Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A.

Earnings Release • Nov 11, 2021

Resultados Enero-Septiembre 2021

11 de noviembre 2021

1. Resumen ejecutivo

2. Contratación

3. Cartera de pedidos

4. Cuenta de resultados consolidada

5. Otros destacados

6. Anexos

1. Resumen ejecutivo

Máximos históricos en ratios de Crecimiento y avance en niveles de Rentabilidad, superando cifras pre-pandemia¹ en ventas y beneficios, y logros en Sostenibilidad

¹ 9M19. ² p.p.: puntos porcentuales. ³ Resultados alcanzados en oct/21 ⁴ Beneficio neto ajustado.

1. Resumen ejecutivo

Hitos relevantes alcanzados en Contratación y en materia de Sostenibilidad

Jul/21

• Adjudicación a CAF del mayor contrato ferroviario desarrollado en el mundo con tecnología propulsada por baterías (VRR Alemania)
• Actualización de la matriz de materialidad del Grupo y publicación del primer ESG Equity Story (www.caf.net)
• Creación de un apartado específico de Sostenibilidad en la web de la sociedad (www.caf.net)
• Puesta en marcha de "CAF Startup Station", unidad creada para fomentar la colaboración con startups de primer nivel con soluciones relevantes e innovadoras con aplicación en movilidad
• Obtención del nivel "Silver" (máximo alcanzable) bajo el estándar de calidad internacional IRIS para la actividad de mantenimiento

Sept/21

Publicación del portal web eCity de Solaris totalmente dedicado al transporte público de cero emisiones https://ecity.solarisbus.com/en

Oct/21

• Anuncio de dividendo a cuenta de los resultados de 2021:
• Importe bruto por acción: 0,4 euros
• Fecha de pago: 13 de enero de 2022
• Adhesión del Grupo CAF a la iniciativa SBTi (Science Based Targets Iniciative) y a Race to Zero
• Obtención de la calificación Low Risk (18,6 puntos) por parte de la agencia de rating Sustainalytics, situando a CAF por delante de nuestros competidores más directos.

Nov/21

El Grupo CAF se adjudica en Egipto la rehabilitación de 23 unidades de la Línea 1 de Metro El Cairo, por un importe cercano a 180ME, proyecto que contará con financiación española a través de fondos FIEM (Fondos para la Internacionalización de la Empresa).

2. Contratación

Los nuevos contratos firmados en Ferroviario mantienen el book-to-bill del Grupo ampliamente por encima de 1

	2018	2019		2020			1T-3T 2021		1
	TOTAL 1T-4T	TOTAL 1T-4T	TOTAL 1T-4T	Ferroviario	Autobuses	TOTAL	Ferroviario	Autobuses
Contratación	2.902	4.066	2.123	1.410	713	2.964	2.477	487
book-to-bill	1,4	1,6	0,8	0,7	1,0	1,5	1,6	1,0

Principales contratos en 3T21

(anunciados, firmados e incluidos en cartera)

(en millones de euros)

• > 60 trenes propulsados por baterías + servicios de mantenimiento por 30 años para VRR (Alemania)

Ferroviario Autobuses

• Autobuses de hidrógeno para Konin (Polonia) y Lyon (Francia)
• Autobuses eléctricos para Aarhus (Dinamarca), Jaworzno (Polonia) y Bolzano (Italia), entre otros
• Trolebuses para Brno (Rep. Checa), Parma (Italia) y Targu Jiu (Rumanía), entre otros
• Autobuses híbridos para Lodz (Polonia)
• Autobuses convencionales para Lodz y Myslowice (Polonia), entre otros

3. Cartera de pedidos

Nuevo récord de la cartera de pedidos, con una cartera ferroviaria que supera los 9.000M€

Cartera de Pedidos (M€)

los que destaca:

• El contrato para la rehabilitación de 23 unidades de Metro El Cairo (180M€ aprox.)

