AI Terminal
Viking Supply Ships
Annual Report • Feb 17, 2022
3212_10-k_2022-02-17_e873adba-96a7-405c-96e5-e0ce1a527b07.pdf
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
KV4 VIKING SUPPLY SHIPS AB (PUBL)
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER
S. 1 I VIKINGSUPPLY.COM
Viking Supply Ships AB (publ) är moderbolag i en svensk rederikoncern med säte i Göteborg, som har operationellt huvudkontor i Kristiansand, Norge. Koncernen bedriver sin verksamhet i fyra segment: Ice-classed Anchor Handling Tug Supply vessels (AHTS), Ice-classed Platform Supply Vessels (PSV), Ice Management and Services samt Ship Management. Verksamheten är fokuserad inom offshore och isbrytning primärt i Arktiska samt subarktiska områden. Koncernen har ca 300 anställda och omsättningen för 2021 uppgick till 312 MSEK. Bolagets B-aktie är noterad på NASDAQ OMX Stockholm, segment Small Cap. www.vikingsupply.com.
Viking Supply Ships AB (publ) Tel: +47 38 12 41 70 Idrottsvägen 1 E-mail: [email protected] SE-444 31 Stenungsund www.vikingsupply.com
För ytterligare information, kontakta VD Trond Myklebust, Tel: +47 95 70 31 78 eller CFO Morten G. Aggvin, Tel: +47 41 04 71 25.
| L | |
|---|---|
| L | |
| Å | |
| H | |
| E | |
| N | |
| N | |
| I | |
| VD-KOMMENTAR | 3 |
|---|---|
| FJÄRDE KVARTALET 2021 | 4 |
| VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET FJÄRDE KVARTALET 2021 |
4 |
| VIKTIGA HÄNDELSER EFTER | |
| UTGÅNGEN AV DET FJÄRDE KVARTALET 2021 |
4 |
| RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING |
5 |
| VERKSAMHETEN DET FJÄRDE | |
| KVARTALET 2021 | 5 |
| KAPITALSTRUKTUR | 6 |
| KONCERNENS RESULTATRÄKNING | 8 |
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT |
8 |
| KONCERNENS BALANSRÄKNING | 8 |
| KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS |
9 |
| FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS | |
| EGET KAPITAL | 9 |
| DATA PER AKTIE | 9 |
| MODERBOLAGET | 10 |
| MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING |
10 |
| MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING |
10 |
| FÖRÄNDRING I | |
| MODERBOLAGETS EGET KAPITAL | 11 |
| NOTER | 12 |
| DEFINITIONER | 16 |
VD-KOMMENTAR
Marknadsförutsättningarna inom olje- och gasnäringen offshore är fortfarande dämpad på grund av låga riggaktiviteter. Trots detta har efterfrågan på AHTSfartyg i Nordsjön ökat under det fjärde kvartalet, vilket medfört förbättrad intjäning jämfört med tidigare kvartal. Intäkterna under det fjärde kvartalet uppgick till 86 MSEK (56), medan EBITDA uppgick till -11 MSEK (-32). Resultatet uppgick till -27 MSEK (-45). För helåret uppgick intäkterna till 312 MSEK (286), EBITDA uppgick till -49 MSEK (-101) och resultatet blev -118 MSEK (-191).
Den under det tredje kvartalet beslutade företrädesemissionen, om netto 100 MSEK efter emissionskostnader, slutfördes i början av november. Emissionen säkerställer koncernens rörelsekapitalbehov, vilket underlättar för koncernen att överbrygga återstoden av den nedgång som kom i spåren av COVID-19 pandemin och efterföljande oljepriskollaps som inträffade i början av 2020.
Det har gjorts stora ansträngningar i koncernen för att uppnå en längre kontraktsteckning för fartygsfl ottan, och det har noterats att antalet offertförfrågningar inom dessa segment har ökat. Efter utgången av kvartalet meddelades att koncernen av ett stort konstruktionsbolag tilldelats säsongskontrakt för de fyra ankarhanteringsfartygen (AHTS) som innehar isklass 1A och 1A Super. Fartygen kommer, i en region där det råder svåra väderförhållanden, att assistera i ett stort industriprojekt under sommaren 2022 och 2023 med option om förlängning även för 2024. Kontraktet bekräftar Viking Supply Ships starka ställning i marknaden för komplicerade
marina operationer i Arktis och andra regioner där det råder svåra förhållanden. Kontraktet omfattar 240 fasta dagar, med option på ytterligare upp till 660 dagar. Värdet av den fasta delen i kontraktet beräknas till 18,5 MEUR inklusive ersättning för mobilisering och demobilisering.
UTSIKTER
Trots att pandemin fortsatt påverkar oss med kännbara restriktioner inom många områden, så har världsekonomin fortsatt att stärkas under det fjärde kvartalet. Oljeprisets uppåtgående trend har fortsatt, och nyligen handlades oljan kring 90 USD per fat. Utvecklingen ger näring till återhämtning av aktiviteterna inom olja och gas offshore, vilket väntas resultera i ökat antal riggar i operation under det andra kvartalet 2022. Förväntningen är att detta även medför ökad efterfrågan på koncernens fartyg. Det är dock svårt att förutspå styrkan och uthålligheten i den potentiella marknadsåterhämtningen, och den nuvarande överkapaciteten av fartyg i marknaden gör det svårt att bedöma om det kommer medföra högre rater och utnyttjandegrad för koncernens fartyg.
