Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

Annual / Quarterly Financial Statement • Aug 11, 2025

Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

1 OCAK -- 30 HAZİRAN 2025, 1 OCAK - 31 ARALIK 2024, 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2024, 1 OCAK - 31 ARALIK 2023 ve 1 OCAK - 31 ARALIK 2022 TARİHLERİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN FİNANSAL TABLOLAR VE ÖZEL AMAÇLI BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

ÖZEL AMAÇLI BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Q Yatırım Holding A.Ş. Genel Kurulu'na

Görüş

Q Yatırım Holding A.Ş.'nin ("Şirket"), 30 Haziran 2025, 31 Aralık 2024, 30 Haziran 2024, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihli finansal durum tabloları ile aynı tarihlerde sona eren hesap dönemlerine ait; kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakıt akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Şirket'in 30 Haziran 2025, 31 Aralık 2024, 30 Haziran 2024, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihlerde sona eren hesap dönemlerine ait finansal performansını ve nakit akışlarını Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS'lere") uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan Bağımsız Denetim Standartları'na ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları'na ("BDS'lere") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan ve -uygun hallerde- kamu yararını ilgilendiren kuruluşların finansal tablolarının bağımsız denetimleri için geçerli olan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar") ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Şirketten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve finansal tablolara ilişkin oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz.

Finansal yatırımların finansal tablolardaki	Denetimde konunun nasıl ele alındığı
gösterimi ve açıklanan önemli bilgiler
Şirketin, 30 Haziran 2025 tarihi itibari ile finansal tablolarında gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal aktif toplamının yaklaşık %98'ini yatırımlar, oluşturmaktadır. Toplam finansal yatırımlarının gerçeğe uygun değeri bağımsız bir kuruluş tarafından belirlenmiş olup, detaylar 4 no'lu notta açıklanmıştır. Gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal yatırımların ve uygulanan değerleme metotlarının önemli tahmin ve varsayımlar içermesi sebebi ile, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen finansal yatırımlarının değerlemesi tarafımızca bir kilit denetim konusu olarak değerlendirilmektedir.	Tarafımızca, yönetim tarafından atanan yatırım değerleme uzmanlarının, ehliyetleri, yetkinlikleri ve tarafsızlıkları değerlendirilmiştir. Yaptığımız denetimde, finansal yatırımlara ait değerleme raporlarında değerleme uzmanlarınca kullanılan değerleme metotlarının uygunluğu değerlendirilmiştir. Uyguladığımız denetim prosedürleri arasında, değerleme uzmanlarının değerlemelerinde kullandıkları varsayımların geçerliliğinin tetkiki bulunmaktadır.
Hasilat	Denetimde konunun nasıl ele alındığı
Şirket'in 1 Ocak - 30 Haziran 2025 hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda "hasılat" kalemi altında muhasebeleştirmiş olduğu toplam 3.379.365.300 TL tutarında gelirleri bulunmaktadır. Söz konusu gelirlere ilişkin açıklama ve dipnotlarda 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş olan ilişikteki finansal tabloların 31 numaralı dipnotla yer almaktadır. Hasılatın finansal tablolar içerisindeki tutarsal büyüklüğü, toplam hasılat tutarının finansal yatırımlarının gerçeğe uygun değerindeki değişimleri, finansal yatırımların satışından doğan kar/zararlar, danışmanlık gelirleri gibi değişken kanallardan elde edilmesi sebepleriyle söz konusu alan kilit denetim konusu olarak ele alınmıştır.	Hasılatın muhasebeleştirilmesine ilişkin uyguladığımız prosedürleri denetim hasılatın kaydedilmesine ilişkin Şirket yönetiminin uyguladığı muhasebe politikalarının TFRS'ye ve ilgili mevzuata uygun olup olmadığını değerlendirdik. Ayrıca, Şirket'in hasılat sürecini anlayarak, yönetimin hasılatın ilgili standartlarına muhasebe uygun olarak muhasebeleştirilmesine ilişkin uygulamakta olduğu iç kontrollerin tasarımını ve etkinliğini değerlendirdik. Hesap dönemi içerisinde gerçekleştirilmiş işlemlerden seçilen örneklem üzerinden, işlem bazında gelir tutarının uygun olarak muhasebeleştirildiğini doğrulamak üzere ilgili destekleyici belgelerle bu işlem detaylarını karşılaştırarak test ettik.

Entlasyon Muhasebesinin Uygulanması	Denetimde konunun nasıl ele alındığı
Ilgili dipnotta açıklandığı üzere Sirket'in fonksiyonel para biriminin (Türk Lirası) 30 Haziran 2025 tarihi itibari ile yüksek enflasyonlu ekonomi para birimi olarak değerlendirilmesi sebebi ile Şirket, "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaya	- Finansal raporlamadan sorumlu yönetimle görüşüp, TMS 29'un uygulanması sırasında dikkate alınan prensipler, parasal olmayan hesapların belirlenmesi ve tasarlanan TMS 29 modelleri üzerinde yapılan testler hakkında incelemeler yapılmıştır.
başlamıştır. TMS 29'a uygun olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait finansal bilgiler, Türk Lirası'nın satın alma gücü cinsinden sunulmuştur.	Hesaplamaların tamlığı ve doğruluğunu sağlamak amacıyla kullanılan girişler endeksler test edilmiştir, TMS 29 uyarınca yeniden düzenlenen finansal tablo ve ilgili finansal bilgiler kontrol edilmiştir.
TMS 29'un yönergelerine uygun olarak, Şirket, enflasyona duyarlı finansal tabloları hazırlamak için Türkiye Tüketici Fiyat Endeksini kullanmıştır. Enflasyon düzeltmesi için uygulanan prensipler, ilgili dipnotta açıklanmıştır.	muhasebesi Enflasyon uygulanmış finansal tablolarda ve ilgili dipnot açıklamalarında yer verilen bilgilerin TMS 29 açısından yeterliliği değerlendirilmiştir.
TMS 29'un Şirket'in raporlanan sonuçları ve finansal durumu üzerindeki önemli etkisi göz önüne alındığında, yüksek enflasyon muhasebesi bir kilit denetim konusu olarak değerlendirilmiştir.

Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Şirket Yönetimi; finansal tabloların TMS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur. Finansal tabloları hazırlarken Şirket Yönetimi; Şirketin sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Şirketi tasfiye etme ya da ticari faaliyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur. Üst yönetimden sorumlu olanlar, Şirketin finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır: Amacımız, bir bütün olarak fınansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

· Finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışılık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.)

• Şirketin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.
• · Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
• Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Şirketin sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Şirketin sürekliliğini sona erdirebilir.
• Finansal tabloların, açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususları ve -varsa- ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Halil Sağlam'dır.

NEVADOS BAĞIMSIZ DENETİM A.S.

Halil Sağlam, SMMM Sorumlu Denetçi

İstanbul, 11 Ağustos 2025

İÇİNDEKİLER

SAYFA

FİNANSAL DURUM TABLOSU
KAR VEYA ZARAR TABLOLARI
ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI
NAKİT AKIŞ TABLOLARI………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 30 HAZİRAN 2025, 31 ARALIK 2024, 31 ARALIK 2023 ve 31 ARALIK 2022 TARİHLERİ İTİBARİYLE BAĞIMSIZ DENETIMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (*TL'')'nın 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir)

Önceki Önceki Cari Dönem Dönem Dönem 30 Haziran 31 Aralık 2024 31 Aralık 2022 31 Aralık 2023 2025 Not TL TL TL	Önceki Dönem TL
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar 17.134.790.289 11.916.408.352 14.510.023.545 11.097.400.794
Nakit ve Nakit Benzerleri 53 581 017.774 2.242.583 1.924.191	1-698.675
Finansal Yatırımlar 47 12.869.817.905 10.913.358.511 11.592.497.037 13.250.080.038
Ticari Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 7 232.128.214 262.674.169 666.517.277	11.846.177
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 7 21.666.298 15.614.488 2.255.916
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 6 3.417.594.472 584.542.528	162.097.778
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 9 4.286.822 17.868.552 3.475.596	3.492.963
Peşin Ödenmiş Giderler
- İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 12 990.948 18.714.849 216.819	64.932
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 456.267	1.654
Diğer Dönen Varlıklar 29 6.831.589 6.796.674 1.011.180	4.840.104
Ara Toplam 17.134.790.289 11.916.408.352 14.510.023.545 11.097.400.794
Toplam Dönen Varlıklar 17.134.790.289 11.916.408.352 14.510.023.545 11.097.400.794
Duran Varlıklar 4.472.906.579 3.708-382.156
2.525.902.772 Finansal Yatırımlar 47	244.438.723
4.468.538.388 3.704.233.518 2.525.759.694 Diğer Alacaklar	244.402.709
- İliskili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 9 2.861.453 2.958.944	=
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 17 384.419 165 679
Maddi Duran Varlıklar 14 1.122.319 1.024.015
143.078 Toplam Duran Varlıklar 4.472.906.579 3.708.382.156	36.014
2.525.902.772 TOPLAM VARLIKLAR 21.607.696.868 15.624.790.508 17.035.926.317 11.341.839.517	244.438.723

Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 30 HAZİRAN 2025, 31 ARALIK 2024, 31 ARALIK 2023 ve 31 ARALIK 2022 TARİHLERİ İTİBARİYLE BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (*TL")'nın 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir)

		Cari Dönem 30 Haziran 2025 TTC	Onceki Dönem 31 Aralık 2024 TL	Onceki Dönem 31 Aralık 2023 TL	Onceki Donem 31 Aralık 2022 10L
KAYNAKLAR	Not
Kısa Vadeli Yükümlülükler		1.583.099.032	804.597.927	2.090.410.428	663.026.803
Kısa Vadeli Borçlanmalar
- Ilişkili Olmavan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar	47	808 682 982		2.032.280.039	178.066.714
Ticari Borçlar
- Ilişkili Taraflara Ticari Borçlar	б	675 620 469	774.738.163	14.876_244	52,301,578
- Ilişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	7	84 824 115	28 740.534	1-280-191
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	27	4.355 016	761-486	815 374	291.382
Dığer Borçlar
- Ilişkili Taraflara Diğer Borçlar	б				386.090 551
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan	9	140	5.368	41-152 054	46 195 292
Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	II	6.944.444
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	29	2,668,863	352.376	6.526	81-286
Ara Toplam		1.583.099.032	804.597.927	2.090.410.428	663.026.803
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler		1.583.099.032	804.597.927	2.090.410.428	663.026.803
Uzun Vadeli Yükümlülükler		3.950.192.626	429.350.391	450.072.991	452.741.472
Uzun Vadeli Borçlanmalar	47	3 500-000 000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	11
		16-203-704
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	40	433_988_922	429,350,391	450.072.991	452 741.472
Toplam Üzun Vadeli Yükümlülükler		3.950.192.626	429.350.391	450.072.991	452.741.472
OZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa Ait Ozkaynaklar		16.074.405.210	14.390.842.190	14.495.442.898	10.226.071.242
Odenmiş Sermaye	30	2,125,000,000	2.125 000 000	525.000.000	525-000-000
Sermaye Düzeltme Farkları	30	2.937 309.486	2.937.309.486	2.196.334.045	2.196.334.045
Sermaye Avansı Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	30			2 691 281 - 171
- Ozkavnağa Davalı Finansal Araçlara Yatırımlardan Kaynaklanan Kazanç/Kayıplar		300 125,769	267,656,054	412 714 248	452 741-475
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		83 304	83 304
Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları	30	9 501 008 975	8 670,030 130	7.051.995.722	24 537 020
Dönem Net Kârı/Zararı		1 210 877 676	390.763.216	1.618 117 712	7.027-458.702
Toplam Özkavnaklar		16.074.405.210	14.390.842.190	14.495.442.898	10.226.071.242
TOPLAM KAYNAKLAR		21.607.696.868	15.624.790.508	17.035.926.317	11.341.839.517

edilmistir)

