande låneportföljen har bidragit till det stigande rörelseresultatet. Justerat resultat per aktie ökade med 26 % till 7,13 SEK (5,66) och den justerade avkastningen på eget kapital uppgick till 22,8 % (23,3).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna har ökat med 18 % till 2 106 MSEK (1 782). Ökningen är relaterad till den växande låneportföljen och geografiskt är det framförallt Tyskland som har haft högre rörelseintäkter. Periodens rörelseintäkter utgjordes till 92 % av räntenetto och till 8 % av provisionsnetto. Rörelseintäktsmarginalen har förbättrats och uppgick till 13,0 % (12,5).

Ränteintäkter

Ränteintäkterna ökade med 12 % till 2 542 MSEK (2 264) vilket framförallt förklaras av en växande låneportfölj.

Räntekostnader

Räntekostnaderna minskade med 2 % till 599,7 MSEK (614,2) trots ökade inlåningsbalanser. Detta förklaras av att ny inlåning tagits in till lägre ränta.

Provisionsnetto

Provisionsnettot ökade med 23 % till 161.4 MSEK (130,9). Ökningen är främst hänförlig till högre försäkringspremier inom segment Credit Cards men även högre transaktionsvolymer inom segment Ecommerce Solutions. Under delårsperioden utgjordes 42 % av TF Banks provisionsintäkter av försäkringspremier, 30 % av kravavgifter och 28 % av andra provisionsintäkter.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna har ökat med 12 % till 773,3 MSEK (689,3). Merparten av ökningen förklaras av högre försäljningsrelaterade kostnader som en följd av den stigande nyutlåningen och fler anställda. K/I-talet förbättrades dock till 36,7 % (38,7), framförallt som en följd av fortsatta skalfördelar inom segment Credit Cards.

Kreditförluster

Kreditförlusterna ökade med 21 % till 719,0 MSEK (595,3) vilket förklaras av att den växande låneportföljen i segment Credit Cards har en högre kreditförlustnivå relativt andra segment. Kreditförlustnivån uppgick till 4,5 % (4,2).

Skattekostnader

Skattekostnaderna ökade med 23 % till 134,0 MSEK (109,1). Den ökade skattekostnaden är hänförlig till ett högre rörelseresultat.

RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK)

KONCERNEN JANUARI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2024 (om inte annat anges)

Utlåning till allmänheten

Låneportföljen uppgick till 22 797 MSEK (20 279), jämfört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 20 % 1 . Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföljens tillväxt med 2 %. Nyutlåningen har ökat med 32 % till 25 440 MSEK (19 270) jämfört med de första nio månaderna av 2024. Ökningen förklaras framförallt av rekordvolymer inom segment Credit Cards.

TF Banks låneportfölj är väl diversifierad med relativt låga exponeringar på flera olika geografiska marknader. Vid utgången av delårsperioden var exponeringen mot de tre största länderna: Tyskland 41 %, Norge 20 % och Finland 12 %.

Inlåning från allmänheten

Inlåningen från allmänheten uppgick till 23 423 MSEK (21 641), jämfört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 10 %. Negativa valutaeffekter har påverkat inlåningsbalansen med 2 %. Vid utgången av delårsperioden fördelades inlåningen geografiskt mellan Tyskland 70 %, Nederländerna 22 % och övriga länder 8 %.

Ökningen av inlåningsbalansen det senaste året är främst hänförlig till Nederländerna och avser sparkonton med både fast och rörlig ränta. Vid utgången av delårsperioden utgjorde fasträntekonton 49 % (70) av TF Banks totala inlåning.

Likvida medel

Likvida medel har ökat till 4 263 MSEK (4 259) under delårsperioden. Ökningen är bland annat hänförlig till kassaflödet från den löpande verksamheten. Vid utgången av delårsperioden uppgick den tillgängliga likviditetsreserven till 17 % (19) 2 av inlåningen från allmänheten.

Kapitaltäckning

Kapitalrelationerna har förbättrats under delårsperioden och vid utgången av det tredje kvartalet uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 14,3 % (13,3), primärkapitalrelationen till 15,6 % (14,7) och den totala kapitalrelationen till 17,4 % (16,7). Ökningen är främst relaterad till att riskexponeringsbeloppet har påverkats av en starkare svensk krona under inledningen av året.

Finansinspektionen har genomfört en översyn och utvärdering av TF Bank AB och beslutat om särskilda kapitalbaskrav och pelare 2-vägledning. Bankens tidigare internt bedömda kapitalbaskrav fastställdes och Finansinspektionen beslutade den 19 mars om en pelare 2-vägledning om 0 % av totalt riskvägt exponeringsbelopp. TF Banks regulatoriska kärnprimärkapitalkrav uppgick till 8,9 % vid utgången av det tredje kvartalet, primärkapitalkravet uppgick till 10,6 % och det totala kapitalkravet uppgick till 12,9 %.

UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN (MSEK) TOTAL KAPITALRELATION (%)

¹ Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3.

² Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.

KONCERNEN JULI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED JULI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade med 21 % till 230,9 MSEK (191,3). Stigande rörelseintäkter från den växande låneportföljen har påverkat rörelseresultatet positivt. Resultat per aktie ökade med 24 % till 2,70 SEK (2,17). Avkastning på eget kapital uppgick till 25,0 % (25,5).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna har ökat med 20 % till 747,6 MSEK (625,2). Ökningen förklaras främst av låneportföljens tillväxt inom segment Credit Cards. Rörelseintäktsmarginalen har ökat jämfört med det tredje kvartalet 2024 och uppgick till 13,4 % (12,6). Ökningen är hänförlig till segmenten Credit Cards och Ecommerce Solutions.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna har ökat med 15 % till 264,4 MSEK (229,3). Kvartalets kostnader påverkas bland annat av att ökade nyutlåningsvolymer har medfört högre försäljningsrelaterade kostnader samt ökade personalkostnader. K/I-talet förbättrades dock till 35,4 % (36,7).

Kreditförluster

Kreditförlusterna ökade med 23 % till 252,3 MSEK (204,6) och kreditförlustnivån uppgick till 4,5 % (4,1). Kvartalets kreditförlustnivå påverkas av att en större andel av låneportföljen utgörs av segment Credit Cards.

Utlåning till allmänheten

Låneportföljen uppgick till 22 797 MSEK (20 279), jämfört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 20 % 1 . Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföljens tillväxt med 2 %. Tillväxten för den tyska kreditkortsportföljen var den främsta drivkraften under kvartalet. Nyutlåningen har ökat med 32 % till 9 534 MSEK (7 208).

¹ Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3.

RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK)

CREDIT CARDS

JANUARI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)

I segmentet Credit Cards erbjuder TF Bank kreditkort till kreditvärdiga privatpersoner i Tyskland, Norge, Österrike, Spanien och Italien. Kreditkortserbjudandet har funnits i banken sedan 2015 på den norska marknaden. Kreditkort lanserades i Tyskland under 2018 och Österrike under 2022. Utlåningsverksamhet i Spanien och Italien har etablerats under 2024. Kreditkortet är kompatibelt med både Google Pay och Apple Pay på samtliga marknader.

Vid utgången av kvartalet uppgick antalet aktiva tyska kreditkort till ca 379 000, vilket är den snabbast växande marknaden inom segmentet. Antalet aktiva kreditkort vid utgången av det tredje kvartalet uppgick i Norge till ca 34 000, i Österrike till ca 24 000 och på de nyetablerade marknaderna i Spanien och Italien till sammanlagt ca 4 000.

296,2 MSEK Rörelseresultat

10 949 MSEK Låneportfölj

Låneportföljen

Låneportföljen uppgick till 10 949 MSEK (8 220), jämfört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 41 % 1 . Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföljens tillväxt med 3 %. Nyutlåningen har ökat med 42 % till 16 665 MSEK (11 750). Ökningen är huvudsakligen relaterad till verksamheten i Tyskland.

Låneportföljen i Tyskland har ökat med 37 % till 834 MEUR (610) det senaste året. Tillväxten har främst genererats av ett ökat antal aktiva kreditkort. Låneportföljen i Norge har ökat med 1 % till 958 MNOK (952) det senaste året. Låneportföljen i Österrike har ökat med 57 % till 57 MEUR (36) under samma period. Tillväxten i respektive låneportfölj har drivits av en ökning i antal utgivna kort. Låneportföljerna i de nya marknaderna Spanien och Italien uppgick tillsammans till 3 MEUR (0).

RÖRELSERESULTAT (MSEK)

Resultatet

Rörelseresultatet har ökat med 77 % till 296,2 MSEK (167,7). Högre intäkter från den växande låneportföljen och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit till att rörelseresultatet kraftigt förbättrats.

Rörelseintäkterna har ökat med 45 % till 1 102 MSEK (760,2). Ökningen är främst hänförlig till den höga tillväxten i Tyskland. Rörelseintäktsmarginalen förbättrades till 15,1 % (14,5) framförallt till följd av högre försäkringspremier och en något lägre finansieringskostnad.

Rörelsekostnaderna har ökat med 26 % till 341,8 MSEK (270,8) och har bland annat påverkats av ett större fokus på direktmarknadsföring. K/I-talet förbättrades dock till 31,0 % (35,6) till följd av fortsatta skalfördelar i affärsmodellen.

Kreditförlusterna har ökat med 44 % till 463,9 MSEK (321,7). Ökningen påverkas främst av reserveringar för förväntade framtida kreditförluster relaterat till den växande låneportföljen i Tyskland. Kreditförlustnivån uppgick till 6,4 % (6,1).

För ytterligare information om segmentets låneportfölj och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.

ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER

¹ Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3.

ECOMMERCE SOLUTIONS

JANUARI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)

I segmentet Ecommerce Solutions erbjuder TF Bank digitala betalningslösningar framförallt inom e-handel till kreditvärdiga privatpersoner. De digitala betalningslösningarna erbjuds i Norden under varumärket Avarda. Utlåningen i Polen och Baltikum är under avveckling. Den nordiska låneportföljen utgjorde 95 % av segmentet och resterande marknader utgjorde tillsammans 5 % vid utgången av det tredje kvartalet.

Avarda som varumärke har funnits sedan 2015 med inriktning mot digitala betalningslösningar i Norden. Målet är att erbjuda en betallösning för e-handlare som vill bygga och stärka sitt eget varumärke genom hela köpresan, från checkout till betalning. Betalningslösningarna erbjuds för e-handel och fysisk handel i Norden. Banken ser fortsatt utveckling av verksamheten i Norden och lanserade under slutet av det fjärde kvartalet 2024 kreditprodukter i Tyskland i liten skala.

72,6 MSEK Rörelseresultat

2 537 MSEK Låneportfölj

Låneportföljen

Låneportföljen uppgick till 2 537 MSEK (2 623), jämfört med september 2024 är låneportföljen oförändrad 1 . Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföljens utveckling med 1 %. Nyutlåningen har ökat med 14 % till 4 562 MSEK (4 011). Ökningen beror främst på ett inflöde av större handelspartners.

Låneportföljen i Norden uppgick till 2 372 MSEK (2 319), jämfört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 5 %. Den svenska portföljen har ökat med 17 % till 1 040 MSEK (887) efter en stark försäljningsutveckling under det senaste året. I Finland har portföljen minskat med 12 % till 86 MEUR (98). I Norge har portföljen ökat med 20 % till 398 MNOK (332). I Danmark har låneportföljen minskat till 2 MDKK (3).