I ljuset av den senaste utvecklingen har koncernen ett fi nt utgångsläge att överbrygga återstoden av marknadsnedgången, men även handlingsutrymme att kunna utnyttja tillfällen i marknaden när de uppstår.
Göteborg den 17 februari 2022.
Trond Myklebust VD och koncernchef
FJÄRDE KVARTALET 2021
KV4
- Nettoomsättningen uppgick till 86 MSEK (56)
- Resultat före kapitalkostnader, EBITDA, uppgick till -11 MSEK (-32)
- Resultat efter skatt uppgick till -27 MSEK (-45)
- Resultat efter skatt per aktie uppgick till –2,3 SEK (-4,8)
JANUARI – DECEMBER 2021
- Nettoomsättningen uppgick till 312 MSEK (286)
- Resultat före kapitalkostnader, EBITDA, uppgick till -49 MSEK (-101)
- Resultat efter skatt uppgick till -118 MSEK (-191)
- Resultat efter skatt per aktie uppgick till –11,9 SEK (-20,5)
VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET FJÄRDE KVARTALET 2021
- EBITDA för det fjärde kvartalet uppgick till -11 MSEK (-32).
- De genomsnittliga dagsraterna för AHTS-fartygen under det fjärde kvartalet 2021 uppgick till 38 600 USD (14 000), medan genomsnittlig utnyttjandegrad uppgick till 44 % (48). För PSV-fartygen uppgick de genomsnittliga dagsraterna till 14 600 USD (-), medan genomsnittlig utnyttjandegrad uppgick till 100 % (-).
- Den fulltecknade nyemissionen slutfördes i början av det fjärde kvartalet, vilken stärkte koncernens likviditet med netto 100 MSEK efter emissionskostnader.
VIKTIGA HÄNDELSER EFTER DET FJÄRDE KVARTALET 2021
- Viking Supply Ships har efter kvartalets utgång meddelat att man av ett stort konstruktionsbolag tilldelats säsongskontrakt för koncernens fyra ankarhanteringsfartyg (AHTS) som innehar isklass 1A och 1A Super. Fartygen kommer, i en region där det råder svåra väderförhållanden, att assistera i ett stort industriprojekt under sommaren 2022 och 2023 med option om förlängning även för 2024. Kontraktet bekräftar Viking Supply Ships starka ställning i marknaden för komplicerade marina operationer i Arktis och andra regioner där det råder svåra förhållanden. Kontraktet omfattar 240 fasta dagar med option på ytterligare upp till 660 dagar. Värdet av den fasta delen i kontraktet beräknas till 18.5 MEUR inklusive ersättning för mobilisering och demobilisering.
- Efter det fjärde kvartalets utgång meddelade Morten G. Aggvin bolaget att han kommer lämna sin tjänst som CFO för nya utmaningar utanför Viking Supply Ships. Aggvin kvarstår i tjänst fram till den 1 mars 2022. Rekrytering av Aggvins efterträdare har påbörjats.
| NYCKELTAL | KV4 2021 | KV4 2020 |
|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 86 | 56 |
| EBITDA | -11 | -32 |
| Resultat efter skatt, MSEK | -27 | -45 |
| Resultat efter skatt per aktie, SEK | -2,3 | -4,8 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 135,9 | 172,4 |
| Avkastning på eget kapital, % | -6,2 | -10,6 |
| Soliditet på balansdagen, % | 94,7 | 95,1 |
| Marknadsvärdesjusterad soliditet, % | 94,4 | 94,8 |
RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING
RESULTAT JANUARI – DECEMBER 2021
Koncernens nettoomsättning uppgick till 312 MSEK (286).
Koncernens EBITDA uppgick till -49 MSEK (-101).
Finansnettot uppgick till -1 MSEK (-10).
Koncernens resultat efter skatt uppgick till -118 MSEK (-191).
VERKSAMHETEN DET FJÄRDE KVARTALET 2021
ICE-CLASSED ANCHOR HANDLING TUG SUPPLY VESSELS (AHTS)
Nettoomsättningen för AHTS uppgick till 36 MSEK (15) under det fjärde kvartalet 2021, och EBITDA uppgick till -8 MSEK (-31).
Under det fjärde kvartalet opererade två fartyg på spotmarknaden i Nordsjön, medan två fartyg varit upplagda.
Marknadsåterhämtningen, som märktes av under det tredje kvartalet, fortsatte även under det fjärde kvartalet. Intäkterna har ökat i jämförelse med motsvarande period förra året. Den generella intjäningen i segmentet är dock fortsatt otillfredsställande.
| AHTS KV4 | Rater (USD) | Utnyttjandegrad (%) |
|---|---|---|
| AHTS fartyg på kontrakt | - (-) | 0 (-) |
| AHTS fartyg i spotmarknaden | 38 600 (14 000) | 44 (48) |
| Total AHTS flottan | 38 600 (14 000) | 44 (48) |
| Kontrakt | Option | Spot | Layup | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AHTS | JAN ´22 | FEB ´22 | MAR ´22 APR ´22 | MAY ´22 JUN ´22 | JUL ´22 | AUG ´22 SEP ´22 | OCT ´22 | NOV ´22 | DEC ´22 |
| Loke Viking | |||||||||
| Njord Viking | |||||||||
| Magne Viking | |||||||||
| Brage Viking |
Tabellen ovan avspeglar kontraktssituationen den 31 december 2021.