Cari Önceki Önceki Önceki Önceki Dönem Dönem Dönem Dönem Dönem 1 Ocak-1 Ocak-1 Ocak-1 Ocak-1 Ocak-30 Haziran 31 Aralık 30 Haziran 31 Aralık 31 Aralık 2025 2024 2024 2023 2022 TL TL TL TL TL Not Hasilat 31 3:379.365-300 4 383 283 095 2.704 240 388 5.967 386.799 9.185.718.814 TICARI FAALIYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) BRÜT KAR (ZARAR) 3.379.365.300 4.383.283.095 2.704.240.388 5.967.386.799 9.185.718.814 Pazarlama, Satış Ve Dağıtım Giderleri (-) 33 (13.407.857) (401,118) Genel Yönetim Giderleri (-) 28 (32.388.589) (29 830 789) (10.609.467) (13.177.831) (15,570,204) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 34 39 433 023 65 231 610 60 489 576 239 630 9 313.963 Esas Faalivetlerden Diğer Giderler (-) 34 (611.082) (4.451.902) (13.271) (1.639.414) (6,436,123) ESAS FAALIYET KARI (ZARARI) 3.372.390.795 4.413.830.896 2.751.538.862 5.955.377.548 9.173.026.450 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 22,289 Yatırım faalfyetlerinden giderler (-) (801 797) (114) FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALIYET KARI (ZARARI) 3.371.588.998 4.413.830.896 2.751.538.862 5.955.399.723 9.173.026.450 Finansal Gelirler 37 81-139 047 97.060 963 51,292,131 70.361.022 22 142 269 Finansal Giderler (-) 37 (91 540 728) (30 253 033) (283,036.477) (282 639 356) (45.080 439) Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) 52 (2 150 309 641) (4.089 875.610) (769,842 462) (4.125.003.677) (2 122 629 578) DONEM KARI (ZARARI) 1.210.877.676 390.763.216 1.749.952.054 1.618.117.712 7.027.458.702 Dönem Karının (Zararının) Dağılımı 1.210.877.676 390.763.216 1.749.952.054 1.618.117.712 7.027.458.702 -Ana Ortaklık Pavları 41 1 210 877 676 390 763 216 1-749 952 054 1 618 117-712 7 027 458 702 DÖNEM KARI (ZARARI) 1.210.877.676 390.763.216 1.749.952.054 1.618.117.712 7.027.458.702 DİĞER KAPSAMLI GELİRLER 32.469.715 (40.027.227) (145.058.194) (362.800.715) 452.741.475 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacaklar 32.469.715 (145.058.194) (362.800.715) (40.027.227) 452.741.475 Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlara Yatırımlardan Kaynaklanan Kazançlar / Kayıplar 37.108.246 (165 780 793) (414 629 389) (42.695.709) 476.569.974 Ozkaynağa Dayalı Finansal Araçlara Yatırımlardan Kaynaklanan Kazançlar, Vergi Etkisi (4638.531) 20.722.599 51.828.674 2 668 482 (23.828.499) TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) 1.243.347.391 245.705.022 1.387.151.339 1.578.090.485 7.480.200.177

							Birikmiş Karlar
	Not	Sermaye Ödenmiş	Sermaye Farkları Düzeltme	Sermaye Avansı	Ozkaynağa Davalı Finansal Kayıplar Yatırımlardan Kaynaklanan Araçlara Kazanclar /	Ayrılmış Kardan Yedekler	Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	Net Dönem Karı Zararı	Özkaynak Toplamı
GECMIS DONEM
Ocak 2022 tarihi itibarıyla bakiyeler (dönem başı)		525.000.000	196.334.045 ਟ		11			24.537.020	2.745.871.065
Toplam Kapsamlı Gelir Transferler			. .				24.537.020	(24.537.020)
31 Aralık 2022 itibarıyla bakiyeler (dönem sonu)		525.000.000	196.334.045 7		452.741.475 452.741.475		245878020	7.027.458.702 7.027.458.702	10.226.071.242 7.480.200.177
GECMIS DONEM
Ocak 2023 tarihi itibarıyla bakiyeler (dönem başı)		525.000.000	196.334.045 2.		452.741.475		24.537.020	7.027.458.702	10.226.071.242
Transferler							7.027.458.702	(7.027.458.702)
Toplam Kapsamlı Gelir					(40.027.227)		200	1.618.117.712	1.578.090.485
Sermaye Avansı				2.691.281.171					2.691.281-171
31 Aralık 2023 itibarıyla bakiyeler (dönem sonu)		525 000.000	2.196.334.045	2.691.281.171	49 2.7 4.248		7.051.995.722	1.618.117.712	14.495.442.898
GECMIS DONEM
1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler (dönem başı)		24.000.000	2.196.334.045	2.691.281.171	412.714.248		7.051.995.722	1.618.117.712	14.495.442.898
Transferler							1.618.117.712	(1.618.117.712)
Toplam Kapsamlı Gelir					(362 800-715)			1.749.952.054	1.387.151.339
30 Haziran 2024 itibarıyla bakiyeler (dönem sonu) Sermaye Arttırımı		1.600.000.000 2.125.000.000	2.937.309.486 740.975.441	(2.691.281.171)	49.913.533		8.666.939.791 (3.173.643)		(353.479.373)
								1.749.952.054	15.529.114.864
GECMIS DONEM
1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler (dönem başı)		525.000.000	196.334.045 2.	2.691.281.171	412.714.248	-	7.051.995.722	1.618.117.712	14.495.442.898
Fransferter						83.304	1.618.034.408	(1.618-117.712)
Toplam Kapsamlı Gelir					(145.058.194)			390.763.216	245.705.022
Sermaye Arthrim		1.600.000.000	740.975.441	(2.691.281.171)					(350.305.730)
31 Aralık 2024 itibarıyla bakiyeler (dönem sonu)		2.125.000.000	2.937.309.486		267.656.054	83.304	8.670.030.130	390.763.216	14.390.842.190
CARI DONEM
Ocak 2025 tarihi itibarıyla bakiyeler (dönem başı)		2.125.000.000	2.937.309.486	-	267.656.054	83.304	8.670.030.130	390.763.216	14.390.842.190
Toplam Kapsamlı Gelir l ransferler				.	32.469.715		390-763-216	(390.763.216)
Pay bazlı işlemler nedemyle meydana gelen artış azalış						- 15	440.215.629	1.210.877.676	440.215.629 1.243.347.391
30 Haziran 2025 itibarıyla bakiyeler (dönem sonu)		2.125.000.000	2.937.309.486		300.125.769	83.304	S 9.501.008.97	210.877.676	6.074.405.2

30 HAZIRAN 2025, 31 ARALIK 2023 ve 31 ARALIK 2022 DÖNEMLERİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururları.

Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 30 HAZİRAN 2025, 31 ARALIK 2024, 31 ARALIK 2023 ve 31 ARALIK 2022 TARİHLERİ İTİBARIYLA BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") 'nın 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir)

	Not	l Ocak - 30 Haziran 2025	1 Ocak- 31 Aralık 2024	l Ocak - 30 Haziran 2024	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
A. IŞLETME FAALIYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI		(3.728.672.980)	101.281.568	1.671.039.740	(1.644.165.679)	(207.211.360)
Sürdürülen faaliyetler dönem Karı / Zararı		1.210.877.676	390.763.216	1.749.952.054	1.618.117.712	7.027.458.702
Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler
Amortisman giderleri ve itfa payları ile ilgili düze tmeler	28	85 350	55-148	55 913	30.135	44.225
Vergi geliri/gideri ile ilgili düzeltmeler	40	433.988 922	429.350 391	414.629.389	450.072.991	452,741,472
Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler	37	80.052.372	30,012,823	282,861_778	278.828.238	32,621_121
Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler Finansal yatırımların değerlenmesinden kaynaklanan	37	(81-139 047)	(97,060,963)	(51.292.131)	(70,361,022)	(1,891,014)
kayıplar (kazançlar) ile ilgili düzeltmeler		(2.041-625 738)	479.109.177	424.516.856	(2.686.310.991)	(9.534.964.747)
Pay bazlı ödemeler ile ilgili düzeltmeler		440.215.629
Parasal kayıp/kazanç		(427.428.296)	(2.665.749 206)	(2.609 103.340)	(2.418.969.410)	1,754 139,663
Toplam düzeltmeler		(1.595.850.808)	(1.824.282.630)	(1.538.331.535)	(4.446.710.059)	(7.297.309.280)
Ticari alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili
düzeltmeler	6,7,9	24 494 145	390 484 536	(88 369 212)	(656,927,016)	(11 840 435)
Ticari borçlardaki artışlar/(azalışlar) ilgili düzeltmeler	6,7,9	(43,034 113)	787 322 261	1.007.239.063	(36.145.142)	52.513,125
Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artışlar/(azalışlar)	6,9,12,29	(3.354 212.817)	397 848 908	581-718 813	(422,575,447)	(169.011.533)
ilgili düzeltmeler	6,9,27	29.052.937	(40 854 723)	(41.169.443)	2.300.072.619	190.978.061
Vergi (ödemeleri)/iadeleri					1.654
İşletme sermayesinden kaynaklanan nakit akışları		(3.343.699.848)	1.534.800.982	1.459.419.221	1.184.426.668	62.639.218
B. YATIRIM FAALIYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKIT AKIŞLARI		80.736.653	1.962.743.201	50.940.115	70.253.960	1.854.111
Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit
çıkışları (-) Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan	14	(183 654)	(936,083)	(352 016)	(107-062)
nakit çıkışları (-)	17	(218,740)	(165 679)			(36.903)
Alınan faiz		81,139,047	97-060-963	51 292.131	70.361,022	1-891-014
Sermaye artırımı/azaltımı			1 866 784 000
C. FINANSMAN FAALIYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKIT AKIŞLARI		4.228.633.613	(2.062.292.862)	(1.720.441.184)	1.575.385.087	145.445.593
Odenen faiz	37	(80,052,372)	(30,012,823)	(282 861 778)	(278 828 238)	(32,621-121)
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri	47	4 308.685 985			1.854 213.325	178 066_714
Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (-)			(2 032 280 039)	(1.437 579 406)
NAKIT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIS/(AZALIS) (A+B+C+D)		580.697.286	1.731.907	1.538.67	1.473.368	(59.911.656)
E. DONEM BAŞI NAKIT VE NAKİT BENZERLERİ		2,242,583	1,924.191	1.924.191	1.698.675	232.142.751
F. NAKIT VE NAKIT BENZERLERİNDEKİ ENFLASYON ETKISI		(1.922.095)	(1.413.515)	(1.055.039)	(1.247.852)	(170.532.420)
Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler (A+B+C+D+E+F)		581.017.774	2.242.583	2.407.823	1.924.191	1.698.675

NOT 1 - ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU

Q Yatırım Holding A.Ş. ("Şirket"), 18 Mayıs 2021 tarih ve 10330 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde tescil edilmiştir.