Låneportföljen i Baltikum har minskat med 70 % till 4 MEUR (12) och låneportföljen i Polen har minskat med 44 % till 34 MPLN (62). De sjunkande låneportföljerna förklaras av att verksamheten är under avveckling.

RÖRELSERESULTAT (MSEK)

Resultatet

Rörelseresultatet har minskat med 2 % till 72,6 MSEK (74,3). Förändringen är främst relaterad till en minskad låneportfölj.

Rörelseintäkterna har minskat med 3 % till 364,6 MSEK (374,6), främst relaterat till sjunkande utlåningsbalanser i Baltikum och Polen. Rörelseintäktsmarginalen förbättrades dock till 18,4 % (17,7) framförallt till följd av att den nordiska verksamheten har högre marginal och utgör en större del av segmentet men också en något lägre finansieringskostnad.

Rörelsekostnaderna har ökat med 3 % till 222,6 MSEK (215,7). K/I-talet uppgick till 61,1 % (57,6) som en följd av något lägre rörelseintäkter.

Kreditförlusterna har minskat med 18 % till 69,4 MSEK (84,5) till följd av en förbättrad kreditkvalitet. Kreditförlustnivån förbättrades till 3,5 % (4,0).

För ytterligare information om segmentets låneportfölj och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.

ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER

¹ Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3.

CONSUMER LENDING

JANUARI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)

I segmentet Consumer Lending erbjuder TF Bank konsumentkrediter utan säkerhet till kreditvärdiga privatpersoner. Produktutbudet skiljer sig mellan olika marknader och anpassas efter de specifika förutsättningarna i varje land. Genomsnittligt lånebelopp per kund uppgick till ca 74 TSEK vid utgången av det tredje kvartalet.

Den nordiska låneportföljen utgör 63 % av segmentet. Marknaden för konsumentkrediter i Norden kännetecknas av lättillgänglig kreditinformation, en hög andel låneförmedlare och ett väl fungerande system för indrivning av obetalda skulder.

Låneportföljen utanför Norden utgör 37 % av segmentet, varav merparten finns i Baltikum. De baltiska länderna har snabbväxande kreditmarknader med flera etablerade nordiska aktörer på plats. Under det andra kvartalet 2025 lanserades utlåning även i Tyskland.

Banken har pausat nyutlåningen i Spanien sedan det andra halvåret 2023.

245,0 MSEK Rörelseresultat

9 310 MSEK Låneportfölj

Låneportföljen

Låneportföljen uppgick till 9 310 MSEK (9 436) jämfört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 7 % 1 . Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföljens tillväxt med 2 %. Nyutlåningen har ökat med 20 % till 4 212 MSEK (3 509).

Låneportföljen i Norden uppgick till 5 779 MSEK (6 218), jämfört med september 2024 är det en minskning i lokala valutor med 5 %. Låneportföljen i Norge har minskat med 2 % till 3 453 MNOK (3 528). Den finska låneportföljen har minskat med 15 % till 165 MEUR (193). Låneportföljen i Sverige har minskat med 40 % till 258 MSEK (431). Låneportföljen i Danmark har ökat med 103 % till 296 MDKK (146) efter en stark försäljningstillväxt under året.

Låneportföljen i Baltikum har ökat med 9 % till 295 MEUR (270) det senaste året. Tillväxten är stabil i samtliga baltiska länder men ökningen är störst i Lettland. Den polska låneportföljen minskade till 15 MPLN (20) och låneportföljen i Spanien minskade till 5 MEUR (10). Den tyska portföljen uppgick till 4 MEUR (-).

RÖRELSERESULTAT (MSEK)

Resultatet

Rörelseresultatet har minskat med 4 % till 245,0 MSEK (254,9) vilket hänförs till ökade rörelsekostnader i Norden samt ett något lägre räntenetto.

Rörelseintäkterna har minskat med 1 % till 639,7 MSEK (646,8) i linje med den minskande låneportföljen. Rörelseintäktsmarginalen var oförändrad och uppgick till 9,3 % (9,3).

Rörelsekostnaderna har ökat med 3 % till 208,9 MSEK (202,7) vilket bland annat förklaras av ökade kostnader i Norden i samband med etableringen av det nya dotterbolaget TF Bank Nordic AB. K/I-talet uppgick till 32.7 % (31,3).

Kreditförlusterna har minskat med 2 % till 185,8 MSEK (189,1) och kreditförlustnivån uppgick till 2,7 % (2,7).

För ytterligare information om segmentets låneportfölj och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.

ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER

¹ Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3.

ÖVRIG INFORMATION

Aktien

TF Bank börsnoterades den 14 juni 2016 på Nasdaq Stockholms segment Mid Cap. Aktien handlas under kortnamnet TFBANK och ISIN-koden är SE0025666969. Per den sista handelsdagen under det tredje kvartalet 2025 stängde aktiekursen på 181.00 SEK (efter aktiesplit 3:1 som genomfördes i juli 2025), en uppgång om 49 % under delårsperioden. Totalt har det under de första nio månaderna omsatts ca 10,9 miljoner aktier i TF Bank på Nasdaq Stockholm till ett värde av ca 1 482 MSEK.

Institut som följer TF Bank

ABG Sundal Collier, DNB Carnegie och SEB bevakar bolaget. Samtliga institut har en köprekommendation på TF Banks aktie.

Finansiella mål

TF Banks styrelse beslutade den 13 april 2025 att anta följande finansiella mål:

Tillväxt

TF Banks mål är att uppnå en låneportfölj på 35 miljarder SEK senast under andra halvåret 2027.

Lönsamhet

TF Banks mål är att bibehålla en avkastning på eget kapital som väl överstiger 20 %.

Kapitalstruktur

TF Banks mål är att samtliga kapitalrelationer ska överstiga det regulatoriska kravet (inklusive pelare 2 och buffertkrav) med minst 2,5%-enheter.

Utdelningspolicy

TF Banks utdelningspolicy är att dela ut överskottskapital relativt målet för kapitalstrukturen och bankens kapitalplanering.

Geopolitisk och makroekonomisk oro

TF Bank påverkas av omvärldsförändringar som är kopplade till geopolitik och makroekonomi. Det geopolitiska läget är fortsatt osäkert i delar av Europa och det makroekonomiska läget påverkas bland annat av handelshinder. Det kan inte uteslutas att TF Banks verksamhet, nyutlåning eller kreditförluster kan komma att påverkas negativt av geopolitiska och makroekonomiska händelser i framtiden.

Presentation för investerare, analytiker och media

En direktsänd telefonkonferens kommer att hållas tisdag den 14 oktober 2025 kl 08.15 CET där VD Joakim Jansson och CFO Mikael Meomuttel presenterar delårsrapporten. Efter presentationen kommer det även finnas möjlighet att ställa frågor. Presentationsmaterialet är skrivet på engelska medan telefonkonferensen kommer att hållas på svenska.

För att delta och ställa frågor ring telefonnummer +46 (0)8 5050 0829 och ange möteskoden 872 3618 5593. För internationella investerare finns det möjlighet att ställa frågor på engelska under den avslutande frågestunden. En inspelning av telefonkonferensen och presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängligt i efterhand på bankens hemsida, www.tfbankgroup.com.

Väsentliga händelser, januari – september 2025

Den 27 januari genomfördes en riktad nyemission om 50 000 aktier relaterat till aktieleverans enligt aktieprogram 2021. Totalt antal aktier uppgår därefter till 21 550 000 och aktiekapitalet till 107 750 000 SEK.

Under februari offentliggjordes ledningsförändringar från den 1 mars. Claudia Wiese, tidigare Head of Card Product and Operations, tillträdde som Chief Operating Officer (COO) och efterträdde Espen Johannesen, som utsågs till VD för dotterbolaget TF Bank Nordic AB. Samtidigt utsågs Rasmus Rolén till Chief Commercial Officer (CCO) och Executive Director.

Den 19 mars meddelade Finansinspektionen resultatet av sin översyn och utvärdering av TF Bank AB. Bankens tidigare internt bedömda kapitalbaskrav fastställdes och Finansinspektionen beslutade om en pelare 2-vägledning om 0 % av totalt riskvägt exponeringsbelopp och 0,5 % av totalt exponeringsbelopp för bruttosoliditet.

TF Banks styrelse har beslutat om nya finansiella mål. Senast under det andra halvåret 2027 ska banken uppnå en låneportfölj på 35 miljarder SEK med bibehållen hög lönsamhet.

Inom segment Ecommerce Solutions har samarbete inletts med Brandsdal Group och Bagaren & Kocken. Affärerna förväntas generera en årlig transaktionsvolym om cirka 2 700 MSEK.

Årsstämman den 17 juni beslutade om en extraordinär utdelning till aktieägarna om 5,00 SEK per aktie. John Brehmer omvaldes till styrelsens ordförande. Övriga styrelseledamöter omvaldes på stämman. Stämman beslutade också att genomföra en uppdelning av bolagets aktier, där en befintlig aktie delas upp i tre nya aktier (aktiesplit 3:1). Avstämningsdag för uppdelningen fastställdes till den 21 juli 2025.

Dotterbolaget TFBN Services Ltd har under juni månad ansökt hos tillsynsmyndigheten i Storbritannien om att etablera verksamhet i landet.

Kreditkortsverksamheten har haft en underliggande organisk lånebokstillväxt om 41 % under det senaste året och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit till ett väsentligt förbättrat rörelseresultat om 77 % jämfört med 2024.

Avtal om likviditetsgaranti har avslutats mot bakgrund av att handeln och likviditeten i aktien är god och att nyttan av en likviditetsgarant inte längre föreligger. Likviditetsgarantin upphörde vid utgången av augusti.

Den 19 september meddelade bolaget en avsikt om namnändring av TF Bank AB samt dess dotterbolag. Till nytt bolagsnamn föreslås Avarda Bank AB (publ).

Händelser efter rapportperiodens slut

Bolaget har den 13 oktober kallat till en extra bolagsstämma som kommer att hållas den 17 november för att besluta om namnändring till Avarda Bank AB.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Inom koncernens verksamhet uppstår olika typer av risker. Riskerna kan aktualiseras på olika sätt inom verksamheten. Följande huvudsakliga riskkategorier har identifierats:

• Kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker)
• Marknadsrisker (inklusive ränte- och valutakursrisker)
• Likviditetsrisker
• Operativa risker (inklusive processrisker, IT- och systemrisker och externa risker)
• Övriga verksamhetsrisker (inklusive affärsrisker, konjunkturella risker och ryktesrisker)

Banken bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och operativa risker är de mest betydande riskerna. I syfte att begränsa och kontrollera risktagande i verksamheten har styrelsen, som är ytterst ansvarig för den interna kontrollen, fastställt policyer och instruktioner för kreditgivningen och den övriga verksamheten.