ICE-CLASSED PLATFORM SUPPLY VESSELS (PSV)
KV4
Resultatandelen det fjärde kvartalet för PSV-segmentet uppgick till -2 MSEK (-).
Coey- och Cooper Viking har opererat på längre kontrakt för Wintershall respektive Vår Energi under hela det fjärde kvartalet.
Fartygen, som till 30 % ägs av koncernen i partnerskap med fonder knutna till Borealis Maritime, redovisas i koncernens finansiella rapporter enligt kapitalandelsmetoden.
| PSV KV4 | Fixture rates (USD) | Utilization (%) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PSV fartyg på kontrakt | 14 600 (-) | 100 (-) | |||||||||||
| PSV fartyg i spotmarknaden | - (-) | - (-) | |||||||||||
| Total PSV flottan | 14 600 (-) | 100 (-) | |||||||||||
| Kontrakt PSV |
JAN | Option FEB |
Spot MAR |
APR | Layup MAY |
JUN | JULY | AUG | SEP | OCT | NOV | DEC | |
| Coey Viking | |||||||||||||
| Cooper Viking |
Tabellen ovan avspeglar kontraktssituationen den 31 december 2021.
ICE MANAGEMENT AND SERVICES SAMT SHIP MANAGEMENT
Nettoomsättningen för Ice Management and Services samt Ship Management uppgick under det fjärde kvartalet till 50 MSEK (41), och EBITDA uppgick till -1 MSEK (-1).
Verksamheten inom segmenten Ice Management and Services samt Ship Management har utvecklats planenligt under kvartalet.
KAPITALSTRUKTUR
Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick koncernens eget kapital till 1 750 MSEK. Eget kapital ökade under året med 142 MSEK netto, vilket förklaras med kapital tillfört genom nyemission om 100 MSEK netto efter emissionskostnader, en positiv förändring av omräkningsreserven om 160 MSEK hänförligt till valutakursdifferenser på nettoinvesteringar i dotterföretag samt negativ påverkan genom förlusten om 118 MSEK. Ytterligare information återfinns under avsnittet "Förändringar i koncernens eget kapital" på sidan 9.
Vid extra bolagsstämma som hölls den 13 september fattades enligt styrelsens förslag beslut om nyemission med eller utan företrädesrätt för aktieägarna med syfte att tillföra koncernen ca 101 MSEK före emissionskostnader. Den fulltecknade emissionen slutfördes i början av november.
Vid årets ingång uppgick koncernens totala likviditet till 124 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under året -57 MSEK, kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -65 MSEK och kassaflödet från finansieringsverksamheten tillförde 105 MSEK inklusive nyemissionen om netto 100 MSEK, efter emissionskostnader, som slutfördes under det fjärde kvartalet. Valutakursdifferenser i likvida medel uppgick till 8 MSEK. Vid det fjärde kvartalets utgång uppgick koncernens totala likviditet till 115 MSEK.
Bruttoinvesteringarna uppgick under året till 65 MSEK (28) och bestod av aktiverade dockningsutgifter om 17 MSEK, investeringar i de två nybyggda PSV fartygen som levererades från nybyggnadsvarvet under det första halvåret om 39 MSEK samt övriga investeringar om 9 MSEK. De totala investeringarna i de två PSV-fartygen uppgick vid året slut till 72 MSEK.
Koncernen tog under det andra och tredje kvartalet upp kortfristiga lån om totalt ca 18 MSEK. Dessa lån återbetalades under det fjärde kvartalet. För ytterligare information se not 9, Närståendetransaktioner.
Årsstämman som hölls den 29 april 2021 beslutade att ingen utdelning skall betalas ut för verksamhetsåret 2020.
Informationen i denna rapport är sådan som Viking Supply Ships AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Rapporten har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två ska den svenska versionen gälla. Rapporten lämnades för offentliggörande den 17 februari 2022.
Undertecknade försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Denna rapport har ej varit föremål för revision.
Göteborg den 17 februari 2022
Viking Supply Ships AB
KV4
Bengt A. Rem Folke Patriksson Håkan Larsson Ordförande Vice ordförande Styrelseledamot
Magnus Sonnorp Erik Borgen Trond Myklebust
Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör
Christer Lindgren Arbetstagarrepresentant
FINANSIELL KALENDER 2022
| 26 april | Årsstämma |
|---|---|
| 19 maj | Delårsrapport januari-mars |
| 16 augusti | Delårsrapport januari-juni |
| 10 november | Delårsrapport januari-september |
INVESTOR RELATIONS
Kontakta CFO Morten G. Aggvin, Tel: +47 41 04 71 25.