Şirket ana sözleşmesine göre Şirket'in faaliyet konusu kurulacak şirketlerin sermaye ve yönetimine katılarak, bunların yatırım, fınansman, organizasyon ve yönetim toplu bir bünye içerisinde ve ekonomik dalgalanmalara karşı yatırımların güvenliğini arttırmak ve böylece bu şirketlerin sağlıklı şekilde ve milli ekonominin gereklerine uygun olarak gelişmelerini ve devamlılığını teminat altına almak ve bu amaca uygun ticari, sınai ve mali girişimlerde bulunmaktır.

Şirket, amacı ve faaliyet konusu ile ilgili olmak ve mevzuattaki kısıtlamalara tabi olmak şartı ile faaliyetleri için gerekli olan taşınır ve taşınmaz mallar satın alabilir, satabilir, kiralayabilir ve kiraya verebilir.

Şirket, Söke OSB Mah. 4. Sok.1/213 Blok No:1 İç Kapı No:1 Söke /Aydın adresinde faaliyet göstermektedir.

30 Haziran 2025 tarihi itibariyle şirkette çalışan personel sayısı 43'tür. (31 Aralık 2024: 17, 30 Haziran 2024: 8, 31 Aralık 2023: 3, 31 Aralık 2022: 3) Şirket'in ortaklık yapısı Not 30'da sunulmuştur.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Finansal tablolar, bazı finansal araçların gerçeğe uygun değerinden gösterilmesi haricinde, tarihi endekslenmiş maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.

Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikler için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır. Gerçeğe uygun değer ölçümünde kullanılan yöntemler ilgili dipnotlarda belirtilmiştir.

2.2 Kullanılan Para Birimi

Şirket'in finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Şirketin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve fınansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

2.3 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

2.4 İşletmenin Sürekliliği Varsayımı

İlişikteki finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

2.5 TMS'ye Uygunluk Beyanı

İlişikteki finansal tablolar ve ilgili dipnotlar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ'in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlarına uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve dipnotlar KGK tarafından 04 Ekim 2022 tarihinde yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.

2.6 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir;

· Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya

• İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin fınansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.

Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışlarındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafla belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her hesap döneminde ayrı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.

Şirket'in cari dönem içinde tespit edilmiş önemli muhasebe hatası ve 1 Ocak 2022 tarihinden itibaren geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında muhasebe politikalarında değişiklik bulunmamaktadır.

2.7 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir;

Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya

İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.

Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışlarındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki paragrafla belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde ayrı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.

Şirket'in cari dönem içinde tespit edilmiş önemli muhasebe hatası ve 1 Ocak 2022 tarihinden itibaren geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında muhasebe politikalarında değişiklik bulunmamaktadır.

2.8 Konsolidasyona İlişkin Esaslar

Şirket'in esas faaliyet amacı güncel ana sözleşmesinde yer aldığı gibi;kurulmuş veya kurulacak şirketlerin sermaye ve idarelerine iştirak etmek, vereceği yatırım kararları doğrultusunda kaynakları kanalize etmektir. Bu maksatla kurduğu veya iştirake uygun gördüğü yerli veya yabancı şirketlere aynı veya nakdı sermaye yatırımı yapabilir. Şirket faaliyet hayatı boyunca hisse senedi, iştirak yatırımları gibi yatırımlarda bulunmuş, çıkış stratejileri kapsamında bu yatırımlarında kalma ve çıkma kararlarını uygulamıştır. Şirket bu kapsamda kendisini yatırım işletmesi olarak tanımlamakta ve aşağıdaki kriterleri karşılamaktadır.

2.8 Konsolidasyona İlişkin Esaslar (Devamı)

Konsolidasyon İstisnaları

TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standardı'na göre yatırım işletmesi

• (a) Yatırım yönetimi hizmeti sunmak amacıyla bir veya birden fazla yatırımcıdan fon elde eden,
• (b) Yatırımcısına veya yatırımcılarına, iş amacının fonları yalnızca sermaye kazancı veya yatırım geliri ya da her ikisini birden elde etmek üzere yatırım yapmak olduğunu taahhüt eden ye
• (c) Yatırımlarının tamamına yakınının) performansını gerçeğe uygun değer esası üzerinden ölçen ve değerleyen işletmedir.

İşletme, yukarıdaki tanımı karşılamadığını değerlendirirken, yatırım işletmelerine ait aşağıda yer alan belirgin özelliklere sahip olup olmadığını dikkate alır:

• (a) Birden fazla yatırıma sahiptir,
• (b) Birden fazla yatırımcıya sahiptir,
• (c) Ilişkili tarafı olmayan yatırımcılara sahiptir ve
• (d) Özkaynak veya benzeri paylar şeklinde ortaklık paylarına sahiptir.

Şirket yukarıdaki şartları sağladığı için bağlı ortaklıklarını konsolide etmemektedir. Bunun yerine, Şirket bağlı ortaklıkları ve iştiraklerindeki yatırımlarını TFRS 10'a göre gerçeğe uygun değer farkını kar veya zarara yansıtarak ölçmektedir.

2.9 Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler

Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları

30 Haziran 2025 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirkct'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2025 Tarihinden İtibaren Geçerli Olan Yeni Standart, Değişiklik ve Yorumlar

• TMS 21 Değişiklikleri - Takas edilebilirliğin bulunmaması

ii) 30 Haziran 2025 Tarihi İtibarıyla Yayımlanan Ama Yürürlüğe Girmemiş Ve Erken Uygulamaya Konulmayan Standartlar

• TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları

• TFRS 17 - Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

• TFRS 18 - Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama Standardı

iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış değişiklikler

Aşağıda belirtilen değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır!yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra değerlendirecektir.

2.9 Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler (Devamı)

Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (Devamı)

• UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri - Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü

• UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler

• UFRS 19 Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı

• UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik

UMSK tarafından, Temmuz 2024'te "UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yılılık İyileştirmeler / 11. Değişik", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerek şekilde yayınlanmıştır:

• UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması– UFRS' leri ilk kez uygulayan bir işletme tarafından gerçekleştirilen korunma muhasebesi: Değişiklik, UFRS 1'de yer alan ifadeler ile UFRS 9'daki korunma muhasebesine ilişkin hükümler arasındaki tutarsızlığın yaratacağı muhtemel karışıklığın ortadan kaldırılması amacıyla gerçekleştirilmiştir.
• = UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Finansal tablo dışı bırakmaya ilişkin kazanç ya da kayıplar: UFRS 7'de, gözlemlenemeyen girdilerin ifade edilişinde değişikliğe gidilmiş ve UFRS 13'e referans eklenmiştir.
• = UFRS 9 Finansal Araçlar Kira yükümlülüğünün kiracı tarafından fınansal tablo dışı bırakılması ile işlem fiyatı: Kıracı açısından kira yükümlülüğü ortadan kalktığında, kiracının UFRS 9'daki finansal tablo dışı bırakma hükümlerini uygulaması gerekliliği ile birlikte ortaya çıkan kazanç ya da kaybın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini açıklığa kavuşturmak amacıyla UFRS 9'da değişikliğe gidilmiştir. Ayrıca, "işlem fiyatı"na yapılan referansın kaldırılması amacıyla UFRS 9'da değişiklik gerçekleştirilmiştir.
• UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar "Fiili vekilin" belirlenmesi: UFRS 10 paragraflarındaki tutarsızlıkların giderilmesi amacıyla Standartta değişiklik yapılmıştır.
• kaldırılması sonrası Standartta geçen söz konusu ifade silinmiştir.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İlişkili Taraflar

İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.

a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,

• · raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
• · raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
• · raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

İlişkili Taraflar (Devamı)

(b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:

• İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir).
• · İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.
• · Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.
• İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.
• İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.
• İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.
• bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

İlişkili tarafla yapılan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.

Hasılat

Gelirler, bağlı ortaklık ve/veya iştirak satışı,elde tutulan yatırımların gerçeğe uygun değer farkları, hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri ve iştiraklere verilen danışmanlık hizmeti gelirlerinden oluşmaktadır.

Bağlı ortaklık ve iştirak satışın gerçekleştiği anda kayıtlara alınmaktadır. İştiraklere verilen danışmanlık hizmeti gelirleri ise hizmetin gerçekleştiği tarih itibarıyla gelir kaydedilmektedir.

Şirket yatırım işletmesi olduğu için, iştirak ettiği şirketlerin gerçeğe uygun değer farkları hasılat altında gösterilir. Menkul kıymet portföyünden yapılan satışlardan kaynaklanan gelir ile kupon ödemesi ve itfa gelirleri işlemin gerçekleştiği anda kayıtlara alınmakta, söz konusu kıymetlerde dönem sonu değerlemesi sonucu ortaya çıkan gelir dönem sonunda hesaplara kaydedilmektedir.

Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, endekslenmiş maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerilirler. Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar ve maliyet değerlerinden birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.

İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, endekslenmiş maliyet değer düşüklüğü kaybı düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Endekslenmiş maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleştirilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Maddi Duran Varlıklar (Devamı)

Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların endekslenmiş maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.

Özel maliyetler, kira süreleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden doğrusal amortisman yöntemiyle amortismana tabi tutulur.

Finansal Araçlar

Finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınanlar haricindeki finansal varlıklar, gerçeğe uygun piyasa değeri ile alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamaların toplam tutarı üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan finansal varlıkların alımı veya satışı sonucunda ilgili varlıklar, işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır.

Finansal varlıklar "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılar", "itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar", ve "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar" olarak sınıflandırılır.

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. İlgili finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmekte olup, yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

Şirket borsada işlem gören sermaye piyasası araçlarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde ağırlıklı ortalama fiyatını kullanmaktadır.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Finansal Araçlar (Devamı)

Konsolidasyon istisnasını sağlayan bağlı ortaklıklar ve iştiraklerin gerçeğe uygun değerleri belirlenirken kullanılan yöntemler ilgili dipnotlarda açıklanmıştır.

İtfa edilmiş maliveti ile ölçülen finansal varlıklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.

Etkin faiz yöntemi

Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yanıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır.

Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların ilk kayda alınmaları piyasa değerleri üzerinden olmaktadır. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilen finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülmektedir.

Satım ve geri alım anlaşmaları

Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ("ters repo"), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle nakit benzerleri hesabına ters repo işlemlerinden alacaklar olarak kaydedilir.

Krediler ve alacaklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar, banka bakiyeleri, kasa ve diğerleri, kasa ve diğerleri) etkin faiz yöntemi kullarılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Faiz geliri, reeskont etkisinin önemli olmadığı durumlar haricinde etkin faiz oranı yöntemine göre hesaplanarak kayıtlara alınır.

Ticari alacaklar, girişim sermayesi yatırımlarından doğan alacaklardır.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Ticari borçlar

Ticari borçlar, girişim sermayesi yatırımlarından doğan borçlar ve üçüncü kişilere tedarikçi sıfatlarıyla bulunan borçlardır.