Bankverksamheten är föremål för omfattande reglering rörande kapitaltäcknings- och likviditetskrav, vilket främst regleras av regelpaketet bestående av Capital Requirements Directive (CRD) och Capital Requirements Regulation (CRR), vilka tillsammans implementerar Basel-överenskommelsen inom Europeiska unionen (tillsammans "Baselregelverket"). Baselregelverket innehåller vissa kapitalkrav som är avsedda att vara föränderliga över tid och, bland annat, vara beroende av förekomsten av cykliska och strukturella systemrisker. Banken måste vid varje given tidpunkt uppfylla de specificerade kapital- och likviditetskvoterna samt ha kapital och tillgång till likviditet. TF Bank bevakar förändringar avseende kapital- och likviditetskrav och beaktar detta i bankens finansiella mål.

Mer information kring bankens kreditrisker och kapitaltäckning finns i not 2 och 9 samt på sida 46 i delårsrapporten. För en mer utförlig beskrivning av finansiella risker och användningen av finansiella instrument samt kapitaltäckning, se not K3 och K33 i årsredovisningen för 2024.

Hållbarhet

TF Bank arbetar aktivt med att bedriva en ansvarsfull verksamhet där avsikten är att ha en så begränsad negativ påverkan på miljö och människa som möjligt. Miljöresurser används ansvarsfullt och försiktigt i hela bankens verksamhet. Banken bedriver verksamheten på ett miljömässigt hållbart sätt genom att till exempel förbättra effektiviteten och investera i hållbara produkter och tjänster. Affärsmodellen är i möjligaste

mån digital och automatiserad vilket gör bankens tillgänglighet mycket hög och det miljömässiga avtrycket begränsat. Mer utförlig information om koncernens hållbarhetsarbete återfinns i TF Banks hållbarhetsrapport för 2024 som är publicerad på koncernens hemsida, www.tfbankgroup.com.

Från och med räkenskapsåret 2025 omfattas TF Bank av det nya EU-direktivet för hållbarhetsrapportering, CSRD, med första rapportering 2026. Det innebär att banken kommer att rapportera enligt European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Direktivet innebär ökade krav på mer omfattande upplysningar och information kopplad till hållbarhet än vad som tidigare krävts. Den 25 februari 2025 presenterade EU-kommissionen det så kallade Omnibuspaketet som innebär lättnader för våg 2- och våg 3-företag gällande det nya hållbarhetsdirektiven. Det så kallade "stop-the-clock"-direktivet har godkänts av EU-parlamenten den 3 april 2025. Förslaget innebär att TF Bank istället ska rapportera enligt CSRD för räkenskapsåret 2027 med första rapportering 2028. Banken fortsätter dock att arbeta med CSRD och inväntar information kring exakta lättnader gällande vilken rapportering som kommer att krävas.

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Accounting Standards (IAS) 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av Europeiska Unionen (EU). Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering, samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25).

Moderbolagets redovisning har upprättats enligt lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering, samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25).

Bankens redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och presentation är i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2024. Delårsinformationen på sidorna 3-46 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

TF Banks strategi bygger på att driva lönsam tillväxt genom en diversifierad geografisk närvaro på utvalda europeiska marknader. För att möta den ökande efterfrågan och maximera kundvärdet, arbetar banken kontinuerligt med att förbättra effektiviteten och stärka sin konkurrenskraft. Utvecklingen inom Credit Cards och Ecommerce Solutions accelereras. 30 % Genomsnittlig årlig tillväxttakt i låneportföljen 2016-2024 22 % Genomsnittlig årlig tillväxttakt i rörelseresultatet 2016-2024 14 Geografiska marknader 2024 55 % Andel av låneportföljen som utgjordes av segmenten Credit Cards och Ecommerce Solutions 2024 MSEK MSEK 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Utlåning till allmänheten Rörelseresultat KORT OM TF BANK

RESULTATRÄKNING - KONCERNEN

TSEK	Not	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Rörelsens intäkter	3
Ränteintäkter		890 806	791 878	2 542 376	2 264 396	3 101 203
Räntekostnader		-198 888	-212 158	-599 654	-614 222	-845 447
Räntenetto		691 918	579 720	1 942 722	1 650 174	2 255 756
Provisionsintäkter		112 310	92 746	324 555	260 422	362 750
Provisionskostnader		-56 694	-48 366	-163 181	-129 474	-179 437
Provisionsnetto		55 616	44 380	161 374	130 948	183 313
Nettoresultat från finansiella transaktioner		37	1 107	2 074	426	-553
Summa rörelseintäkter		747 571	625 207	2 106 170	1 781 548	2 438 516
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader		-229 613	-200 869	-672 892	-603 753	-821 371
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar		-17 232	-16 797	-51 362	-50 238	-68 402
Övriga rörelsekostnader		-17 555	-11 637	-49 076	-35 271	-44 232
Summa rörelsekostnader		-264 400	-229 303	-773 330	-689 262	-934 005
Resultat före kreditförluster		483 171	395 904	1 332 840	1 092 286	1 504 511
Kreditförluster, netto	4	-252 312	-204 604	-719 033	-595 343	-819 606
Rörelseresultat		230 859	191 300	613 807	496 943	684 905
Jämförelsestörande poster		-	-	-2 251	-	103 084
Skatt på periodens resultat		-50 072	-43 634	-133 957	-109 148	-155 640
Periodens resultat		180 787	147 666	477 599	387 795	632 349
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		174 472	140 463	458 383	365 596	603 220
Ägare av primärkapitalinstrument		6 315	7 203	19 216	22 199	29 129
Resultat per aktie före utspädning (SEK)		2,70	2,17	7,09	5,66	9,33
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)		2,70	2,17	7,09	5,66	9,33

RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT - KONCERNEN

TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Periodens resultat	180 787	147 666	477 599	387 795	632 349
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, brutto	-1 696	-2 851	-3 025	-3 151	222
Skatt på omräkningsdifferenser för perioden	-	-	-	-	-
Periodens övriga totalresultat	-1 696	-2 851	-3 025	-3 151	222
Summa totalresultat för perioden	179 091	144 815	474 574	384 644	632 571
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	172 776	137 612	455 358	362 445	603 442
Ägare av primärkapitalinstrument	6 315	7 203	19 216	22 199	29 129

BALANSRÄKNING - KONCERNEN

TSEK Not	2025-09-30	2024-12-31
2,5,6
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	17 858	18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	2 532 604	1 792 652
Utlåning till kreditinstitut	1 712 247	2 447 869
Utlåning till allmänheten 3,7	22 796 663	20 265 458
Aktier och andelar	117 307	117 309
Goodwill	20 011	20 011
Immateriella tillgångar	88 674	97 572
Materiella tillgångar	68 954	71 370
Övriga tillgångar	150 242	145 196
Aktuell skattefordran	3 194	-
Uppskjuten skattefordran	95 183	7 659
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	173 085	85 946
SUMMA TILLGÅNGAR	27 776 022	25 069 605
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 8	23 422 894	21 197 981
Övriga skulder	349 894	232 528
Aktuell skatteskuld	23 788	63 175
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	509 832	436 552
Uppskjuten skatteskuld	-	19 606
Avsättningar	-	1 574
Efterställda skulder 11	346 534	345 509
Summa skulder	24 652 942	22 296 925
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	107 750	107 500
Summa bundet eget kapital	107 750	107 500
Fritt eget kapital
Omräkningsreserv	-831	2 194
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	2 766 161	2 412 986
Summa fritt eget kapital	2 765 330	2 415 180
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 873 080	2 522 680
Primärkapitalinstrument	250 000	250 000
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	3 123 080	2 772 680
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	27 776 022	25 069 605

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL - KONCERNEN

	Bundet eget kapital		Fritt eget kapital
			Balanserade vinstmedel
		Omräknings	inklusive årets	Primärkapital	Summa eget
TSEK	Aktiekapital 1	reserv	resultat	instrument 2	kapital
Eget kapital 2024-01-01	107 500	1 972	1 801 442	250 000	2 160 914
Årets resultat	-	-	632 349	-	632 349
Årets övriga totalresultat	-	222	-	-	222
Årets totalresultat	-	222	632 349	-	632 571
Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar till ägare
Ränta på primärkapitalinstrument	-	-	-29 129	-	-29 129
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare	-	-	-29 129	-	-29 129
Övriga transaktioner i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	-	-	8 324	-	8 324
Summa övriga transaktioner i eget kapital	-	-	8 324	-	8 324
Eget kapital 2024-12-31	107 500	2 194	2 412 986	250 000	2 772 680
Eget kapital 2025-01-01	107 500	2 194	2 412 986	250 000	2 772 680
Periodens resultat	-	-	477 599	-	477 599
Periodens övriga totalresultat	-	-3 025	-	-	-3 025
Periodens totalresultat	-	-3 025	477 599	-	474 574
Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar till ägare
Utdelning till aktieägare	-	-	-107 750	-	-107 750
Ränta på primärkapitalinstrument	-	-	-19 216	-	-19 216
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare	-	-	-126 966	-	-126 966
Övriga transaktioner i eget kapital
Riktad nyemission	250	-	-250	-	-
Aktierelaterade ersättningar	-	-	2 792	-	2 792
Summa övriga transaktioner i eget kapital	250	-	2 542	-	2 792
Eget kapital 2025-09-30	107 750	-831	2 766 161	250 000	3 123 080

¹ Aktiekapitalet utgörs av 64 650 000 aktier med kvotvärde 5 SEK.

² Förlagslån med evig löptid, 100 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +6,75% och första möjliga inlösen 2023-06-07 samt 100 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +6,25% och första möjliga inlösen 2026-12-01.

KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN

TSEK	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	613 807	496 943	684 905
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m.
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	51 362	50 238	68 402
Upplupna ränteintäkter och räntekostnader	2 529	140 937	134 635
Övriga ej likviditetspåverkande poster	1 717	-1 321	5 973
Betald inkomstskatt	-176 538	-143 533	-187 972
Kassaflöden från verksamheten före förändringar i rörelsekapital	492 877	543 264	705 943
Ökning/minskning utlåning till allmänheten	-2 531 205	-2 408 818	-2 394 825
Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar	-30 259	-45 893	-271 355
Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten	2 224 913	988 152	544 984
Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder	166 554	-74 111	-134 524
Kassaflöde från den löpande verksamheten	322 880	-997 406	-1 549 777
Investeringsverksamheten
Investeringar i materiella tillgångar	-4 961	-15 712	-30 999
Investeringar i immateriella tillgångar	-27 075	-41 292	-53 264
Betald ränta på leasingskulder	-925	-978	-1 443
Amortering av leasingskuld	-13 221	-11 190	-15 514
Försäljning av aktier i dotterbolag	-2 251	-	105 700
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-48 433	-69 172	4 480
Finansieringsverksamheten
Inlösen av supplementärkapitalinstrument	-	-100 000	-100 000
Emission av supplementärkapitalinstrument	-	100 000	100 000
Ränta på primärkapitalinstrument	-19 216	-22 199	-29 129
Utdelning till aktieägare	-107 750	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-126 966	-22 199	-29 129
Periodens kassaflöde	147 481	-1 088 777	-1 574 426
Likvida medel vid periodens början	4 259 084	5 744 117	5 744 117
Valutakursdifferens i likvida medel	-143 856	43 350	89 393
Likvida medel vid periodens slut	4 262 709	4 698 690	4 259 084
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor	-596 742	-474 842	-713 452
Erhållna räntor	2 447 716	2 138 367	2 935 092
Sammanställning av likvida medel
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	17 858	18 238	18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	2 532 604	2 719 640	1 792 652
Utlåning till kreditinstitut	1 712 247	1 960 812	2 447 869
Summa likvida medel	4 262 709	4 698 690	4 259 084

NOTER

NOT 1 Allmän information

TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebolag med säte i Borås, Sverige, som har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Banken bedriver ut- och/eller inlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, Nederländerna och Italien via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet.

