Management Reports • Feb 27, 2014
Management Reports
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El ejercicio 2013 presenta los siguientes parámetros económicos:
La cartera de pedidos al cierre del ejercicio supera los 4.800 millones de euros, lo que se traduce en una reducción inferior al 3% respecto a la cifra del ejercicio anterior. La permanencia de la difícil coyuntura de los últimos años en el mercado doméstico se ve reflejada en un perfil de contratación con un predominante carácter exportador.
La aportación más significativa del mercado doméstico a la cartera durante 2013, ha sido la confirmación a largo plazo de varios contratos de mantenimiento.
En este mismo mercado, y en otra línea de negocio, cabe destacar la contratación de la instalación de los sistemas de seguridad y telecomunicaciones de un tramo del Eje Atlántico de Alta Velocidad formalizado por un consorcio liderado por CAF. El proceso de homologación del tren Oaris de alta velocidad continúa su curso, habiendo ya alcanzado los 350 km/h, sin incidencias. Como se avanzaba el año pasado, el tranvía de Zaragoza ya circula por el 100% del trazado, siendo un éxito tanto a nivel de usuarios como tecnológico.
Durante este año 2013 se ha comenzado la entrega de las unidades contratadas por Ferrocarriles de la Generalitat de Cataluña FGC, que conforman su serie 113 y que han entrado en servicio comercial en enero del presente año 2014.
En los mercados exteriores, el segmento en el que se ha registrado un mayor éxito de contratación ha sido el tranviario, con contratos formalizados en Europa, Asia, América y Oceanía.
En el continente europeo se han firmado contratos para este tipo de producto en Alemania, Estonia, Italia y Reino Unido.
En este sentido, con la empresa responsable del Transporte Público de Friburgo (Alemania) se formalizó un contrato para el suministro de doce tranvías de siete módulos de piso bajo.
En la República de Estonia el operador de tranvías de la capital, Tallín, contrató dieciséis tranvías de tres módulos, dotados con el sistema de Acumulación de Carga Rápida –ACR– lo que permite una importante reducción del consumo de energía del propio tranvía.
En Italia, en la ciudad de Cagliari de la isla de Cerdeña, se han adquirido tres unidades de tranvía de cinco módulos, existiendo en el contrato la opción de ampliar esta cifra inicial de pedido.
Por último, el operador tranviario de la ciudad inglesa de Birmingham ha ampliado el pedido existente de tranvías hasta alcanzar las veintiún unidades.
En el sudeste asiático, hay que señalar la contratación del suministro llave en mano de tranvías, señalización, electrificación y sistema de billetaje formalizado para el sistema de tren ligero de Kaohsiung, segunda ciudad de Taiwan, dentro de un consorcio con una compañía constructora local. La primera fase de este sistema de tren ligero tiene una longitud de 8,6 km y será íntegramente sin catenaria gracias al sistema ACR que equipan los tranvías Urbos3.
En Estados Unidos de América la ciudad de Kansas, en el estado de Missouri, ha contratado cuatro tranvías de tres módulos, que circularán en la nueva línea del centro de la ciudad, uniéndose de este modo, a las ciudades americanas de Cincinnati, Pittsburgh, Sacramento y Houston, que han adquirido vehículos de CAF.
En Chile y con conducción automática, el consorcio liderado por CAF se adjudicó el suministro y mantenimiento de trenes para las nuevas líneas 3 y 6 del metro de la capital, Santiago de Chile.
En Brasil, con la Compañía Paulista de Trenes Metropolitanos - CPTM - de Sao Paulo, se han formalizado dos contratos. Uno para el suministro de treinta y cinco unidades de ocho coches para el transporte en la región metropolitana de Sao Paulo; y otro de servicios de mantenimiento integral por cinco años de los trenes de las series 7000 y 7500, ambas construidas por CAF para CPTM.
Estos contratos, añadidos a los conseguidos en los últimos años con la misma CPTM, Metro de Sao Paulo y diversas ciudades como Recife, Cuiabá, Belo Horizonte y Porto Alegre, han convertido a CAF en el primer fabricante de trenes de Brasil, siendo nuestra planta de producción de Hortolandia la más moderna de latinoamérica.
Las actividades de mantenimiento y concesiones, siguen aportando un porcentaje significativo de la cartera de pedidos.
Durante el ejercicio correspondiente al año 2013, se han completado varios de los proyectos ya en curso como el contrato PPP-5000 de 36 trenes para la ciudad de Sao Paulo (Brasil), los 48 trenes del contrato suscrito con el Metro de Caracas, las 8 últimas unidades de tren para la Línea 12 del Metro de la ciudad de México, el contrato de 30 tranvías para la ciudad de Belgrado, con la entrega de los últimos 3 trenes, los 12 tranvías para la ciudad de Nantes, las 8 unidades de tren tipo Civity para Trieste, y los 3 trenes de la misma plataforma para Montenegro, así como también los 14 trenes para el Metro de Chile.
También durante este periodo se han entregado 5 trenes de 3 coches y 1 de 5 coches, de tracción diésel, para Cerdeña, 3 tranvías para la ciudad de Málaga, 11 tranvías para Besançon (Francia), 10 tranvías para Estocolmo, 11 tranvías para la ciudad de Debrecen (Hungría), 3 tranvías para Birmingham, 34 tranvías del pedido de 40 para la ciudad de Cuiaba (Brasil), así como 2 de los 12 tranvías para Sidney (Australia), el primero de los 39 tranvías para la ciudad de Houston, 12 unidades de tren para Euskotren, 2 trenes para los Ferrocarriles Catalanes (FGC), 13 trenes para Recife (Brasil), el primero de los 26 trenes para el metro de la ciudad de Sao Paulo (Brasil) y las 7 primeras unidades de tren para Auckland (Nueva Zelanda), así como las 4 primeras unidades de Metro para la ciudad de Bucarest.
En cuanto a los nuevos proyectos, a lo largo del año 2013, se ha iniciado la fabricación de las 15 unidades de tren para el Metro de Roma, las 10 unidades de tracción eléctrica para la ciudad de Belo Horizonte (Brasil), así como las primeras fases de montaje para los 4 trenes Civity del proyecto para Trieste-Austria o los 2 trenes, también del modelo Civity, para Bari (Italia) y las 4 unidades del contrato de ampliación para el operador SRO de Arabia Saudita.
Los productos más relevantes fabricados durante el año 2013 han sido los siguientes:
| UNIDAD DE VEHÍCULOS | Nº de Coches |
|---|---|
| Media distancia Civity - Trieste 15 | |
| Media distancia Montenegro 9 | |
| Media distancia para Cerdeña (5 coches) 15 | |
| Media distancia para Cerdeña (3 coches) 5 | |
| Cercanías Euskotren 48 | |
| Cercanías para FGC 8 | |
| Cercanías PPP-5000 para Sao Paulo 8 | |
| Cercanías para Recife 52 | |
| Cercanías para Auckland 21 | |
| Metro de Caracas 21 | |
| Metro de Mexico 14 | |
| Metro de Chile 27 | |
| Metro de Sao Paulo 6 | |
| Metro de Bucarest 24 | |
| Tranvía para Málaga 15 | |
| Tranvía para Houston 3 | |
| Tranvía para Belgrado 15 | |
| Tranvía para Besançon 33 | |
| Tranvía para Nantes 10 | |
| Tranvía para Estocolmo 30 | |
| Tranvía para Debrecen 55 | |
| Tranvía para Birmingham 15 |
| Tranvía para Cuiaba 238 | |
|---|---|
| Tranvía para Sidney 10 | |
| TOTAL 697 | |
| Nº de bogies | |
| Ejes montados (Motor + Remolque) 6.695 | |
|---|---|
| Cuerpos de eje sueltos 9.947 | |
| Ruedas enterizas 50.672 | |
| Ruedas elásticas 1.160 | |
| Enganches 803 | |
| Reductoras 2.240 | |
| Bandajes 1.177 |
Se mantiene la reducción de la plantilla en la sociedad matriz.
| TOTAL | MEDIA ANUAL | |
|---|---|---|
| 31.12.12 | 3784 | 3767 |
| 31.12.13 | 3681 | 3762 |
Durante el año 2013 se han venido desarrollando las diferentes actividades de los procesos de Gestión de Personas, entre las que destacan las realizadas en materia de Formación, Desarrollo y Comunicación, orientadas a la adecuación de las personas a las necesidades de los negocios.
A inicios del año 2013 se publicó el Plan de Formación para los años 2013 y 2014, un Plan que integra las necesidades derivadas de los retos de CAF, así como los requerimientos de los sistemas implantados en CAF, y de clientes de la Compañía.
A lo largo de 2013 se han gestionado más de 58.000 horas de formación, distribuidas en casi 900 acciones formativas, teniendo especial relevancia entre las actividades formativas, las impartidas en materia de prevención de riesgos laborales, calidad y formación técnica o de producto, y aquellas acciones basadas en los procesos de capacitación y movilidad interna, con el objetivo de promover la transferencia interna de conocimiento.
Los indicadores y la eficacia de los procesos de Gestión de Personas han arrojado cifras por encima de los objetivos fijados, situándose en valores cercanos al 90% y mejorando los resultados del periodo anterior. En materia de Comunicación y durante este periodo, se han desarrollado numerosas iniciativas de mejora dentro de la Compañía. Se ha revisado el proceso de Comunicación con el objetivo de apoyar desde la información las actividades y las necesidades de CAF, consolidando las prácticas actuales e incorporando nuevos canales de comunicación, entre ellos la publicación de la nueva revista corporativa OSINBERDE.
Asimismo, se ha avanzado en el desarrollo de las actividades de Gestión de Personas en el ámbito internacional, con la implantación de procesos enfocados a la formación y Gestión del Desempeño en algunos proyectos y filiales internacionales del Grupo.
Adicionalmente, se han seguido extendiendo las buenas prácticas en este capítulo, al conjunto de actividades del Grupo CAF, habiéndose logrado de este modo extender la Certificación IRIS a las plantas de fabricación de Irún y Zaragoza, y evidenciando mediante la Auditoría IRIS también un gran avance en las actividades relativas a la gestión de recursos humanos en la unidad de negocio de servicios.
Se ha llevado a cabo una intensa actividad en el capítulo de Relaciones Laborales tanto en el ámbito internacional como el doméstico, abarcando materias de negociación colectiva, así como impulsando el avance en los protocolos de actuación en materia de igualdad, conciliación, y prevención en el trabajo, dando también cumplimiento a las disposiciones legales.
Se han mantenido las certificaciones en materia de prevención de riesgos laborales y medioambiente, en base a las normas OHSAS 18.001 e ISO 14001:2004 para los centros de Beasain, Irún y Zaragoza. Se han llevado a cabo las actividades de prevención y de formación del año 2013 recogidas en el plan de prevención de riesgos laborales, habiendo mejorado los resultados en diversos indicadores.
CAF, S.A. consciente de que el desarrollo industrial provoca efectos sobre el medio ambiente, integra dentro de su política general, la política medioambiental, asumiendo la protección del medio ambiente como un objetivo de la organización, así como el aseguramiento de que los sistemas, equipos y material ferroviario que fabrica, alcancen las mayores calificaciones, no solamente en cuanto a seguridad y eficacia, sino también en el respeto al medio ambiente.
En el mes de Febrero del 2013 se han llevado a cabo la auditoría de recertificación del certificado ISO 14001:2004, del Sistema de Gestión Medioambiental, para las plantas de Beasain, Irún y Zaragoza. Este sistema está implantado desde el año 2001.
Las actuaciones están encaminadas a adoptar las medidas necesarias y económicamente viables para controlar y en su caso minimizar los aspectos medioambientales significativos, como son principalmente, las emisiones a la atmósfera, la generación de residuos y el consumo energético.
Así mismo, se fomenta el mejor aprovechamiento de los recursos naturales y la generación de energías renovables.
Al mismo tiempo, CAF consciente de la importancia que tiene la sensibilización ambiental en la cadena de fabricación para la obtención de mejoras ambientales, ha realizado diversas jornadas en varias áreas de contenido ambiental, durante el ejercicio 2013.
Paralelamente, durante el mes de Octubre, se realizó una auditoría por una empresa externa, para garantizar que la planta de Beasain, cumple con los principios de Ecuador, sobre evaluación y gestión de riesgos ambientales.
CAF ha renovado durante 2013, su compromiso de ofrecer medios de transporte más eficientes y respetuosos con el entorno, y ha continuado aplicando metodologías de ecodiseño en los procesos de ingeniería, para controlar y optimizar desde su misma concepción los impactos ambientales de los productos a lo largo de todo su ciclo de vida (ACV).
Como resultado, se ha publicado durante 2013 una nueva declaración ambiental de producto (EPD) del nuevo concepto de tranvía a ejes Urbos para la ciudad de Estocolmo, que se suma a las realizadas en años anteriores del tren regional civity para la Regione Autonoma Friuli Venezia Giulia, y del tranvía de la ciudad de Zaragoza, todas ellas con verificación externa de acuerdo con el estándar PCR de UNIFE-Environdec.
Por otra parte, debemos señalar que las emisiones de gases de efecto invernadero durante el año 2013, en cumplimiento del Protocolo de Kyoto, se han reducido sobre los datos del 2012, consolidando la significativa reducción obtenida de los últimos años.
Las inversiones materiales realizadas por CAF durante el ejercicio 2013 se han elevado hasta la cifra de 15.220 miles de euros. Entre las inversiones más destacadas llevadas a cabo durante el ejercicio pueden señalar:
En la Unidad de Negocio de Rodajes y Componentes, además de la finalización de las mejoras iniciadas el pasado año en el horno de calentamiento para dotarlo de una mayor capacidad, se está desarrollando la última fase de las inversiones para la optimización y automatización de la línea de mecanizado de ruedas, que principalmente este año ha consistido en la instalación y puesta en marcha de una segunda célula de mecanizado. A ello, se ha añadido la terminación durante los primeros meses del año, de la inversión de carácter medioambiental relacionada con la instalación de un nuevo sistema de captación y filtración de humos en la Acería, iniciada hace ya dos años.
Dentro de la Unidad de Vehículos, se puede destacar la adquisición de una nueva prensa de verificado de bogies, así como la finalización, en el primer semestre del año, del equipamiento de una nueva nave para la fabricación de estructuras de acero inoxidable austenítico. De igual manera, se ha mantenido la política de puesta a punto y actualización de las principales instalaciones donde se lleva a cabo el habitual proceso de fabricación de los proyectos en desarrollo.
En el Área de Ingeniería y Sistemas de Información, este año además de la continua dotación de medios técnicos, herramientas, nuevas estaciones de diseño y equipamiento informático en general para hacer frente a las nuevas necesidades, también se ha llevado a cabo un ambicioso programa de inversión en nuevos equipos de almacenamiento, backup y servidores, motivado por el fuerte crecimiento experimentado en cuanto al número de proyectos y servicios gestionados por estos departamentos.
En lo que se refiere a CAF y CAF I+D, durante el ejercicio 2013 se completó el nuevo plan de tecnología del grupo CAF para el periodo 2014-2016 que, alineado con el Plan Estratégico, va a poner en marcha un total de 32 proyectos nuevos de CAF y sus filiales tecnológicas. El total de proyectos del plan de tecnología en trabajo durante el año 2013 asciende a 93.
Para la financiación de estos proyectos se ha contado con diferentes ayudas de apoyo a la actividad de I+D correspondientes a:
En el plan de tecnología desarrollado durante el año 2013, se han potenciado proyectos en los que participan CAF, CAF I+D y distintas filiales, habiéndose seguido colaborando de forma muy intensa con distintos centros tecnológicos y universidades.
Los proyectos contenidos en el Plan de Tecnología 2013-2015 y que se han ido desarrollando durante el año 2013 abordan los siguientes campos:
En todos ellos se ha combinado la ejecución de proyectos orientados a la asimilación de nuevas tecnologías, con el desarrollo de productos basados en las mismas. Entre los proyectos abordados cabe citar:
El Grupo CAF también ha participado en proyectos de colaboración a nivel nacional y también con diferentes administraciones y empresas internacionales en el ámbito de programas nacionales y también dentro del séptimo programa marco europeo. Entre estos proyectos cabe citar:
En cuanto a las filiales tecnológicas, han continuado sus actividades normales de desarrollo, entre las que cabe mencionar:
Los proyectos de ingeniería más importantes en los que se ha trabajado durante este ejercicio han sido los siguientes:
Habiéndose puesto en marcha los siguientes:
Igualmente se ha venido trabajando en el desarrollo básico de nuevos tipos de vehículos para ampliar la gama de productos CAF.
Los riesgos más importantes que afronta la sociedad se pueden agrupar en las siguientes categorías:
La gestión que en este aspecto se lleva a cabo en el seno del Grupo CAF, se centra en manejar la incertidumbre de los mercados financieros, y trata de minimizar sus efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo.
El Departamento Financiero del Grupo identifica evalúa y cubre los riesgos financieros estableciendo políticas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados y no derivados, inversión del excedente de liquidez y desviaciones de los presupuestos de los proyectos.
a) Riesgo de mercado
Las diversas sociedades del Grupo CAF operan en el ámbito internacional y, por tanto, están expuestas a riesgos de tipo de cambio por operaciones con divisas, (actualmente el dólar americano, real brasileño, libra esterlina, dólar taiwanés, corona sueca, dólar australiano, riyal saudí y peso mexicano, entre otras).
Para controlar el riesgo de tipo de cambio que surge en transacciones comerciales futuras, y activos y pasivos reconocidos, las sociedades del Grupo usan contratos de seguro a plazo. El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales futuras, ó los activos y los pasivos reconocidos, están denominados en una moneda que no es la moneda funcional del Grupo que es el euro.
Es práctica habitual en CAF cubrir siempre que el coste sea razonable, el riesgo de mercado en sus contratos articulados en divisas diferentes a la moneda funcional del Grupo. El objetivo de dichas coberturas es tratar de eludir el impacto de las variaciones en las divisas en los diferentes contratos firmados, de forma que los resultados del Grupo sean fiel reflejo de su actividad industrial y de servicios.
Para las materias primas más relevantes, CAF realiza los pedidos y cierra el precio a la puesta en vigor de cada nuevo proyecto. De esta manera se cubre el riesgo de que una evolución alcista en los precios de las materias primas repercuta negativamente en los márgenes contractuales del Grupo.
b) Riesgo de crédito
La mayoría de las cuentas a cobrar y de los trabajos en curso que se poseen, corresponden a varios clientes situados en distintos países. En la mayoría de los casos, los contratos incluyen pagos a medida que se avanza en el desarrollo del proyecto.
Es práctica habitual que la sociedad asegure ciertos riesgos de resolución o impago de los contratos de exportación, mediante contratación de pólizas de seguro a la exportación de acuerdo con las normas del Consenso OCDE para este tipo de instrumentos. La decisión de realizar ó no la cobertura, se toma en función del tipo de cliente y del país en que opera.
c) Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, así como disponibilidades de financiación para hacer frente de forma amplia y eficaz, a los compromisos financieros del Grupo.
El riesgo de liquidez se gestiona en el Grupo CAF mediante los siguientes mecanismos:
El riesgo de tipo de interés del Grupo surge del uso de los recursos ajenos. Es política del grupo para operaciones de financiación de circulante, acudir a endeudamiento con terceros a través de recursos ajenos a corto plazo y referenciados a índices variables de mercado, normalmente Euribor, con lo que se mitiga sustancialmente este riesgo de tipo de interés. Para las operaciones de financiación a largo plazo, se marca como objetivo, y hasta donde los mercados lo permiten, el mantenimiento de una estructura de tipos de interés fija.
Las desviaciones sobre los presupuestos de los proyectos que sirvieron de base para la preparación de las respectivas ofertas, se analizan y controlan a través de la utilización de un sistema de información detallado de cada una de las partidas de coste, que compara permanentemente el presupuesto de dichas partidas con la realidad de la situación de costes de cada proyecto. De esta manera, durante la vida de los proyectos, se lleva a cabo un seguimiento continuo de estos datos a través de un complejo proceso interno creado al efecto, en el que intervienen cada uno de los departamentos implicados en cada uno de los proyectos.
CAF está totalmente comprometida con la protección del entorno. Con dicho objetivo ha venido siguiendo los principios del programa de acción medioambiental de la Unión Europea, basados en la precaución preventiva y la corrección en origen. En dicha línea, la Sociedad ha implantado un programa de acciones en diversos aspectos medioambientales relativos a la atmósfera, vertidos, residuos, consumo de materias primas, energía, agua y ruidos, y ha obtenido el Certificado ISO14001.
Los pliegos de las ofertas y los contratos de fabricación de vehículos ferroviarios incluyen numerosos requerimientos sobre aspectos técnicos y niveles de calidad (con la introducción de nuevos productos de alto nivel tecnológico), requerimientos relacionados con el cumplimiento de plazos de entrega, necesidades de homologación, requerimientos de localización de la fabricación, y otros riesgos operacionales, que normalmente llevan aparejados niveles de penalidades y cláusulas resolutorias o suspensivas. En este sentido pueden surgir discrepancias sobre dichos requerimientos entre el Grupo CAF y sus clientes que pueden desembocar en reclamaciones por retrasos, incorrecta ejecución de los trabajos, o en la realización de trabajos adicionales.
Para abordar las dificultades de gestión de los proyectos el Grupo CAF mantiene operativo un sistema de gestión de riesgos, implícito en el sistema de calidad del Grupo, que comienza en la elaboración de la oferta y que permite la identificación y la gestión de los diferentes riesgos a los que se enfrenta el Grupo CAF en el curso normal de sus negocios.
Todas las factorías de CAF disponen de las tecnologías más modernas disponibles, y emplean las técnicas más avanzadas para la optimización de la producción siguiendo los estándares de la Norma ISO 9001.
Adicionalmente, CAF emplea una política exigente de contratación de seguros, que le permite protegerse debidamente de las consecuencias económicas, que para la sociedad tendría la materialización de algunos de estos riesgos.
CAF cuenta con un Sistema de Prevención de Riesgos Laborales auditado por una firma externa. En el Manual del Sistema de Prevención creado al efecto, se definen, entre otras, las actividades de evaluación de riesgos, investigación de accidentes, inspecciones de seguridad, vigilancia de la salud y formación. Existe también un Plan de Prevención, de carácter anual, en el que se planifican adecuadamente las actividades preventivas de cada año. CAF cuenta asimismo con un Plan de Formación de trabajadores en este campo.
Las perspectivas del grupo para los próximos años, estarán centradas en los siguientes puntos:
A 31 de enero de 2014, existía una cartera de pedidos contratada en firme del Grupo de 4.709.071 miles de euros.
El Informe Anual de Gobierno Corporativo correspondiente al ejercicio 2013 forma parte del informe de gestión y se encuentra publicado en la página web corporativa de CAF (www.caf.net), tras su comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores como hecho relevante.
FEBRERO 2014
(Miles de euros)
| Act ivo |
31. 12.1 3 |
2 (* ) 31. 12.1 |
Pas ivo y P atri nio Net mo o |
31. 12.1 3 |
2 (* ) 31. 12.1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Act ivo rien te: no cor |
Pat rim oni o N eto (No ta 1 3): |
||||
| Inm ovi liza do inta ngi ble (No ta 6 ): |
Fon dos Pro pio s |
||||
| Otro inm ovil izad o in ible tang |
22.4 22 |
35.1 70 |
Cap ital : |
||
| 22.4 22 |
35.1 70 |
Cap ital ritur ado esc |
10.3 19 |
10.3 19 |
|
| 10.3 19 |
10.3 19 |
||||
| l (N 7) Inm ovi liza do mat eria ota |
159 .876 |
144 .236 |
isió P rim a de em n |
11.8 63 |
11.8 63 |
| Inve rsio de l gr iada larg lazo (No tas 9, 1 0 y 15) nes en em pre sas upo y a soc s a o p |
452 .714 |
501 .254 |
R ese rva s |
587 .974 |
558 .645 |
| Inve rsio fin iera larg lazo (No tas 8 y 15) nes anc s a o p |
44.6 71 |
67.3 81 |
|||
| Act ivos r im dif erid o (N 16) sto ota po pue |
61.0 73 |
68.5 97 |
Res ulta do del ejer cici o |
93.8 09 |
40.4 98 |
| Tot al a ctiv rrie nte o n o co |
740 .756 |
816 .638 |
703 .965 |
621 .325 |
|
| Aju ios r (N 15) stes mb de v alo ota po r ca : |
|||||
| Ope raci s de cob ertu one ra |
- | (67) | |||
| - | (67) | ||||
| Sub cio , do ione lega dos ibid ven nes nac rec os |
1.34 4 |
1.95 5 |
|||
| s y Tot al p atri nio net mo o |
705 .309 |
623 .213 |
|||
| Pas ivo rien te: no cor |
|||||
| Pro visi larg lazo (No ta 1 7) one s a o p |
2.5 10 |
3.28 7 |
|||
| Deu das a la pla zo ( Not as 1 4 y 15) rgo : |
|||||
| Deu das idad es d édit ent con e cr o |
70.0 00 |
- | |||
| Otro sivo s fin iero s pa anc s |
53.0 38 |
51.8 19 |
|||
| 123 .038 |
51.8 19 |
||||
| Deu das de iada lazo |
|||||
| (No 0) l gr larg ta 1 co n em pre sas upo y a soc s a o p Pas ivos r im sto dif erid o (N ota 16. f) |
21.3 61 11.9 33 |
37.3 81 19.9 74 |
|||
| po pue Tot al p asiv rrie nte o n o co |
158 .842 |
112 .461 |
|||
| Pas ivo Cor rien te: |
|||||
| Pro visi lazo (No 7) to p ta 1 one s a cor |
301 .618 |
332 .381 |
|||
| zo ( 15) Deu das orto pla Not as 1 4 y a c : |
|||||
| Act ivo rien te: cor |
Deu das ent idad es d édit obli ione otro lore iabl con e cr o y gac s u s va s ne goc es |
166 .628 |
87.3 66 |
||
| Exis ten cias (No ta 1 1) |
138 .037 |
195 .037 |
O tros ivos fina ncie pas ros |
28.7 74 |
16.4 83 |
| Deu dor iale bra r (N s 10 , 11 y 1 2): otra ent ota es c om erc s y s cu as a co |
195 .402 |
103 .849 |
|||
| Clie acio de icio ntes ntas rest po r ve y p nes serv s Otro s de udo |
859 .488 52.0 34 |
595 .093 33.1 18 |
D eud de l gr iada lazo (No ta 1 0) to p as c on em pre sas upo y a soc s a cor Acr eed cial otr tas |
37.0 32 |
29.1 06 |
| (No 8, 1 4 y 16) tas res |
911 .522 |
628 .211 |
ore s co mer es y as c uen a pa gar : P edo (No 0) ta 1 rove res |
420 .476 |
395 .656 |
| Otro (No 16) reed tas 10, 11, 14 y s ac ores |
188 .515 |
233 .006 |
|||
| (No 0) Inve rsio de l gr iada to p lazo ta 1 nes en em pre sas upo y a soc s a cor |
142 .002 |
93.3 20 |
608 .991 |
628 .662 |
|
| Inve rsio fin iera to p lazo (No tas 8 y 15) nes anc s a cor |
72.6 94 |
96.9 15 |
Otr ivos rrie nte s (N ota 14) os pas co |
25.2 54 |
16.9 56 |
| Per iod ifica cio orto pla nes a c zo |
58 | 25 | |||
| Efe ctiv tivo s líq uid qui vale otro nte o y s ac os e s |
27.3 79 |
16.4 82 |
|||
| Tot al a ctiv rrie nte o co |
1.29 1.69 2 |
1.02 9.99 0 |
Tot al p asiv rrie nte o co |
1.16 8.29 7 |
1.11 0.95 4 |
| Tot al A ctiv o |
2.03 2.44 8 |
1.84 6.62 8 |
Tot al P asiv Pat rim oni o N eto o y |
2.03 2.44 8 |
1.84 6.62 8 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2013.
(Miles de euros)
| (Debe) Haber | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 (*) | |
| Operaciones continuadas: | ||
| Importe neto de la cifra de negocios (Notas 10 y 19.a) | 1.045.520 | 1.280.790 |
| +/- Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación | (103.280) | (144.778) |
| Trabajos realizados por la empresa para su activo | 15 | 18 |
| Aprovisionamientos (Notas 10 y 19.b) | (455.168) | (530.734) |
| Otros ingresos de explotación (Notas 3.j, 10 y 13.g) | 1.149 | 1.772 |
| Gastos de personal (Nota 19.d) | (246.458) | (225.506) |
| Otros gastos de explotación (Notas 10, 17 y 19.e) | (154.718) | (331.258) |
| Dotación a la amortización (Notas 6 y 7) | (34.878) | (27.632) |
| Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras (Nota 13.g) | 848 | 1.004 |
| Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado (Notas 6 y 7) | (16.754) | (157) |
| Resultado de Explotación | 36.276 | 23.519 |
| Ingresos financieros (Notas 8 y 10) | 84.501 | 33.265 |
| Gastos financieros (Notas 10, 14 y 15) | (13.723) | (8.450) |
| Diferencias de cambio (Nota 18) | 74 | (2.420) |
| Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros (Notas 8 y 9) | (5.707) | (1.514) |
| Resultado Financiero | 65.145 | 20.881 |
| Resultado antes de Impuestos | 101.421 | 44.400 |
| Impuesto sobre beneficios (Nota 16) | (7.612) | (3.902) |
| Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas | 93.809 | 40.498 |
| Resultado del Ejercicio | 93.809 | 40.498 |
| Beneficio por acción (en euros) | ||
| Básico | 27,36 | 11,81 |
| Diluido | 27,36 | 11,81 |
(*) Presentada exclusivamente a efectos comparativos.
31 de diciembre de 2013. Las Notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el
| 2013 | 2012 (*) | |
|---|---|---|
| A) Resultado del ejercicio (de la cuenta de pérdidas y ganancias) | 93.809 | 40.498 |
| B) Ingresos y Gastos imputados directamente al patrimonio neto | 67 | (1.957) |
| Por coberturas de flujos de efectivo (Nota 15) | 93 | (2.718) |
| Efecto impositivo (Nota 16.c) | (26) | 761 |
| C) Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias | (611) | (723) |
| Subvenciones, donaciones y legados recibidos (Nota 13.g) | (848) | (1.004) |
| Efecto impositivo (Nota 16.c) | 237 | 281 |
| Total Ingresos y Gastos Reconocidos (A+B+C) | 93.265 | 37.818 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2013.
(Miles de euros)
| Fon dos Pro pios |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cap ital ial soc |
Prim a de e misi ón |
Res erva s |
Res ulta do d el Ejer cicio |
Ajus tes por bios de cam valo r |
Sub cion ven es, Don acio y Le gad nes os Rec ibido s |
Tota l Patr imo nio Net o |
|
| Sald o fin dici 11 ( *) al a l 31 de emb re d e 20 |
10.3 19 |
11.8 63 |
488 .319 |
91.6 63 |
1.89 0 |
2.67 8 |
606 .732 |
| Tot al in os/g asto ocid gres s re con os |
- | - | - | 40.4 98 |
(1.9 57) |
(723 ) |
37.8 18 |
| Inc del rimo nio ione ciet aria s (N 9) ento pat neto ota rem po r op erac s so |
- | - | 14.6 58 |
- | - | - | 14.6 58 |
| os ( ) Ope raci cios - d ivid end Not a 13 one s co n so |
- | - | 55.6 68 |
(91. ) 663 |
- | - | (35. ) 995 |
| Sald o fin al a l 31 de dici emb re d e 20 12 ( *) |
10.3 19 |
11.8 63 |
558 .645 |
40.4 98 |
(67) | 1.95 5 |
623 .213 |
| Tot al in os/g ocid asto gres s re con os |
- | - | - | 93.8 09 |
67 | (611 ) |
93.2 65 |
| s (N 9) Inc ento del pat rimo nio neto ione ciet aria ota rem po r op erac s so |
- | - | (344 ) |
- | - | - | (344 ) |
| Otra riac ione s (N otas 7 y 13) s va |
- | - | 25.1 70 |
- | - | - | 25.1 70 |
| Ope raci cios - d ivid end os ( Not a 13 ) one s co n so |
- | - | 4.50 3 |
(40. 498 ) |
- | - | (35. 995 ) |
| Sald o fin al a l 31 de dici emb re d e 20 13 |
10.3 19 |
11.8 63 |
587 .974 |
93.8 09 |
- | 1.34 4 |
705 .309 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2013.
| Ejercicio | Ejercicio | |
|---|---|---|
| 2013 | 2012 (*) | |
| FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I) | (105.556) | (2.818) |
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 101.421 | 44.400 |
| Ajustes al resultado: | ||
| - Amortización del inmovilizado (Notas 6 y 7) | 34.878 | 27.632 |
| - Correcciones valorativas por deterioro (Nota 6) | 16.620 | - |
| - Variación de provisiones (Nota 17) | (29.483) | 123.336 |
| - Imputación de subvenciones (Nota 13) | (848) | (1.004) |
| - Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado (Nota 7) | 134 | 158 |
| - Resultados por bajas y correcciones valorativas de instrumentos financieros (Notas 8 y 9) | 5.707 | 1.514 |
| - Ingresos financieros | (84.501) | (33.265) |
| - Gastos financieros | 13.723 | 8.450 |
| - Diferencias de cambio (Nota 18) | (74) | 2.420 |
| - Otros ingresos y gastos | 12.860 | 2.690 |
| Cambios en el capital corriente | ||
| - Existencias (Nota 11) | 60.562 | 100.389 |
| - Deudores y otras cuentas a cobrar | (266.296) | 24.579 |
| - Otros activos corrientes | (79) | 237 |
| - Acreedores y otras cuentas a pagar | (28.138) | (300.545) |
| - Otros activos y pasivos no corrientes | 12.115 | (2.174) |
| Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación | ||
| - Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (Nota 16) | (12.547) | (12.915) |
| - Otros cobros (pagos) (Intereses y dividendos) | 58.390 | 11.280 |
| FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (II) | 14.153 | (74.269) |
| Pagos por inversiones | ||
| - Empresas del grupo y asociadas (Notas 9 y 10) | (42.710) | (137.062) |
| - Inmovilizado intangible (Nota 6) | (13.467) | (18.179) |
| - Inmovilizado material (Nota 7) | (15.220) | (21.420) |
| - Otros activos financieros (Nota 8) | (2.446) | (10.944) |
| Cobros por desinversiones | ||
| - Empresas del grupo y asociadas (Notas 9 y 10) | 45.645 | 33.904 |
| - Otros activos financieros (Nota 8) | 42.351 | 79.432 |
| FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (III) | 101.892 | 76.712 |
| Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero | ||
| - Emisión de deudas con empresas del grupo y asociadas (Nota 10) | 16.194 | 30.775 |
| - Emisión de deudas con entidades de crédito (Nota 14) | 158.348 | 87.004 |
| - Emisión de otras deudas (Nota 14) | 3.743 | 10.348 |
| - Devolución de deudas con entidades de crédito (Nota 14) | (10.000) | (98) |
| - Devolución y amortización de otras deudas (Nota 14) | (9.143) | (11.322) |
| - Devolución de deudas con empresas del grupo y asociadas | (21.255) | (4.000) |
| Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio | ||
| - Dividendos (Nota 13) | (35.995) | (35.995) |
| EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (IV) (Nota 18) | 408 | 352 |
| AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III+IV) | 10.897 | (23) |
| Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio | 16.482 | 16.505 |
| Efectivo o equivalentes al final del ejercicio | 27.379 | 16.482 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante del estado de flujos de efectivo del ejercicio 2013.
Memoria correspondiente al Ejercicio Anual terminado el 31 de diciembre de 2013
La Sociedad fue constituida, con carácter indefinido, en San Sebastián (Gipuzkoa).
El objeto social se encuentra descrito en el artículo 2º de los Estatutos Sociales.
La actividad principal actual de la Sociedad (en adelante CAF) es la fabricación de material ferroviario.
La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo CAF del ejercicio 2013 han sido formuladas por los Administradores, en la reunión de su Consejo de Administración celebrado el día 26 de febrero de 2014. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2012, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. celebrada el 8 de junio de 2013 y depositadas en el Registro Mercantil de Gipuzkoa.
Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:
Las cuentas anuales de 2013 adjuntas han sido obtenidas a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y, en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Dichas cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la aprobación de la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación.
Las cuentas anuales del ejercicio 2012 formuladas por los Administradores fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de 8 de junio de 2013 (Nota 13).
No se han aplicado principios contables no obligatorios. Los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.
Durante el ejercicio 2013 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2012.
En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2013, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva (Notas 6, 7, 8, 9, 11, 12, 14, 15, 16, 17 y 22).
La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2013 se presenta, a efectos comparativos con la información del ejercicio 2012.
Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.
Según se indica en la Nota 9, la Sociedad participa en el capital de otras sociedades (no cotizadas), con participaciones iguales o superiores al 20%.
Las inmovilizaciones financieras por participaciones en empresas del grupo y asociadas se presentan de acuerdo con la normativa mercantil vigente (Nota 9). En consecuencia, las cuentas anuales de CAF del ejercicio 2013 no reflejan las variaciones financiero-patrimoniales que resultan de aplicar criterios de consolidación a dichas participaciones ni a las operaciones realizadas por ellas. Estas variaciones sí se reflejan en las cuentas anuales consolidadas del Grupo CAF del ejercicio 2013.
Las principales magnitudes de las cuentas consolidadas de CAF del ejercicio 2013 y 2012, elaboradas de acuerdo con lo establecido en la Disposición Final Undécima de la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea, son las siguientes:
Cuentas anuales consolidadas 2013
| Miles de Euros | |
|---|---|
| Total Activo | 2.807.849 |
| Patrimonio Neto- | 729.361 |
| De la Sociedad dominante | 719.112 |
| De los accionistas minoritarios | 10.249 |
| Importe neto de la Cifra de Negocios | 1.535.240 |
| Resultado del ejercicio- | 91.037 |
| De la Sociedad dominante | 90.181 |
| De los accionistas minoritarios | 856 |
Cuentas anuales consolidadas 2012
| Miles de Euros | |
|---|---|
| Total Activo | 2.668.859 |
| Patrimonio Neto- | 707.600 |
| De la Sociedad dominante | 701.915 |
| De los accionistas minoritarios | 5.685 |
| Importe neto de la Cifra de Negocios | 1.721.186 |
| Resultado del ejercicio- | 100.054 |
| De la Sociedad dominante | 99.454 |
| De los accionistas minoritarios | 600 |
En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la rectificación de los importes incluidos en las cuentas anuales de 2012.
Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:
Las aplicaciones informáticas y los proyectos de desarrollo sobre los que no existen dudas de su éxito técnico y comercial se valoran a su coste de adquisición (o al coste acumulado de fabricación aplicado de acuerdo con las normas de valoración de las existencias – Nota 3.e, según corresponda). Las aplicaciones informáticas se amortizan linealmente en un plazo de cinco años desde su adquisición. Los proyectos de desarrollo se amortizan linealmente en 5 años desde su adquisición o finalización, o bien se recuperan como mayor coste de los contratos obtenidos en dicho plazo relacionados con el desarrollo, en cuyo caso, se traspasan a existencias (Nota 6).