Finansal varlıkların kayda alınması ve bilanço dışı bırakılması

Şirket, finansal varlık ve yükümlülükleri sadece finansal araçların sözleşmesine taraf olduğu takdirde kayıtlarına almaktadır. Şirket, finansal varlığa ait nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan haklarının süresinin dolması veya ilgili finansal varlığın mülkiyetinden doğan tüm riskleri ve kazanımları başka bir tarafa devretmesi durumunda söz konusu varlığı bilanço dışı bırakır. Varlığın mülkiyetinden doğan tüm risklerin ve kazanımların başka bir tarafa devredilmediği ve varlığın kontrolünün Şirket tarafından elde bulundurulduğu durumlarda, Şirket, varlıkta kalan payını ve bu varlıktan kaynaklanan ve ödenmesi gereken yükümlülükleri muhasebeleştirmeye devam eder. Şirket'in devredilen bir varlığın mülkiyetinden doğan tüm riskleri ve kazanımları elde tutması durumunda, finansal varlığın muhasebeleştirilmesine devam edilir ve elde edilen gelirler için transfer edilen finansal varlık karşısında teminata bağlanan bir borç tutarı da muhasebeleştirilir. Şirket, finansal yükümlülüğü sadece sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise bilanço dışı bırakır.

Finansal yükümlülükler

Finansal bir yükümlülük ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal yükümlülüklerin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili fınansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Türev finansal araçlar ve finansal riskten korunma muhasebesi

Gelecekteki nakit akımlarının finansal riskten korunması olarak belirlenen ve bu konuda etkin olan türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler doğrudan özkaynak içerisinde etkin olmayan kısmı ise doğrudan kar veya zarar tablosunda kayıtlara alınır.

Bağlayıcı taahhüdün veya gelecekteki tahmini bir işlemin nakit akım riskinden korunması işleminin, bir varlığın veya yükümlülüğün kayda alımı ile sonuçlanması durumunda, ilgili varlık ve yükümlülükler ilk kayda alındıklarında, önceden özkaynak içerisinde kayda alınmış olan türev finansal araçlara ilişkin kazanç veya kayıplar, varlığın ya da yükümlülüğün başlangıç tutarının ölçümüne dahil edilir. Bir varlığın veya yükümlülüğün kayda alınması ile sonuçlanmayan finansal riskten korunma işleminde, özkaynak içerisinde yer alan tutarlar fınansal riskten korunan kalemin kar veya zarar tablosunu etkilediği dönemde kar veya zarar tablosu içerisinde kayda alınırlar. Finansal riskten korunma muhasebesi için gerekli şartları karşılamayan türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Finansal riskten korunma muhasebesine, finansal riskten korunma aracının kullanım süresinin dolması, satılması ya da kullanılması veya finansal riskten korunma muhasebesi için gerekli şartları karşılayamaz hale geldiği durumda son verilir. İlgili tarihte, özkaynak içerisinde kayda alınmış olan finansal riskten korunma aracından kaynaklanan kümülatif kazanç veya zarara işlemin gerçekleşmesinin beklendiği tarihe kadar özkaynakta yer verilmeye devam edilir. Finansal riskten korunan işlem gerçekleşmez ise özkaynak içindeki kümülatif net kazanç veya zarar, dönemin kar zararına kaydedilir.

Kur Değişiminin Etkileri

Yabancı Para İşlem ve Bakiyeler

Şirket'in her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet çiçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar. Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:

• Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inşa edilmekte olan varlıklarla ilişkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,
• Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere (risklere karşı finansal koruma sağlamaya ilişkin muhasebe politikaları aşağıda açıklanmaktadır) karşı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan kur farkları,
• Yurtdışı faaliyetindeki net yatırımın bir parçasını oluşturan, çevrim yedeklerinde muhasebeleştirilen ve net yatırımın satışında kar ya da zararla ilişkilendirilen, ödenme niyeti ya da ihtimali olmayan yurtdışı faaliyetlerden kaynaklanan parasal borç ve alacaklardan doğan kur farkları.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkları ve İştiraklerin Finansal Tabloları

Şirket'in yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, finansal tablolarda bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan kur farkı diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve özkaynağın ayrı bir bileşeninde biriktirilir.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Söz konusu olaylar finansal tabıların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.

Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.

Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir. Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.

Zarara sebebiyet verecek sözleşmeler

Zarara sebebiyet verecek sözleşmelerden kaynaklanan mevcut yükümlülükler, karşılık olarak hesaplanır ve muhasebeleştirilir. Şirket'in, sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmek için katlanılacak kaçınılmaz maliyetlerin bahsc konu sözleşmeye ilişkin olarak elde edilmesi beklenen ekonomik faydaları aşan sözleşmesinin bulunması halinde, zarara sebebiyet verecek sözleşmenin var olduğu kabul edilir.

Yeniden yapılandırma

Şirket'in yeniden yapılandırmaya ilişkin ayrıntılı bir resmi planı geliştirmesiyle birlikte yeniden yapılandırma planını uygulamaya koyarak ya da bu plana ilişkin temel özellikleri bundan etkileneceklere açıklayarak, söz konusu plandan etkilenecekler için geçerli bir beklenti oluşturması durumunda yeniden yapılandırma karşılığı muhasebeleştirilir. Yeniden yapılandırma karşılığının hesaplaması sadece yeniden yapılandırma işleminden kaynaklanan doğrudan harcamalarla ilgili olup, yeniden yapılandırma için gereken tutarlar ile işletmenin süregelen faaliyetleriyle ilişkilendirilmeyen tutarları kapsar.

Garantiler

Garanti maliyetleriyle ilgili karşılıklar, Şirket'e ait yükümlülüklerin karşılanması için yönetim tarafından tahmin edilen en uygun harcamalara göre, ilgili ürünlerin satış tarihinde muhasebeleştirilir.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Durdurulan Faaliyetler

Elden çıkarılacak faaliyetler, bir Şirket'in elden çıkardığı veya satılmaya hazır değer olarak sınıflandırdığı, faaliyetleri ile nakit akımları Şirket'in bütününden ayrı tutulabilir bir bölümüdür. Elden çıkarılacak faaliyetler; ayrı bir faaliyet alanı veya coğrafi faaliyet bölgesini ifade eder, satış veya elden çıkarmaya yönelik ayrı bir planın parçasıdır veya satma amacıyla alınmış bir Bağlı Ortaklık'tır. Şirket, elden çıkarılacak faaliyetleri, ilgili varlık ve yükümlülüklerinin kayıtlı değerleri ile elden çıkarmak için katlanılacak maliyetler düşülmüş rayiç bedellerinin düşük olanı ile değerlenmektedir. İlgili dönemler itibariyle şirketin durdurulan faaliyeti bulunmamaktadır.

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.

Cari vergi

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir.

Şirket, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5'inci Maddesi ilgili bendine göre Kurumlar Vergisi'nden istisnadır. Ayrıca, girişim sermayesi kazançları, geçici vergi uygulamasına da tabi değildir.

Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 15. Maddesi'nin 3 no'lu bendinde ve Bakanlar Kurulu Kararı ile risk sermayesi yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak vergi tevkifatı oranı da %0 (sıfır) olarak belirlenmiştir.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Calısanlara Sağlanan Favdalar

Kidom ta-minatları"

Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.

Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiştir.

Kar payı ve ikramiye ödemeleri

Şirket, bazı düzeltmeler sonrası şirket hissedarlarına ait karı dikkate alan bir yönteme dayanarak hesaplanan kar payı ve ikramiyeyi yükümlülük ve gider olarak kaydetmektedir. Şirket, sözleşmeye bağlı bir zorunluluk ya da zımni bir yükümlülük yaratan geçmiş bir uygulamanın olduğu durumlarda karşılık ayırmaktadır.

Diğer kısa vadeli faydalar

Diğer kısa vadeli faydalar kullanın içermektedir. Türkiye'de mevcut iş kanunu gereğince, işveren personelin izin hak edip işten ayrılması durumunda kullanılmayan izin günleri için ödeme yapmakla yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır.

Emeklilik planları

Şirket'in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır.

Nakit Akış Tablosu

Nakıt akış tablosunda, döneme ilişkin nakışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Sermaye ve Temettüler

Adi hisseler, öz sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

2.10 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Pay Başına Kazanç

Kar veya zarar tablosunda sunulan pay başına kazanç net karın, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Ağırlıklı ortalama hisse adedi, dönem başındaki adi hisse senedi sayısı ve dönem içinde geri alınan veya ihraç edilen hisse senedi sayısının bir zaman-ağırlığı faktörü ile çarpılarak toplanması sonucu bulunan hisse senedi sayısıdır. Zaman-ağırlığı faktörü belli sayıda hisse senedinin çıkarılmış bulunduğu gün sayısının toplam dönemin gün sayısına oranıdır.

Netleştirme / Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

NOT 3- İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 4-DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR

	30 Haziran	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
	2025	2024	2023	20202
Qua Granite Hayal Yapı ve Ürünleri
Sanayi Ticaret A.Ş. (*)		12.869.731.693 11.588.785.427 13.242.067.153		6.605.077.290
Q Yatırım Bankası A.Ş.(**)	1.915.948.108	1.915.948.108	1.860.089.770	85.573.999
Q Finans Faktoring A.S. (***)	651.218.085	651.218.085	344.740.093	62.753.224
Gezinomi Seyahat Turizm l'icaret
Anonim Şirketi (****)	1.864.200.000	1.099.895.132	284.295.355
Allbatross Sigorta Anonim Sirketi
(*)	37.172.195	37.172.195	36.638.475
Toplam		17.338.270.081 15.293.018.947 15.767.830.846		6.753404.513

· Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Yatırımlar

(*) Şirket, halka açık olan Qua Granite Hayal Yapı ve Ürünleri Sanayi Ticaret A.Ş.'nin %20 payına denk gelen 48.000.000 adet hissesini 9 Kasım 2021 tarihinde, 2022 yılı içerisinde 967.841 adet satın almıştır. Satın alınan hisseler, 30 Haziran 2025 tarihlerinde borsa kapanış tarihindeki ağırlıklı ortalama fiyatlarıyla değerlenmiş olup, kar/zarar tablosuna gerçeğe uygun değer artışı olarak yansıtılmıştır. Şirket, 29.12.2023 sayılı ve 12 Nolu kararında Qua Granite Hayal Yapı ve Ürünleri Sanayi Ticaret A.Ş.'nin borsada işlem görmeyen ve Ali Ercan'ın sahip olduğu 462.000.000 adet A grubu paylarını 3,15 TL/hisse değerle satın alarak payını %37,90'a yükseltmiştir. İlgili imtiyazlı hisselerin gerçeğe uygun değer tespiti, SPK tarafından yetkili SGD Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş. tarafından yapılmış olup 06.03.2024 tarihli raporda imtiyazlı hisse fiyatı 20,66 TL olarak belirtilmiştir. 462.000.000 adet imtiyazlı hisseler bu değer baz alınarak değerlenmiş olup, kar/zarar tablosuna gerçeğe uygun değer artışı olarak yansıtılmıştır.

(**) Q Yatırım Bankası A.Ş.'nin gerçeğe uygun değer tespiti, SPK tarafından yetkili SGD Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş. tarafından yapılmış olup 06.03.2025 tarihli raporda şirket değeri 4.789.867.413 TL olarak belirtilmiştir. Şirket, Q Yatırım Bankası A.Ş.'nin %40 payına sahiptir. Değerleme sonucu %40 paya isabet eden 1.915.946.965 TL finansal yatırımlar kaleminde gösterilmiş olup, değer artışı kar/zarar tablosuna gerçeğe uygun değer artışı olarak yansıtılmıştır.