BOLAGSSTRUKTUR

Bolag	Org.nr
Moderbolag
TF Bank AB	556158-1041
Filialer
TF Bank AB, filial Finland	2594352-3
TF Bank AB, filial Polen	PL9571076774
TF Bank AB, filial Estland	14304235
TF Bank AB, filial Norge	923 194 592
TF Bank AB, filial Lettland	50203334311
TF Bank AB, filial Litauen	306989111
TF Bank AB, filial Spanien	W0298854A
Dotterbolag
TF Bank Nordic AB	559476-6379
TFB Service GmbH	HRB 208869 B
TFBN Services Ltd	15924773
TFB Holding Ltd	C 112948
TFB Service UAB	304785170
Yieldloop AB	559526-1859
Avarda AS	931 481 169
Goldcup 37337 AB	559530-1945

ÄGARSTRUKTUR I TF BANK AB PER 2025-09-30

Aktieägare	%
TFB Holding AB	29,54
Tiberon AB	15,00
Erik Selin Fastigheter AB	12,51
Proventus Aktiebolag	5,41
Carnegie Fonder AB	4,97
Nordnet Pensionsförsäkring AB	4,82
Maud Umberg Weil	3,89
Goldman Sachs International	2,33
Försäkringsbolaget Avanza Pension	1,36
Anders Klein	1,07
Övriga aktieägare	19,10
Totalt	100,00

Källa: Euroclear

Samtliga dotterbolag ägs till 100 %.

Termen "banken"/"koncernen" hänvisar till TF Bank AB tillsammans med filialer och dotterbolag.

NOT 2 Kreditrisk

Finansiella riskfaktorer

TF Bank utsätts genom sin verksamhet för flera olika finansiella risker: kreditrisk, marknadsrisk (innefattande valutarisk och ränterisk), och likviditetsrisk men också operativ risk och övriga verksamhetsrisker såsom affärsrisker, konjunkturella risker samt ryktesrisker. TF Bank har utformat en verksamhetsstruktur för att säkerställa en god riskhantering. Den övergripande riskpolicyn utgör styrelsens och företagsledningens grundläggande styrdokument avseende riskhantering och syftar till att minimera potentiella ogynnsamma effekter på bankens finansiella resultat. Styrelsen fastställer skriftligen policyer avseende såväl den övergripande riskhanteringen som för specifika områden.

Kreditrisk är risken att en motpart orsakar TF Bank en finansiell förlust genom att inte uppfylla sina kontraktuella åtaganden gentemot banken. Området inkluderar kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker. Kreditrisk uppstår främst genom utlåning till allmänheten och är den största risken i TF Bank. Vidare finns kreditrisker i form av placeringar av likvida medel och derivatinstrument. Kreditrisk följs noga av ansvariga funktioner. Styrelsen har det övergripande ansvaret och har i särskild kreditpolicy fastslagit ramarna för bankens kreditgivning. En kreditkommitté följer kontinuerligt utvecklingen av respektive kreditportföljs risknivå och beslutar och genomför förändringar i TF Banks kreditgivning inom den uppställda policyn samt föreslår ändringar i denna till styrelsen. Utvecklingen rapporteras på varje ordinarie styrelsemöte.

TF Banks kreditgivning präglas av högt uppställda mål med avseende på etik, kvalitet och kontroll. Andelen förfallna fordringar i kategori 3 påverkas av att förfallna fordringar säljs fortlöpande på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil. Merparten av bankens förfallna fordringar i kategori 3 lämnade koncernen när 80,1 procent av aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital avyttrades den 20 december 2024. Bankens utlåning till allmänheten består till övervägande del av blancokrediter och av den anledningen gör TF Bank ingen uppställning över kreditriskexponeringen då det finns få säkerheter.

Kreditrisk uppstår även genom placering av likvida medel och derivatinstrument med positivt värde. Genom att fastställa maximal exponering till varje motpart begränsas kreditrisken i likvida medel. Enligt bankens finanspolicy är maximal placering hos TF Banks tillåtna motparter 15 % av primärkapitalet, med undantag för institut som maximalt kan uppgå till 85 % av primärkapitalet. Statsskuldväxlar, statsobligationer och tillgodohavanden på centralbanker samt exponering mot dotterbolag är undantagna från de båda gränserna.

NOT 3 Segmentsredovisning

VD är bankens högste verkställande beslutsfattare. Företagsledningen har fastställt rörelsesegmenten baserat på den information som behandlas av VD och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat. Företagsledningen utvärderar rörelsesegmentens utveckling baserat på rörelseresultatet.

CREDIT CARDS

Resultaträkning, TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Räntenetto	403 361	286 240	1 086 414	769 022	1 085 019
Provisionsnetto	6 577	-425	14 516	-8 938	-5 060
Nettoresultat från finansiella transaktioner	16	354	925	136	-177
Summa rörelseintäkter	409 954	286 169	1 101 855	760 220	1 079 782
Allmänna administrationskostnader	-97 718	-83 227	-285 832	-230 300	-321 120
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-6 001	-4 594	-16 966	-13 981	-19 194
Övriga rörelsekostnader	-14 465	-9 499	-39 023	-26 558	-32 964
Summa rörelsekostnader	-118 184	-97 320	-341 821	-270 839	-373 278
Resultat före kreditförluster	291 770	188 849	760 034	489 381	706 504
Kreditförluster, netto	-172 055	-118 670	-463 872	-321 715	-463 475
Rörelseresultat	119 715	70 179	296 162	167 666	243 029

Balansräkning, TSEK	2025-09-30	2024-09-30	2024-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn	10 773 703	8 219 904	8 297 766
Företagssektorn 1	175 722	-	152 709
Summa utlåning till allmänheten	10 949 425	8 219 904	8 450 475
Hushållssektorn
Kategori 1, netto	10 215 129	7 490 713	8 062 411
Kategori 2, netto	208 533	185 015	232 897
Kategori 3, netto 2	350 041	544 176	2 458

Nyckeltal 3	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Rörelseintäktsmarginal, %	15,8	14,7	15,1	14,5	15,1
Kreditförlustnivå, %	6,6	6,1	6,4	6,1	6,5
K/I-tal, %	28,8	34,0	31,0	35,6	34,6
Avkastning på utlåning till allmänheten, %	3,6	2,8	3,1	2,4	2,5
Nyutlåning, TSEK	6 414 486	4 588 810	16 665 286	11 750 247	16 435 047
Aktiva kreditkort, antal	440 509	332 350	440 509	332 350	359 792

¹ Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motpart vid försäljning av förfallna fordringar.

² Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.

³ Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.

ECOMMERCE SOLUTIONS

Resultaträkning, TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Räntenetto	85 621	93 194	263 760	282 835	372 426
Provisionsnetto	33 416	29 154	100 617	91 668	123 976
Nettoresultat från finansiella transaktioner	5	188	246	73	-94
Summa rörelseintäkter	119 042	122 536	364 623	374 576	496 308
Allmänna administrationskostnader	-63 836	-58 457	-195 541	-186 800	-246 845
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-8 379	-8 922	-25 153	-26 306	-35 672
Övriga rörelsekostnader	-268	-423	-1 919	-2 594	-3 495
Summa rörelsekostnader	-72 483	-67 802	-222 613	-215 700	-286 012
Resultat före kreditförluster	46 559	54 734	142 010	158 876	210 296
Kreditförluster, netto	-20 810	-25 884	-69 383	-84 533	-102 968
Rörelseresultat	25 749	28 850	72 627	74 343	107 328

Balansräkning, TSEK	2025-09-30	2024-09-30	2024-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn	2 496 713	2 613 609	2 687 816
Företagssektorn 1	40 270	9 632	53 820
Summa utlåning till allmänheten	2 536 983	2 623 241	2 741 636
Hushållssektorn
Kategori 1, netto	2 183 267	2 272 989	2 538 800
Kategori 2, netto	162 007	150 174	134 291
Kategori 3, netto 2	151 439	190 446	14 725
Summa hushållssektorn	2 496 713	2 613 609	2 687 816

Nyckeltal 3	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Rörelseintäktsmarginal, %	18,8	18,3	18,4	17,7	17,3
Kreditförlustnivå, %	3,3	3,9	3,5	4,0	3,6
K/I-tal, %	60,9	55,3	61,1	57,6	57,6
Avkastning på utlåning till allmänheten, %	3,1	3,3	2,8	2,6	2,7
Nyutlåning, TSEK	1 668 253	1 349 332	4 561 979	4 010 908	5 994 495
Transaktionsvolym, TSEK	4 565 189	3 021 743	11 323 844	9 206 400	13 363 621

¹ Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motpart vid försäljning av förfallna fordringar samt lån i kategori 1 till en av segmentets utländska samarbetspartners.

² Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.

³ Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.

CONSUMER LENDING

Resultaträkning, TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Räntenetto	202 936	200 286	592 548	598 317	798 311
Provisionsnetto	15 623	15 651	46 241	48 218	64 397
Nettoresultat från finansiella transaktioner	16	565	903	217	-282
Summa rörelseintäkter	218 575	216 502	639 692	646 752	862 426
Allmänna administrationskostnader	-68 059	-59 185	-191 519	-186 653	-253 406
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-2 852	-3 281	-9 243	-9 951	-13 536
Övriga rörelsekostnader	-2 822	-1 715	-8 134	-6 119	-7 773
Summa rörelsekostnader	-73 733	-64 181	-208 896	-202 723	-274 715
Resultat före kreditförluster	144 842	152 321	430 796	444 029	587 711
Kreditförluster, netto	-59 447	-60 050	-185 778	-189 095	-253 163
Rörelseresultat	85 395	92 271	245 018	254 934	334 548

Balansräkning, TSEK	2025-09-30	2024-09-30	2024-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn	9 102 769	9 322 446	8 793 889
Företagssektorn 1	207 486	113 860	279 459
Summa utlåning till allmänheten	9 310 255	9 436 306	9 073 348
Hushållssektorn
Kategori 1, netto	8 504 484	8 279 378	8 288 633
Kategori 2, netto	426 268	334 253	444 127
Kategori 3, netto 2	172 017	708 815	61 129
Summa hushållssektorn	9 102 769	9 322 446	8 793 889

Nyckeltal 3	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Rörelseintäktsmarginal, %	9,4	9,2	9,3	9,3	9,5
Kreditförlustnivå, %	2,6	2,6	2,7	2,7	2,8
K/I-tal, %	33,7	29,6	32,7	31,3	31,9
Avkastning på utlåning till allmänheten, %	2,8	3,0	2,7	2,7	2,7
Nyutlåning, TSEK	1 451 095	1 269 523	4 212 273	3 509 341	4 719 708

¹ Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar.

² Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.

³ Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.