El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si los hubiera, conforme al criterio mencionado en la Nota 3.c. El precio de adquisición figura actualizado de acuerdo con diversas disposiciones legales, entre las que se encuentran la Norma Foral 11/1996, de 5 de diciembre, la Norma Foral 13/1991, de 13 de diciembre y la Norma Foral 1/2013, de 5 de febrero (Nota 13.c).
Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes.
Los trabajos que la Sociedad realiza para su propio inmovilizado se registran al coste acumulado de fabricación, aplicado de acuerdo con las políticas contables de las existencias (Nota 3.e).
La amortización de los elementos del inmovilizado material se efectúa siguiendo el método lineal mediante la aplicación de los porcentajes resultantes de los siguientes años de vida útil estimada:
| Años de Vida Útil Estimada |
|
|---|---|
| Construcciones | 25 – 50 |
| Instalaciones técnicas y maquinaria | 6 – 10 |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 3 – 10 |
| Otro inmovilizado | 10 – 20 |
Durante los ejercicios 2013 y 2012 la Sociedad no ha capitalizado gastos financieros dentro de la partida de inmovilizado material por no tener obras significativas cuyo periodo de construcción sea superior a un ejercicio y considerar que los gastos financieros genéricos imputables son muy poco significativos.
A la fecha de cierre, la Sociedad analiza el valor de sus activos no corrientes para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del importe recuperable de dicho activo para determinar el importe del saneamiento en el caso de que finalmente sea necesario. El importe recuperable es el mayor entre el valor de mercado minorado por el coste de su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados.
En el caso en el que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia con cargo al epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta y abono al epígrafe "Inmovilizado material" o "Inmovilizado intangible" del balance de situación adjunto.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable, aumentando el valor del activo con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el saneamiento.
Se valoran en el momento de su reconocimiento en el balance de situación a su valor de mercado siendo posteriormente valoradas a coste amortizado utilizando la tasa de interés efectivo.
Se registran las correspondientes correcciones por la diferencia existente entre el importe a recuperar de las cuentas a cobrar y el valor en libros por el que se encuentran registradas de acuerdo con lo indicado en el párrafo anterior.
La Sociedad dota una provisión en cobertura de las deudas en situación irregular por pago atrasado, suspensión de pagos, insolvencia u otras causas, tras un estudio individualizado sobre la cobrabilidad de las mismas (Nota 12). Por otra parte, la Sociedad da de baja los saldos de clientes por el importe de las cesiones de crédito siempre que la Sociedad haya transferido sustancialmente todos los riesgos de insolvencia y de mora y derechos inherentes a la propiedad de dichos créditos (factoring sin recurso). Al 31 de diciembre de 2013, existen créditos cedidos al amparo de un contrato de factoring sin recurso por importe de 31.292 miles de euros (no existían saldos cedidos al 31 de diciembre de 2012).
El Grupo, de acuerdo con los criterios de clasificación fijados, mantiene sus inversiones financieras en las siguientes categorías:
produce la enajenación de estas inversiones, momento en que el importe acumulado en este epígrafe referente a dichas inversiones es imputado íntegramente a la cuenta de pérdidas y ganancias. En este sentido, existe la presunción de que existe deterioro (carácter permanente) si se ha producido una caída de más del 40% del valor de cotización del activo o si se ha producido un descenso del mismo de forma prolongada durante un período de un año y medio sin que se recupere el valor.
Aquellas inversiones financieras en capital de sociedades no cotizadas cuyo valor de mercado no puede ser medido de forma fiable, a través de métodos alternativos como los citados en el párrafo anterior, son valoradas a coste de adquisición, salvo que exista indicios de deterioro en cuyo caso se produce el registro del mismo en la cuenta de pérdidas y ganancias.
(5) Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo. Se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera).
Desde el 1 de enero de 2010, en el caso de inversiones en el patrimonio de empresas del grupo que otorgan control sobre la sociedad dependiente, los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales relacionados con la adquisición de la inversión se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias.
La Dirección de la Sociedad determina la clasificación más apropiada para cada activo en el momento de la adquisición, revisándola al cierre de cada ejercicio.
Al menos al cierre del ejercicio la Sociedad realiza un test de deterioro para los activos financieros que no están registrados a valor razonable. Se considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el valor recuperable del activo financiero es inferior a su valor en libros. Cuando se produce, el registro de este deterioro se realiza en la cuenta de pérdidas y ganancias.
En este epígrafe del balance de situación adjunto se registra el efectivo en caja y depósitos a la vista.
Son pasivos financieros aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa.
Los débitos y partidas a pagar se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado.
La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado.
Las deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costes incurridos en la transacción, es decir, equivalente a la aplicación posterior del método de coste amortizado empleando para ello el tipo de interés efectivo. Los gastos financieros se contabilizan según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo y se añaden al importe en libros del instrumento en la medida en que no se liquidan en el periodo en que se producen (Nota 14).
La Sociedad utiliza estos instrumentos en operaciones de cobertura tanto de las obras contratadas como en ciertas inversiones en sociedades participadas, para cubrir los riesgos de variaciones en los tipos de cambio a los que se encuentran expuestos. De esta forma, CAF ha suscrito contratos de compra – venta de forwards denominados, principalmente, en dólares americanos, libras esterlinas, reales brasileños, coronas suecas, pesos mexicanos, dólares australianos, riyales saudíes y dólares taiwaneses (Nota 15).
La Sociedad revisa los criterios necesarios para que un derivado financiero se considere de cobertura, de cara a cumplir con los requisitos de (1) cobertura de uno de los siguientes tres tipos de riesgo ("cobertura de valores razonables", "cobertura de flujos de efectivo" o "cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero"), (2) eliminar eficazmente el riesgo inherente al elemento o posición cubierta durante todo el plazo previsto de cobertura, y (3) haberse documentado adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura eficaz, siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos que lleva a cabo la Sociedad.
CAF ha definido los objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros, en las cuales se establecen, por escrito, tanto la política de contratación de derivados como la estrategia de cobertura.
Estos instrumentos financieros se valoran inicialmente a su valor de adquisición. Posteriormente, las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que se han concedido y hecho efectivas como coberturas se registran como sigue:
En la medida en que la transacción altamente probable se traduzca en compromisos en firme, los importes anteriormente reconocidos en el patrimonio se reclasifican a resultados.
Las existencias de materias primas y otros aprovisionamientos y de productos comerciales se valoran a su precio medio de adquisición, o valor neto realizable, si éste fuera menor.
Los productos en curso, terminados y semiterminados, se presentan netos de los costes ya liquidados, de acuerdo con el procedimiento descrito en la Nota 3.f y se valoran en función de los siguientes criterios:
Materiales y gastos imputados a cada obra, a su precio medio de adquisición o coste de producción.
Para los contratos de construcción, la Sociedad sigue en general el criterio de registrar los ingresos y resultados correspondientes a cada contrato en función del grado de avance estimado de los mismos, obtenido en función del porcentaje que representa el número de horas imputadas al contrato sobre el total de horas presupuestadas, que es consistente con otros métodos de determinación del avance en función de costes incurridos frente a costes totales presupuestados. Las pérdidas que pudieran producirse en los proyectos contratados se registran, por su totalidad, en el momento en que dichas pérdidas se conocen y se pueden estimar.
Una vez determinado el resultado previsto en cada contrato, la Sociedad aplica los siguientes índices correctores para determinar los resultados y los ingresos:
En función de los ingresos realizados, del resultado previsto en cada contrato (obtenido tal y como se indica en los párrafos anteriores) y del grado de avance, se dan de baja las existencias por el importe de los costes liquidados con cargo a la correspondiente cuenta de la cuenta de pérdidas y ganancias y abono al epígrafe de "Existencias" del activo del balance de situación (Nota 11).
Por otro lado, las ventas de productos, básicamente rodajes, se registran en el momento en el que los bienes son transmitidos y se traspasa la titularidad (Nota 19).
La diferencia entre los ingresos reconocidos por cada obra según la Nota 3.f y el importe facturado por la misma se registra de la siguiente forma:
La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones.
Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance de situación (Nota 18). Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen. Aquellas operaciones realizadas en moneda extranjera en las que la Sociedad ha decidido mitigar el riesgo de tipo de cambio mediante la contratación de derivados financieros se registran según los principios descritos en la Nota 3.d.
En el balance de situación adjunto las deudas se clasifican en función de los vencimientos al cierre del ejercicio. Se consideran deudas a corto plazo aquellas con vencimiento inferior a doce meses y como deudas a largo plazo las de vencimiento superior a dicho periodo.
Para la contabilización de las subvenciones, donaciones y legados recibidos la Sociedad sigue los criterios siguientes:
Las obligaciones legales y contractuales de la Sociedad con parte de su personal por jubilaciones y fallecimientos se dotan mediante el pago de una prima por una aportación y prestación definida a fondos externos depositados o en curso de externalización en compañías de seguros independientes (Nota 21). El importe aportado en 2013 y 2012 ha ascendido a 4.017 miles y 3.401 miles de euros, respectivamente, con cargo al epígrafe "Gastos de personal" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (Nota 19.d). Al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad tiene 3.000 miles de euros provisionados a corto plazo y pendientes de pago por estos conceptos. Al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad no tenía pendientes pagos ni déficits actuariales por estos conceptos. Asimismo, la Sociedad, de acuerdo con el convenio colectivo aplicable, aporta adicionalmente el 1,75% del salario base de todo su personal a una entidad de previsión social.
Asimismo, los Administradores de la Sociedad, de acuerdo a las conclusiones del estudio de sus asesores legales, consideraron en el ejercicio 2006 la consolidación de un derecho histórico con algunos de sus empleados. De acuerdo con el principio de devengo, al 31 de diciembre de 2013 tiene registrado un activo por importe de 34 miles de euros (un pasivo de 34 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), en el activo corriente del balance de situación al 31 de diciembre de 2013 adjunto y calculada por un experto independiente, correspondiéndose con el valor actual de los compromisos de prestación definida devengados, netos del valor razonable de los activos que cumplen con los requisitos para ser considerados como "activos afectos". Las modificaciones futuras del compromiso asumido se registrarán contra la cuenta de resultados del ejercicio correspondiente. Durante los ejercicios 2013 y 2012, la Sociedad ha realizado pagos por importe de 358 miles y 762 miles de euros y ha dotado 290 miles de euros y revertido 193 miles de euros, respectivamente, con cargo al epígrafe "Gastos de personal - Sueldos y Salarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (Notas 14, 16 y 19.d).
En las hipótesis del estudio actuarial realizado por un tercero independiente se han descontado los compromisos futuros a un tipo de mercado y teniendo en cuenta unos incrementos salariales similares a los realizados en el pasado.
Al 31 de diciembre de 2013, los epígrafes "Deudas a largo plazo - Otros pasivos financieros" y "Otros pasivos corrientes" del balance de situación adjunto incluyen un importe aproximado de 9.903 miles y 7.291 miles de euros respectivamente (5.556 miles y 3.347 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), que se corresponden con el valor actual estimado por los Administradores de los pagos futuros a realizar a los trabajadores que en diciembre de 2013 estaban adheridos al plan de prejubilaciones aprobado en el ejercicio 2013 o tenían suscritos contratos de relevo. La dotación a dicha provisión de 2013 ha sido registrada con cargo al epígrafe "Gastos de personal" de la cuenta de pérdidas y ganancias (Notas 14, 16 y 19.d) por un importe de 12.243 miles de euros (2.354 miles de euros en el ejercicio 2012).
El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios, que incluye los impuestos soportados en el extranjero, comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.
El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.
El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
Teniendo en cuenta la incertidumbre inherente a la recuperación de los activos de esta naturaleza, la Sociedad, sigue un criterio de activación basado en una evaluación de la cartera de pedidos.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.
La Sociedad clasifica como arrendamiento financiero aquellos contratos de arrendamiento en los que el arrendador transmite al arrendatario todos los riesgos y beneficios de la propiedad del bien. El resto de arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no mantiene ningún contrato de arrendamiento clasificado como financiero en calidad de arrendatario. En las operaciones de arrendamiento financiero en las que la Sociedad actúa como arrendador, en el momento inicial de las mismas se reconoce un crédito por el valor actual de los pagos mínimos a recibir por el arrendamiento más el valor residual del activo, descontado al tipo de interés implícito del contrato. La diferencia entre el crédito registrado en el activo y la cantidad a cobrar, correspondiente a intereses no devengados, se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio a medida que se devengan, de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo (Nota 8.a).
La Sociedad tiene al 31 de diciembre de 2013 diversos contratos de arrendamiento operativo por los que durante los ejercicios 2013 y 2012 ha registrado un gasto por importe de 1.174 miles y 1.113 miles de euros, respectivamente, con cargo al epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. La Sociedad prevé seguir arrendando dichos bienes (básicamente equipos para proceso de información e inmuebles), cuyos costes están referenciados al IPC.
Los compromisos de pago para ejercicios futuros en relación a arrendamientos operativos en vigor al 31 de diciembre de 2013 ascienden a 1.238 miles de euros (1.092 miles de euros comprometidos al 31 de diciembre de 2012), los cuales tienen una duración de 1 año y son prorrogables.
Los gastos originados en los inmuebles y equipos arrendados se imputan al epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias durante la vida del contrato siguiendo el criterio de devengo.
Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:
Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos.
La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión.
De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión del despido. En las cuentas anuales adjuntas no se ha registrado provisión alguna por este concepto, ya que no están previstas situaciones de esta naturaleza.
La Sociedad sigue el criterio de registrar las inversiones medioambientales a su coste de adquisición o de producción, neto de su amortización acumulada, clasificándolas en el epígrafe correspondiente del inmovilizado en función de su naturaleza (Notas 7 y 19.f).
Los gastos incurridos por requerimiento de la legislación medioambiental aplicable son clasificados por naturaleza dentro del epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (Nota 19.f).
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
Siguiendo el principio de prudencia, la Sociedad únicamente contabiliza los beneficios realizados a la fecha del cierre del ejercicio, en tanto que los riesgos previsibles y las pérdidas, aún las eventuales, se contabilizan tan pronto son conocidos.
Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.
La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro.
En el estado de flujos de efectivo, preparado de acuerdo al método indirecto, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
El beneficio básico por acción se calcula como el cociente entre el beneficio neto del periodo atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante dicho periodo.
En el caso de las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012, el beneficio básico por acción coincide con el diluido, dado que no han existido acciones potenciales en circulación durante dichos ejercicios.
La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio formulada por los Administradores de la Sociedad y que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente (en miles de euros):
| Distribución | |
|---|---|
| A Reservas Voluntarias A Dotación Reserva para Inversiones Productivas A Dividendos |
47.814 10.000 35.995 |
| Total | 93.809 |
Las actividades que desarrolla CAF están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés del valor razonable y riesgo de precios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo y riesgo de desviaciones en proyectos.
La gestión que en este aspecto se lleva a cabo en el seno de CAF se centra en manejar la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera de la Sociedad.
El Departamento Financiero identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros estableciendo políticas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo o no de derivados e inversión del excedente de liquidez.
Las diversas sociedades del Grupo CAF operan en el ámbito internacional y, por tanto, están expuestas a riesgos de tipo de cambio por operaciones con divisas (actualmente, el dólar americano, real brasileño, libra esterlina, dólar taiwanés, corona sueca, dólar australiano, riyal saudí y peso mexicano, entre otras).
Para controlar el riesgo de tipo de cambio que surge en transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos, la Sociedad usa contratos de seguros a plazo. El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales futuras, los activos y los pasivos reconocidos están denominados en una moneda que no es la moneda funcional de la Sociedad que es el euro.
Es práctica habitual de la Sociedad cubrir siempre que el coste sea razonable, el riesgo de mercado en sus contratos articulados en divisas diferentes a la moneda funcional de la Sociedad. El objetivo de dichas coberturas es tratar de eludir el impacto de las variaciones en las divisas en los diferentes contratos firmados, de forma que los resultados de la Sociedad sean fiel reflejo de su actividad industrial y de servicio.
Para las materias primas más relevantes, la Sociedad realiza el pedido y cierra el precio a la puesta en marcha de cada nuevo proyecto. De esta manera se cubre el riesgo de que una evolución alcista en los precios de las materias primas repercuta negativamente en los márgenes contractuales.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad tiene cubiertos mediante seguros de cambio la práctica totalidad de sus cuentas a cobrar y a pagar en balance con clientes y proveedores en moneda extranjera, así como los préstamos en divisa con empresas del grupo.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio sobre la inversión neta de aquellas filiales cuya moneda funcional es distinta al euro, excepto en el caso de CAF USA Inc. cuya exposición está cubierta (Notas 9 y 15).
La mayoría de las cuentas a cobrar y de los trabajos en curso que se poseen corresponden a varios clientes situados en varios países. En la mayoría de los casos, los contratos incluyen pagos a medida que se avanza en el desarrollo del proyecto.
Es práctica habitual que la Sociedad asegure ciertos riesgos de resolución o impago de los contratos de exportación, mediante contratación de pólizas de seguro a la exportación de acuerdo con las normas del Consenso OCDE para este tipo de instrumentos. La decisión de realizar o no la cobertura, se toma en función del tipo de cliente y del país en que opera.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad tiene garantizadas mediante seguros de crédito parte de sus cuentas a cobrar con clientes en su actividad en ciertos países en el extranjero considerando el riesgo de cada uno de ellos (Nota 12).
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables así como disponibilidades de financiación para hacer frente, de forma amplia y eficaz a todos sus compromisos financieros (Notas 8 y 14).
El riesgo de liquidez se gestiona en la Sociedad mediante los siguientes mecanismos:
El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge del uso de los recursos ajenos. Es política de la Sociedad para operaciones de financiación de circulante, acudir a endeudamiento con terceros a través de recursos ajenos a corto plazo y referenciados a índices variables de mercado, normalmente Euribor, con lo que se mitiga sustancialmente este riesgo de tipo de interés (Nota 14). Para las operaciones de financiación a largo plazo, se marca como objetivo, y hasta donde los mercados lo permiten, el mantenimiento de una estructura de tipos de interés fija.
La Sociedad ha dispuesto un importe de 237 millones de euros al 31 de diciembre de 2013 referenciado a tipos de interés de mercado (87 millones de euros al 31 de diciembre de 2012) (Nota 14).
Las desviaciones sobre los presupuestos de los proyectos que sirvieron de base para la preparación de las respectivas ofertas, se analizan y controlan a través de la utilización de un sistema de información detallado, de cada una de las partidas de coste, que compara permanentemente el presupuesto de dichas partidas con la realidad sobre la situación de costes de cada proyecto. De esta manera, durante la vida de los proyectos, se lleva a cabo un seguimiento continuo de estos datos a través de un complejo proceso interno creado al efecto, en el que intervienen cada uno de los departamentos implicados en cada uno de los proyectos.
Los pliegos de las ofertas y los contratos de fabricación de vehículos ferroviarios incluyen numerosos requerimientos sobre aspectos técnicos y niveles de calidad (con la introducción de nuevos productos de alto nivel tecnológico), requerimientos relacionados con el cumplimiento de plazos de entrega, necesidades de homologación, requerimientos de localización de la fabricación, y otros riesgos operacionales, que normalmente llevan aparejados niveles de penalidades y cláusulas resolutorias o suspensivas. En este sentido pueden surgir discrepancias sobre dichos requerimientos entre la Sociedad y sus clientes que pueden desembocar en reclamaciones por retrasos, incorrecta ejecución de los trabajos, o en la realización de trabajos adicionales.
Para abordar las dificultades de gestión de los proyectos la Sociedad mantiene operativo un sistema de gestión de riesgos, implícito en el sistema de calidad de la Sociedad, que comienza en la elaboración de la oferta y que permite la identificación y la gestión de los diferentes riesgos a los que se enfrenta la Sociedad en el curso normal de sus negocios.
Todas las factorías de CAF disponen de las tecnologías más modernas disponibles, y emplean las técnicas más avanzadas para la optimización de la producción siguiendo los estándares de la Norma ISO 9001.
Adicionalmente, CAF emplea una política exigente de contratación de seguros, que le permite protegerse debidamente de las consecuencias económicas, que para la sociedad tendría la materialización de algunos de estos riesgos.
El movimiento habido en este epígrafe del balance de situación en los ejercicios 2013 y 2012 ha sido el siguiente:
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Entradas o Traspasos a |
|||||
| 31.12.12 | Dotaciones | Existencias | 31.12.13 | ||
| Coste: | |||||
| Desarrollo | 66.829 | 12.870 | (657) | 79.042 | |
| Aplicaciones informáticas | 11.676 | 597 | - | 12.273 | |
| Total Coste | 78.505 | 13.467 | (657) | 91.315 | |
| Amortización Acumulada: | |||||
| Desarrollo | 33.055 | 8.459 | - | 41.514 | |
| Aplicaciones informáticas | 10.280 | 479 | - | 10.759 | |
| Total Amortización Acumulada | 43.335 | 8.938 | - | 52.273 | |
| Deterioro de valor: | |||||
| Desarrollo | - | 16.620 | - | 16.620 | |
| Total Deterioro de Valor | - 16.620 - 16.620 |
||||
| Inmovilizado Intangible, neto | 35.170 | (12.091) | (657) | 22.422 |
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Entradas o | Traspasos a | ||||
| 31.12.11 | Dotaciones | Existencias | 31.12.12 | ||
| Coste: | |||||
| Desarrollo | 52.013 | 17.795 | (2.979) | 66.829 | |
| Aplicaciones informáticas | 11.292 | 384 | - | 11.676 | |
| Total Coste | 63.305 | 18.179 | (2.979) | 78.505 | |
| Amortización Acumulada: | |||||
| Desarrollo | 26.750 | 6.305 | - | 33.055 | |
| Aplicaciones informáticas | 9.846 | 434 | - | 10.280 | |
| Total Amortización Acumulada | 36.596 | 6.739 | - | 43.335 | |
| Inmovilizado Intangible, neto | 26.709 | 11.440 | (2.979) | 35.170 |
Las adiciones de los ejercicios 2013 y 2012 registradas como desarrollo se corresponden con los costes incurridos en proyectos de nuevos productos entre los que destacan entre otros, el nuevo tren de alta velocidad, un tranvía adaptado al mercado norteamericano, una nueva plataforma de tren de media distancia, y varios productos relacionados con la señalización y comunicaciones ferroviarias.
De acuerdo con lo descrito en la Nota 3.a. la Sociedad ha traspasado en 2013 un importe de 657 miles de euros aproximadamente, del Desarrollo activado a diversos contratos obtenidos que incorporaban la tecnología desarrollada (2.979 miles de euros en 2012).
Al cierre del ejercicio 2013 la Sociedad tenía elementos del inmovilizado intangible totalmente amortizados que seguían en uso y/o cuya tecnología seguía siendo aplicada, por importe de 27.909 miles de euros (27.757 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
Durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha deteriorado un importe de 16.620 miles de euros con cargo al epígrafe "Deterioros y resultado por enajenación del inmovilizado" por determinados proyectos en fase de desarrollo, al considerar los Administradores que existen dudas razonables sobre la rentabilidad económico-comercial a medio plazo de los mismos. Durante el ejercicio 2012 la Sociedad no registró ningún importe en concepto de deterioro de valor del activo intangible.
El movimiento habido durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:
| Miles de Euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.12 | Actualización NF 1/2013 (Nota 13.c) |
Entradas o Dotaciones |
Salidas, Bajas o Reducciones |
Traspasos | 31.12.13 | |
| Coste: | ||||||
| Terrenos | 10.779 | - | 2.000 | - | 2.178 | 14.957 |
| Construcciones | 124.134 | 19.170 | 1.472 | (21) | (2.178) | 142.577 |
| Instalaciones técnicas y maquinaria | 209.092 | 7.086 | 9.950 | (7.459) | (95) | 218.574 |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 11.944 | 238 | 162 | (108) | 95 | 12.331 |
| Otro inmovilizado | 32.720 | - | 1.636 | (3.587) | - | 30.769 |
| Total coste | 388.669 | 26.494 | 15.220 | (11.175) | - | 419.208 |
| Amortización acumulada: | ||||||
| Construcciones | 67.865 | - | 5.284 | (15) | - | 73.134 |
| Instalaciones técnicas y maquinaria | 151.507 | - | 17.911 | (7.333) | (119) | 161.966 |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 8.096 | - | 744 | (106) | - | 8.734 |
| Otro inmovilizado | 16.965 | - | 2.001 | (3.587) | 119 | 15.498 |
| Total amortización acumulada | 244.433 | - | 25.940 | (11.041) | - | 259.332 |
| Inmovilizado material, neto | 144.236 | 26.494 | (10.720) | (134) | - | 159.876 |
| Miles de Euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.11 | Entradas o Dotaciones |
Salidas, Bajas o Reducciones |
Traspasos (Nota 17) |
31.12.12 | ||||
| Coste: | ||||||||
| Terrenos | 9.189 | 1.590 | - | - | 10.779 | |||
| Construcciones | 118.582 | 5.876 | (324) | - | 124.134 | |||
| Instalaciones técnicas y maquinaria | 198.792 | 11.982 | (1.696) | 14 | 209.092 | |||
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 10.710 | 1.248 | - | (14) | 11.944 | |||
| Otro inmovilizado | 22.402 | 724 | (1.850) | 11.444 | 32.720 | |||
| Total coste | 359.675 | 21.420 | (3.870) | 11.444 | 388.669 | |||
| Amortización acumulada: | ||||||||
| Construcciones | 64.167 | 3.917 | (219) | - | 67.865 | |||
| Instalaciones técnicas y maquinaria | 138.281 | 14.867 | (1.643) | 2 | 151.507 | |||
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 7.581 | 517 | - | (2) | 8.096 | |||
| Otro inmovilizado | 17.224 | 1.592 | (1.851) | - | 16.965 | |||
| Total amortización acumulada | 227.253 | 20.893 | (3.713) | - | 244.433 | |||
| Inmovilizado material, neto | 132.422 | 527 | (157) | 11.444 | 144.236 |
Durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha realizado inversiones en sus plantas con el objetivo de mejorar su capacidad productiva. Dichas inversiones se han dirigido fundamentalmente a la modernización de la estructura productiva de la Sociedad.
En 2013, la Sociedad ha procedido a actualizar el inmovilizado material al amparo del Decreto Foral-Norma 1/2013, de 5 de febrero, con pago de un gravamen único del 5% sobre el importe actualizado. Con anterioridad, la Sociedad se había acogido a otras leyes de actualización según la Norma Foral 11/1996 y el Decreto Foral 13/1991 (Nota 13.c).
La actualización del ejercicio 2013 se ha practicado aplicando los coeficientes establecidos en la normativa sobre el precio de adquisición, atendiendo al año de adquisición del inmovilizado. En el caso de mejoras, se ha considerado el año en que se hubieran realizado. Asimismo, se han aplicado los coeficientes establecidos sobre las amortizaciones contables correspondientes al precio de adquisición o coste de producción que fueron fiscalmente deducibles, atendiendo al año en que se realizaron. En el caso de elementos patrimoniales actualizados en la Norma Foral 11/1996, los coeficientes se han aplicado sobre el precio de adquisición y sobre las amortizaciones que fueron fiscalmente deducibles, sin considerar el importe del incremento neto de valor por las actualizaciones.
La Sociedad ha actualizado los elementos registrados como construcciones, instalaciones técnicas, maquinaria y utillaje. El importe de la actualización ha ascendido a 46.170 miles de euros sobre los elementos actualizados del balance y 19.676 miles de euros sobre las amortizaciones.
El incremento neto de valor resultante de la actualización se amortizará en los periodos impositivos que resten para completar la vida útil de los elementos. El efecto de la actualización sobre la dotación del ejercicio ha ascendido a 3.890 miles de euros.
La plusvalía resultante de la actualización, neta del gravamen del 5%, por importe de 25.170 miles de euros se ha registrado con abono a "Reservas - Reserva de revalorización del Decreto Foral-Norma 1/2013, de 5 de febrero" (Nota 13.c).
El efecto de las actualizaciones del inmovilizado según, la Norma Foral 1/2013 y la Norma Foral 11/1996 y el Decreto Foral 13/1991 en las dotaciones anuales a la amortización y amortización acumulada registradas en los ejercicios 2013 y anteriores es de 3.995 miles y 8.892 miles de euros, respectiva y aproximadamente (113 miles y 4.897 miles en los ejercicios 2012 y anteriores).
Al cierre del ejercicio 2012, la Sociedad procedió a traspasar como mayor valor del inmovilizado un importe neto de provisiones de 11.444 miles de euros, aproximadamente, por las locomotoras fabricadas para un cliente con el que finalmente se canceló el contrato (Nota 17). Los Administradores de la Sociedad consideran que no existe deterioro tras el análisis realizado de los flujos futuros de las cuotas de arrendamiento estimadas por las mismas. Al 31 de diciembre de 2013 el valor neto contable de dichas locomotoras asciende a 10.871 miles de euros.
Al cierre del ejercicio 2013, la Sociedad tenía compromisos firmes de inversión por un importe de 3.120 miles de euros (8.665 miles de euros al cierre del ejercicio 2012). Estas compras se financiarán, en principio, con recursos propios.
La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 no existía déficit de cobertura alguno relacionado con dichos riesgos.
El coste bruto de los activos totalmente amortizados y en uso al 31 de diciembre de 2013 y 2012 asciende a 158.902 miles y 145.668 miles de euros, respectiva y aproximadamente, de los que, al 31 de diciembre de 2013, 38.819 miles de euros corresponden al epígrafe "Construcciones" (37.596 miles de euros en 2012).
Durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha dado de baja elementos del inmovilizado material registrando una pérdida en la cuenta de resultados de 134 miles de euros (157 miles de euros durante el ejercicio 2012).
La Sociedad no prevé costes de desmantelamiento o rehabilitación futuros, por lo que no ha registrado activo alguno por dichos conceptos.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad no tenía inversiones en inmovilizado material ubicadas en el extranjero por importe significativo.
Del inmovilizado material de la Sociedad, al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, no hay activos significativos que no estén afectos directamente a la explotación, a excepción de los traspasos realizados durante el ejercicio 2012.
Los Administradores de la Sociedad consideran que no existen indicios sobre el deterioro de los diferentes activos materiales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2013, por lo que no se ha procedido a saneamiento alguno a dicha fecha (al 31 de diciembre de 2012 tampoco existían indicios de deterioro en los activos materiales).
El saldo de las cuentas del epígrafe "Inversiones financieras a largo plazo" al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente (miles de euros):
| Clases | Inversiones Financieras a Largo Plazo | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos de Patrimonio |
Créditos, Derivados y Otros |
Total | ||||
| Categorías | 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 |
| Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Préstamos y partidas a cobrar |
- - |
- - |
967 35.797 |
4 62.044 |
967 35.797 |
4 62.044 |
| Activos disponibles para la venta- Valorados a coste Derivados financieros (Nota 15) |
1.501 - |
910 - |
- 6.406 |
- 4.423 |
1.501 6.406 |
910 4.423 |
| Total | 1.501 | 910 | 43.170 | 66.471 | 44.671 | 67.381 |
El desglose de los préstamos y partidas a cobrar es el siguiente (miles de euros):
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
|---|---|---|
| Clientes a largo plazo (Nota 3.d) | 30.242 | 52.973 |
| Préstamos al personal | 5.128 | 4.752 |
| Compromisos del Plan de Participación | 1.226 | 7.293 |
| Provisiones | (799) | (2.974) |
| Total neto | 35.797 | 62.044 |
Los clientes a largo plazo incluyen 21.429 miles de euros (43.360 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) correspondientes a cuentas por cobrar con terceros ajenos al grupo con dificultades financieras, básicamente Administraciones Públicas, motivo por el cual se ha reclasificado dicha cuenta por cobrar a largo plazo. La Sociedad estima que el cobro de la cuantía se producirá en un plazo superior a un año, registrándose una provisión de 799 miles de euros a largo plazo (2.974 miles de euros a largo plazo y 52 miles de euros a corto plazo al 31 de diciembre 2012). Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha cobrado parte de los créditos cuyo plazo estimaba a largo plazo. La diferencia entre los importes provisionados al cierre de cada ejercicio se ha registrado en el epígrafe de "Ingresos financieros" de la cuenta de resultados de 2013 adjunta (2.226 miles de euros en el ejercicio 2013 y 12.361 miles de euros en el ejercicio 2012).
Asimismo, se incluye una cuenta a cobrar a largo plazo por importe de 8.813 miles de euros (985 miles de euros a corto plazo) correspondiente a un contrato de arrendamiento financiero de material móvil por un importe original de 10.570 miles de euros, por el que la Sociedad percibirá cuotas mensuales constantes de arrendamiento durante un periodo de 120 meses. Durante el ejercicio 2013 se han percibido 1.375 miles de euros, registrando un importe de 754 miles de euros con abono al epígrafe "Ingresos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, por el tipo de interés implícito en la operación (Nota 3.n).
La Sociedad concede, de acuerdo a los convenios firmados con el personal diversos préstamos a un tipo de interés por debajo del de mercado con un vencimiento que oscila entre los 10 y 15 años. La Sociedad no actualiza dichos importes al considerar que el efecto de actualizar dicho importe es poco significativo.
En 1994 se constituyó el "Plan de Participación" para facilitar el acceso de los empleados de CAF con contrato fijo, al capital social de la Sociedad mediante la creación de Cartera Social, S.A. Esta sociedad es titular de acciones de CAF, y en ella los empleados de CAF están representados fiduciariamente por 8 empleados o antiguos empleados de la Sociedad. Cartera Social, ha vendido desde entonces a la propia Sociedad, "derechos" sobre las acciones de CAF que posee.
En los epígrafes de "Inversiones financieras a largo plazo - Préstamos y partidas a cobrar" e "Inversiones financieras a corto plazo – Préstamos y partidas a cobrar" (Nota 8.b) se incluye la inversión en los citados "derechos", pertenecientes al "Plan de Participación" adquiridos a Cartera Social. Esta adquisición se ha realizado con el único objeto de revenderlos en un período de varios años a sus empleados.
Este Plan se ha llevado fundamentalmente a cabo en tres fases, iniciándose la primera en el ejercicio 1994 con la adquisición por parte de la Sociedad, de 632.000 "derechos" sobre acciones de CAF propiedad de Cartera Social, por un importe de 26,9 millones de euros. La segunda, con la adquisición de 210.150 "derechos" en el ejercicio 2005 por 14,3 millones de euros. A finales del ejercicio 2007 se acordó la tercera fase con la adquisición de 171.747 "derechos" adicionales con un coste de adquisición para CAF de 50,7 millones de euros.
Dado que la Sociedad compró los "derechos" antes citados a un precio que ha sido superior a la suma del precio de venta a sus empleados y de las aportaciones que al Plan está haciendo la propia Cartera Social, las adquisiciones de derechos anteriormente indicados produjeron unas pérdidas a la Sociedad que se registraron íntegramente en los ejercicios anteriormente indicados, por importe de 49.587 miles de euros una vez consideradas las actualizaciones aplicables.
Para adecuar el coste de los "derechos" adquiridos a su valor neto de recuperación, la Sociedad tiene registrada al 31 de diciembre de 2013, una provisión de 887 miles de euros que figura como provisión de las inversiones financieras a corto plazo (7.481 miles de euros al 31 de diciembre de 2012 que figuraban como deterioro de las inversiones financieras a corto plazo). Al 31 de diciembre de 2013 la parte de este activo que se prevé va a ser vendido antes del plazo de un año, junto con su correspondiente provisión, ha sido registrada en el epígrafe "Inversiones Financieras a corto plazo" del balance de situación a dicha fecha. Durante el ejercicio 2013 se han vendido derechos cuyo valor de coste y provisión ascendían a 10.355 miles y 5.558 miles de euros (13.014 miles y 7.757 miles de euros en 2012) aproximada y respectivamente. Durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha revertido 1.036 miles de euros de provisión con abono al epígrafe de "Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (1.137 miles de euros en 2012).
En relación con este compromiso Cartera Social, S.A. es la única propietaria de las acciones de CAF, gozando en consecuencia plenamente de todos los derechos políticos y económicos que les corresponden como accionista de CAF. Por tanto, CAF no tiene derechos ni obligaciones o riesgos sobre los beneficios y pérdidas económicas que se pudieran producir en Cartera Social, S.A. La Sociedad tiene solamente el compromiso de vender a un precio fijado, y los trabajadores el compromiso de adquirir dichos "Derechos" en 84 vencimientos mensuales similares contados a partir de la puesta en marcha de cada una de las fases del Plan. Las acciones mencionadas son propiedad de Cartera Social, S.A. hasta el ejercicio del "derecho", el cual no puede efectuarse con anterioridad al cese de la relación laboral de cada empleado con CAF. Durante ese período Cartera Social, S.A. financia la propiedad de estas acciones básicamente con el importe pagado por CAF por la compra de los derechos mencionados.
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 Cartera Social poseía 996.617 y 1.013.897 acciones de CAF equivalentes al 29,07% y 29,56% del capital de CAF, respectivamente (Nota 13).
Dentro del epígrafe de "Otros deudores – Deudores varios" del balance de situación al 31 de diciembre de 2013 se incluye una cuenta a cobrar con Cartera Social, S.A. por importe de 24.500 miles de euros (21.776 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) (Nota 12). Dicha línea de crédito, que se encuentra dispuesta en su totalidad, devenga un tipo de interés de mercado referenciado a Euribor conforme al contrato firmado el 24 de diciembre de 2013. Esta cuenta a cobrar está garantizada por los activos de Cartera Social. Este crédito ha devengado un importe de 771 miles de euros con abono al epígrafe "Ingresos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (681 miles de euros en 2012). La evolución de dicha cuenta está relacionada con las necesidades de financiación por parte de Cartera Social, S.A. para compromisos asumidos con los empleados de la Sociedad en el Plan de Participación.
Durante el ejercicio 2008, la Sociedad suscribió participaciones por el 6,25% y el 6% del capital social de Iniciativa FIK, AIE y FIK Advantlife S.L. sociedades cuyo objeto social es la investigación, desarrollo y explotación de conocimientos científicos y tecnológicos. El valor nominal de las participaciones suscritas asciende a 3.125 miles y 313 euros, respectivamente. En el ejercicio 2012, y tras modificaciones en los acuerdos entre accionistas que no supusieron desembolsos adicionales para la Sociedad, se acordó un nuevo calendario de desembolsos pasando a ostentar la Sociedad una participación de 12,5% en Iniciativa FIK, AIE (anteriormente del 6,25%). Al 31 de diciembre de 2013 los desembolsos pendientes por dichas participaciones ascienden a 1.178 miles de euros (798 miles de euros en el largo plazo y 380 miles de euros en el corto plazo), pagaderos en plazos semestrales de 190 miles de euros. Asimismo, durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha registrado un deterioro por importe de 22 miles de euros como corrección de valor de estas participaciones con cargo al epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (763 miles en el ejercicio 2012).