(***) Q Finans Faktoring A.Ş. (unvan değişikliği öncesi Bien Finans Faktoring A.Ş.)'nin gerçeğe uygun değer tespiti, SPK tarafından yetkili SGD Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş. tarafından yapılmış olup 06.03.2025 tarihli raporda şirket değeri 1.977.883.324 TL olarak belirtilmiştir. Şirket, Bien Finans Faktoring A.Ş.'nin %33 payına sahiptir. Değerleme sonucu %33 paya isabet eden 651.217.696 TL finansal yatırımlar kaleminde gösterilmiş olup, değer artışı kar/zarar tablosuna gerçeğe uygun değer artışı olarak yansıtılmıştır.

(***) Şirket, 29.12.2023 sayılı ve 12 Nolu kararında Gezinomi Seyahat Turizm Ticaret Anonim Şirketi'nin borsada işlem görmeyen ve Ali Ercan'ın sahip olduğu 7.800.000 adet A grubu paylarını 18,25 TL/hisse değerle satın alarak payını %12'ye yükseltmiştir. İlgili imtiyazlı hisselerin gerçeğe uygun değer tespiti, SPK tarafından yetkili SGD Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş. tarafından yapılmış olup 06.03.2025 tarihli raporda imtiyazlı hisse fiyatı 239,00 TL olarak belirtilmiştir. İlgili imtiyazlı hisselerin, 30 Haziran 2025 borsa kapanış tarihindeki ağırlıklı ortalama fiyatlarıyla değerlenmiş olup, kar/zarar tablosuna gerçeğe uygun değer artışı olarak yansıtılmıştır.

(***) Şirket, 04.09.2023 sayılı ve 2023/08 Nolu kararıyla yeni kurulan Allbatross Sigorta Anonim Şirketi'ne 87.000.000 adet pay karşılığı 87.000.000 TL sermaye ile ortak olma kararı almıştır. Bilanço tarihi itibarıyla şirketin gayrifaal olması sebebi ile maliyet değerinden gösterilmiştir. Şirket bilanço tarihinde taahhüt ettiği 87.000.00 TL sermayenin 37.172.173 TL'sinin ödemesini gerçekleştirmiştir. İlgili hissenin değeri, 30 Haziran 2025 tarihli satın alma gücü esasına göre endekslenmiş maliyeti üzerinden gösterilmiştir.

NOT 5-BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Şirket'in faaliyet alanı, hizmetlerin niteliği ve ekonomik özellikleri, müşterilerin risklere göre sınıflandırması ve hizmetlerin dağıtımında kullanılan benzerdir. Ayrıca, Şirket'in organizasyon yapısı, Şirket'in farklı faaliyetleri içeren ayrı bölümler halinde yönetilmesi yerine tek bir faaliyetin bölümü olarak kabul edilmekte ve Şirket'in faaliyet sonuçları, bu faaliyetlere tahsis edilecek kaynakların tespiti ve bu faaliyetlerin performanslarının incelenmesi bu çerçevede değerlendirilmektedir.

NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

• Kısa Vadeli Ticari Alacaklar

	30	31	31	31
	Haziran 2025	Aralık 2024	Aralık 2023	Aralık 2022
Allbatross Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	168.333.285	203.517-614	168.867.915
Demireks Yapı Urünleri San. Ve Tic. A.S.	28.563.041	36.359.145	133.824.658
Gezinomi Seyahat Turizm Ticaret Anonim Şirketi	21.248.709
Qua Granite Hayal Yapı Ve Urünleri Sanayi Tic. A.Ş.	3.832.552
Allbatross Sigorta A.S.	3.618.806	3.981 693	726.591
T Yapı Urünleri Pazarlama A.Ş.	2.570.820	5.811.318	1.492.901
Utm Internet Reklam Sağlık Turizm Hizmetleri Ltd. Şti.	2.338.671	2.728.619	3.099.335
Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.	605.042	1 345.887
Q Yatırım Bankası A.Ş.	479.742	3 564.042	4-798.686
Epsikolog Sağlık Hizmetleri A.Ş.	392.110	3.255 289	1.623.259
Designex Dış Cephe Inş. Mim. Proje Hiz. San. Tic. A.Ş.	86.255	1-104	23.298.089
Qua Home Collection Tekstil Mağazacılık Sanayi Veticaret Anonim	45.956
Sirket
Bien Banyo Ürünleri San. Ve Tic. A.S.	2.780
Qtech Bilgi Teknolojileri A.Ş	2.697
Bien Trading Dış Ticaret	2.016		1416.516	2.400
Smart Sağlık Ürünleri Laboratuvar Ve İlaç San. Tic. A.Ş
Smart Bioteknoloji Ve Sağlık Hiz. A.Ş	1.846	1.104	158.568
Zeugma Finansal Yatırım Yönetim Ve Danışmanlık Ltd. Şirketi	1-846	1.104	38.758
Midas Orman Ürünleri Ve Ser. San. Tic. Ltd. Şti.	1.732	2.382	2.951
Allbatross Portfoy Yonetimi A.S	308	359	12.796.998	2.586.313
Trio Seramik Ve Yapı Urün. Tic. A.Ş. Istanbul Mağaza		2.102.301
		1.104	21.571.615	5 158.027
Alena Granit Ve Seramik Sanayi Ticaret A.Ş.		1.104
Majorca Tiffany Yapı Urünleri Tic. A.Ş.			15.895.828
Tiiffany Ceramica Granit Dış Ticaret A.Ş.			18.857.244
Ytur Seyahat Turizm Tic. A.S.			5.133.445
Q Tile Yapı Urünleri Ticaret A.Ş.			8.002.295
Tulpar Ozel Güvenlik Ve Koruma Hizm. A.Ş.			6.216.419
Demireks Seramik Ticaret A.S.			48.332
Cave Madencilik San. Tic. A.Ş.			16.562 109
Quasal Yönetim Ve Digital Hizmetler Danışmanlık A.Ş.			153.266
Materiall Madencilik Sanayi Ve Ticaret A.S.			39.718
Freelance Bilgi Teknolojileri A.Ş.			1.813.432
3h Seyahat Acentası Ticaret A.S.			2.883.351	361
Bien Dekorasyon Ve Yapı Ürünleri Ticaret A.Ş.			210.615.051
Bizzcar Filo Kiralama Hizmetleri A.Ş.			984	57.381
Heca Gayrimenkul Sanayi Ticaret A.S.			4.863
Qua Yapı Ürünleri Sanayi Ve Ticaret A.S.			1.678.311	2.009
Seramikq Iç Ve Dış Tic. A.Ş.			4.895.789
Creastyle Expo Fuarcılık Hizmetleri A.S.
Qua Concept Seramik Ticaret A.S.				1.646
Allbatross Portfoy Yonetimi A.Ş.				4.036.391
				1.649
TOPLAM	232.128.216	262.674.169	666.51792817	11 846 777

NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

	30 Haziran 2025 31 Aralık 2024		31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ali Ercan(*)	433.333	-	539.047.989
İlişkili taraflara yansıtılan adat faizleri			45.447.391
Fly Express Turizm Ticaret A.S.(**)	-	--	47.148	14.433.419
Q Finans Faktoring A.Ş.	3.417.161.139		1
Qua Concept Seramik Ticaret A.S. (**)			1	147.664.359
	3.417.594.472		584.542.528	162.097.778

• Kısa Vadeli Diğer Alacaklar

(*) 2023 yılındaki ilgili tutar sermaye avansı için ödenecek olan tutardır. 02.01.2024 tarihinde ödeme gerçekleşmiştir.

(**) Qua Concept Seramik Ticaret A.Ş. ve Fly Express Turizm Ticaret A.Ş.' ye finansman amaçlı verilen tutarlardır.

• Kısa Vadeli Ticari Borçlar

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 20222
Bien Dekorasyon Ve Yapı Urünleri Ticaret
A.Ş.	663.528.820	761.296.138	8.134.343	12.013.490
Bizzcar Filo Kiralama Hizmetleri A.Ş.	9.719.040	9.932.131	6.673.567	39.805.746
Demireks Seramik Ticaret Anonim Şirketi	1.261.595	1.740.303
Q Finans Faktoring A.S.		933.391
Ytur Seyahat Turizm Tic. A.Ş.	334.494	394.491
Qua Granıte Hayal Yapı Ve Urünleri Sanayi Tic. A.Ş.		142.601
Bien Yapı Urünleri Turizm Sanayi Ve Ticaret A.S.		136.805
Qtech Bilgi Teknolojileri Anonim Şirketi		122.394
Gezinomi Seyahat Turizm Ticaret Anonim Şirketi		39.909		417.730
Qua Trading Ticaret A.S.	109.087		68.334
Allbatross Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.				64.612
Bien Yapı Urünleri Sanayi Turizm Ve Ticaret A.S.	450.427
Epsikolog Sağlık Hizmetleri A.Ş.	204.920
Majorca Tiffany Yapı Urünleri Ticaret A.Ş.	9.716
Allbatross Sigorta Anonim Şirketi	2.370
Toplam	675.620.469	74.738.163	14.876.244	52.301.578

NOT 6-İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

Şirketin ilişkili kuruluşlara kısa vadeli ticari borçlarının detayı aşağıda açıklanmıştır.

• Kısa Vadeli Diğer Borçlar

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ali Ercan	-	-		= 386.090.551
	-	-	-	386.090.551

NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

· Kısa Vadeli Ticari Alacaklar

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İlişkili taraflardan Kısa Vadeli Ticari Alacaklar		232.128.214 262.674.169 666.517.277		11.846.177
Kısa Vadeli Diğer Ticari Alacaklar	21.666.298	15.614.488	2 255 916
Toplam		253.794.512 278.288.657 668.773.193		11.846.177

• Kısa Vadeli Ticari Borçlar

Şirketin kısa vadeli ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2005	31 Aralık 20224	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İliskili taraflara borçlar	675.620.469	774.738.163	14.876.244	52.301.578
Diğer ticari borçlar	6.038.618	18.765.879	1.280.191
Gider Tahakkukları	78.785.497	9.974.655
Toplam		760.444.584 803.478.697	16.156.435 - 52.301 578

NOT 8 – FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 9- DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

• Kısa Vadeli Diğer Alacaklar

Şirketin kısa vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 20225	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İlişkili taraflardan diğer alacaklar Verilen depozito ve teminatlar KDV Alacakları Diğer	3.417.594.472 4.286.822	1 - 17.868.552	584.542.528 3.403.631 1.868 70.097	162.097.778 3.492.963
	3.421.881.294 17.868.552 588.018.124 165.590.741

NOT 9- DİĞER ALACAK VE BORÇLAR (devamı)

• Uzun Vadeli Diğer Alacaklar

Şirketin uzun vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2025	31 Aralık. 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Verilen depozito ve teminatlar	2.861.453	2.958.944	t
	2.861.453	2.958.944

• Kısa Vadeli Diğer Borçlar

Şirketin kısa vadeli diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İlişkili taraflara diğer borçlar				386.090.551
Diğer	140	5.368	41.152.054	46.195.292
	140	5.368		41.152.054 432.285.843

NOT 10-STOKLAR

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 11 – ERTELENMİŞ GELİRLER

• Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler

Şirketin kısa ve uzun vadeli peşin ödenmiş giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Maaş promosyon gelirleri	6.944.444
	6.944.444	1	-
Üzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler
	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Gelecek yıllara ait gelirler	16.203.704
	16.203.704	-	-

NOT 12 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

· Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler

Şirketin kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Gelecek aylara ait giderler	346.796	18.119	205.790	1.128
Verilen sipariş avansları	644.152	18.696.730	11.029	63.804
	990.948	18.714.849	216.819	64.932

NOT 13- YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Şirketin yatırım amaçlı gayrimenkulü 30 Haziran 2025, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla bulunmamaktadır.

