TGS DIŞ TİCARET A.Ş.

Annual / Quarterly Financial Statement • May 9, 2025

TGS DIŞ TİCARET ANONİM ŞİRKETİ

1 Ocak – 31 Mart 2025 Hesap Dönemine Ait Bağımsız Denetim Raporu, Konsolide Finansal Tablolar ve Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

FİNANSAL DURUM TABLOLARI 3-4
KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI 5
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI 6
NAKİT AKIM TABLOLARI 7
MALİ TABLOLARA AİT DİPNOTLAR 8- 53
1. ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 8
2. MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 8
3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 22
4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 24
5. FİNANSAL YATIRIMLAR 24
6. KISA VADELİ BORÇLANMALAR 24
7. UZUN VADELİ BORÇLANMALARIN KISA VADELİ KISIMLARI 24
8. UZUN VADELİ BORÇLANMALAR 25
9. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR 25
10. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 26
11. ERTELENMİŞ GELİRLER 26
12. STOKLAR 26
13. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER 27
14. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI / YÜKÜMLÜLÜĞÜ 27
15. MADDİ DURAN VARLIKLAR 28
16. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 29
17. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI 30
18. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 30
19. KARŞILIKLAR 37
20. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR 38
21. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 38
22. ÖZKAYNAKLAR 39
23. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ 40
24. PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 40
25. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE KARLAR 41
26. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GİDER VE ZARARLAR 41
27. FİNANSMAN GİDERLERİ 42
28. DÖNEM KARI VERGİ YÜKÜMLÜLÜĞÜ 43
29. HİSSE BAŞINA KAZANÇ 45
30. DİĞER KAPSAMLI GELİR 45
31. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 45
32. CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR 46
33. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ ve DÜZEYİ 46
34. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 53
35. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN DİĞER HUSUSLAR 53
36. NAKİT AKIM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 53
37. ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 53

		Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Ref.	Cari Dönem	Önceki Dönem
VARLIKLAR		31.03.2025	31.12.2024
Dönen Varlıklar		25.505.665.185	22.801.581.883
Nakit ve Nakit Benzerleri	4	73.518.373	110.595.312
Finansal Yatırımlar	5	16.001.765	1.127.449
Ticari Alacaklar (Net)	9	24.159.210.440	21.666.030.098
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	9	24.159.185.144	21.666.003.167
- İlişkili Taraflardan Alacaklar	9	25.296	26.931
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar (Net)	10	1.012.572.283	814.036.524
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	10	1.012.572.283	814.036.524
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	10	0	0
Türev Araçlar
Stoklar (Net)	12	236.722.161	194.933.596
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler	13	137.768	0
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	32	1.197.923	11.869.189
Diğer Dönen Varlıklar	21	6.304.472	2.989.715
ARA TOPLAM		25.505.665.185	22.801.581.883
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar		0	0
TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR		25.505.665.185	22.801.581.883
Duran Varlıklar		60.282.811	55.556.310
Finansal Yatırımlar	5	7.342.917	139.204
Ticari Alacaklar (Net)	9
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	9
- İlişkili Taraflardan Alacaklar	9
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar (Net)	10
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	10
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	10
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
Maddi Duran Varlıklar (Net)	15	50.901.298	52.864.094
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net)	16
Peşin Ödenmiş Giderler	13	2.038.596	2.553.013
Ertelenmiş Vergi Varlığı	14
Diğer Duran Varlıklar	21
TOPLAM DURAN VARLIKLAR		60.282.811	55.556.311
TOPLAM VARLIKLAR		25.565.947.996	22.857.138.194

Tgs Dış Ticaret Anonim Şirketi 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 Tarihli Hesap Dönemlerine Ait Konsolide Finansal Durum Tabloları

		Bağımsız Denetimden	Bağımsız
		Geçmiş	Denetimden Geçmiş
	Ref.	Cari Dönem	Önceki Dönem
KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler		31.03.2025 25.300.313.626	31.12.2024 22.597.357.335
Kısa Vadeli Borçlanmalar	6	0	0
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	7	0	0
Diğer Finansal Yükümlülükler	7	1.488.570	1.765.618
Ticari Borçlar (Net)	9	25.264.794.020	22.549.844.274
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	9	25.264.794.020	22.549.844.274
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	9
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar		316.662	2.501.845
Diğer Borçlar	20 10	6.462.744	11.835.653
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	10	6.462.744	11.835.653
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	10
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları	17
Ertelenmiş Gelirler	11
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	28	17.051.003	20.157.971
Kısa Vadeli Karşılıklar	19	1.000.000	1.100.628
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar		1.000.000	1.100.628
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	21	9.200.627	10.151.346
ARA TOPLAM Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler		25.300.313.626	22.597.357.335
TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		25.300.313.626	22.597.357.335
Uzun Vadeli Yükümlülükler		9.645.861	10.479.313
Uzun Vadeli Borçlanmalar
Diğer Finansal Yükümlülükler	8	1.770.098	2.306.005
Ticari Borçlar (Net)	9
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	9
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	9
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar - Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar	10
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	10
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar Türev Araçlar	10
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	11
Uzun Vadeli Karşılıklar	19	5.793.277	5.570.963
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar		5.793.277	5.570.963
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	14	2.082.486	2.602.345
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	21
TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		9.645.861	10.479.313
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER		25.309.959.486	22.607.836.647
ÖZKAYNAKLAR	22	255.988.509	249.301.546
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar		255.977.238	249.285.548
Ödenmiş Sermaye		15.000.000	15.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları		52.480.549	52.480.549
Geri Alınmış Paylar (-)		0	(1.427.890)
Sermaye Taahhütleri Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
Paylara İlişkin Primler/İskontolar		189.524.181	38.412.746
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		(978.059)	(1.285.078)
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler - Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		13.224.821	4.738.402
Net Dönem Karı/Zararı Geçmiş Yıllar Kar/Zararları		29.355.978 (42.630.232)	98.298.690 43.068.129
Kontrol Gücü Olmayan Paylar		11.271	15.998
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR		255.988.509	249.301.546
TOPLAM KAYNAKLAR		25.565.947.996	22.857.138.194

Tgs Dış Ticaret Anonim Şirketi 31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 Dönemlerine Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları

KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU	Dip. Ref	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Hasılat	23	65.641.924	32.490.180
Satışların Maliyeti (-)	23	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar		65.641.924	32.490.180
BRÜT KAR/ZARAR		65.641.924	32.490.180
Genel Yönetim Giderleri (-)	24	(25.029.134)	(18.986.548)
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Arastırma ve Geliştirme Giderleri (-)	24 24	0 0	0 0
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	25	16.059.218	7.273.655
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	26	(575.693)	(193.572)
ESAS FAALİYET KARI/ZARARI		56.096.315	20.583.715
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Payları
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI		56.096.315	20.583.715
Finansal Gelirler	27	0	0
Finansman Giderleri (-)	27	(1.291.527)	(2.103.576)
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)		(11.656.048)	(961.179)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KAR ZARARI	28	43.148.740	17.518.960
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/ Gideri		(13.777.015)	(5.230.781)
- Dönem Vergi Gelir / Gideri - Ertelenmiş Vergi Gelir / Gideri	28 28	(14.170.893) 393.878	(5.053.985) (176.798)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI ZARARI	28	29.371.725	12.288.177
DURDURULAN FAALİYETLER
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı
DÖNEM KARI/ZARARI		29.371.725	12.288.177
Dönem Karı/Zararının Dağılımı		29.371.725	12.288.177
- Kontrol Gücü Olmayan Paylar		15.746	(2.707)
- Ana Ortaklık Payları		29.355.979	12.290.884
Pay Başına Kazanç		1,958	0,819
- Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç	29
- Durdurulan Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç
Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
- Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
- Durdurulan Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
DİĞER KAPSAMLI GELİR:
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar	30	0	0
Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları
Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden
Kar/Zararda Sınıflandırılmayacak Paylar
Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin
Vergileri
- Dönem Vergi Gideri/Geliri
- Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri
Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar
Yabancı Para Çevirim Farkları
Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme ve/veya Sınıflandırma Kazançları/Kayıpları
Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları
Yurtdışındaki İşletmeye İlişkin Yatırım Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden
Kar/Zararda Sınıflandırılacak Paylar
Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelir
Unsurları
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler Gelir/Giderleri
- Dönem Vergi Gideri/Geliri
- Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri
DİĞER KAPSAMLI GELİR		0	0
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		29.371.725	12.288.177
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı		29.371.725	12.288.177
Kontrol Gücü Olmayan Paylar		15.746	(2.707)
Ana Ortaklık Payları		29.355.979	12.290.884

Tgs Dış Ticaret Anonim Şirketi 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 Tarihli Hesap Dönemlerine Ait KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI

							Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler				Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler				Birikmiş Karlar
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU	Dip Ref	Ödenmiş Sermaye	Sermaye Düzeltme Farkları	Geri Alınmış Paylar	Karşı lklı İştira k Serm aye Düze ltmes i	Pay İhraç Primleri / İskontoları	Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları	Di ğer Ka za nç / Ka yıp lar	Sermaye Avansı	Riskten Korunma Kazanç / Kayıpları	Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç / Kayıpları	Diğer Kazanç / Kayıplar	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Geçmiş Yıllar Kar / Zararları	Net Dönem Karı Zararı	Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	Kontrol Gücü Olmayan Paylar	Özkaynaklar
Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem 01.01.2025 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı)	23- 38	15.000.000	52.480.549 (1.427.890)		0	38.412.746	(1.285.078)	0	0	0	0	0	4.738.402	43.068.129	98.298.690	249.285.549	15.998	249.301.547
Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Hatalara İlişkin Düzeltmeler Transferler Toplam Kapsamlı Gelir Sermaye Artırımı -Temettüler Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış/Azalış Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan İşlemler Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış /Azalış Maddi duran varlık değer artış 31.03.2025 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu)	23- 38	-- -- -- -- 0 -- -- -- -- -- 15.000.000	-- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 52.480.549	-- -- -- 1.427.890 -- -- -- -- -- -- 0	-- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 0	-- -- -- 151.111.435 -- -- -- -- -- -- 189.524.181	-- -- -- 307.019 -- -- -- -- -- -- (978.059)	-- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 0	-- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 0	-- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 0	-- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 0	-- -- -- 0 -- -- -- -- -- -- 0	-- -- 8.486.420 -- -- -- -- -- --	-- -- -- (85.698.361) -- -- -- -- -- -- 13.224.821 (42.630.232)	-- -- (98.298.690) 29.355.978 -- -- -- -- -- -- 29.355.978	0 0 (98.298.690) 104.990.380 0 0 0 0 0 0 255.977.239	0 0 0 (4.727) 0 0 0 0 0 0 11.271	0 0 (98.298.690) 104.985.654 0 0 0 0 0 0 255.988.509
Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem
01.01.2024 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı)	23- 38	15.000.000	52.480.549	(4.645.392)		18.274.328	0	0	(90.091)	0	0	0	4.018.633	77.606.850	40.638.506	203.283.383	41.866	203.325.250
Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Hatalara İlişkin Düzeltmeler Sermaye Artırımı Toplam Kapsamlı Gelir		-- -- -- -- --	-- -- -- -- --	-- -- -- -- 15.881.937	-- -- -- -- --	-- -- -- -- (15.881.937)	-- -- -- -- (633.217)	-- -- -- -- --	-- -- -- -- --	-- -- -- -- --	-- -- -- -- --	-- -- -- -- --	-- -- -- -- 57.718	-- -- -- -- 60.390.222	-- -- -- -- 12.290.885	-- -- -- -- 72.105.606	-- -- -- -- 64.309	-- -- -- -- 72.169.915
Transferler		--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	(3.030.470)	(40.638.506) (43.668.976)		--	(43.668.976)
Temettüler Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış/Azalış Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan İşlemler Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış /Azalış Maddi		-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --
duran varlık değer artış		-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --
31.03.2024 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu)		15.000.000	52.480.549	11.236.545		2.392.391	(633.217)		(90.091)	0	0	0	4.076.350	134.966.602	12.290.885	231.720.015	106.175	231.826.190

		Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Dip	Cari Dönem 01.01.2025	Önceki Dönem 01.01.2024
NAKİT AKIM TABLOSU	Ref.	31.03.2025	31.03.2024
A. İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI		(287.369)	597.855
Dönem Karı/Zararı Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler		29.355.978 (3.109.060)	12.290.885 (7.166.818)
Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler	15,16	396.082	381.894
Değer Düşüklüğü/İptali ile İlgili Düzeltmeler
Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler Faiz Gelirleri ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler	19	(2.985.281)	(159.307)
Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları ile İlgili Düzeltmeler
Pay Bazlı Ödemeler ile İlgili Düzeltmeler
Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları ile İlgili Düzeltmeler İştiraklerin Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler
Vergi Gideri/Geliri ile İlgili Düzeltmeler	14,28	(519.861)	(7.389.405)
Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıp/Kazançlar ile İlgili Düzeltmeler
Yatırım ya da Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışlarına Neden Olan Diğer
Kalemlere İlişkin Düzeltmeler Kar/Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler		26.534.287	4.526.212
Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	12	(41.788.564)	(164.089.568)
Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklarda Artış/Azalış	9	(2.493.155.045)	(4.959.996.985)
Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	9	2.714.949.747	5.458.525.424
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlardaki Artış/Azalış Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	8,21
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	13,20,21,32	(13.527.341) (193.013.084)	(3.336.457) (335.628.626)
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		(287.369)	597.854
Ödenen Temettüler
Alınan Temettüler Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri	24
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		(13.307.600)	(14.303.075)
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Kaybı Sonucunu Doğuracak Satışlara İlişkin Nakit Girişleri
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Elde Edilmesine Yönelik Alışlara İlişkin Nakit Çıkışları
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Satılması Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri	5
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan
Nakit Çıkışları
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	15,16	1.566.715
Diğer Uzun Vadeli Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri		(14.874.315)	(14.303.075)
Diğer Uzun Vadeli Varlık Alımlarından Nakit Çıkışları
Verilen Nakit Avans ve Borçlar
Verilen Nakit Avans ve Borçlardan Geri Ödemeler Türev Araçlardan Nakit Çıkışları
Türev Araçlardan Nakit Girişleri
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri	11
Alınan Temettüler Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeler
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		(23.481.969)	20.411.688
Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri
İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Almasıyla İlgili Nakit
Çıkışları Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri	6	-	-
Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları	7-8	(812.955)	(16.006.770)
Finansal Kiralama Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Finansman Faaliyetlerinden Diğer Nakit Giriş/Çıkışları Sermaye Yedeklerinden Diğer Artışlar	22 22
Maddi Duran Varlık Değer Artışı/Azalışları	22
Vergi Ödemeler/İadeler
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT	22	(22.669.014)	36.418.458
BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C)		(37.076.938)	6.706.468
D. YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
ÜZERİNDEKİ ETKİSİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C+D)		- (37.076.938)	6.706.468
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	4	110.595.312	30.447.861
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E)	4	73.518.374	37.154.329

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

MALİ TABLOLARA AİT DİPNOTLAR

1. ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

TGS Dış Ticaret A.Ş. ("Grup" veya "Grup") 26 Mayıs 1999 tarih ve 22859 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 96/39 sayılı "Sektörel Dış Ticaret Şirketleri" Statüsüne İlişkin Tebliği çerçevesinde 10 Kasım 1999 tarih ve 23872 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan tebliği ile "Sektörel Dış Ticaret Sermaye Şirketi" statüsü ünvanı almış ve faaliyetlerine 13 ortakla başlamıştır.

Grup; 8 Nisan 2003 tarih ve 25073 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan dış ticaret sermaye statüsü almıştır. Grup, Grup'un ünvanı 12 Mayıs 2011 tarihinde yapılan yönetim kurulu kararı ile TGS Dış Ticaret Anonim Şirketi (TGS) olarak değişmiştir. Grup'un adresi ve faaliyet merkezi Halkalı Merkez Mahallesi, Basın Ekspres Yolu, Capital Tower No:9 Kat:1 D:11/12/13/14 Küçükçekmece - İstanbul'dur.

TGS Dış Ticaret A.Ş, Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK") kayıtlı olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na ("İMKB") 2012 yılında kote edilmiştir ve hisse senetleri halen Borsa İstanbul A.Ş.'de ("BİST") işlem görmektedir.

Grup'un ana faaliyet konusu imalatçıların ihracat işlemlerine aracılık etmek, müşterilerinin adına ihracat işlemlerinden dolayı alacakları Katma Değer Vergisi (KDV) iadelerini tahsil etmektir. Firma başta tekstil sektörü olmak üzere madencilik vb sektörlerdeki firmalarının ihracatlarına aracılık etmektedir.

31 Mart 2025 tarihi itibariyle dönem içinde çalışan ortalama personel sayısı 17 kişidir. (31 Aralık 2024: 17)

2. MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

Sunuma ilişkin temel esaslar

Uygulanan muhasebe standartları

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Şirket'in fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL)'dır ve muhasebe kayıtlarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı'nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır.

İlişikteki finansal tablolar Şirket'in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na göre Şirket'in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Muhasebe politikalarında ve açıklamalarda değişiklikler

31 Aralık 2024 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2018 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

TFRS 7 ve TFRS 16 'daki değişiklikler - Gösterge faiz oranı reformu Faz 2; 1 Ocak 2021 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu Faz 2 değişiklikleri, bir gösterge faiz oranının alternatifiyle değiştirilmesi de dahil olmak üzere reformların uygulanmasından kaynaklanan hususları ele almaktadır. Faz 2 değişiklikleri, IBOR reformundan doğrudan etkilenen riskten korunma ilişkilerine belirli TMS 39 ve TFRS 9 riskten korunma muhasebesi gerekliliklerinin uygulanmasında geçici ek kolaylıklar sağlar. Bu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi bulunmamaktadır.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: TFRS 16 "Kiralamalar - COVID 19 Kira imtiyazları" kolaylaştırıcı uygulamanın uzatılmasına ilişkin değişiklikler; Mart 2021 itibarıyla bu değişiklik Haziran 2022'ye kadar uzatılmış ve 1 Nisan 2021'den itibaren geçerlidir. COVID-19 salgını sebebiyle kiracılara kira ödemelerinde bazı imtiyazlar sağlanmıştır. Bu imtiyazlar, kira ödemelerine ara verilmesi veya ertelenmesi dahil olmak üzere çeşitli şekillerde olabilir. 28 Mayıs 2020 tarihinde, UMSK UFRS 16 Kiralamalar standardında yayımladığı değişiklik ile kiracıların kira ödemelerinde COVID-19 sebebiyle tanınan imtiyazların, kiralamada yapılan bir değişiklik olup olmadığını değerlendirmemeleri konusunda isteğe bağlı kolaylaştırıcı bir uygulama getirmiştir. Kiracılar, bu tür kira imtiyazlarını kiralamada yapılan bir değişiklik olmaması durumunda geçerli olan hükümler uyarınca muhasebeleştirmeyi seçebilirler. Bu uygulama kolaylığı çoğu zaman kira ödemelerinde azalmayı tetikleyen olay veya koşulun ortaya çıktığı dönemlerde kira imtiyazının değişken kira ödemesi olarak muhasebeleştirilmesine neden olur.

TMS 1, "Finansal tabloların sunumu" standardının yükümlülüklerin sınıflandırılmasına ilişkin değişikliği; yürürlük tarihi 1 Ocak 2024 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerine ertelenmiştir. TMS 1, "Finansal tabloların sunumu" standardında yapılan bu dar kapsamlı değişiklikler, raporlama dönemi sonunda mevcut olan haklara bağlı olarak yükümlülüklerin cari veya cari olmayan olarak sınıflandırıldığını açıklamaktadır. Sınıflandırma, raporlama tarihinden sonraki olaylar veya işletmenin beklentilerinden etkilenmemektedir (örneğin, bir imtiyazın alınması veya sözleşmenin ihlali). Değişiklik ayrıca, TMS 1'in bir yükümlülüğün "ödenmesi"nin ne anlama geldiğini açıklığa kavuşturmaktadır.

TFRS 3, TMS 16, TMS 37'de yapılan dar kapsamlı değişiklikler ve TFRS 1, TFRS 9, TMS 41 ve TFRS 16'da yapılan bazı yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir.

• TFRS 3 "İşletme birleşmeleri"nde yapılan değişiklikler; bu değişiklik İşletme birleşmeleri için muhasebe gerekliliklerini değiştirmeden TFRS 3'te Finansal Raporlama için Kavramsal Çerçeveye yapılan bir referansı güncellemektedir.

• TMS 16 "Maddi duran varlıklar" da yapılan değişiklikler; bir şirketin, varlık kullanıma hazır hale gelene kadar üretilen ürünlerin satışından elde edilen gelirin maddi duran varlığın tutarından düşülmesini yasaklamaktadır. Bunun yerine, şirket bu tür satış gelirlerini ve ilgili maliyeti kar veya zarara yansıtacaktır.

• TMS 37, "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar" da yapılan değişiklikler' bu değişiklik bir sözleşmeden zarar edilip edilmeyeceğine karar verirken şirketin hangi maliyetleri dahil edeceğini belirtir.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Yıllık iyileştirmeler, TFRS 1 "Uluslararası Finansal Raporlama Standartları"nın ilk kez uygulanması", TFRS 9 "Finansal Araçlar", TMS 41 "Tarımsal Faaliyetler" ve TFRS 16'nın açıklayıcı örneklerinde küçük değişiklikler yapmaktadır.

TMS 1, Uygulama Bildirimi 2 ve TMS 8'deki dar kapsamlı değişiklikler, 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler muhasebe politikası açıklamalarını iyileştirmeyi ve finansal tablo kullanıcılarının muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ile muhasebe politikalarındaki değişiklikleri ayırt etmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.

TMS 12, Tek bir işlemden kaynaklanan varlık ve yükümlülüklere ilişkin ertelenmiş vergiye ilişkin değişiklik, 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, şirketler tarafından ilk defa finansal tablolara alındığında vergilendirilebilir ve indirilebilir geçici farkların eşit tutarlarda oluşmasına neden olan işlemler üzerinden ertelenmiş vergi muhasebeleştirmelerini gerektirmektedir.