Con fecha 23 de noviembre de 2011 se constituyó la sociedad Albali Señalización, S.A., siendo suscritas por CAF acciones por el 9% del capital social. Durante el ejercicio 2012, la Sociedad enajenó parte de las acciones suscritas pasando a ser su porcentaje de participación de un 3%. Al 31 de diciembre de 2013 el valor nominal de las acciones suscritas asciende a 398 miles de euros, no quedando nada pendiente de desembolso al cierre del ejercicio (al cierre del ejercicio 2012 quedaban 233 miles de euros pendientes de desembolso).
El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte del epígrafe "Inversiones financieras a largo plazo" sin incluir los instrumentos de patrimonio es el siguiente (en miles de euros):
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 y Siguientes |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| Inversiones mantenidas hasta el | |||||
| vencimiento | 960 | - | - | 7 | 967 |
| Préstamos y partidas a cobrar | 23.054 | 1.864 | 1.852 | 9.027 | 35.797 |
| Derivados financieros | 6.298 | 133 | - | (25) | 6.406 |
| Total | 30.312 | 1.997 | 1.852 | 9.009 | 43.170 |
| 2017 y | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2015 | 2016 | Siguientes | Total | |
| Inversiones mantenidas hasta el | |||||
| vencimiento | - | - | - | 4 | 4 |
| Préstamos y partidas a cobrar | 47.944 | 2.329 | 1.765 | 10.006 | 62.044 |
| Derivados financieros | 2.778 | 1.504 | 128 | 13 | 4.423 |
| Total | 50.722 | 3.833 | 1.893 | 10.023 | 66.471 |
Las variaciones derivadas de pérdidas por deterioro registradas en este epígrafe durante los ejercicios 2013 y 2012 han sido las siguientes (en miles de euros):
| 31.12.12 | Reversión | Traspasos a Corto Plazo |
31.12.13 | |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y partidas a cobrar | (2.974) | 2.226 | (51) | (799) |
| Total | (2.974) | 2.226 | (51) | (799) |
| 31.12.11 | Reversión | Traspasos a Corto Plazo |
31.12.12 | |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y partidas a cobrar | (10.966) | 2.162 | 5.830 | (2.974) |
| Total | (10.966) | 2.162 | 5.830 | (2.974) |
Durante el ejercicio 2012, la Sociedad traspasó a corto plazo los derechos de cobro por el plan de participación junto con su correspondiente deterioro, ascendiendo este último a 5.830 miles de euros.
El saldo de las cuentas del epígrafe "Inversiones financieras a corto plazo" al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente (en miles de euros):
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
|---|---|---|
| Activos financieros mantenidos para negociar | 52.359 | - |
| Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | 1.085 | 90.246 |
| Préstamos y partidas a cobrar (Nota 8.a) | 5.202 | 2.897 |
| Derivados financieros (Nota 15) | 14.048 | 3.772 |
| Total | 72.694 | 96.915 |
La Sociedad tiene la política de invertir los excedentes de tesorería en deuda pública, repos, depósitos a corto plazo, imposiciones a plazo fijo, pagarés de mercado o fondos de inversión de renta fija. Se trata de inversiones a corto plazo cuyos resultados se registran con abono al epígrafe "Ingresos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Durante los ejercicios 2013 y 2012, la Sociedad ha registrado unos ingresos por dicho concepto de 2.102 miles y 3.612 miles de euros, respectiva y aproximadamente.
Los préstamos y partidas a cobrar se corresponden con la parte a corto plazo de los compromisos del Plan de Participaciones detallados en el apartado anterior, y se presentan netos de su correspondiente provisión (Nota 8.a).
Las variaciones derivadas de pérdidas por deterioro registradas en este epígrafe durante los ejercicios 2013 y 2012 y que corresponden íntegramente al Plan de Participaciones han sido las siguientes (en miles de euros):
| 31.12.12 | Aplicación del Ejercicio |
Reversión | 31.12.13 | |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y partidas a cobrar | (7.481) | 5.558 | 1.036 | (887) |
| Total | (7.481) | 5.558 | 1.036 | (887) |
| 31.12.11 | Traspasos desde Largo Plazo |
Aplicación del Ejercicio |
31.12.12 | |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y partidas a cobrar | (9.408) | (5.830) | 7.757 | (7.481) |
| Total | (9.408) | (5.830) | 7.757 | (7.481) |
El detalle del epígrafe "Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo" al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
| 31.12.12 | Variación | 31.12.13 | |
|---|---|---|---|
| Participaciones | 415.436 | 346 | 415.782 |
| Provisión participaciones | (77.397) | (7.132)(*) | (84.529) |
| Créditos a largo plazo (Nota 10) | 163.215 | (41.754) | 121.461 |
| Total | 501.254 | (48.540) | 452.714 |
(*) Incluye una dotación neta de 6.721 miles de euros registrada en el epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio 2013 adjunta y 411 miles de euros correspondientes al impacto de los derivados por inversión neta en el extranjero.
| 31.12.11 | Variación | 31.12.12 | |
|---|---|---|---|
| Participaciones | 297.357 | 118.079 | 415.436 |
| Provisión participaciones | (73.846) | (3.551)(*) | (77.397) |
| Créditos a largo plazo (Nota 10) | 205.011 | (41.796) | 163.215 |
| Total | 428.522 | 72.732 | 501.254 |
(*) Incluye una dotación neta de 1.888 miles de euros registrada en el epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio 2012 y 1.663 miles de euros correspondientes al impacto de los derivados por inversión neta en el extranjero.
La información más significativa relacionada con las participadas en empresas del Grupo y asociadas al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 es la siguiente (en miles de euros):
| Fra | cci ón de Ca ital p |
Fi cie Da tos nan ros |
Bá sic ( 1) os |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Re ser vas y |
|||||||||||
| Do mic ilio |
Va lor Ne to C abl ont e |
Re sul tad os |
Re sul tad o d e |
Re sul tad o d e |
|||||||
| No mb re |
Soc ial |
Ac tiv ida d |
Dir ect a |
Ind ire cta |
CA F, S.A en |
Ca ital p |
Ac ula dos um |
Ex lot aci ón p |
20 13 |
Au dit or |
|
| Ind ria l ust |
|||||||||||
| CA F U SA Inc , |
law De are |
Fab ric aci ón |
100 % |
- | 5.6 15) 42 ( |
6.5 08 |
65) ( 1.3 |
3.0 13 |
95 1.1 |
Th G. ton orn |
|
| CA F M éxi S. A. de C.V .( 2) co, |
Mé xic o D .F. |
Fab ric aci ón ant y m |
99, 94% |
0, 06% |
( 3) |
6.7 55 |
6.7 73 |
41 3 |
5 | 86 3 |
De loi tte |
| CA F B il I ndu stri Co rci S.A .( 2) ras a e me o, |
Sao Pa ulo |
Fab ric aci ón ant y m |
4, 9% |
95, 1% |
( 5) |
2.7 66 |
58. 158 |
4.1 57 |
914 | 2.6 55 |
De loi tte |
| CA F A nti S. A. rge na, |
s A ire Bu eno s |
nim ien Ma nte to |
95% | 5% | ( 3) |
1.6 44 ( 16) |
2 | 1.2 71 |
35 9 |
45 9 |
st & Ern Yo ung |
| CA F R ail UK Ltd a. , |
Be lfa st |
Ma nim ien nte to |
100 % |
- | 108 | 108 | 28 1 |
420 | 32 5 |
De loi tte |
|
| tali CA F I S.R .L. a, |
Ro ma |
nim ien Ma nte to |
100 % |
- | 100 | 100 | 1.5 14 |
99 1 |
64 | loi De tte |
|
| CA F C hil S.A e, |
S. d e C hil e |
Fab ric aci ón ant y m |
99% | 1% | ( 3) |
1 | 1 | 26 9 |
427 | 41 8 |
De loit te |
| CA F F cia S.A .S. ran , |
Par ís |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 200 | 200 | ( 26) |
( 6) |
( 7) |
De loi tte |
|
| CA uía L.S F T urq , |
bul Est am |
Fab ric aci ón ant y m |
99% | 1% | ( 3) |
1.2 08 ( 10) |
2.1 83 |
527 | 54 6 |
( 1.4 83) |
loi De tte |
| CA F A lia, E. U.R .L. rge |
Ar l ge |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 839 ( 11) |
1.1 08 |
( 243 ) |
11 2 |
( 26) |
De loi tte |
|
| Tre CA F V la, C.A nes ene zue |
Ca rac as |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 25 | 18 | 254 | 31 6 |
244 | De loi tte |
|
| CA ail Au lia d. F R Pty . Lt stra |
Qu sla nd een |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 74 | 74 | 66 | 11 1 |
77 | Pit che r P artn ers |
|
| CA F I ndi a P riv Li mit ed ate |
De lhi |
Fab ric aci ón ant y m |
3, 11% |
96, 89% |
( 14) |
110 | 9.8 23 |
( 1.5 70) |
137 | 31 | De loi tte |
| de Tre Na S.A .U. nes var ra, |
Na var ra |
Fab ric aci ón |
100 % |
- | 3.4 65 ( 7) |
6.3 70 |
( 1.8 41) |
( 75 1) |
( 1.0 64) |
loit De te |
|
| Co cio Fe via ria s d e M adr id, S.L .U. nst ruc nes rro |
Ma dri d |
Fab ric aci ón |
100 % |
- | 2.5 00 |
2.5 00 |
60 8 |
500 | 33 2 |
G. Th ton orn |
|
| Co cio Fe via ria s-C AF Sa S. A. nst nta ruc nes rro na, |
Jaé n |
Fab ric aci ón |
83, 73% |
- | 2.0 69 ( 9) |
2.1 30 |
150 | 10 9 |
12 2 |
De loit te |
|
| din ndu stri al, S.A Tra sa I |
Lle ida |
aci ón Re ant par y m |
82, 34% |
17, 66% |
( 4) |
3.2 15 |
3.8 50 |
75 1 |
( 54) |
( 110 ) |
loi De tte |
| CA F N Ze ala nd, Lt d. ew |
Au ckl and |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 48 | 48 | ( 2) |
98 | 43 | Sta les Ro dw p ay |
|
| iste iar CA F S Fe S.R .L. me rov e, |
Bu est car |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | - | - | - | 31 | 5 | loit De te |
|
| CA F C olo mb ia, S.A .S. |
Me del lín |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 456 | 36 | 38 3 |
49 | 19 3 |
De loi tte |
|
| CA F A rab ia C o. |
Riy adh |
Fab ric aci ón ant y m |
95% | 5% | ( 3) |
18 1 ( 12) |
31 6 |
89 | 27 1 |
( 215 ) |
De loi tte |
| CA ia, S.I .A. F L atv |
Rig a |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 3 | 3 | - | - | - | - | |
| CA F D sch lan d G mb H eut |
Mu nic h |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 25 | 25 | ( 1) |
2 | 1 | - | |
| ía Te log cno |
|||||||||||
| CA F I +D S.L . ( Soc ied ad Un ipe nal ) rso , |
Gip uzk oa |
I+D | 100 % |
- | 5.7 34 |
4.7 05 |
6.8 52 |
63 | 11 6 |
De loi tte |
|
| CA F P er & Au atio S.L .U. ( 2) tom ow n, |
Gip uzk oa |
Eq uip de cia ten os po |
100 % |
- | 13. 520 |
1.0 80 |
23 .05 7 |
( 2.2 59) |
66 1 |
De loi tte |
|
| CA ine erin S.L F T rt E .U. ran spo ng g, |
Biz kai a |
eni erí Ing a |
100 % |
- | 1.3 02 |
1.3 02 |
167 | 42 9 |
26 3 |
k Bs |
|
| Ce o d e E An ális is C S.L ntr ete st, nsa yos y |
Gip uzk oa |
En say os |
59% | 41% | ( 5) |
5.6 50 |
9.6 50 |
2.0 20 |
85 | 45 | Bs k |
| min Ge S. L. ys, |
Gip uzk oa |
les Ma nua |
100 % |
- | 172 | 150 | 52 | 65 1 |
50 6 |
k Bs |
|
| CA F S ign alli S. L.U . ( 2) ng, |
Gip uzk oa |
Señ aliz aci ón |
100 % |
- | 8.0 56 ( 13) |
9.0 00 |
3.0 23 |
( 7.9 17) |
( 4.0 68) |
De loi tte |
| cci Fra ón |
de ital Ca p |
Fi cie Da tos nan ros |
sic Bá ( 1) os |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Re ser vas y |
||||||||||||
| Do mic ilio |
Va lor Ne to C ont |
abl e |
Re sul tad os |
Re sul tad o d e |
Re sul tad o d e |
|||||||
| mb No re |
Soc ial |
Ac tiv ida d |
Dir ect a |
Ind ire cta |
CA S.A F, en |
Ca ital p |
Ac ula dos um |
lot aci ón Ex p |
20 13 |
Au dit or |
||
| Ser vic ios |
||||||||||||
| Ac S.A tre n, |
Ma dri d |
Ma nim ien nte to |
51% | - | 1.5 30 |
3.0 00 |
1.1 98 |
1.8 33 |
1.4 33 |
De loi tte |
||
| Ser nfe S.A .( 2) ma r, |
Ma dri d |
Ma nim ien nte to |
100 % |
- | 30 1 |
30 1 |
2.2 65 |
43 3 |
300 | Au dyg e |
||
| Inv ion Co sio Fe via ria S.A .( 2) ers es en nce nes rro s, |
Gip uzk oa |
Fo Em ial nto me pre sar |
100 % |
- | 24 1.5 36 |
( 8) |
17 9.0 56 |
( 9.2 11) |
12 1.7 26 |
50 .92 2 |
De loit te |
|
| Urb ani ión da, Pa e R S. A. zac rqu om are |
Zar ago za |
cia cio Te nen ac nes |
100 % |
- | 60 | 60 | 16 8 |
( 2) |
31 | - | ||
| Fer iles Su bur ban S. A. de C.V roc arr os, |
Mé xic o D .F. |
Tra ort nsp e |
28, 05% |
15, 3% |
( 5) |
- | ( 17) |
10 6.8 65 |
( 25. 657 ) |
( 9.0 03) |
( 21. 796 ) |
De loit te |
| En a E and M obi lity S.L . ( 2) ner ner gy , |
Gip uzk oa |
Ge aci ón ía ner ene rg |
39, 7% |
60, 3% |
( 5) |
1.7 00 |
4.2 82 |
2.7 62 |
( 1.7 73) |
( 1.4 91) |
Bs k |
|
| il L ine Co S.L Ra nts mp one , |
Gip uzk oa |
Co rci aliz aci ón me |
100 % |
- | 60 | 60 | 2.0 14 |
28 8 |
19 6 |
k Bs |
||
| Co rci o T S.A . ( 6) nso raz a, |
Zar ago za |
Te cia de cio nen ac nes |
25% | - | 18. 184 |
575 | 59 .71 4 |
7.0 04 |
( 1.3 12) |
- | ||
| Otr arti cip aci as p one s |
1.3 14 |
- | - | - | - | - | ||||||
| Co ció nst ruc n |
||||||||||||
| Co a d e S iste s F ovi ario S.L .( 2) nst tor ruc ma err s, |
Gip uzk oa |
Eq uip ien to am |
70% | 30% | ( 5) |
700 | 1.0 00 |
1.6 90 |
( 22) |
67 8 |
De loi tte |
|
| 33 1.2 53 |
1) Después de ajustes y homogeneizaciones de consolidación. Los estados financieros en moneda extranjera han sido convertidos a euros por el método de "Tipo de cambio de cierre" que supone, que las diferencias de conversión (positivas o negativas, según corresponda) y los Ajustes por cambios de valor – Operaciones de cobertura se registran en "Diferencias de conversión - Reservas" y "Ajustes por cambios de valor – Reservas".
| Fra cci ón |
de Ca ital p |
Da Fi cie tos nan |
Bá sic ( 1) ros os |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Re ser vas y |
|||||||||||
| mic ilio So cia l Do |
lor to C abl Va Ne ont |
e | sul tad Re os |
sul tad o d Re e |
sul tad o d Re e |
||||||
| No mb re |
Ac tiv ida d |
Dir ect a |
Ind ire cta |
CA F, S.A en |
Ca ital p |
Ac ula dos um |
Ex lot aci ón p |
20 12 |
Au dit or |
||
| Ind ria l ust |
|||||||||||
| CA F U SA Inc , |
De law are |
Fab ric aci ón |
100 % |
- | 6.0 53 ( |
13) | 6.5 08 |
( 1.0 15) |
54 3 |
( 77) |
G. Th ton orn |
| CA F M éxi S. A. de C.V .( 2) co, |
Mé xic o D .F. |
Fab ric aci ón ant y m |
99, 94% |
0, 06% ( 3) |
6.7 55 |
6.7 73 |
2.9 98 |
1.3 96 |
1.4 10 |
De loit te |
|
| CA il I ndu stri Co rci S.A . ( 2) F B ras a e me o, |
Sao ulo Pa |
Fab ric aci ón ant y m |
4, 9% |
95, 1% ( 5) |
2.7 66 |
58. 158 |
13 .32 8 |
19 4 .66 |
15 .58 7 |
loi De tte |
|
| CA F A nti S. A. rge na, |
Bu s A ire eno s |
Ma nim ien nte to |
95% | 5% | 2.0 02 |
( 8) |
2 | 1.6 91 |
46 5 |
41 5 |
Ern st & Yo ung |
| CA F R ail UK Ltd a. , |
Be lfa st |
Ma nim ien nte to |
100 % |
- | 108 | 108 | 64 1 |
350 | 25 5 |
De loi tte |
|
| CA tali S.R F I .L. a, |
Ro ma |
nim ien Ma nte to |
100 % |
- | 100 | 100 | 1.4 27 |
787 | 87 | loi De tte |
|
| CA F C hil S.A e, |
S. d e C hil e |
Fab ric aci ón ant y m |
99% | 1% ( 3) |
1 | 1 | 1.1 99 |
31 2 |
26 1 |
De loi tte |
|
| cia CA F F S.A .S. ran , |
Par ís |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 200 | 200 | ( 15) |
( 11) |
( 11) |
loi De tte |
|
| CA F T uía L.S urq , |
Est bul am |
Fab ric aci ón ant y m |
99% | 1% ( 3) |
2.1 83 |
2.1 83 |
53 2 |
1.1 58 |
434 | De loi tte |
|
| CA F A lia, E. U.R .L. rge |
Ar l ge |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 1.1 08 |
1.1 08 |
( 208 ) |
71 | ( 8) |
De loi tte |
|
| CA la, C.A Tre F V nes ene zue |
Ca rac as |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 25 | 18 | 107 | 46 5 |
307 | loi De tte |
|
| CA F R ail Au lia Pty . Lt d. stra |
Qu sla nd een |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 74 | 74 | 59 | 64 | 45 | - | |
| ndi riv Li mit ed CA F I a P ate |
lhi De |
Fab ric aci ón ant y m |
95% | 5% ( 3) |
110 | 116 | 17 3 |
18 2 |
( 89) |
loi De tte |
|
| Tre de Na S.A .U. nes var ra, |
Na var ra |
Fab ric aci ón |
100 % |
- | 4.5 29 ( |
10) | 6.3 70 |
37 | ( 1.7 05) |
( 1.8 78) |
De loi tte |
| Co cio Fe via ria s d e M adr id, S.L .U. nst ruc nes rro |
Ma dri d |
Fab ric aci ón |
100 % |
- | 2.5 00 |
2.5 00 |
46 6 |
304 | 14 2 |
G. Th ton orn |
|
| Co cio via ria s-C AF Sa S. A. Fe nst nta ruc nes rro na, |
Jaé n |
Fab ric aci ón |
83, 73% |
- | 1.9 98 ( |
12) | 2.1 30 |
66 | 11 2 |
83 | loi De tte |
| Tra din sa I ndu stri al, S.A |
Lle ida |
Re aci ón ant par y m |
82, 34% |
17, 66% ( 4) |
3.2 15 |
3.8 50 |
72 8 |
170 | 23 | De loi tte |
|
| CA F N Ze ala nd, Lt d. ew |
Au ckl and |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 48 | 48 | - | 11 | 9 | - | |
| CA F S iste Fe iar S.R .L. me rov e, |
Bu est car |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | - | - | - | - | - | - | |
| CA F C olo mb ia, S.A .S. |
Me del lín |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 456 | 36 | 400 | ( 20) |
10 | De loi tte |
|
| CA F A rab ia C o. |
Riy adh |
Fab ric aci ón ant y m |
95% | 5% ( 3) |
30 1 |
316 | 6 | 26 9 |
94 | loi De tte |
|
| CA F L ia, S.I .A. atv |
Rig a |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 3 | 3 | - | - | - | - | |
| sch lan d G mb CA F D H eut |
nic h Mu |
Fab ric aci ón ant y m |
100 % |
- | 25 | 25 | - | - | - | - | |
| ía Te log cno |
|||||||||||
| CA F I +D S.L . ( Soc ied ad Un ipe nal ) rso , |
Gip uzk oa |
I+D | 100 % |
- | 5.7 34 |
4.7 05 |
5.8 82 |
45 2 |
65 8 |
De loi tte |
|
| CA er & Au atio S.L ( 2) F P .U. tom ow n, |
Gip uzk oa |
uip de cia Eq ten os po |
100 % |
- | 13. 520 |
1.0 80 |
21 .48 2 |
24 6 |
1.5 79 |
loi De tte |
|
| CA F T rt E ine erin S.L .U. ( 6) ran spo ng g, |
Biz kai a |
Ing eni erí a |
100 % |
- | 1.3 02 |
1.3 02 |
1.0 50 |
44 8 |
57 2 |
Bs k |
|
| Ce o d e E An ális is C S.L ntr ete st, nsa yos y |
Gip uzk oa |
En say os |
59% | 41% ( 5) |
5.6 50 |
9.6 50 |
1.9 33 |
10 9 |
87 | Bs k |
|
| Ge min S. L. ys, |
Gip uzk oa |
Ma les nua |
100 % |
- | 172 | 150 | 80 9 |
60 1 |
517 | Bs k |
|
| Sei nal ia, S.L |
Gip uzk oa |
Señ aliz aci ón |
100 % |
- | 1.0 00 |
1.0 00 |
1.0 37 |
73 | 63 3 |
De loi tte |
| Fra cci ón |
de Ca ital p |
Da Fi cie tos nan |
Bá sic ( 1) ros os |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Re ser vas y |
||||||||||||
| Do mic ilio |
Va lor Ne to C abl ont |
e e n |
Re sul tad os |
Re sul tad o d e |
Re sul tad o d e |
|||||||
| No mb re |
Soc ial |
Ac tiv ida d |
Dir ect a |
Ind ire cta |
CA F, S.A |
Ca ital p |
Ac ula dos um |
Ex lot aci ón p |
20 12 |
Au dit or |
||
| Ser vic ios |
||||||||||||
| Ac S.A tre n, |
Ma dri d |
Ma nim ien nte to |
51% | - | 1.5 30 |
3.0 00 |
5.4 73 |
420 | 40 6 |
De loi tte |
||
| nfe Ser S.A . ( 2) ma r, |
dri d Ma |
nim ien Ma nte to |
100 % |
- | 30 1 |
30 1 |
2.8 03 |
48 1 |
30 2 |
dyg Au e |
||
| ion Co sio via ria S.A . ( 2) Inv Fe ers es en nce nes rro s, |
Gip uzk oa |
ial Fo Em nto me pre sar |
100 % |
- | 252 .94 2) |
( 11) |
17 9.0 59 |
23 .13 8 |
110 .06 3 |
51 .99 0 |
loit De te |
|
| Urb ani ión Pa e R da, S. A. zac rqu om are |
Zar ago za |
Te cia cio nen ac nes |
100 % |
- | 60 | 60 | 16 3 |
( 1) |
5 | - | ||
| iles Su bur ban S. A. de C.V Fer roc arr os, |
Mé xic o D .F. |
Tra ort nsp e |
28, 05% |
15, 3% |
( 5) |
- | ( 9) |
20 6.0 52 |
( 927 ) 97. |
( 7.8 66) |
( 24. 096 ) |
loit De te |
| En a E and M obi lity S.L . ( 2) ner ner gy , |
Gip uzk oa |
Ge aci ón ía ner ene rg |
39, 7% |
60, 3% |
1.7 00 |
4.2 82 |
3.2 80 |
( 917 ) |
( 519 ) |
Bs k |
||
| Ra il L ine Co S.L .( 2) nts mp one , |
Gip uzk oa |
Co rci aliz aci ón me |
100 % |
- | 60 | 60 | 1.4 84 |
700 | 530 | Bs k |
||
| Co rci S.A . ( 7) o T nso raz a, |
Zar ago za |
ia d cci Ten enc e a one s |
25% | - | 17. 552 |
555 | 51 .15 8 |
5.0 17 |
61 | loi De tte |
||
| Otr arti cip aci as p one s |
- | - | - | - | 1.2 56 |
- | - | - | - | - | ||
| ció Co nst ruc n |
||||||||||||
| Co a d e S iste s F ovi ario S.L . ( 2) nst tor ruc ma err s, |
Gip uzk oa |
Eq uip ien to am |
70% | 30% | ( 5) |
700 | 1.0 00 |
17 .95 6 |
( 94) |
( 1.3 05) |
De loit te |
|
| 338 .03 9 |
1) Después de ajustes y homogeneizaciones de consolidación. Los estados financieros en moneda extranjera han sido convertidos a euros por el método de "Tipo de cambio de cierre" que supone, que las diferencias de conversión (positivas o negativas, según corresponda) y los Ajustes por cambios de valor – Operaciones de cobertura se registran en "Diferencias de conversión - Reservas" y "Ajustes por cambios de valor – Reservas".
.
Durante el ejercicio 2013 se produjeron dos operaciones de reorganización societaria dentro del Grupo. Por un lado se materializó la fusión por absorción de Garraiotech, S.L. por parte de Rail Line Components, S.L.U. (anteriormente denominada Sempere Componentes, S.L.U.). Adicionalmente con fecha 1 de enero de 2013 se escindió de la participación de CAF Signalling, S.L., cuya tenedora era Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. a favor de Seinalia, S.L. Tras esta escisión, y de manera simultánea, se proyectó una fusión inversa mediante la cual CAF Signalling, S.L. absorbía a Seinalia, S.L., integrándose y quedándose disueltas éstas en el patrimonio de CAF Signallig, S.L. Estas operaciones societarias han supuesto una reducción de 11.406 miles de euros en el coste de la participación mantenida por la Sociedad en Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A., un aumento de 12.062 miles en el coste de la participación de CAF Signalling, S.L., y baja de la participación en Seinalia, S.L. por valor de 1.000 miles de euros. El efecto neto de estas operaciones se ha realizado con cargo al epígrafe de "Reservas" del balance de situación adjunto por un importe de 344 miles de euros (Nota 13).
Asimismo, en 2013 se ha materializado una ampliación de capital de 2.530 miles de euros en Consorcio Traza, S.A., de los que CAF ha desembolsado el 25% correspondiente a su participación (633 miles de euros).
Durante el ejercicio 2012 se constituyeron las sociedades CAF Arabia, Co., CAF Latvia, S.I.A. y CAF Deutschland Gmbh. Asimismo, a través de CAF Power & Automation, S.L. (anteriormente, Trainelec, S.L.) se constituyeron las sociedades Urban Art Alliance for Research on Tranport, A.I.E. y Zhejiang Trainelec Traintic Electric Co, Ltd. El 10 de febrero de 2012 a través de Ennera Energy and Mobility se formalizó la adquisición del 100% de la sociedad Miralbaida Energia XV, S.L., por importe de 3 miles de euros, ampliándose posteriormente el capital por importe de 1.600 miles de euros. El 16 de febrero de 2012 se adquirió el 4,42% restante de la sociedad Tradinsa Industrial, S.L. por importe de 215 miles de euros.Asimismo, debido a la no suscripción de la ampliación de capital por parte del socio minoritario de Garraiotech, S.L. la Sociedad pasó a ostentar el 100% del capital de la sociedad en el ejercicio 2012.Durante el ejercicio 2012 se produjeron diversas operaciones de reorganización societaria dentro del grupo. Por un lado, se produjo la disolución de las sociedades Agarregune, S.L.U. y Predictove Ingenieros, S.L. y la escisión de las participaciones de Nuevas Estrategias de Mantenimiento, S.L. y Lander Simulation and Training Solutions, S.A. de CAF I+D, S.L. siendo actualmente Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. la tenedora de dichas participaciones. Asimismo, se fusionaron las sociedades CAF Power & Automation, S.L., Desarrollo Software Miramón 4, S.L. y Traintic, S.L. integrándose y quedándose disueltas éstas en el patrimonio de CAF Power & Automation, S.L. Estas operaciones societarias supusieron una reducción de 1.170 miles de euros en el coste de la participación en CAF I+D, S.L., un aumento de 11.494 miles de euros en el coste de la participación de CAF Power & Automation, S.L. y un aumento de 4.334 miles de euros en el coste de la participación en Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. con abono al epígrafe "Reservas" del balance de situación por un importe de 14.658 miles de euros (Nota 13). Por último, en noviembre de 2012 se amplió el capital en la sociedad Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. por importe de 100 millones de euros, de los cuales 30 millones correspondían a capital social, y el resto a la prima de emisión. Este importe fue totalmente desembolsado el 15 de noviembre de 2012.
El detalle de operaciones realizadas con partes vinculadas (adicionales a las especificadas en la Nota 8) durante los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente:
| Servicios Sociedad Servicios Recibidos o Ingresos Prestados o Ventas Compras Dividendos Gastos Financieros Registradas Registradas Recibidos Financieros Industrial CAF USA, Inc. 1.052 16.933 1.253 - - CAF México, S.A. de C.V. - 23.760 - 3.407 141 CAF Brasil Industria e Comercio, S.A. - 169.244 2.878 473 - CAF Argentina, S.A. - 381 - 132 - CAF Rail UK, Ltda. - 1.489 2.103 591 2 CAF Italia, S.R.L. 406 2.285 855 - - CAF Chile, S.A. - 1.323 39 966 - CAF Turquía, L.S. 506 2.490 5.206 - - CAF Argelia, E.U.R.L. 98 428 295 - - CAF India, Private Limited - 10 1.518 - - CFD Bagneres, S.A. 263 563 9.227 - - Trenes de Navarra, S.A. 306 - 3.091 - - Construcciones Ferroviarias de Madrid, S.L. 26 - 7.852 - - Construcciones Ferroviarias – CAF Santana, S.A. - 12.070 4.466 - 24 Tradinsa Industrial, S.A. 88 30 1.627 - - CAF Rail Australia, Pty. Ltd. - 217 669 - - Trenes CAF Venezuela, C.A. - - 3.027 - - CAF Arabia, Co. 283 2.657 510 - - CAF New Zealand, Ltd. 26 90 1.038 - - CAF Colombia, SAS - - (70) - - CAF Sisteme Feroviare, SRL 5 - 340 - - CAF Deutschland GmbH - - - - - |
Miles de euros (*) | ||
|---|---|---|---|
| CAF Taiwan, Ltd - 13.629 - - - |
|||
| Tecnología CAF I+D, S.L. - 412 4.576 - 78 |
|||
| CAF Power & Automation, S.L.U. - 345 61.967 - 11 |
|||
| Nuevas Estrategias de Mantenimiento, S.L. (NEM, S.L.) - 40 1.706 - 14 |
|||
| CAF Transport Engineering, S.L.U. - - 7.218 1.455 10 |
|||
| Centro de Ensayos y Análisis Cetest, S.L. - 381 6.736 - 24 |
|||
| Lander Simulation and Training Solutions, S.A. - 1 1.812 - 13 |
|||
| Geminys, S.L. - - 3.111 1.274 9 |
|||
| CAF Signalling, S.L.U. - - (7) - 43 |
|||
| Servicios | |||
| Actren, S.A. - 11.036 2.082 2.387 - Subgrupo Sermanfer - - 4.744 802 8 |
|||
| Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. 12.186 - - 39.000 - |
|||
| Ennera Energy and Mobility, S.L. 51 - - - - |
|||
| Rail Line Components, S.L. 27 4 2.162 - - |
|||
| Plan Metro, S.A. - 4.868 - - - |
|||
| S.E.M. Los Tranvías de Zaragoza, S.A. - 2.235 - - - Ctrens Companhia de Manutençao, S.A. - 3.033 - 263 - |
|||
| Ennera Inversiones en Microgeneración, S.L.U. - - - - 5 |
|||
| Urban Art Alliance for Research onTransport, A.I.E. - - - - 18 Construcción |
|||
| Constructora de Sistemas Ferroviarios, S.L. - - 310 10.360 144 |
|||
| Constructora Mexicana del Ferrocarril Suburbano, S.A. de C.V. - - - - 411 |
|||
| Total 15.323 269.954 142.341 61.110 955 |
(*) Las transacciones se realizan a precios de mercado.
| Miles de euros (*) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Servicios | |||||
| Sociedad | Servicios | Recibidos o | |||
| Ingresos | Prestados o Ventas | Compras | Dividendos | Gastos | |
| Financieros | Registradas | Registradas | Recibidos | Financieros | |
| Industrial | |||||
| CAF USA, Inc. | 555 | 8.024 | 1.421 | - | - |
| CAF México, S.A. de C.V. | 30 | 197.102 | 365 | - | - |
| CAF Brasil Industria e Comercio, S.A. | - | 11.077 | 2.082 | 217 | - |
| CAF Argentina, S.A. | - | 517 | - | 180 | - |
| CAF Rail UK, Ltda. | 7 | 669 | 1.669 | - | - |
| CAF Italia, S.R.L. | 380 | 2.746 | 475 | - | - |
| CAF Chile, S.A. | - | 198 | - | - | - |
| CAF Turquía, L.S. | 280 | 9.372 | 3.305 | - | - |
| CAF Argelia, E.U.R.L. | 105 | 447 | 437 | - | - |
| CAF India, Private Limited | - | 142 | 3.273 | - | - |
| CFD Bagneres, S.A. | 37 | 12.047 | 624 | - | - |
| Trenes de Navarra, S.A. | 159 | 4 | 2.656 | - | - |
| Construcciones Ferroviarias de Madrid, S.L. | 72 | - | 7.923 | - | - |
| Construcciones Ferroviarias – CAF Santana, S.A. | - | 12.383 | 4.195 | - | 6 |
| Tradinsa Industrial, S.A. | 132 | 32 | 1.597 | - | - |
| CAF Rail Australia, Pty. Ltd. | - | 115 | 732 | - | - |
| Trenes CAF Venezuela, C.A. | - | - | 4.063 | - | - |
| CAF Arabia, Co. | 1 | 1.855 | 907 | - | - |
| CAF New Zealand, Ltd. | - | - | 120 | - | - |
| Tecnología | |||||
| CAF I+D, S.L. | - | 414 | 4.869 | - | 102 |
| CAF Power & Automation, S.L.U. | 48 | 313 | 49.074 | - | 6 |
| Nuevas Estrategias de Mantenimiento, S.L. (NEM, S.L.) | - | - | 1.890 | - | 3 |
| CAF Transport Engineering, S.L.U. | - | - | 7.003 | - | 7 |
| Centro de Ensayos y Análisis Cetest, S.L. | - | 318 | 4.874 | - | 20 |
| Lander Simulation and Training Solutions, S.A. | - | - | 1.926 | - | - |
| Geminys, S.L. | - | - | 2.550 | - | - |
| Seinalia, S.L. | - | - | 2.397 | - | 6 |
| CAF Signalling, S.L.U. | - | - | 652 | - | 29 |
| Servicios | |||||
| Actren, S.A. | - | 7.986 | 3.847 | 576 | - |
| Subgrupo Sermanfer | - | - | 4.879 | - | 1 |
| Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. | 13.439 | - | - | - | - |
| Ennera Energy Mobility, S.L. | 28 | - | - | - | 3 |
| Sempere Componentes, S.L. | 35 | 633 | 1.924 | - | - |
| Garraiotech, S.L. | 5 | - | 328 | - | - |
| Plan Metro, S.A. | - | 85.547 | - | - | - |
| S.E.M. Los Tranvías de Zaragoza, S.A. | - | 21.874 | - | - | - |
| Ctrens Companhia de Manutençao, S.A. | - | 69.928 | 15 | 64 | - |
| Ennera Inversiones en Microgeneración, S.L.U. | - | - | - | - | 3 |
| Construcción | |||||
| Constructora de Sistemas Ferroviarios, S.L. | - | - | 293 | - | 207 |
| Constructora Mexicana del Ferrocarril Suburbano, S.A. de C.V. | - | - | 17 | - | 184 |
| Total | 15.313 | 443.743 | 122.382 | 1.037 | 577 |
(*) Las transacciones se realizan a precios de mercado.