Delårsrapporten är tillgänglig på bolagets webbplats: www.vikingsupply.com
| (MSEK) | Not | KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 2 | 86 | 56 | 312 | 286 |
| Övriga rörelseintäkter | 0 | 2 | 0 | 2 | |
| Direkta resekostnader | -6 | -3 | -17 | -32 | |
| Personalkostnader | -68 | -62 | -267 | -284 | |
| Övriga kostnader | -21 | -25 | -72 | -73 | |
| Avskrivningar / nedskrivning | 3 | -17 | -18 | -68 | -79 |
| Resultat från andelar i intresseföretag | -2 | - | -5 | - | |
| Rörelseresultat | -28 | -50 | -117 | -180 | |
| Finansnetto | 1 | 5 | -1 | -10 | |
| Resultat före skatt | -27 | -45 | -118 | -190 | |
| Skatt på periodens resultat | 9 | 0 | 0 | 0 | -1 |
| PERIODENS RESULTAT | -27 | -45 | -118 | -191 | |
| Resultat i SEK per aktie, hänförligt till moderföretagets | |||||
| aktieägare (före och efter utspädning): | -2,3 | -4,8 | -11,9 | -20,5 |
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
| (MSEK) | Not | KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -27 | -45 | -118 | -191 | |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt: | |||||
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: | |||||
| Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: | |||||
| Förändring omräkningsreserv | 46 | -160 | 160 | -235 | |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | 46 | -160 | 160 | -235 | |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT | 19 | -205 | 42 | -426 |
KONCERNENS BALANSRÄKNING
| (MSEK) | Not | 31-dec 2021 | 31-dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Immateriella tillgångar | 1 | 1 | |
| Fartyg | 3 | 1 558 | 1 458 |
| Nyttjanderättstillgångar | 9 | 3 | |
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 2 | 1 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 80 | 40 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 650 | 1 503 | |
| Övriga omsättningstillgångar | 84 | 63 | |
| Likvida medel | 6 | 115 | 124 |
| Summa omsättningstillgångar | 199 | 187 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 4 | 1 849 | 1 690 |
| Eget kapital | 1 750 | 1 608 | |
| Långfristiga skulder | 5 | 9 | 7 |
| Kortfristiga skulder | 5 | 90 | 75 |
| SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER | 1 849 | 1 690 |
| (MSEK) | Not | KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från verksamheten före förändring av rörelsekapitalet | -10 | -31 | -47 | -107 | |
| Förändring av rörelsekapitalet | 11 | 19 | -10 | 44 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 1 | -12 | -57 | -63 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -13 | -4 | -65 | -28 | |
| -varav anskaffningar | -13 | -4 | -65 | -28 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 90 | -1 | 105 | -5 | |
| -varav förändringar lån | -10 | -1 | 5 | -5 | |
| -varav nyemission | 100 | - | 100 | - | |
| Periodens förändring av likvida medel | 78 | -17 | -17 | -96 | |
| Ingående kassa | 34 | 152 | 124 | 242 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 3 | -11 | 8 | -22 | |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS UTGÅNG | 6 | 115 | 124 | 115 | 124 |
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL
| Eget kapital (MSEK) | Not | KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital vid periodens början | 1 652 | 1 894 | 1 608 | 2 034 | |
| Nyemission, netto efter emissionskostnader 1) | 79 | - | 100 | - | |
| Summa totalresultat för perioden | 19 | -205 | 42 | -426 | |
| EGET KAPITAL VID PERIODENS SLUT | 1 750 | 1 689 | 1 750 | 1 608 |
1) Nyemissionen som slutfördes under det fjärde kvartalet tillförde koncernen totalt 100 MSEK. I beloppet ingår emissionskostnader om totalt 3 MSEK.
| Aktiekapital (MSEK) | Not | KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående aktiekapital | 410 | 410 | 410 | 410 | |
| Nedsättning till fri fond | -139 | - | -139 | - | |
| Nyemission | 103 | - | 103 | - | |
| Fondemission | 36 | - | 36 | - | |
| UTGÅENDE AKTIEKAPITAL | 410 | 410 | 410 | 410 | |
| Antal aktier ('000) | Not | KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
| Antal utestående aktier vid periodens början | 9 327 | 9 327 | 9 327 | 9 327 | |
| Antal nyemitterade aktier | 3 551 | - | 3 551 | - | |
| ANTAL UTESTÅENDE AKTIER VID PERIODENS UTGÅNG | 12 878 | 9 327 | 12 878 | 9 327 | |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 11 604 | 9 327 | 9 901 | 9 327 |
DATA PER AKTIE
KV4
| -1,0 -3,4 |
||
|---|---|---|
| -4,9 | -10,8 | |
| -11,9 | -20,5 | |
| 135,9 | 172,4 | |
| -5,0 | -11,9 | |
| 6,8 | -1,7 | -10,3 |
| -2,3 -4,8 135,9 172,4 -0,8 -2,9 -1,8 |
Verksamheten i moderbolaget består av aktieägande samt en begränsad koncernövergripande administration.
Moderbolagets resultat efter skatt för helåret uppgick till 45 MSEK (-405). I resultatet ingår återföringar av tidigare gjorda nedskrivningar på aktier i dotterbolag med 50 MSEK samt lämnade koncernbidrag med 5 MSEK.
Moderbolagets eget kapital uppgick vid årets utgång till 1 745 MSEK (1 601 per 31 dec 2020), balansomslutningen uppgick till 1 780 MSEK (1 636 per 31 dec 2020). Vid extra bolagsstämma som hölls den 13 september fattades enligt styrelsens förslag beslut om nyemission med eller utan företrädesrätt för aktieägarna med syfte att tillföra bolaget ca 101 MSEK före emissionskostnader. Den fulltecknade emissionen som inbringade netto 100 MSEK efter emissionskostnader slutfördes i början av november.
Moderbolaget tog under det andra och tredje kvartalet upp kortfristiga lån om totalt ca 18 MSEK. Dessa lån återbetalades under det fjärde kvartalet. För ytterligare information se not 9, Närståendetransaktioner.
