BOSSA TİCARET VE SANAYİ İŞLETMELERİ T.A.Ş.

Quarterly Report • May 1, 2025

1 OCAK-31 MART 2025 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR

İÇİNDEKİLER	SAYFA
ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU	1 - 2
ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU	3 - 4
ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU	5
ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU	6
ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR	7 - 35

01 OCAK-31 MART 2025 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

	Dipnotlar	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar:
Nakit ve nakit benzerleri	3	169.295.056	114.368.880
Ticari alacaklar
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	5	1.794.384.903	1.800.843.524
Diğer alacaklar
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar		9.658.678	2.288.072
Stoklar	6	2.159.754.595	1.970.664.195
Peşin ödenmiş giderler
-İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler		31.826.617	35.059.153
Dönem vergisi ile ilgili varlıklar		24.213.158	26.649.672
Diğer dönen varlıklar		145.487.332	138.807.536
TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR		4.334.620.339	4.088.681.032
Duran Varlıklar:
Finansal yatırımlar		1.639.420	1.727.209
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	9	2.092.705.928	2.092.705.928
Maddi duran varlıklar	7	5.723.054.539	5.774.715.477
Maddi olmayan duran varlıklar	8	348.712.038	284.860.460
Peşin ödenmiş giderler
- İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler		1.726.188	34.485.997
TOPLAM DURAN VARLIKLAR		8.167.838.113	8.188.495.071
TOPLAM VARLIKLAR		12.502.458.452	12.277.176.103

01 OCAK-31 MART 2025 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

	Dipnotlar	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler:
Kısa vadeli borçlanmalar
- Banka kredileri	4	1.855.984.565	1.681.543.882
- Kiralama işlemlerinden borçlar	4	13.515.736	15.695.529
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları
- Banka kredileri	4	118.431.012	108.118.542
Ticari borçlar
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	5	459.357.413	440.331.313
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar		102.846.610	72.458.718
Dönem karı vergi yükümlülüğü		3.965.493	-
Ertelenmiş gelirler
- İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler	11	53.339.223	86.742.182
Kısa vadeli karşılıklar
- Diğer kısa vadeli karşılıklar		2.707.100	2.566.664
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar		35.348.905	28.880.359
Diğer kısa vadeli yükümlülükler		30.968.854	38.972.515
TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		2.676.464.911	2.475.309.704
Uzun vadeli yükümlülükler:
Uzun vadeli borçlanmalar
- Banka kredileri	4	511.578.777	548.189.664
- Kiralama işlemlerinden borçlar	4	9.327.558	14.285.722
Ticari Borçlar
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	5	44.074.174	48.954.337
Uzun vadeli karşılıklar
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar		247.846.483	250.504.592
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	18	472.434.156	421.917.131
TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		1.285.261.148	1.283.851.446
Özkaynaklar:
Ödenmiş sermaye	13	1.300.000.000	1.300.000.000
Sermaye düzeltme farkları	13	808.838.393	808.838.393
Emisyon primi	13	32.934.107	32.934.107
Geri alınmış paylar	13	(74.724.170)	(74.724.170)
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	13	290.476.056	290.476.056
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş
diğer kapsamlı gelirler
- Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları		1.272.986.507	1.272.986.507
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları		(383.918.131)	(385.054.606)
Geçmiş yıllar karları		5.272.558.667	4.676.475.564
Net dönem karı		21.580.964	596.083.102
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR		8.540.732.393	8.518.014.953
TOPLAM KAYNAKLAR		12.502.458.452	12.277.176.103

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

	Dipnotlar	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat Satışların maliyeti (-)	14 14	1.582.374.632 (1.380.178.071)	1.867.907.139 (1.394.896.907)
TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR		202.196.561	473.010.232
Genel yönetim giderleri (-) Pazarlama giderleri (-) Araştırma giderleri (-) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	15 15	(43.979.780) (137.681.022) (1.141.850) 315.411.702 (142.202.741)	(43.961.088) (139.169.811) (1.717.606) 221.560.065 (96.667.854)
ESAS FAALİYET KARI		192.602.870	413.053.938
Yatırım faaliyetlerinden gelirler		-	387.713
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI		192.602.870	413.441.651
Finansman gelirleri Finansman giderleri (-) Parasal kazanç	16 17	9.436.236 (222.471.401) 96.116.949	4.358.834 (150.368.030) 173.815.076
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KAR		75.684.654	441.247.531
Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri - Dönem vergi gideri (-) - Ertelenmiş vergi geliri / (gideri)		(54.103.690) (3.965.493) (50.138.197)	(64.712.985) (25.418.536) (39.294.449)
NET DÖNEM KARI		21.580.964	376.534.546
Hisse Başına Kazanç (kr)	19	0,0002	0,0029

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

	Dipnotlar	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
NET DÖNEM KARI		21.580.964	376.534.546
DİĞER KAPSAMLI GELİR		1.136.475	(35.897.406)
Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Duran varlıklar değer artış fonundaki değişim Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları		1.515.300	(44.871.757)
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler Ertelenmiş vergi gideri		(378.825)	8.974.351
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		22.717.439	340.637.140

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

							Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer
								kapsamlı gelir ve giderler Yeniden değerleme		Birikmiş karlar
	Ödenmiş sermaye	Sermaye düzeltme farkları	Pay İhraç Primleri	Geri alınmış paylar	Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler	Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları	ölçüm kazançları Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm (kayıpları)	Geçmiş yıllar kârları	Net dönem karı/(zararı)	Özkaynaklar toplamı
Dönem başı bakiyeler, 1 Ocak 2024	650.000.000	1.458.838.393	32.934.107	(92.364.880)	237.879.981	1.252.105.928	(308.958.486)	2.818.500.790	1.824.735.836	7.873.671.669
Sermaye artırımı Geri alınan paylar Transferler Toplam kapsamlı gelir	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	- - - (35.897.406)	- - 1.824.735.836 -	- - (1.824.735.836) 376.534.546	- - - 340.637.140
Dönem sonu bakiyeler, 31 Mart 2024	650.000.000	1.458.838.393	32.934.107	(92.364.880)	237.879.981	1.252.105.928	(344.855.892)	4.643.236.626	376.534.546	8.214.308.809
Dönem başı bakiyeler, 1 Ocak 2025	1.300.000.000	808.838.393	32.934.107	(74.724.170)	290.476.056	1.272.986.507	(385.054.606)	4.676.475.565	596.083.102	8.518.014.954
Sermaye artırımı Geri alınan paylar Transferler Toplam kapsamlı gelir	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	- - - 1.136.475	- - 596.083.102 -	- - (596.083.102) 21.580.964	- - - 22.717.439
Dönem sonu bakiyeler, 31 Mart 2025	1.300.000.000	808.838.393	32.934.107	(74.724.170)	290.476.056	1.272.986.507	(383.918.131)	5.272.558.667	21.580.964	8.540.732.393