Como resultado de estas operaciones, de las efectuadas en años anteriores, del grado de avance de las obras contratadas, de los préstamos concedidos, de la tributación en Régimen de Consolidación Fiscal (Nota 16) y de los anticipos concedidos, los saldos que la Sociedad mantenía con las sociedades del Grupo, asociadas y vinculadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, eran los siguientes:
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créditos a Largo Plazo (Nota 9) |
Inversiones en Empresas de Grupo y Asociadas a corto plazo (Nota 16) |
Deudores Clientes empresas del Grupo y Asociadas (Nota 12) |
Facturación neta de grado de avance (Nota 12) |
Anticipos a Proveedores (Nota 11) |
Deudas con Empresas del Grupo y Asociadas a largo plazo |
Proveedores, empresas del Grupo y asociadas |
Deudas con Empresas del Grupo y Asociadas a corto plazo (Nota 16) |
|
| Industrial | ||||||||
| CAF USA Inc. | - | 49.319 | 4.275 | 9.978 | - | - | 172 | 1.015 |
| CAF México , S.A. de C.V. | - | - | 5.407 | 451 | - | - | 141 | 3.928 |
| CAF Brasil Ind. C., S.A. | - | 301 | 38.314 | (29.750) | - | - | 106 | - |
| CAF Argentina, S.A. | - | 294 | 979 | - | - | - | - | - |
| CAF Rail UK, Ltda. | - | 1.200 | - | - | - | 1.492 | 600 | |
| CAF Italia, S.R.L. | - | 15.614 | 1.366 | - | - | - | 308 | - |
| CAF Chile, S.A. | - | 1.059 | - | - | - | - | - | |
| CAF Turquia, L.S. | - | 7.412 | 1.277 | - | - | - | 776 | - |
| CAF Argelia, E.U.R.L. | - | 1.250 | 985 | - | - | - | 359 | - |
| Trenes CAF Venezuela C.A. | - | - | - | - | - | - | 34 | - |
| Houston LRV 100, LLC. | - | - | - | - | - | - | - | - |
| CAF India, Private Limited | - | - | 11 | - | - | - | 665 | - |
| CFD Bagneres, S.A. | - | 5.750 | 1.308 | 1.394 | - | - | 180 | - |
| Trenes de Navarra, S.A. | - | 3.850 | 62 | - | - | - | 393 | - |
| Construcciones Ferroviarias de Madrid, S,L. | - | 300 | 4 | - | - | - | 752 | - |
| Construcciones Ferroviarias-CAF Santana, S.A. | - | - | 4.880 | 34.469 | - | - | 318 | 2.700 |
| Tradinsa Industrial, S.A. | - | 1.613 | 23 | - | 266 | - | 49 | - |
| CAF Suncove UTE | - | - | - | - | - | - | - | - |
| UTE CSM | - | - | - | - | - | - | - | - |
| CAF Rail Australia Pty. Ltd | - | - | 332 | - | - | - | 328 | - |
| CAF New Zealand, Ltd. | - | 1.335 | 116 | - | - | - | 1.139 | - |
| CAF Arabia, Co. | - | 4.120 | 949 | - | - | - | 2.017 | - |
| CAF Sisteme Feroviare, SRL | - | 90 | 4 | - | 169 | - | 929 | - |
| CAF Latvia, SIA | - | - | - | - | - | - | - | - |
| CAF Deutschland, GmbH | - | 100 | 1 | - | - | - | 40 | - |
| CAF Colombia SAS | - | - | 116 | - | - | - | 45 | - |
| CAF Taiwan, Ltd | - | - | 15.795 | (3.285) | - | - | - | - |
| Tecnología | ||||||||
| CAF I+D, S.L. | - | 101 | 46 | - | - | 11.180 | 304 | - |
| CAF Power & Automation, S.L.U. | - | 1.889 | 44 | - | 4.205 | - | 21.503 | 1.361 |
| Nuevas Estrategias de Mantenimiento, S.L. | - | 154 | 52 | - | - | 2.500 | 581 | 30 |
| CAF Transport Engineering, S.L.U. | - | 581 | - | - | - | - | 1.450 | - |
| Centro de Ensayos y Análisis Cetest, S.L. | - | 680 | 102 | - | 8 | 3.800 | 1.752 | - |
| Lander Simulation and Training Solutions, S.A. | - | - | 10 | - | - | 3.881 | 576 | - |
| Geminys, S.L. | - | 399 | - | - | - | - | 554 | 1.865 |
| CAF Signalling, S.L.U. | - | 135 | 12 | - | - | - | (584) | 5.576 |
| Miralbaida Energía XV, S.L.U. | - | 41 | - | - | - | - | - | - |
| Servicios | - | |||||||
| Actren, S.A. | - | - | 2.425 | 303 | - | - | 1.064 | |
| Subgrupo Sermanfer | - | - | 1 | - | - | - | 438 | 690 |
| Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. | 121.461 | 43.543 | - | - | - | - | - | 4.490 |
| Ennera Energy and Mobility, S.L. | - | 1.460 | 12 | - | - | - | - | 369 |
| Rail Line Components, S.L. Plan Metro, S.A. |
- - |
371 - |
8 2.726 |
- 8.096 |
- - |
- - |
817 - |
- - |
| S.E.M. Los Tranvías de Zaragoza, S.A. Ctrens Companhia de Manutençao, S.A. |
- - |
- 12 |
9.746 227 |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
| Ennera Inversiones en Microgeneración, S.L.U. | - | - | - | - | - | - | 1 | 803 |
| Urban Art Alliance for Research on Transport, | ||||||||
| AIE | - | - | - | - | - | - | - | 2.000 |
| Construcción | ||||||||
| Constructora de Sistemas Ferroviarios, S.L. | - | 1.288 | - | - | - | - | 8.165 | 7.419 |
| Iniciativa FIK, AIE | - | - | - | - | - | - | - | 380 |
| Constructora Mexicana del Ferrocarril | ||||||||
| Suburbano, S.A. de C.V. | - | - | - | - | - | - | - | 3.806 |
| Total | 121.461 | 142.002 | 93.874 | 21.656 | 4.648 | 21.361 | 46.864 | 37.032 |
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Inversiones | Deudores | Deudas con | ||||||
| en Empresas | Clientes | Deudas con | Empresas del | |||||
| Créditos a | de Grupo y | empresas | Facturación | Empresas del | Proveedores, | Grupo y | ||
| Largo | Asociadas a | del Grupo y | neta de grado | Anticipos a | Grupo y | empresas del | Asociadas a | |
| Plazo | corto plazo | Asociadas | de avance | Proveedores | Asociadas a | Grupo y | corto plazo | |
| (Nota 9) | (Nota 16) | (Nota 12) | (Nota 12) | (Nota 11) | largo plazo | asociadas | (Nota 16) | |
| Industrial | ||||||||
| CAF USA Inc. | - | 24.583 | 555 | 9.090 | - | - | 291 | 824 |
| CAF México , S.A. de C.V. | - | - | 1.410 | 42.887 | - | - | - | - |
| CAF Brasil Ind. C., S.A. | - | 184 | 41.538 | (50.373) | - | - | 2.648 | - |
| CAF Argentina, S.A. | - | 180 | 599 | - | - | - | - | - |
| CAF Rail UK, Ltda. | - | - | 450 | - | - | - | 556 | - |
| CAF Italia, S.R.L. | - | 9.135 | 979 | - | - | - | 101 | - |
| CAF Chile, S.A. | - | - | 37 | - | - | - | - | - |
| CAF Turquia, L.S. | - | 6.775 | 3.030 | - | - | - | 803 | - |
| CAF Argelia, E.U.R.L. | - | 1.250 | 509 | - | - | - | 94 | - |
| Trenes CAF Venezuela C.A. | - | - | - | - | - | - | 117 | - |
| Houston LRV 100, LLC. | - | - | - | - | - | - | - | - |
| CAF India, Private Limited | - | - | 29 | - | - | - | 353 | - |
| CFD Bagneres, S.A. | - | 1.600 | 1.815 | 2.822 | - | - | 115 | - |
| Trenes de Navarra, S.A. | - | 3.850 | 88 | - | - | - | 375 | - |
| Construcciones Ferroviarias de Madrid, S,L. | - | 950 | 24 | - | - | - | 809 | - |
| Construcciones Ferroviarias-CAF Santana, S.A. | - | - | 2.046 | 30.066 | - | 1.700 | 580 | - |
| Tradinsa Industrial, S.A. | - | 1.913 | 66 | - | 294 | - | 316 | - |
| CAF Suncove UTE | - | - | - | - | - | - | - | - |
| UTE CSM | - | - | - | - | - | - | - | - |
| CAF Rail Australia Pty. Ltd | - | - | 115 | - | - | - | 32 | - |
| CAF New Zealand, Ltd. | - | 37 | - | - | - | - | 12 | - |
| CAF Arabia, Co. | - | - | 1.856 | - | - | - | 907 | - |
| Tecnología | ||||||||
| CAF I+D, S.L. | - | 72 | 44 | - | - | 10.331 | 63 | - |
| CAF Power & Automation, S.L.U. | - | 763 | 32 | - | 5.403 | - | 19.761 | 2.728 |
| Nuevas Estrategias de Mantenimiento, S.L. | - | 144 | 8 | - | - | 1.400 | 965 | 257 |
| CAF Transport Engineering, S.L.U. | - | 294 | - | - | - | 1.100 | 1.286 | 150 |
| Centro de Ensayos y Análisis Cetest, S.L. | - | 428 | 123 | - | 8 | 3.850 | 2.004 | - |
| Lander Simulation and Training Solutions, S.A. | - | - | - | - | - | - | 957 | - |
| Geminys, S.L. | - | 274 | - | - | - | - | 120 | - |
| Seinalia, S.L. | - | 90 | - | - | - | 2.000 | 418 | 679 |
| CAF Signalling, S.L.U. | - | - | - | - | - | - | 247 | 8.523 |
| Servicios | ||||||||
| Actren, S.A. | - | 576 | 7.767 | 59 | - | - | 4.374 | - |
| Subgrupo Sermanfer | - | - | - | - | - | - | 451 | 400 |
| Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. | 163.215 | 37.776 | - | - | - | - | - | 5.829 |
| Ennera Energy and Mobility, S.L. | - | 850 | 6 | - | - | - | - | 748 |
| Sempere Componentes, S.L. | - | 1.219 | 8 | - | - | - | 529 | 62 |
| Plan Metro, S.A. | - | - | 4.378 | 8.417 | - | - | - | - |
| Garraiotech, S.L. | - | 300 | 2 | - | - | - | 51 | 147 |
| S.E.M. Los Tranvías de Zaragoza, S.A. | - | - | 9.846 | 1.982 | - | - | - | - |
| Ctrens Companhia de Manutençao, S.A. | - | 54 | 461 | (5.259) | - | - | - | - |
| Ennera Inversiones en Microgeneración, S.L.U. | - | - | - | - | - | - | 6 | 1.196 |
| Construcción | ||||||||
| Constructora de Sistemas Ferroviarios, S.L. | - | 23 | - | - | - | 17.000 | 101 | 16 |
| Iniciativa FIK, AIE | - | - | - | - | - | - | - | 380 |
| Constructora Mexicana del Ferrocarril | ||||||||
| Suburbano, S.A. de C.V. | - | - | - | - | - | - | 20 | 7.167 |
| Total | 163.215 | 93.320 | 77.821 | 39.691 | 5.705 | 37.381 | 39.462 | 29.106 |
El saldo de inversiones en créditos a largo e inversiones a corto plazo en Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. se corresponde a un préstamo con un límite máximo por importe de 500.000 miles de euros principalmente. El principal del préstamo (sin incluir intereses devengados no cobrados) dispuesto al 31 de diciembre de 2013 asciende a 154.189 miles de euros (197.884 miles de euros dispuestos al 31 de diciembre de 2012), con el fin de financiar o reforzar patrimonialmente a empresas del Grupo o adquirir nuevas sociedades. Dicho préstamo devenga un tipo de interés de mercado.
El resto de créditos concedidos y recibidos de empresas del Grupo se encuentran regulados por contratos que devengan intereses de mercado.
Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad tiene registrados 4.189 miles y 8.282 miles de euros en los epígrafes "Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo" y "Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo", respectivamente, con diversas empresas pertenecientes al Grupo fiscal por la estimación del impuesto sobre sociedades y por la liquidación de IVA (2.407 miles de euros deudores y 10.974 miles de euros acreedores al 31 de diciembre de 2012).
Las cuentas por cobrar y pagar (básicamente comerciales) no devengan tipo de interés alguno.
Atendiendo a la forma que adopta el negocio conjunto, al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, las participaciones que la Sociedad mantenía en este tipo de inversiones son las siguientes:
| Nombre | Participación | Activos controlados conjuntamente (Miles de euros) |
Pasivos controlados conjuntamente (Miles de euros) |
|---|---|---|---|
| UTE CSM | 61,79% | 14.898 | 14.892 |
| UTE Suncove | 50% | 2.267 | 2.298 |
| UTE Valencia | 39,35% | 7.432 | 7.426 |
| Nombre | Participación | Activos controlados conjuntamente (Miles de euros) |
Pasivos controlados conjuntamente (Miles de euros) |
|---|---|---|---|
| UTE CSM | 61,79% | 20.378 | 20.372 |
| UTE Suncove | 50% | 2.655 | 2.712 |
La composición de las existencias al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente:
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Materias primas y otros aprovisionamientos, productos en curso, terminados y semiterminados (Nota 19.b) Anticipos a proveedores (Nota 10) |
120.777 17.260 |
189.202 5.835 |
| Total | 138.037 | 195.037 |
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad tenía compromisos firmes de compra de materias primas por importe de 313.381 miles y 390.188 miles de euros, aproximadamente (Notas 15 y 23).
La Sociedad sigue el criterio de contratar pólizas de seguros para cubrir adecuadamente sus existencias. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las pólizas de seguros contratadas cubren el valor neto contable de las existencias a dicha fecha.
Tal y como se describe en la Nota 3.e, la Sociedad capitaliza los gastos financieros incurridos durante el ejercicio, y que estén relacionados con aquellas existencias que tienen un ciclo de producción superior a un año. El importe capitalizado por este motivo antes de considerar la imputación a resultados por ventas en los ejercicios 2013 y 2012 ha sido de 1.756 miles de euros y 880 miles de euros, respectivamente.
El importe de la cantidad acumulada de costes incurridos y ganancias reconocidas (menos las correspondientes pérdidas reconocidas) y la cuantía de los anticipos recibidos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Facturación diferida (activo) (Notas 3.g y 12) | 536.859 | 333.981 |
| Facturación anticipada (pasivo) (Nota 3.g) | (149.632) | (195.986) |
| Neto | 387.227 | 137.995 |
| Costos incurridos más ganancias y pérdidas reconocidas por grado de avance | 1.322.334 | 1.876.268 |
| Facturación realizada sin considerar anticipos | (785.475) | (1.542.287) |
| Anticipos recibidos | (149.632) | (195.986) |
| Neto | 387.227 | 137.995 |
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición de los saldos a cobrar a todos los clientes era como sigue:
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11) | 692.672 | 421.232 |
| Clientes, empresas del Grupo y asociadas (Notas 10 y 11) | 166.816 | 173.861 |
| Deudores varios (Notas 8 y 14) | 27.766 | 24.665 |
| Personal | 923 | 959 |
| Administraciones Públicas (Nota 16.a) | 23.345 | 7.494 |
| Total | 911.522 | 628.211 |
| Clases | Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Clientes, empresas del | Clientes por ventas y | |||||||
| Grupo y asociadas | prestaciones de servicios | |||||||
| Categorías | 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | ||||
| Clientes en euros | 132.149 | 120.795 | 561.367 | 352.203 | ||||
| Clientes en moneda extranjera | 34.667 | 53.066 | 131.305 | 69.029 | ||||
| Total | 166.816 | 173.861 | 692.672 | 421.232 |
Estos saldos a cobrar incluyen la facturación diferida indicada en la Nota11 cuyo principal saldo por importe de 136.583 miles de euros (4.237 miles de euros en 2012) corresponde a un contrato con el Metro de Caracas, y su cobro está asegurado mediante una póliza de seguros y mediante una provisión (Nota 17). En clientes, empresas del Grupo y asociadas la facturación diferida es de 72.942 miles de euros (96.040 miles de euros en 2012).
Al 31 de diciembre de 2013, el 45% de los saldos facturados pendientes de cobro corresponden a los cinco clientes principales (45% al 31 de diciembre de 2012). El saldo de "Clientes por ventas y prestaciones de servicios" incluye retenciones en los cobros al 31 diciembre de 2013 por importe de 6.087 miles de euros (7.519 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
El importe de los saldos netos vencidos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluidas las cuentas a cobrar clasificadas como no corrientes, es el siguiente:
| Miles de Euros 31.12.13 31.12.12 |
|||
|---|---|---|---|
| Vencidos > 90 días | 28.485 | 21.643 | |
| Vencidos > 180 días | 79.618 | 62.708 | |
| Total | 108.103 | 84.351 |
Tras un análisis individualizado de los mismos, la Sociedad ha considerado que existen saldos con riesgo de cobro por importe de 945 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 (906 miles de euros al 31 de diciembre de 2012). Dichos importes han sido provisionados y se presentan como menor importe del epígrafe de "Clientes por ventas y prestaciones de servicios" del balance de situación adjunto, habiéndose registrado 39 miles de euros de dotaciones con cargo al epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (durante el ejercicio 2012 se dotó un importe de 229 miles de euros por este concepto – Nota 19.e).
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el capital social de la Sociedad estaba representado por 3.428.075 acciones de 3,01 euros de valor nominal cada una, representadas por medio de anotaciones en cuenta, totalmente suscritas y desembolsadas, cotizando todas ellas en Bolsa.
Las Sociedades o Entidades accionistas poseedoras al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de más del 3% del capital social de la Sociedad son:
| % Participación 2013 | % Participación 2012 | |
|---|---|---|
| Cartera Social, S.A. (Nota 8) (*) | 29,07 % | 29,56% |
| Kutxabank, S.A. | 19,06 % | 19,06% |
| Caixabank, S.A. (**) | 3,01 % | 3,01% |
| Norges Bank | 3,34 % | - |
| Templeton Investment Counsel, LLC. | 3,03 % | - |
| BNP Paribas Securities Services | - | 5,47% |
(*) Los accionistas de esta sociedad son empleados de la Sociedad dominante (Nota 8).
(**) En enero de 2014, Caixabank ha vendido las acciones que mantenía, dentro de su nueva política de desinversión en sus participaciones industriales.
El 8 de junio de 2013 en Junta General Ordinaria de Accionistas se facultó al Consejo de Administración para aumentar el capital social en una o varias veces, mediante la emisión de nuevas acciones y con cargo a aportaciones dinerarias, por el plazo de cinco años y hasta la mitad del capital social. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales no se han realizado ampliaciones de capital desde dicho acuerdo.
El 5 de junio de 2010 en Junta General Ordinaria de Accionistas se facultó al Consejo de Administración para la adquisición de acciones propias en un plazo de cinco años a partir de dicha fecha. A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales no se han realizado adquisiciones de acciones propias desde dicho acuerdo.
El saldo de la prima de emisión es disponible en la medida en que no existen restricciones específicas para su uso.
El importe de estas regularizaciones y actualizaciones (Notas 3.b y 7) al 31 de diciembre de 2013 y 2012 está asignado a las siguientes cuentas:
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Actualización Decreto Foral Norma 1/2013 (*) | 25.170 | - |
| Actualización Ley 9/1983 | 7.954 | 7.954 |
| Actualización Decreto Foral 13/1991 | 11.379 | 11.379 |
| Actualización Norma Foral 11/1996 | 8.701 | 8.701 |
| Total | 53.204 | 28.034 |
(*) Neto del gravamen del 5% pagado en julio de 2013.
La Sociedad se ha acogido a lo dispuesto en el Decreto Foral-Norma 1/2013, de 5 de febrero, de actualización de balances, registrándose una reserva por importe de 25.170 miles de euros, correspondiente al importe revalorizado de los activos (Nota 7), neto de su efecto fiscal por el 5% (Nota 16.e). El saldo de la Reserva de revalorización del Decreto Foral-Norma 1/2013, de 5 de febrero será indisponible hasta que sea comprobado y aceptado por la Administración tributaria que deberá realizarse dentro de los tres años siguientes a la fecha de presentación de la declaración.
Una vez efectuada la comprobación o transcurrido el plazo para la misma, el saldo de la cuenta podrá destinarse a la eliminación de resultados negativos, a la ampliación de capital social, o transcurridos diez años contados a partir de la fecha de cierre del balance en el que se reflejaron las operaciones de actualización, a reservas de libre disposición. No obstante, sólo podrá ser distribuido cuando los elementos patrimoniales actualizados estén totalmente amortizados, hayan sido transmitidos o dados de baja en el balance.
Este saldo puede destinarse a eliminar los resultados contables negativos, a la ampliación del capital social o a reservas no distribuibles, en cuanto al saldo de la cuenta pendiente de aplicación. Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en la Norma Foral 11/1996, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.
De conformidad con la normativa vigente el saldo de estas cuentas es de libre disposición.
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 20% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 esta reserva se encontraba completamente constituida.
Hasta que la partida de gastos de investigación y desarrollo no haya sido totalmente amortizada está prohibida la distribución de dividendos, a menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los saldos no amortizados. En consecuencia, al cierre del ejercicio 2013 el saldo del epígrafe "Otras reservas" era indisponible por un importe de 20.908 miles de euros (33.774 miles de euros al cierre del ejercicio 2012).
Con fecha 8 de junio de 2013 la Junta General de Accionistas acordó un reparto de dividendos correspondientes a la distribución de resultados del ejercicio 2012 de 35.994.788 euros.
Con fecha 2 de junio de 2012 la Junta General de Accionistas acordó un reparto de dividendos correspondientes a la distribución de resultados del ejercicio 2011 de 35.994.788 euros.
La información sobre las subvenciones recibidas por la Sociedad, las cuales forman parte del Patrimonio Neto, así como de los resultados imputados a la cuenta de pérdidas y ganancias procedentes de las mismas, es la siguiente:
| Miles de Euros (*) | |
|---|---|
| Saldo al 31.12.11 | 2.678 |
| Aumentos | - |
| Traspaso a resultados | (723) |
| Devoluciones | - |
| Saldo al 31.12.12 | 1.955 |
| Aumentos | - |
| Traspaso a resultados | (611) |
| Devoluciones | - |
| Saldo al 31.12.13 | 1.344 |
(*) Dichos importes figuran netos del efecto fiscal (Nota 16.c).
Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 la Sociedad había cumplido con todos los requisitos necesarios para la percepción y disfrute de las subvenciones detalladas anteriormente, por lo que no prevé diferencias en las posibles revisiones a las que puede estar sujeta.
En los ejercicios 2013 y 2012 la Sociedad no ha recibido subvenciones destinadas a inversiones en el inmovilizado.
Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha traspasado a resultados 848 miles de euros por subvenciones recibidas en ejercicios anteriores con abono al epígrafe "Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras" de la cuenta de pérdidas y ganancias (1.004 miles de euros en el ejercicio 2012).
El saldo de las cuentas del epígrafe "Deudas a largo plazo" al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente (en miles de euros):
| Clases | Instrumentos Financieros a Largo Plazo | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Deudas con entidades de | Otros pasivos financieros a | ||||||
| Categorías | crédito a largo plazo | largo plazo | Total | ||||
| 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | ||
| Débitos y partidas a pagar | 70.000 | - | 47.108 | 47.036 | 117.108 | 47.036 | |
| Derivados financieros (Nota 15) | - | - | 5.930 | 4.783 | 5.930 | 4.783 | |
| Total | 70.000 | - | 53.038 | 51.819 | 123.038 | 51.819 |
El saldo de las cuentas del epígrafe "Deudas a corto plazo" al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente (en miles de euros):
| Clases | Instrumentos Financieros a Corto Plazo | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Deudas con Entidades | |||||||
| de Crédito a Corto | Otros pasivos financieros | Total | |||||
| Categorías | Plazo | a corto plazo | |||||
| 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | ||
| Débitos y partidas a pagar | 166.628 | 87.366 | 16.309 | 16.007 | 182.937 | 103.373 | |
| Derivados financieros (Nota 15) | - | - | 12.465 | 476 | 12.465 | 476 | |
| Total | 166.628 | 87.366 | 28.774 | 16.483 | 195.402 | 103.849 |
Durante 2013 la Sociedad ha contratado una línea de crédito para la financiación de determinados proyectos de investigación y desarrollo con vencimiento 2015, y con un límite de 125.000 miles de euros. Este crédito está sujeto al cumplimiento de determinados ratios financieros. El coste financiero está referenciado a Euribor. Al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad no ha dispuesto importe alguno relativo a esta facilidad crediticia.
Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha contratado cuatro nuevos préstamos por un importe total de 70.000 miles de euros, con vencimiento a largo plazo. Asimismo, la Sociedad ha renovado tres préstamos por un importe total de 78.000 miles de euros y ha contratado dos préstamos adicionales por un importe total de 34.000 miles de euros, con vencimiento en el corto plazo. Estos préstamos se han contratado en condiciones de mercado y devengan un interés referenciado a Euribor.
Durante el ejercicio 2012, la Sociedad contrató tres nuevos préstamos por un importe total de 87.000 miles de euros.
Considerando las contrataciones anteriores al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad tenía concedidos préstamos y líneas de crédito y de factoring en varias entidades financieras hasta un límite de 508.000 miles de euros (352.001 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), aproximadamente, habiendo dispuesto 236.628 miles de euros a dicha fecha (87.366 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), incluyendo intereses.
Durante el ejercicio 2013 se han devengado gastos financieros por importe de 7.684 miles de euros (5.418 miles de euros durante el ejercicio 2012).
El movimiento de las partidas que forman parte de la partida "Otros pasivos financieros a largo plazo – Débitos y partidas a pagar" es el siguiente (en miles de euros):
| 31.12.12 | Aumento | Traspasos a corto plazo | 31.12.13 | |
|---|---|---|---|---|
| Anticipos reembolsables | 40.856 | 5.655 | (9.888) | 36.623 |
| Compromisos con el Personal (Nota 3.l) | 5.556 | 12.243 | (7.896) | 9.903 |
| Otros | 624 | 78 | (120) | 582 |
| Total | 47.036 | 17.976 | (17.904) | 47.108 |
| 31.12.11 | Aumento | Traspasos a corto plazo | 31.12.12 | |
|---|---|---|---|---|
| Anticipos reembolsables | 42.472 | 10.028 | (11.644) | 40.856 |
| Compromisos con el Personal (Nota 3.l) | 7.029 | 2.354 | (3.827) | 5.556 |
| Otros | 428 | 196 | - | 624 |
| Total | 49.929 | 12.578 | (15.471) | 47.036 |
De conformidad con los Programas de Fomento de Investigación, la Administración ha concedido ciertas ayudas a CAF para la realización de proyectos de Investigación y Desarrollo que se registran en el momento de su cobro efectivo, o en su caso, cuando los cobra el coordinador del proyecto conjunto. Estas ayudas han consistido en:
En determinados proyectos en colaboración, el coordinador del proyecto es el responsable ante la Administración de la realización del proyecto y quien cobra el total de la ayuda de la Administración. Al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad presenta en el epígrafe "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores" saldos pendientes de cobro por importe de 3.266 miles de euros (2.889 miles de euros al 31 de diciembre de 2012). Adicionalmente, la Sociedad tiene registrado en el epígrafe "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar -Otros Acreedores" 3.237 miles de euros (2.442 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), correspondientes al importe pendiente a pagar con aquellos terceros resultantes de los proyectos de colaboración.
La sociedad tiene registrados los compromisos futuros con los trabajadores suscritos a los planes de prejubilación (Nota 3.l). Los compromisos correspondientes al corto plazo se encuentran registrados en el epígrafe "Otros pasivos corrientes" del balance de situación adjunto por importe de 7.291 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 (3.347 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
Asimismo, el detalle del valor actual de los compromisos asumidos por la Sociedad en materia de retribuciones post-empleo y otras retribuciones a largo plazo, de los activos afectos destinados a la cobertura de los mismos, y de las cuantías no registradas, al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente (Nota 3.k):
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Valor actual de los compromisos asumidos | 20.790 | 20.215 |
| Menos – Valor razonable de los activos afectos | (20.824) | (20.181) |
| Otros pasivos corrientes | (34) | 34 |
El valor actual de los compromisos asumidos ha sido determinado por actuarios independientes cualificados, quienes han aplicado para su cuantificación los siguientes criterios:
| Hipótesis Actuariales | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Tipo de interés técnico Tablas de mortalidad |
4,41%(1) PERM/F 2000P |
5,15%(1) PERM/F 2000P |
| Tasa anual de revisión de pensiones | 3% | 3% |
| Edad de jubilación | 65-67 | 65-67 |
(1) Durante los 30 primeros años. A partir de entonces al 2,42%.
El valor razonable de los activos afectos se ha calculado al cierre del ejercicio mediante el método de cálculo unidad de crédito proyectada.
El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte del epígrafe "Deudas a largo plazo" es el siguiente (en miles de euros):
| 2019 y | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | Siguientes | Total | |
| Deudas con entidades de crédito | 16.000 | 54.000 | - | - | - | 70.000 |
| Otros pasivos financieros – Débitos y partidas a pagar | 8.587 | 8.528 | 7.748 | 5.969 | 16.276 | 47.108 |
| Otros pasivos financieros – Derivados financieros | 5.885 | 70 | - | - | (25) | 5.930 |
| Total | 30.472 | 62.598 | 7.748 | 5.969 | 16.251 | 123.038 |
| 2018 y | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | Siguientes | Total | |
| Otros pasivos financieros – Débitos y partidas a pagar | 7.497 | 7.250 | 6.912 | 5.491 | 19.886 | 47.036 |
| Otros pasivos financieros – Derivados financieros | 3.089 | 1.561 | 133 | - | - | 4.783 |
| Total | 10.586 | 8.811 | 7.045 | 5.491 | 19.886 | 51.819 |
CAF utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros, fundamentalmente riesgos derivados de las variaciones de los tipos de cambio. CAF utiliza derivados como cobertura de tipo de cambio para mitigar el posible efecto negativo que las variaciones en los tipos de cambio pudieran suponer en los flujos de caja futuros correspondientes a transacciones y préstamos en monedas distintas de la moneda funcional de la sociedad correspondiente.
Los detalles de las composiciones de los saldos netos que recogen la valoración de derivados, básicamente de cobertura de valor razonable y de flujos de efectivo, del balance de situación al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes:
| Vencimiento (en Divisa) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Derivados de venta de divisa al 31.12.13 | 2016 y | |||||
| (cobertura de valor razonable) | 2014 | 2015 | Siguientes | |||
| Coberturas - | ||||||
| Seguros de cambio de Dólares (*) | 279.976.357 | 101.900.362 | 11.618.797 | |||
| Seguros de cambio de Libras Esterlinas | 18.525.640 | 2.355.052 | 89.463 | |||
| Seguros de cambio de Reales brasileños | 168.884.775 | - | - | |||
| Seguros de cambio de Dólares canadienses | 416.481 | - | - | |||
| Seguros de cambio de Coronas suecas | 428.707.270 | 63.815.900 | 31.664.353 | |||
| Seguros de cambio de Dólares neozelandes | 7.794.375 | - | - | |||
| Seguros de cambio de Leus rumanos | 2.900.000 | - | - | |||
| Seguros de cambio de Dólares australianos | 22.931.513 | 15.441.320 | - | |||
| Seguros de cambio de Dólares taiwaneses | 1.303.011.183 | 876.064.543 | - | |||
| Seguros de cambio de Riyales saudíes | 81.212.210 | 361.295.479 | - | |||
| (*) Incluye la cobertura de la inversión neta en CAF USA, Inc. | ||||||
| Vencimiento (en Divisa) | ||||||
| Derivados de compra de divisa al 31.12.13 | 2016 y | |||||
| (cobertura de valor razonable) | 2014 | 2015 | Siguientes | |||
| Coberturas - | ||||||
| Seguros de cambio de Dólares | 30.512.719 | 1.810.394 | - | |||
| Seguros de cambio de Pesos mexicanos | 134.475.000 | - | - | |||
| Seguros de cambio de Reales Brasileños | 43.040.891 | - | - |
| Seguros de cambio de Dólares australianos | 532.000 | - | - | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Seguros de cambio de Dólares neozolandeses | 454.898 | - | - | |||||
| Miles de euros | ||||||||
| Valor razonable | Flujos de efectivo | |||||||
| 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | |||||
| Seguros de cambio en Dólares | 1.038 | 989 | - | (92) | ||||
| Seguros de cambio en Libras Esterlinas | 94 | 29 | - | - | ||||
| Seguros de cambio en Pesos Mexicanos | (368) | 277 | - | - | ||||
| Seguros de cambio en Reales Brasileños | 380 | 1.848 | - | - | ||||
| Seguros de cambio en Dólares Australianos | 441 | - | - | - | ||||
| Seguros de cambio en Coronas Suecas | (176) | - | - | - | ||||
| Seguros de cambio en Dólares Taiwaneses | 913 | - | - | - | ||||
| Seguro de cambio otras divisas | (263) | (115) | - | - |
Seguros de cambio de Libras esterlinas 500.000 - -
Valoración al cierre (*) (Notas 8 y 14) 2.059 3.028 - (92) (*) Antes de considerar su efecto fiscal.
| Vencimiento (en Divisa) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Derivados de venta de divisa al 31.12.12 | 2015 y | |||
| (cobertura de valor razonable) | 2013 | 2014 | Siguientes | |
| Coberturas - | ||||
| Seguros de cambio de Dólares (*) | 291.411.094 | 142.264.551 | 113.519.159 | |
| Seguros de cambio de Libras Esterlinas | 14.775.698 | 16.855.906 | 1.728.811 | |
| Seguros de cambio de Reales brasileños | 105.674.223 | - | - | |
| Seguros de cambio de Dólares canadienses | 549.800 | - | - | |
| Seguros de cambio de Coronas suecas | 306.426.167 | 162.454.640 | 95.480.253 | |
| Seguros de cambio de Dólares neozelandes | 10.899.435 | - | - | |
| Seguros de cambio de Leus rumanos | 2.900.000 | - | - | |
| Seguros de cambio de Dolares australianos | 14.472.439 | 4.309.200 | - | |
| (*) Incluye la cobertura de la inversión neta en CAF USA, Inc. | ||||
| Vencimiento (en Divisa) | ||||
| Derivados de compra de divisa al 31.12.12 | 2015 y | |||
| (cobertura de valor razonable) | 2013 | 2014 | Siguientes | |
| Coberturas - | ||||
| Seguros de cambio de Dólares | 23.031.849 | 583.862 | 1.810.394 | |
| Seguros de cambio de Pesos mexicanos | 120.000.000 | - | - | |
| Seguros de cambio de Reales Brasileños | 68.194.307 | - | - |
| Vencimiento (en Divisa) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Derivados de compra de divisa al 31.12.12 | 2015 y | |||
| (cobertura de flujos de efectivo) | 2013 | 2014 | Siguientes | |
| Coberturas - | ||||
| Seguros de cambio de Dólares | 2.513.100 | - | - |
El vencimiento del instrumento de cobertura coincide con el ejercicio en el cual se espera que ocurran los flujos de efectivo.
Durante el ejercicio 2013 el efecto de la parte ineficiente de las operaciones de cobertura llevadas a cabo cargadas en el epígrafe "Gastos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias ha supuesto un gasto por importe de 22 miles de euros (gasto de 2.297 miles de euros en 2012).
Adicionalmente, la liquidación y variación del valor de los derivados de valor razonable, ha sido un beneficio de 3.897 miles y un gasto de 6.612 miles de euros en los ejercicios 2013 y 2012, respectivamente, importes análogos a los de la variación de valor de las partidas cubiertas.
Las partidas cubiertas en el Grupo, de acuerdo con lo indicado en la Nota 5.a sobre Riesgos de Mercado, son las operaciones en divisa incluidas en cada uno de los contratos comerciales. Dichas operaciones, se componen en el momento inicial de contratación de las coberturas, bien de compromisos en firme (en cuyo caso se registran como coberturas de valor razonable), bien como transacciones altamente probables (en cuyo caso se registran como coberturas de flujo de efectivo) o bien como de inversión neta en el extranjero.
La composición de los saldos corrientes con las Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente:
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Activo (Nota 12) | Pasivo | ||||
| 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | ||
| Seguridad Social | - | - | 4.534 | 3.851 | |
| Hacienda Pública- | |||||
| Impuesto sobre el valor añadido | 22.078 | 6.851 | 2.158 | 3.079 | |
| Otros | - | - | 28 | 1.193 | |
| Retenciones a cuenta del Impuesto sobre la | |||||
| Renta de las Personas Físicas | - | - | 5.391 | 4.849 | |
| Impuesto sobre Sociedades | 1.267 | 643 | - | - | |
| Total | 23.345 | 7.494 | 12.111 | 12.972 |
Durante el ejercicio 2011, se obtuvo el Régimen Especial de Grupos de Entidades del Impuesto sobre el Valor Añadido formado por Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. como sociedad dominante y determinadas sociedades dependientes.
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Resultado contable (antes de impuestos) | 101.421 | 44.400 |
| Diferencias permanentes- | ||
| Compromisos diversos con trabajadores | 3.670 | 1.903 |
| Dividendo filiales extranjeras, litigios y otros | (4.929) | 2.132 |
| Propiedad industrial e intelectual | (1.270) | (5.360) |
| Aumentos y disminuciones por diferencias temporarias y libertad amortización- | ||
| Libertad amortización | 27.550 | (988) |
| Compromisos diversos con trabajadores | 7.930 | (1.950) |
| Provisión Cartera Social (Nota 8) | (6.593) | (8.894) |
| Provisiones de fiabilidad, garantías y otros (Nota 17) | (41.945) | 47.380 |
| Provisión cartera, resultados negocios conjuntos y otros (Nota 9) | (8.968) | 1.557 |
| Amortización por actualización de balances NF1/2013 (Nota 7) | 3.890 | - |
| Base imponible (resultado fiscal) | 80.756 | 80.180 |
| Ajustes de consolidación fiscal (dividendos y deterioros) | (48.083) | - |
| Base imponible ajustada | 32.673 | 80.180 |
La Sociedad tributa desde el ejercicio 2007 en Régimen de Consolidación Fiscal bajo la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio, del Impuesto de Sociedades, del Territorio Histórico de Gipuzkoa, dentro del Grupo Fiscal nº 03/07/G del que Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. es la sociedad dominante y las sociedades dependientes son: Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A., CAF I+D, S.L., Constructora de Sistemas Ferroviarios, S.L., CAF Power & Automation, S.L., Geminys, S.L., Ennera Energy and Mobility, S.L., Rail Line Components, S.L.U., CAF Transport Engineering, S.L., Nuevas Estrategias de Mantenimiento, S.L., Centro de Ensayos y Análisis Cetest, S.L., CAF Signalling, S.L., Ennera Inversiones en Microgeneración, S.L.U. Durante el ejercicio 2013 la sociedad dependiente Miralbaida, S.L.Energia XV, S.L.U. ha pasado a ser parte de este Grupo Fiscal. El régimen de consolidación fiscal tendrá carácter indefinido en tanto en cuanto siga cumpliendo los requisitos o no renuncie expresamente a su aplicación a través de la correspondiente declaración censal.
En aplicación de la normativa vigente, el tipo impositivo aplicado en el Impuesto sobre Sociedades para los ejercicios 2013 y 2012 ha sido del 28%. La deuda tributaria de la Sociedad con las Administraciones Tributarias debe interpretarse en el contexto del régimen de consolidación fiscal bajo el cual tributa. En este sentido el grupo fiscal tributa conjuntamente por el Impuesto sobre Sociedades a la Administración del Estado y a las Diputaciones Forales de Gipuzkoa y Bizkaia en función del volumen de operaciones realizado en cada territorio.
El detalle de los impuestos reconocidos directamente en el Patrimonio es el siguiente:
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Con origen en el ejercicio- | ||
| Subvenciones (Nota 13.g) | 237 | 281 |
| Operaciones de cobertura (Nota 15) | (26) | 761 |
| Con origen en ejercicios anteriores- | ||
| Subvenciones (Nota 13.g) | (761) | (1.042) |
| Operaciones de cobertura (Nota 15) | 26 | (735) |
| Total impuesto reconocido directamente en Patrimonio | (524) | (735) |
La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Resultado contable antes de impuestos | 101.421 | 44.400 |
| Cuota al 28% | 28.398 | 12.432 |
| Impacto diferencias permanentes y ajustes de consolidación fiscal | (14.171) | (371) |
| Deducciones (*) - | ||
| Por doble imposición | (1.109) | (1.405) |
| Deducciones sin límite CAF (I+D) | (360) | (7.408) |
| Diferencias liquidación ejercicio anterior | 381 | (2.823) |
| Otros (Impuesto pagado en el extranjero) | 409 | 833 |
| Activación de créditos fiscales e impuestos diferidos de activo (Nota 3.m) | (5.936) | 2.644 |
| Total gasto por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias | 7.612 | 3.902 |
| Gasto por impuesto corriente | 7.917 | 8.485 |
| Gasto por impuesto diferido | (305) | (4.583) |
(*) En el ejercicio 2013 se han aplicado deducciones por un importe de 1.663 miles de euros (11.935 miles de euros en 2012), de las cuales 194 miles de euros (3.122 miles de euros en el ejercicio anterior) estaban activadas en el epígrafe "Activos por impuesto diferido" del balance de situación adjunto al 31 de diciembre de 2012.