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2024 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2019 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TFRS 11 – Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

TFRS 11, faaliyeti bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde ortaklık payı edinimi muhasebesi ile ilgili rehberlik etmesi için değiştirilmiştir. Bu değişiklik, TFRS 3 İşletme Birleşmeleri'nde belirtildiği şekilde faaliyeti bir işletme teşkil eden bir müşterek faaliyette ortaklık payı edinen işletmenin, bu TFRS'de belirtilen rehberlik ile ters düşenler hariç, TFRS 3 ve diğer TFRS'lerde yer alan işletme birleşmeleri muhasebesine ilişkin tüm ilkeleri uygulamasını gerektirmektedir. Buna ek olarak, edinen işletme, TFRS 3 ve işletme birleşmeleri ile ilgili diğer TFRS'lerin gerektirdiği bilgileri açıklamalıdır. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

TMS 16 ve TMS 38 – Kabul edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38'deki Değişiklikler)

TMS 16'da, "taşıyıcı bitkiler"in muhasebeleştirilmesine ilişkin bir değişiklik yapılmıştır. Yayınlanan değişiklikte üzüm asması, kauçuk ağacı ya da hurma ağacı gibi canlı varlık sınıfından olan taşıyıcı bitkilerin, olgunlaşma döneminden sonra bir dönemden fazla ürün verdiği ve işletmeler tarafından ürün verme ömrü süresince tutulduğu belirtilmektedir. Ancak taşıyıcı bitkiler, bir kere olgunlaştıktan sonra önemli biyolojik dönüşümden geçmedikleri için ve işlevleri imalat benzeri olduğu için, değişiklik taşıyıcı bitkilerin TMS 41 yerine TMS 16 kapsamında muhasebeleştirilmesi gerektiğini ortaya koymakta ve "maliyet modeli" ya da "yeniden değerleme modeli" ile değerlenmesine izin vermektedir. Taşıyıcı bitkilerdeki ürün ise TMS 41'deki satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değer modeli ile muhasebeleştirilecektir. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

TMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27'de Değişiklik)

Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK), işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için TMS 27'de değişiklik yapmıştır. Buna göre işletmelerin bu yatırımları: • maliyet değeriyle

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

• TFRS 9 uyarınca

veya

• TMS 28'de tanımlanan özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir.

İşletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Bunun sonucu olarak TFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanmasında da bir değişiklik yapılmıştır.

TFRS 1'de yapılan değişiklik, ilk kez uygulama yapan işletmelerin, geçmişte gerçekleşen işletme birleşmeleri için yatırımın satın alınması sırasında TFRS 1 muafiyetini uygularken bireysel finansal tablolarında özkaynak yöntemini kullanarak yatırımlarını muhasebeleştirilmesine izin vermektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri olmamıştır.

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklikler

TFRS 10 ve TMS 28'deki bir iştirak veya iş ortaklığına verilen bir bağlı ortaklığın kontrol kaybını ele almadaki gereklilikler arasındaki tutarsızlığı gidermek için TFRS 10 ve TMS 28'de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasında, TFRS 3'te tanımlandığı şekli ile bir işletme teşkil eden varlıkların satışı veya katkısından kaynaklanan kazanç veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. Eski bağlı ortaklıkta tutulan yatırımın gerçeğe uygun değerden yeniden ölçülmesinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, sadece ilişiksiz yatırımcıların o eski bağlı ortaklıktaki payları ölçüsünde muhasebeleştirilmelidir. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28'de Değişiklik)

Şubat 2015'de, TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar standardındaki yatırım işletmeleri istisnasının uygulanması sırasında ortaya çıkan konuları ele almak için TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28'de değişiklikler yapmıştır. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri olmamıştır.

TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1'de Değişiklik)

TMS 1'de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklikler; Önemlilik, Ayrıştırma ve alt toplamlar, Dipnot yapısı, Muhasebe politikaları açıklamaları, Özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri olmamıştır.

TFRS 14 – Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları

TFRS 14, TFRS'yi ilk kez uygulayan tarife düzenlemesine tabi faaliyetler yürüten işletmelerin, tarife düzenlemesi ile ilgili önceki mevzuata göre kayıtlarına aldıkları tutarları TFRS'ye göre hazırladıkları mali tablolarında taşımaya devam etmelerine izin vermektedir. Halen TFRS'ye göre finansal tablo hazırlayan Şirketlerin bu standardı uygulaması yasaklanmıştır. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri olmamıştır.

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi

KGK, "TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi'ni yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik getirmektedir.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

• TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler – elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir

• TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir

• TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar – yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin, borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmiştir.

• TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama – gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmiştir.

Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde hiç bir etkisi olmamıştır.

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araçlar

KGK, Ocak 2016'da TFRS 9 Finansal Araçlar'ı nihai haliyle yayınlamıştır. TFRS 9 finansal araçlar muhasebeleştirme projesinin üç yönünü: sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesini bir araya getirmektedir. TFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanlı muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir 'beklenen kredi kaybı' modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur. Buna ek olarak, TFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonunu seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran "kendi kredi riski" denilen konuyu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve standardın tüm gerekliliklerinin erken uygulamasına izin verilmektedir. Alternatif olarak, işletmeler, standarttaki diğer şartları uygulamadan, sadece "gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan" olarak belirlenmiş finansal yükümlülüklerin kazanç veya kayıplarının sunulmasına ilişkin hükümleri erken uygulamayı tercih edebilirler. Şirket standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

TFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

KGK Eylül 2016'da TFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Yayınlanan bu standart, UMSK'nın Nisan 2016'da UFRS 15'e açıklık getirmek için yaptığı değişiklikleri de içermektedir. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. TFRS 15'in uygulama tarihi 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleridir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 15'e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklik

UMSK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2015'te TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi

TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri'nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2011–2013 Dönemi

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

UMSK Ocak 2016'da UFRS 16 "Kiralama İşlemleri" standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki Şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki Şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 "Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat" standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 12 Gelir Vergileri: Gerçekleşmemiş Zararlar için Ertelenmiş Vergi Varlıklarının Muhasebeleştirilmesi (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016'da, UMS 12 Gelir Vergileri standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler gerçeğe uygun değeri ile ölçülen borçlanma araçlarına ilişkin ertelenmiş vergi muhasebeleştirilmesi konusunda açıklık getirmektedir. Değişiklikler; gerçekleşmemiş zararlar için ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi hükümleri konusunda, uygulamadaki mevcut farklılıkları gidermeyi amaçlamaktadır. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Ancak, değişikliklerin ilk kez uygulandığı dönem, karşılaştırmalı sunulan ilk dönemin açılış özkaynaklarındaki etki, açılış geçmiş yıllar karları/zararları ve diğer özkaynak kalemleri arasında ayrıştırılmadan, açılış geçmiş yıllar karları/zararlarında (ya da uygun olması

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

durumunda bir diğer özkaynak kaleminde) muhasebeleştirilebilecektir. Şirket bu muafiyeti uygulaması durumunda, finansal tablo dipnotlarında açıklama yapacaktır. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UMS 7 Nakit Akış Tabloları (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016'da, UMS 7 Nakit Akış Tabloları standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Değişiklikler, Şirket'in finansman faaliyetleri konusunda finansal tablo kullanıcılarına sağlanan bilgilerin iyileştirilmesi için UMS 7'ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Dipnot açıklamalarındaki iyileştirmeler, şirketlerin finansal borçlarındaki değişiklikler için bilgi sağlamasını gerektirmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket'in bu değişiklikleri ilk kez uygulamasında, önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgi sunulmasına gerek yoktur. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (Değişiklikler)

UMSK Haziran 2016'da, UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yayınlamıştır. Değişiklikler, belirli hisse bazlı ödeme işlemlerinin nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği ile ilgili UFRS 2'ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Değişiklikler aşağıdaki konuların muhasebeleştirilmesini kapsamaktadır;

a. nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemelerin ölçümünde hakediş koşullarının etkileri,

b. stopaj vergi yükümlülükleri açısından net mahsup özelliği bulunan hisse bazlı ödeme işlemleri,

c. işlemin niteliğini nakit olarak ödenen hisse bazlı işlemden özkaynağa dayalı hisse bazlı işleme dönüştüren hüküm ve koşullardaki değişiklikler.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri (Değişiklikler);

UMSK Eylül 2016'da, UFRS 4 'Sigorta Sözleşmeleri' standardında değişiklikler yayımlamıştır. UFRS 4'de yapılan değişiklik iki farklı yaklaşım sunmaktadır: 'örtük yaklaşım (overlay approach)' ve 'erteleyici yaklaşım (deferral approach)'. Yeni değiştirilmiş standart:

a. Sigorta sözleşmeleri tanzim eden tüm şirketlere yeni sigorta sözleşmeleri standardı yayımlanmadan önce UFRS 9 Finansal Araçlar standardının uygulanmasından oluşabilecek dalgalanmayı kar veya zarardan ziyade diğer kapsamlı gelirlerde muhasebeleştirme hakkı sağlayacaktır, ve

b. Faaliyetleri ağırlıklı olarak sigorta ile bağlantılı olan şirketlere UFRS 9 Finansal Araçlar standardını isteğe bağlı olarak 2021 yılına kadar geçici uygulama muafiyeti getirecektir. UFRS 9 Finansal Araçlar standardını uygulamayı erteleyen işletmeler halihazırda var olan UMS 39 'Finansal Araçlar' standardını uygulamaya devam edeceklerdir.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferleri (Değişiklikler)

UMSK, UMS 40 "Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller" standardında değişiklik yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler, kullanım amacı değişikliğinin, gayrimenkulün 'yatırım amaçlı gayrimenkul' tanımına uymasına ya da uygunluğunun sona ermesine ve kullanım amacı değişikliğine ilişkin kanıtların mevcut olmasına bağlı olduğunu belirtmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

UFRS Yıllık İyileştirmeler – 2014-2016 Dönemi

UMSK, aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, UFRS Standartları 2014-2016 dönemine ilişkin Yıllık İyileştirmelerini yayınlamıştır:

• UFRS 1 "Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması": Bu değişiklik, bazı UFRS 7 açıklamalarının, UMS 19 geçiş hükümlerinin ve UFRS 10 Yatırım İşletmeleri'nin kısa dönemli istisnalarını kaldırmıştır. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır.

• UFRS 12 "Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar": Bu değişiklik, işletmenin, UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler uyarınca satış amaçlı olarak sınıflandırılan ya da elden çıkarılacak varlık grubuna dahil olup satış amaçlı olarak sınıflandırılan bağlı ortaklık, iştirak veya iş ortaklıklarındaki payları için özet finansal bilgileri açıklaması gerekmediğine açıklık getirmektedir.

Değişiklik, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır.

Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir

MUHASEBE POLİTİKALARINDA DEĞİŞİKLİKLER VE HATALAR

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak – 31 Aralık 2024 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.

Önemli muhasebe politikalarının özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir.

Gelirlerin Kaydedilmesi

Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ile işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması ve aşağıda belirtildiği gibi her bir Şirket aktivitesiyle ilgili belirli kriterlerin gerçekleşmesi durumunda alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, satılmış ürün yada tamamlanmış hizmetin satış vergisi hariç faturalanmış değerinden, iadeler ve komisyonların indirilmiş şeklini gösterir.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Şirket'in, ihracata aracılık faaliyeti sonucunda elde ettiği kazanç, faiz gelirleri ile imalatçı firmayla yapılan sözleşmeye göre ve imalatçı firmanın ihracat performansına göre değişen oranlarda ihracat hizmet bedeli ile KDV iadesi tutarı üzerinden uygulanan hizmet bedeli gelirlerinden oluşmaktadır.

Faiz Geliri

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Ücret, komisyon ve faiz gelir/giderleri

(i) Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri

Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bununla birlikte, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetimi komisyonları ve acentelik komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Hisse senedi işlem komisyonları komisyon iadeleri ile netleştirilmek suretiyle muhasebeleştirilmektedir.

(ii) Faiz gelir ve gideri

Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar.

Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir .

Amortisman, maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri dikkate alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Mobilya ve demirbaşlar	5 yıl
Taşıt araçları	5 yıl
Özel maliyetler süresince	Kira

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmektedir. Yatırım harcamaları, varlığın faydalı ömrünü uzatan, varlığın hizmet kapasitesini artıran, üretilen mal veya hizmetin kalitesini artıran veya maliyetini azaltan giderler gibi maliyet unsurlarından oluşmaktadır.

Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir. Önceki dönemlerde ayrılmış değer düşüklüğü zararının bundan böyle mevcut olmayacağı veya azalmış olabileceği yönünde bir belirti olup olmadığını her raporlama dönemi sonunda değerlendirilir ve böyle bir belirtinin olması durumunda, ilgili varlığın geri kazanılabilir tutarını

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

tahmin edilerek varlığın defter değeri yeni tahminlerle belirlenmiş geri kazanılabilir tutarına artırılarak değer düşüklüğü zararı gelir hesapları ile ilişkilendirilerek iptal edilir.

Değer düşüklüğü zararının iptali nedeniyle artan defter değeri, önceki dönemlerde söz konusu varlık için değer düşüklüğü zararı muhasebeleştirilmemiş olsaydı ulaşacağı defter değerini aşamaz. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren 5 yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir.

Finansal Araçlar

(i) Alım-satım amaçlı finansal varlıklar

Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmış bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde rayiç değerleri üzerinden değerlenir.

Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin rayiç değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluşan bekleyen en iyi alış fiyatı veya diğer çıkış fiyatları baz alınmıştır.

Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin rayiç değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda "Esas faaliyetlerden diğer gelir/gider'e dahil edilir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerden elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda "Esas Faaliyetlerden diğer faaliyetlerden gelir ve karlar" hesabına dahil edilmiştir.

Alım-satım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır.

(ii) Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar, ilk alım tarihlerinde maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır borçlanma senetleri bilanço tarihi itibarıyla borsa değerleri ile veya indirgenmiş nakit akımı yöntemiyle gösterilmek suretiyle rayiç değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Rayiç değerlerde meydana gelen tüm değişikliklerin etkisi özkaynaklar altında muhasebeleştirilir. Bu tür varlıkların rayiç değerlerinde geçici olmayan bir değer düşüklüğünün saptanması halinde, bu tür değer düşüklüklerinin etkisi gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bu menkul kıymetler elden çıkarıldığı zaman birikmiş rayiç değer düzeltmeleri gelir tablosuna transfer edilmektedir.

Portföyünde yer alan menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır. Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra finansal tablolara yansıtılmıştır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

(iii) Satım ve geri alım anlaşmaları

Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ("repo") finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük müşterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ("ters repo"), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle hazır değerler hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir.

(iv) Ticari Alacaklar ve kredi değer düşüklüğü karşılığı

Şirket'in borçluya doğrudan nakit sağlamak yoluyla verdiği krediler Şirket tarafından verilen krediler olarak sınıflandırılır ve iskonto edilmiş değerleriyle bilançoda gösterilirler. Verilen bütün krediler nakit tutar borçluya tahsis edildikten sonra finansal tablolara yansıtılır. Şirket müşterilerine hisse senedi alımları için kredi kullandırmaktadır. Kredi değer düşüklüğü için Şirket'in bütün alacaklarını toplayamayacağına dair tarafsız kanıtlar olması durumunda değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Karşılık tutarı kredilerin defter değerleriyle net gerçekleşebilir değerleri arasındaki farka eşit olmaktadır. Net gerçekleşebilir değer ise teminat ve garantiler de dahil olmak üzere gelecekte gerçekleşecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihine etkin faiz oranı ile iskonto edilmiş değeridir.

İşlem tarihine göre muhasebeleştirilen finansal varlıklara ilişkin ticari alacak ve borçlar, bilançoya işlem yapıldığı gün kayda alınmaktadır.

Kur Değişiminin Etkileri

Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili dönemin gelir tablosuna dahil edilmiştir.

Borçlanma Maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.

Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar

Karşılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket'ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük "Koşullu" olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Faaliyet kiralamalar (Şirket'in "kiralayan" olduğu durumlar)

Faaliyet kiralaması ile ilgili işlemler ilgili sözleşme hükümleri doğrultusunda ve tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.

İlişkili Taraflar

Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Şirket ile ilişkili sayılır:

Söz konusu kişinin,

(i) Şirket üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,

(ii) Şirket üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,

(iii) Şirket veya Şirket'in bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.

Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme Şirket ile ilişkili sayılır:

(i) İşletme ve Şirket'in aynı grubun üyesi olması halinde,

(ii) İşletme'nin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde,

(iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde,

(iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde,

(v) İşletme'nin, Şirket'in ya da Şirket ile ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planlarının olması halinde (Şirket'in kendisinin böyle bir planının olması halinde, sponsor olan işverenler de Şirket ile ilişkilidir),

(vi) İşletme'nin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde,

(vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

(k) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Kurumlar Vergisi

Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülükleri, mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir.

Ertelenmiş Vergi

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Önemli geçici farklar, temel olarak personel prim tahakkukundan, duran varlıkların ve menkul kıymetlerin kayıtlı değeri ile vergi matrahı arasındaki farklardan ve kıdem tazminatı karşılığından doğmaktadır.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır

Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları

Şirket, kıdem tazminatı ve izin haklarına ilişkin yükümlülüklerini "Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı" ("TMS 19") hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda "Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar" hesabında sınıflandırmaktadır.

Şirket, Türkiye'de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu'nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, İş Kanunu kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryel tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır

Şirket çalışanları adına Sosyal Güvenlik Kurumu'na (Kurum) yasa ile belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Bu katkı payları tahakkuk ettikleri tarihte giderleştirilmektedir.

Nakit Akım Tablosu

Nakde eşdeğer varlıklar döneme isabet eden kasa ve faiz gelir reeskontlar hariç orijinal vadesi üç aydan kısa olan bankalardan alacaklardan ve ters repo alacaklarından oluşmaktadır (Not 3).

Sermaye ve Temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ("VİOP") İşlemleri

VİOP'da işlem yapmak için verilen nakit teminatlar ticari alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır. Dönem içinde yapılan işlemler sonucu oluşan kar ve zararlar esas faaliyetler diğer gelirler içerisinde sınıflandırılmıştır. Açık olan işlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları, ödenen komisyonlar ve kalan teminat tutarının nemalandırması sonucu oluşan faiz gelirleri netleştirilerek ticari alacaklar içerisinde gösterilmiştir.

Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlar yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Konsolidasyon Esasları

Bağlı Ortaklıklar;

Ana ortaklığın doğrudan veya dolaylı olarak bir ortaklıktaki oy haklarının yarıdan fazlasını kontrol etmesi ve işletmenin finansal ve faaliyet politikalarını idare etme yetkisine haiz olması durumunda, kontrolün var olduğu kabul edilir.

Finansal tabloların konsolidasyonunda şirketler arası baki ye, işlemler ve gerçekleşmemiş kâr ve zararlar dahil olmak üzere bütün kâr ve zararlar elimine edilmektedir. Konsolide finansal tablolar benzer işlem ve hesaplar için tutarlı muhasebe politikaları uygulanarak hazırlanmaktadır.

Bağlı ortaklıkların, finansal tabloları ana ortaklık ile aynı hesap dönemi için hazırlanmıştır.

Şirketin konsolidasyona dahil olan şirketlerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir;

	31.03.2025		31.12.2024
	Oran %	Tutar	Oran %	Tutar
TGS Dış Ticaret A.Ş.	99%	495.000	99%	495.000
Diğer Ortaklar	1%	5.000	1%	5.000
Toplam	100%	500.000	100%	500.000

TMS 8 – Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar

TMS 8'e göre geriye dönük yeniden düzenleme;

Geriye dönük yeniden düzenleme; geçmiş dönem hatalarının düzeltilerek, düzeltilmiş tutarların finansal tablolarda hiç hata olmamış gibi yer alması, ölçülmesi ve açıklanmasıdır. İşletme her türlü çabasına rağmen standardın gereklerini yerine getiremezse ilgili hükmün uygulanamaz olduğu kabul edilir. Geçmiş bir dönemle ilgili muhasebe politikalarındaki değişikliğin etkileri veya hataların düzeltilmesi ancak aşağıdaki durumlar geçerli olduğunda geçmişe dönük olarak uygulanmayabilir;

(a) Geçmişe dönük uygulamanın veya yeniden düzenlemenin etkileri saptanamıyorsa,

(b) Geçmişe dönük uygulama veya yeniden düzenleme, yönetimin ilgili geçmiş dönemdeki niyetine yönelik tahminleri gerektiriyorsa,

(c) Geçmişe dönük uygulama veya yeniden düzenleme; tutarların belirlenmesinde önemli tahminler gerektiriyorsa ve aşağıdaki durumlarda yapılan bu tahminlerle tarafsız bilgiler arasındaki faklılıkların saptanması olanaksızsa,

(i) Söz konusu tutarların kayda alındığı, ölçüldüğü veya açıklandığı tarih itibariyle mevcut olan durum hakkında bilgi veriyorsa,

(ii) Önceki döneme ait finansal tabloların onaylandığı tarihte mevcutsa. Muhasebe politikasındaki değişikliklerin ve muhasebe tahminlerindeki değişikliklerin etkilerinin ileriye dönük olarak uygulanması;

(a) Yeni bir muhasebe politikasındaki değişikliğin işlemlere, olaylara ve koşullara, söz konusu politikanın değiştirildiği tarihten sonraki dönemlerde uygulanmasını,

(b) Muhasebe tahminlerindeki değişikliklerin etkilerinin değişiklikten etkilenen cari ve gelecekteki dönemlerde finansal tablolara alınmasını gerektirir.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.

KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2024 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.

Bu çerçevede 31 Mart 2025, 31 Aralık 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihli konsolide finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.

Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.

TMS 29, konsolide finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.

Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.

Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:

Tarih	Endeks	Düzeltme Katsayısı	Üç yıllık kümülatif
			enflasyon oranları
31 Mart 2025	2.954,69	1,00000	250%
31 Aralık 2024	2.684,55	1,10063	291%
31 Mart 2024	2.139,47	1,38104	309%

TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:

• Bilanço tarihi itibariyle cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da aynı şekilde endekslenmiştir.

• Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.

• Sabit kıymetler, iştirakler ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde

yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.

• Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

• Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon sonucunda oluşan kazanç veya kayıp, parasal olmayan aktiflere, özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden hesaplanan bu kazanç veya kayıp net kara dahil edilmiştir.

TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:

Finansal Durum Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.

Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.

Kâr veya Zarar Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.

Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir. Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.

Nakit Akış Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.

Konsolide finansal tablolar

Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.

Raporlama dönemi sonları farklı olan finansal tabloların konsolide edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, konsolide finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.

Karşılaştırmalı rakamlar

Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Konsolide Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup, yönetim raporlamasında sunduğu faaliyet bölümlerinin benzer ekonomik özelliklere sahip olduğunu ve bu faaliyet bölümlerinin uzun vadede benzer finansal performans gösterdiğini düşünmektedir. Ayrıca Grup, ilgili faaliyet bölümlerini; benzer ürün ve hizmet niteliğine, müşteri türü ve sınıfına, ürün dağıtım ve hizmet sunumuna sahip olduğu ve bunlara ek olarak benzer yasal düzenlemelere tabi olduğu için tek bir faaliyet bölümü olarak raporlamaktadır.