Soliditeten uppgick per balansdagen till 98 procent (98 per 31 dec 2020). Likvida medel uppgick vid årets utgång till 42 MSEK (1 MSEK per den 31 december 2020).
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING
| (MSEK) Not |
KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 2 | 2 | 9 | 9 |
| Personalkostnader | 0 | 0 | -1 | -1 |
| Övriga kostnader | -3 | -2 | -8 | -7 |
| Rörelseresultat | -1 | 0 | 0 | 1 |
| Finansnetto | 21 | -212 | 45 | -406 |
| Resultat före skatt | 20 | -212 | 45 | -405 |
| Skatt på årets resultat | - | - | - | - |
| PERIODENS RESULTAT | 20 | -212 | 45 | -405 |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt: | ||||
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: | ||||
| Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| PERIODENS TOTALRESULTAT | 20 | -212 | 45 | -405 |
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING
| (MSEK) | Not | 31-dec 2021 | 31-dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 683 | 1 633 | |
| Omsättningstillgångar | 97 | 3 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 780 | 1 636 | |
| Eget kapital | 1 745 | 1 601 | |
| Avsättningar | 4 | 4 | |
| Långfristiga skulder | 5 | 5 | |
| Kortfristiga skulder | 26 | 26 | |
| SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER | 1 780 | 1 636 | |
| (MSEK) | Not | KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital vid periodens början | 1 646 | 1 813 | 1 601 | 2 006 | |
| Nyemission 1) | 79 | - | 100 | - | |
| Periodens totalresultat | 20 | -212 | 45 | -405 | |
| EGET KAPITAL VID PERIODENS SLUT | 1 745 | 1 601 | 1 745 | 1 601 |
1) Nyemissionen som slutfördes under det fjärde kvartalet tillförde koncernen totalt 100 MSEK. I beloppet ingår emissionskostnader om totalt 3 MSEK.
KV4
1. LIKVIDITET OCH FORTSATT DRIFT
COVID-19 pandemin, och de negativa effekter den under 2020 och 2021 har haft på de marknader koncernen verkar inom, har kraftigt påverkat koncernens intjäning vilket även under denna period inneburit ett negativt kassaflöde från verksamheten. Den utdragna marknadsnedgången föranledde under året ett behov att stärka koncernens likviditet. Styrelsen kallade till extra bolagsstämma den 13 september 2021 som fattade beslut om nyemission. Nyemissionen, som inbringade netto 100 MSEK efter emissionskostnader, slutfördes under det fjärde kvartalet i enlighet med styrelsens förslag.
Koncernen opererar fortsatt i mycket konkurrensutsatta marknader och exponeras för olika operationella och finansiella risker. Viking Supply Ships bibehåller dock en långsiktigt positiv syn på offshoreindustrin och förväntar en ökad aktivitet i arktiska och subarktiska regioner under de närmaste åren. Med grund i dessa förväntningar, koncernens starka balansräkning och en fortsatt övertygelse i att kunna teckna kontrakt inom kärnverksamheten, anser styrelsen och ledningen att kriterierna för fortsatt drift är uppfyllda för koncernen åtminstone till den 31 december 2022. Denna slutsats baseras på ledningens bedömning om framtidsutsikterna för 2021/2022, men även de risker och osäkerheter som beskrivs i denna rapport.
2. INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
| (MSEK) | Not | KV4 2021 | KV4 2020 | KV 1-4 2021 | KV 1-4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Tidsbefraktningsintäkter 1) | 32 | 14 | 111 | 109 | |
| Hyresintäkter ROV 1) | 4 | 1 | 7 | 8 | |
| Mobilisation/demobilisation fee 1) | 0 | 0 | 0 | 5 | |
| Måltider/övernattningar ombord 1) | 1 | 0 | 1 | 1 | |
| Konsultarvoden 2) | 3 | 5 | 14 | 12 | |
| Vidarefakturerade kostnader 3) | 46 | 36 | 179 | 151 | |
| TOTALT | 86 | 56 | 312 | 286 |
1) Intäkterna är i sin helhet hänförliga till Ice-classed AHTS segmentet.
2) Intäkterna är hänförliga till Ice Management and Services, samt Ship Management segmenten.
3) Intäkterna är huvudsakligen hänförliga till Ship Management segmentet.
Tidsbefraktningsintäkter
Tidsbefraktning innebär att redaren upplåter dispositionsrätten till fartyget till en chartrare under en viss period och inom vissa avtalade ramar. Tidsbefraktningens omfattning avgörs av det ingångna avtalet och kan omfatta allt från korta perioder som från enstaka dagar till avtal som löper flera år. Avtalet fastställer beroende på fartygstyp också om det rör sig om gods som ska transporteras, bogsering eller ankarhantering som ska utföras, samt även i vilka delar i världen fartyget ska operera. Chartraren betalar tidsfrakt (time-charter hyra) till redaren, vilket är en hyresavgift som ska betalas per en viss tidsenhet. Det avgörande är vad som avtalats, men vanligt förekommande är per kalendermånad och att betalning ska ske i förskott, eller per dag vid kortare avtalsperioder. Tidscertepartierna innebär att koncernen avtalar en fast dagsrate för fartygen under en oftast icke fastställd tidsperiod. Normalt sett definieras tidsperioden att omfatta ett intervall som anger minimum och maximum antal dagar, som slutligen bestäms av chartraren utifrån den faktiska tidsåtgången för att få arbetet utfört. Ovanstående är även tillämpligt avseende de fall då ROV utrustning hyrs ut, se nedan.