NOT 14 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla 1.122.319 TL (31 Aralık 2024: 1.024.015 TL, 31 Aralık 2023: 143.078 TL, 31 Aralık 2022: 36.014 TL) net defter değeri bulunan demirbaşlardan oluşan maddi duran varlıkları bulunmaktadır.

NOT 15-HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 16 - ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 17 – MADDI OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla 384.419 TL (31 Aralık 2024: 165.679 TL, 31 Aralık 2023: Yoktur, 31 Aralık 2022: Yoktur) net defter değeri bulunan demirbaşlardan oluşan maddi olmayan duran varlıkları bulunmaktadır.

NOT 18-SEREFİYE

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 19-MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 20 - KIRALAMA IŞLEMLERI

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 21- İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALARI

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 22- VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 23 – DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Şirket 5510 sayılı Kanun uyarınca aylık prim ve hizmet belgelerini yasal süre içinde vermesi, SGK'ya prim, idari para cezası, gecikme cezası ve gecikme zammı borcu bulunmaması sebebiyle malullük, yaşlılık ve ölüm sigortaları primlerinden, işveren hissesinin %5 puanlık kısmına isabet eden kısmı Hazinece karşılanmaktadır.

NOT 24 - BORÇLANMA MALİYETLERİ

30 Haziran 2025 tarihinde sona eren hesap döneminde varlıklar ile doğrudan ilgili varlık maliyetine ilave edilen borçlanma maliyeti bulunmamaktadır. (31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur) Borçlanma maliyetleri kar veya zarar tablosuna dahil edilmiştir.

NOT 25 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 26 - TAAHHÜTLER

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022: Yoktur.)

NOT 27 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

Bilanço itibariyle çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
	2025	2024	2023	2022
Personele Borçlar	3.093.001	326.510	459.963	134.727
Odenecek sosyal güvenlik kesintileri	1.262.015	434.976	355.411	156.655
Toplam	4.355.016	761.486	815.374	291.382

NOT 28 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Genel Yönetim Giderleri

Şirketin genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak -	1 Ocak-	1 Ocak -	1 Ocak -	1 Ocak -
	30 Haziran	31 Aralık	30 Haziran	31 Aralık	31 Aralık
	2025	2024	2024	2023	2022
Personel giderleri	19.964.984	12.144.543	5.135.713	7.150.967	15.570.204
Motorlu taşıt giderleri	8.532.698	10.201.049	3.941.645		-
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler	1.151.292	2.244.538	1.250.765	1.144.001
Seyahat giderleri	412.009	244.517	64.443
Vergi, resim ve harçlar	190.195	388.071	249.802	45.356
Amortisman giderleri ve itfa payları	85.350	55.148	રેરે તે 3	30.135	1
Haberleşme giderleri	6.757	13.394	5.280		ા
Reklam giderleri		4 449	4.427
Diğer	2.045.304	4.535.080	2.469.843	2.239.008
Toplam	32.388.589	29.830.789	13.177.831	10.609.467	15.570.204

NOT 29 – DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

• Diğer Dönen Varlıklar

Şirketin diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
KDV alacakları	6.831.589	6.796.674	1.011.180	4.840.104
Toplam	6.831.589	6.796.674	1.011.180	4.840.104

• Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2002
Ödenecek vergi ve fonlar	2.668.863	352.376	6.526	81.286
Toplam	2.668.863	352.376	6.526	81.286

NOT 30-SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

Ödenmiş Sermaye

30 Haziran 2025 Şirket'in sermayesi 2.125.000.000 TL olup, tamamı ödenmiş sermayeden oluşmaktadır. Şirket'in sermayesi her biri 1 TL nominal değerde 2.125.000.000 adet nama yazılı paya ayrılmıştır. (31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla, Şirket'in sermayesi 2.125.000.000 TL olup, tamamı ödenmiş sermayeden oluşmaktadır. Şirket'in sermayesi her biri 1 TL nominal değerde 2.125.000.000 adet nama yazılı paya ayrılmıştır.)

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıda açıklanmıştır.

	30 Haziran 2025			31 Aralık 2024
Hissedarlar	Hisse adedi	Hisse oranı	(TL)	Hisse adedi	Hisse oranı	(TL)
Ali Ercan	2.125.000.000	100,00%	2.125.000.000	2.125.000.000	100,00%	2.125.000.000
Toplam	2.125.000.000	100.00%	2.125.000.000	2.125.000.000	100,00%	2.125.000.000
Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı			2.937.309.486			2.937-309-486
Toplam Sermave			5.062.309.486			5.062 309.486

Şirket hakim ortağı Ali Ercan, 29.12.2023'te sattığı Qua Granite Hayal Yapı ve Ürünleri Sanayi Ticaret A.Ş. ve Gezinomi Seyahat Turizm Ticaret Anonim Şirketi hisselerinden elde ettiği 2.306.667.442 TL'yi sermayeye ilave edilmesine karar verilmiştir. Bu sebeple ilgili tutar bilanço tarihinde sermaye avansı olarak özkaynaklar altında gösterilmiştir. Ödemenin tamamlanması 02.01.2024 tarihinde tamamlanmış olup, sermaye artışı 16.02.2024 tarihinde gerçekleşerek nominal sermaye tutarı 2.125.000.000 TL'ye yükseltilmiştir.

NOT 30-SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (devamı)

· Ödenmiş Sermaye (devamı)

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıda açıklanmıştır.

	31 Aralık 2023			31 Aralık 2022
Hissedarlar	Hisse adedi	Hisse orani	(TL)	Hisse adedi	Hisse oranı	(TL)
Ali Ercan	525-000-000	100,00%	525-000-000	525.000.000	100,00%	525.000.000
Toplam	525.000.000	100.00%	525.000.000	525.000.000	100,00%	525-000.000
Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı			2.196_334.045			2.196.334.045
Toplam Sermaye			2.721 334.045			2.721.334.045

• Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler

30 Haziran 2025 itbarıyla yasal yedekler'in yasal kayıtlarda yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarı 83.304 TL'dir. (31 Aralık 2024: 83.304, 31 Aralık 2023 ve 2022: Bulunmamaktadır.)

· Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler)

Bilanço tarihleri itibariyle kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirleri (giderleri) bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024, 2024 ve 2022: Bulunmamaktadır.)

• Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) ile Dönem Net Karı Zararı

Bilanço tarihleri itibariyle geçmiş yıl kar/(zararları) hesabının detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 20225	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 200202
Geçmiş Yıllar Kârları / (Zararları)			9.501.008.975 88.670.030.130 7.051.995.722	24.537.020
Toplam			9.501.008.975 8.670.030.130 7.051.995.722	24587.020

NOT 31 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

Şirketin satışlar ve satışların maliyeti hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir;

Hasılat	- Ocak-	1 Ocak-	1 Ocak -	1 Ocak-	1 Ocak-
	30 Haziran 2025	31 Aralık 2022	30 Haziran 2022	31 Aralık 2023	31 Aralk 2022
Finansal yatırımlar değer artış
artışı/(düşüşü)				3.368.934.137 4.371.924.241 2.704.396.348 5.967.840.379	9.185.718.814
Yatırım fonları satış karı/zararı (net)	1.635.893	(1.598.353)	(155.960)	(453.580)
Diğer gelirler	8.795.270	12.957.207
Toplam				3.379.365.300 4.383.283.095 2.704.240.388 5.967.386.799	9.185.718.814

Şirket yatırım işletmesi olduğu için, iştirak ettiği şirketlerin, satın aldığı hisse senetlerin, tahvilllerin ve fonların gerçeğe uygun değer farkları, satış gelir/gideri hasılat altında gösterilmektedir.

NOT 32 - İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 Yoktur).

NOT 33-PAZARLAMA GİDERLERİ

Şirketin, pazarlama giderleri hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak - 30 Haziran 2025	1 Ocak- 31 Aralık 2024	1 Ocak - 30 Haziran 2024	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Personel giderleri	11.953.717	401.118			1
Seyahat giderleri	619.868
Kira gideri	510-580
Motorlu taşıt giderleri	96.016
Dağıtım giderleri	1.225
Diğer	226.451	1
Toplam	13.407.857	401.118

NOT 34 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

• Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

Şirketin diğer faaliyetlerden gelir ve karlarının detayı aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak - 30 Haziran 20225	1 Ocak- 31 Aralık 2022	1 Ocak - 30 Haziran 20024	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Kur farkı gelirleri	618 018	1.062.190	422.978	82.187	4.528.519
Vade farkı gelirleri	6.150.997
Teşvik gelirleri	32.663.108	64.115.175	60.066.598	155 927	54.405
Diğer		54.245		1.216	4.731.039
Toplam	39.433.023	65,231.610	60.489.576		239.630 9.313.963

Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

NOT 34-ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER (DEVAMI)

• Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

Şirketin diğer faaliyetlerden gider ve zararlarının detayı aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak - 30 Haziran 2025	] Ocak- 31 Aralık 20024	1 Ocak - 30 Haziran 2022	1 Ocak - 31 Aralık 2023	I Ocak - 31 Aralık 2022
Kambiyo Zararları	611.082	4.451.902	13.271	59.528	6.218.699
Komisyon Giderleri			-	1.577.129	216.090
Diğer				2.757	1.334
Toplam	611.082	4.451.902	13.271	1.639.414	6.436.123

NOT 35 – YATIRIM FAALİYETLERDEN GELİRLER VE GİDERLER

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 Yoktur).

NOT 36-ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER

Şirketin çeşit esasına göre sınıflandırılmış giderler detayı aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak - 30 Haziran 2025	1 Ocak- 31 Aralık 2024	1 Ocak - 30 Haziran 2024	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Personel giderleri	31.918.701	12.545.661	5.135.713	7.150.967	15.570.204
Motorlu taşıt giderleri	8.628.714	10.201.049	3.941.645
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler	1.151.292	2.244.538	1.250.765	1.144.001	-
Seyahat giderleri	1.031.877	244.517	64.443
Kira giderleri	510-580
Vergi, resim ve harçlar	190.195	388.071	249.802	45.356
Amortisman giderleri ve itfa payları	85.350	55.148	55.913	30.135
Haberleşme giderleri	6.757	13.394	5.280
Dağıtım giderleri	1.225
Reklam giderleri		4.449	4.427
Diğer	2.271.755	4.535.080	2.469.843	2.239.008
Toplam	45.796.446	30.231.907	13.177.831	10.609.467	15.570.204

NOT 37 - FİNANSMAN GİDERLERİ / GELİRLERİ

· Finansman Gelirleri

Şirketin finansman gelirleri hesabının detayı aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak - 30 Haziran 2025	1 Ocak- 31 Aralık 2024	1 Ocak - 30 Haziran 2024	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Faiz geliri	81.139.047	97.060.963	51.292.131	70.361.022	5.314.821
Kambiyo Karı	1				16.827.448
Toplam	81.139.047	97.060.963	51.292.131	70.361.022	22.142.269

Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

NOT 37 – FİNANSMAN GİDERLERİ / GELİRLERİ (DEVAMI)

· Finansman Giderleri

Şirketin finansman giderleri hesabının detayı aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak - 30 Haziran 2025	1 Ocak- 31 Aralık 2024	1 Ocak - 30 Haziran 2024	1 Ocak - 31 Aralık 2023	1 Ocak - 31 Aralık 2022
Banka komisyon giderleri	11.488.356	240 210	174.699		. #
Kredi faiz giderleri	80.052.372	30.012.823	282.861.778	278.828.238
Kur farkı giderleri				3.811.118	45.080.439
Toplam
	91.540.728	30.253.033	283.036.477	282.639.356	45.080.439

NOT 38- DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2024-31 Aralık 2022 Yoktur).