4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31.03.2025	31.12.2024
Kasa	7.048.459	7.746.230
Banka	66.469.914	102.849.082
Alınan Vadesiz Çekler	0	0
Diğer Hazır Değerler	0	0
Toplam	73.518.373	110.595.312

5. FİNANSAL YATIRIMLAR

	31.03.2025	31.12.2024
Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar	16.001.765	1.127.449
Toplam	16.001.765	1.127.449

6. KISA VADELİ BORÇLANMALAR

Kısa Vadeli Banka Kredileri

	31.03.2025	31.12.2024
TL Krediler	0	0
Diğer Mali Borçlar	0	0
Toplam	0	0

7. UZUN VADELİ BORÇLANMALARIN KISA VADELİ KISIMLARI

Uzun Vadeli Kredilerin Kısa Vadeli Kısımlarının Anapara Taksitleri

	31.03.2025	31.12.2024
TL Krediler	0	0
Euro Krediler	0	0
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0
Toplam	0	0

8. UZUN VADELİ BORÇLANMALAR

a) Uzun Vadeli Banka Kredileri

	31.03.2025	31.12.2024
Diğer Finansal Yükümlülükler	1.770.098	2.306.005
Euro Krediler	0	0
Kredi Reeskontu	0	0
Toplam	1.770.098	2.306.005

9. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

a) Ticari Alacaklar

	31.03.2025	31.12.2024
-Alıcılar	23.985.638.843	21.514.456.379
-Diğer Ticari Alacaklar	173.470.853	151.461.779
-Şüpheli Alacaklar	11.122.900	12.242.174
-Personelden Alacaklar	7.000	7.704
-Ortaklardan Alacaklar	18.296	19.227
Toplam	24.170.257.893	21.678.187.265
Eksi:Şüpheli Alacak Karşılığı*	(11.047.452)	(12.157.167)
Toplam	24.159.210.440	21.666.030.098

Alıcılar için mal satışı tahsilatları ile ilgili ortalama tahsilat süresi 31.03.2025 için 308 gün ve 31.12.2024 için 53 gün arasında değişmektedir.

Şirket'in şüpheli ticari alacaklar karşılığına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	31.03.2025	31.12.2024
Şüpheli Ticari Alacak Açılış Bakiyesi	(12.157.167)	(15.973.110)
Şüpheli Ticari Alacak Dönem Gideri	1.109.715	3.815.943
Şüpheli Ticari Alacak Tahsilatlar/İptal	--	--
Şüpheli Ticari Alacak Kapanış Bakiyesi	(11.047.452)	(12.157.167)

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

b) Ticari Borçlar

	31.03.2025	31.12.2024
İlişkili Taraflara Olmayan Borçlar	25.264.794.020	22.549.844.274
-Satıcılar	25.264.794.020	22.549.844.274
- İmalatçı firmalara borçlar (*)	0	0
-Borçlar Reeskontu (-)	0	0
İlişkili Taraflara Borçlar	0	0
-Ortaklara Borçlar	0	0
-Personele Borçlar	0	0
Toplam	25.264.794.020	22.549.844.274

Grup'un ticari borçları yurtdışına ihracatına aracı olunan malların imalatçılarına olan borçlarda oluşmaktadır. Bu tutarlar yurtdışından tahsil edilmesin e müteakip aynı gün imalatçıya gönderilmektedir. Grup gümrük gideri, nakliye gideri vb giderlerin tamamını imalatçılara yansıtmakta ve imalatçının alacağından mahsup ederek ödeme gerçekleştirmektedir. Satıcılar için mal alış ödemeleri ile ilgili ortalama borç ödeme süresi 31.03.2025 için 325 gün ve 31.12.2024 için 56 gün arasında değişmektedir.

10. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

a) Diğer Alacaklar

	31.03.2025	31.12.2024
Diğer Çeşitli Alacaklar	1.012.572.283	814.036.524
Toplam	1.012.572.283	814.036.524

b) Diğer Borçlar

	31.03.2025	31.12.2024
Diğer Çeşitli Borçlar	6.462.744	11.835.653
Toplam	6.462.744	11.835.653

11. ERTELENMİŞ GELİRLER

a) Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler

	31.03.2025	31.12.2024
Alınan Avanslar	0	0
Toplam	0	0

b) Uzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler

	31.03.2025	31.12.2024
Gelecek Yıllara Ait Gelirler	0	0
Gider Tahakkukları	0	0
Toplam	0	0

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

12. STOKLAR

	31.03.2025	31.12.2024
İlk Madde ve Malzeme	0	0
Yarı Mamüller	0	0
Ticari Mallar	236.722.161	194.933.596
Diğer Stoklar	0	0
Dönüştürme Maliyetleri(-)	0	0
Toplam	236.722.161	194.933.596

13. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

a) Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler

	31.03.2025	31.12.2024
Verilen Sipariş Avansları	0	0
Gelecek Aylara Ait Giderler/Gelirler	137.768	0
Toplam	137.768	0

b) Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler

	31.03.2025	31.12.2024
Diğer Çeşitli Duran Varlıklar	0	0
Gelecek Yıllara Ait Giderler/Gelirler	2.038.596	2.553.011
Toplam	2.038.596	2.553.011

14. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI / YÜKÜMLÜLÜĞÜ

a) Ertelenmiş Vergi Varlığı

	31.03.2025	31.12.2024
Ertelenmiş Vergi Varlığı	0	0
Toplam	0	0

b) Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü

	31.03.2025	31.12.2024
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	2.082.486	2.602.345
Toplam	2.082.486	2.602.345

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

15. MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2025 tarihi itibariyle maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet	31.12.2024	Girişler	Net Değer Artışı	Çıkışlar	31.03.2025
Arazi ve Arsalar	0	0	0	0	0
Binalar	42.852.590	0	0	(13)	42.852.577
Taşıtlar	33.092.117	0	0	(10)	33.092.107
Demirbaşlar	4.362.521	578.050	0		4.940.571
Toplam Maliyet	80.307.229	578.050	0	(23)	80.885.256
Birikmiş Amortismanlar	31.12.2024		Girişler	Çıkışlar	31.03.2025
Birikmiş Amortismanlar (-)	(27.443.135)	(2.540.823)			(29.983.958)
Net Defter Değeri	52.864.094				50.901.298

31 Aralık 2024 tarihi itibariyle maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet	31.12.2023	Girişler	Net Değer Artışı	Çıkışlar	31.12.2024
Arazi ve Arsalar	0	0	0	0	0
Binalar	42.852.590	0	0	0	42.852.590
Taşıtlar	21.075.224	12.016.892	0	0	33.092.117
Demirbaşlar	4.240.738	121.782	0	0	4.362.521
Toplam Maliyet	68.168.553	12.138.675	0	0	80.307.229
Birikmiş Amortismanlar	31.12.2023		Girişler	Çıkışlar	31.12.2024
Birikmiş Amortismanlar (-)	(19.899.170)	(7.543.964)		0	(27.443.135)
Net Defter Değeri	48.269.384	0		0	52.864.094

Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:

	Ekonomik Ömür
Binalar	50 yıl
Tesis, Makine ve Cihazlar	3-12 yıl
Taşıtlar	5 yıl
Demirbaşlar	3-5 yıl

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Aktifler Üzerindeki Sigorta Tutarı

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle yangın, deprem, su basması vb. risklere karşı maddi duran varlıklar üzerindeki sigorta tutarları aşağıda gösterilmiştir;

	31.03.2025	31.12.2024
Aktifler Üzerindeki Sigorta Tutarı	92.195.799	53.183.757
Toplam	92.195.799	53.183.757

Varlıklar Üzerindeki Rehin ve İpotekler

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle şirketin varlıkları üzerindeki ipotek ve rehin bulunmamaktadır.

16. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle sona eren dönem içindeki maddi olmayan duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet	31.12.2024	Girişler	Çıkışlar	31.03.2025
Diğer Maddi Olmayan Varlıklar	0	0	0	0
Araştırma Ve Geliştirme Giderleri	0	0	0	0
Toplam Maliyet	0	0	0	0
Birikmiş Amortismanlar	31.12.2024	Girişler	Çıkışlar	31.03.2025
Birikmiş Amortismanlar (-)	0	0	0	0
Net Defter Değeri	0			0

Diğer maddi olmayan duran varlıklar, bilgisayar programları ve yazılımlardan oluşmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar için kullanılan itfa süreleri aşağıdaki gibidir:

	Ekonomik Ömür
Haklar	3 yıl
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	3 yıl

31 Aralık 2024 tarihi itibariyle sona eren dönem içindeki maddi olmayan duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet	31.12.2023	Girişler	Çıkışlar	31.12.2024
Diğer Maddi Olmayan Varlıklar	0	0	0	0
Araştırma ve Geliştirme Giderleri	0	0	0	0
Toplam Maliyet	0	0	0	0
Birikmiş Amortismanlar	31.12.2023	Girişler	Çıkışlar	31.12.2024
Birikmiş Amortismanlar (-)	0	0	0	0
Net Defter Değeri	0			0

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Diğer maddi olmayan duran varlıklar, bilgisayar programları ve yazılımlardan oluşmaktadır.

Maddi olmayan duran varlıklar için kullanılan itfa süreleri aşağıdaki gibidir:

Ekonomik Ömür

Haklar	3 yıl
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	3 yıl

17. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Yatırım Teşvik Belgeleri (yoktur)

18. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Şirket Tarafından Verilen TRİ'ler

	31.03.2025		31.12.2024
	TL	USD	TOPLAM TL	TL	USD	TOPLAM TL
A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	26.423.000	--	26.423.000	148.199.560	--	148.199.560
B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	--	--	--	--	--	--
C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	--	--	--	--	--	--
D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı	--	--	--	--	--	--
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	--	--	--	--	--	--
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	--	--	--	--	--	--
iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	--	--	--	--	--	--
Toplam	26.423.000	--	26.423.000	148.199.560	--	148.199.560

Şirket'in vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Şirket'in özkaynaklarına oranı 31.03.2025 tarihi itibariyle %0'dır. (31.12.2024; %0)

Tablodaki USD tutarları Merkez Bankası yıl sonu döviz alış kuru 37,7656 TL ile (31.12.2024: 35,2803 TL) çarpılmış ve toplam TL tutarı içine dahil edilmiştir.

Şirket Tarafından Verilen TRİ'ler tablosundaki toplam TL tutarları, verilen teminat mektupları ve ipoteklerden oluşmaktadır. Taşınmazlar üzerindeki ipoteklerin ayrıntısı 15. Dipnottaki varlıklar üzerindeki rehin ve ipotekler başlığında verilmiştir.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Şirket taşınmazları üzerindeki ipotekler yoktur.

Şirket tarafından verilen teminat mektupları:

Banka	Veriliş Tarihi	Süresi	Döviz Cinsi	Tutarı
VAKIF BANK	Oca.25	--	--	12.450.000
QNB FİNANS BANK	Şub.25	--	--	13.973.000
TOPLAM				26.423.000

31 Aralık 2024 itibariyle taşınmazlar üzerindeki ipotekler ve verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir:

Şirket taşınmazları üzerindeki ipotekler: Yoktur.