Las diferencias entre la estimación del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2012 y la declaración finalmente presentada han motivado un cargo por importe de 381 miles de euros en el epígrafe "Impuesto sobre beneficios" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta como consecuencia principalmente de la acreditación y aplicación de deducciones por I+D en un importe superior al inicialmente estimado.
La Sociedad prevé acreditar en el ejercicio 2013 unas deducciones por importe de 6.112 miles de euros (30.897 miles de euros en 2012), que se corresponden principalmente con deducción por doble imposición y deducción por I+D+i y otros.
Asimismo, algunas de las sociedades del Grupo han cedido a la Sociedad deducciones por importe de 4.404 miles de euros (8.275 miles de euros en 2012), registrándose la correspondiente cuenta por pagar (Nota 10).
La Sociedad consideró exenta una renta de 259 miles de euros generada en 2008, 545 miles de euros en 2007 y 624 miles de euros en 2006 al acogerse al beneficio fiscal de la reinversión de beneficios extraordinarios contemplado en el artículo 22 de la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio, del Impuesto sobre Sociedades. La reinversión se materializó, en los propios períodos impositivos en los que se generó la renta, en valores representativos de la participación en entidades que otorgan una participación no inferior al 5 por 100 sobre el capital social de las mismas. En términos generales, los elementos patrimoniales objeto de la reinversión deberán permanecer en el patrimonio de la Sociedad, salvo pérdidas justificadas, durante cinco años, o tres si se trata de bienes muebles, desde que se materialice la reinversión, excepto que su vida útil fuese inferior.
El detalle del saldo de esta cuenta al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente:
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Diferencias temporales (Impuestos anticipados) | 48.902 | 58.644 |
| Deducciones pendientes y otros (Nota 3.m) | 12.171 | 9.953 |
| Total activos por impuesto diferido | 61.073 | 68.597 |
La Sociedad no dispone de bases imponibles negativas pendientes de compensar.
La Sociedad dispone de deducciones generadas en 2009, 2010, 2011, 2012 y 2013 pendientes de aplicación por importe de 44.858 miles de euros, de las cuales 12.171 miles de euros están activadas en el balance de situación al 31 de diciembre de 2013 adjunto (9.953 miles de euros activados al 31 de diciembre 2012). Las cantidades no deducidas por insuficiencia de cuota podrán aplicarse, respetando igual límite, en las liquidaciones de los períodos impositivos que concluyan en los quince años inmediatos y sucesivos. Teniendo en cuenta la incertidumbre inherente a la recuperación de los activos por impuesto diferido, la Sociedad, sigue un criterio de activación basado en una evaluación de las bases imponibles futuras en función de la cartera de pedidos.
La Sociedad se ha acogido al incentivo fiscal previsto en el artículo 39 de la Norma Foral del Impuesto sobre Sociedades (Nota 4).
La composición y el movimiento de las diferencias temporales de la Sociedad (activadas y no activadas) por impuesto diferido activo es el siguiente:
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.11 | Adiciones | Bajas | 31.12.12 | Adiciones | Bajas | 31.12.13 | |
| Créditos fiscales activados | 15.263 | 9.269 | (14.579) | 9.953 | 5.809 | (3.591) | 12.171 |
| Diferencias temporales activadas - | |||||||
| Provisiones de cartera social | 4.586 | - | (2.490) | 2.096 | - | (1.846) | 250 |
| Responsabilidades contractuales y de fiabilidad | 1.235 | 890 | - | 2.125 | 2.693 | (801) | 4.017 |
| Provisión obras no deducibles en ejercicio | 20.281 | 17.245 | - | 37.526 | - | (12.004) | 25.522 |
| Provisión de cartera | 6.734 | 214 | (1.267) | 5.681 | 56 | (1.933) | 3.804 |
| Contrato de relevo | 2.957 | 659 | (1.124) | 2.492 | 3.442 | (1.121) | 4.813 |
| Garantías y mantenimiento | 8.217 | - | (1.748) | 6.469 | - | (1.500) | 4.969 |
| Actualización de balance | - | - | - | - | 1.089 | - | 1.089 |
| Otros | 4.747 | 1.215 | (3.707) | 2.255 | 3.955 | (1.772) | 4.438 |
| 64.020 | 29.492 | (24.915) | 68.597 | 17.044 | (24.568) | 61.073 | |
| Diferencias temporales no activadas - | |||||||
| Externalización jubilados | 4.277 | 32 | (86) | 4.223 | 100 | (2.077) | 2.246 |
| Seguro concertado | 4.102 | 728 | (141) | 4.689 | 903 | (1.726) | 3.866 |
| Provisión cartera | 1.543 | - | - | 1.543 | 1.084 | (288) | 2.339 |
| Otros | 549 | 196 | (38) | 707 | - | (65) | 642 |
| 10.471 | 956 | (265) | 11.162 | 2.087 | (4.156) | 9.093 |
El importe y plazo de aplicación de las deducciones fiscales activadas por la Sociedad es el siguiente:
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | ||||
| Importe | Vencimiento | Importe | Vencimiento | ||
| Deducciones activadas- | |||||
| Generadas en 2009 | 1.504 | 2024 | 1.560 | 2024 | |
| Generadas en 2010 | 4.857 | 2025 | 8.393 | 2025 | |
| Generadas en 2012 (sin límite) | 2.202 | 2027 | |||
| Generadas en 2013 (sin límite) | 3.608 | 2028 | |||
| 12.171 | 9.953 |
La composición y el movimiento del pasivo por impuesto diferido de la Sociedad es el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.12 | Bajas | 31.12.13 | ||
| Subvenciones (Nota 13.g) | 760 | - | (237) | 523 |
| Libertad de amortización y amortización acelerada | 18.721 | - | (7.837) | 10.884 |
| Fondo de comercio | 358 | 7 | - | 365 |
| Operaciones de cobertura | (26) | - | 26 | - |
| Otros | 161 | - | - | 161 |
| Total | 19.974 | 7 | (8.048) | 11.933 |
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.11 Adiciones Bajas 31.12.12 |
||||
| Subvenciones (Nota 13.g) | 1.041 | - | (281) | 760 |
| Libertad de amortización y amortización acelerada | 18.445 | 3.952 | (3.676) | 18.721 |
| Fondo de comercio | 284 | 74 | - | 358 |
| Operaciones de cobertura | 735 | - | (761) | (26) |
| Otros | 516 | - | (355) | 161 |
| Total | 21.021 | 4.026 | (5.073) | 19.974 |
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. A la fecha de formulación de las cuentas anuales de 2013 la Sociedad tiene abiertos a inspección los ejercicios 2009 y siguientes del Impuesto sobre Sociedades y los ejercicios 2010 y siguientes para los demás impuestos que le son de aplicación. Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.
Con fecha 14 de mayo de 2013 le fue notificada a la Sociedad por parte del Ayuntamiento de Beasain el inicio de actuaciones de comprobación e investigación de alcance general de los periodos 2009-2013 de diversos impuestos. Adicionalmente, durante los meses de noviembre y diciembre de 2013, le fueron notificadas a la Sociedad por parte de la Dependencia de Aduanas e Impuestos Especiales varias liquidaciones. A la fecha de formulación de las cuentas anuales de 2013 los procesos continúan abiertos, estimando los Administradores que no se producirán pasivos significativos.
Con fecha 14 de febrero de 2012 la Sociedad recibió una notificación de inicio de actuaciones de comprobación e investigación de las deducciones de I+D declaradas en el ejercicio 2009 por la sociedad y la sociedad dependiente CAF Power & Automation, S.L.U. (anteriormente Trainelec, S.L.) A la fecha de formulación de las cuentas anuales de 2013 el proceso de comprobación e investigación ha prescrito tras no haber recibido notificación alguna por parte de la hacienda.
El movimiento habido en los distintos epígrafes del balance de situación en los ejercicios 2013 y 2012 se presenta a continuación:
| Provisiones | 31.12.12 | Dotaciones netas | 31.12.13 |
|---|---|---|---|
| Provisiones a largo plazo | 3.287 | (777) | 2.510 |
| Responsabilidades contractuales (Notas 3.f y 3.ñ) | 230.189 | (29.089) | 201.100 |
| Garantía y asistencia técnica (Notas 3.f y 3.ñ) | 87.565 | 2.671 | 90.236 |
| Litigios (Notas 3.f y 3.ñ) | 11.254 | (3.488) | 7.766 |
| Otros (Notas 3.m, 3.ñ y 7) | 3.373 | (857) | 2.516 |
| Provisiones a corto plazo | 332.381 | (30.763) | 301.618 |
| Provisiones | 31.12.11 | Dotaciones netas | 31.12.12 |
|---|---|---|---|
| Provisiones a largo plazo | 2.723 | 564 | 3.287 |
| Responsabilidades contractuales (Notas 3.f y 3.ñ) | 119.486 | 110.703 | 230.189 |
| Garantía y asistencia técnica (Notas 3.f y 3.ñ) | 88.768 | (1.203) | 87.565 |
| Litigios (Notas 3.f y 3.ñ) | - | 11.254 | 11.254 |
| Otros (Notas 3.m, 3.ñ y 7) | 21.985 | (18.612) | 3.373 |
| Provisiones a corto plazo | 230.239 | 102.142 | 332.381 |
La Sociedad dota provisiones con abono al epígrafe "Provisiones a largo plazo" del balance de situación como consecuencia de la existencia de una obligación presente surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la Sociedad espera desprenderse de recursos. El importe consiste en la mejor estimación realizada a la fecha por los Administradores de la Sociedad y se registra al valor actual, siempre y cuando el efecto financiero sea significativo. Durante los ejercicios 2013 y 2012, la Sociedad ha realizado pagos por importe de 1.920 miles y 1.318 miles de euros, respectivamente, y ha dotado 1.143 miles y 1.882 miles de euros, respectivamente, principalmente con cargo a "Gastos de personal - Sueldos y salarios" (Nota 19.d).
En el epígrafe "Provisiones a corto plazo" del balance de situación adjunto se recogen las provisiones que la Sociedad constituye para cubrir principalmente los gastos de garantía y servicio de asistencia contractuales y otros aspectos derivados de su actividad (requerimientos contractuales, etc.). La Sociedad ha registrado en "Otros gastos de explotación" una reversión neta de 26.418 miles de euros (dotación neta de 109.500 miles de euros durante el ejercicio 2012) correspondientes a la diferencia positiva entre las provisiones por estos conceptos necesarias al cierre del ejercicio y las registradas al cierre del ejercicio anterior. Los gastos incurridos para atender las distintas obligaciones en 2013, que ascienden a 40.044 miles de euros, aproximadamente (39.409 miles de euros en 2012), se han registrado, fundamentalmente, en los epígrafes "Aprovisionamientos" y "Gastos de personal".
La Sociedad firmó un contrato en 2008 con Metro de Caracas para la fabricación y suministro de 48 trenes a ser fabricados en España. Al 31 de diciembre de 2013, ya se habían enviado todos los trenes al cliente (al 31 de diciembre de 2012 se habían enviado al cliente 40 trenes, y estaban listos para su envío 5 trenes más). Como consecuencia de las condiciones contractuales existentes, al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad tiene constituida una provisión a esa fecha con cargo al contrato, por importe de 65.204 miles de euros (41.583 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), que se encuentra registrada en el apartado de responsabilidades contractuales del cuadro anterior (Nota 12).
Al 31 de diciembre de 2013 la provisión por litigios se ha reducido en 3.488 miles de euros, debido a un acuerdo alcanzado con un cliente. La provisión restante está registrada fundamentalmente en relación a los desembolsos que pueden ponerse de manifiesto como consecuencia de la cancelación de un contrato con un cliente y para los que, adicionalmente, existe un importe de 9.201 miles de euros registrado en el epígrafe "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar" del balance de situación adjunto (Nota 7).
Los Administradores estiman que no se producirán pasivos adicionales a los registrados al 31 de diciembre de 2013 y asimismo estiman que la salida de recursos relacionados con los mismos se produzca durante los ejercicios 2014-2016.
El detalle de los saldos y transacciones en moneda extranjera más significativos, valorados al tipo de cambio de cierre y tipo de cambio medio, respectivamente, son los siguientes:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Cuentas a cobrar (Nota 12) (*) | 131.305 | 121.005 |
| Cuentas a cobrar Grupo (Notas 10 y 12) (*) | 34.667 | 1.090 |
| Préstamos concedidos (**) | 50.245 | 24.177 |
| Préstamos recibidos Grupo (Nota 10) (***) | 8.334 | 7.167 |
| Cuentas a pagar (*) | 3.670 | 5.490 |
| Ventas | 239.656 | 332.977 |
| Compras y servicios recibidos | 25.160 | 44.224 |
(*) Saldo en reales brasileños y dólares estadounidenses principalmente.
(**) Saldo en dólares estadounidenses principalmente.
(***) Saldo en pesos mexicanos.
El importe de las diferencias de cambio reconocidas en el resultado del ejercicio adicionales a las descritas en la Nota 15, por clases de instrumentos financieros, es el siguiente (en miles de euros):
| Por Transacciones Liquidadas en el Ejercicio | |||
|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | ||
| Derivados | - | (2.420) | |
| Otros | 75 | - | |
| Total | 75 | (2.420) |
La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a los ejercicios 2013 y 2012, distribuida por categorías de actividades y por mercados geográficos, es la siguiente (en miles de euros):
| Actividades | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Vehículos | 901.477 | 1.153.323 |
| Rodajes, reparaciones y mantenimiento integral | 144.043 | 127.467 |
| Total | 1.045.520 | 1.280.790 |
| Mercados Geográficos | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Nacional | 202.965 | 262.044 |
| Exportación | 842.555 | 1.018.746 |
| Total | 1.045.520 | 1.280.790 |
El saldo de las cuentas "Consumo de mercaderías", "Consumo de materias primas y otras materias consumibles" y "Trabajos realizados por otras empresas" de los ejercicios 2013 y 2012 presenta la siguiente composición (en miles de euros):
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Consumo de materias primas y otras | ||
| materias consumibles- | ||
| Compras y trabajos realizados por terceros | 437.931 | 500.835 |
| Variación de existencias | 17.237 | 29.899 |
| Total | 455.168 | 530.734 |
El detalle de las compras efectuadas por la Sociedad durante los ejercicios 2013 y 2012, atendiendo a su procedencia es el siguiente:
| 2013 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nacionales | Intracomunitarias | Importaciones | Nacionales | Intracomunitarias | Importaciones | |
| Compras | 72% | 24% | 4% | 68% | 19% | 13% |
La plantilla media empleada en 2013 y 2012 ha sido la siguiente:
| Categoría Profesional | Nº Medio de Empleados |
Hombres | Mujeres |
|---|---|---|---|
| Empleados Obreros |
1.322 2.440 |
1.025 2.377 |
297 63 |
| Total (*) | 3.762 | 3.402 | 360 |
(*) Al 31 de diciembre de 2013, la plantilla fija y eventual era de 3.568 y 113 personas.
| Categoría Profesional | Nº Medio de Empleados |
Hombres | Mujeres |
|---|---|---|---|
| Empleados Obreros |
1.253 2.514 |
973 2.449 |
280 65 |
| Total (*) | 3.767 | 3.422 | 345 |
(*) Al 31 de diciembre de 2012, la plantilla fija y eventual era de 3.689 y 95 personas.
La totalidad de los administradores de la Sociedad son hombres.
Asimismo, el detalle de los gastos de personal es el siguiente (en miles de euros):
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Sueldos y salarios (Notas 3.k, 3.l, 3.ñ , 14, 17, 20.a y 21) | 186.694 | 169.371 |
| Seguridad social | 50.062 | 47.763 |
| Otros gastos (Nota 3.k) | 9.702 | 8.372 |
| Total | 246.458 | 225.506 |
En el importe de "Gastos de personal – Sueldos y salarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias se incluye un importe de 12.243 miles de euros (2.354 miles de euros en el ejercicio 2012) correspondiente a la dotación por prejubilaciones.
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Servicios exteriores | 184.419 | 208.492 |
| Tributos | 885 | 947 |
| Variación de provisiones por operaciones de tráfico y otros (Notas 12 y 17) | (30.586) | 121.819 |
| Total | 154.718 | 331.258 |
Los honorarios relativos a los servicios de auditoría (incluyendo revisiones semestrales) de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. y sociedades dependientes han ascendido a 770 miles y 710 miles de euros en 2013 y 2012, respectivamente. De este importe, los incurridos por las auditorías anuales (incluyendo revisiones semestrales) de las sociedades revisadas por las firmas de la organización mundial Deloitte han ascendido a 582 miles y 564 miles de euros en 2013 y 2012 (de los que 168 miles y 164 miles de euros han sido en concepto de los honorarios de auditoría y revisión semestral de la sociedad dominante en 2013 y 2012). Adicionalmente, en 2013 y 2012 se han facturado honorarios por otros servicios profesionales por importe de 241 miles y 438 miles de euros, respectivamente, por parte del auditor principal (49 miles de euros por servicios de verificación relacionados con la auditoria, 137 miles de euros por servicios fiscales y el resto por otros servicios).
Durante el ejercicio 2013 se han realizado inversiones en sistemas, equipos e instalaciones destinadas a la protección y mejora del medio ambiente por importe de 738 miles de euros (2.579 miles de euros invertidos en 2012).
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad no mantiene litigios en curso o contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente. Los Administradores de la Sociedad consideran que no surgirán pasivos de significación derivados de la actuación medioambiental de la misma, por lo que el balance de situación adjunto no incluye provisión alguna por este concepto.
Durante los ejercicios 2013 y 2012, CAF no ha recibido subvenciones de naturaleza medioambiental.
El Consejo de Ministros celebrado el 15 de noviembre de 2013 ha aprobado la asignación final gratuita de derechos de emisión de CO2 para el período 2013-2020, habiendo correspondido a la Sociedad derechos para emitir 151.537 toneladas de CO2 en dicho periodo. En caso de realizar emisiones por encima del volumen de derechos asignados, será necesaria la adquisición de derechos de emisión en el mercado.
Durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha realizado emisiones de 16.782 toneladas (15.570 toneladas durante 2012) frente a los derechos de 20.197 toneladas que tenía otorgados (30.927 toneladas en 2012), por lo que la Sociedad no ha registrado pasivo alguno al cierre del ejercicio. Durante el ejercicio 2013 la Sociedad no ha realizado venta alguna de derechos de emisión (en 2012 se obtuvo un beneficio de 81 miles de euros por ventas de derechos).
En 2013 y 2012, la Sociedad ha registrado 1.399 miles y 1.394 miles de euros, aproximadamente, en concepto de remuneraciones y dietas devengadas por su Consejo de Administración. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no tenía concedidos anticipos, garantías o créditos, a sus actuales o antiguos miembros de su Consejo de Administración ni, salvo por lo indicado en la Nota 3.k, existían obligaciones contraídas por la Sociedad con ellos en materia de pensiones o de seguros de vida.
Durante los ejercicios 2013 y 2012, los miembros del Consejo de Administración, así como las personas vinculadas a ellos a las que se refiere el artículo 231 de la Ley de Sociedades de Capital, no han incurrido directa ni indirectamente en ninguna situación de conflicto de interés con la Sociedad.
Se indica a continuación las participaciones de los miembros del Consejo de Administración en el capital de cualquier sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de CAF:
Los costes de personal (retribuciones dinerarias, en especie, Seguridad Social, etc) de la Alta Dirección de la Sociedad, tal y como se define de manera vinculante en el informe de gobierno corporativo, han sido desglosados en la Nota anterior al tener, simultáneamente, la condición de miembros del Consejo de Administración.
En los ejercicios 2013 y 2012 no se han producido otras operaciones con directivos ajenas al curso normal del negocio.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los avales y garantía prestados por entidades financieras y compañías de seguros a la Sociedad a favor de terceros ascienden a 1.706.680 miles y 1.473.100 miles de euros. De este total, un importe de 41.515 miles y 50.170 miles de euros corresponden a avales para las subvenciones y anticipos reembolsables concedidos por el Ministerio de Ciencia y Tecnología y otras entidades públicas. La Sociedad y sus Administradores estiman que no se derivarán pasivos significativos por este concepto (Notas 13.g y 14).
Durante el ejercicio 2013 el Consejo Administrativo de Defensa Económica brasileño ha iniciado un proceso de investigación sobre varios fabricantes ferroviarios, entre los que se encuentra una filial del Grupo CAF en Brasil, tendente a concluir acerca de la existencia de posibles prácticas contrarias a la libre competencia en la licitación de determinados contratos. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales dicha filial no ha sido objeto de reclamación económica alguna por parte del mencionado Consejo Administrativo.
A continuación se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio (en miles de euros):
| Pagos realizados y pendientes de pago en la fecha de | ||||
|---|---|---|---|---|
| cierre del ejercicio | ||||
| 2013 | 2012 | |||
| Importe | % | Importe | % | |
| Realizados dentro del plazo máximo legal | 112.603 | 22,1% | 242.953 | 48,34% |
| Resto | 396.403 | 77,9% | 259.656 | 51,66% |
| Total pagos del ejercicio | 509.006 | 100% | 502.609 | 100% |
| PMPA (días) de pagos | 30,46 | 34,02 | ||
| PMPE (días) de pagos | 31,47 | 28,52 | ||
| PMP | 80,90 | 75,96 | ||
| Aplazamientos que a la fecha de cierre | ||||
| sobrepasan el plazo máximo legal | 39.356 | 14.609 |
Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios, de modo que incluyen los datos relativos a las partidas "Proveedores y "Otros acreedores" del pasivo corriente del balance de situación.
El plazo medio ponderado anticipado (PMPA) y el excedido (PMPE) de pagos se ha calculado como el cociente formado en el numerador por el sumatorio de los productos de cada uno de los pagos a proveedores realizados en el ejercicio con un aplazamiento inferior/superior al respectivo plazo legal de pago y el número de días de anticipo/aplazamiento excedido del respectivo plazo, y en el denominador por el importe total de los pagos realizados en el ejercicio con un aplazamiento inferior / superior al plazo legal de pago. El plazo medio ponderado (PMP) de pagos se ha calculado teniendo en cuenta todos los pagos independientemente de que se hayan realizado antes o después del plazo legal de pago.
El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales y conforme a las disposiciones transitorias establecidas en la Ley 15/2010, de 5 de julio, era de 85 días entre la fecha de entrada en vigor de la Ley y hasta el 31 de diciembre de 2011. Para el ejercicio 2012 el plazo máximo legal de pago aplicable fue de 75 días, mientras que para el ejercicio 2013 es de 60 días.
Al 31 de diciembre de 2013 existía una cartera de pedidos contratada en firme del Grupo, neta de los importes correspondientes a facturaciones a cuenta realizadas, por un importe aproximado de 4.802.858 miles de euros (4.941.428 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) (Nota 11). Al 31 de enero de 2014 este importe ascendía a 4.709.071 miles de euros (4.894.538 miles de euros al 31 de enero de 2013).
| D. JOSE Mª BAZTARRICA GARIJO | D. ANDRES ARIZKORRETA GARCIA |
|---|---|
| PRESIDENTE | CONSEJERO DELEGADO |
D. ALEJANDRO LEGARDA ZARAGÜETA D. JOSE IGNACIO BERROETA ECHEVARRIA
CONSEJERO DIRECTOR GENERAL CONSEJERO
| KUTXABANK, S.A. | D. LUIS MIGUEL ARCONADA ECHARRI |
|---|---|
| REPRESENTADA POR: | |
| D. JOSE ANTONIO MUTILOA IZAGIRRE | CONSEJERO |
| CONSEJERO |
| D. JOSE MIGUEL DE LA RICA BASAGOITI | D. FERMIN ARRESE ARRATIBEL |
|---|---|
| CONSEJERO | CONSEJERO |
| D. XABIER GARAIALDE MAIZTEGUI | D. JUAN JOSE ARRIETA SUDUPE |
|---|---|
| CONSEJERO | CONSEJERO |
D. ALFREDO BAYANO SARRATE
SECRETARIO
Diligencia que levanta el Secretario, para hacer constar que, tras la formulación de las Cuentas Anuales y del informe de Gestión de CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES, S.A., correspondientes al Ejercicio anual cerrado al 31 de diciembre de 2013, por los miembros del Consejo de Administración en la Sesión del 26 de febrero de 2014, sus miembros han procedido a suscribir el presente documento, que se compone de 80 pliegos numerados correlativamente, del número 4165 al 4244, ambos inclusive, visados todos por el Secretario que firma y el Presidente que refrenda y firmados por cada uno de los administradores al término de su texto.
San Sebastián, a 26 de febrero de 2014
VºBº VºBº EL PRESIDENTE EL SECRETARIO DEL CONSEJO JOSE Mª BAZTARRICA GARIJO ALFREDO BAYANO SARRATE
DEL
GRUPO CONSOLIDADO
El ejer rcicio 2013 pre esenta los sigu uientes parám metros económ icos:
La cartera de pedidos al cierre del ejercicio supera los 4.800 millones de euros, lo que se traduce en una reducción inferior al 3% respecto a la cifra del ejercicio anterior. La permanencia de la difícil coyuntura de los últimos años en el mercado doméstico se ve reflejada en un perfil de contratación con un predominante carácter exportador.
La aportación más significativa del mercado doméstico a la cartera durante 2013, ha sido la confirmación a largo plazo de varios contratos de mantenimiento.
En este mismo mercado, y en otra línea de negocio, cabe destacar la contratación de la instalación de los sistemas de seguridad y telecomunicaciones de un tramo del Eje Atlántico de Alta Velocidad formalizado por un consorcio liderado por CAF. El proceso de homologación del tren Oaris de alta velocidad continúa su curso, habiendo ya alcanzado los 350 km/h, sin incidencias. Como se avanzaba el año pasado, el tranvía de Zaragoza ya circula por el 100% del trazado, siendo un éxito tanto a nivel de usuarios como tecnológico.
Durante este año 2013 se ha comenzado la entrega de las unidades contratadas por Ferrocarriles de la Generalitat de Cataluña FGC, que conforman su serie 113 y que han entrado en servicio comercial en enero del presente año 2014.
En los mercados exteriores, el segmento en el que se ha registrado un mayor éxito de contratación ha sido el tranviario, con contratos formalizados en Europa, Asia, América y Oceanía.
En el continente europeo se han firmado contratos para este tipo de producto en Alemania, Estonia, Italia y Reino Unido.
En este sentido, con la empresa responsable del Transporte Público de Friburgo (Alemania) se formalizó un contrato para el suministro de doce tranvías de siete módulos de piso bajo.
En la República de Estonia el operador de tranvías de la capital, Tallín, contrató dieciséis tranvías de tres módulos, dotados con el sistema de Acumulación de Carga Rápida –ACR– lo que permite una importante reducción del consumo de energía del propio tranvía.
En Italia, en la ciudad de Cagliari de la isla de Cerdeña, se han adquirido tres unidades de tranvía de cinco módulos, existiendo en el contrato la opción de ampliar esta cifra inicial de pedido.
Por último, el operador tranviario de la ciudad inglesa de Birmingham ha ampliado el pedido existente de tranvías hasta alcanzar las veintiún unidades.
En el sudeste asiático, hay que señalar la contratación del suministro llave en mano de tranvías, señalización, electrificación y sistema de billetaje formalizado para el sistema de tren ligero de Kaohsiung, segunda ciudad de Taiwan, dentro de un consorcio con una compañía constructora local. La primera fase de este sistema de tren ligero tiene una longitud de 8,6 km y será íntegramente sin catenaria gracias al sistema ACR que equipan los tranvías Urbos3.
En Estados Unidos de América la ciudad de Kansas, en el estado de Missouri, ha contratado cuatro tranvías de tres módulos, que circularán en la nueva línea del centro de la ciudad, uniéndose de este modo, a las ciudades americanas de Cincinnati, Pittsburgh, Sacramento y Houston, que han adquirido vehículos de CAF.
En Chile y con conducción automática, el consorcio liderado por CAF se adjudicó el suministro y mantenimiento de trenes para las nuevas líneas 3 y 6 del metro de la capital, Santiago de Chile.
En Brasil, con la Compañía Paulista de Trenes Metropolitanos - CPTM - de Sao Paulo, se han formalizado dos contratos. Uno para el suministro de treinta y cinco unidades de ocho coches para el transporte en la región metropolitana de Sao Paulo; y otro de servicios de mantenimiento integral por cinco años de los trenes de las series 7000 y 7500, ambas construidas por CAF para CPTM.
Estos contratos, añadidos a los conseguidos en los últimos años con la misma CPTM, Metro de Sao Paulo y diversas ciudades como Recife, Cuiabá, Belo Horizonte y Porto Alegre, han convertido a CAF en el primer fabricante de trenes de Brasil, siendo nuestra planta de producción de Hortolandia la más moderna de latinoamérica.
Durante el ejercicio correspondiente al año 2013, se han completado varios de los proyectos ya en curso como el contrato PPP-5000 de 36 trenes para la ciudad de Sao Paulo (Brasil), los 48 trenes del contrato suscrito con el Metro de Caracas, las 8 últimas unidades de tren para la Línea 12 del Metro de la ciudad de México, el contrato de 30 tranvías para la ciudad de Belgrado, con la entrega de los últimos 3 trenes, los 12 tranvías para la ciudad de Nantes, las 8 unidades de tren tipo Civity para Trieste, y los 3 trenes de la misma plataforma para Montenegro, así como también los 14 trenes para el Metro de Chile.
También durante este periodo se han entregado 5 trenes de 3 coches y 1 de 5 coches, de tracción diésel, para Cerdeña, 3 tranvías para la ciudad de Málaga, 11 tranvías para Besançon (Francia), 10 tranvías para Estocolmo, 11 tranvías para la ciudad de Debrecen (Hungría), 3 tranvías para Birmingham, 34 tranvías del pedido de 40 para la ciudad de Cuiaba (Brasil), así como 2 de los 12 tranvías para Sidney (Australia), el primero de los 39 tranvías para la ciudad de Houston, 12 unidades de tren para Euskotren, 2 trenes para los Ferrocarriles Catalanes (FGC), 13 trenes para Recife (Brasil), el primero de los 26 trenes para el metro de la ciudad de Sao Paulo (Brasil) y las 7 primeras unidades de tren para Auckland (Nueva Zelanda), así como las 4 primeras unidades de Metro para la ciudad de Bucarest.
En cuanto a los nuevos proyectos, a lo largo del año 2013, se ha iniciado la fabricación de las 15 unidades de tren para el Metro de Roma, las 10 unidades de tracción eléctrica para la ciudad de Belo Horizonte (Brasil), así como las primeras fases de montaje para los 4 trenes Civity del proyecto para Trieste-Austria o los 2 trenes, también del modelo Civity, para Bari (Italia) y las 4 unidades del contrato de ampliación para el operador SRO de Arabia Saudita.
Los productos más relevantes fabricados durante el año 2013 han sido los siguientes:
| UNIDAD DE VEHÍCULOS | Nº de Coches |
|---|---|
| Media distancia Civity - Trieste 15 | |
| Media distancia Montenegro 9 | |
| Media distancia para Cerdeña (5 coches) 15 | |
| Media distancia para Cerdeña (3 coches) 5 | |
| Cercanías Euskotren 48 | |
| Cercanías para FGC 8 | |
| Cercanías PPP-5000 para Sao Paulo 8 | |
| Cercanías para Recife 52 | |
| Cercanías para Auckland 21 | |
| Metro de Caracas 21 | |
| Metro de Mexico 14 | |
| Metro de Chile 27 | |
| Metro de Sao Paulo 6 | |
| Metro de Bucarest 24 | |
| Tranvía para Málaga 15 | |
| Tranvía para Houston 3 | |
| Tranvía para Belgrado 15 | |
| Tranvía para Besançon 33 | |
| Tranvía para Nantes 10 | |
| Tranvía para Estocolmo 30 | |
| Tranvía para Debrecen 55 | |
| Tranvía para Birmingham 15 |
| Tranvía para Cuiaba 238 | |
|---|---|
| Tranvía para Sidney 10 | |
| TOTAL 697 | |
| Nº de bogies | |
| Ejes montados (Motor + Remolque) 6.695 | |
|---|---|
| Cuerpos de eje sueltos 9.947 | |
| Ruedas enterizas 50.672 | |
| Ruedas elásticas 1.160 | |
| Enganches 803 | |
| Reductoras 2.240 | |
| Bandajes 1.177 |
En el c ámbito conjunto de so o de la activida ociedades del ad internacion grupo se ha al, habiéndose producido un e reducido en incremento de el de la activid e las plantillas dad doméstica s, señaladame a. nte en el
| TOTAL | MEDIA ANUAL | |
|---|---|---|
| 31.12.12 | 6979 | 7004 |
| 31.12.13 | 7632 | 7477 |
| Durante el año 2013 se han venido desarrollando las diferentes act |
Duran Person orienta te el año 201 nas, entre las adas a la adec 3 se han ven s que destac cuación de las can las realiza s personas a la ando las difere adas en mate as necesidade entes actividad eria de Form es de los nego des de los pr ación, Desarr cios. ocesos de Ge rollo y Comu estión de nicación,
A inici neces CAF, y ios del año 20 idades deriva y de clientes d 013 se publicó das de los re de la Compañí ó el Plan de F etos de CAF, ía. Formación par así como los ra los años 20 s requerimient 013 y 2014, u os de los sist n Plan que in temas implant tegra las tados en
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El Grupo CAF consciente de que el desarrollo industrial provoca efectos sobre el medio ambiente, integra dentro de su política general, la política medioambiental, asumiendo la protección del medio ambiente como un objetivo de la organización, así como el aseguramiento de que los sistemas, equipos y material ferroviario que fabrica, alcancen las mayores calificaciones, no solamente en cuanto a seguridad y eficacia, sino también en el respeto al medio ambiente.
En el mes de Febrero del 2013 se han llevado a cabo la auditoría de recertificación del certificado ISO 14001:2004, del Sistema de Gestión Medioambiental, para las plantas de Beasain, Irún y Zaragoza. Este sistema está implantado desde el año 2001.
Las actuaciones están encaminadas a adoptar las medidas necesarias y económicamente viables para controlar y en su caso minimizar los aspectos medioambientales significativos, como son principalmente, las emisiones a la atmósfera, la generación de residuos y el consumo energético.
Así mismo, se fomenta el mejor aprovechamiento de los recursos naturales y la generación de energías renovables.
Al mismo tiempo, CAF consciente de la importancia que tiene la sensibilización ambiental en la cadena de fabricación para la obtención de mejoras ambientales, ha realizado diversas jornadas en varias áreas de contenido ambiental, durante el ejercicio 2013.
Paralelamente, durante el mes de Octubre, se realizó una auditoría por una empresa externa, para garantizar que la planta de Beasain, cumple con los principios de Ecuador, sobre evaluación y gestión de riesgos ambientales.
CAF ha renovado durante 2013, su compromiso de ofrecer medios de transporte más eficientes y respetuosos con el entorno, y ha continuado aplicando metodologías de ecodiseño en los procesos de ingeniería, para controlar y optimizar desde su misma concepción los impactos ambientales de los productos a lo largo de todo su ciclo de vida (ACV).
Como resultado, se ha publicado durante 2013 una nueva declaración ambiental de producto (EPD) del nuevo concepto de tranvía a ejes Urbos para la ciudad de Estocolmo, que se suma a las realizadas en años anteriores del tren regional civity para la Regione Autonoma Friuli Venezia Giulia, y del tranvía de la ciudad de Zaragoza, todas ellas con verificación externa de acuerdo con el estándar PCR de UNIFE-Environdec.
Por otra parte, debemos señalar que las emisiones de gases de efecto invernadero durante el año 2013, en cumplimiento del Protocolo de Kyoto, se han reducido sobre los datos del 2012, consolidando la significativa reducción obtenida de los últimos años.
Las in 29.638 señala nversiones ma 8 miles de eur ar: ateriales realiz ros. Entre las zadas por CA inversiones m AF durante el más destacada ejercicio 2013 as llevadas a 3 se han elev cabo durante vado hasta la el ejercicio se cifra de e pueden
En la pasad última princip mecan caráct humos Unidad de Ne o año en el h fase de las in palmente este nizado. A ello ter medioamb s en la Acería, egocio de Rod horno de cale nversiones par e año ha con , se ha añad iental relacion , iniciada hace dajes y Comp entamiento pa ra la optimizac nsistido en la ido la termina nada con la i e ya dos años. onentes, adem ara dotarlo de ción y automat instalación y ación durante instalación de más de la fina una mayor c tización de la l y puesta en m los primeros e un nuevo si alización de la capacidad, se línea de meca marcha de un meses del añ istema de ca as mejoras inic está desarro anizado de rue na segunda c ño, de la inve ptación y filtra ciadas el ollando la edas, que célula de ersión de ación de
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En el técnico a las equipo cuanto Área de Inge os, herramien nuevas neces os de almace o al número de eniería y Siste tas, nuevas es sidades, tamb enamiento, ba e proyectos y s emas de Infor staciones de d bién se ha llev ackup y servid servicios gest mación, este diseño y equip vado a cabo dores, motiva ionados por es año además pamiento infor un ambicioso ado por el fue stos departam de la continu rmático en gen o programa de erte crecimien mentos. a dotación de neral para hac e inversión en nto experimen e medios cer frente n nuevos ntado en
Por úl año pa así co está d diferen de est timo, cabe de asado, y que e mo la ampliac desarrollando ntes centros d te año. estacar las inv están destinad ción de la nave actualmente e mantenimie versiones acom das a su mode e de pruebas, en dicho país nto donde la e metidas en la ernización, pri con el objetiv s. A ello se h empresa ha in planta de Elm ncipalmente e vo de hacer fre ha unido, la a iciado la activ mira en Estado en el área de e ente a los proy adecuación y idad de nuevo os Unidos, inic estructuras y a yectos que la puesta en ma os proyectos, a ciadas el acabado, empresa archa de a lo largo
En lo que se refiere a CAF y CAF I+D, durante el ejercicio 2013 se completó el nuevo plan de tecnología del grupo CAF para el periodo 2014-2016 que, alineado con el Plan Estratégico, va a poner en marcha un total de 32 proyectos nuevos de CAF y sus filiales tecnológicas. El total de proyectos del plan de tecnología en trabajo durante el año 2013 asciende a 93.