AVSTÄMNING MOT FINANSIELL INFORMATION

Resultaträkning, TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Rörelseintäkter
Credit Cards	409 954	286 169	1 101 855	760 220	1 079 782
Ecommerce Solutions	119 042	122 536	364 623	374 576	496 308
Consumer Lending	218 575	216 502	639 692	646 752	862 426
Summa rörelseintäkter	747 571	625 207	2 106 170	1 781 548	2 438 516
Rörelseresultat
Credit Cards	119 715	70 179	296 162	167 666	243 029
Ecommerce Solutions	25 749	28 850	72 627	74 343	107 328
Consumer Lending	85 395	92 271	245 018	254 934	334 548
Summa rörelseresultat	230 859	191 300	613 807	496 943	684 905

Balansräkning, TSEK	2025-09-30	2024-09-30	2024-12-31
Utlåning till allmänheten
Credit Cards	10 949 425	8 219 904	8 450 475
Ecommerce Solutions	2 536 983	2 623 241	2 741 636
Consumer Lending	9 310 255	9 436 306	9 073 348
Summa utlåning till allmänheten	22 796 663	20 279 451	20 265 458

NOT 4 Kreditförluster, netto

TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Förändring av reserv för sålda förfallna fordringar	-16 617	-31 305	-89 170	-98 036	-1 019 868
Konstaterade kreditförluster	-9 223	-16 982	-20 901	-44 728	-52 885
Influtet på tidigare konstaterade kreditförluster	170	171	361	369	392
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster,
kategori 1 - 3	-226 642	-156 488	-609 323	-452 948	252 755
Kreditförluster, netto	-252 312	-204 604	-719 033	-595 343	-819 606

Kreditförluster är hänförliga till Utlåning till allmänheten och klassificeras till upplupet anskaffningsvärde.

NOT 5 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder

2025-09-30 TSEK	Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultat- räkningen	Verkligt värde via övrigt total- resultat	Upplupet anskaff- ningsvärde	Derivat- instrument för säkring	Icke finansiella tillgångar och skulder	Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	-	-	17 858	-	-	17 858
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	-	-	2 532 604	-	-	2 532 604
Utlåning till kreditinstitut	-	-	1 712 247	-	-	1 712 247
Utlåning till allmänheten	-	-	22 796 663	=	-	22 796 663
Aktier och andelar	117 307	-	-	-	-	117 307
Derivat	957	-	-	-	-	957
Övriga tillgångar	-	-	-	-	598 386	598 386
Summa tillgångar	118 264	-	27 059 372	-	598 386	27 776 022
Skulder
In- och upplåning från allmänheten	-	-	23 422 894	-	-	23 422 894
Efterställda skulder	-	-	346 534	-	-	346 534
Derivat	88 375	-	-	129	-	88 504
Övriga skulder	-	-	-	-	795 010	795 010
Summa skulder	88 375	-	23 769 428	129	795 010	24 652 942

2024-12-31 TSEK Tillgångar	Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultat- räkningen	Verkligt värde via övrigt total- resultat	Upplupet anskaff- ningsvärde	Derivat- instrument för säkring	Icke finansiella tillgångar och skulder	Summa
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	-	-	18 563	-	-	18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	-	-	1 792 652	-	-	1 792 652
Utlåning till kreditinstitut	-	-	2 447 869	-	-	2 447 869
Utlåning till allmänheten	-	-	20 265 458	-	-	20 265 458
Aktier och andelar	117 309	-	-	-	-	117 309
Derivat	59 435	-	-	786	-	60 221
Övriga tillgångar	-	-	-	-	367 533	367 533
Summa tillgångar	176 744	-	24 524 542	786	367 533	25 069 605
Skulder
In- och upplåning från allmänheten	-	-	21 197 981	-	-	21 197 981
Efterställda skulder	-	-	345 509	-	-	345 509
Derivat	21 954	-	-	-	-	21 954
Övriga skulder	-	-	-	-	731 481	731 481
Summa skulder	21 954	-	21 543 490	-	731 481	22 296 925

NOT 6 Finansiella tillgångar och skulders verkliga värden

Verkligt värde

För finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i nedan verkligt värde-hierarki:

• Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• Andra observerbara data för tillgångar eller skulder är noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2).
• Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data) (nivå 3).

Banken lämnar även information om verkligt värde för vissa tillgångar för upplysningsändamål.

2025-09-30 TSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	-	-	17 858	17 858
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	2 531 719	-	-	2 531 719
Utlåning till kreditinstitut	-	-	1 712 247	1 712 247
Utlåning till allmänheten	-	-	31 626 118	31 626 118
Aktier och andelar	-	117 307	-	117 307
Derivat	-	957	-	957
Summa tillgångar	2 531 719	118 264	33 356 223	36 006 206
Skulder
In- och upplåning från allmänheten	-	-	23 422 894	23 422 894
Efterställda skulder	-	346 534	-	346 534
Derivat	-	88 504	-	88 504
Summa skulder	-	435 038	23 422 894	23 857 932

2024-12-31 TSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	-	-	18 563	18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	1 785 666	-	-	1 785 666
Utlåning till kreditinstitut	-	-	2 447 869	2 447 869
Utlåning till allmänheten	-	-	25 597 265	25 597 265
Aktier och andelar	-	117 309	-	117 309
Derivat	-	60 221	-	60 221
Summa tillgångar	1 785 666	177 530	28 063 697	30 026 893
Skulder
In- och upplåning från allmänheten	-	-	21 197 981	21 197 981
Efterställda skulder	-	345 509	-	345 509
Derivat	-	21 954	-	21 954
Summa skulder	-	367 463	21 197 981	21 565 444

Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. I så stor utsträckning som möjligt används marknadsinformation om den finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för värdering till verkligt värde av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2.

Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar:

• Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• Verkligt värde för valutaswapkontrakt fastställs genom användning av valutakurser på balansdagen.

I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrumentet i nivå 3.

För utlåning till allmänheten har marknadsvärdet beräknats som skillnaden mellan TF Bank-aktiens börsvärde på bokslutsdatum och aktieägarnas egna kapital justerat för övriga över- och undervärden på tillgångar och skulder i balansräkningen.

2025-09-30 TSEK	Bokfört värde	Verkligt värde	Övervärde (+)/ undervärde (–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	17 858	17 858	-
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	2 532 604	2 531 719	-885
Utlåning till kreditinstitut	1 712 247	1 712 247	-
Utlåning till allmänheten	22 796 663	31 626 118	8 829 455
Aktier och andelar	117 307	117 307	-
Derivat	957	957	-
Summa tillgångar	27 177 636	36 006 206	8 828 570
Skulder
Inlåning från allmänheten	23 422 894	23 422 894	-
Efterställda skulder	346 534	346 534	-
Derivat	88 504	88 504	-
Summa skulder	23 857 932	23 857 932	-

2024-12-31			Övervärde (+)/ undervärde
TSEK	Bokfört värde	Verkligt värde	(–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	18 563	18 563	-
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	1 792 652	1 785 666	-6 986
Utlåning till kreditinstitut	2 447 869	2 447 869	-
Utlåning till allmänheten	20 265 458	25 597 265	5 331 807
Aktier och andelar	117 309	117 309	-
Derivat	60 221	60 221	-
Summa tillgångar	24 702 072	30 026 893	5 324 821
Skulder
Inlåning från allmänheten	21 197 981	21 197 981	-
Efterställda skulder	345 509	345 509	-
Derivat	21 954	21 954	-
Summa skulder	21 565 444	21 565 444	-

NOT 7 Utlåning till allmänheten

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Utlåning till hushållssektorn	22 373 185	19 779 471
Utlåning till företagssektorn 1	423 478	485 987
Summa utlåning till allmänheten	22 796 663	20 265 458
Utlåning till hushållssektorn, brutto
Kategori 1, brutto	21 331 432	19 258 023
Kategori 2, brutto	1 032 377	1 037 063
Kategori 3, brutto 2	1 392 296	282 577
Summa utlåning till hushållssektorn, brutto	23 756 105	20 577 663
Reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn
Kategori 1	-428 552	-368 179
Kategori 2	-235 569	-225 748
Kategori 3 2	-718 799	-204 265
Summa reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn	-1 382 920	-798 192
Utlåning till hushållssektorn, netto
Kategori 1, netto	20 902 880	18 889 844
Kategori 2, netto	796 808	811 315
Kategori 3, netto 2	673 497	78 312
Summa utlåning till hushållssektorn, netto	22 373 185	19 779 471
Utlåning till företagssektorn
Lånefordringar, netto	423 478	485 987
Summa utlåning till företagssektorn, netto	423 478	485 987
Lånefordringarnas geografiska fördelning, netto
Tyskland	9 275 199	7 030 609
Norge	4 534 635	4 229 526
Finland	2 780 891	3 142 408
Sverige	1 605 579	1 736 303
Lettland	1 229 686	1 131 108
Litauen	1 094 486	1 044 378
Estland	977 548	968 250
Österrike	634 582	433 274
Danmark	440 845	230 049
Polen	128 416	197 074
Spanien	84 763	118 867
Italien	10 033	3 612
Summa utlåning till allmänheten	22 796 663	20 265 458

¹ Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar samt lån i kategori 1 till en utländsk samarbetspartner inom segment Ecommerce Solutions.

² Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.

FÖRÄNDRING AV RESERVERING FÖR KREDITFÖRLUSTER

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Ingående balans	-798 192	-1 054 707
Förändring av reserv för sålda fordringar	-89 170	-1 019 868
Återföring av reserv för sålda fordringar	89 170	1 019 868
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 1	-73 537	-69 534
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 2	-17 370	-76 073
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 3	-521 967	385 223
Valutakursförändringar	28 146	16 899
Utgående balans	-1 382 920	-798 192

NOT 8 In- och upplåning från allmänheten

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Tyskland	16 430 587	16 825 163
Nederländerna	5 052 647	2 781 360
Spanien	822 963	309 363
Irland	513 006	614 673
Finland	307 820	334 850
Sverige	169 902	151 702
Norge	125 969	180 870
Summa in- och upplåning från allmänheten	23 422 894	21 197 981

Inlåning från allmänheten sker endast inom hushållssektorn och 99 % (98) täcks av en statlig insättningsgaranti. Inlåning i Finland är betalbar på anfordran. Övriga länders inlåning är betalbar på anfordran och med fast löptid. Inlåning med fast löptid utgör 49 % (70) av total inlåning från allmänheten.

FÖRÄNDRING AV IN- OCH UPPLÅNING FRÅN ALLMÄNHETEN

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Ingående balans	21 197 981	20 652 997
Förändring	3 127 935	-161 118
Valutakursförändringar	-903 022	706 102
Utgående balans	23 422 894	21 197 981

Bakgrund Informationen om bankens kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser information som framgår av del åtta i Förordning (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 1§ i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. TF Bank AB är ansvarigt finansiellt institut och står under Finansinspektionens tillsyn. Företaget omfattas därmed av de regelverk som reglerar kreditinstitut i Sverige. TF Bank AB är ett börsnoterat företag vilket medför att även börsens regler är tillämpliga. TF Bank klassificeras som litet och icke-komplext institut enligt artikel 4.1.145 i Förordning (EU) nr 575/2013. För fastställande av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller lag (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, Förordning (EU) nr 575/2013, lag (2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar.