NOT 39 - SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 Yoktur):

NOT 40- GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)

· Ertelenmis Vergi

Şirket, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini, finansal durum tablosu kalemlerinin TMS/TFRS'ler uyarınca hazırlanmış finansal tablolarda ve yasal finansal tablolarda farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. 30 Haziran 2025, 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla toplam geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

	Kümülatif geçici farklar		Ertelenmiş vergi
	30 Haziran 2025		31 Aralık 2024 30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Ozkaynağa dayalı finansal araçlara yatırımlardan kaynaklanan kazançlar (kayıplar) (*)	3.471.911.376	3 434 803 128	(433.988.922)	(429.350.391)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net	3.471.911.376	3.434.803.128	(433.988.922)	(429.350.391)
	Kümülatif geçici farklar		Ertelenmiş vergi
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Özkaynağa dayalı finansal araçlara yatırımlardan kaynaklanan kazançlar (kayıplar) (*)	7.201 167.856	9.054.829.440	(450.072.991)	(452.741.472)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net	7.201.167.856	9.054.829.440	(450.072.991)	(452.741.472)

(*) Kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisseleri, kırucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan hakkı satışından doğan kazançlarının %50'lik kısmı vergiden istisnadır. Şirket yönetimi elde edilecek karın özkaynaklar altında 2 yıl bekletmeyi öngörmekte olduğundan dolayı ilgili geçici farka ilişkin vergilendirme oranını %12,50 olarak uygulamaktadır (31 Aralık 2024: %12,50 31 Aralık 2023: 6,25%). Söz konusu geçici farklar öz sermaye içerisinde muhasebeleştirildiğinden, ilgili ertelenmiş vergi yükümlülüğü de öz sermaye içindeki finansal varlıklar değer artış fonu hesabından mahsup edilmektedir.

• Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri

30 Haziran 2025, 31 Aralık 2024, 2023, 2022 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla ertelenmiş vergi yükümlüklerinin dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir :

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönem başı	(429.350.391)		(450.072.991)	(428.912.973)
Ozkaynak altında muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi gideri	(4.638.531)	20.722.600	2.668.481	(23.828.499)
Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü), net		(433.988.922) (429.350.391) (450.072.991)		(452.741.472)

NOT 41 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ

Hisse başına kar hesaplamaları, bu rapor kapsamında verilen gelir tablosundaki net dönem karının ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır.

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	30 Haziran 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Hissedarlara Ait Net Kar/Zarar
Ana Ortaklığa Ait Son Dönem Karı Çıkarılmış Hisse Adedi	1.210.877.676 2.125.000.000	2.125.000.000	390.763.216 1.749.952.054 1.618.117.712 7.027.458.702 525.000.000	525.000.000	525.000.000
Hisse Başına Kazanç/(Kayıp)	57%	18%	3.33%	308%	1339%
Yıl boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı 2.125.000.000 2.125.000.000			525.000.000	525.000 000	525.000.000
Sulandırılmış Pay Başına Kazanç (Kayıp)	57%	18%	333%	308%	1339%

NOT 42 - PAY BAZLI ÖDEMELER

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 Yoktur).

NOT 43 – SİGORTA SÖZLEŞMELERİ

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 Yoktur).

NOT 44 – KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ

Şirket'in 30 Haziran 2025, 31 Aralık 2023 tarihleri itibariyle şirketin döviz pozisyon tablosu aşağıdaki gibidir;

				30 Haziran 2025
	TL Karşılığı	ABD Doları	Avro	Diğer
1. Ticari Alacaklar	648.693	15.942	325
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil)
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)	648.693	15.942	325
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
7. Diğer
8. Duran Varlıklar (5+6+7)
9. Toplam Varlıklar (4+8)	648.693	15.942	325
10. Ticari Borçlar
11. Finansal Yükümlülükler	4.266.135	94.820	10.693
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12)	4.266.135	94.820	10.693
14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)	:
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)	4.266.135	94.820	10.693
19. Finansal durum tablosu Dışı Türev Araçların Net Varlık
/ (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev
Ürünlerin Tutarı
19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev
Urünlerin Tutarı
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-
18+19)	(3.617.442)	(78.878)	(10.368)
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Varlık / Para
(Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların
Toplam Gerçeğe Uygun Değeri
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı
24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı

NOT 44 - KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ (Devamı)

			31 Aralık
			2024
	TL Karşılığı	ABID Doları	Diğer
1. Ticari Alacaklar
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil)
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
7. Diğer
8. Duran Varlıklar (5+6+7)
9. Toplam Varlıklar (4+8)
10. Ticari Borçlar
11. Finansal Yükümlülükler
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12)
14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
19. Finansal durum tablosu Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı
196. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük)
Pozisyonu (TFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı
24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı

NOT 44 - KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ (Devamı)

			રો Aralık
			2023
	TL Karşılığı	ABD Doları	Diğer
1. Ticari Alacaklar
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil)
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
7. Diğer
8. Duran Varlıklar (5+6+7)
9. Toplam Varlıklar (4+8)
10. Ticari Borçlar
11. Finansal Yükümlülükler
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12)
14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler
l 6a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
19. Finansal durum tablosu Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı
196. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük)
Pozisyonu (TFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
22. Döviz Hedge'i Için Kullanılan Finansal Araçların Toplam
Gerçeğe Üygun Değeri
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı
24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı

NOT 45-YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.

KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.

Bu çerçevede 30 Haziran 2025, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.

Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.

TMS 29, finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.

Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.

Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:

Ilarih	Endeks	Düzeltme katsayısı	İki yıllık kümülatif enflasyon oranları
30 Haziran 2025	3132.17	1,00000	%220
31 Aralık 2024	2684.55	1.16674	%291
30 Haziran 2024	2.319.29	1,35049	%324

NOT 45 – YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA (Devamı)

TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:

Bilanço tarihi itibariyle cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da aynı şekilde endekslenmiştir.

Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.

Sabit kıymetler alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.

Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışındakı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.

NOT 46-TÜREV ARAÇLAR

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 Yoktur).

NOT 47 - FINANSAL ARAÇLAR

• Kısa Vadeli Borçlanmalar

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Kısa vadeli banka kredileri			758.036.194	46.988.826
İhraç edilen borçlanma senetleri	500.000.000	-	1.274.243.845	131.077.888
Faiz tahakkukları	308.685.985
Toplam	808.685.985		2.032.280.039 178.066.714

· Üzun Vadeli Borçlanmaların Kısa vadeli kısımları

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 Yoktur).

· Uzun Vadeli Borçlanmalar

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
İhraç edilen borçlanma senetleri	3.500.000.000	--	**
l oplam	3.500.000.000	-	144	-

NOT 47 – FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)

• Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar

Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
BMS BIRLEŞİK METAL SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	10.418	3.781	5.244	2.721
ALLBATROSS PORTFOY BIANCO SERBEST (TL) FON	1.143	1.365	1.511
ALLBATROSS PORTFOY GISELDA SERBEST (TL) FON		8.891	11.140
ALLBATROSS PORTFOY KARTAL HISSE SENEDI SERBEST (TL) FON (HISSE SENEDI YOGUN FON)	2.842	2.475	2.715
ALLBATROSS PORTFOY ALTIUS SERBEST FON	7-255	7.079
ALLBATROSS PORTFOY ESIN SERBEST FON	5 359	5.434
ALLBATROSS PORTFOY ARMADA SERBEST OZEL FON		3.636.251	7-971-862
ALLBATROSS PORTFOY KISA VADELİ SERBEST(TL) FON	24-282	22.354
ALLBATROSS PORTFOY ATLAS SERBEST FON	7.440	4.224
ALLBATRÓSS PORTFOY DEMÍR PARA PIYASASI KATILIM SERBEST (TL) FON	70	65
DENİZ PORTFOY ALIZE HISSE SENEDİ SERBEST (TL) FON (HISSE SENEDI YOĞUN FON)	3.233	1.251
ALLBATROSS PORTFOY ASLAN SERBEST FON	526	306
ALLBATROSS PORTFOY ATMACA HISSE SENEDI SERBEST FON(HISSE SENEDI YOGUN FON)	53	677
HEDEF PORTFOY YÖNETİMİ A.Ş. PARA PIYASASI (TL) FONU		17.457	21.056
HEDEF PORTFOY PARA PIYASASI KATILIM FONU	18.634
ALLBATROSS PORTFOY KATILIM HISSE SENEDI SERBEST FON	4.957
ALLBATROSS PORTFOY Izmir Hisse Senedi SERBEST (TL) FON			20.322
Qua Granite Hayal Yapı ve Urünleri Sanayi ve Ticaret A.S.	12.869.731.693	11.588.785 427	13.242.046.188	10.883.361.397
Vadeli Mevduat				29.994.393
Toplam	12.869.817.905	11.592.497.037	13.250.080.038	10.913.358.511

• Uzun Vadeli Borçlanmalar

Yoktur. (31 Aralık 2023-31 Aralık 2022-31 Aralık 2021 Yoktur).

• Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar

	30 Haziran	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
	2025	211224	2023	2022
Allbatross Sigorta A.Ş.	37.172.195	37.172.195	36.638.416
Q Finans Faktoring A.S.	651.218.085	651.218.085	344.739.548 103.400.156
Gezinomi Seyehat Turizm Ticaret A.Ş.	1.864.200.002	1.099.895.132	284.294.905
Q Yatırım Bankası A.Ş.	1.915.948.106	1.915.948.106	1.860.086.825 141.002.553
Toplam	4.468.538.388		3.704.233.518 2.525.759.694 244.402.709

Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

NOT 48-FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

· Risk Tanımlamaları

Kredi Riski

Finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riskidir.

Likidite Riski

Bir işletmenin finansal borçlardan yükümlülükleri yerine getirmekte zorlanması riskidir.

Piyasa Riski

Piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması riski üç türlü riskten oluşur: yabancı para riski, faiz oranı riski ve diğer fiyat riskidir.

Yabancı Para Riski

Döviz kurlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması riskidir.

Faiz Oranı Riski

Faiz oranlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması riskidir.

Diğer Fiyat Riski

Meydana gelen değişimin ilgili finansal aracın kendisinden veya ihraç edenden ya da piyasada işlem benzeri finansal araçların tamamını etkileyen faktörlerden kaynaklanmadığına bakılmaksızın, piyasa fiyatlarında oluşan değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması (faiz oranı riski veya yabancı para riskinden kaynaklananlar dışında) riskidir.

NOT 48-FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

• Finansal Risk Yönetimi

Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirketin toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, şirketin mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamaktadır. Ayrıca Şirket, yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla işlemlerini gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Ticari alacaklar, donanım ve yazılım sektörüne ilişkin ve coğrafi alanlara dağılmış, çok sayıda müşteriyi kapsamaktadır. Müşterilerin ticari alacak bakiyeleri üzerinden devamlı kredi değerlendirmeleri yapılmaktadır.

· Şirketin Finansal Risk Tabloları ve İlgili Analizler

Şirket; "finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri", "vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlarına ilişkin açıklamalar", "likidite riski tablosu", "faiz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi" aşağıda açıklanmıştır.