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

	Dipnotlar	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
İşletme faaliyetlerinden nakit akışları :
Dönem karı		21.580.964	376.534.546
Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler :
Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler	7,8	83.924.210	58.300.707
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ile ilgili düzeltmeler		36.600.889	28.338.283
- Diğer karşılıklar (iptalleri) ile ilgili düzeltmeler Değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler		375.100	489.654
- Alacaklarda değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler	5	11.778.900	13.741.041
Faiz (gelirleri) ve giderleri ile ilgili düzeltmeler - Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler	17	440.834.088	123.914.709
Vadeli satışlardan kaynaklanan kazanılmamış finansman geliri		(6.264.428)	2.167.651
Vadeli alımlardan kaynaklanan ertelenmiş finansman gideri Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kazançlar		(4.303.188)	(592.323)
ile ilgili düzeltmeler		-	(387.713)
Vergi gideri/(geliri) ile ilgili düzeltmeler Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler		54.103.689 191.304.688	9.898.796 132.971.915
Parasal kayıp / kazanç		(196.632.309)	(373.119.289)
İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişiklik öncesi işletme
faaliyetlerinden sağlanan net nakit		633.302.603	372.257.977
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler :
Ticari alacaklardaki (artış)/azalış ile ilgili düzeltmeler - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/azalış		15.055.391	59.352.727
- İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/azalış		-	(235.238)
Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış ile ilgili düzeltmeler - İlişkili olmayan taraflardan faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış/(artış)		(7.370.606)	(1.430.223)
Stoklardaki artışlar ile ilgili düzeltmeler	6	(189.090.400)	(123.312.227)
Peşin ödenmiş giderlerdeki artış Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlarda artış		(34.432.797)	(2.528.485)
Ticari borçlardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki artış/(azalış) - İlişkili taraflara ticari borçlardaki artış/(azalış)		18.449.125 -	(35.100.507) 3.226.848
Ertelenmiş gelirlerdeki artış	11	(33.402.959)	59.435.194
İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer azalış ile ilgili düzeltmeler
- Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki artış - Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış		(6.679.788) 22.384.229	(42.499.247) 46.007.440
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler		(215.087.805)	(37.083.718)
İşletme faaliyetlerinden nakit akışları		418.214.798	335.174.259
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler		(5.731.715)	(11.994.075)
Yatırım faaliyetlerinden nakit akışları : Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri
- Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri	7	-	387.713
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları - Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları	7,8	(66.508.013)	(210.604.672)
Yatırım faaliyetlerinden nakit akışları		(66.508.013)	(210.216.959)
Finansman faaliyetlerinden nakit akışları :
Kredi geri ödemelerine ilişkin nakit çıkışları Kredilerden nakit girişleri	4 4	(696.988.373) 846.195.960	(614.300.406) 539.936.768
Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları		(5.623.682)	(7.710.980)
Ödenen faiz		(418.233.226)	(105.466.674)
Finansman faaliyetlerinden nakit akışları		(274.649.321)	(187.541.292)
Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki parasal kayıp kazanç etkisi		(16.399.573)	(49.101.949)
Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış		54.926.176	(123.680.016)
Dönem başı nakit ve nakit benzerleri	3	114.368.880	311.962.930
Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri	3	169.295.056	188.282.914

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

1. Organizasyon ve faaliyet konusu

Bossa Ticaret ve Sanayi İşletmeleri T.A.Ş. ("Bossa" ya da "Şirket") 1951 yılında kurulmuştur. Şirket'in ana faaliyet alanı tekstil ürünleri üretimi, pazarlaması ve satışıdır. Şirket'in payları 1995 yılından itibaren Borsa İstanbul'da işlem görmektedir.

Şirket'in bünyesinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 1.831 kişidir (31 Aralık 2024: 1.788).

Şirket, Türkiye'de kayıtlı olup kayıtlı merkez adresi: Hacı Sabancı Organize Sanayi Bölgesi Acıdere OSB Mahallesi Celal Bayar Bulvarı No:3 Sarıçam – Adana.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

Şirket, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") tarafından kabul edilen muhasebe ve finansal raporlama standartlarına ("SPK Finansal Raporlama Standartları"), Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve Vergi Mevzuatı hükümlerine ve Maliye Bakanlığı'nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine uygun olarak Türk Lirası hazırlamaktadır.

Finansal tablolar; Şirket'in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup SPK'nin tebliğlerine uygun olarak, Şirket'in finansal durumunu layıkıyla arz edebilmesi için, bir takım tashihlere ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Gerçeğe uygun değerden taşınan finansal varlıklar ve borçlar ile işletme birleşmeleri uygulamasına dahil olan varlık ve yükümlülükler hariç, finansal tablolar maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

Finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (Devamı)

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (Devamı)

Ayrıca Tebliğ ve ona açıklama getiren duyuruları uyarınca, teminat rehin ipotek tablosu, döviz pozisyonu tablosu, toplam ihracat ve toplam ithalat tutarları ile toplam döviz yükümlülüğünün riskten korunan kısmı finansal tablo dipnotlarında sunulmuştur.

İşletmenin sürekliliği

Finansal tablolar işletmenin sürekliliği ilkesi baz alınarak hazırlanmıştır.

Finansal tabloların hazırlanış şekli

Finansal tablolar, KGK tarafından 4 Ekim 2022 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Finansal tabloların onaylanması

Finansal tablolar 30 Nisan 2025 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve bazı düzenleyici kurullar finansal tablolarda değişiklik yapma yetkisine sahiptir.

İşlevsel ve sunum para birimi

Şirket'in işlevsel ve sunum para birimi TL olarak kabul edilmiştir.

Yabancı para çevrimi

Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından TL'ye çevrilmiştir. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki geçerli kurlar kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem net karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler ise makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan TL'ye çevrilmektedir. Esas faaliyet konusuyla ilgili, ticari alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkları esas faaliyet gelirleri/giderleri hesap kaleminde gösterilir.

2.2 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama

Şirket, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2024 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Şirket bu nedenle, 31 Mart 2024 tarihli finansal tablolarını da, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (Devamı)

2.2 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama (Devamı)

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.

TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:

Tarih	Endeks	Düzeltme Katsayısı	Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı
31 Mart 2025	2.954,69	1,00000	%250
31 Aralık 2024	2.684,55	1,10063	%291
31 Mart 2024	2.139,47	1,38104	%309

Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:

TL cinsinden hazırlanmış cari dönem finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.

Parasal varlık ve yükümlülükler, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 ve TMS 2 hükümleri uygulanmıştır.

Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.

"Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.

Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kaybı hesabına kaydedilmiştir.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (Devamı)

2.3 Yeni ve revize edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları

Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) veya Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS) ile uyumlu finansal tablolar hazırlanırken standartlardaki değişiklikler ve yorumlar dipnotlarda aşağıdaki şekilde gösterilmelidir:

Yeni TMS/TFRS'nin finansal tablolara etkileri ile ilgili açıklamalar:

• a) TMS/TFRS'nin başlığı,
• b) muhasebe politikası değişikliğinin varsa ilgili geçiş hükümlerine uygun olarak yapıldığı,
• c) muhasebe politikasında değişikliğin açıklaması,
• d) varsa geçiş hükümlerinin açıklaması,
• e) varsa geçiş hükümlerinin ileriki dönemlere olabilecek etkileri,
• f) mümkün olduğunca, cari ve sunulan her bir önceki dönem ile ilgili düzeltme tutarları:
  • i. etkilenen her bir finansal tablo kalemi için sunulmalı ve
    • ii. şirket için "TMS 33, Hisse Başına Kazanç" standardı geçerliyse adi hisse ve seyreltilmiş hisse başına kazanç tutarları tekrar hesaplanmalıdır.
• g) eğer mümkünse sunulmayan dönemlerden önceki dönemlere ait düzeltme tutarları ve
• h) geçmişe dönük uygulama herhangi bir dönem veya dönemler için mümkün değilse bu duruma yol açan olaylar açıklanmalı ve muhasebe politikasındaki değişikliğin hangi tarihten itibaren ve ne şekilde uygulandığı açıklanmalıdır.

a. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

● TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

• 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (Devamı)
• 2.3 Yeni ve revize edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (Devamı)
• b. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar:
• TFRS 9 ve TFRS 7'deki finansal araçların sınıflandırma ve ölçümüne ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:
  • elektronik nakit transferi sistemi aracılığıyla ödenen bazı finansal borçlar için yeni bir istisna ile birlikte, bazı finansal varlık ve yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal tablo dışı bırakılmasıyla ilgili zamanlamaya ilişkin gerekliliklere açıklık getirilmesi;
  • bir finansal varlığın yalnızca anapara ve faiz ödemeleri kriterini karşılayıp karşılamadığının değerlendirilmesine ilişkin daha fazla rehberlik sağlanması ve açıklığa kavuşturulması;
  • nakit akışlarını değiştirebilecek sözleşme şartlarına sahip belirli araçlar için yeni dipnot açıklamaları eklemek (çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) hedeflerine ulaşılmasıyla bağlantılı özelliklere sahip bazı araçlar gibi); ve
  • gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına ilişkin dipnot açıklamalarında güncellemeler yapılmasıdır.
• UFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Yıllık iyileştirmeler, bir Muhasebe Standardındaki ifadeleri açıklığa kavuşturan veya Muhasebe Standartlarındaki hükümler arasındaki nispeten küçük beklenmeyen sonuçları, gözden kaçırılan noktaları veya tutarsızlıkları düzelten değişikliklerle sınırlıdır. 2024 değişiklikleri aşağıdaki standartlara ilişkin yapılmıştır:
  • UFRS 1 Türkiye Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması;
  • UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar ve Standardın ilişiğindeki UFRS 7'nin uygulanmasına yönelik Rehber;
  • UFRS 9 Finansal Araçlar;
  • UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve
  • UMS 7 Nakit Akış Tablosu.
• UFRS 9 ve UFRS 7'deki doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmelere ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (lokal onaylara tabi olarak erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler, UFRS 9'un 'işletmenin kendi kullanımı' ve korunma muhasebesi hükümlerini değiştirir ve UFRS 7'de hedeflenen açıklama hükümlerini getirir. Bu değişiklikler yalnızca, elektrik üretiminin kaynağının kontrol edilemeyen doğal koşullarına (hava durumu gibi) bağlı olması nedeniyle, bir işletmeyi temel elektrik miktarındaki değişkenliğe maruz bırakan sözleşmelere uygulanır. Bu sözleşmeler, "doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmeler" olarak tanımlanır.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (Devamı)

2.3 Yeni ve revize edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (Devamı)

• UFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu standart, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. UFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
  • kar veya zarar tablosunun yapısı
  • işletmenin finansal tablolarının dışında raporlanan belirli kâr veya zarar performans ölçütleri (yani yönetim tarafından tanımlanan performans ölçütleri) için mali tablolarda gerekli açıklamalar; ve
  • genel olarak temel finansal tablolar ve dipnotlar için geçerli olan toplama ve ayrıştırmaya ilişkin geliştirilmiş ilkeler.
• UFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
  • kamuya hesap verme yükümlülüğünün bulunmaması ve
  • UFRS Muhasebe standartlarına uygun, kamunun kullanımına açık konsolide mali tablolar üreten bir ana veya ara ana ortaklığının olması.

2.4 Önemli muhasebe politikalarının özeti

31 Mart 2025 tarihinde sona eren ara döneme ait özet finansal tablolar, ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Özet finansal tablolar hazırlanırken kullanılan önemli muhasebe politikaları, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolar içerisinde detaylı olarak açıklanan muhasebe politikaları ile tutarlılık arz etmektedir. Dolayısıyla ara dönem özet finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

2.5 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibarıyla vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, düzeltme ihtiyacı doğduğunda bu düzeltmeler ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir:

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (Devamı)

2.5 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları (Devamı)

• a) Şirket kıdem tazminatı yükümlülüğünün hesaplamasında iskonto oranı, enflasyon oranı, reel maaş artış oranı, kendi isteğiyle ayrılma olasılığı gibi çeşitli varsayımlarda bulunmaktadır. Söz konusu varsayımlarda cari dönemde meydana gelen değişikliklerden kaynaklanan etki cari dönemde gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir,
• b) Şirket yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer hesaplamasında maliyet yaklaşımı oluşumu yöntemleriyle oluşan değerleri finansal tablolarına yansıtmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri SPK tarafından onaylı "Gayrimenkul Değerleme Firmaları" listesi içerisinde yer alan şirketler tarafından yapılmaktadır. Değerleme şirketi, yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerini hesaplarken emsal bedelleri esas alarak ve parsel üzerindeki yapıların hali hazırdaki fiziksel yıpranma durumlarına göre yıpranma payı düşerek maliyet hesabını belirlemiştir.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

3. Nakit ve nakit benzerleri

Bankadaki nakit	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
- Vadesiz mevduat	169.295.056	114.368.880
Toplam	169.295.056	114.368.880

Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vadeli mevduatı bulunmamaktadır.

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vadesiz mevduatların para birimi cinsinden tutarları aşağıda gösterilmiştir.