Şirket tarafından verilen teminat mektupları:

Banka	Veriliş Tarihi	Süresi	Döviz Cinsi	Tutarı
YAPI KREDİ BANKASI	Oca.24	--	29.02.24	8.860.055
TÜRKİYE İŞ BANKASI	Şub.24	--	27.03.24	9.520.432
TÜRKİYE İŞ BANKASI	Mar.24	--	02.05.24	12.106.908
AKBANK	Mar.24	--	02.05.24	3.962.261
VAKIF BANK	Nis.24	--	28.05.24	11.391.500
QNB FİNANS BANK	May.24	--	26.06.24	12.007.851
GARANTİ BANKASI	Haz.24	--	25.07.24	4.402.512
AKBANK	Haz.24	--	25.07.24	4.622.638
TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI	Tem.24	--	27.08.24	6.614.774
ZİRAAT BANKASI	Tem.24	--	26.08.24	7.374.208
ZİRAAT BANKASI	Ağu.24	--	20.09.24	17.521.998
ZİRAAT BANKASI	Eyl.24	--	24.10.24	3.577.041
YAPI KREDİ BANKASI	Eyl.24	--	24.10.24	16.509.420
ZİRAAT BANKASI	Eki.24	--	02.12.24	13.207.536
TÜRKİYE İŞ BANKASI	Eki.24	--	02.12.24	3.522.010
GARANTİ BANKASI	Kas.24	--	31.12.24	7.704.396
AKBANK	Kas.24	--	31.12.24	5.294.021
TOPLAM				148.199.560

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

Şirket'in Devam Eden Davaları

Aşağıda 31.03.2025 tarihi itibariyle şirket tarafından açılmış ve halen devam eden her türlü davalar, şirket tarafından yürütülen icra takipleri ve şirket alehine açılmış ve halen devam eden her türlü dava ve durumları ile ilgili bilgiler yer almaktadır. Bilgiler tarafımıza şirket avukatı tarafından gönderilmiştir.

Şirketin Dönem İçinde Lehe veya Aleyhe Sonuçlanmış ve Kesinleşmiş Her Türlü Davalar
Dosya Tarihi ve Dosya No	Davacı/ Davalı	Dava Konusu	Dava Tutarı	Son Durum
28.08.2018 Küçükçekmece 4. Sulh Hukuk Mahk. 2022/1 Tereke	Fleetcorp Op. Araç Kiralama ve Tur A.Ş.	Tevdii Mahalli Tayini	Kiralık araçların teslimine ilişkin dava	Dava devam ederken araçlar kayyum onayı ile otoparka teslim edilmiş ve davdan feragat edilmiştir.
07.11.2012 Bakırköy 1. Asliye Ticaret Mahkemesi 2014/623	Glorya Teks. San. Ve Tic. Ltd. Şti.	Ticari Satımdan Kaynaklanan Alacak	22.900,00	Mahkeme davanın reddine karar verilmiş. Yargıtay tarafından ONANMIŞ ve kesinleşmiştir
06.03.2017 İstanbul 5. İcra ve Ceza Mahkemesi 2018/624	Denizbank A.Ş. ( Efes Varlık Yönetim A.Ş.)	Şal Konf. San. Ve Tic. A.Ş.'ne borç olunmadığına dair beyanımız üzerine açılmış olan İcra Ceza ve Tazminat davası	43.112,00	Mahkeme tarafından 09.03.2022 tarihinde davanın REDDİNE karar verilmiş, Varlık şirketşi mahkeme kararını İstinaf etmişse de istinaf talebini REDDETMİŞ ve karar lehimize kesinleşmiştir

Şirketin Dönem İçinde Lehe veya Aleyhe Sonuçlanmış ve Kesinleşmiş Her Türlü Davalar

Şirketin Dönem İçinde Lehe veya Aleyhe Sonuçlanmış ve Kesinleşmiş Her Türlü Davalar
Dosya Tarihi ve Dosya No	Davacı/ Davalı	Dava Konusu	Dava Tutarı	Son Durum

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

28.08.2018 Küçükçekmece 4. Sulh Hukuk Mahk. 2022/1 Tereke	Fleetcorp Op. Araç Kiralama ve Tur A.Ş.	Tevdii Mahalli Tayini	Kiralık araçların teslimine ilişkin dava	Dava devam ederken araçlar kayyum onayı ile otoparka teslim edilmiş ve davdan feragat edilmiştir.
07.11.2012 Bakırköy 1. Asliye Ticaret Mahkemesi 2014/623	Glorya Teks. San. Ve Tic. Ltd. Şti.	Ticari Satımdan Kaynaklanan Alacak	22.900,00	Mahkeme davanın reddine karar verilmiş. Yargıtay tarafından ONANMIŞ ve kesinleşmiştir
06.03.2017 İstanbul 5. İcra ve Ceza Mahkemesi 2018/624	Denizbank A.Ş. ( Efes Varlık Yönetim A.Ş.)	Şal Konf. San. Ve Tic. A.Ş.'ne borç olunmadığına dair beyanımız üzerine açılmış olan İcra Ceza ve Tazminat davası	43.112,00	Mahkeme tarafından 09.03.2022 tarihinde davanın REDDİNE karar verilmiş, Varlık şirketşi mahkeme kararını İstinaf etmişse de istinaf talebini REDDETMİŞ ve karar lehimize kesinleşmiştir

Şirketin Dönem İçinde Lehe veya Aleyhe Sonuçlanmış ve Kesinleşmiş Her Türlü Davalar

Şirket Lehine Açılmış ve Halen Devam Eden Her Türlü Davalar
Dava Tarihi ve Dosya No	İcra Takibi Yürütülen Davalı	Dava Konusu	Dava Tutarı	Son Durum
31.03.2021 İstanbul 2. İcra Müdürlüğü 2021/9053	Mirata Tekstil İnşaat İth. Ve İh. San. Dış Tic. A.Ş.	İlamsız Takip	315.000,00	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.

31.03.2021 İstanbul 2. İcra Müdürlüğü 2021/9054	Bermuteks Teks. Turizm İnş. Ve San. Dış Tic. A.Ş.	İlamsız Takip	500.000,00	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
31.03.2021 İstanbul 2. İcra Müdürlüğü 2021/9056	Km. Tekstil San. Ve Dış Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	600.000,00	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10826	İncikon San. Tic. A.Ş.	İlamsız Takip	495.000,07	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10827	Anse Spor Giyim Paz. San. Ve Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	133.564,69	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10828	Eds Tekstil San. Tic Ltd. Şti.	İlamsız Takip	13.804,61	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10829	Fameks Tekstil San. Dış Tic. İht. İhr. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	12.085,06	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.

20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10830	Ataser Brode Tekstil San. Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	8.043,40	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10831	Nintekstil San. Ve Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	20.356,01	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10832	Cankur İçve Dış Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	7.476,00	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10833	DVK Tekstil ve Konf. San. Tic. A.Ş.	İlamsız Takip	311.859,41	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10834	RFC Desen Tas. Tekstil Ltd. Şti.	İlamsız Takip	52.782,78	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10835	Sesim İç ve Dış Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	8.035,51	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10836	Akat Tekstil San. Ve Tic. Ltd. Şti	İlamsız Takip	11.171,47	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.

20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10837	Milenyum Tekstil Tur. San. Ve Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	314.344,80	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10838	Cantekstil San. Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	716.648,23	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10839	Özfer Tekstil San. Ve Tic. A.Ş.	İlamsız Takip	1.622.310,04	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
20.02.2019 İstanbul 36. İcra Müdürlüğü 2019/10840	Berke Tekstil İplik San ve Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	36.622,38	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
05.04.2021 Bakırköy 13. İcra Müdürlüğü 2021 /4367	1- Pays Tekstil İth. İhr. San. Ve Tic. Ltd. Şti. 2- Hasan Yurğa	İpotek	1.000.000,00	1- İstanbul 2 Sulh Mahkemesi 2021/465 E. 2021/556 K. Dosyasından borçlunun eş ve çocuklarının Reddi Miras yaptıkları tespit edilmiştir. 2- İstanbul 2. Sulh Mahkemesinin 2022/1 Tereke dosyasından terekeye tasfiyesi sonucu beklenmetedir.
30.12.2021 İstanbul 2. Sulh Hukuk Mahk. 2022/1 Tereke	Hasan Yurğa	Tereke		Tasfiye memuru ile taşınmazın bulunduğu silivriye keşfe gidilmiş olup taşınmazın satış işlemleri için

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

28.03.2023 Küçükçekmece İcra Md. 2023/225841 E.	OM Tekstil Konfeksiyon San. Ve Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	280.000,00	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.
28.03.2023 Küçükçekmece İcra Md. 2023/ 225833	İda Tekstil İplik San. Ve Tic. Ltd. Şti.	İlamsız Takip	836.646,77	Borçlunun yapılan sorgulamasında mal varlığına rastlanmamıştır. Bu nedenle işlemlere devam edilememektedir.

19. KARŞILIKLAR

a) Kısa Vadeli Karşılıklar

	31.03.2025	31.12.2024
İzin Karşılığı	0	0
Gider Tahakkukları	1.000.000	1.100.628
Diğer Borç ve Gider Karşılıkları	0	0
Toplam	1.000.000	1.100.628

b) Uzun Vadeli Karşılıklar

	31.03.2025	31.12.2024
Kıdem Tazminatı Karşılığı	5.793.277	5.570.963
Toplam	5.793.277	5.570.963

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60'ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun'dan çıkarılmıştır.

31 Mart 2025 tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı aylık 46.655,43 TL (31.12.2024; 41.828,42 TL) tavanına tabidir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, ekli mali tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır.

İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, %0,82 reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır (2023; %0,82). İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket'e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır.

Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir yenilenmekte olup, Şirket'in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Temmuz 2023 tarihinden itibaren geçerli olan 46.655,43 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır. (2024; 41.828,42 TL) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri arasında kıdem tazminatı karşılığı hesabının hareketi aşağıda sunulmuştur:

	31.03.2025	31.12.2024
Açılış Bakiyesi	5.570.963	4.603.164
Hizmet Maliyeti	(6.656.842)	(5.228.307)
Faiz Maliyeti	(104.274)	(397.364)
Ödenen Kıdem Tazm.	--	(597.558)
Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar	(978.059)	(886.718)
Enflasyon Etkisi	7.961.489	8.077.746
Toplam	5.793.277	5.570.963

20. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

	31.03.2025	31.12.2024
Ödenecek Vergi, Harç ve Diğer Kesintiler	316.662	2.501.845
Toplam	316.662	2.501.845

21. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Diğer Dönen Varlıklar

	31.03.2025	31.12.2024
Devreden KDV	3.365.926	809.949
İş Avansları	1.638.251	0
İndirilecek KDV	0	0
Diğer Çaşitli Dönen Varlıklar	1.300.296	2.179.766
Diğer KDV	0	0
Personel Avansları	0	0
Toplam	6.304.473	2.989.715

b) Diğer Duran Varlıklar

	31.03.2025	31.12.2024
Gelir Tahakkukları	0	0
Toplam	0	0

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

c) Kısa Vadeli Diğer Yükümlülükler

	31.03.2025	31.12.2024
Alınan Sipariş Avansları	7.994.495	8.798.964
Kamuya Olan Ert. veya Tak. Yük.	0	0
Alınan Depozito ve Teminatlar	1.206.133	1.352.382
Diğer Borç ve Gider Karşılıkları	0	0
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	0	0
Toplam	9.200.627	10.151.346

22. ÖZKAYNAKLAR

Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle pay sahipleri ve sahip oldukları pay oranları aşağıdaki gibidir:

	31.03.2025		31.12.2024
	Tutar	%	Tutar	%
Çağla Polat	2.772.920	18,48%	2.772.920	18,48%
Burak Tanrıverdi	2.414.340	16,09%	2.414.340	16,09%
Ali Tanrıverdi	2.569.235	17,12%	2.569.235	17,12%
Halka Açık Kısım	7.243.505	48,29%	7.243.505	48,29%
Toplam	15.000.000	100%	15.000.000	100%
Sermaye Düzeltme Olumlu Farkları(*)	52.480.549		52.480.549
Toplam	67.480.549		67.480.549