Para la financiación de estos proyectos se ha contado con diferentes ayudas de apoyo a la actividad de I+D correspondientes a:
En el plan de tecnología desarrollado durante el año 2013, se han potenciado proyectos en los que participan CAF, CAF I+D y distintas filiales, habiéndose seguido colaborando de forma muy intensa con distintos centros tecnológicos y universidades.
Los proyectos contenidos en el Plan de Tecnología 2013-2015 y que se han ido desarrollando durante el año 2013 abordan los siguientes campos:
En todos ellos se ha combinado la ejecución de proyectos orientados a la asimilación de nuevas tecnologías, con el desarrollo de productos basados en las mismas. Entre los proyectos abordados cabe citar:
El Grupo CAF también ha participado en proyectos de colaboración a nivel nacional y también con diferentes administraciones y empresas internacionales en el ámbito de programas nacionales y también dentro del séptimo programa marco europeo. Entre estos proyectos cabe citar:
En cuanto a las filiales tecnológicas, han continuado sus actividades normales de desarrollo, entre las que cabe mencionar:
Los proyectos de ingeniería más importantes en los que se ha trabajado durante este ejercicio han sido los siguientes:
Habiéndose puesto en marcha los siguientes:
Igualmente se ha venido trabajando en el desarrollo básico de nuevos tipos de vehículos para ampliar la gama de productos CAF.
Los riesgos más importantes que afronta el Grupo se pueden agrupar en las siguientes categorías:
La gestión que en este aspecto se lleva a cabo en el seno del Grupo CAF, se centra en manejar la incertidumbre de los mercados financieros, y trata de minimizar sus efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo.
El Departamento Financiero del Grupo identifica evalúa y cubre los riesgos financieros estableciendo políticas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados y no derivados, inversión del excedente de liquidez y desviaciones de los presupuestos de los proyectos.
a) Riesgo de mercado
Las diversas sociedades del Grupo CAF operan en el ámbito internacional y, por tanto, están expuestas a riesgos de tipo de cambio por operaciones con divisas, (actualmente el dólar americano, real brasileño, libra esterlina, dólar taiwanés, corona sueca, dólar australiano, riyal saudí y peso mexicano, entre otras).
Para controlar el riesgo de tipo de cambio que surge en transacciones comerciales futuras, y activos y pasivos reconocidos, las sociedades del Grupo usan contratos de seguro a plazo. El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales futuras, ó los activos y los pasivos reconocidos, están denominados en una moneda que no es la moneda funcional del Grupo que es el euro.
Es práctica habitual en CAF cubrir siempre que el coste sea razonable, el riesgo de mercado en sus contratos articulados en divisas diferentes a la moneda funcional del Grupo. El objetivo de dichas coberturas es tratar de eludir el impacto de las variaciones en las divisas en los diferentes contratos firmados, de forma que los resultados del Grupo sean fiel reflejo de su actividad industrial y de servicios.
Para las materias primas más relevantes, CAF realiza los pedidos y cierra el precio a la puesta en vigor de cada nuevo proyecto. De esta manera se cubre el riesgo de que una evolución alcista en los precios de las materias primas repercuta negativamente en los márgenes contractuales del Grupo.
b) Riesgo de crédito
La mayoría de las cuentas a cobrar y de los trabajos en curso que se poseen, corresponden a varios clientes situados en distintos países. En la mayoría de los casos, los contratos incluyen pagos a medida que se avanza en el desarrollo del proyecto.
Es práctica habitual que la sociedad asegure ciertos riesgos de resolución o impago de los contratos de exportación, mediante contratación de pólizas de seguro a la exportación de acuerdo con las normas del Consenso OCDE para este tipo de instrumentos. La decisión de realizar ó no la cobertura, se toma en función del tipo de cliente y del país en que opera.
c) Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, así como disponibilidades de financiación para hacer frente de forma amplia y eficaz, a los compromisos financieros del Grupo.
El riesgo de liquidez se gestiona en el Grupo CAF mediante los siguientes mecanismos:
El riesgo de tipo de interés del Grupo surge del uso de los recursos ajenos. Es política del grupo para operaciones de financiación de circulante, acudir a endeudamiento con terceros a través de recursos ajenos a corto plazo y referenciados a índices variables de mercado, normalmente Euribor, con lo que se mitiga sustancialmente este riesgo de tipo de interés. Para las operaciones de financiación a largo plazo, se marca como objetivo, y hasta donde los mercados lo permiten, el mantenimiento de una estructura de tipos de interés fija.
Las desviaciones sobre los presupuestos de los proyectos que sirvieron de base para la preparación de las respectivas ofertas, se analizan y controlan a través de la utilización de un sistema de información detallado de cada una de las partidas de coste, que compara permanentemente el presupuesto de dichas partidas con la realidad de la situación de costes de cada proyecto. De esta manera, durante la vida de los proyectos, se lleva a cabo un seguimiento continuo de estos datos a través de un complejo proceso interno creado al efecto, en el que intervienen cada uno de los departamentos implicados en cada uno de los proyectos.
CAF está totalmente comprometida con la protección del entorno. Con dicho objetivo ha venido siguiendo los principios del programa de acción medioambiental de la Unión Europea, basados en la precaución preventiva y la corrección en origen. En dicha línea, la Sociedad ha implantado un programa de acciones en diversos aspectos medioambientales relativos a la atmósfera, vertidos, residuos, consumo de materias primas, energía, agua y ruidos, y ha obtenido el Certificado ISO14001.
Los pliegos de las ofertas y los contratos de fabricación de vehículos ferroviarios incluyen numerosos requerimientos sobre aspectos técnicos y niveles de calidad (con la introducción de nuevos productos de alto nivel tecnológico), requerimientos relacionados con el cumplimiento de plazos de entrega, necesidades de homologación, requerimientos de localización de la fabricación, y otros riesgos operacionales, que normalmente llevan aparejados niveles de penalidades y cláusulas resolutorias o suspensivas. En este sentido pueden surgir discrepancias sobre dichos requerimientos entre el Grupo CAF y sus clientes que pueden desembocar en reclamaciones por retrasos, incorrecta ejecución de los trabajos, o en la realización de trabajos adicionales.
Para abordar las dificultades de gestión de los proyectos el Grupo CAF mantiene operativo un sistema de gestión de riesgos, implícito en el sistema de calidad del Grupo, que comienza en la elaboración de la oferta y que permite la identificación y la gestión de los diferentes riesgos a los que se enfrenta el Grupo CAF en el curso normal de sus negocios.
Todas las factorías de CAF disponen de las tecnologías más modernas disponibles, y emplean las técnicas más avanzadas para la optimización de la producción siguiendo los estándares de la Norma ISO 9001.
Adicionalmente, CAF emplea una política exigente de contratación de seguros, que le permite protegerse debidamente de las consecuencias económicas, que para la sociedad tendría la materialización de algunos de estos riesgos.
CAF cuenta con un Sistema de Prevención de Riesgos Laborales auditado por una firma externa. En el Manual del Sistema de Prevención creado al efecto, se definen, entre otras, las actividades de evaluación de riesgos, investigación de accidentes, inspecciones de seguridad, vigilancia de la salud y formación. Existe también un Plan de Prevención, de carácter anual, en el que se planifican adecuadamente las actividades preventivas de cada año. CAF cuenta asimismo con un Plan de Formación de trabajadores en este campo.
Las perspectivas del grupo para los próximos años, estarán centradas en los siguientes puntos:
A 31 de enero de 2014, existía una cartera de pedidos contratada en firme de 4.709.071 miles de euros.
El Informe Anual de Gobierno Corporativo correspondiente al ejercicio 2013 forma parte del informe de gestión y se encuentra publicado en la página web corporativa de CAF (www.caf.net), tras su comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores como hecho relevante.
FEBRERO 2014
(Miles de Euros)
| Act ivo |
31. 12. 13 |
31. 12. 12 (* ) |
Pas ivo y P atri nio Ne to mo |
31. 12. 13 |
31. 12. 12 (* ) |
|---|---|---|---|---|---|
| ivo rrie Act nte no co : |
rim oni (N ): Pat o N eto ota 14 |
||||
| Inm ovi liza do inta ible (N 7)- ota ng |
Fon dos Pr opi os |
||||
| Fon do de Com io erc |
15 | 15 | Cap ital ritu rad esc o |
10.3 19 |
10.3 19 |
| Otr o in viliz ado int ible mo ang |
35. 172 |
42. 036 |
ión P rim a d mis e e |
11. 863 |
11. 863 |
| 35. 187 |
42. 051 |
R de alo riza ción ese rva rev |
58. 452 |
58. 452 |
|
| Inm ovi liza do ter ial, net o (N ota 8) ma |
286 .59 3 |
300 .10 2 |
Otr de la S ocie dad do min ieda des lida das r in ión ant teg as res erv as e y soc co nso po rac |
||
| ion iliza lica mé rtic ipa ció n (N 9) Inv tab das ndo el tod o d e la ota ers es con ap pa |
14. 902 |
13. 167 |
l mé ión glo bal tod o d e la rtici y p or e pa pac |
618 .26 4 |
554 .78 4 |
| Act ivo s fi cie rrie s (N 9) nte ota nan ros no co |
657 .23 3 |
760 .82 8 |
Res ulta do del eje rcic io a trib uido a l a S ocie dad do min ant e |
90. 181 |
99. 454 |
| Act ivo or i to d ifer ido (N ota 18 ) s p mp ues |
162 .28 3 |
102 .07 5 |
789 .07 9 |
734 .87 2 |
|
| ctiv ien Tot al a te o n o c orr |
1.1 56. 198 |
1.2 18. 223 |
jus ios A tes mb de lor po r ca va |
||
| Act ivos fin iero s d ispo nib les a la (N 9.b ) nta ota anc par ve |
3.7 04 |
- | |||
| Op cion de cob ertu era es ra |
(2.8 82) |
(4.4 49) |
|||
| Dife rsió cias de ren co nve n |
(70 9) .78 |
(28 8) .50 |
|||
| (69 .96 7) |
(32 .95 7) |
||||
| Pat rim oni ibu ido a l a S oci eda d d ina eto atr nte o n om |
719 .11 2 |
701 .91 5 |
|||
| Inte min orit ario res es s |
10. 249 |
5.6 85 |
|||
| Tot al p atri nio to mo ne |
729 .36 1 |
707 .60 0 |
|||
| Pas ivo rrie nte no co : |
|||||
| Pro vis ion rien (N 20 ) tes ota es no cor |
4.7 85 |
4.6 78 |
|||
| Pas ivo s fi cie rrie s (N s 1 5 y 16 )- nte ota nan ros no co |
|||||
| réd Deu das ntid ade s d ito co n e e c |
477 .93 4 |
480 .51 7 |
|||
| Otr ivos fin iero os pas anc s |
73. 590 |
69. 222 |
|||
| 551 .52 4 |
549 .73 9 |
||||
| (No 8) Pas ivo or i tos dif erid ta 1 s p mp ues os |
147 .02 0 |
84. 283 |
|||
| Otr ivo ien (N 3.p ) tes ota os pas s n o c orr |
52. 366 |
22. 741 |
|||
| Tot al p asi rien te vo no cor |
755 .69 5 |
661 .44 1 |
|||
| Pas ivo Co rrie nte : |
|||||
| Act ivo rrie nte co : |
Pro vis ion rien (N 20 ) tes ota es cor |
335 .02 7 |
348 .68 1 |
||
| (No 1) Exi ste nci ta 1 as |
159 .85 7 |
250 .82 7 |
s (N )- Pas ivo s fi cie rrie nte ota s 1 5 y 16 nan ros co |
||
| Deu dor iale obr otr nta es com erc s y as cue s p or c ar- |
Deu das ntid ade s d réd ito co n e e c |
232 .70 5 |
108 .96 2 |
||
| Clie ción de rvic ios (No 10, 11 y 12 ) nte ent sta tas s p or v as y pre se |
1.0 40. 576 |
761 .31 2 |
Otr ivos fin iero os pas anc s |
39. 074 |
30. 808 |
| Otr deu dor (No tas 7, 1 0 y 19) os es |
206 .73 9 |
218 .20 4 |
271 .77 9 |
139 .77 0 |
|
| Act ivos r im rien te ( Not 9) sto a 1 po pue cor |
17. 604 |
12. 844 |
A edo rcia les tras ent cre res co me y o cu as por pa gar |
||
| 1.2 64. 919 |
992 .36 0 |
Pro dor (No ta 2 5) vee es |
460 .65 2 |
439 .86 6 |
|
| Otr eed s (N ota s 1 0, 1 1, 1 5 y 19 ) os acr ore |
252 .80 8 |
369 .90 0 |
|||
| Otr ivo s fi cie rrie s (N ) act nte ota 13 os nan ros co |
97. 703 |
5 129 .02 |
Pas ivos r im rien te ( Not 9) sto a 1 po pue cor |
1.8 66 |
1.0 89 |
| Otr ivo ien act tes os s c orr |
2.0 22 |
1.7 42 |
715 .32 6 |
810 .85 5 |
|
| s lí Efe ctiv otr act ivo qui dos uiv ale nte o y os eq s |
127 .15 0 |
76. 682 |
O tro asi rrie nte s p vos co s |
661 | 512 |
| Tot al a ctiv ien te o c orr |
51. 651 1.6 |
50. 1.4 636 |
Tot al p asi rien te vo cor |
1.3 22. 793 |
1.2 99. 818 |
| Tot al A ctiv o |
2.8 07. 849 |
2.6 68. 859 |
Tot al P asi y P atri nio Ne to vo mo |
2.8 07. 849 |
2.6 68. 859 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos (Nota 2.e).
Las Notas 1 a 26 adjuntas forman parte integrante del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2013.
(Miles de Euros) (Notas 1, 2 y 3)
| (Debe) Haber | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 (*) | |
| Operaciones continuadas: | ||
| Importe neto de la cifra de negocios (Notas 6, 9 y 10) | 1.535.240 | 1.721.186 |
| +/- Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación | (149.530) | (222.057) |
| Trabajo realizado por la empresa para su activo | 7.106 | 1.325 |
| Aprovisionamientos (Nota 21) | (560.010) | (595.441) |
| Otros ingresos de explotación (Nota 21) | 4.117 | 5.327 |
| Gastos de personal (Nota 22) | (394.460) | (352.334) |
| Otros gastos de explotación (Nota 21) | (219.535) | (376.105) |
| Amortización del inmovilizado (Notas 7 y 8) | (42.552) | (39.231) |
| Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado (Notas 7, 8 y 9) | (29.065) | (1.282) |
| Resultado de Explotación | 151.311 | 141.388 |
| Ingresos financieros (Notas, 3.d, 9, 10 y 13) | 13.974 | 24.437 |
| Gastos financieros (Notas 9 y 16) | (47.687) | (35.273) |
| Diferencias de cambio | (3.645) | (3.176) |
| Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros (Nota 9) | 1.013 | 355 |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | (275) | 17 |
| Resultado Financiero | (36.620) | (13.640) |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación (Nota 9) | (392) | 17 |
| Resultado antes de Impuestos | 114.299 | 127.765 |
| Impuesto sobre beneficios (Nota 18) | (23.262) | (27.711) |
| Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas | 91.037 | 100.054 |
| Resultado del ejercicio procedente de actividades discontinuadas | - | - |
| Resultado Consolidado del Ejercicio | 91.037 | 100.054 |
| Atribuido a: | ||
| La Sociedad Dominante | 90.181 | 99.454 |
| Intereses minoritarios | 856 | 600 |
| Beneficio por acción (en euros) | ||
| Básico | 26,31 | 29,01 |
| Diluido | 26,31 | 29,01 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos (Nota 2.e).
31 de diciembre de 2013. pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al Las Notas 1 a 26 adjuntas forman parte integrante de la cuenta de
de los ejercicios 2013 y 2012
(Notas 1,2 y 3)
(Miles de Euros)
| 2013 | 2012 (*) | |
|---|---|---|
| A) Resultado consolidado del ejercicio | 91.037 | 100.054 |
| B) Ingresos y Gastos imputados directamente al patrimonio neto | (37.016) | (26.030) |
| Por valoración de instrumentos financieros | 3.838 | - |
| Por coberturas de flujos de efectivo | 1.594 | (3.390) |
| Diferencias de conversión | (42.287) | (23.401) |
| Efecto impositivo | (161) | 761 |
| C) Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias Diferencias de conversión |
- - |
- - |
| Total Ingresos y Gastos Reconocidos (A+B+C) | 54.021 | 74.024 |
| Atribuido a: La Sociedad Dominante Intereses minoritarios |
53.171 850 |
73.423 601 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos (Nota 2.e).
Las Notas 1 a 26 adjuntas forman parte integrante de los estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados correspondientes al 31 de diciembre de 2013.
| Pat rim oni eto at ribu ible la s oci eda d d ina nte o n a om |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fon dos Pr ios op |
|||||||||
| Re ser va por |
|||||||||
| alu aci ón de rev |
Aju ste s e n |
Dif nci ere as |
|||||||
| Ca ital p |
Pri ma |
ivo siv act s y pa os |
Otr as |
Re sul tad eto o n |
trim oni pa o p or |
de | Int ere ses |
To tal |
|
| ial soc |
de isió em n |
liza dos no rea |
res erv as |
de l ej icio erc |
val ció ora n |
sió con ver n |
min orit ario s |
Pa trim oni o |
|
| Sa 1 ( *) ldo l 31 de di cie mb de 201 s a re |
10 .31 9 |
11 .86 3 |
58 .45 2 |
444 .55 4 |
146 .18 2 |
( 20) 1.8 |
( 06) 5.1 |
2.8 20 |
667 .26 4 |
| To tal ing os/ cid tos res gas re co no os |
- | - | - | - | 99 .45 4 |
( 2.6 29) |
( 23. 402 ) |
60 1 |
74 .02 4 |
| Op cio ios ieta rio era nes co n s oc o pro p s |
- | - | - | 43 | ( ) 35. 995 |
- | - | 2.2 64 |
( ) 33. 688 |
| D istr ibu ció n d e d ivid end os |
- | - | - | - | ( 35. 995 ) |
- | - | ( 137 ) |
( 36. 132 ) |
| O aci ios ter per one s c on soc ex nos |
- | - | - | 43 | - | - | - | 2.4 01 |
2.4 44 |
| Otr iac ion de trim io n eto as var es pa on |
- | - | - | 11 0.1 87 |
( 110 .18 7) |
- | - | - | - |
| T ida s d imo nio ent art atr to ras pas os re p e p ne |
- | - | - | 11 0.1 87 |
( 7) 110 .18 |
- | - | - | - |
| Sa ldo l 31 de di cie mb de 201 2 ( *) s a re |
10. 319 |
11 .86 3 |
58 .45 2 |
554 .78 4 |
99 .45 4 |
( 4.4 49) |
( 28. 508 ) |
5.6 85 |
707 .60 0 |
| To tal ing os/ cid tos res gas re co no os |
- | - | - | - | 90 .18 1 |
5.2 71 |
( 42. 281 ) |
85 0 |
54 .02 1 |
| Op cio ios ieta rio era nes co n s oc o pro p s |
- | - | - | - | ( 35. 995 ) |
- | - | 3.7 14 |
( 32. 281 ) |
| D istr ibu ció n d e d ivid end os |
- | - | - | - | ( 35. 995 ) |
- | - | ( 2.4 65) |
( 38. 460 ) |
| O aci ios ter per one s c on soc ex nos |
- | - | - | - | - | - | - | 6.1 79 |
6.1 79 |
| Otr iac ion de trim io n eto as var es pa on |
- | - | - | 63 .48 0 |
( ) 63. 459 |
- | - | - | 21 |
| T ida s d imo nio ent art atr to ras pas os re p e p ne |
- | - | - | 63 .48 0 |
( 63. 459 ) |
- | - | - | 21 |
| Sa ldo l 31 de di cie mb de 201 3 s a re |
10. 319 |
11 .86 3 |
58 .45 2 |
61 8.2 64 |
90 .18 1 |
822 | ( 70. 789 ) |
10 .24 9 |
729 .36 1 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos (Nota 2.e).
Las Notas 1 a 26 adjuntas forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado el 31 de diciembre de 2013.
| 2013 | 2012 (*) | |
|---|---|---|
| Flujos de efectivo de las actividades de explotación: | ||
| Resultado antes de impuestos | 114.299 | 127.765 |
| Ajustes del resultado- | ||
| Amortizaciones (Notas 7 y 8) | 42.552 | 39.231 |
| Correcciones valorativas por deterioro (Notas 7 y 9) | 27.800 | 1.128 |
| Variación de las provisiones (Notas 3.l y 20) | (10.981) | 123.318 |
| Otras partidas de pérdidas y ganancias | 12.641 | 13.910 |
| Resultado en enajenación de activos no corrientes (Nota 8) | 73 | 210 |
| Inversiones contabilizadas por el método de la participación (Nota 9) | 392 | (17) |
| Ingresos financieros | (13.974) | (24.437) |
| Gastos financieros | 47.687 | 35.273 |
| Cambios en el capital corriente- | ||
| Deudores comerciales y otros activos corrientes (Notas 3.d y 12) | (258.466) | (102.089) |
| Existencias (Nota 11) | 85.914 | 103.276 |
| Acreedores comerciales | (89.841) | (188.077) |
| Otros pasivos corrientes | 158 | 147 |
| Otros activos y pasivos no corrientes | 24.140 | 13.731 |
| Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación- | ||
| Cobros/(Pagos) por impuestos sobre beneficios (Nota 19) | (23.783) | (33.265) |
| Otros cobros/(Pagos) de actividades de explotación | (2.050) | (5.132) |
| Flujos netos de efectivo de actividades de explotación (I) | (43.439) | 104.972 |
| Flujos de efectivo por actividades de inversión: | ||
| Pagos por inversiones- | ||
| Empresas del grupo y asociadas (Nota 9 ) | (633) | (2.265) |
| Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias (Notas 7 y 8) | (49.482) | (56.166) |
| Otros activos financieros (Notas 9 y 13) | (58.258) | (508.435) |
| Unidad de negocio (variaciones en el perímetro) | - | - |
| Cobros por inversiones- | ||
| Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias (Notas 7 y 8) | 237 | 215 |
| Otros activos financieros (Notas 9 y 13) | 105.373 | 125.798 |
| Cobros de intereses | 10.415 | 11.098 |
| Variaciones en el perímetro - Disminución de efectivo por pérdida de control (Nota 2.g) | - | - |
| Flujos netos de efectivo de las actividades de inversión (II) | 7.652 | (429.755) |
| Flujos de efectivo por actividades de financiación: | ||
| Emisión de participaciones por socios externos | 1.829 | 763 |
| Adquisición de participaciones de socios externos (Nota 2.f) | - | (215) |
| Cobros/(Pagos) por instrumentos de pasivo financiero | ||
| Emisión (Notas 15 y 16) | ||
| 245.304 | 400.893 | |
| Devolución y amortización (Notas 15 y 16) | (70.899) | (13.669) |
| Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio | (36.914) | (36.132) |
| Otros flujos de efectivo de actividades de financiación | ||
| Pago de intereses (Nota 16) | (42.921) | (35.165) |
| Otros cobros/(pagos) de actividades de financiación | - | |
| Flujos netos de efectivo de las actividades de financiación (III) | 96.399 | 316.475 |
| Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo (I+II+III) | 60.612 | (8.308) |
| Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período | ||
| Efecto de las variaciones de tipo de cambio en la tesorería | 76.682 | 86.214 |
| Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período | (10.144) | (1.224) |
| 127.150 | 76.682 |
(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos (Nota 2.e).
Las Notas 1 a 26 adjuntas forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado el 31 de diciembre de 2013.
Memoria consolidada correspondiente al Ejercicio Anual terminado el 31 de diciembre de 2013
Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. (en adelante CAF o Sociedad dominante) fue constituida, con carácter indefinido, en San Sebastián (Gipuzkoa).
El objeto social se encuentra descrito en el artículo 2º de los Estatutos Sociales.
La actividad principal actual de la Sociedad dominante es la fabricación de material ferroviario.
La Sociedad dominante, en el desarrollo de su actividad, participa mayoritariamente en el capital de otras sociedades (Nota 2.f).
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo CAF del ejercicio 2013 han sido formuladas por los Administradores:
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo CAF correspondientes al ejercicio 2012 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de CAF celebrada el 8 de junio de 2013. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo y las cuentas anuales de las entidades integradas en el mismo correspondientes al ejercicio 2013 se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de CAF entiende que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin ninguna modificación.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo CAF correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 han sido elaboradas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, conforme a lo establecido en el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de 2002 teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y de los criterios de valoración de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo, así como las alternativas que la normativa permite al respecto.
Durante el ejercicio anual 2013 han entrado en vigor nuevas normas contables que, por tanto, han sido tenidas en cuenta en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas.
La entrada en vigor de la modificación de la NIC 1 – Presentación del otro resultado integral, ha supuesto pequeños cambios en relación con las partidas que se presentan en "Otro Resultado Integral" (Estado de Ingresos y gastos reconocidos"). La entrada en vigor de esta modificación no ha supuesto ningún impacto significativo para el Grupo.
La entrada en vigor de la modificación de la NIIF 7 – Instrumentos financieros: Información a revelar-Compensación de activos con pasivos financieros ha introducido un apartado específico de requisitos nuevos acerca de la información a revelar al realizar una compensación de activos y pasivos financieros y también para aquellos otros instrumentos que están sujetos a un acuerdo exigible de compensación neta o similar (NIC 32). La entrada en vigor de esta modificación no ha supuesto ningún impacto significativo para el Grupo.
Asimismo, desde el 1 de enero de 2013, han entrado en vigor otras nuevas normas contables ("Modificación de NIC 12- Impuestos sobre ganancias- impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias", "Modificación de NIC 19 Retribución a los empleados", "Mejoras a las NIIF ciclo 2009-2011" e "Interpretación IFRIC 20: Costes de extracción en la fase de producción de una mina a cielo abierto") sin que hayan tenido impacto significativo para el Grupo.
La NIIF 13 Medición del Valor Razonable ha sido emitida para ser la fuente normativa única para calcular el valor razonable de elementos del activo o del pasivo o del patrimonio neto que se valoran de esta forma de acuerdo a lo requerido por otras normas. NIIF 13 cambia la definición actual de valor razonable e introduce nuevos matices a considerar; adicionalmente amplía los desgloses exigidos en esta materia.
La nueva definición del valor razonable de un pasivo en NIIF 13 basado en el concepto de trasferencia de dicho pasivo a un participante del mercado confirma que el riesgo de crédito debe de considerarse en el valor razonable de un pasivo. Hasta ahora el Grupo, amparado en la definición del valor razonable de un pasivo que hasta ahora se hacía en NIC 39 y que se basaba en un concepto de liquidación, había adoptado el enfoque de no incluir el impacto del riesgo propio de crédito en estas valoraciones.
De esta manera a partir del 1 de enero de 2013 el Grupo ha incluido este riesgo en la valoración de los pasivos financieros a valor razonable. De acuerdo a NIIF 13 el impacto de primera aplicación de esta norma se realiza de manera prospectiva en la cuenta de pérdidas y ganancias junto con el resto de la variación de valor razonable de los derivados. Es decir, de forma similar a cualquier otro cambio en las estimaciones contables.
En la Nota 17 se describen todas las hipótesis y metodología utilizadas en la valoración de los derivados y de forma específica, los asociados al riesgo de crédito. El impacto a 1 de enero de 2013 de esta modificación no ha sido significativa para el Grupo CAF.
A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, se indican las nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en ejercicios posteriores al ejercicio anual comenzado el 1 de enero de 2013:
| Pronunciamiento | Fecha efectiva IASB | Fecha efectiva Unión Europea |
|---|---|---|
| NIIF 10 Estados financieros consolidados | 1 de enero de 2013 | 1 de enero de 2014 (*) |
| NIIF 11 Acuerdos conjuntos | 1 de enero de 2013 | 1 de enero de 2014 (*) |
| NIIF 12 Desgloses sobre participaciones en otras entidades | 1 de enero de 2013 | 1 de enero de 2014 (*) |
| NIC 27 Estados financieros individuales (2011) | 1 de enero de 2013 | 1 de enero de 2014 (*) |
| NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (2011) | 1 de enero de 2013 | 1 de enero de 2014 (*) |
| NIIF 9 Instrumentos financieros | Pendiente | Pendiente |
| Modificación NIC 32 Instrumentos financieros: compensación de activos con pasivos financieros |
1 de enero de 2014 | 1 de enero de 2014 |
| Modificaciones NIC 36 – Desgloses sobre el importe recuperable de activos no financieros |
1 de enero de 2014 | 1 de enero de 2014 |
| Modificación a NIC 39 – Novación de derivados y la continuación de la contabilidad de coberturas |
1 de enero de 2014 | 1 de enero de 2014 |
| Modificación NIC 19 – Contribuciones de empleado a planes de prestación definida | 1 de julio de 2014 | Pendiente |
| CINIIF 21 – Gravámenes | 1 de enero de 2014 | Pendiente |
(*) Aplicación anticipada permitida junto con el resto del "paquete de nuevas normas de consolidación".
NIIF 10 modifica la definición de control existente actualmente. La nueva definición de control consta de tres elementos que deben cumplirse: el poder sobre la participada, la exposición o el derecho a los resultados variables de la inversión y la capacidad de utilizar dicho poder de modo que se pueda influir en el importe de esos retornos.
El Grupo se encuentra analizando como impactará esta nueva definición de control en el conjunto de sociedades consolidadas y previsiblemente no dará lugar a variación alguna.
La NIIF 11 Acuerdos conjuntos sustituirá a la actualmente vigente NIC 31. El cambio fundamental que plantea NIIF 11 respecto de la norma actual es la eliminación de la opción de consolidación proporcional para las entidades que se controlan conjuntamente, que pasarán a incorporarse por puesta en equivalencia.
Esta nueva norma no tendrá un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo, aunque la opción que se viene aplicando para la consolidación de los negocios conjuntos es la consolidación proporcional de sus estados financieros (véase nota 2.f).
Las modificaciones a NIC 27 y NIC 28 son paralelas a la emisión de las nuevas NIIF anteriormente mencionadas.
En el caso del Grupo no tendrán impactos adicionales a los indicados anteriormente.
Por último, NIIF 12 es una norma de desglose que agrupa todos los requisitos de revelación en cuentas relativos a participaciones en otras entidades (sean dependientes, asociadas, negocios conjuntos u otras participaciones) incluyendo nuevos requerimientos de desgloses.
De esta forma, su entrada en vigor supondrá, previsiblemente, una ampliación de los desgloses que el Grupo viene realizando y que son los actualmente requeridos para las participaciones en otras entidades y otros vehículos de inversión.
NIIF 9 sustituirá en el futuro la parte de clasificación y valoración actual de NIC39. Existen diferencias muy relevantes con la norma actual, en relación con los activos financieros, entre otras, la aprobación de un nuevo modelo de clasificación basado en dos únicas categorías de coste amortizado y valor razonable, la desaparición de las actuales clasificaciones de "Inversiones mantenidas hasta el vencimiento" y "Activos financieros disponibles para la venta", el análisis de deterioro sólo para los activos que van a coste amortizado y la no bifurcación de derivados implícitos en contratos de activos financieros.
En relación con los pasivos financieros las categorías de clasificación propuestas por NIIF9 son similares a las ya existentes actualmente en NIC39, de modo que no deberían existir diferencias muy relevantes salvo por el requisito de registro de las variaciones del valor razonable relacionado con el riesgo propio de crédito como un componente del patrimonio, en el caso de los pasivos financieros de la opción de valor razonable.
El Grupo estima que la futura aplicación de la NIIF 9 no va a tener un significativo impacto en los activos y pasivos financieros actualmente reportados.
La modificación de NIC 32 introduce una serie de aclaraciones adicionales en la guía de implementación sobre los requisitos de la norma para poder compensar un activo y un pasivo financiero en su presentación en el balance de situación. NIC 32 ya indica que un activo y un pasivo financiero solo podrán compensarse cuando la entidad tenga en el momento actual el derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos.
La guía de implementación modificada indica, entre otros aspectos, que para cumplirse esta condición, el derecho de compensación no debe depender de eventos futuros y debe ser legalmente exigible, tanto en el curso normal de los negocios como en caso de incumplimiento, insolvencia o quiebra de la entidad y todas las contrapartes.
La entrada en vigor de esta modificación no debería suponer un cambio en las políticas contables puesto que el análisis que realiza el Grupo para presentar o no determinados activos y pasivos financieros de forma compensada está en línea con las aclaraciones introducidas en la norma.
Las presentes cuentas anuales consolidadas se presentan en euros, dado que el euro es la moneda del entorno económico principal en el que opera el Grupo. Las operaciones en el extranjero se registran de conformidad con las políticas descritas en la Nota 2.f.
En las cuentas anuales consolidadas del Grupo CAF correspondientes al ejercicio 2013 se han utilizado ocasionalmente estimaciones.
A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2013 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios; lo que se haría, conforme a lo establecido en la NIC 8, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
No ha habido cambios en estimaciones contables respecto al año 2012 que hayan tenido impacto significativo en estas cuentas anuales consolidadas.
Conforme a lo exigido por la NIC 1, la información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2013 se presenta, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2012.
Las cuentas anuales consolidadas de 2012 que se incluyen a efectos comparativos también han sido elaboradas de acuerdo con lo establecido en las NIIF adoptadas por la Unión Europea de forma consistente con las aplicadas en el ejercicio 2013.
Al 31 de diciembre de 2013, el Grupo presenta el activo financiero a corto plazo de las concesiones registradas bajo el método de "IFRIC12 - Modelo activo financiero" dentro del epígrafe "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - Otros deudores" para una mayor claridad por lo que se ha reclasificado la correspondiente cifra comparativa de 2012 por importe de 134.713 miles de euros del epígrafe "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestación de servicios" (Nota 9.e).
Las cuentas anuales consolidadas adjuntas están compuestas por la Sociedad dominante y aquellas sociedades controladas por ésta, entendiéndose por tal, el poder de dirigir las políticas financieras y operativas para obtener beneficios de sus actividades.
Las cuentas anuales consolidadas adjuntas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales a dicha fecha de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. (Sociedad dominante - Nota 1) y de las Sociedades dependientes y asociadas que se desglosan a continuación:
| % de control o | ||||
|---|---|---|---|---|
| Influencia | Domicilio Social | Actividad | Auditor | |
| Consolidadas por integración global - | ||||
| Subgrupo Industrial | ||||
| CAF, S.A. | Dominante | Gipuzkoa | Comercial e Industrial de equipos y comp. | Deloitte |
| ferroviarios | ||||
| CAF USA, Inc. | 100% | Delaware | Fabricación | G. Thornton |
| CAF México, S.A. de C.V. | 100% | México D.F. | Comercial e Industrial de equipos y comp. | Deloitte |
| ferroviarios | ||||
| CAF Brasil Industria e Comercio, S.A. | 100% | Sao Paulo | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Argentina, S.A. | 100% | Buenos Aires | Reparación y mantenimiento | Ernst&Young |
| CAF Rail UK, Ltda. | 100% | Belfast | Reparación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Italia, S.R.L. | 100% | Roma | Reparación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Chile, S.A. | 100% | Santiago de Chile | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Francia, S.A.S. | 100% | París | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Turquía, L.S. | 100% | Estambul | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Argelia, E.U.R.L. | 100% | Argel | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| Trenes CAF Venezuela, C.A. | 100% | Caracas | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| Houston LRV 100, LLC. | 100% | Delaware | Fabricación | - |
| CAF Rail Australia Pty. Ltd. | 100% | Queensland | Fabricación y mantenimiento | Pitcher Partners |
| CAF India Private Limited | 100% | Delhi | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| CFD Bagneres, S.A. | 100% | París | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| Trenes de Navarra, S.A.U. | 100% | Navarra | Fabricación | Deloitte |
| Construcciones Ferroviarias de Madrid, S.L.U. | 100% | Madrid | Fabricación | G. Thornton |
| Construcciones Ferroviarias – CAF Santana, S.A. | 83,73% | Jaén | Fabricación | Deloitte |
| Tradinsa Industrial, S.A. | 100% | Lleida | Reparación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF New Zealand Ltd | 100% | Auckland | Fabricación y mantenimiento | Staples Rodway |
| CAF Sisteme Feroviare SRL | 100% | Bucarest | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Colombia, S.A.S. | 100% | Medellín | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Arabia, Co. | 100% | Riyadh | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| CAF Latvia SIA | 100% | Riga | Fabricación y mantenimiento | - |
| CAF Deutschland GmbH | 100% | Munich | Fabricación y mantenimiento | - |
| CAF Taiwan Ltd. | 100% | Kaohsiung | Fabricación y mantenimiento | Deloitte |
| Subgrupo Tecnológico | ||||
| CAF I+D, S.L. (Sociedad Unipersonal) | 100% | Gipuzkoa | I+D | Deloitte |
| CAF Power & Automation, S.L.U. | 100% | Gipuzkoa | Equipos de potencia y electrónicos | Deloitte |
| Nuevas Estrategias de Mantenimiento, S.L. | 85% | Gipuzkoa | Soluciones tecnológicas | Bsk |
| Urban Art Alliance for Research on Transport A.I.E. | 60% | Gipuzkoa | I+D | Deloitte |
| Vectia Mobility, S.L. | 60% | Gipuzkoa | Soluciones para transporte urbano | - |
| CAF Transport Engineering, S.L.U. | 100% | Bizkaia | Ingeniería | Bsk |
| Centro de Ensayos y Análisis Cetest, S.L. | 100% | Gipuzkoa | Ensayos | Bsk |
| Lander Simulation and Training Solutions, S.A. | 57% | Gipuzkoa | Simuladores | Bsk |
| Geminys, S.L. | 100% | Gipuzkoa | Manuales de operación | Bsk |
| CAF Signalling, S.L.U. | 100% | Gipuzkoa | Señalización | Deloitte |
| CAF Sinyalizasyon Sistemleri Ticaret Ltd. Sirketi | 90% | Estambul | Señalización | Deloitte |
| Subgrupo Servicios | ||||
| Actren, S.A. | 51% | Madrid | Mantenimiento | Deloitte |
| Sermanfer, S.A. | 100% | Madrid | Mantenimiento | Audyge |
| Sefemex, S.A. de C.V. | 100% | México D.F. | Prestación de servicios | Almaguer |
| Corporación Trainemex, S.A. de C.V. | 100% | México D.F. | Administración | Almaguer |
| Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. | 100% | Gipuzkoa | Fomento empresarial | Deloitte |
| Urbanización Parque Romareda, S.A. | 100% | Zaragoza | Tenencia de acciones | - |
| Ctrens Companhia de Manutençao, S.A. | 100% | Sao Paulo | Servicios de arrendamiento | Deloitte |
| Provetren, S.A. de C.V. | 100% | México D.F. | Servicios de arrendamiento | Deloitte |
| Regiotren, S.A. de C.V. | 100% | México D.F. | Servicios de arrendamiento | - |
| Sermantren, S.A. de C.V. | 100% | México D.F. | Prestación de servicios | Almaguer |
| Ennera Energy and Mobility, S.L. | 100% | Gipuzkoa | Generación energía | Bsk |
| Ennera Inversiones en Microgeneración, S.L.U. | 100% | Gipuzkoa | Generación energía | Bsk |
| Rail Line Components, S.L.U | 100% | Gipuzkoa | Comercialización | Bsk |
| Miralbaida Energia XV, S.L.U. | 100% | Gipuzkoa | Generación energía | Bsk |
| Subgrupo Construcción | ||||
| Constructora de Sistemas Ferroviarios, S.L. | 100% | Gipuzkoa | Equipamiento | Deloitte |
| Constructora Mexicana del Ferrocarril Suburbano, | ||||
| S.A. de C.V. | 100% | México D.F. | Equipamiento | Deloitte |
| Consolidadas por el método de la | ||||
| participación (Nota 9) - | ||||
| Subgrupo Industrial | ||||
| Compañia de Vagones del Sur, S.A. | 29,3% | Jaén | Fabricación | - |
| Urban Transport Solutions B.V. (*) | 49% | Amsterdam | Fabricación y mantenimiento | - |
| Subgrupo Tecnológico | ||||
| Asirys Vision Technologies, S.A. | 22,33% | Gipuzkoa | Producción automática | - |
| Zhejiang Sunking Trainelec Traintic Electric Co, Ltd. | 30% | Zhejiang | Equipos de potencia y electrónicos | - |
| Subgrupo Servicios | ||||
| Ferrocarriles Suburbanos, S.A. de C.V. | 43,35% | México D.F. | Prestación de servicios de transporte | Deloitte |
| Plan Metro, S.A. | 40% | Madrid | Servicios de arrendamiento | - |
| Consorcio Traza, S.A. (**) | 25% | Zaragoza | Tenencia de acciones | - |
| Arabia One for Clean Energy Investments PSC | 40% | Ma'an | Generación energía | - |
(*) La Sociedad mantiene una participación del 100% en la Sociedad Urban Transport Solutions, LLC con domicilio social en Rusia.