Vadesiz Mevduat

	31 Mart	2025	31 Aralık 2024
	Orijinal		Orijinal
	bakiye	TL karşılığı	bakiye	TL karşılığı
EUR	2.319.348	94.401.859	257.223	10.400.273
TL	63.918.148	63.918.148	90.733.611	90.733.611
USD	290.610	10.975.049	340.840	13.234.996
Toplam		169.295.056		114.368.880

4. Borçlanmalar

	31 Mart 2025			31 Aralık 2024
Kısa vadeli banka kredileri:	Ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı	Orijinal bakiye	TL karşılığı	Ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı	Orijinal bakiye	TL karşılığı
EUR cinsinden krediler	6,25%	24.099.618	982.669.171	6,33%	13.811.795	559.456.986
TL cinsinden krediler	34.29%	991.746.406	991.746.406	35,92%	1.230.205.438	1.230.205.438
Toplam kısa vadeli banka kredileri			1.974.415.577			1.789.662.424
Kiralama işlemlerinden borçlar (TL)	22,25%	13.515.736	13.515.736	21,24%	15.695.529	15.695.529
Toplam kısa vadeli borçlanmalar			1.987.931.313			1.805.357.953

		31 Mart 2025			31 Aralık 2024
Uzun vadeli banka kredileri:	Ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı	Orijinal bakiye	TL karşılığı	Ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı	Orijinal bakiye	TL karşılığı
EUR cinsinden krediler	5,50%	7.894.925	321.917.930	5,59%	8.231.410	333.419.369
TL cinsinden krediler	16,62%	189.660.847	189.660.847	16,60%	214.770.295	214.770.295
Toplam uzun vadeli krediler			511.578.777			548.189.664
Kiralama işlemlerinden borçlar (TL)	22,25%	9.327.558	9.327.558	22,25%	14.285.722	14.285.722
Toplam uzun vadeli borçlanmalar			520.906.335			562.475.386
Finansal borçlar toplamı			2.508.837.648			2.367.833.339

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

4. Borçlanmalar (Devamı)

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal borçların vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2025:

		Kredi geri
Vade	Kredi geri ödemeleri (EUR)	ödemeleri (TL)	Toplam TL
1 yıla kadar	24.099.618	1.005.262.142	1.987.931.313
2 yıla kadar	2.059.660	41.719.601	125.702.871
3 yıla kadar	2.059.660	29.120.129	113.103.399
4 yıla kadar	2.059.660	29.120.129	113.103.399
5 yıla kadar	1.715.945	29.120.129	99.088.250
10 yıla kadar	-	69.908.416	69.908.416
Toplam	31.994.543	1.204.250.546	2.508.837.648

31 Aralık 2024:

		Kredi geri
Vade	Kredi geri ödemeleri (EUR)	ödemeleri (TL)	Toplam TL
1 yıla kadar	13.811.794	1.245.900.969	1.805.357.953
2 yıla kadar	2.057.853	49.755.370	133.110.214
3 yıla kadar	2.057.853	33.864.120	117.218.963
4 yıla kadar	2.057.853	33.020.201	115.375.043
5 yıla kadar	2.057.853	33.020.201	115.375.043
10 yıla kadar	-	81.396.124	81.396.123
Toplam	22.043.206	1.474.956.985	2.367.833.339

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

5. Ticari alacaklar ve borçlar

a) Kısa vadeli ticari alacaklar

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Ticari alacaklar	1.557.279.160	1.476.009.291
Alacak senetleri	398.362.362	490.405.947
Toplam	1.955.641.522	1.966.415.238
Tahakkuk etmemiş finansman geliri	(9.245.490)	(11.228.243)
Şüpheli alacaklar karşılığı (-)	(152.011.129)	(154.343.471)
Ticari alacaklar, net	1.794.384.903	1.800.843.524

Şirket, her bir müşteri için ayrı olmak kaydıyla alacak sigortası, banka teminatı, ipotek ve diğer teminatları kullanarak bir risk limiti belirlemekte ve ticari işlemlerini yürütmektedir. Şirket'in yurtdışı ticari alacakları Eximbank alacak sigortası kapsamındadır.

Ticari alacaklar 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla EUR, USD, GBP ve TL için sırasıyla ortalama %5,5; %7; %5,5 ve %28 (31 Aralık 2024: %5,5; %7; %5,5 ve %36) oranları kullanılarak iskonto edilmiştir.

31 Mart tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2025	2024
Dönem başı, 1 Ocak	154.343.471	230.668.935
Dönem içinde ayrılan karşılıklar	-	16.030.938
Dönem içindeki karşılıklardan kaynaklanan kur farkı	12.165.625	19.380.479
Dönem içinde iptal edilen karşılık	(386.725)	(40.834.465)
Parasal kazanç / (kayıp)	(14.111.242)	(70.902.416)
Dönem sonu	152.011.129	154.343.471

Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklara ait tablo aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
1 aya kadar	266.779.416	234.737.276
1 - 3 ay arası	131.021.547	59.751.315
3 aydan fazla	60.664.864	62.552.902
Toplam	458.465.827	357.041.493

Şirket, vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların geri kazanılabilirliği ile ilgili herhangi bir risk görmemektedir.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

5. Ticari alacaklar ve borçlar (Devamı)

b) Kısa vadeli ticari borçlar

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	464.819.319	443.578.752
Tahakkuk etmemiş finansman gideri	(5.461.906)	(3.247.439)
Toplam	459.357.413	440.331.313

Ticari borçlar 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla EUR, USD, GBP ve TL için sırasıyla ortalama %5,5; %7; %5,5 ve %28 (31 Aralık 2024: %5,5; %7; %5,5 ve %36) oranları kullanılarak iskonto edilmiştir.

c) Uzun vadeli ticari borçlar

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	44.074.174	48.954.337
Toplam	44.074.174	48.954.337

6. Stoklar

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Hammadde	278.956.826	268.439.073
Yarı mamul	616.500.108	587.672.409
Mamul	1.259.692.671	1.107.444.401
Diğer stoklar (*)	3.232.606	6.917.710
Yoldaki mallar	1.372.384	190.602
Toplam	2.159.754.595	1.970.664.195

(*) Diğer stoklar, fason üretim için gönderilen hammadde, yarı mamul, yardımcı ve diğer malzemeler ile ilgili stokları içermektedir.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

7. Maddi duran varlıklar

31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sona eren dönem içerisindeki Şirket'in maddi duran varlıkları aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2025	Girişler	Çıkışlar	Transferler (Not 11)	31 Mart 2025
Maliyet:
Arazi ve arsalar	1.347.283.830	-	-	-	1.347.283.830
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri	119.782.728	-	-	-	119.782.728
Binalar	1.271.787.231	-	-	675.937.273	1.947.724.504
Makine, tesis ve cihazlar	8.328.488.935	-	-	1.380.122.023	9.708.610.958
Taşıt araçları	32.113.903	-	-	-	32.113.903
Döşeme ve demirbaşlar	154.850.690	-	-	2.978.398	157.829.088
Yapılmakta olan yatırımlar	2.293.936.365	81.384.830	-	(2.119.979.341)	255.341.854
Toplam	13.548.243.682	81.384.830	-	(60.941.647)	13.568.686.865
Birikmiş amortisman:
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri	(53.576.147)	(760.645)	-	-	(54.336.792)
Binalar	(218.817.925)	(12.309.760)	-	-	(231.127.685)
Makine, tesis ve cihazlar	(7.355.323.548)	(56.236.958)	-	-	(7.411.560.506)
Taşıt araçları	(14.359.539)	(1.092.018)	-	-	(15.451.557)
Döşeme ve demirbaşlar	(131.451.046)	(1.704.740)	-	-	(133.155.786)
Toplam	(7.773.528.205)	(72.104.121)	-	-	(7.845.632.326)
Net kayıtlı değeri	5.774.715.477				5.723.054.539