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin SPK Finansal Raporlama Standartları'na göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle bilançolarında yansıtmış olduğu özsermaye kalemleri aşağıdaki gibidir :

	31.03.2025	31.12.2024
Ödenmiş Sermaye	15.000.000	15.000.000
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	189.524.181	38.412.746
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş
Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	(978.059)	(1.285.078)
Sermaye Taahhütleri	0	0
Sermaye Düzeltme Olumlu Farkları	52.480.549	52.480.549
Geri Alınmış Paylar (-)	0	(1.427.890)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	13.224.821	4.738.402
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	11.271	15.998
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	(42.630.232)	43.068.129
Net Dönem Kârı/Zararı	29.355.978	98.298.690
Toplam	255.988.509	249.301.546

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

23. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

a) Net Satışlar

Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihleri itibariyle gerçekleştirmiş olduğu satışlar aşağıdaki gibidir:

	01.01.2025	01.01.2024
Satış Gelirleri	31.03.2025	31.03.2024
Yurtiçi Satışlar	65.641.924	32.490.180
Yurtdışı Satışlar	0	0
Diğer Gelirler	0	0
Brüt Satışlar	65.641.924	32.490.180
Satış İadeleri (-)	0	0
Satış İskontoları (-)	0	0
Diğer İndirimler (-)	0	0
Net Satışlar	65.641.924	32.490.180

b) Satışların Maliyeti

Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihleri itibariyle, satışların maliyetine ilişkin detaylı açıklama tablosu aşağıdaki gibidir:

Satışların Maliyeti (-)	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Satılan Mamuller Maliyeti (-)	0	0
Satılan Ticari Mallar Maliyeti (-)	0	0
Satılan Hizmet Maliyeti (-)	0	0
Toplam	0	0

24. PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Satış ve Pazarlama Giderleri (-)	0	0
Genel Yönetim Giderleri (-)	(25.029.134)	(18.986.548)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	0	0
Toplam	(25.029.134)	(18.986.548)

a) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri

	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri	0	0
Toplam	0	0

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

b) Genel Yönetim Giderleri

	01.01.2025	01.01.2024
	31.03.2025	31.03.2024
Personel Ücretleri	18.595.655	10.678.400
Ortak Giderleri Katılım Payları	398.697	329.344
Vergi Resim ve Harçlar	82.903	335.283
Sigorta Giderleri	31.261	7.119
Taşıt Giderleri	122.761	215.337
Ptt-Tel. Kargo Giderleri	72.445	0
Misafir Ağırlama ve Konaklama Giderleri	430.786	7.310
Danışmanlık Giderleri	1.388.719	1.378.792
Kırtasiye vb. Giderler	35.785	29.781
Amortisman Giderleri	0	0
Bakım Onarım Giderleri	1.066.377	559.724
Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler	536.878	0
Kira Giderleri	282.291	191.205
UFRS Amortisman Gideri	553.350	0
UFRS Kıdem Karşılığı Gideri / (İptali)	635.618	1.761.542
Diğer Giderler	795.609	3.492.711
Toplam	25.029.134	18.986.548

31 Mart 2025 itibariyle çalışan ortalama personel sayısı 17 kişidir. (31.12.2024: 17)

c) Araştırma ve Geliştirme Giderleri

	01.01.2025	01.01.2024
	31.03.2025	31.03.2024
Test ve Analiz Giderleri	0	0
Toplam	0	0

25. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE KARLAR

	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Kambiyo Karları	2.450.801	0
Faiz Gelirleri	12.892.899	6.407.491
Menkul Kıymet Satış Karları	0	0
Önceki Dönem Gelir ve Karları	0	0
Faal. İlgili Diğer Gelir ve Karlar	291.399	0
Konusu Kalmayan Karşılıklar	0	0
Diğer Olağan Gelir ve Karlar	424.119	866.164
Toplam	16.059.218	7.273.655

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

26. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GİDER VE ZARARLAR

	01.01.2025	01.01.2024
	31.03.2025	31.03.2024
Komisyon Giderleri (-)	0	0
Karşılık Giderleri (-)	0	(13.230)
Menkul Kıymet Satış Zararları (-)	0	0
Kambiyo Zararları (-)	0	0
Reeskont Faiz Giderleri (-)	0	0
Önceki Dönem Gider ve Zararları (-)	0	0
Diğer Gider Zararlar	0	0
Diğer Olağan Gider ve Zararlar (-)	(575.693)	(180.341)
Toplam	(575.693)	(193.572)

27. FİNANSAL GELİRLER VE FİNANSMAN GİDERLERİ

		01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Kısa Vadeli Finansal Gelirler		0	0
Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-)		(1.291.527)	(2.103.576)
Toplam		(1.291.527)	(2.103.576)
Parasal Olmayan Kalemler	31.03.2025	31.03.2024
Finansal durum tablosu kalemleri	(2.019.215)	2.694.411
Maddi duran varlıklar	77.501.210	16.833.708
Ödenmiş sermaye	52.537.243	5.715.570
Geçmiş Yıl Kar / Zararları	(132.057.669)	(19.854.867)
Kar veya zarar tablosu kalemleri	(9.636.833)	(3.655.590)
Hasılat	(18.656.123)	(8.964.267)
Satışların maliyeti	0	0
Genel Yönetim Giderleri	7.113.542	5.238.521
Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri	0	0
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	(2.764.396)	(2.006.852)
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	163.618	53.408
Finansman Giderleri	367.066	580.391
Vergi Geliri / Gideri	4.139.461	1.443.209
Net parasal pozisyon
kazançları/(kayıpları)	(11.656.048)	(961.179)

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

28. DÖNEM KARI VERGİ YÜKÜMLÜLÜĞÜ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL)

Şirket, Türkiye'de yürülükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir.

Türkiye'de, 31 Mart 2025 tarihinde sona eren 1. üç aylık dönem için geçici vergi oranı %25'dir. (2024; %25)

31 Mart 2025 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %25 olarak ilan edilmiştir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %25 (2024; %25) oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir.

Vergi Usul Kanunu' na göre mali zararlar oluştukları yılı takip eden en fazla 5 yıl boyunca taşınabilirler. Vergi beyanları ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içinde incelenebilmektedir.

31 Mart 2025 tarihinde sona eren yıllara ilişkin gelir tablosunda yansıtılan cari vergi gider karşılığının analizi aşağıda sunulmuştur:

	31.03.2025	31.03.2024
Kurumlar Vergisi Karşılığı	(14.170.893)	(5.053.985)
Yapılan Ödeme (-)	0	0
Toplam (Net)	(14.170.893)	(5.053.985)
	31.03.2025	31.03.2024
Kurumlar Vergisi Karşılığı	(14.170.893)	(5.053.985)
Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri)	393.878	(176.798)
Gelir Tablosuna Yansıtılan Vergi Gelir/(Gideri)	(13.777.015)	(5.230.781)
Vergi Öncesi Kar/Zarar	43.148.739	17.518.960
UMS mevzuatı hükümlerine göre yapılan düzeltmelerin cari döneme etkisi	(99.832.311)	(37.734.900)
İlaveler ve indirimler net	0	0
Kurumlar Vergisi Matrahı (%25)	(56.683.572)	(20.215.940)
Toplam Cari Dönem Vergi Karşılığı	(14.170.893)	(5.053.985)
Vergi Karşılığı, (Net)	(14.170.893)	(5.053.985)

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Vergi Hesaplamaları

Şirket; 31 Aralık 2004 tarihindeki yasal finansal tablolarını 30 Aralık 2003 tarih ve 25332 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 5024 sayılı Kanun uyarınca, enflasyon oranının belirlenen sınırlara ulaşması durumunda uygulanması hükümleri çerçevesinde düzenlenmiştir. Vergi mevzuatındaki enflasyon muhasebesi ilkeleri UMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardındaki hükümlere göre düzenlemiştir. 31 Aralık 2004 yılı itibarıyla enflasyon belirli kriterleri aştığı için 5024 sayılı kanuna göre Şirket enflasyon düzeltmesi yapmış olup bu bakiyeler 1 Ocak 2005 tarihi itibarıyla yasal kayıtlar için açılış bakiyesi olarak alınmıştır.

2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013 ve 2014 yıllarında Kanun'un belirlediği kriterler gerçekleşmediği için Şirket'in 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 ve 2020 tarihli yasal mali tablolarına enflasyon muhasebesi uygulanmamıştır. 2021, 2022 ve 2023, 2024 ve 31 Mart 2025 tarihli yasal mali tablolarına enflasyon muhasebesi uygulanmıştır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri

Şirket, vergiye esas yasal mali tabloları ile UFRS'ye göre hazırlanmış mali tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile UFRS'ye göre hazırlanan mali tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir. Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %25'tir (2024; %25)

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergiye konu olan geçici farklar ve etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi alacağının dağılımı aşağıda özetlenmiştir:

	Toplam Geçici Fark
	31.03.2025	31.12.2024
Maddi/Maddi Olmayan Varlıklar	5.793.277	5.570.964
Kıdem Tazminatı Karşılığı	(14.123.212)	(15.980.344)
Şüpheli Alacak Karşılığı	0	0
Gider Tahakkuku	0	0
Finansal Borç Düzeltmeleri	0	0
Kur Farkı Düzeltmeleri	0	0
Ert. Vergi Varlıkları	(8.329.935)	(10.409.380)

	Ertelenen Vergi
	31.03.2025	31.12.2024
Maddi/Maddi Olmayan Varlıklar	1.448.319	1.392.741
Kıdem Tazminatı Karşılığı	(3.530.803)	(3.995.086)
Şüpheli Alacak Karşılığı	0	0
Gider Tahakkuku	0	0
Finansal Borç Düzeltmeleri	0	0
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	0	0
Ert. Vergi Varlıkları	(2.082.486)	(2.602.345)

Ertelenmiş Vergi Hareketleri

	31.03.2025
01 Ocak İtibariyle	(2.602.345)
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	125.983
Ertelenen Vergi Geliri / (Gideri)	393.878
0BErtelenen Vergi Yükümlülüğü (Net)	(2.082.486)

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

29. HİSSE BAŞINA KAZANÇ

Hisse Başına Kar

	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Dönem Boyunca Mevcut Olan Hisselerin Ağırlıklı
Ortalama Sayısı	15.000.000	15.000.000
Net Dönem Karı /Zararı	29.371.725	12.288.177
Hisse Başına Kar /Zarar	1,958	0,819

30. DİĞER KAPSAMLI GELİR

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar

	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Finansal varlıklar değer artış fonundaki
Değişim	--	--
Duran varlıklar değer artış fonundaki
Değişim	--	--
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm
Kazançları/Kayıpları	--	--
Yabancı para çevrim farklarındaki	--	--
değişim
Emeklilik planlarından aktüeryal	--	--
kazanç ve kayıplar
Özkaynak yöntemiyle değerlenen ortaklıkların	--	--
diğer kapsamlı gelirlerinden paylar
Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin
vergi gelir/giderleri	--	--

31. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar:

Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:

	01.01.2025	01.01.2024
	31.03.2025	31.03.2024
Ücretler ve Diğer Kısa Vadeli Faydalar	2.326.271	4.074.735
Toplam	2.326.271	4.074.735

Üst yönetime sağlanan faydalar huzur hakkı, ücret, prim, ikramiye, kar payı gibi mali menfaatlarin toplamı ve ayrıca verilen ödenekler, yolculuk, konaklama, temsil giderleri, ayni ve nakdi ikramlar, sigortalar,kıdem tazminatları ve benzeri teminatlardan oluşmaktadır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

İlişkili Taraflarla Bakiyeler

İlişkili Taraflardan Alacaklar, Net

	31.03.2025	31.12.2024
Tgs Kumaş Ürünleri Pazarlama A.Ş.	18.296	19.227
Personelden Alacaklar	7.000	7.704
Toplam	25.296	26.931

İlişkili Taraflara Borçlar, Net

	31.03.2025	31.12.2024
Ortaklara Borçlar	0	0
Personele Borçlar	0	0
Toplam	0	0
İlişkili Taraflarla İşlemler

Şirketin ilişkili taraflara verilmiş teminat rehin ve ipoteği yoktur. (31.12.2024; Yoktur)

32. CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR

	31.03.2025	31.12.2024
Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar	1.197.923	11.869.189
Toplam	1.197.923	11.869.189

33. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ ve DÜZEYİ

Sermaye Risk Yönetimi

Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını arttırmayı hedeflemektedir.