Hyresintäkter ROV
I vissa fall vid långfristiga tidsbefraktningskontrakt kan fartygen komma att behöva anpassas till chartrarens behov, t.ex. utrustas för bogsering eller kompletteras med ROV ("Remote Operated underwater Vehicle"). Kostnaden för anpassningen, eller inhyrning av kompletterande utrustning står chartraren för i normalfallet. I övrigt sker intäktsredovisning av uthyrd ROV utrustning på samma principer som tidsbefraktningsintäkter vilket beskrivs ovan.
Mobilisation / demobilisation fee
Avtal om mobilisation / demobilisation fee tas in i tidsceterpartiet och innebär att fartyget skall anpassas enligt chartrarens önskemål, men kan också inkludera att fartyget skall levereras i en särskild hamn i närheten av där fartyget skall operera. Ersättningen för dessa anpassningar och eller transportseglingar utgörs ofta av ett fastställt engångsbelopp. Motsvarande intäktsförs demobilisation fee när fartyget åter är i "hemmahamn" och har återanpassats från det aktuella charteruppdraget.
Vidarefakturerade fartygskostnader
KV4
Det är vanligt att företag inom Shipping åter sig att för andra rederiers räkning sköta drift, underhåll, HSEQ arbete och bemanning. Man kan jämföra det med fastighetsförvaltning. Det finns många varianter inom ship management där managern sköter hela driften av fartyget inklusive bemanning där sjömännen är anställda hos managern, till att enstaka delar av ovan nämnda områden eller nyckelpersoner tillhandahålls av managern. Koncernen har t ex avtal avseende drift, underhåll och bemanning av svenska Sjöfartsverkets fem isbrytare. Detta innebär att sjöpersonalkostnader, driftskostnader för fartygen inkl bunkerolja, smörjolja, reperationer och underhåll av fartygen, klassningskostnader mm vidarefaktureras till självkostnad av koncernen till uppdragsgivaren.
3. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar enligt plan och eventuella nedskrivningar.
Nedskrivningsprövning
Vid varje rapporttillfälle görs en bedömning om det finns indikationer om nedskrivningsbehov av koncernens tillgångar. Om det finns indikationer om nedskrivningsbehov, eller om nedskrivningsprövning är befogad, görs beräkningar av tillgångarnas återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader och tillgångarnas nyttjandevärde. Nyttjandevärdet beräknas genom nuvärdesberäkning av framtida kassaflöden för de olika tillgångarna.
Verksamheten bedrivs med avancerade ankarhanteringsfartyg (AHTS); Loke Viking, Njord Viking, Magne Viking och Brage Viking, vilka samtliga innehar hög isklass med omfattande verksamhetsområden. De fyra fartygen är en gruppering av systerfartyg som levererades från nybyggnadsvarvet under tidsperioden juni 2010 till januari 2012, men med viss skillnad i utrustningsnivå. Erfarenheterna från marknaden de senaste åren, och nuvarande marknadssituation, visar på att fartygen med enstaka undantag erbjudits och opererat på samma typ av uppdrag, och att de därmed sinsemellan bedöms vara substituerbara. Vilket fartyg som nomineras för enskilda kontrakt avgörs principiellt av faktorer såsom tillgänglighet, fartygets position i förhållande till operationsområdet och tidpunkt för besättningsbyten. Varje fartyg genererar sitt eget kassaflöde, men bolagets kunder kunde likväl ha använt något av de andra fartygen i gruppen. Med anledning av detta är företagsledningens bedömning att denna grupp av fartyg utgör en och samma kassagenererande enhet. I enlighet med detta utförs nedskrivningsprövning på portföljnivå för denna fartygsgrupp i stället för på enskilda fartyg. Om en förändring av kundernas kravspecifikation skulle ske, som påverkar enskilda fartygs intjäningsförmåga i förhållande till systerfartygen, skulle denna bedömning kunna komma att ändras.
Vid beräkningen av nyttjandevärdet av fartygsflottan för 2021 har följande bedömningar gjorts:
- Kassaflödet är beräknat på nuvarande tonnage.
- Antaganden om rater, utnyttjandegrad, kontraktstäckning och restvärde i prognoserna baseras på företagsledningens omfattande erfarenhet och kännedom om marknaden.
- Drifts- och dockningskostnader estimeras utifrån företagsledningens erfarenhet och kännedom om marknaden samt de planer och aktiviteter som fastställts i driftsbudgetarna.
- Den genomsnittliga diskonteringsräntan (WACC) som använts vid nuvärdesberäkningen av de prognosticerade kassaflödena är 8,65 % (2020: 8,39 %). Diskonteringsräntan före och efter skatt är densamma då verksamheten i allt väsentligt bedrivs i länder med tonnageskatt.
För att få en indikation om aktuellt försäljningsvärde på fartygsflottan erhålls kvartalsvis värderingar av fartygsflottan från oberoende fartygsmäklare, i tillägg till beräkningarna av nyttjandevärde.