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam ipotek ve rehin tutarları 15.500.000 EUR ve 337.500.000 TL'dir.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

7. Maddi duran varlıklar (Devamı)

31 Mart 2024 tarihi itibarıyla sona eren dönem içerisindeki Şirket'in maddi duran varlıkları aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2024	Girişler	Çıkışlar	Transferler (Not 11)	31 Mart 2024
Maliyet:
Arazi ve arsalar	1.348.685.725	-	-	-	1.348.685.725
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri	119.653.068	-	-	-	119.653.068
Binalar	1.302.417.960	-	-	-	1.302.417.960
Makine, tesis ve cihazlar	8.337.572.660	-	(12.743.785)	-	8.324.828.875
Taşıt araçları	17.795.063	10.826.213	-	-	28.621.276
Döşeme ve demirbaşlar	145.962.423	-	-	-	145.962.423
Yapılmakta olan yatırımlar	1.622.008.852	149.054.531	-	-	1.771.063.383
Toplam	12.894.095.751	159.880.744	(12.743.785)	-	13.041.232.710
Birikmiş amortisman:
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri	(50.964.603)	(992.135)	-	-	(51.956.738)
Binalar	(182.476.068)	(9.100.654)	-	-	(191.576.722)
Makine, tesis ve cihazlar	(7.235.061.511)	(33.150.620)	12.743.785	-	(7.255.468.346)
Taşıt araçları	(10.398.949)	(783.946)	-	-	(11.182.895)
Döşeme ve demirbaşlar	(126.393.979)	(1.315.348)	-	-	(127.709.327)
Toplam	(7.605.295.110)	(45.342.703)	12.743.785	-	(7.637.894.028)
Net kayıtlı değeri	5.288.800.641				5.403.338.682

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

8. Maddi olmayan duran varlıklar

31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sona eren dönem içerisindeki Şirket'in maddi olmayan duran varlıklarının hareketleri aşağıdaki gibidir:

				Transfer
	1 Ocak 2025	Girişler	Çıkışlar	(Not 10)	31 Mart 2025
Maliyet:
Haklar	324.996.110	-	-	52.360.773	377.356.883
Özel maliyetler	15.649.534	-	-	7.780.481	23.430.015
Geliştirme giderleri	405.524.370	14.730.021	-	-	420.254.391
Bilgisayar programları	155.682.023	-	-	800.393	156.482.416
Toplam	901.852.037	14.730.021	-	60.941.647	977.523.705
Birikmiş amortisman:
Haklar	(145.950.364)	(8.306.300)	-	-	(154.256.664)
Özel maliyetler	(15.649.535)	(389.025)	-	-	(16.038.560)
Geliştirme giderleri	(301.163.430)	(2.905.284)	-	-	(304.068.714)
Bilgisayar programları	(154.228.248)	(219.481)	-	-	(154.447.729)
Toplam	(616.991.577)	(11.820.090)	-	-	(628.811.667)
Net kayıtlı değeri	284.860.460				348.712.038

31 Mart 2024 tarihi itibarıyla sona eren dönem içerisindeki Şirket'in maddi olmayan duran varlıklarının hareketleri aşağıdaki gibidir:

	Transfer
1 Ocak 2024	Girişler	(Not 10)	31 Mart 2024
			379.232.938
			15.649.537
			322.981.928
			155.682.023
			873.546.426
			(163.880.992)
			(15.649.537)
			(289.164.432)
			(153.689.863)
(609.426.821)	(12.958.003)	-	(622.384.824)
			251.161.602
	379.232.938 15.649.537 322.981.928 155.682.023 873.546.426 (155.196.195) (15.649.537) (285.070.688) (153.510.401) 264.119.605	- - - - - (8.684.797) - (4.093.744) (179.462)	- - - - - - - - -

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

9. Yatırım amaçlı gayrimenkuller

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Eski Dış Giyim Fabrikası Mağazalar	2.050.309.750 42.396.178	2.050.309.750 42.396.178
Net kayıtlı değeri	2.092.705.928	2.092.705.928

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller(Eski Dış Giyim Fabrikası) üzerindeki toplam ipotek ve rehin tutarları 28.500.000 EUR ve 217.500.000 TL'dir.

10. Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Personele borçlar	53.779.671	47.457.018
Ödenecek SGK prim ve sendika aidatları	49.066.939	25.001.700
Toplam	102.846.610	72.458.718
11. Ertelenmiş gelirler

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Ertelenmiş gelirler (*)	50.277.126	78.903.252
Alınan avanslar	3.062.097	7.838.930
Toplam	53.339.223	86.742.182

(*) İlgili tutar, 2025 yılı Mart ayı içerisinde faturası kesilmiş, fiili ihracatı ve sevkiyatı 2025 yılı Nisan ayında yapılan mamul satışlarına ait fatura tutarlarından oluşmaktadır.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

12. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler

a) Diğer kısa vadeli karşılıklar

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Dava karşılıkları	2.332.000	2.566.664
Diğer	375.100	-
Toplam	2.707.100	2.566.664

31 Mart tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait dava karşılığının hareket tablosu aşağıda verilmiştir:

	2025	2024
Dönem başı, 1 Ocak	2.566.664	8.096.323
Dönem içindeki ilave / (iptal) edilen karşılıklar	-	(3.041.034)
Parasal kazanç / (kayıp)	(234.664)	(2.488.625)
Dönem sonu	2.332.000	2.566.664

b) Koşula bağlı varlıklar:

		31 Mart 2025		31 Aralık 2024
	Para	Orijinal	TL	Orijinal	TL
	birimi	tutar	karşılığı	tutar	karşılığı
Alınan teminat mektupları	USD	-	-	1.875	72.690
Alınan teminat mektupları	TL	26.760.000	26.760.000	32.011.756	32.011.756
Alınan ipotekler	TL	15.000.000	15.000.000	5.503.138	5.503.138
Toplam			41.760.000		37.587.584

c) Verilen teminat, rehin ve ipotekler (TRİ):

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Verilen ipotek ve rehinler Verilen teminat mektupları	2.349.113.200 1.363.565.273	2.393.100.897 1.837.450.174
Toplam	3.712.678.473	4.230.551.071

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

12. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler (Devamı)

31 Mart 2025:

	TL Karşılığı	TL	EUR	USD
A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen	3.712.678.473	1.820.500.676	46.405.000	-
Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-
C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin
Amacıyla Vermiş Olduğu	-	-	-	-
D.Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-
- Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam
Tutarı	-	-	-	-
- B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Şirketlerin Lehine Vermiş Olduğu
TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-
- C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-
Toplam	3.712.678.473	1.820.500.676	46.405.000	-

31 Aralık 2024:

	TL Karşılığı	TL	EUR	USD
A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu
TRİ'lerin Toplam Tutarı	4.230.551.071	2.350.882.224	46.405.000	-
B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen
Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam
Tutarı	-	-	-	-
C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi
Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla
Vermiş Olduğu	-	-	-	-
D.Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-
- Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam
Tutarı	-	-	-	-
- B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer
Şirketlerin Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin
Toplam Tutarı	-	-	-	-
- C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler
Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-
Toplam	4.230.551.071	2.350.882.224	46.405.000	-

Şirket'in vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Şirket'in özkaynaklarına oranı 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla %0'dır (31 Aralık 2024: %0).