· Finansal Araçlar Faiz Oranı Riski

Piyasadaki fiyatların değişmesiyle finansal araçların değerlerinde dalgalanmalar oluşabilir. Söz konusu dalgalanmalar, menkul kıymetlerdeki fiyat değişikliğinden veya bu menkul kıymeti çıkaran tarafa özgü veya tüm piyasayı etkileyen faktörlerden kaynaklanabilir. Şirket'in faiz oranı riski başlıca banka kredilerine bağlıdır.

Faiz taşıyan finansal borçların faiz oranı değişiklik göstermesine karşın finansal varılıkların sabit faiz oranı bulunmaktadır ve gelecek yıllardaki nakışı bu varlıkların büyüklüğü ile değişim göstermemektedir. Şirket'in piyasa faiz oranlarının değişmesine karşı olan risk açıklığı, her şeyden önce Şirket'in değişken faiz oranlı borç yükümlülüklerine bağlıdır. Şirket'in bu konudaki politikası ise faiz ve değişken faizli borçlar kullanarak yönetmektir.

30 HAZIRAN 2025, 31 ARALIK 2024, 31 ARALIK 2022 TARİHLERİ TİBARIYLA BAĞINSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL TABLOLARA LİŞKİN DİPKOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") 'nın 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla saına göre 'TL olarak ifade edilmiştir) Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

NOT 48 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri .

	Alacaklar
	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Bankalardaki
30 Haziran 2025	İlişkili Taraflar	Diğer Taraf	liskili Taraflar	Diğer Taraf	Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski	232.128.214	21.666.298	3.417.594.472	4.286.822	581.017.774
Kism tinmis al îtîna ત guvence le zamı rıskın teminat				1
Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların defter değeri net - A	232.128.214	21.666.298	3.417.594.472	4.286.822	581.017.774
Yeniden Görüşülmüş bulunan aksı takdırde vadesi geçmiş veya aeger değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter B- Koşulları			=
ların net defter Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlık değeri C-
Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri D-
-vadesı geçmiş
değer düşüklüğü l
Bilanço dışı kredı rıski içeren unsurlar -

30 HAZIRAN 2025, 31 ARALIK 2023 ve 31 ARALIK 2022 TARİHLERİ İTİBARIYLA RAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİYANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPKOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (("TL")) am 30 Haziran 2025 tarthi itibarıyla satın alma göcü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir) Q YATIRIM HOLDİNG A.S.

NOT 48 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

· Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri (Devamı)

	Alacaklar
	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Bankalardaki
31 Aralık 2024	liskili Taraflar	Diğer Taraf	İliskili Taraflar	Diğer Taraf Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azamı kredi rıskı	262.674.169	15.614.488		17.868.552	2.242.583
zamı riskin teminat ile güvence altına altınmış kısm 1	-			1
da değer düşüklüğüne uğramamış fınansal varlıkların net adesı geçmemiş ya defter değerı I (	262.674.169	15.614.488		17.868.552	2.242.583
geçmiş veya değer uğramış sayılacak finansal varlıkların detter değeri Yeniden Görüşülmüş bulunan aksı takdırde vadesı y düşüklüğüne B- Koşulları
Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değer	-	-		-
Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri D-
-vadesı geçmış
değer düşüklüğü l
Bilanco dışı kredi rıskı içeren unsurlar E-				=

30 HAZIRAN 2025, 31 ARALIK 2023 ve 31 ARALIK 2022 TARİHLERİ İTİBARIYLA BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL")'nın 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir) Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

NOT 48 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

• Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri (Devamı)

	Alacaklar
	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Bankalardaki
31 Aralık 2023	liskili Taraflar	Diğer Taraf	İliskili Taraflar	Diğer Taraf	Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azamı kredı rıskı	666.517.277	2,255.916		3.475.596 1	1.924.191
Azami riskin temmat ile güvence altına altınmış kısmı
tinansal değer düşüklüğüne uğramamış da varlıkların net defter değeri Vadesi geçmemış ya A -	666.517.277	2.255.916		3.475.596	1.924.191
ı geçmiş detter Kosulları Yeniden Görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkları değeri B-
C- Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri		ﺑ
D- Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
- değer düşüklüğü -vadesi geçmiş
E- Bilanco dışı kredi rıskı ıçeren unsurlar

ƏD HAZIRAN 2025, 31 ARALIK 2023 v. 31 ARALK 2022 TARİFLA BAĞINSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİYANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİYYOTLAR (Tutarlar aksi belirtiinedikçe Türk Lirası (*YL")'nın 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma göcü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir) Q YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

NOT 48-FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

• Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri (Devamı)

	Alacaklar
	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar			Bankalardaki
31 Aralık 2022	İliskili Taraflar	Diğer Taraf	liskili Taraflar	Diğer Taraf		Meyduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi rıskı	11.846.177				3.492.963	1.698.675
ıle güvence altına altınmış kısm Azamı rıskın teminat
fınansa düşüklüğüne uğramamış değer da varlıkların net defter değeri ya geçmemiş Vadesı A-	11.846.177			-	3.492.963	1.698.675
B- Koşulları Yeniden Görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmış düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter veya değer deger		:		18	11
Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri C-		=			-
D- Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
-vadesı geçmiş
değer düşüklüğü l
Bilanço dışı kredi riski içeren unsurıar E-

ƏH HAZIRIN 2025, 31 ARALIK 2023 v. 31 ARALK 2022 TARİHLERİ İTİBARIYLA BAĞINSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİYYOTLAR Q YATIRIM HOLDİNG A.S.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL")'nın 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir)

NOT 48 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

• Likidite Riskine İlişkin Açıklamalar
30 Haziran 2025	Defter değeri	Sözleşmeden kaynaklı nakit akısı	0-1 Yıl	1-5 yıl
Türev olmayan finansal yükümlülükler:
Finansal borçlar	4.308.685.985	4.000.000.000	500.000.000	3.500.000.000
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	4.355.016	4.355.016	4.355.016
Ticari ve diğer borçlar	760.444.724	760.444.724	760.444.724
Türev finansal yükümlülükler:
Toplam	5.073.485.725	4.764.799.740	1.264.799.740	3.500.000.000
31 Aralık 2024
Türev olmayan finansal yükümlülükler:
Finansal borçlar
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	761.486	761.486	761.486
Ticari ve diğer borçlar	429.350.391	429.350.391	429.350.391
Türev finansal vükümlülükler:	430.111.877	430.111.877	430.111.877
Toplam
31 Aralık 2023
Türev olmayan finansal yükümlülükler:
Finansal borçlar	2.032.280.039	2.032.280.039	2.032.280.039
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	815.374	815.374	815.374
Ticari ve diğer borçlar	450.072.991	450.072.991	450.072.991
Türev finansal vükümlülükler:
Toplam	2.483.168.404	2.483.168.404	2.483.168.404
31 Aralık 2022
Türev olmayan finansal yükümlülükler:
Finansal borclar	178.066.714	178.066.714	178.066.714
Calışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	291.382	291.382	291.382
Ticari ve diğer borçlar	452.741.472	452.741.472	452.741.472
Türev finansal yükümlülükler:
Toplam	631.099.568	631.099.568	631.099.568

NOT 48 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

· Finansal Araçlar Döviz Kuru Riski

Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve finansal durum tablosu dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, kar/zarar tablosuna yanısıtılmıştır. Şirket'in parasal döviz yükümlülükleri ve parasal döviz alacaklarını aşmakta; kurların yükselmesi durumunda, Şirket yabancı para riskine maruz kalmaktadır. 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle Şirket'in sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçları bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Yoktur, 31 Aralık 2023: Yoktur).

Sermaye riski yönetimi

Sermayeyi yönetirken Şirket'in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak için Şirket'in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmek ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmektir.

Şirket, sermaye yönetimini borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran, net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, fınansal durum tablosunda gösterildiği gibi özkaynak ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.

30 Haziran 2025, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibariyle net borç / toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 30 Haziran 2025 31 Aralık 2024 31 Aralık 2023 31 Aralık 2022	1 Ocak-	1 Ocak-	1 Ocak -
Finansal borçlar	4.308.685.985	-	2.032.280.039	178.066.714
Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler	(581.017.774)	(2.242.583)	(1.924.191)	(1.698.675)
Net Borc	3.727.668.211	(2.242.583)	2.030.355.848	176.368.039
Toplam Ozkaynak		16.074.405.210 14.390.842.190 14.495.442.898 10.226.071.242
Borç/ Ozsermaye Oranı	23%	0%	14%	2%

NOT 49 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Yoktur. (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2023 Yoktur).

NOT 50-RAPOLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

10 Temmuz 2025 tarihli Kamuyu Aydınlatma Platfornu (KAP) bildirimine istinaden Şirket 10.000.000 TL tavan limitli tahvilin satışını 10 Temmuz 2025 vade tarihi ile beraber başlatmış olup, ilgili tahvillerin vadesi 9 Temmuz 2027 tarihinde sona ereceği bildirilmiştir.

NOT 51 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR

• Bağımsız Denetçi/Bağımsız Denetim Kuruluşundan Alınan Hizmetlere İlişkin Ücretler

Şirket in KGK'nın 30 Mart 2021 tarihinde mükerrer resmi gazetede yayımlanan Kurul Kararına istinaden hazırladığı ve hazırlama esasları 19 Ağustos 2021 tarihli KGK yazısını temel alan bağımsız denetim kuruluşlarınca verilen hizmetlerin ücretlerine ilişkin açıklaması aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti	287.500	1.586.766	136.026	277.565
Toplam	287.500	1.586.766	136.026	277.565
(*) 31 Aralık 2024, 2023,2022 ücretleri 30 Haziran 2025 satın alma gücü ile endekslenerek gösterilmiştir.

NOT 52 – NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI / (KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

	1 Ocak -	1 Ocak -
	30 Haziran 2025 31 Aralık 2024
Parasal olmayan kalemler
Maddi duran varlık	117.487	148.363
Maddi olmayan duran varlık	24.832	5.285
Finansal yatırımlar	12.188.649
Ertelenmiş vergi	(11.197.906)	(82.175.777)
Odenmiş sermaye		(723.459.797) (2.582.986.986)
İştirakler yeniden değerleme artışları		(260.401.847)
Yasal yedekler	(11.905)	(25.605)
Olağanüstü yedekler	(226.196)	(486.511)
Geçmiş yıl zararları		(1.426.398.738) (1.144.522.796)
Kâr veya zarar tablosu kalemleri
Hasılat	(217.745)	(75.145)
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri	480.904
Genel Yönetim Giderleri	1.530.726	3.200.425
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	(2.418.116)	(12.412.869)
Esas faaliyetlerden diğer giderler	9.824	1.560.929
Finansman gelirleri	(1.592.101)	(14.926.953)
Finansman Giderleri	860-441	3.223.877
Toplam		(2.150.309.641) (4.089.875.610)

NOT 53 – NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Bilanço tarihleri itibariyle nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Kasa		44
Bankalar
- Vadesiz mevduat	69.416.930	2.231.254	1.924.191	313.881
- Vadeli mevduat	511.600.844	11.329
Diğer hazır değerler				1.384.794
Toplam	581.017.74	2.242.583	1.924.191	1.698.675

30 Haziran 2025 tarihi itibariyle vadesiz mevduatlar üzerinde blokaj (31 Aralık 2024-31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 Yoktur).