(**) La Sociedad mantiene una participación del 80% en la Sociedad S.E.M. Los Tranvías de Zaragoza, S.A.
Durante el ejercicio 2013 se constituyeron las sociedades CAF Taiwan, Ltd., Vectia Mobility, S.L., Regiotren, S.A. de C.V., Urban Transport Solutions B.V. y Arabia One for Clean Energy Investment PSC.
Durante el ejercicio 2013 se produjeron dos operaciones de reorganización societaria dentro del Grupo. Por un lado se produjo la fusión por absorción de Garraiotech, S.L. por parte de Rail Line Components, S.L.U. (anteriormente denominada Sempere Componentes, S.L.U.). Adicionalmente se ha producido la escisión de la participación que Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. tenía en CAF Signalling, S.L.U., a favor de Seinalia, S.L. para posteriormente fusionarlas de manera inversa, siendo la sociedad resultante CAF Signalling, S.L.U.
Asimismo, durante 2013 el Grupo ha pasado a consolidar por integración global su inversión en Actren Mantenimiento Ferroviario, S.A. anteriormente consolidada por integración proporcional (Nota 14.g).
Durante el ejercicio 2012 se constituyeron las sociedades CAF Arabia, Co., CAF Latvia, S.I.A. y CAF Deutschland Gmbh. Asimismo, a través de CAF Power & Automation, S.L.U. (anteriormente, Trainelec, S.L.) se constituyeron las sociedades Urban Art Alliance for Research on Transport, A.I.E. y Zhejiang Trainelec Traintic Electric Co, Ltd.
El 10 de febrero de 2012 a través de Ennera Energy and Mobility se formalizó la adquisición del 100% de la sociedad Miralbaida Energia XV, S.L., por importe de 3 miles de euros, ampliándose posteriormente el capital por importe de 1.600 miles de euros.
El 16 de febrero de 2012 se adquirió el 4,42% restante de la sociedad Tradinsa Industrial, S.L. por importe de 215 miles de euros.
Asimismo, debido a la no suscripción durante el ejercicio 2012 de la ampliación de capital por parte del socio minoritario de Garraiotech, S.L. el Grupo pasó a ostentar el 100% del capital de la sociedad (80% en el 2011).
Durante el ejercicio 2012 se produjeron diversas operaciones de reorganización societaria dentro del grupo. Por un lado, se produjo la disolución de las sociedades Agarregune, S.L.U. y Predictove Ingenieros, S.L. Asimismo, se fusionaron las sociedades CAF Power & Automation, S.L. (anteriormente Trainelec, S.L.), Desarrollo Software Miramón 4, S.L. y Traintic, S.L. integrándose y quedándose disueltas éstas en el patrimonio de CAF Power & Automation, S.L.
Por último, en noviembre de 2012 se amplió el capital en la sociedad Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. por importe de 100 millones de euros, de los cuales 30 millones correspondían a capital social, y el resto a la prima de emisión. Este importe fue totalmente desembolsado el 15 de noviembre de 2012.
Durante el ejercicio 2012 se modificó la denominación social de Eliop Seinalia, S.L.U. por CAF Signalling, S.L.U., la de Eliop Otomatik Kontrol Sistemleri San. Ve. Tic Ltd. Sirketi por CAF Sinyalizasyon Sistemleri Tikaret Ltd. Sirketi y la de Bizkaia Ferroviaria, S.L. por CAF Transport Engineering, S.L.U.
Se consideran "entidades dependientes" aquéllas sobre las que la Sociedad dominante tiene capacidad para ejercer control; capacidad que se manifiesta cuando la Sociedad dominante tiene facultad para dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Se presume que existe dicho control cuando la Sociedad dominante ostenta la propiedad, directa o indirecta, de más del 50% de los derechos políticos de las entidades participadas o, siendo inferior este porcentaje, si existen acuerdos con otros accionistas de las mismas que otorgan a la Sociedad su control. Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan con las de la Sociedad dominante por aplicación del método de integración global. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades consolidadas han sido eliminados en el proceso de consolidación.
Asimismo, son "entidades asociadas" aquéllas sobre las que la Sociedad dominante tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control ni control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación (directa o indirecta) superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada. En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el "método de la participación", es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (en el caso de transacciones con una asociada, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital) menos cualquier deterioro de valor de las participaciones individuales.
Se consideran "negocios conjuntos" aquellos negocios en los que el control sobre una actividad está sometida a un control conjunto, entendiendo control como el poder de dirigir la política financiera y de explotación de una entidad. En las cuentas anuales consolidadas, los negocios conjuntos se integran por "consolidación proporcional", es decir, los estados financieros de cada partícipe incluyen la parte de activos, pasivos, gastos e ingresos de la entidad controlada en proporción a la participación poseída.
Los estados financieros en moneda extranjera han sido convertidos a euros según el método de "tipo de cambio de cierre", que consiste en convertir todos los bienes, derechos y obligaciones a euros utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre y las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias al tipo de cambio medio del ejercicio.
La diferencia entre el importe de los fondos propios de la sociedad extranjera convertidos al tipo de cambio histórico (salvo el saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias, por lo antes mencionado) y la situación patrimonial neta que resulte de la conversión de los bienes, derechos y obligaciones a tipo de cambio de cierre a partir del 1 de enero de 2004 se registra en el Patrimonio Neto del balance consolidado en la partida "Diferencias de conversión" deducida la parte que de dicha diferencia corresponda a los socios externos, que se registra en la cuenta "Patrimonio Neto – Intereses minoritarios".
En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas de 2012.
Las principales normas de valoración utilizadas por el Grupo CAF en la elaboración de sus cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, han sido las siguientes:
Las aplicaciones informáticas y los proyectos de desarrollo sobre los que no existen dudas de su éxito técnico y comercial se valoran a su coste de adquisición (o al coste acumulado de fabricación aplicado de acuerdo con las normas de valoración de las existencias - Nota 3.e, según corresponda). Las aplicaciones informáticas se amortizan linealmente en un plazo de cinco años desde su adquisición (Nota 7). Los proyectos de desarrollo se amortizan linealmente en 5 años desde su adquisición o finalización, o bien se recuperan como mayor coste de los contratos obtenidos en dicho plazo relacionados con el desarrollo, en cuyo caso se traspasan a existencias (Nota 7).
Los elementos del epígrafe de "Inmovilizado material" se valoran a su coste de adquisición modificado, en su caso, por las diversas disposiciones legales, entre las que se encuentran la Norma Foral 11/1996, de 5 de diciembre y la Norma Foral 13/1991, de 13 de diciembre, que de acuerdo con las NIIF se ha considerado como parte del coste de dichos activos y por la alternativa incluida en la NIIF 1 por la cual se considera como valor de coste atribuido para determinados activos concretos el valor razonable a la fecha de transición.
Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes.
Los trabajos que las sociedades consolidadas realizan para su propio inmovilizado se registran al coste acumulado de fabricación, aplicado de acuerdo con las políticas contables de las existencias (Nota 3.e).
La amortización de los elementos del inmovilizado material se efectúa siguiendo el método lineal mediante la aplicación de los porcentajes resultantes de los siguientes años de vida útil estimada:
| Años de Vida Útil Estimada |
|
|---|---|
| Construcciones | 25 – 50 |
| Instalaciones técnicas y maquinaria | 6 – 10 |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 3 – 10 |
| Otro inmovilizado | 10 – 20 |
En general para aquellos inmovilizados que necesiten un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso, los costes capitalizados incluyen los gastos financieros que se hayan devengado antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del bien y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos de financiación ajena, específica o genérica, directamente atribuible a la adquisición o fabricación del mismo.
A la fecha de cierre, el Grupo CAF analiza el valor de sus activos no corrientes para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio, se realiza una estimación del importe recuperable de dicho activo para determinar el importe del saneamiento en el caso de que finalmente sea necesario. El importe recuperable es el mayor entre el valor de mercado minorado por el coste de su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados.
En el caso en el que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia con cargo al epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta y abono al epígrafe "Inmovilizado material" o "Inmovilizado intangible", en cada caso, del balance de situación consolidado adjunto.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable, aumentando el valor del activo con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el saneamiento, salvo en el caso del saneamiento del fondo de comercio, que no es reversible.
Durante el ejercicio 2013 se han registrado determinados deterioros en el inmovilizado intangible y material (Notas 7 y 8) tras haberse llevado a cabo los análisis pertinentes.
Se valoran en el momento de su reconocimiento en el balance consolidado a su valor razonable siendo posteriormente valoradas a coste amortizado utilizando la tasa de interés efectivo.
Se registran las correspondientes correcciones por la diferencia existente entre el importe a recuperar de las cuentas a cobrar y el valor en libros por el que se encuentran registradas de acuerdo con lo indicado en el párrafo anterior. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 existen determinadas cuentas a cobrar a largo plazo sin interés explícito básicamente con diversas Administraciones Públicas (Nota 9). En este sentido, al cierre del ejercicio 2012, el Grupo mantenía una provisión por importe de 3.026 miles de euros por el efecto de la actualización financiera de las cuentas a cobrar a largo plazo sin interés explícito. Durante el ejercicio 2013, el Grupo ha cobrado parte de las cuentas a cobrar cuyo plazo estimaba a largo plazo al haber conseguido algunos de sus clientes, a través de acciones puntuales, la financiación necesaria para hacer frente a los compromisos contraídos. Por este motivo, el Grupo ha revertido un importe de 2.227 miles de euros con abono al epígrafe "Ingresos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (Nota 9) (12.361 miles de euros en el ejercicio 2012).
El Grupo dota una provisión en cobertura de las deudas en situación irregular por pago atrasado, suspensión de pagos, insolvencia u otras causas, tras un estudio individualizado sobre la cobrabilidad de las mismas.
Por otra parte, el Grupo da de baja los saldos de clientes por el importe de las cesiones de crédito siempre que la Sociedad haya transferido sustancialmente todos los riesgos y derechos inherentes a la propiedad de dichos créditos (factoring sin recurso). Al 31 de diciembre de 2013, existen créditos cedidos al amparo de un contrato de factoring sin recurso por importe de 31.292 miles de euros (no existen saldos cedidos al 31 de diciembre de 2012).
El Grupo, de acuerdo con los criterios de clasificación fijados por la NIC 39, mantiene sus inversiones financieras en las siguientes categorías:
Aquellas inversiones financieras en capital de sociedades no cotizadas cuyo valor de mercado no puede ser medido de forma fiable, a través de métodos alternativos como los citados en el párrafo anterior, son valoradas a coste de adquisición.
El Grupo CAF determina la clasificación más apropiada para cada activo en el momento de adquisición.
La valoración de los pasivos y activos financieros por su valor razonable se desglosa por niveles según la jerarquía siguiente determinada por la NIIF 13:
El desglose a 31 de diciembre de 2013 de los activos y pasivos del Grupo CAF valorados al valor razonable según los niveles de jerarquía, es el siguiente:
| Nivel 1 | Nivel 2 | Total | |
|---|---|---|---|
| Activos | |||
| Instrumentos de patrimonio (Nota 9.b) | - | 17.058 | 17.058 |
| Derivados (Nota 17) | - | 43.594 | 43.594 |
| Activos financieros mantenidos para negociar (Nota 13) | 52.359 | - | 52.359 |
| Total Activo | 52.359 | 60.652 | 113.011 |
| Pasivos | |||
| Derivados (Nota 17) | - | 26.910 | 26.910 |
| Total Pasivo | - | 26.910 | 26.910 |
En este epígrafe del balance de situación consolidado adjunto se registra el efectivo en caja y depósitos a la vista.
Las cuentas a pagar son inicialmente valoradas a su valor de mercado siendo posteriormente valoradas a coste amortizado utilizando la tasa de interés efectivo.
Las deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costes incurridos en la transacción, es decir, equivalente a la aplicación posterior del método de coste amortizado empleando para ello el tipo de interés efectivo. Los gastos financieros se contabilizan según el criterio del devengo en la cuenta de resultados consolidada utilizando el método del interés efectivo y se añaden al importe en libros del instrumento en la medida en que no se liquidan en el periodo en que se producen (Nota 16).
El Grupo utiliza estos instrumentos en operaciones de cobertura tanto de las obras contratadas como en ciertas inversiones en sociedades participadas, para cubrir los riesgos de variaciones en los tipos de cambio a los que se encuentran expuestos. De esta forma, el Grupo CAF mantiene suscritos contratos de compra – venta de forwards denominados, principalmente, en dólares americanos, pesos mexicanos, libras esterlinas, reales brasileños, coronas suecas, dólares taiwaneses, riyal saudís y dólares australianos (Nota 17).
El valor razonable de los instrumentos financieros derivados se ha calculado incluyendo el riesgo de crédito, propio en el caso de los derivados de pasivo y el de la contraparte en el de los derivados de activo.
Asimismo determinadas sociedades mantienen contratos de cobertura de tipo de interés (Nota 17).
El Grupo revisa los criterios necesarios para que un derivado financiero se considere de cobertura, de cara a cumplir con los requisitos de (1) Cobertura de uno de los siguientes tres tipos de riesgo ("cobertura de valores razonables", "cobertura de flujos de efectivo" o "cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero"); (2) Eliminar eficazmente el riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, y (3) Haberse documentado adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura eficaz; siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos que lleva a cabo el Grupo.
El Grupo CAF ha definido los objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros, en las cuales se establecen por escrito tanto la política de contratación de derivados como la estrategia de cobertura.
Estos instrumentos financieros se valoran inicialmente a su valor de adquisición. Posteriormente, las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que se han concebido y hecho efectivos como coberturas se registran como sigue:
Las existencias de materias primas y otros aprovisionamientos y de productos comerciales se valoran a precio medio de adquisición, o valor neto realizable, si éste fuera menor.
Los productos en curso, terminados y semiterminados, se presentan netos de los costes ya liquidados, de acuerdo con el procedimiento descrito en la Nota 3.f, y se valoran en función de los siguientes criterios:
Para los contratos de construcción, el Grupo sigue en general el criterio de registrar los ingresos y resultados correspondientes a cada contrato en función del grado de avance estimado de los mismos, obtenido en función del porcentaje que representa el número de horas imputadas al contrato sobre el total de horas presupuestadas que es consistente con otros métodos de determinación del avance en función de costes incurridos frente a presupuestados. Las pérdidas que pudieran producirse en los proyectos contratados se registran, por su totalidad, en el momento en que dichas pérdidas se conocen o se pueden estimar.
Una vez determinado el resultado previsto en cada contrato, el Grupo aplica los siguientes índices correctores para determinar el resultado y los ingresos:
En función de los ingresos realizados, del resultado previsto en cada contrato (obtenido tal y como se indica en los párrafos anteriores) y del grado de avance, se dan de baja las existencias por el importe de los costes liquidados con cargo a la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y abono al epígrafe "Existencias" del activo del balance de situación consolidado (Nota 11).
Por otro lado, para las ventas de productos, básicamente rodajes, se registran en el momento en el que los bienes son transmitidos y se traspasa la titularidad.
La diferencia entre los ingresos reconocidos por cada obra (Nota 3.f) y el importe facturado por la misma se registra de la siguiente forma:
Los activos y pasivos en divisa de las sociedades extranjeras consolidadas se han convertido a euros según lo explicado en la Nota 2.f. Los restantes activos y pasivos monetarios en divisa se han valorado al tipo de cambio vigente al cierre de cada ejercicio, imputándose a resultados las diferencias de tipo de cambio positivas y negativas entre el tipo de cambio contabilizado y el tipo de cambio de cierre. Aquellas operaciones realizadas en moneda extranjera en las que el Grupo CAF ha decidido mitigar el riesgo de tipo de cambio mediante la contratación de derivados financieros, se registran según los principios descritos en la Nota 3.d.
En el balance de situación consolidado adjunto las deudas se clasifican en función de los vencimientos al cierre del ejercicio. Se consideran deudas a corto plazo aquellas con vencimiento inferior a doce meses y como deudas a largo plazo las de vencimiento superior a dicho periodo.
Para la contabilización de las subvenciones recibidas, las sociedades del Grupo siguen los criterios siguientes:
Las obligaciones legales y contractuales de las sociedades consolidadas con parte de su personal por jubilaciones y fallecimientos, se dotan mediante el pago de una prima por una aportación y prestación definida a fondos externos depositados o en curso de externalización en compañías de seguros independientes (Nota 23). El importe aportado en 2013 y 2012 para distintos colectivos de su personal ha ascendido a 4.017 miles y 3.401 miles de euros respectivamente con cargo al epígrafe "Gastos de Personal" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta. El Grupo no tiene pendientes pagos ni déficits actuariales al 31 de diciembre de 2013 y 2012 por dichos conceptos. Asimismo, la Sociedad dominante, de acuerdo con el convenio colectivo aplicable aporta, adicionalmente, el 1,75% del salario base anual de todo el personal de la Sociedad dominante a una entidad de previsión social (Nota 22).
Asimismo, los Administradores de la Sociedad dominante, de acuerdo a las conclusiones del estudio de sus asesores legales, consideraron en el ejercicio 2006 la consolidación de un derecho histórico con algunos de sus empleados. De acuerdo con el principio de devengo, el Grupo tiene registrado un activo por importe de 34 miles de euros (un pasivo de 34 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), en el activo corriente del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2013 y calculada por un experto independiente, siendo dicho importe la diferencia entre el valor actual de los compromisos de prestación definida y el valor razonable de los activos que cumplen con los requisitos para ser considerados como "activos afectos". Las modificaciones futuras del compromiso asumido se registrarán contra la cuenta de resultados del ejercicio correspondiente. Durante los ejercicios 2013 y 2012, el Grupo ha realizado pagos por importe de 358 miles y 762 miles de euros, y ha dotado 290 miles y revertido 193 miles de euros, respectivamente, con cargo al epígrafe "Gastos de personal" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (Notas 15, 18 y 22).
En las hipótesis del estudio actuarial realizado por un tercero independiente se han descontado los compromisos futuros a un tipo de mercado y teniendo en cuenta unos incrementos salariales similares a los realizados en el pasado.
Por último, determinadas sociedades dependientes mantienen otros compromisos con sus empleados por obligación de las legislaciones de los países donde se encuentran ascendiendo la provisión registrada en los epígrafes "Provisiones no corrientes" y "Provisiones corrientes" al 31 de diciembre de 2013 a 1.498 miles y 168 miles de euros, respectivamente (1.047 miles y 233 miles de euros al 31 de diciembre de 2012 - Nota 20).
Al 31 de diciembre de 2013, los epígrafes "Pasivos financieros no corrientes – Otros pasivos financieros" y "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores" del balance de situación consolidado adjunto incluyen importes, por 9.904 miles y 7.291 miles de euros respectivamente (5.556 miles y 3.347 miles de euros en 2012), que se corresponden con el valor actual estimado por los Administradores de la Sociedad dominante de los pagos futuros a realizar a los trabajadores que en diciembre de 2013 estaban adheridos al plan de prejubilaciones aprobado en el ejercicio 2013 o tenían suscritos contratos de relevo. La dotación a dicha provisión ha sido registrada con cargo al epígrafe "Gastos de personal – Sueldos y salarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (Notas 18 y 22) por importe de 12.243 miles de euros (2.354 miles de euros en el ejercicio 2012).
El gasto por el impuesto sobre sociedades y los impuestos de naturaleza similar aplicables a las entidades extranjeras consolidadas se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto, en cuyo supuesto, el impuesto correspondiente también se registra en el patrimonio neto.
El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos anticipados y diferidos y créditos fiscales, tanto por bases imponibles negativas como por deducciones.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes pagaderos o recuperables por las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros consolidados y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales, no aplicados fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles excepto, en general, si la diferencia temporaria se deriva del reconocimiento inicial de fondo de comercio. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con las bases imponibles negativas, deducciones pendientes de compensar y diferencias temporarias sólo se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos, entendiéndose como tal en el Grupo consolidado CAF el periodo cubierto por la cartera de pedidos.
De acuerdo con las NIIF, los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no corrientes.
El Grupo CAF clasifica como arrendamiento financiero aquellos contratos de arrendamiento en los que el arrendador transmite al arrendatario todos los riesgos y beneficios de la propiedad del bien. El resto de arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos.
En las operaciones de arrendamiento financiero en las que el Grupo actúa como arrendador, en el momento inicial de las mismas se reconoce un crédito por el valor actual de los pagos mínimos a recibir por el arrendamiento más el valor residual del activo, descontado al tipo de interés implícito del contrato. La diferencia entre el crédito registrado en el activo y la cantidad a cobrar, correspondiente a intereses no devengados, se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio a medida que se devengan, de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo (Nota 9.e).
El Grupo tiene al 31 de diciembre de 2013 diversos contratos de arrendamiento operativo por los que durante los ejercicios 2013 y 2012 ha registrado un gasto por importe de 7.223 miles y 6.423 miles de euros, respectivamente, con cargo al epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. La Sociedad prevé seguir arrendando dichos bienes (básicamente equipos para proceso de información e inmuebles), cuyos costes están referenciados al IPC.
Los compromisos de pago para ejercicios futuros en relación a arrendamientos operativos en vigor al 31 de diciembre de 2013 ascienden a 15.057 miles de euros en los próximos años, de los cuales 5.146 miles de euros se realizarán el 2014 (16.955 miles de euros y 4.792 miles de euros a pagar en 2014 al 31 de diciembre de 2012).
Los gastos originados en los activos arrendados son imputados al epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante la vida del contrato siguiendo el criterio de devengo.
Los Administradores de la Sociedad dominante en la formulación de las cuentas anuales consolidadas diferencian entre:
Las cuentas anuales consolidadas recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales consolidadas, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria consolidada, en la medida en que no sean considerados como remotos.
La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual el Grupo no esté obligado a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión.
De acuerdo con la legislación vigente, el Grupo está obligado al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión del despido. En las cuentas anuales consolidadas adjuntas no se ha registrado provisión alguna por este concepto, ya que no están previstas situaciones de esta naturaleza.
El Grupo sigue el criterio de registrar las inversiones medioambientales a su coste de adquisición o de producción, neto de su amortización acumulada, clasificándolas en el epígrafe correspondiente del inmovilizado en función de su naturaleza (Notas 8 y 21.c).
Los gastos incurridos por requerimiento de la legislación medioambiental aplicable son clasificados por naturaleza dentro del epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (Nota 21.c).
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
Siguiendo el principio de prudencia, el Grupo únicamente contabiliza los beneficios realizados a la fecha del cierre del ejercicio, en tanto que los riesgos previsibles y las pérdidas, aún las eventuales, se contabilizan tan pronto son conocidos.
Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.
El epígrafe "Otros pasivos no corrientes" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 adjunto, recoge el importe correspondiente a los ingresos percibidos anticipadamente que tienen como destino hacer frente a los costes estimados de grandes reparaciones a realizar en contratos de mantenimiento.
En el estado de flujos de efectivo consolidado, preparado de acuerdo al método indirecto, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
El beneficio básico por acción se calcula como el cociente entre el beneficio neto del período atribuible a la Sociedad dominante y el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante dicho período.
En el caso de las cuentas anuales consolidadas del Grupo CAF correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, el beneficio básico por acción coincide con el diluido, dado que no han existido acciones potenciales en circulación durante dicho ejercicio (Nota 14.a).
Una operación en discontinuidad es una línea de negocio suficientemente significativa que se ha decidido abandonar y/o enajenar cuyos activos, pasivos y resultados pueden ser distinguidos físicamente, operativamente y a efectos de información financiera. Los ingresos y gastos de las operaciones en discontinuidad se presentan separadamente en la cuenta de resultados consolidada.
El Grupo realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la Sociedad dominante consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro.
Los contratos de concesión suponen acuerdos entre una entidad pública concedente y sociedades del Grupo CAF para proporcionar servicios públicos tales como prestación de servicios de mantenimiento preventivo, correctivo y de revisión de distintas líneas ferroviarias mediante la explotación de la infraestructura. Por otro lado, los ingresos derivados de la prestación del servicio pueden percibirse directamente de los usuarios o en ocasiones a través de la propia entidad concedente, quien regula los precios por la prestación del servicio.
El derecho concesional supone generalmente el monopolio de la explotación del servicio concedido por un periodo determinado de tiempo, después del cual, la infraestructura afecta a la concesión necesaria para el desarrollo del servicio revierte a la entidad concedente, generalmente sin contraprestación. Es característica necesaria que el contrato concesional contemple la gestión u operación de la citada infraestructura. Asimismo es característica común, la existencia de obligaciones de adquisición o construcción, de todos aquellos elementos que sean necesarios para la prestación del servicio concesional a lo largo de la vida del contrato.
Dichos contratos de concesión se registran por lo dispuesto en la CINIIF 12 "Acuerdos de Concesión de Servicios". En general, hay que destacar dos fases claramente diferenciadas, una primera en la que el concesionario presta servicios de construcción o mejora que se reconocen según el grado de avance de acuerdo con la NIC 11 "Contratos de Construcción", con contrapartida en un activo intangible o financiero y una segunda fase en la que se presta una serie de servicios de mantenimiento o de explotación de la citada infraestructura que se reconocen según la NIC 18 "Ingresos ordinarios".
Se reconoce un activo intangible cuando el riesgo de demanda es asumido por el concesionario y un activo financiero cuando el riesgo de demanda es asumido por el concedente, al tener el concesionario un derecho contractual incondicional a percibir los cobros por los servicios de construcción o mejora. También se reconocen entre dichos activos los importes pagados en concepto de canon por la adjudicación de las concesiones.
En los activos y pasivos corrientes se clasifican partidas (facturación anticipada y facturación diferida – Nota 3.g y Provisiones corrientes) cuyo plazo de realización puede efectuarse en un plazo superior a doce meses. Considerando las partidas en su conjunto las estimaciones indican que los activos corrientes se realizarán fundamentalmente en el corto plazo y en cualquier caso los pasivos corrientes a realizarse a más de doce meses superan los activos corrientes que se realizarían a más de 12 meses (Notas 11 y 20).
La distribución del beneficio del ejercicio 2013 de la Sociedad dominante propuesto por sus Administradores es la siguiente:
| Miles de | |
|---|---|
| Distribución | Euros |
| A Reservas Voluntarias | 47.814 |
| A Dotación Reservas para Inversiones Productivas | 10.000 |
| A Dividendos | 35.995 |
| Total | 93.809 |
Las actividades que desarrolla el Grupo CAF están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés del valor razonable y riesgo de precios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo y riesgo de desviaciones en proyectos.
La gestión que en este aspecto se lleva a cabo en el seno del Grupo CAF se centra en manejar la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo.
El Departamento Financiero del Grupo identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros estableciendo políticas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados e inversión del excedente de liquidez.
Las diversas sociedades del Grupo CAF operan en el ámbito internacional y, por tanto, están expuestas a riesgos de tipo de cambio por operaciones con divisas (actualmente el dólar americano, real brasileño, libra esterlina, dólar taiwanés, corona sueca, dólar australiano, riyal saudí y peso mexicano, entre otras).
Para controlar el riesgo de tipo de cambio que surge en transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos, las sociedades del Grupo usan contratos de seguros a plazo. El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales futuras, los activos y los pasivos reconocidos están denominados en una moneda que no es la moneda funcional del Grupo que es el euro.
Es práctica habitual en el Grupo cubrir, siempre que el coste sea razonable, el riesgo de mercado en sus contratos articulados en divisas diferentes a la moneda funcional del Grupo, que es el euro. El objetivo de dichas coberturas es tratar de eludir el impacto de las variaciones en las divisas en los diferentes contratos firmados, de forma que los resultados del Grupo sean fiel reflejo de su actividad industrial y de servicio. El impacto o sensibilidad en la cuenta de resultados del ejercicio 2013 ante una devaluación del 10% del real brasileño ante el euro respecto del tipo de cambio al cierre al 31 de diciembre de 2013 sería de una pérdida de 2.153 miles de euros (no significativo a 31 de diciembre de 2012). La sensibilidad de la cuenta de resultados al resto de divisas no es significativa.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Grupo está expuesto al riesgo de tipo de cambio sobre la inversión neta de aquellas filiales cuya moneda funcional es distinta al euro, excepto en el caso del dólar estadounidense, cuya exposición está cubierta.
El contravalor en miles de euros de los activos y pasivos de las sociedades dependientes cuya moneda funcional es diferente al euro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 responde al siguiente desglose:
| Contravalor en miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |||||
| Divisa | Exposición | Exposición | ||||
| Activos | Pasivos | neta | Activos | Pasivos | neta | |
| Peso chileno | 11.392 | 10.704 | 688 | 7.060 | 5.600 | 1.460 |
| Peso mexicano | 33.340 | 24.120 | 9.220 | 49.411 | 34.625 | 14.786 |
| Peso argentino | 3.816 | 2.085 | 1.731 | 3.746 | 1.639 | 2.107 |
| Real brasileño | 639.129 | 459.726 | 179.403 | 806.327 | 586.724 | 219.603 |
| Dólar estadounidense (Nota 3.d) (*) | 466.940 | 395.626 | 154 | 386.457 | 318.635 | 31 |
| Libra británica | 6.417 | 5.702 | 715 | 5.297 | 4.293 | 1.004 |
| Dinar argelino | 4.458 | 3.619 | 839 | 3.726 | 2.834 | 892 |
| Lira turca | 13.359 | 11.941 | 1.418 | 16.177 | 12.717 | 3.460 |
| Bolívar | 1.150 | 635 | 515 | 1.113 | 681 | 432 |
| Rupia india | 8.942 | 658 | 8.284 | 3.128 | 2.929 | 199 |
| Dólar Australiano | 670 | 453 | 217 | 392 | 214 | 178 |
| Peso Colombiano | 2.436 | 1.824 | 612 | 2.759 | 2.314 | 445 |
| Riyal Saudí | 7.739 | 7.549 | 190 | 2.670 | 2.254 | 416 |
| Dólar Neozelandés | 1.678 | 1.588 | 90 | - | - | - |
| Leu Rumano | 1.120 | 1.115 | 5 | - | - | - |
| Nuevo Dólar Taiwanés | 18.075 | 18.005 | 70 | - | - | - |
| Total | 1.220.661 | 945.350 | 204.151 | 1.288.263 | 975.459 | 245.013 |
(*) Al 31 de diciembre de 2013 existen coberturas de la inversión neta en el extranjero (Nota 17) por importe de 71.160 miles de euros aplicando el tipo de cambio de cierre del ejercicio (67.791 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
Ante un aumento o reducción total de todas las divisas del 10% el efecto en el Patrimonio Neto del Grupo ascendía a 20.400 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 (24.501 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
El desglose de los principales saldos de sociedades dependientes en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que los integran, es el siguiente:
| Contravalor en miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |||
| Naturaleza de los saldos | Activos | Pasivos | Activos | Pasivos |
| Inmovilizado intangible | 226 | - | 180 | - |
| Inmovilizado material | 66.560 | - | 69.604 | - |
| Inmovilizado financiero e impuestos diferidos activos | 649.070 | - | 675.082 | - |
| Existencias | 79.277 | - | 80.219 | - |
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 324.884 | - | 401.131 | - |
| Otros activos financieros corrientes | 45.861 | - | 26.522 | - |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 54.783 | - | 35.525 | - |
| Pasivo no corriente | - | 566.764 | - | 592.872 |
| Pasivo corriente | - | 378.586 | - | 382.587 |
| Total | 1.220.661 | 945.350 | 1.288.263 | 975.459 |
Para las materias primas más relevantes, el Grupo realiza el pedido y cierra el precio a la puesta en vigor de cada nuevo proyecto. De esta manera se cubre el riesgo de que una evolución alcista en los precios de las materias primas repercuta negativamente en los márgenes contractuales.
La mayoría de las cuentas a cobrar y de los trabajos en curso que se poseen, corresponden a varios clientes situados en distintos países. En la mayoría de los casos, los contratos incluyen pagos a medida que se avanza en el desarrollo del proyecto.
Es práctica habitual que el Grupo asegure ciertos riesgos de resolución o impago de los contratos de exportación, mediante contratación de pólizas de seguro a la exportación de acuerdo con las normas del Consenso OCDE para este tipo de instrumentos. La decisión de realizar o no la cobertura, se toma en función del tipo de cliente y del país en que opera.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Grupo tiene garantizadas mediante seguros de crédito parte de sus cuentas a cobrar con clientes en su actividad en ciertos países en el extranjero ( Nota 12).
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables así como disponibilidades de financiación para hacer frente, de forma amplia y eficaz a todos sus compromisos financieros (Notas 13 y 16).
El riesgo de liquidez se gestiona en el Grupo CAF mediante los siguientes mecanismos:
El riesgo de tipo de interés del Grupo surge del uso de los recursos ajenos Es política del grupo para operaciones de financiación de circulante, acudir a endeudamiento con terceros a través de recursos ajenos a corto plazo y referenciados a índices variables de mercado, normalmente Euribor, con lo que se mitiga sustancialmente este riesgo de tipo de interés. Para las operaciones de financiación a largo plazo, se marca como objetivo, y hasta donde los mercados lo permiten, el mantenimiento de una estructura de tipos de interés fija.
En este sentido, la práctica totalidad del endeudamiento financiero al 31 de diciembre de 2013 se encuentra relacionado, por un lado con las concesiones obtenidas en Brasil y México (Notas 9 y 16) y, por otro lado, con la deuda de la Sociedad dominante del Grupo para la financiación de su actividad así como la de otras sociedades del Grupo la cual se encuentra referenciada a índices de mercado, generalmente Euribor.
La deuda relacionada con la sociedad de alquiler de trenes en Brasil es una deuda estructurada bajo la modalidad de Project Finance, sin recurso al resto de sociedades del Grupo y referenciada al TJLP (tasa a largo plazo divulgada por el Banco Central de Brasil), mientras que para la deuda relativa a la sociedad de alquiler de trenes en México el Grupo ha contratado un swap de tipo de interés para convertir la referencia variable de tipo de interés del préstamo en una referencia fija, por el 80% del importe dispuesto del préstamo y afectando a su vez al 80% de la vida del mismo.
Considerando el saldo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, si la media de los tipos de interés referenciadas de los recursos ajenos hubiera sido 100 puntos básicos mayor o inferior manteniendo el resto de variables constantes y considerando las políticas de cobertura descritas, el gasto financiero derivado de las deuda financiera habría aumentado/disminuido en 5.598 miles y 4.276 miles de euros, respectiva y aproximadamente.
Las desviaciones sobre los presupuestos de los proyectos que sirvieron de base para la preparación de las respectivas ofertas, se analizan y controlan a través de la utilización de un sistema de información detallado de cada una de las partidas de coste, que compara permanentemente el presupuesto de dichas partidas con la realidad sobre la situación de costes de cada proyecto. De esta manera, durante la vida de los proyectos, se lleva a cabo un seguimiento continuo de estos datos a través de un complejo proceso interno creado al efecto, en el que intervienen cada uno de los departamentos implicados en cada uno de los proyectos.
Los pliegos de las ofertas y los contratos de fabricación de vehículos ferroviarios incluyen numerosos requerimientos sobre aspectos técnicos y niveles de calidad (con la introducción de nuevos productos de alto nivel tecnológico), requerimientos relacionados con el cumplimiento de plazos de entrega, necesidades de homologación, requerimientos de localización de la fabricación, y otros riesgos operacionales, que normalmente llevan aparejados niveles de penalidades y cláusulas resolutorias o suspensivas. En este sentido pueden surgir discrepancias sobre dichos requerimientos entre el Grupo CAF y sus clientes que pueden desembocar en reclamaciones por retrasos, incorrecta ejecución de los trabajos, o en la realización de trabajos adicionales.
Para abordar las dificultades de gestión de los proyectos el Grupo CAF mantiene operativo un sistema de gestión de riesgos, implícito en el sistema de calidad del Grupo, que comienza en la elaboración de la oferta y que permite la identificación y la gestión de los diferentes riesgos a los que se enfrenta el Grupo CAF en el curso normal de sus negocios.
Todas las factorías de CAF disponen de las tecnologías más modernas disponibles, y emplean las técnicas más avanzadas para la optimización de la producción siguiendo los estándares de la Norma ISO 9001.
Adicionalmente, CAF emplea una política exigente de contratación de seguros, que le permite protegerse debidamente de las consecuencias económicas, que para la sociedad tendría la materialización de algunos de estos riesgos.
Los criterios aplicados a la hora de presentar la información segmentada del Grupo CAF incluida en las cuentas anuales consolidadas adjuntas son los siguientes:
Los ingresos y gastos ordinarios del segmento corresponden a los directamente atribuibles al segmento por lo que no incluyen intereses, dividendos, ganancias o pérdidas procedentes de venta de inversiones o de operaciones de rescate o extinción de deuda. Los activos y pasivos de los segmentos son los directamente relacionados con la explotación del mismo o con la participación en sociedades dedicadas a dicha actividad.