4. Cuenta de resultados consolidada

Mejoran todas las partidas de la cuenta de resultados, superando cifras pre-pandemia¹en ventas y beneficios

(millones de euros)	9M21	9M20	Var. %
Importe neto de la cifra de negocios	2.033	1.817	▲12%
EBITDA	175	138	▲27%
Amortización y dotaciones de inmovilizado	(65)	(68)	▼3%
Resultado de Explotación	110	71	▲56%
Resultado financiero	(24)	(64)	▼63%
Ingresos financieros	6	5	▲34%
Gastos financieros	(29)	(35)	▼16%
Diferencias de cambio	0	(34)	▼99%
Otros gastos/ingresos financieros	0	0	= 0%
Resultado antes de impuestos	85	5	-
Impuesto sobre beneficios	(26)	(25)	▲5%
Resultado neto después de impuestos	59	(20)	-
Intereses minoritarios	1	1	-
Resultado atribuido a la Entidad controladora	57	(21)	-

4. Cuenta de resultados consolidada

Las ventas continúan creciendo respaldadas por la fortaleza de la cartera

Ventas (M€)

4. Cuenta de resultados consolidada

El Margen EBITDA se acerca a niveles normalizados¹

EBITDA (M€)

EBITDA próximo a niveles normalizados en un contexto complejo:

• Crisis global de componentes
• Entorno inflacionario
• Covid-19

Foco en la cadena de suministro para mitigar potenciales impactos futuros.

Margen EBITDA (%)

p.p: puntos porcentuales.

5. Otros destacados

6. Anexos

a | Detalle contratación

b | Detalle PyG

c | Medidas Alternativas de Rendimiento (MARs)

Contratos anunciados e incluidos en la cartera de pedidos en el período enero-septiembre de 2021

a	Detalle contratación Contratos anunciados e incluidos en la cartera de pedidos en el período enero-septiembre de 2021
Negocio
Fecha	Proyecto	País	Descripción	Cliente	Tipo	Opciones adicionales	Vehículos		Resto negocios				Importe ( M€)
								# unid.	Plataforma		Negocio	Alcance	Características
1T	COTRAL	Italia	Suministro buses	No nuevo	Contrato base	No				a	Autobús	Suministro de autobuses interurbanos	80	-
1T	Brasov y Târgu Jiu	Rumania	Suministro buses	Nuevo	Contrato base	No				a	Autobús	Suministro de trolebuses	36	~25
1T	ÖBB	Austria	Suministro buses	No nuevo	Contrato base	S í				a	Autobús	Suministro de autobuses urbanos de hidrógeno y diésel	-	-
1T	Arriva Netherlands	Países Bajos	Suministro buses	Nuevo	Contrato base	No				a	Autobús	Suministro de autobuses urbanos de hidrógeno	10	-
1T	Iasi, Sibiu, Sighetu Marmatiei, Suceava, Târgu Mures, Pitesti	Rumania	Suministro buses	Nuevo	Contrato base	No				a	Autobús	Suministro de autobuses urbanos eléctricos e infraestructura de recarga	123	~65
1T	RER B	Francia	Suministro de trenes de cercanías	No nuevo	Contrato base	S í	a	146	-					-
2T	AB Transitio	Suecia	Suminsitro de trenes regionales	Nuevo	Contrato base	S í	a	28	Civity					>250
2T	Lisboa	Portugal	Suministro de tranvías	No nuevo	Contrato base	No	a	15	Urbos					>43
2T	Madrid	España	Suministro buses	Nuevo	Contrato base	No				a	Autobús	Suministro de autobuses urbanos de GNC	250	~75
2T	SJ AB	Suecia	Mantenimiento de flota de trenes y Rehabilitación coches nocturnos	No nuevo	Contrato base	No				a	Servicios	Mantenimiento de unidades regionales y Rehabilitación	12 años	>100
2T	De Lijn	Bélgica	Suministro de tranvías	No nuevo	Extensión	S í	a	18	Urbos
2T	Sidney	Australia	Suministro de tranvías	No nuevo	Extensión	No	a	4	Urbos					~100
2T	JV Salini Kolin	Turquía	Señalización	No nuevo	Contrato base	No				a	Señalización	Equipamiento de enclavamiento electrónico, CTC y sistemas de señalización ERTMS
2T	Ruhrbahn	Alemania	Suministro de LRVs	Nuevo	Contrato base	No	a	51	-
2T	Friburgo	Alemania	Suministro de tranvías	No nuevo	Extensión	No	a	8	Urbos					~200
3T	VRR	Alemania	Suministro de trenes de baterías	Nuevo	Contrato base	No	a	> 60	Civity	a	Servicios	Mantenimiento de trenes de baterías	30 años	-