Kapitalbas

TF Banks kapitalbas består av eget kapital hänförligt till aktieägarna samt emitterade obligationer. Aktieägarnas egna kapital efter regulatoriska justeringar utgör kärnprimärkapital. Emitterade obligationer utgör övrigt primärkapital eller supplementärkapital. Obligationerna är efterställda bankens övriga fordringsägare och obligationer som utgör övrigt primärkapital kan under vissa förutsättningar omvandlas till aktiekapital. Finansinspektionen har den 21 februari 2025 godkänt TF Banks ansökan om att inkludera upparbetat resultat i kapitalbasen.

Riskexponeringsbelopp

TF Banks riskexponeringsbelopp består huvudsakligen av kreditrisk och operativ risk. Riskexponeringsbeloppet för kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden och bankens exponeringar viktas utifrån olika procentsatser som anges i Förordning (EU) nr 575/2013. Riskexponeringsbeloppet för operativ risk beräknas med den alternativa schablonmetoden enligt punkt 4, artikel 314, Förordning (EU) nr 575/2013.

Kapitalkrav och pelare 2-vägledning

Det regulatoriska kapitalkravet i pelare 1 innebär att den totala kapitalbasen måste uppgå till minst 8 % av det riskvägda exponeringsbeloppet för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Därefter tillkommer ytterligare kapitalkrav för de risker som inte täcks via pelare 1, vilket är exempelvis koncentrationsrisk och marknadsrisk. Kapitalkraven för dessa risker täcks via pelare 2. Utöver detta allokeras kapital för kapitalkonserveringsbuffert om 2,5 % av det riskvägda exponeringsbeloppet samt en institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert som viktas utifrån geografiska exponeringar. Per den 30 september 2025 är TF Banks kontracykliska buffertkrav på 1,2 % relaterat till 2,5 % för exponeringar i Norge och Danmark, 2,0 % för exponeringar i Sverige, 1,5 % för exponeringar i Estland, 1,0% för exponeringar i Lettland, Litauen och Polen samt 0,75 % för exponeringar i Tyskland. Finansinspektionen har avslutat en översyn och utvärdering av TF Bank AB och beslutade den 19 mars 2025 om särskilda kapitalbaskrav och pelare 2-vägledning. Bankens tidigare internt bedömda kapitalbaskrav fastställdes och Finansinspektionen har beslutat om en pelare 2-vägledning om 0 % av totalt riskvägt exponeringsbelopp och 0,5 % av totalt exponeringsbelopp för bruttosoliditet.

Internt bedömt kapitalbehov

TF Bank genomför minst årligen en process för att bedöma om bankens kapital- och likviditetsprognos under den kommande treårsperioden är tillräcklig för att hantera de risker som banken är, eller kan komma att bli, exponerad för. Processen genomförs i enlighet med artikel 73 i EU direktivet EU/2013/36 och benämns intern kapital- och likviditetsutvärdering (IKLU).

KONCERNENS KAPITALSITUATION 1

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Kärnprimärkapital	2 816 734	2 354 631
Primärkapitalinstrument	250 000	250 000
Supplementärkapitalinstrument	346 534	345 509
Kapitalbas	3 413 268	2 950 140
Riskexponeringsbelopp	19 646 746	17 700 941
- varav: kreditrisk	18 453 177	16 493 873
- varav: kreditvärdighetsjusteringsrisk	65 461	78 960
- varav: operativ risk	1 128 108	1 128 108
Kapitalrelationer
Kärnprimärkapitalrelation, %	14,3	13,3
Primärkapitalrelation, %	15,6	14,7
Total kapitalrelation, %	17,4	16,7

¹ I enlighet med (EU) 2021/637 offentliggör TF Bank information om kapitaltäckning samt övrig information enligt Mall "EU KM1" på sidan 47.

Forts. not 9

KONCERNENS KAPITALKRAV OCH PELARE 2-VÄGLEDNING

	2025-09-30		2024-12-31
TSEK	Belopp	Procent 1	Belopp	Procent 1
Kapitalkrav i pelare 1
Kärnprimärkapital	884 104	4,5	796 542	4,5
Primärkapital	1 178 805	6,0	1 062 056	6,0
Totalt kapital	1 571 740	8,0	1 416 075	8,0
Kapitalkrav i pelare 2
Kärnprimärkapital	135 931	0,7	124 854	0,7
Primärkapital	181 241	0,9	166 472	0,9
Totalt kapital	241 655	1,2	221 962	1,3
- varav: koncentrationsrisk	186 644	0,9	166 989	0,9
- varav: marknadsrisk	55 011	0,3	54 973	0,3
Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2
Kärnprimärkapital	1 020 035	5,2	921 396	5,2
Primärkapital	1 360 046	6,9	1 228 528	6,9
Totalt kapital	1 813 395	9,2	1 638 037	9,3
Institutspecifika buffertkrav
Totalt buffertkrav	728 895	3,7	646 085	3,7
- varav: kapitalkonserveringsbuffert	491 169	2,5	442 524	2,5
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert	237 726	1,2	203 561	1,2
Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav
Kärnprimärkapital	1 748 929	8,9	1 567 480	8,9
Primärkapital	2 088 941	10,6	1 874 612	10,6
Totalt kapital	2 542 289	12,9	2 284 122	12,9
Pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital	0	0,0	E/T	E/T
Totalt kapitalbehov inklusive pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital	1 748 929	8,9	1 567 480	8,9
Primärkapital	2 088 941	10,6	1 874 612	10,6
Totalt kapital	2 542 289	12,9	2 284 122	12,9

¹ Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet.

KONCERNENS KAPITALBAS

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital	107 750	107 500
Övriga reserver	-831	2 194
Balanserade vinstmedel inklusive periodens totalresultat granskat av revisor	2 766 161	2 412 986
Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar	2 873 080	2 522 680
Regulatoriska justeringar kärnprimärkapital:
- Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1	-	-107 500
- Immateriella tillgångar 2	-24 679	-35 101
- Goodwill	-20 011	-20 011
- Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3	-11 656	-5 437
Summa kärnprimärkapital	2 816 734	2 354 631
Primärkapitalinstrument
Eviga förlagslån	250 000	250 000
Supplementärkapitalinstrument
Tidsbundna förlagslån	346 534	345 509
Kapitalbas	3 413 268	2 950 140

KONCERNENS SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP OCH KAPITALKRAV

	2025-09-30		2024-12-31
	Riskexpone		Riskexpone
TSEK	ringsbelopp	Kapitalkrav 8 %		ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag	439 703	35 176	485 987	38 879
Exponeringar mot hushåll	16 238 601	1 299 088	14 745 870	1 179 670
Exponeringar som är säkrade genom panträtt i fast egendom	6 333	507	13 999	1 120
Fallerande exponeringar	673 828	53 906	78 313	6 265
Exponeringar mot institut	383 185	30 655	571 818	45 745
Aktieexponeringar	293 123	23 450	293 126	23 450
Övriga poster	418 404	33 472	304 760	24 381
Summa	18 453 177	1 476 254	16 493 873	1 319 510
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Förenklad metod	65 461	5 237	78 960	6 317
Summa	65 461	5 237	78 960	6 317
Marknadsrisk
Valutakursrisk	-	-	-	-
Summa	-	-	-	-
Operativ risk
Alternativa schablonmetoden	1 128 108	90 249	1 128 108	90 249
Summa	1 128 108	90 249	1 128 108	90 249
Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav	19 646 746	1 571 740	17 700 941	1 416 075

¹ Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn för delårsresultatet.

² Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade Förordning (EU) 2020/2176.

³ Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630.

NOT 10 Likviditetstäckning

Bakgrund

Informationen om bankens likviditetstäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 5 kap. 9 § Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2010:7) om offentliggörande av information om likviditetsrisk. Information om regulatoriska likviditetskrav i detta dokument avser sådan information som anges i del sex av Förordning (EU) nr 575/2013.

Likviditetsreserv

I enlighet med FFFS 2010:7 är ett ansvarigt institut skyldigt att hålla en avskild reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas för att säkra den kortsiktiga betalningsförmågan vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. TF Banks tillgängliga likviditetsreserv består av statsskuldsväxlar, statsobligationer, kassa hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Endast belopp som är tillgängliga påföljande dag räknas med i den tillgängliga likviditetsreserven.

Finansieringskällor

TF Banks huvudsakliga finansieringskälla är inlåning från allmänheten. Inlåningen sker endast inom hushållssektorn och 99 % (98) täcks av en statlig insättningsgaranti. De övriga finansieringskällorna är efterställda skulder, primärkapitalinstrument och eget kapital hänförligt till aktieägarna.

KONCERNENS LIKVIDITETSSITUATION

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Likviditetsreserv 1
Belåningsbara statsskuldsväxlar - EU-kommissionen 2	1 101 566	858 318
Belåningsbara statsskuldsväxlar och statsobligationer - Norge 2	604 110	527 901
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Nederländerna 2	440 626	-
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Finland 2	275 392	-
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Sverige 2	110 910	406 433
Summa likviditetsreserv	2 532 604	1 792 652
Övrig tillgänglig likviditetsreserv
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3	6 038	6 338
Utlåning till kreditinstitut 3	1 380 213	2 254 307
Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv	1 386 251	2 260 645
Summa tillgänglig likviditetsreserv	3 918 855	4 053 297
Finansieringskällor
Inlåning från allmänheten	23 422 894	21 197 981
Efterställda skulder	346 534	345 509
Primärkapitalinstrument	250 000	250 000
Eget kapital hänförligt till aktieägarna	2 873 080	2 522 680
Summa finansieringskällor	26 892 508	24 316 170
Nyckeltal
Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, %	17	19
Likviditetstäckningskvot, %	172	406
Stabil nettofinansieringskvot, %	113	109

REGULATORISKA LIKVIDITETSKRAV

	2025-09-30	2024-12-31
Nyckeltal
Likviditetstäckningskvot, %	100	100
Stabil nettofinansieringskvot, %	100	100

¹ Enligt definition i FFFS 2010:7.

² Återstående löptid är högst 12 månader.

³ Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.

NOT 11 Efterställda skulder

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Tidsbundna förlagslån	346 534	345 509
Summa	346 534	345 509

Förlagslån är efterställda i förhållande till övriga skulder. I nedan tabell framgår villkoren för respektive obligation. Prospekten finns tillgängliga på bankens hemsida, www.tfbankgroup.com.

Utgivningsdag	Nominellt belopp (TSEK)	Räntevillkor	Förfallodag
2020-12-14	100 000	STIBOR 3 månader +5,50%	2030-12-14
2023-02-28	150 000	STIBOR 3 månader +6,50%	2033-02-28
2024-09-18	100 000	STIBOR 3 månader +4,00%	2034-09-18

NOT 12 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Ställda säkerheter
Spärrade bankmedel 1	11 820	12 225
Summa	11 820	12 225

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Åtaganden
Outnyttjade kreditlimiter	12 948 351	10 050 350
Summa	12 948 351	10 050 350

Enligt styrelsens bedömning har TF Bank AB inga eventualförpliktelser.

¹ Spärrade bankmedel avser minimikassakrav hos centralbanker i Finland och Polen.