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

13. Özkaynaklar

Şirketin Çıkarılmış Sermayesi 1.300.000.000 TL olup; her biri 1 kuruş itibari değerde tamamı hamiline yazılı olmak üzere 130.000.000.000 adet hisseye bölünmüştür.

Şirket'in hissedarları ve hisse oranları 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2025		31 Aralık 2024
	Pay oranı		Pay oranı
Hissedarlar	(%)	Pay tutarı	(%)	Pay tutarı
İsrafil Uçurum	65,86	856.205.528	65,86	856.205.528
Yusuf Uçurum	21,95	285.401.844	21,95	285.401.844
Bossa T.A.Ş.	2,72	35.293.354	2,72	35.293.354
Oğuz Tekstil A.Ş.	1,32	17.215.557	1,17	15.160.941
Diğer Ortaklar	8,15	105.883.717	8,30	107.938.333
Ödenmiş sermaye	100,00	1.300.000.000	100,00	1.300.000.000

Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu'na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla iktisap etmiş olduğu kendi payı 35.293.354 adettir. Bu hisseler sermayenin %2,72'sine denk gelmektedir. Söz konusu paylar özkaynakların altında geri alınmış paylar olarak muhasebeleştirilmektedir. Ayrıca, SPK'nın yayımladığı II 22.1 sayılı "Geri Alınan Paylar Tebliği" uyarınca geri alınan payların geri alım bedeli kadar tutarı, geri alınan paylara ilişkin yedekler olarak "kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler" içerisinde sınıflandırmıştır.

Şirket, 26 Haziran 2024 tarihli Yönetim Kurulu Kararı kapsamında, 650.000.000.-TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 1.300.000.000.-TL'ye çıkarılmasına karar vermiş olup, ilgili husus Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 5 Eylül 2024 tarihinde onaylanmıştır. Şirketin yeni sermayesi Adana Ticaret Sicili Müdürlüğü tarafından 12 Eylül 2024 tarihinde tescil edilmiş olup, ilgili husus Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nin 12 Eylül 2024 tarih ve 11163 sayılı nüshasında ilan edilmiştir.

Emisyon primi

Emisyon primi; bedelli sermaye artışı sürecinde, yeni ihraç edilen payların nominal tutarı ile satış tutarı arasındaki farkı ifade etmektedir. Şirketimizin gerçekleştirdiği bedelli sermaye artışı, mevcut ortakların yeni pay alma haklarını kısıtlamadan ve payların nominal değeri üzerinden yapılmıştır.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

13. Özkaynaklar (Devamı)

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Türk Ticaret Kanunu'na göre genel kanuni yedek akçe, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, yıllık karın %5'i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kar payı ödendikten sonra, kardan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10'u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Geri alınan paylara ilişkin yedekler	(74.724.170)	(74.724.170)
Yasal yedekler	290.476.056	290.476.056
Toplam	215.751.886	215.751.886

31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Vergi Usul Kanunu'na (ÜFE endeksli kayıtlara) uygun olarak hazırlanan finansal tablolarında özkaynaklar içerisinde yer alan fon kalemleri aşağıdaki gibidir.

	ÜFE endeksli kayıtlar	TÜFE endeksli kayıtlar	Fark tutarları
Sermaye düzeltme farkları	667.808.099	808.838.393	(141.030.294)
Emisyon primleri	41.232.949	32.934.107	8.298.842
Yasal yedekler	293.688.202	290.476.056	3.212.146
Toplam	1.002.729.250	1.132.248.556	(129.519.306)

14. Hasılat ve satışların maliyeti

	1 Ocak -	1 Ocak -
Hasılat(Net):	31 Mart 2025	31 Mart 2024
Yurtiçi satışlar	959.637.533	1.149.092.475
Yurt dışı satışlar	622.737.099	718.814.664
Toplam	1.582.374.632	1.867.907.139
	1 Ocak -	1 Ocak -
Satışların maliyeti:	31 Mart 2025	31 Mart 2024
Yurtiçi satışlar	(847.775.375)	(909.966.973)
Yurt dışı satışlar	(532.402.696)	(484.929.934)
Toplam	(1.380.178.071)	(1.394.896.907)

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

14. Hasılat ve satışların maliyeti (Devamı)

Satışların maliyetinin detayı aşağıda verilmiştir:

	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
İlk madde ve malzeme giderleri	(976.210.033)	(994.232.276)
İşçilik giderleri	(154.941.960)	(120.153.746)
Genel üretim giderleri	(438.955.850)	(422.836.063)
Stoklardaki değişim	189.929.772	142.325.178

Toplam	(1.380.178.071)	(1.394.896.907)

Şirket'in devam eden sözleşmelerinden kalan edim yükümlülüğü bulunmadığı için gelecekte muhasebeleştirmeye hak kazanacağı tutar bulunmamaktadır.

15. Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler:	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Kambiyo karları (müşteri-satıcı)	194.773.695	159.874.619
Ticari işl. ilişkin reeskont geliri	22.272.153	36.160.992
Muhtelif satışlar (*)	72.439.617	5.836.416
Diğer	25.926.237	19.688.038
Toplam	315.411.702	221.560.065

(*) Hammadde, yardımcı madde ve satın alınan diğer malzemelerin satışlarından oluşmaktadır.

Esas faaliyetlerden diğer giderler:	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Kambiyo zararları (müşteri-satıcı)	(61.267.114)	(59.537.522)
Muhtelif satışlar maliyeti (*)	(52.238.041)	(3.576.457)
Ticari işl. ilişkin reeskont gideri	(12.175.515)	(6.530.672)
Diğer	(16.522.071)	(27.023.203)
Toplam	(142.202.741)	(96.667.854)

(*) Hammadde, yardımcı madde ve satın alınan diğer malzemelerin satışlarından oluşmaktadır.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

16. Finansman gelirleri

	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Kur farkı gelirleri	9.436.236	4.358.834
Toplam	9.436.236	4.358.834

17. Finansman giderleri

	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Kur farkı giderleri	(115.778.260)	(26.453.321)
Faiz giderleri	(106.693.141)	(123.914.709)
Toplam	(222.471.401)	(150.368.030)

18. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri

Ertelenmiş vergi

Şirket, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin Türkiye Finansal Raporlama Standartları ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