Konklusion av nedskrivningsprövningen av de isklassade AHTS fartygen 2021
Företagsledningens utvärdering av fartygen under det fjärde kvartalet 2021 påvisar inget nedskrivningsbehov. Per bokslutsdagen har i och med nedskrivningsprövningen återvinningsvärdet beräknats som avstämning mot bokförda värdet som uppgår till 1 558 MSEK. I samband med detta har det kalkylerade nyttjandevärdet, beräknat till 1 690 MSEK, identifierats som återvinningsvärde. Verkliga värdet med avdrag för försäljningskostnader, baserat på genomsnittligt fartygsvärde som erhållits från två oberoende fartygsmäklare, uppgår till 1 479 MSEK (i ett spann från 1 293 MSEK till 1 610 MSEK). På grund av effekterna av den globala pandemin råder en större osäkerhet kring den framtida marknadsutvecklingen än normalt. De underliggande beräkningarna baseras på att marknadssituationen gradvis under 2022 och 2023 normaliseras. Företagsledningen kommer fortsatt att noga följa omvärldsutvecklingen och vid behov justera indata i prognoser och WACC-antaganden vilket skulle kunna innebära att nedskrivningsbehov identifieras i samband med de beräkningar som kommer att göras vid kommande delårsbokslut. För ytterligare information om dessa beräkningar, se även den känslighetsanalys som redovisas i bolagets senast publicerade årsredovisning.
4. SEGMENTSREDOVISNING
KV4
Koncernens verksamhet är indelad i fyra segment:
-Verksamheten inom segmentet Ice-classed AHTS (Anchor Handling Tug Supply) bedrivs med totalt 4 offshorefartyg vilka är utrustade för och har kapaciteten att operera i områden med svåra förhållanden och arktiska farvatten. Samtliga dessa fartyg är även utrustade och klassade för att operera i Arktiska farvatten.
-Segmentet Ice-classed PSV (Platform Supply Vessels) bedrivs med två stora nybyggda isklassade PSVfartyg. Fartygen framdrivs med LNG och är utrustade med batteripack vilket ger god bränsleekonomi och lägre miljöpåverkan. Koncernens ägarandel i fartygen uppgår till 30 % och redovisas i koncernens finansiella rapporter enligt kapitalandelsmetoden.
-Segmentet Ice Management and Services tillhandahåller tjänster inom ice management och logistiktjänster i Arktiska områden.
-Segmentet Ship Management tillhandahåller på kommersiell basis tjänster avseende drift och bemanning av fem isbrytare ägda av Svenska Sjöfartsverket.
| KV4 MSEK |
Ice-classed AHTS |
Ice-classed PSV |
Ice Management and Services |
Ship Management |
TOTALT | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Nettoomsättning | 36 | 15 | 0 | - | 1 | 1 | 49 | 40 | 86 | 56 |
| EBITDA | -8 | -31 | -2 | - | 0 | 0 | -1 | -1 | -11 | -32 |
| Resultat före skatt | -23 | -44 | -2 | - | 0 | 0 | -2 | -1 | -27 | -45 |
| Totala tillgångar | 1 700 | 1 643 | 72 | - | 1 | 0 | 76 | 47 | 1 849 | 1 690 |
| KV 1-4 MSEK |
Ice-classed AHTS |
Ice-classed PSV |
Ice Management and Services |
Ship Management |
TOTALT | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Nettoomsättning | 120 | 123 | 0 | - | 5 | 1 | 187 | 162 | 312 | 286 |
| EBITDA | -35 | -95 | -5 | - | -1 | -4 | -8 | -2 | -49 | -101 |
| Resultat före skatt | -102 | -184 | -5 | - | -1 | -4 | -10 | -2 | -118 | -190 |
| Totala tillgångar | 1 700 | 1 643 | 72 | - | 1 | 0 | 76 | 47 | 1 849 | 1 690 |
Det har inte skett några transaktioner av väsentlig betydelse mellan segmenten.
5. RÄNTEBÄRANDE SKULDER
Koncernen tog under det andra och tredje kvartalen upp kortfristiga räntebärande lån om totalt 18 MSEK från majoritetsaktieägaren Kistefos AS. Dessa lån återbetalades under det fjärde kvartalet, för ytterligare information se not 8, Närståendetransaktioner. Vid utgången av kvartalet uppgick de räntebärande skulderna till totalt 9 MSEK och bestod endast av leasingskulder, framför allt hänförliga till inhyrd fartygsutrustning (nyttjanderättstillgångar) som redovisats i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal.
| MSEK | 31-dec 2021 | 31-dec 2020 |
|---|---|---|
| Långfristiga leasingskulder | 4 | 1 |
| Kortfristiga leasingskulder | 5 | 2 |
| TOTALT RÄNTEBÄRANDE SKULDER | 9 | 3 |
6. LIKVIDA MEDEL
Koncernens likvida medel uppgick vid årets utgång till 115 MSEK (124 per 31 dec 2020), varav 36 MSEK (20 per 31 dec 2020) utgjordes av externa klientmedel som används i den externa ship management verksamheten. Koncernen tillfördes likvida medel om ca 100 MSEK netto efter emissionskostnader genom nyemissionen som slutfördes under det fjärde kvartalet.
| MSEK | 31-dec 2021 | 31-dec 2020 |
|---|---|---|
| Fritt disponibla likvida medel | 79 | 104 |
| Likvida medel med restriktioner | 36 | 20 |
| TOTAL | 115 | 124 |
7. OPERATIVA OCH FINANSIELLA RISKER
KV4
Koncernen verkar på mycket konkurrensutsatta marknader och verksamheten är exponerad för olika operativa och finansiella risker. De finansiella riskerna är i huvudsak relaterade till likviditet, finansiering och valutaexponering. I koncernen pågår ett aktivt arbete med att identifiera, utvärdera och hantera dessa risker.