NOT 13 Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan koncernföretag avser fakturering av utförda tjänster i dotterbolag. Transaktioner med andra närstående i tabellen nedan avser transaktioner mellan TF Bank och bolag som till stora delar har samma ägare som TF Banks största ägare TFB Holding AB, org.nr. 556705-2997, eller bolag som TF Bank AB äger en mindre andel av. Samtliga mellanhavanden prissätts marknadsmässigt.

TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Följande transaktioner har skett mellan koncernföretag:
Allmänna administrationskostnader	-1 583	-4 806	-5 099	-14 238	-17 377
Summa	-1 583	-4 806	-5 099	-14 238	-17 377
Följande transaktioner har skett med andra närstående:
Ränteintäkter (transaktionskostnader)	-7 864	-8 518	-26 161	-28 466	-36 177
Provisionsintäkter	473	608	1 571	1 857	2 287
Allmänna administrationskostnader	-417	-423	-1 339	-1 360	-1 729
Kreditförluster, netto	-	-	-23 552	-	-3 503
Summa	-7 808	-8 333	-49 481	-27 969	-39 122
Köp av tillgångar och skulder från andra närstående:
Ecommerce Solutions	100 044	102 444	353 016	349 340	465 019
Summa	100 044	102 444	353 016	349 340	465 019
Försäljning av tillgångar och skulder till andra närstående:
Förfallna fordringar	-	-	87 559	-	20 368
Summa	-	-	87 559	-	20 368

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Tillgångar och skulder vid periodens slut till följd av transaktioner med andra närstående:
Utlåning till kreditinstitut	-	54 959
Övriga tillgångar	5	496
Övriga skulder	3 235	1 807

MODERBOLAGET

Allmän information

TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebolag med säte i Borås, Sverige, som har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Banken bedriver ut- och/eller inlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, Nederländerna och Italien via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet.

JANUARI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade med 39 % till 620,4 MSEK (446,1). Resultatet har påverkats positivt av att verksamheten inom Ecommerce Solutions i Norden under delårsperioden bedrivits i moderbolaget.

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna har minskat med 17 % till 2 102 MSEK (2 534). Minskningen förklaras framförallt av att en större utdelning erhölls under det första halvåret 2024.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna har ökat med 49 % till 762,5 MSEK (512,2). Ökningen förklaras dels av den växande låneportföljen men också av att verksamheten inom Ecommerce Solutions i Norden under delårsperioden bedrivits i moderbolaget.

Kreditförluster

Kreditförlusterna ökade med 36 % till 718,9 MSEK (528,0). Ökningen förklaras dels av den växande låneportföljen men också av att verksamheten inom Ecommerce Solutions i Norden under delårsperioden bedrivits i moderbolaget.

Skattekostnader

Skattekostnaderna ökade till 133,9 MSEK (98,3). Den ökade skattekostnaden är hänförlig till ett högre rörelseresultat.

JANUARI - SEPTEMBER 2025

JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2024 (om inte annat anges)

Utlåning till allmänheten

Utlåningen till allmänheten har ökat med 12 % till 22 788 MSEK (20 265) där tillväxt i den tyska låneportföljen är den största förklaringen.

Inlåning från allmänheten

Inlåningen från allmänheten har ökat med 10 % till 23 321 MSEK (21 198).

Utlåning till kreditinstitut

Utlåningen till kreditinstitut uppgick till 1 691 MSEK (2 443) vid utgången av delårsperioden Utlåningen består till största del av konton utan bindningstid hos flera olika nordiska banker.

Skulder till kreditinstitut

Skulder till kreditinstitut uppgick till 229 MSEK (-) vid utgången av delårsperioden. Skulden består av en kreditfacilitet gentemot dotterbolaget TF Bank Nordic AB.

Aktier i dotterbolag

Aktier i dotterbolag uppgick till 284 MSEK (1) vid utgången av delårsperioden och har påverkats av nyemissioner i dotterbolagen TF Bank Nordic AB och TFBN Services Ltd.

Kapitaltäckning

Kapitalrelationerna har ökat under året och vid utgången av delårsperioden uppgick moderbolagets totala kapitalrelation till 17,3 % (16,7), primärkapitalrelationen till 15,5 % (14,8) och kärnprimärkapitalrelationen till 14,3 % (13,4).

RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET

TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter	890 457	734 023	2 541 933	2 049 434	2 859 916
Räntekostnader	-198 974	-210 584	-600 831	-614 464	-804 374
Räntenetto	691 483	523 439	1 941 102	1 434 970	2 055 542
Provisionsintäkter	112 310	73 176	324 555	179 174	281 456
Provisionskostnader	-56 694	-48 014	-163 181	-127 721	-177 684
Provisionsnetto	55 616	25 162	161 374	51 453	103 772
Erhållna utdelningar	-	-	-	1 048 000	1 451 500
Nettoresultat från finansiella transaktioner	-49	645	-673	-181	41 885
Övriga rörelseintäkter	-	-	-	-	169 524
Summa rörelseintäkter	747 050	549 246	2 101 803	2 534 242	3 822 223
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader	-227 291	-161 550	-671 461	-459 528	-669 710
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-14 012	-8 177	-41 949	-19 614	-34 671
Övriga rörelsekostnader	-17 555	-11 404	-49 076	-33 008	-41 939
Summa rörelsekostnader	-258 858	-181 131	-762 486	-512 150	-746 320
Resultat före kreditförluster	488 192	368 115	1 339 317	2 022 092	3 075 903
Kreditförluster, netto	-252 194	-190 900	-718 915	-528 008	-832 359
Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-1 048 000	-1 451 500
Rörelseresultat	235 998	177 215	620 402	446 084	792 044
Skatt på periodens resultat	-50 156	-39 936	-133 921	-98 269	-137 729
Periodens resultat	185 842	137 279	486 481	347 815	654 315

RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT - MODERBOLAGET

TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Periodens resultat	185 842	137 279	486 481	347 815	654 315
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Valutakursdifferenser, brutto	-1 135	-2 449	-1 795	-2 851	50
Skatt på valutakursdifferenser under perioden	-	-	-	-	-
Periodens övriga totalresultat	-1 135	-2 449	-1 795	-2 851	50
Summa totalresultat för perioden	184 707	134 830	484 686	344 964	654 365

BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	17 858	18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	2 432 685	1 792 652
Utlåning till kreditinstitut	1 690 568	2 442 923
Utlåning till allmänheten	22 788 420	20 265 458
Aktier och andelar	117 307	117 309
Aktier i dotterbolag	284 337	1 244
Goodwill	22 035	26 593
Immateriella tillgångar Materiella tillgångar	88 674 7 772	97 572 5 784
Övriga tillgångar	150 979	145 736
Uppskjuten skattefordran	89 918	2 395
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	164 386	85 668
SUMMA TILLGÅNGAR	27 854 939	25 001 897
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
Skulder till kreditinstitut	228 980	-
In- och upplåning från allmänheten	23 320 630	21 197 981
Övriga skulder	289 123	163 030
Aktuell skatteskuld	22 738	61 917
Uppskjuten skatteskuld	-	19 606
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	507 049	432 908
Avsättningar	-	1 574
Efterställda skulder	346 534	345 509
Summa skulder	24 715 054	22 222 525
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	107 750	107 500
Reservfond	1 000	1 000
Fond för utvecklingsutgifter	88 674	97 572
Summa bundet eget kapital	197 424	206 072
Fritt eget kapital
Primärkapitalinstrument	250 000	250 000
Omräkningsreserv	-3 023	-1 227
Balanserade vinstmedel	2 209 003	1 670 212
Periodens resultat	486 481	654 315
Summa fritt eget kapital	2 942 461	2 573 300
Summa eget kapital	3 139 885	2 779 372
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	27 854 939	25 001 897

NOT 14 Kapitaltäckning

MODERBOLAGETS KAPITALSITUATION

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Kärnprimärkapital	2 831 517	2 354 741
Primärkapitalinstrument	250 000	250 000
Supplementärkapitalinstrument	346 534	345 509
Kapitalbas	3 428 051	2 950 250
Riskexponeringsbelopp	19 850 057	17 635 872
- varav: kreditrisk	18 656 488	16 428 804
- varav: kreditvärdighetsjusteringsrisk	65 461	78 960
- varav: operativ risk	1 128 108	1 128 108
Kapitalrelationer
Kärnprimärkapitalrelation, %	14,3	13,4
Primärkapitalrelation, %	15,5	14,8
Total kapitalrelation, %	17,3	16,7

MODERBOLAGETS KAPITALKRAV OCH PELARE 2-VÄGLEDNING

TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1 Kapitalkrav i pelare 1 Kärnprimärkapital 893 253 4,5 793 614 4,5 Primärkapital 1 191 003 6,0 1 058 152 6,0 Totalt kapital 1 588 005 8,0 1 410 870 8,0 Kapitalkrav i pelare 2 Kärnprimärkapital 137 337 0,7 124 247 0,7 Primärkapital 183 116 0,9 165 662 0,9 Totalt kapital 244 155 1,2 220 883 1,3 - varav: koncentrationsrisk 188 576 1,0 166 377 0,9 - varav: marknadsrisk 55 579 0,3 54 506 0,3 Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2 Kärnprimärkapital 1 030 590 5,2 917 861 5,2 Primärkapital 1 374 120 6,9 1 223 815 6,9 Totalt kapital 1 832 160 9,2 1 631 753 9,3 Institutspecifika buffertkrav Totalt buffertkrav 738 422 3,7 643 710 3,7 - varav: kapitalkonserveringsbuffert 496 251 2,5 440 897 2,5 - varav: kontracyklisk kapitalbuffert 242 171 1,2 202 813 1,2 Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav Kärnprimärkapital 1 769 012 8,9 1 561 571 8,9 Primärkapital 2 112 542 10,6 1 867 524 10,6 Totalt kapital 2 570 582 12,9 2 275 463 12,9 Pelare 2-vägledning Kärnprimärkapital 0 0,0 E/T E/T Totalt kapitalbehov inklusive pelare 2-vägledning Kärnprimärkapital 1 769 012 8,9 1 561 571 8,9 Primärkapital 2 112 542 10,6 1 867 524 10,6		2025-09-30		2024-12-31
	Totalt kapital	2 570 582	12,9	2 275 463	12,9

¹ Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet.