	Birikmiş geçici farklar		Ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü)
	31 Mart 2025	31 Aralık 2024	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Maddi ve maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri ile
vergi değeri arasındaki net fark	3.946.016.715	3.839.827.277	(622.875.763)	(597.162.141)
Kıdem tazminatı karşılığı	(247.846.483)	(250.504.592)	61.961.621	62.626.147
Kullanılmamış izin yükümlülüğü	(35.348.905)	(28.880.359)	8.837.226	7.220.090
Teşvik belgesi kapsamında ertelenmiş vergi varlığı (*)	94.087.462	110.459.249	94.087.462	110.459.249
Diğer	55.915.542	20.241.930	(14.444.702)	(5.060.476)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net			(472.434.156)	(421.917.131)

(*) Şirket'in teşvik belgesine bağlanan yatırımlardan elde ettiği kazançlar, yatırımın kısmen veya tamamen işletilmesine başlanılan hesap döneminden itibaren yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli oranlar üzerinden kurumlar vergisine tabi tutulur. Bu kapsamda 31 Mart 2025 tarihi itibari ile Şirket'in öngörülebilir gelecekte faydalanacağı 94.087.462 TL tutarında vergi avantajı ertelenmiş vergi aktifi olarak finansal tablolara yansıtılmıştır.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

18. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri (Devamı)

Yatırım teşvik

Kurumlar Vergisi Kanunu'nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan yatırım teşvik ile ilgili olarak Şirket'e ilişkin bilgiler aşağıda açıklanmıştır:

Yatırım teşvik sistemini yeniden düzenleyen Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Bakanlar Kurulu kararı 19 Haziran 2012 tarihinde Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Şirketin bu kanun çerçevesinde "İmalat sanayisine yönelik düzenlenen yatırım teşvik belgeleri" konusunda mevcut 6 yatırım teşvik belgesi bulunmaktadır. Mevcut yatırım teşvik belgeleri aşağıda belirtilmektedir.

• 28.06.2021 tarihli, E525190 numaralı teşvik belgesi, 1.875.650 USD ve 87.719.241 TL tutarındadır.
• 07.07.2021 tarihli, E525509 numaralı teşvik belgesi, 15.203.223 USD ve 460.182.527 TL tutarındadır.
• 18.08.2021 tarihli, E526742 numaralı teşvik belgesi 27.016.899 USD ve 919.683.400 TL tutarındadır.
• 31.03.2022 tarihli, E534787 numaralı teşvik belgesi, 476.299 USD ve 40.765.449 TL tutarındadır.
• 09.08.2024 tarihli, E570877 numaralı teşvik belgesi, 150.339 USD ve 119.050.333 TL tutarındadır.
• 04.12.2024 tarihli, E574394 numaralı teşvik belgesi, 8.401.920 TL tutarındadır.

19. Hisse başına kazanç/(kayıp)

Hisse başına kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.

	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Net dönem karı	21.580.964	376.534.546
Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı (adet)(1 Kr nominal değeri)	130.000.000.000	130.000.000.000
Elde edilen hisse başına kar	0,0002	0,0029

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

20. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Finansal risk yönetimi

Finansal risk faktörleri

Şirket faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; piyasa riski, (kur riski, faiz oranı riski), kredi riski, likidite riski ve fonlama riskidir. Şirket toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket'in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Risk yönetimi Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde üst yönetim tarafından yürütülmektedir. Şirket yönetimi diğer birimleri ile yakın işbirliği kurmakta, finansal risklerin tespit edilip değerlendirilmesi ve riskten korunmasını sağlamaktadır.

Piyasa Riski

Kur riski

Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in sahip olduğu döviz tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Varlıklar	1.725.329.199	1.571.279.027
Yükümlülükler	(1.559.621.778)	(1.207.350.000)
Net döviz pozisyonu	165.707.421	363.929.027

Döviz Pozisyonu Tablosu

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in sahip olduğu döviz tanımlı varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2025
	TL Karşılığı	USD	EUR	CHF	GBP	JPY
Ticari alacaklar	1.619.952.292	4.686.525	35.451.978	-	-	-
Parasal finansal varlıklar	105.376.907	290.609	2.319.347	-	-	-
Toplam varlıklar	1.725.329.199	4.977.134	37.771.325	-	-	-
Ticari borçlar Finansal yükümlülükler	(255.034.676) (1.304.587.102)	(3.523.024)	(2.986.235) - (31.994.543)	(459) -	98 -	134.640 -
Toplam yükümlülükler	(1.559.621.778)		(3.523.024) (34.980.778)	(459)	98	134.640
Net yabancı para (yükümlülük)/ varlık pozisyonu	165.707.421	1.454.110	2.790.547	(459)	98	134.640
İhracat İthalat		12.874.744 14.991.300	45.638.204 3.996.311	- 99.500	- -	- 2.196.590

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

20. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (Devamı)

Döviz Pozisyonu Tablosu

	31 Aralık 2024
	TL Karşılığı	USD	EUR	CHF	GBP	JPY
Ticari alacaklar	1.547.643.758	4.714.351	33.749.348	-	-	-
Parasal finansal varlıklar	23.635.269	340.840	257.223	-	-	-
Toplam varlıklar	1.571.279.027	5.055.191	34.006.571	-	-	-
Ticari borçlar Finansal yükümlülükler	(314.473.644) (892.876.356)	(4.760.530) -	(3.216.518) (22.043.206)	18.180 -	4.414 -	- -
Toplam yükümlülükler	(1.207.350.000)	(4.760.530)	(25.259.724)	18.180	4.414	-
Net yabancı para (yükümlülük)/ varlık pozisyonu	363.929.027	294.661	8.746.847	18.180	4.414	-
İhracat İthalat		12.874.744 14.991.300	45.638.204 3.996.311	- 99.500	- -	- 2.196.590

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

	Kar/Zarar
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla;	değer kazanması	değer kaybetmesi
USD'nin TL karşısında (%10) değerlenmesi halinde:
USD net varlığı	5.491.536	(5.491.536)
USD riskinden korunan kısım
USD Net Etki	5.491.536	(5.491.536)
EUR'un TL karşısında (%10) değerlenmesi halinde:
EUR net varlığı	11.358.058	(11.358.058)
EUR riskinden korunan kısım
EUR Net Etki	11.358.058	(11.358.058)
CHF'nin TL karşısında (%10) değerlenmesi halinde:
CHF net varlığı	(1.972)	1.972
CHF riskinden korunan kısım
CHF Net Etki	(1.972)	1.972
Diğer dövizlerin TL karşısında (%10) değişmesi halinde:
Diğer döviz net varlık/(yükümlülüğü)	478	(478)
Diğer döviz riskinden korunan kısım
Diğer Döviz Net Etki	478	(478)
Toplam	16.848.100	(16.848.100)

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

20. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (Devamı)