(millones de euros)	9M21	9M20	Var. %
Importe neto de la cifra de negocios	2.033	1.817	▲12%
EBITDA	175	138	▲27%
Amortización y dotaciones de inmovilizado	(65)	(68)	▼3%
Resultado de Explotación	110	71	▲56%
Resultado financiero Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio Otros gastos/ingresos financieros	(24) 6 (29) 0 0	(64) 5 (35) (34) 0	▼63% ▲34% ▼16% ▼99% = 0%
Resultado antes de impuestos	85	5	-
Impuesto sobre beneficios	(26)	(25)	▲5%
Resultado neto después de impuestos	59	(20)	-
Intereses minoritarios	1	1	-
Resultado atribuido a la Entidad controladora	57	(21)	-

El incremento interanual del 12% del Importe neto de la cifra de negocios se debe, principalmente, a la recuperación de la actividad producida tras la fase más aguda de la pandemia. El crecimiento en las ventas del segmento ferroviario ha sido del 14%, y del 4% en el segmento de autobuses.

Las unidades Civity para NS en Holanda, las unidades regionales Civity para Wales & Borders en Reino Unido, las unidades de Intercity para SNCF y las unidades de tranvía para Manila son los principales proyectos en ejecución de 2021.

El EBITDA a 30 de septiembre de 2021 ha alcanzado los 175 millones de euros (8,6% sobre ventas), lo que representa un incremento del 27% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, motivado, fundamentalmente, por el incremento de la actividad y la menor afectación de COVID-19. El % de EBITDA sobre ventas se incrementa en 1 p.p. con respecto al mismo período de 2020.

b | Detalle PyG

(continuación)

(millones de euros)	9M21	9M20	Var. %
Importe neto de la cifra de negocios	2.033	1.817	▲12%
EBITDA	175	138	▲27%
Amortización y dotaciones de inmovilizado	(65)	(68)	▼3%
Resultado de Explotación	110	71	▲56%
Resultado financiero Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio Otros gastos/ingresos financieros	(24) 6 (29) 0 0	(64) 5 (35) (34) 0	▼63% ▲34% ▼16% ▼99% = 0%
Resultado antes de impuestos	85	5	-
Impuesto sobre beneficios	(26)	(25)	▲5%
Resultado neto después de impuestos	59	(20)	-
Intereses minoritarios	1	1	-
Resultado atribuido a la Entidad controladora	57	(21)	-

El Resultado Financiero neto es de -24 millones de euros, lo que supone una mejora de 40 millones de euros respecto al resultado financiero neto del mismo periodo del ejercicio 2020, debido, principalmente, a las importantes diferencias negativas de cambio registradas en 2020 (-33,6 millones de euros), además de unos menores costes financieros por reducciones en tipos de interés y menor exposición en divisa extranjera.

El Resultado antes de Impuestos a 30 de septiembre de 2021 es de 85 millones de euros positivo. El impacto del incremento de la actividad ya descrito, así como el efecto de las diferencias de cambio negativas generadas en 2020 son los dos principales factores que explican la variación positiva respecto al ejercicio anterior.

Finalmente, el Resultado neto después de impuestos a 30 de septiembre de 2021 ha sido positivo por importe de 59 millones de euros.

Adicionalmente a la información financiera elaborada según la normativa contable generalmente aceptada (NIIF), el Grupo CAF utiliza en la gestión del negocio recurrentemente y de forma consistente determinadas Medidas Alternativas de Rendimiento ("Alternative Performance Measures","APMs" en inglés) que incluyen conceptos de resultado, de balance y de flujo de caja, entendiendo que son útiles para explicar la evolución de su actividad.

El desglose de todas las MARs utilizadas en este documento, así como su definición, se encuentra en el Informe de Gestión Consolidado que forma parte del Informe Primer Semestre 2021 disponible en la web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la web de la sociedad (www.caf.net), en su apartado 10- Medidas Alternativas de Rendimiento.

Este documento ha sido elaborado exclusivamente con fines informativos.

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