De huvudsakliga operationella riskfaktorerna omfattar övergripande makroekonomiska marknadsförhållanden, konkurrenssituationen, flödet av varor i prioriterade marknadssegment samt generell balans mellan utbud och efterfrågan på fartyg, vilket påverkar priser och vinstmarginaler. Målet i koncernens övergripande riskhanteringspolicy är att säkerställa en balans mellan risk och avkastning. Marknaden för verksamheten inom offshore är beroende av nivån av investeringar inom oljesektorn, vilket i sin tur till stor del drivs av utvecklingen av priset på den globala oljemarknaden. Den nuvarande nedgången inom offshore-sektorn har påverkat koncernens lönsamhet och likviditet negativt. Koncernen är exponerad för variationer i raterna. För att minska denna operationella risk har koncernen en uttalad strategi att öka andelen långfristiga kontrakt för fartygen inom offshoreverksamheten. Koncernen är vidare utsatt för risker avseende politisk och social instabilitet. Konflikten mellan Ryssland och Ukraina har tidigare lett till sanktioner med uppsägning av kontrakt som följd. En eskalering av nuvarande situation i området skulle kunna leda till ytterligare sanktioner med försämrade affärsmöjligheter i dessa för koncernen viktiga regioner som följd.
Exponeringen mot förändrade växelkurser sker främst genom att matcha intäkter med kostnader i samma valuta. På samma sätt eftersträvas att matcha tillgångar i en viss valuta med skulder i samma valuta.
8. ÖVRIGT
Bolagsinformation
Viking Supply Ships AB (publ) är ett aktiebolag registrerat i Sverige, med säte i Göteborg och registreringsnummer 556161-0113. Viking Supply Ships AB (publ) är noterat på Small Cap-listan på Nasdaq Stockholm OMX Nordic med VSSAB som ticker.
Skatt
Den generella bilden för koncernen är att den betalbara skatten är begränsad. De ackumulerade underskottsavdragen i koncernen, för svenska enheter, uppgick vid utgången av det fjärde kvartalet till ca 1 081 MSEK (1 075 per 31 dec 2020). Det finns inga aktiverade skattetillgångar i balansräkningen avseende den svenska verksamheten. Den huvudsakliga delen av rederiverksamheten som bedrivs i koncernens utländska enheter är tonnagebeskattad, vilket innebär att beskattningsunderlaget fastställs utifrån fartygstonnaget som ägs i bolaget, till skillnad från konventionell beskattning som har sin utgångspunkt i bolagets resultat. Den redovisade skatteskulden uppgick för utländska verksamheter till 0 MSEK (0 per 31 dec 2020).
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av senaste årsredovisningen.
Närståendetransaktioner
Koncernen tog under det andra och tredje kvartalet på marknadsmässiga villkor upp kortfristiga lån om 2 MUSD (18 MSEK) av majoritetsaktieägaren Kistefos AS. Dessa lån återbetalades under det fjärde kvartalet.
Antalet anställda
Medelantalet anställda i koncernen uppgick under året till 317 (januari-december 2020: 295).
Antal aktier 1)
Aktiefördelning per den 31 december 2021 framgår nedan: Antal A-aktier 625 698 Antal B-aktier, noterade 12 252 430 Totalt antal aktier 12 878 128
1) Genom nyemissionerna som slutfördes under det fjärde kvartalet utökades antalet aktier med totalt 3 550 789 aktier, fördelat på 170 643 A-aktier och 3 380 146 B-aktier.
AHTS
Anchor Handling Tug Supply fartyg
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Resultat efter finansiella poster med avdrag för skatt på årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital.
EBIT
"Earnings Before Interest and Taxes", motsvarar Rörelseresultat.
EBITDA
"Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization", motsvarar resultat före kapitalkostnader och skatt.
IFRS
International Financial Reporting Standards, är en vedertagen standard för redovisning i börsnoterade företag. Vissa äldre standards som ingår i samlingsbegreppet IFRS benämns IAS (International Accounting Standards).
KONCERNEN
Inbegriper Viking Supply Ships AB, som är ett svenskt noterat aktiebolag, samt dess dotter- och intresseföretag.
MARKNADSVÄRDEJUSTERAD SOLIDITET
Eget kapital med tillägg eller avdrag för skillnad mellan bokförda värden och återvinningsvärden delat med totala tillgångar med tillägg eller avdrag för skillnad mellan bokförda värden och återvinningsvärden.
OPERATIVT KASSAFLÖDE
Resultat efter finansiella poster justerat för realisationsresultat, av- och nedskrivningar.
OSV
Offshore Support Vessels
PSV
Platform Supply Vessel
RESULTAT PER AKTIE
Resultat efter skatt i enlighet med koncernens resultaträkning delat med genomsnittligt under året utestående aktier.
RÖRELSERESULTAT
Resultat före finansiella poster och skatt. Benämns även EBIT.
SOLIDITET
Eget kapital dividerat med total balansomslutning.
TOTALT KASSAFLÖDE
Kassaflöde från den löpande verksamheten, från investeringsverksamheten samt finansieringsverksamheten.
VINSTMARGINAL
Resultat efter finansiella poster dividerat med nettoomsättning.