Şirket sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısının yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.

Şirket'in genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.

Finansal Risk Faktörleri

Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır.

Şirket'in spekülatif amaçlı finansal aracı (türev ürün niteliğindeki finansal araçların da dahil olduğu) yoktur ve bu tür araçların alım-satımı ile ilgili bir faaliyeti bulunmamaktadır.

Piyasa Riski

Faaliyetleri nedeniyle Şirket, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Şirket düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir. Cari yılda Şirket'in maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır.

Kur Riski Yönetimi

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket başlıca EURO, ABD Doları ve CHF cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede, Şirket, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Şirket'in döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibari ile yabancı para cinsinden parasal varlıklarının ve parasal yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir:

DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
	31.03.2025				31.12.2024
	TL Karşılığı (Fonksiyonel Para Birimi)	ABD Doları	Avro	GBP	CHF	TL Karşılığı (Fonksiyonel Para Birimi)	ABD Doları	Avro	GBP	Diğer
1.Ticari Alacaklar	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil)	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
3. Diğer	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
4. Dönen Varlıklar	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
5. Ticari Alacaklar	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
6a.Parasal Finansal Varlıklar	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
6b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
7. Diğer	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
9. Toplam Varlıklar (4+8)	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
10. Ticari Borçlar	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
11. Finansal Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
12b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
14. Ticari Borçlar	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
15. Finansal Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
16b.Parasal Olmayan Diğer Yük.ler	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
17. Uzun Vadeli
Yükümlülükler (14+15+16)	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
19. Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık/ Yükümlülük
Pozisyonu (19a-19b) 19a. Aktif Karakterli	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin
Tutarı 19b.Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
Ürünlerin Tutarı	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a
14-15-16a)*	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Kur Riskine Duyarlılık

Aşağıdaki tablo, Şirketin EURO, ABD Doları ve CHF kurlarındaki %10'luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Kullanılan %10'luk oran, kur riskinin üst düzey yönetime Şirket içinde raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade eder. Şirket'in raporlama tarihinde maruz kaldığı kur riskine ilişkin duyarlılık analizleri, mali yılın başlangıcındaki değişikliğe göre belirlenir ve tüm raporlama dönemi boyunca sabit tutulur. Aşağıdaki tutarlar EURO, ABD Doları ve CHF'nin TL karşısında %10'luk değer artışının gelir tablosundaki etkisini ifade eder.

Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu
31.03.2025
		Kar/Zarar	Özkaynaklar
	Yabancı Paranın Değer Kazanması	Yabancı Pa-ranın Değer Kaybetmesi	Yabancı Paranın Değer Kazanması	Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi
	ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları Net Varlık/ Yükümlülüğü	0	0	0	0
2- ABD Doları Riskinden Korunan Kısım (-)	0	0	0	0
3- ABD Doları Net Etki (1+2)	0	0	0	0
4- Avro Net Varlık/Yükümlülüğü	0	0	0	0
5- Avro Riskinden Korunan Kısım (-)	0	0	0	0
6- Avro Net Etki (4+5)	0	0	0	0
7- CHF Net Varlık/Yükümlülüğü	0	0	0	0
8- CHF Riskinden Korunan Kısım (-)	0	0	0	0
9- CHF Net Etki (7+8)	0	0	0	0
0 0 0 0 Toplam (3+6+9)

	Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu
31.12.2024
		Kar/Zarar	Özkaynaklar
	Yabancı Paranın Değer Kazanması	Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi	Yabancı Paranın Değer Kazanması	Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları Net Varlık/ Yükümlülüğü	0	0	0	0
2- ABD Doları Riskinden Korunan Kısım (-)	0	0	0	0
3- ABD Doları Net Etki (1+2)	0	0		0
4- Avro Net Varlık/Yükümlülüğü	0	0	0	0
5- Avro Riskinden Korunan Kısım (-)	0	0	0	0
6- Avro Net Etki (4+5)	0	0	0	0
7- CHF Net Varlık/Yükümlülüğü	0	0	0	0
8- CHF Riskinden Korunan Kısım (-)	0	0	0	0
9- CHF Net Etki (7+8)	0	0	0	0
Toplam (3+6+9)	0	0	0	0

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Faiz Oranı Riski Yönetimi

Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Şirket'in faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır.

Faiz Pozisyonu Tablosu
		31.03.2025	31.12.2024
Sabit faizli finansal araçlar		1.770.098	2.306.005
Finansal varlıklar	Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar	--	--
	Satılmaya hazır finansal varlıklar	--	--
Finansal yükümlülükler		1.770.098 2.306.005
	Değişken faizli finansal araçlar	--	--
Finansal varlıklar		--	--
Finansal yükümlülükler		--	--

31 Mart 2025 tarihinde Türk Lirası ve Döviz cinsinden olan faiz %10 yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar (129.153) TL (31.03.2024; (210.358) TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

Diğer Fiyat Riskleri

Hisse senetleri yatırımları, ticari amaçlardan ziyade stratejik amaçlar için elde tutulmaktadır. Şirket tarafından söz konusu yatırımların faal olarak alım-satımı söz konusu değildir, satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmıştır.

Kredi Riski Yönetimi

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket'e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket yalnızca kredi güvenilirliği olan taraflarla işlemlerini gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Şirket'in maruz kaldığı kredi riskleri ve müşterilerin kredi dereceleri devamlı olarak izlenmektedir. Kredi riski, müşteriler için belirlenen ve risk yönetimi kurulu tarafından her yıl incelenen ve onaylanan sınırlar aracılığıyla kontrol edilmektedir.

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Şirket'in kredi riski esasen kendi ticari alacaklarına atfedilebilir. Şirket'in alacakları tek bir sektörde yoğunlaşmıştır. Ancak Şirket'in alacakları çok sayıda firmaya dağılmış olduğundan yoğun bir kredi riski söz konusu değildir.

	Alacaklar
31 Mart 2025	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Bankalarda	Türev	Diğer
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	ki Mevduat	Araçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1)	25.296	24.159.185.144	--	1.012.572.283	73.518.373	--	--
-Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	--	--	--	--	--	--	--
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal tabloların net defter değeri (2)	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --	-- -- --
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (6)	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --
-Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı*	--	--	--	--	--	--	--
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri (4)	--	--	--	--	--	--	--
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	--	--	--	--	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	--	--	--	--	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	--	--	--	--	--	--	--
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	--	--	--	--	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	--	--	--	--	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	--	--	--	--	--	--	--

	Alacaklar				Bankalarda	Türev	Diğer
31 Aralık 2024	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		ki Mevduat Araçlar
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1)	26.931	21.666.003.167	--	814.036.524	110.595.312	--	--
-Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	--	--	--	--	--	--	--
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal tabloların net defter değeri (2)	--	--	--	--	--	--	--
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (6)	--	--	--	--	--	--	--
-Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı*	--	--	--	--	--	--	--
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri (4)	--	--	--	--	--	--	--
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	--	--	--	--	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	--	--	--	--	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	--	--	--	--	--	--	--
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	--	--	--	--	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	--	--	--	--	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	--	--	--	--	--	--	--
D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar (5)	--	--	--	--	--	--	--

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

Likidite Risk Yönetimi

Şirket, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Aşağıdaki tablolar 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibari ile Şirket'in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.

31 Mart 2025

Sözleşme uyarınca vadeler	Defter Değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)	3 aydan kısa (I)	3-12 ay arası (II)	1-5 yıl arası (III)	5 yıldan uzun(IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Banka Kredileri	1.770.098	1.770.098	0	0	1.770.098	0
Ticari Borçlar (Net)	25.264.794.020	25.264.794.020	0	0	25.264.794.020	0
Finansal Kiralama Yükümlülükleri	0	0	0	0	0	0
Diğer Borçlar	6.462.744	6.462.744	0	0	6.462.744	0

31 Aralık 2024

Sözleşme uyarınca vadeler	Defter Değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)	3 aydan kısa (I)	3-12 ay arası (II)	1-5 yıl arası (III)	5 yıldan uzun (IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Banka kredileri	2.306.005	2.306.005	0	0	2.306.005	0
Ticari borçlar(net)	22.549.844.274	22.549.844.274	0	0	22.549.844.274	0
Finansal Kiralama Yükümlülükleri	0	0	0	0	0	0
Diğer Borçlar	11.835.653	11.835.653	0	0	11.835.653	0

(Para Birimi –Türk Lirası – (TL))

34. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

31 Mart 2025 tarihi itibari ile Mali Tablolar ve dipnotlar, TGS Dış Ticaret Anonim Şirketi Yönetim Kurulu Başkanı Ali TANRIVERDİ, Yönetim Kurulu Bşk. Yrd. Burak TANRIVERDİ, Yönetim Kurulu Bşk. Yrd. Çağla POLAT, Yönetim Kurulu Üyesi Levent ÖĞÜLMÜŞ, Yönetim Kurulu Üyesi Ünal AYDAL tarafından 2025/06 karar no ile onaylanmış ve 09/05/2025 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. İşletmenin ortakları ve başka taraflar mali tabloların yayımı sonrası değiştirme gücüne sahip değildir.

35. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

Yoktur.

36. NAKİT AKIM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Şirket'in 01.01.2025 – 31.03.2025 döneminde, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı olarak (287.369) TL'lik nakit çıkışı gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları olarak (13.307.600) TL nakit çıkışı olmuştur. Finansman faaliyetlerinden (23.481.969) TL'lik nakit çıkışı sağlanmıştır. Net nakit dengesi çıkışı (37.076.938) TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in 01.01.2024 – 31.03.2024 döneminde, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı olarak 597.855 TL'lik nakit girişi gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları olarak (14.303.075) TL nakit çıkışı olmuştur. Finansman faaliyetlerinden 20.411.688 TL'lik nakit girişi sağlanmıştır. Net nakit dengesi girişi 6.706.468 TL olarak gerçekleşmiştir.

37. ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Şirket'in 01.01.2025 – 31.03.2025 döneminde özkaynakları 255.988.509 TL olmuştur. Özkaynak büyüklüğünü olumlu etkileyen faktörler 29.355.978 TL'lik net dönem karıdır.

Şirket'in 01.01.2024 – 31.03.2024 döneminde özkaynakları 231.826.190 TL olmuştur. Özkaynak büyüklüğünü olumlu etkileyen faktörler 12.290.885 TL'lik net dönem karıdır.

Özkaynak değişimlerine ilişkin ayrıntılar özkaynak değişim tablosunda detaylı olarak sunulmuştur.