	Kar/Zarar
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla;	değer kazanması	değer kaybetmesi
USD'nin TL karşısında (%10) değerlenmesi halinde
USD net varlığı	1.144.184	(1.144.184)
USD riskinden korunan kısım
USD Net Etki	1.144.184	(1.144.184)
EUR'un TL karşısında (%10) değerlenmesi halinde:
EUR net varlığı	35.366.021	(35.366.021)
EUR riskinden korunan kısım
EUR Net Etki	35.366.021	(35.366.021)
CHF'nin TL karşısında (%10) değerlenmesi halinde:
CHF net varlığı	77.926	(77.926)
CHF riskinden korunan kısım
CHF Net Etki	77.926	(77.926)
Diğer dövizlerin TL karşısında (%10) değişmesi halinde:
Diğer döviz net varlık/(yükümlülüğü)	21.477	(21.477)
Diğer döviz riskinden korunan kısım
Diğer Döviz Net Etki	21.477	(21.477)
Toplam	36.609.608	(36.609.608)

Faiz oranı riski

Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Şirket söz konusu faiz oranı riskini en aza indirmek için en uygun koşullardaki oranlardan borçlanmayı sağlamaya yönelik çalışmalar yürütmektedir.

Kredi Riski

Kredi riski, nakit ve nakit benzeri değerlerden, bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemiş alacakları kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır. Şirket yönetimi tahsil edilmemiş alacakları için, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

20. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (Devamı)

Kredi Riski

Ticari
		Diğer alacaklar			Nakit ve nakit benzerleri ve finansal yatırımlar
	Diğer	İlişkili	Diğer	İlişkili	Diğer
taraf	taraf	taraf	taraf	taraf	taraf
					169.295.056
					-
					169.295.056
					-
					-
					-
					-
					-
					-
					-
					-
					-
					-
	İlişkili - - - - - - - - - - - - - -	alacaklar 1.794.384.903 - 1.335.919.076 - 458.465.827 - - 152.011.128 (152.011.128) - - - - -	-- - - - - - - - - - - - - -	9.658.678 - 9.658.678 - - - - - - - - - - -	- - - - - - - - - - - - - -

	31 Aralık 2024
	Ticari alacaklar		Diğer alacaklar			Nakit ve nakit benzerleri ve finansal yatırımlar
	İlişkili	Diğer	İlişkili	Diğer	İlişkili	Diğer
	taraf	taraf	taraf	taraf	taraf	taraf
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D+E)	-	1.800.843.524	-	2.288.072	-	114.368.880
- Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	-	1.443.802.031	-	2.288.072	-	114.368.880
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan,
aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer
düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri	-	357.041.493	-	-	-	-
- Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri	-	-	-	-	-
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	154.343.471	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	(154.343.471)	-	-	-	-
- Net değerin teminat, vs. ile güvence altına
alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-
- Net değerin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-	-	-	-

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

20. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (Devamı)

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Sermaye risk yönetimi

Sermayeyi yönetirken Şirket'in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket'in faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenecek temettü tutarını belirler, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

Sektördeki diğer şirketlere paralel olarak Şirket sermayeyi borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net finansal borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net finansal borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam finansal borç tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özkaynaklar ile net finansal borcun toplanmasıyla hesaplanır.

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net finansal borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Toplam finansal borçlar	2.508.837.648	2.367.833.339
Nakit ve nakit benzeri değerler	(169.295.056)	(114.368.880)
Net finansal borç	2.339.542.592	2.253.464.459
Toplam özkaynak	8.540.732.393	8.518.014.953
Toplam sermaye	10.880.274.985	10.771.479.412
Net finansal borç/toplam sermaye oranı (%)	22	21

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

20. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (Devamı)

Likidite Riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.

	Defter değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı	3 aya kadar	3 ay 1 yıl arası	1 yıl 5 yıl arası	5 yıl 10 yıl arası
- Banka kredileri - Kiralama işlemlerinden	2.485.994.354	2.764.583.039	467.142.630	1.648.726.988	562.803.713	85.909.708
borçlar	22.843.294	26.995.569	4.218.143	12.741.179	10.036.247	-
- Ticari borçlar	503.431.587	508.893.493	419.978.758	44.616.349	44.298.386	-
Toplam kaynaklar	3.012.269.235	3.300.472.101	891.339.531	1.706.084.516	617.138.346	85.909.708

31 Aralık 2024:

	Defter değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı	3 aya kadar	3 ay 1 yıl arası	1 yıl 5 yıl arası	5 yıl 10 yıl arası
- Banka kredileri - Kiralama işlemlerinden	2.337.852.088	2.573.746.186	440.761.597	1.428.369.644	635.702.884	68.912.061
borçlar	29.981.251	35.972.120	6.210.783	14.023.256	15.738.081	-
- Ticari borçlar	489.285.650	492.533.089	400.203.604	43.016.111	49.313.374	-
Toplam kaynaklar	2.857.118.989	3.102.251.395	847.175.984	1.485.409.011	700.754.339	68.912.061

Finansal Varlık ve Yükümlülüklerin Makul Değeri

Makul değer, finansal varlık veya yükümlülüklerin, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında, istekli taraflar arasında gerçekleşecek bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Şirket, finansal varlık ve yükümlülüklerin tahmini makul değerlerini, hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket'in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal varlık ve yükümlülüklerin makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Kasa ve nakit değerler dahil, maliyetten gösterilen bazı finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerini yansıttığı kabul edilmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı tahmin edilmektedir.

Parasal borçlar

Ticari borçların kayıtlı değerlerinin, makul değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. Krediler ve diğer parasal borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Yabancı para uzun vadeli krediler bilanço tarihinde döviz kuru ile TL'ye çevrilmiş olup, makul değerleri kayıtlı değere yaklaşmaktadır.

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

21. İlişkili taraf açıklamaları

a) İlişkili taraflardan mal ve hizmet alımları

	1 Ocak – 31 Mart 2025	1 Ocak – 31 Mart 2024
Oğuz Tekstil San.Tic. A.Ş.	10.780.349	228.781
Arifoğlu Dok. San. İpl. Tic. A.Ş.	3.538.522	7.934.115
Toplam	14.318.871	8.162.896

b) İlişkili taraflara mal ve hizmet satışları

	1 Ocak – 31 Mart 2025	1 Ocak – 31 Mart 2024
Oğuz Tekstil San.Tic. A.Ş.	5.915.149	810.766
Toplam	5.915.149	810.766

c) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Şirket üst düzey yönetim kadrosunu, Yönetim Kurulu Üyeleri ile CFO ve Genel Müdür olarak belirlemiştir.

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar tutarı, maaş, primler, Sosyal Güvenlik Kurumu işveren primi, işsizlik işveren primi ile yönetim kurulu üyelerine ödenen huzur hakkını içermektedir.

Şirket'in üst düzey yöneticilerine sağladığı faydaların detayları aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak – 31 Mart 2025	1 Ocak – 31 Mart 2024
Kısa vadeli faydalar	5.131.381	4.728.022
Toplam	5.131.381	4.728.022

…………………………