MODERBOLAGETS KAPITALBAS

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital	107 750	107 500
Övriga reserver	86 651	97 345
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat granskat av revisor	2 695 484	2 324 527
Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar	2 889 885	2 529 372
Regulatoriska justeringar kärnprimärkapital:
- Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1	-	-107 500
- Immateriella tillgångar 2	-24 679	-35 101
- Goodwill	-22 035	-26 593
- Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3	-11 654	-5 437
Summa kärnprimärkapital	2 831 517	2 354 741
Primärkapitalinstrument
Eviga förlagslån	250 000	250 000
Supplementärkapitalinstrument
Tidsbundna förlagslån	346 534	345 509
Kapitalbas	3 428 051	2 950 250

MODERBOLAGETS SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP OCH KAPITALKRAV

	2025-09-30		2024-12-31
	Riskexpone		Riskexpone
TSEK	ringsbelopp	Kapitalkrav 8 %		ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag	439 703	35 176	485 987	38 879
Exponeringar mot hushåll	16 232 560	1 298 605	14 745 870	1 179 670
Exponeringar som är säkrade genom panträtt i fast egendom	6 333	507	13 999	1 120
Fallerande exponeringar	673 640	53 891	78 313	6 265
Exponeringar mot institut	377 532	30 203	570 829	45 666
Aktieexponeringar	577 423	46 194	294 370	23 550
Övriga poster	349 297	27 944	239 436	19 155
Summa	18 656 488	1 492 519	16 428 804	1 314 304
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Förenklad metod	65 461	5 237	78 960	6 317
Summa	65 461	5 237	78 960	6 317
Marknadsrisk
Valutakursrisk	-	-	-	-
Summa	-	-	-	-
Operativ risk
Alternativa schablonmetoden	1 128 108	90 249	1 128 108	90 249
Summa	1 128 108	90 249	1 128 108	90 249
Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav	19 850 057	1 588 005	17 635 872	1 410 870

¹ Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn för delårsresultatet.

² Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade Förordning (EU) 2020/2176.

³ Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630.

NOT 15 Likviditetstäckning

MODERBOLAGETS LIKVIDITETSSITUATION

TSEK	2025-09-30	2024-12-31
Likviditetsreserv 1
Belåningsbara statsskuldsväxlar - EU-kommissionen 2	1 101 566	858 318
Belåningsbara statsskuldsväxlar och statsobligationer - Norge 2	604 110	527 901
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Nederländerna 2	440 626	-
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Finland 2	275 392	-
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Sverige 2	10 991	406 433
Summa likviditetsreserv	2 432 685	1 792 652
Övrig tillgänglig likviditetsreserv
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3	6 038	6 338
Utlåning till kreditinstitut 3	1 351 837	2 249 324
Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv	1 357 875	2 255 662
Summa tillgänglig likviditetsreserv	3 790 560	4 048 314
Finansieringskällor
Inlåning från allmänheten	23 320 630	21 197 981
Efterställda skulder	346 534	345 509
Primärkapitalinstrument	250 000	250 000
Eget kapital hänförligt till aktieägarna	2 889 885	2 529 372
Summa finansieringskällor	26 807 049	24 322 862
Nyckeltal
Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, %	16	19
Likviditetstäckningskvot, %	162	406
Stabil nettofinansieringskvot, %	112	109

REGULATORISKA LIKVIDITETSKRAV

	2025-09-30	2024-12-31
Nyckeltal
Likviditetstäckningskvot, %	100	100
Stabil nettofinansieringskvot, %	100	100

¹ Enligt definition i FFFS 2010:7.

² Återstående löptid är högst 12 månader.

³ Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.

STYRELSENS OCH VD:s FÖRSÄKRAN

Styrelsen och VD försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Borås den 13 oktober 2025

John Brehmer Ordförande

Niklas Johansson Michael Lindengren

Sara Mindus Fredrik Oweson Arti Zeighami

Joakim Jansson Koncernchef och VD

REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för TF Bank AB (publ) per 30 september 2025 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Stockholm den 13 oktober 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Frida Main Auktoriserad revisor

DEFINITIONER

TF Bank använder alternativa nyckeltal som inte definieras i tillämpligt regelverk för redovisning (IFRS). De alternativa nyckeltalen används för att öka förståelsen för bankens ekonomiska utveckling hos läsarna av de finansiella rapporterna. Alternativa nyckeltal kan beräknas på olika sätt och behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra bolag. TF Bank definierar de alternativa nyckeltalen enligt nedan.

AKTIVA KREDITKORT, ANTAL

Alla utgivna kort per sista dagen i perioden med balans över 0 eller transaktion under de senaste tolv månaderna före rapporteringsdatum.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

AVKASTNING PÅ UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. För segmenten beräknas periodens resultat med ett schablonavdrag för ränta på primärkapitalinstrument samt schablonskatt.

JUSTERAD AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

JUSTERAD AVKASTNING PÅ UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN

Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten.

JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE

Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

K/I-TAL

Rörelsekostnader dividerat med rörelseintäkter.

KREDITFÖRLUSTNIVÅ

Periodens kreditförluster dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten.

KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION

Kärnprimärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet.

LIKVIDITETSTÄCKNINGSKVOT

Totala nettolikviditetsutflöden dividerat med totala högkvalitativa likvida tillgångar.

MEDELTAL ANSTÄLLDA

Medeltalet anställda under perioden fördelat på heltider. Föräldralediga är inkluderade.

NYUTLÅNING

Utbetalda lån under perioden (kassaflödet), beloppen har reducerats med returer.

PRIMÄRKAPITALRELATION

Primärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet.

RESULTAT PER AKTIE

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

RÖRELSEINTÄKTSMARGINAL

Periodens rörelseintäkter dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten.

STABIL NETTOFINANSIERINGSKVOT

Total tillgänglig stabil finansiering dividerat med totalt behov av stabil finansiering.

TOTAL KAPITALRELATION

Kapitalbasen dividerat med riskexponeringsbeloppet.

TRANSAKTIONSVOLYM

Summan av alla köp som går via TF Banks betalningslösningar.

KONTAKTUPPGIFTER

Investor Relations Mikael Meomuttel Tel: +46 (0)70 626 95 33 ir@tfbank.se

TF Bank AB (publ) Box 947, 501 10 Borås

www.tfbankgroup.com

AVSTÄMNINGSTABELLER

KONCERNENS NYCKELTAL 1

TSEK	jul-sep 2025	jul-sep 2024	jan-sep 2025	jan-sep 2024	jan-dec 2024
Resultaträkning
Resultat per aktie, SEK	2,70	2,17	7,09	5,66	9,33
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	174 472	140 463	458 383	365 596	603 220
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	64 650	64 650	64 633	64 633	64 638
Nyckeltal 2
Rörelseintäktsmarginal, %	13,4	12,6	13,0	12,5	12,8
Summa rörelseintäkter, omräknat till årstakt	2 990 284	2 500 828	2 808 227	2 375 397	2 438 516
Genomsnittlig utlåning till allmänheten	22 233 588	19 851 225	21 531 061	19 075 042	19 068 046
Kreditförlustnivå, %	4,5	4,1	4,5	4,2	4,3
Kreditförluster, netto, omräknat till årstakt	1 009 248	818 416	958 711	793 791	819 606
Genomsnittlig utlåning till allmänheten	22 233 588	19 851 225	21 531 061	19 075 042	19 068 046
K/I-tal, %	35,4	36,7	36,7	38,7	38,3
Summa rörelsekostnader	264 400	229 303	773 330	689 262	934 005
Summa rörelseintäkter	747 571	625 207	2 106 170	1 781 548	2 438 516
Avkastning på eget kapital, %	25,0	25,5	22,7	23,3	27,2
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt	697 888	561 852	611 177	487 461	603 220
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 786 210	2 204 553	2 697 880	2 092 137	2 216 797
Avkastning på utlåning till allmänheten, %	3,1	2,8	2,8	2,6	3,2
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt	697 888	561 852	611 177	487 461	603 220
Genomsnittlig utlåning till allmänheten	22 233 588	19 851 225	21 531 061	19 075 042	19 068 046
Justerad resultaträkning 3
Justerat resultat per aktie, SEK	2,70	2,17	7,13	5,66	7,73
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	174 472	140 463	460 634	365 596	499 481
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	64 650	64 650	64 633	64 633	64 638
Justerade nyckeltal 3
Justerad avkastning på eget kapital, %	25,0	25,5	22,8	23,3	22,5
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt	697 888	561 852	614 179	487 461	499 481
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 786 210	2 204 553	2 697 880	2 092 137	2 216 797
Justerad avkastning på utlåning till allmänheten, %	3,1	2,8	2,9	2,6	2,6
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt	697 888	561 852	614 179	487 461	499 481
Genomsnittlig utlåning till allmänheten	22 233 588	19 851 225	21 531 061	19 075 042	19 068 046

¹ Omräkning till årstakt har beräknats genom att multiplicera kvartalets utfall med 12/9. Genomsnitt har beräknats som periodens ingående balans plus utgående balans, dividerat med två.

² Beräkning av kapitalrelationer framgår av not 9.

³ Justerat för jämförelsestörande poster relaterat till transaktioner enligt aktieöverlåtelseavtalet med Alektum Holding AB och Erik Selin Fastigheter AB avseende avyttring av 80,1 procent av aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital AB den 20 december 2024.

REGULATORISKA NYCKELTAL

MALL "EU KM1 – MALL FÖR NYCKELTAL" RAPPORTERAS NEDAN SOM FÖRESKRIVET I KOMMISSIONENS GENOMFÖRANDE-FÖRORDNING 2021/637.

TSEK		2025-09-30	2024-12-31
	Tillgänglig kapitalbas
1	Kärnprimärkapital	2 816 734	2 354 631
2	Primärkapital	3 066 734	2 604 631
3	Totalt kapital	3 413 268	2 950 140
	Riskvägda exponeringsbelopp
4	Totalt riskvägt exponeringsbelopp	19 646 746	17 700 941
	Kapitalrelationer (% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
5	Kärnprimärkapitalrelation, %	14,3	13,3
6	Primärkapitalrelation, %	15,6	14,7
7	Total kapitalrelation, %	17,4	16,7
	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet
	(% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 7a	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet, %	1,2	1,3
EU 7b	- varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, %	0,7	0,7
EU 7c	- varav: ska utgöras av primärkapital, %	0,9	0,9
EU 7d	Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen, %	9,2	9,3
	Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8	Kapitalkonserveringsbuffert, %	2,5	2,5
EU 8a	Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på
	medlemsstatsnivå, %	E/T	E/T
9	Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert, %	1,2	1,2
EU 9a	Systemriskbuffert, %	E/T	E/T
10	Buffert för globalt systemviktigt institut, %	E/T	E/T
	EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut, %	E/T	E/T
11	Kombinerat buffertkrav, %	3,7	3,7
	EU 11a Samlade kapitalkrav, %	12,9	12,9
12	Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen, %	8,1	8,1
	Bruttosoliditetsgrad
13	Totalt exponeringsmått	29 228 886	26 262 931
14	Bruttosoliditetsgrad, %	10,5	9,9
	Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det totala exponeringsmåttet)
	EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet, %	E/T	E/T
	EU 14b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, %	E/T	E/T
	EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen, %	3,0	3,0
	Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (% av det totala exponeringsmåttet)
	EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert, %	E/T	E/T
	EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav, %	3,0	3,0
	Likviditetstäckningskvot
15	Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt)	2 538 643	1 798 991
	EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde	2 922 389	1 771 891
	EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde	1 446 874	1 328 918
16	Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde)	1 475 515	442 973
17	Likviditetstäckningskvot, %	172	406
	Stabil nettofinansieringskvot
18	Total tillgänglig stabil finansiering	19 774 107	17 626 638
19	Totalt behov av stabil finansiering	17 568 935	16 206 901
20	Stabil nettofinansieringskvot, %	113	109

GEOGRAFISK NÄRVARO

ANDEL AV LÅNEPORTFÖLJ PER KVARTAL

TF Bank AB (publ) Box 947, 501 10 Borås Telefon: +46 33 722 35 00