Consideradas las bases para la segmentación principal según la Normativa Internacional (NIIF 8 "Segmentos operativos"), el Grupo CAF ha considerado las dos unidades de negocio en las que ha operado como segmento principal, dado que considera que su estructura organizativa y de gerencia, así como su sistema de información interna para el órgano de administración y ejecutivo son tales que los riesgos y rendimientos se ven influidos de forma predominante por el hecho de que sus operaciones se realicen en una u otra área de negocio, entendiendo como tal el conjunto de productos y servicios relacionados. En definitiva, se identifica mediante la segmentación aquellos componentes identificables del Grupo CAF caracterizados por estar sometidos a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente a los que corresponden a otros componentes operativos que desarrollen su actividad en entornos diferentes.
De esta forma, y de acuerdo con su experiencia histórica, ha determinado la existencia de los siguientes segmentos, que considera cumplen con los requisitos de homogeneidad interna en cuanto a similitud en las condiciones económicas o políticas o a los riesgos derivados de las regulaciones aplicables, tipo de cambio o proximidad de las actividades y que se diferencian del resto de segmentos por idénticas razones:
A continuación se presenta la información por segmentos de negocio:
| 2013 (Miles de Euros) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Segmentación por Unidad de Negocio | Ferroviario | Rodaje y componentes |
General | Intersegmentos | Total |
| IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIO: | |||||
| Ventas externas | 1.457.357 | 77.883 | - | 1.535.240 | |
| Ventas intersegmentos | - | 35.062 | - | (35.062) | - |
| Total ventas | 1.457.357 | 112.945 | - | (35.062) | 1.535.240 |
| RESULTADOS: | |||||
| Resultado de explotación | 165.807 | (2.456) | (12.040) | - | 151.311 |
| Resultado financiero (*) | (27.129) | - | (9.491) | (36.620) | |
| Participaciones en ganancias netas de empresas asociadas | (392) | - | - | (392) | |
| Resultado antes de impuestos | 138.286 | (2.456) | (21.531) | - | 114.299 |
| Impuesto sobre beneficios (*) | - | - | (23.262) | - | (23.262) |
| Resultado neto del ejercicio procedente de operaciones continuadas | 138.286 | (2.456) | (44.793) | - | 91.037 |
| Resultado atribuido a socios externos | (856) | - | - | - | (856) |
| Resultado atribuido a la sociedad dominante | 137.430 | (2.456) | (44.793) | - | 90.181 |
| Amortizaciones del ejercicio (Notas 7 y 8) | 30.986 | 11.098 | 468 | - | 42.552 |
| ACTIVOS | 2.164.922 | 103.846 | 539.081 | - | 2.807.849 |
| PASIVOS | 1.503.003 | 19.892 | 555.593 | - | 2.078.488 |
| Adiciones de inmovilizado intangible y material (Notas 7 y 8) | 43.116 | 7.793 | - | - | 50.909 |
| OTRAS PARTIDAS QUE NO AFECTAN A FLUJOS DE CAJA: | |||||
| Deterioro de activos – Ingreso (Gasto) (Notas 7, 8 y 9) | (17.392) | (58) | (11.615) | - | (29.065) |
| Segmentación por Unidad de Negocio | 2012 (Miles de Euros) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ferroviario | Rodaje y componentes |
General | Intersegmentos | Total | |
| IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIO: | |||||
| Ventas externas | 1.661.006 | 60.180 | - | - | 1.721.186 |
| Ventas intersegmentos | - | 28.665 | - | (28.665) | - |
| Total ventas | 1.661.006 | 88.845 | - | (28.665) | 1.721.186 |
| RESULTADOS: | |||||
| Resultado de explotación | 152.105 | (5.712) | (5.005) | - | 141.388 |
| Resultado financiero (*) | (13.090) | - | (550) | - | (13.640) |
| Participaciones en ganancias netas de empresas asociadas | 17 | - | - | - | 17 |
| Resultado antes de impuestos | 139.032 | (5.712) | (5.555) | - | 127.765 |
| Impuesto sobre beneficios (*) | - | - | (27.711) | - | (27.711) |
| Resultado neto del ejercicio procedente de operaciones continuadas | 139.032 | (5.712) | (33.266) | - | 100.054 |
| Resultado atribuido a socios externos | (600) | - | - | - | (600) |
| Resultado atribuido a la sociedad dominante | 138.432 | (5.712) | (33.266) | - | 99.454 |
| Amortizaciones del ejercicio (Notas 7 y 8) | 29.616 | 9.240 | 375 | - | 39.231 |
| ACTIVOS | 2.106.711 | 97.231 | 464.917 | - | 2.668.859 |
| PASIVOS | 1.599.997 | 20.075 | 341.187 | - | 1.961.259 |
| Adiciones de inmovilizado intangible y material (Notas 7 y 8) | 48.645 | 7.051 | 3.000 | - | 58.696 |
| OTRAS PARTIDAS QUE NO AFECTAN A FLUJOS DE CAJA: Deterioro de activos – Ingreso (Gasto) (Notas 7, 8 y 9) |
1.181 | (37) | (2.426) | - | (1.282) |
(*) El coste financiero de la deuda específica y el deterioro de activos se incluye en el propio segmento. El restante resultado financiero y el gasto por impuesto de sociedades se encuentran incluidos en la columna "General" al coincidir diversas entidades legales y no existir criterios razonables para su asignación por segmento.
Los activos y pasivos de uso general, así como los resultados generados por éstos, entre los que destacan las partidas de efectivo y otros activos financieros corrientes, no han sido objeto de asignación al resto de segmentos. De la misma forma, no han sido objeto de asignación las partidas de conciliación que surgen al comparar el resultado de integrar los estados financieros de los distintos segmentos de negocio (que se formulan con criterios de gestión) con los estados financieros consolidados del Grupo CAF.
En la cifra de ventas externas del segmento ferroviario del ejercicio 2013 se incluyen ventas de bienes por un importe de 1.110.145 miles de euros (1.372.814 miles de euros en el ejercicio 2012).
La información según criterios geográficos es la siguiente:
a) La distribución de las ventas por ámbitos geográficos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente (en miles de euros):
| Área geográfica | 2013 | % | 2012 | % |
|---|---|---|---|---|
| España | 269.596 | 17,56% | 305.332 | 17,74% |
| Resto del Mundo | 1.265.644 | 82,44% | 1.415.854 | 82,26% |
| Total | 1.535.240 | 100,00% | 1.721.186 | 100,00% |
b) La distribución de las inversiones netas en inmovilizado material por ámbitos geográficos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente (en miles de euros):
| Área geográfica | 2013 | 2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| España | 218.230 | 226.411 | ||
| Resto del Mundo | 68.363 | 73.691 | ||
| Total | 286.593 | 300.102 |
El movimiento habido durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 en las diferentes cuentas del epígrafe de otros activos intangibles y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:
| Miles de Euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aplicaciones | ||||||
| Gastos de | Informáticas y | Fondo de | ||||
| Desarrollo | otros | Comercio | Total | |||
| Saldo Coste 31.12.11 | ||||||
| Neto | 65.524 | 13.967 | 232 | 79.723 | ||
| Coste - | ||||||
| Diferencias de conversión | (1) | (37) | - | (38) | ||
| Entradas o dotaciones | 21.610 | 984 | - | 22.594 | ||
| Traspasos | 348 | (353) | - | (5) | ||
| Traspasos a existencias | (2.979) | - | - | (2.979) | ||
| Salidas, bajas o reducciones | (10.455) | (21) | (217) | (10.693) | ||
| Saldo Coste 31.12.12 | 74.047 | 14.540 | 15 | 88.602 | ||
| Diferencias de conversión | 1 | (75) | - | (74) | ||
| Entradas o dotaciones | 20.013 | 1.258 | - | 21.271 | ||
| Traspasos | (242) | 293 | - | 51 | ||
| Traspasos a existencias (Nota 11) | (657) | - | - | (657) | ||
| Salidas, bajas o reducciones | - | (21) | - | (21) | ||
| Saldo Coste 31.12.13 | 93.162 | 15.995 | 15 | 109.172 | ||
| Amortización Acumulada | ||||||
| Diferencias de conversión | 1 | 14 | - | 15 | ||
| Entradas o dotaciones | (7.203) | (909) | - | (8.112) | ||
| Salidas, bajas o reducciones | 1.770 | 16 | 1.786 | |||
| Saldo Amortización Acumulada 31.12.12 | (34.579) | (11.691) | - | (46.270) | ||
| Diferencias de conversión | - | 33 | - | 33 | ||
| Entradas o dotaciones | (9.886) | (1.094) | (10.980) | |||
| Traspasos | 243 | (117) | - | 126 | ||
| Salidas, bajas o reducciones | - | 7 | - | 7 | ||
| Saldo Amortización Acumulada 31.12.13 | (44.222) | (12.862) | - | (57.084) | ||
| Deterioro del valor - | ||||||
| Deterioro al 31.12.11 | (8.965) | - | - | (8.965) | ||
| Aplicaciones | 8.684 | - | - | 8.684 | ||
| Deterioro al 31.12.12 | (281) | - | - | (281) | ||
| Dotación del ejercicio 2013 | (16.620) | - | - | (16.620) | ||
| Deterioro al 31.12.13 | (16.901) | - | - | (16.901) | ||
| Neto 31.12.12 | 39.187 | 2.849 | 15 | 42.051 | ||
| Neto 31.12.13 | 32.039 | 3.133 | 15 | 35.187 |
Las adiciones de los ejercicios 2013 y 2012 registradas como desarrollo se corresponden con los costes incurridos en proyectos de nuevos productos y proyectos entre los que destaca el nuevo tren de alta velocidad y el desarrollo junto con un socio, de un autobus eléctrico.
Durante el ejercicio 2013, se ha deteriorado un importe de 16.620 miles de euros con cargo al epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado" en concepto de distintos proyectos en fase de desarrollo, al considerar los Administradores que existen dudas razonables acerca de su rentabilidad económico-comercial futura. Durante el ejercicio 2012 no se realizó deterioro alguno, y se dieron de baja gastos de desarrollo por un coste de 10.455 miles de euros, una amortización acumulada de 1.770 miles de euros y una provisión de 8.684 miles de euros, que se encontraban totalmente amortizadas.
De acuerdo con lo descrito en la Nota 3.a el Grupo en 2013 ha traspasado 657 miles de euros aproximadamente, de Gastos de Desarrollo activados por proyectos a diversos contratos obtenidos que incorporaban la tecnología desarrollada (2.979 miles de euros en 2012).
El movimiento habido durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 en las diferentes cuentas del epígrafe de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:
| Miles de Euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Otras | ||||||
| Instalaciones | Instalaciones, | |||||
| Terrenos y | Técnicas y | Utillaje y | Otro | Anticipos y | ||
| Construcciones | Maquinaria | Mobiliario | Inmovilizado | en Curso | Total | |
| Saldo al 31.12.11 | 242.475 | 257.386 | 19.554 | 26.014 | 7.398 | 552.827 |
| Coste | ||||||
| Entradas | 9.022 | 17.506 | 1.974 | 1.102 | 6.498 | 36.102 |
| Traspasos | 2.786 | 6.592 | (103) | 3 | (9.266) | 12 |
| Salidas, bajas o reducciones | (421) | (2.176) | (172) | (1.979) | (3) | (4.751) |
| Diferencias de conversión | (3.405) | (2.881) | (211) | (70) | (142) | (6.709) |
| Otros traspasos | - | - | - | 11.444 | - | 11.444 |
| Saldo 31.12.12 | 250.457 | 276.427 | 21.042 | 36.514 | 4.485 | 588.925 |
| Entradas | 10.198 | 11.837 | 1.019 | 2.099 | 4.485 | 29.638 |
| Traspasos | 5.806 | 3.001 | (538) | 29 | (8.425) | (127) |
| Salidas, bajas o reducciones | (275) | (7.417) | (199) | (3.578) | - | (11.469) |
| Diferencias de conversión | (6.469) | (4.575) | (320) | (157) | (215) | (11.736) |
| Saldo 31.12.13 | 259.717 | 279.273 | 21.004 | 34.907 | 330 | 595.231 |
| Amortización Acumulada | ||||||
| Entradas o dotaciones | (6.398) | (21.667) | (1.342) | (2.189) | - | (31.596) |
| Traspasos | (136) | 4 | 3 | (8) | - | (137) |
| Salidas, bajas o reducciones | 317 | 2.100 | 80 | 1.959 | - | 4.456 |
| Diferencias de conversión | 395 | 649 | 80 | 46 | - | 1.170 |
| Saldo Amortización Acumulada 31.12.12 | (79.555) | (172.137) | (11.530) | (19.890) | - | (283.112) |
| Entradas o dotaciones | (5.950) | (22.536) | (1.556) | (2.583) | - | (32.625) |
| Traspasos | 119 | (200) | 409 | 13 | - | 341 |
| Salidas, bajas o reducciones | 56 | 7.395 | 108 | 3.587 | - | 11.146 |
| Diferencias de conversión | 868 | 1.523 | 103 | 121 | - | 2.615 |
| Saldo Amortización Acumulada 31.12.13 | (84.462) | (185.955) | (12.466) | (18.752) | - | (301.635) |
| Deterioro del valor | ||||||
| Saldo Deterioro de valor 31.12.11 | (7.283) | - | - | - | - | (7.283) |
| Dotación del ejercicio 2012 | 1.572 | - | - | - | - | 1.572 |
| Saldo deterioro del valor 31.12.12 | (5.711) | - | - | - | - | (5.711) |
| Dotación del ejercicio 2013 | 585 | (1.329) | - | (13) | - | (757) |
| Reclasificación | (535) | - | - | - | - | (535) |
| Saldo deterioro del valor 31.12.13 | (5.661) | (1.329) | - | (13) | - | (7.003) |
| Neto 31.12.12 | 165.191 | 104.290 | 9.512 | 16.624 | 4.485 | 300.102 |
| Neto 31.12.13 | 169.594 | 91.989 | 8.538 | 16.142 | 330 | 286.593 |
Durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha realizado inversiones en sus plantas con el objetivo de mejorar su capacidad productiva. Dichas inversiones se han dirigido fundamentalmente a la modernización de la estructura productiva de la Sociedad, principalmente en la Unidad de Rodajes donde se ha desarrollado la última fase de las inversiones para la optimización y automatización de la línea de mecanizado de ruedas y en la planta de CAF USA por la ampliación de las áreas de estructuras, acabado y pruebas.
Al cierre del ejercicio 2012, el Grupo procedió a traspasar como mayor valor de inmovilizado un importe neto de provisiones de 11.444 miles de euros, aproximadamente, por las locomotoras fabricadas para un cliente con el que finalmente se canceló el contrato (Notas 12 y 20). Al 31 de diciembre de 2013 el valor neto contable de dichas locomotoras asciende a 10.871 miles de euros. Los Administradores de la Sociedad dominante estiman que no existe deterioro tras el análisis realizado de los flujos estimados futuros de las cuotas de arrendamiento estimados por las mismas.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Grupo tenía compromisos firmes de compras de inversión por importe de 3.150 miles y 17.238 miles de euros, aproximadamente principalmente en España.
Las sociedades consolidadas siguen el criterio de contratar pólizas de seguros para cubrir adecuadamente sus elementos de inmovilizado. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las pólizas de seguro contratadas cubrían el valor neto contable del inmovilizado a dicha fecha.
El coste bruto de los activos totalmente amortizados y en uso, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, ascendía a 168.844 miles y 153.581 miles de euros, aproximadamente.
Las pérdidas que se han producido en la enajenación de los elementos de inmovilizado material en el ejercicio 2013 han ascendido a 73 miles de euros, aproximadamente, y han sido registradas en el epígrafe de "Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (las pérdidas del ejercicio 2012 ascendieron a 171 miles de euros).
Como consecuencia análisis del valor en uso llevado a cabo por el Grupo de diversos elementos de inmovilizado (apoyados en estudios de precios de venta sobre terrenos, construcciones y cierta maquinaria realizados por expertos independientes) durante el ejercicio 2013 se ha dotado un importe neto de 757 miles de euros con cargo al epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (una reversión de 1.572 miles de euros en 2012, con abono al mismo epígrafe).
El Grupo deduce del valor contable del activo el importe de las subvenciones de capital recibidas para su adquisición. El importe neto pendiente de amortizar de las subvenciones recibidas asciende a 4.165 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 (5.428 miles de euros al 31 de diciembre de 2012). El importe llevado a resultados en el ejercicio 2013 asciende a 1.379 miles de euros (1.494 miles de euros en 2012) y se encuentra registrado en el epígrafe de "Amortización del inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.
Los Administradores consideran que no existen indicios de deterioro en los activos del Grupo al 31 de diciembre de 2013, adicionales a los ya descritos en esta misma nota.
El movimiento habido durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 en las diferentes cuentas de los epígrafes "Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación" y "Activos financieros no corrientes", ha sido el siguiente:
| M i les de Eu ros |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Inv ion ers es en As ia da oc s |
Ins de tru nto me s Pa im io tr on |
Ot Ac ivo F ina ier t ros s nc os |
Ins tru nto me s F ina ier nc os De iva do r s ( No 17 ) ta |
Pr ést am os Co |
Cu ent y as a bra r |
||||
| Co ste |
Co ste |
is i Pro ón v |
Co ste |
is i Pro ón v |
lor de Va do Me rca |
Co ste |
is i Pro ón v |
l To ta |
|
| Sa l do l 3 1. 1 2. 1 1 a |
1 1. 5 5 8 |
2 3. 1 1 9 |
( 4 4 0 ) |
1. 7 9 5 |
- | 2 1. 8 3 9 |
4 0 8. 0 6 6 |
( 3 3. 9 5 7 ) |
4 3 1. 9 8 0 |
| iac ion l p ím ( 2. f ) Va No etr ta r es en e er o |
2. 26 5 |
- | - | - | - | - | - | - | 2. 26 5 |
| D i fer ias de i ón en c con ver s |
- | - | - | ( 8 2 0 ) |
- | ( 2 8 ) |
( 5 0. 7 3 1 ) |
2. 27 0 |
( 4 9. 3 0 9 ) |
| En da do ion tra tac s o es |
17 | 1 9 8 |
( 76 3 ) |
2 3. 6 4 1 |
- | - | 5 1 2. 2 3 4 |
2. 9 9 9 |
5 3 8. 3 26 |
| Sa l i da ba j du ion s, as o r e cc es |
- | ( 1 ) 9 9 |
- | ( 26 ) 6 |
- | - | ( 3 8. 2 4 4 ) |
- | ( 3 8. 0 ) 7 9 |
| Tr lac ion asp aso s y ca nc e es |
- | - | - | ( 5 5 5 ) |
- | ( 17 3 1 4 ) |
( 9 7. 8 46 ) |
5. 8 3 0 |
( 1 0 9. 8 8 5 ) |
| Op ion de be ( No 17 ) rtu ta era c es co ra |
( 6 7 3 ) |
- | - | - | - | - | - | - | ( 6 7 3 ) |
| Sa l do l 3 1. 1 2. 1 2 a |
1 3. 1 6 7 |
2 3. 1 1 8 |
( ) 1. 2 0 3 |
2 3. 7 9 5 |
- | 4. 4 9 7 |
7 3 3. 4 7 9 |
( ) 2 2. 8 5 8 |
7 7 3. 9 9 5 |
| Va iac ion l p ím etr r es en e er o |
6 3 3 |
- | - | - | - | - | - | - | 6 3 3 |
| i fer ias de i ón D en c con ver s |
( 3 ) |
- | - | ( 3. 3 5 ) 6 |
- | ( 176 ) |
( 8 1. 3 4 ) 7 |
4. 4 4 7 |
( 8 0. 5 3 4 ) |
| En da do ion tra tac s o es |
( 3 9 2 ) |
6 8 7 |
( 2 2 ) |
1. 4 9 2 |
- | 5. 0 7 4 |
1 8 7. 3 2 8 |
( 9. 3 8 9 ) |
1 8 4. 7 7 8 |
| Sa l i da ba j du ion s, as o r e cc es |
- | - | - | ( 1. 6 1 9 ) |
- | - | ( 7 5 1 ) |
- | ( 2. 3 7 0 ) |
| lac ion ( 3. d y 3.u ) Tr No ta asp aso s y ca nc e es |
- | 2 0 0 |
- | ( 2. 17 0 ) |
- | ( 2 0 2 ) |
( 2 0 47 ) 7. 9 |
( 5 1 ) |
( 2 0 0 2 ) 9. 7 |
| Ac ivo f ina ier d isp i b les la t nta s nc os on p ara ve |
- | 3. 8 3 8 |
- | - | - | - | - | - | 3. 8 3 8 |
| Op ion de be ( No 17 ) rtu ta era c es co ra |
1. 4 9 7 |
- | - | - | - | - | - | - | 1. 4 9 7 |
| Sa 3 1. 1 2. 1 3 l do l a |
1 4. 9 0 2 |
2 7. 8 4 3 |
( 1. 2 2 5 ) |
1 8. 1 3 3 |
- | 9. 1 9 3 |
6 3 0. 8 4 3 |
( 2 7. 5 5 4 ) |
6 7 2. 1 3 5 |
A continuación se indica el desglose de los activos financieros no corrientes del Grupo al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, presentados por naturaleza y categorías a efectos de valoración:
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.13 | |||||
| Activos | |||||
| Financieros | Inversiones | ||||
| Disponibles | Préstamos y | Mantenidas | |||
| Activos Financieros: | para la | Partidas a | hasta el | Derivados | |
| Naturaleza / Categoría | Venta | Cobrar | Vencimiento | de Cobertura | Total |
| Instrumentos de patrimonio | 26.618 | - | - | - | 26.618 |
| Derivados de cobertura (Nota 17) | - | - | - | 9.193 | 9.193 |
| Otros activos financieros | - | 603.289 | 18.133 | - | 621.422 |
| Largo plazo / no corrientes | 26.618 | 603.289 | 18.133 | 9.193 | 657.233 |
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.12 | |||||
| Activos | |||||
| Financieros | Inversiones | ||||
| Disponibles | Préstamos y | Mantenidas | |||
| Activos Financieros: | para la | Partidas a | hasta el | Derivados | |
| Naturaleza / Categoría | Venta | Cobrar | Vencimiento | de Cobertura | Total |
| Instrumentos de patrimonio | 21.915 | - | - | - | 21.915 |
| Derivados de cobertura (Nota 17) | - | - | - | 4.497 | 4.497 |
| Otros activos financieros | - | 710.621 | 23.795 | - | 734.416 |
| Largo plazo / no corrientes | 21.915 | 710.621 | 23.795 | 4.497 | 760.828 |
El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte del epígrafe "Activos financieros no corrientes" es el siguiente (en miles de euros):
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 y siguientes |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| Préstamos y partidas a cobrar Inversiones mantenidas hasta el |
137.496 | 117.128 | 119.480 | 229.185 | 603.289 |
| vencimiento | 1.263 | 111 | 65 | 16.694 | 18.133 |
| Derivados de cobertura | 3.325 | 401 | 1.132 | 4.335 | 9.193 |
| Total | 142.084 | 117.640 | 120.677 | 250.214 | 630.615 |
| 2014 | 2015 | 2017 y 2016 siguientes |
Total | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Préstamos y partidas a cobrar Inversiones mantenidas hasta el |
200.296 | 136.152 | 130.286 | 243.887 | 710.621 |
| vencimiento | 1.691 | 17 | 65 | 22.022 | 23.795 |
| Derivados de cobertura | 2.844 | 1.513 | 128 | 12 | 4.497 |
| Total | 204.831 | 137.682 | 130.479 | 265.921 | 738.913 |
La información relevante de las participaciones en empresas asociadas, valoradas por el método de la participación, se muestra a continuación (en miles euros):
| Fracción de capital | Datos financieros básicos (1) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reservas, | |||||||||||
| Prima y | |||||||||||
| Resultados | |||||||||||
| Inversiones | Acumulados | Resultados | Cifra de | ||||||||
| Nombre | Domicilio Social | Actividad | Directa | Indirecta | en Asociadas | Capital | (Nota 17) | de 2013 | negocio | Activo | |
| Compañía de Vagones | Jaén (España) | Fabricación | - | 35% | (2) | - | - | - | - | - | - |
| del Sur, S.A. (8) | |||||||||||
| Asirys Vision | Gipuzkoa | Producción | - | 22,33% | (3) | 41 | 154 | 5 | - | - | 166 |
| Technologies, S.A. (8) | (España) | automática | |||||||||
| Plan Metro, S.A. (8) (9) | Madrid (España) | Servicios de | - | 40% | (4) | - | 60 | 3.683 | (12.962) | 31.752 | 436.189 |
| arrendamiento | |||||||||||
| Consorcio Traza, S.A. | Zaragoza | Tenencia de | 25% (5) |
- | 14.744 | 575 | 59.714 | (1.312) | 22.913 | 317.392 | |
| (8) | (España) | acciones | |||||||||
| Ferrocarriles | México D.F. | Servicios de | 28,05% | 15,30% | (4) | - | 106.865 | (25.657) | (21.796) | 34.023 | 314.149 |
| Suburbanos, S.A. de | transporte | ||||||||||
| C.V. (7) | |||||||||||
| Zhejiang Sunking | Zhejiang (China) Equipos de | - | 30% | (6) | 117 | 695 | (95) | (211) | - | 465 | |
| Trainelec Traintic | potencia y | ||||||||||
| Electric Co, Ltd (8) | electrónicos | ||||||||||
| 14.902 |
1) Después de ajustes y homogeneizaciones de consolidación (en miles de euros).
2) A través de CAF Santana, S.A., participada asimismo en un 83,73%. En proceso de liquidación.
3) A través de CAF I+D, S.L.
4) A través de Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A.
5) La Sociedad Consorcio Traza, S.A. consolida una participación del 80% en la sociedad S.E.M. Los Tranvías de
Zaragoza, S.A.
6) A través de CAF Power & Automation, S.L.U.
7) Auditadas por Deloitte.
8) No auditadas.
9) Las acciones de esta sociedad se encuentran pignoradas a favor de determinadas entidades financieras.
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Saldo inicial | 13.167 | 11.558 |
| Resultado de Sociedades | (392) | 17 |
| Diferencias de conversión | (3) | - |
| Resultados por operaciones de cobertura (Nota 17) | 1.497 | (673) |
| Variación en perímetro | 633 | 2.265 |
| Saldo final | 14.902 | 13.167 |
Durante el ejercicio 2013 se ha realizado una ampliación de capital en la sociedad Consorcio Traza, S.A. a la cual ha acudido el Grupo desembolsando 633 miles de euros (2.056 miles de euros en 2012), manteniendo su porcentaje previo de participación. En el ejercicio 2012 se constituyó la sociedad Zhejiang Sunking Trainelec Traintic Electric Co, Ltd. con un desembolso de 209 miles de euros. No se han asumido contingencias a consecuencia de las sociedades asociadas. Los saldos y transacciones con estas sociedades se desglosan en la Nota 10.
En la consolidación de las participaciones se han eliminado los márgenes en la venta de material ferroviario por parte del Grupo en proporción a la participación. Dado que no se han incurrido en obligaciones legales o explícitas ni se han efectuado pagos en nombre de las asociadas por parte del Grupo CAF y estar las correspondientes participaciones valoradas a cero, no es necesario integrarse las pérdidas adicionales incurridas por esas asociadas.
| % | Coste inversión | ||
|---|---|---|---|
| Participación | (miles de euros) | ||
| Nombre | 2013 | 2012 | |
| Alquiler de Trenes AIE | 5% | 1.202 | 1.202 |
| Metro de Sevilla, Sociedad Concesionaria de la Junta de Andalucía, S.A (Nota 3.d). | 10,31% | 17.058 | 13.220 |
| Ferromovil 3000, S.L. | 10% | 3.181 | 3.181 |
| Alquiler de Metros AIE | 5% | 66 | 66 |
| Plan Azul 07, S.L. | 5,2% | 1.381 | 1.381 |
| Arrendadora de Equipamientos Ferroviarios, S.A. | 15% | 1.908 | 1.908 |
| Iniciativa FIK, AIE | 12,49% | 1.102 | 744 |
| FIK Advanlife, S.L. | 10,29% | 1 | 1 |
| Albali Señalización, S.A. | 3% | 398 | 165 |
| Otros | 321 | 47 | |
| Total | 26.618 | 21.915 |
Como consecuencia de un contrato de financiación suscrito entre Metro de Sevilla, Sociedad Concesionaria de la Junta de Andalucía, S.A. y una entidad bancaria de fecha 16 de febrero de 2004, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 estas acciones se encuentran pignoradas.
Durante 2013 la participación mantenida en Metro Sevilla se ha valorado por su valor razonable que ha sido determinado en función de transacciones comparables y se ha cifrado en 17.058 miles de euros (Nota 3.d). La revalorización de dicha participación se ha registrado con abono a los epígrafes "Patrimonio neto-Ajustes por cambio de valor. Activos financieros disponibles para la venta" por importe de 3.704 miles de euros, y "Pasivos por impuestos diferidos" por un importe de 134 miles de euros del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2013 (Nota 3.d).
El resto de las inversiones han sido valoradas a coste de adquisición, al no poderse determinar de manera fiable su valor razonable, si bien no existen indicios de deterioro sobre dichas participaciones (Nota 3.d).
Durante el ejercicio 2008, el Grupo suscribió participaciones por el 6,25% y el 6% del capital social de Iniciativa FIK, AIE y FIK Advantlife S.L. sociedades cuyo objeto social es la investigación, desarrollo y explotación de conocimientos científicos y tecnológicos. El valor nominal de las participaciones suscritas asciende a 3.125 miles y 313 euros, respectivamente. En el ejercicio 2012, y tras modificaciones en los acuerdos entre accionistas que no supusieron desembolsos adicionales para el Grupo, se acordó un nuevo calendario de desembolsos pasando a ostentar la Sociedad una participación de 12,5% en Iniciativa FIK, AIE (anteriormente del 6,25%). Al 31 de diciembre de 2013 los desembolsos pendientes por dichas participaciones ascienden a 1.178 miles de euros, 798 miles de euros en el largo plazo y 380 miles de euros en el corto plazo, pagaderos en plazos semestrales de 190 miles de euros. Asimismo, durante el ejercicio 2013 el Grupo ha registrado un deterioro por importe de 22 miles de euros como corrección de valor de estas participaciones con cargo al epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.
Al 31 de diciembre 2013, el Grupo tiene registrados 15.711 miles de euros en el epígrafe "Otros activos financieros" a largo plazo en concepto de fianzas vinculadas con la ampliación de la deuda financiera de la sociedad dependiente Ctrens Companhia Manutençao (Nota 16). Esta fianza devenga un tipo de interés de mercado y se corresponde con seis mensualidades del préstamo, que será liberada en las seis últimas cuotas del préstamo entre noviembre de 2025 y abril de 2026.
En este epígrafe se incluye el valor de mercado de los contratos de seguros de tipo de cambio con vencimiento a largo plazo (Nota 17).
El desglose de los préstamos y partidas a cobrar a largo plazo es el siguiente (miles de euros):
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
|---|---|---|
| Préstamos al personal | 5.149 | 4.752 |
| Compromisos de Plan de Participación | 1.226 | 7.293 |
| Administraciones Públicas a largo plazo (Nota 19) | 52.824 | 60.657 |
| Provisiones Administraciones Públicas (Nota 19) | (26.756) | (19.884) |
| Clientes a largo plazo | 554.214 | 643.325 |
| Provisión de clientes a largo plazo | (799) | (2.974) |
| Créditos a empresas asociadas (Nota 10) | 16.067 | 16.067 |
| Créditos a terceros | 1.364 | 1.385 |
| Total | 603.289 | 710.621 |
La Sociedad dominante concede, de acuerdo a los convenios firmados con el personal diversos préstamos a un tipo de interés por debajo del de mercado con un vencimiento que oscila entre los 10 y 15 años. El Grupo no actualiza dichos importes al considerar que dicho efecto es poco significativo.
En 1994 se constituyó el "Plan de Participación" para facilitar el acceso de los empleados de la Sociedad dominante con contrato fijo, al capital social de la Sociedad mediante la creación de Cartera Social S.A. Esta sociedad es titular de acciones de CAF, S.A., y en ella, los empleados de la Sociedad dominante están representados fiduciariamente por 8 empleados o antiguos empleados de la misma. Cartera Social, S.A., ha vendido desde entonces a la propia Sociedad dominante, "derechos" sobre las acciones de CAF, S.A. que posee.
En los epígrafes de "Activos financieros no corrientes - Préstamos y partidas a cobrar" y "Otros activos financieros corrientes" del balance de situación consolidado adjunto se incluye la inversión en los citados "derechos", pertenecientes al "Plan de Participación" adquiridos a Cartera Social, S.A. Esta adquisición se ha realizado con el único objeto de revenderlos en un período de varios años a sus empleados.
Este Plan se ha llevado a cabo fundamentalmente en tres fases, iniciándose la primera en el ejercicio 1994 con la adquisición por parte de la Sociedad dominante, de 632.000 "derechos" sobre acciones de CAF, S.A. propiedad de Cartera Social, S.A., por un importe de 26,9 millones de euros. La segunda, con la adquisición de 210.150 "derechos" en el ejercicio 2005 por 14,3 millones de euros. A finales del ejercicio 2007 se acordó la tercera fase con la adquisición de 171.747 "derechos" adicionales con un coste de adquisición para CAF, S.A. de 50,7 millones de euros.
Dado que la Sociedad dominante compró los "derechos" antes citados a un precio que ha sido superior a la suma del precio de venta a sus empleados y de las aportaciones que al Plan está haciendo la propia Cartera Social, S.A., las adquisiciones de derechos anteriormente indicados produjeron unas pérdidas a la Sociedad dominante que se registraron íntegramente en ejercicios anteriores, por importe de 49.587 miles de euros una vez consideradas las actualizaciones aplicables.
Como consecuencia de lo anterior, al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad dominante tiene registrado en el epígrafe "Activos financieros no corrientes – Préstamos y partidas a cobrar" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2013 adjunto, un importe bruto de 1.226 miles de euros (7.293 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), por estos "derechos".
Para adecuar el coste de los "derechos" adquiridos a su valor neto de recuperación, el Grupo tiene registrada al 31 de diciembre de 2013, una provisión de 887 miles de euros registrada como deterioro de las inversiones financieras a corto plazo (7.481 miles de euros al 31 de diciembre de 2012). Al 31 de diciembre de 2013 la parte de este activo que se prevé va a ser vendido antes del plazo de un año, junto con su correspondiente provisión, ha sido registrado en el epígrafe "Otros activos financieros corrientes" del balance de situación consolidado a dicha fecha (Nota 13). Durante el ejercicio 2013 se han vendido derechos cuyo valor de coste y provisión ascendían a 10.355 miles y 5.557 miles de euros (13.014 miles y 7.757 miles de euros en 2012) aproximada y respectivamente.
Durante el ejercicio 2013, el Grupo ha revertido 1.036 miles de euros de provisión con abono al epígrafe de "Deterioro de resultado por enajenación de instrumentos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (1.137 miles de euros en el ejercicio 2012).
En relación con este compromiso Cartera Social, S.A. es la única propietaria de las acciones de CAF, S.A., gozando en consecuencia plenamente de todos los derechos políticos y económicos que le corresponden como accionista de la Sociedad dominante. Por tanto, CAF, S.A. no tiene derechos ni obligaciones o riesgos sobre los beneficios y pérdidas económicas que se pudieran producir en Cartera Social, S.A. La Sociedad dominante tiene solamente el compromiso de vender a un precio fijado, y los trabajadores el compromiso de adquirir dichos "derechos" en 84 vencimientos mensuales similares, contados a partir de la puesta en marcha de cada una de las fases del Plan. Las acciones mencionadas son propiedad de Cartera Social, S.A. hasta el ejercicio del "derecho", el cual no puede efectuarse con anterioridad al cese de la relación laboral de cada empleado con CAF, S.A. Durante ese período Cartera Social, S.A. financia la propiedad de estas acciones básicamente con el importe pagado por CAF, S.A. por la compra de los derechos mencionados.
Al 31 de diciembre de 2013 Cartera Social, S.A. posee 996.617 acciones de CAF, S.A. equivalentes al 29,07% del capital de la misma (Nota 14).Al 31 de diciembre de 2012, el número de acciones en su poder era 1.013.897 representando el 29,56% del capital.
El Grupo tiene registrado al 31 de diciembre de 2013 en el epígrafe "Activos financieros no corrientes – Préstamos y partidas a cobrar" un importe de 52.824 miles de euros en concepto de cuentas a cobrar con Administraciones Públicas extranjeras por impuesto sobre el valor añadido (60.657 miles de euros al 31 de diciembre de 2012). Durante el ejercicio 2013 se ha provisionado un importe de 11.615 miles de euros (2.426 miles de euros en 2012) con cargo al epígrafe "Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta en función de a las mejores estimaciones realizadas por los Administradores sobre la recuperación de estos impuestos.
Los clientes a largo plazo incluyen 21.429 miles de euros correspondientes a cuentas por cobrar con terceros ajenos al grupo con dificultades financieras, cuyo abono está previsto no sea a corto plazo (43.360 miles de euros en 2012), básicamente Administraciones Públicas, motivo por el cual se ha reclasificado dicha cuenta por cobrar a largo plazo. El Grupo estima que el cobro de la cuantía se producirá en un plazo superior a un año, registrándose una provisión de 799 miles de euros a largo plazo (2.974 miles de euros a largo y 52 miles de euros a corto en 2012). Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha cobrado parte de los créditos cuyo plazo estimaba a largo plazo. La diferencia entre los importes provisionados al cierre de cada ejercicio se ha registrado en el epígrafe de "Ingresos financieros" de la cuenta de resultados de 2013 consolidada adjunta (Notas 3.d y 12).
Asimismo implícito en la operación (Nota 3.n), se incluye una cuenta a cobrar a largo plazo por importe de 8.813 miles de euros (985 miles de euros a corto plazo) correspondiente a un contrato de arrendamiento financiero de material móvil por un importe total a cobrar de 10.570 miles de euros, por el que el Grupo percibirá cuotas mensuales constantes de arrendamiento durante un periodo de 120 meses. Durante el ejercicio 2013 se han percibido 1.375 miles de euros registrando, un importe de 754 miles de euros con abono al epígrafe "Ingresos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta, por el tipo de interés implícito en la operación (Nota 3.n).
Con fecha 19 de marzo de 2010, la sociedad del Grupo Ctrens-Companhía de Manutençao, S.A. y Companhia Paulista de Trens Metropolitanos (CPTM) firmaron un contrato de concesión a 20 años para la fabricación de 36 trenes y la prestación de servicios de alquiler, mantenimiento preventivo, correctivo y de revisión general así como de modernización de la flota de la Línea 8- Diamante en Sao Paulo (Brasil).
Las principales características de este acuerdo, además de las indicadas anteriormente, son:
Con fecha 31 de mayo de 2010, la sociedad del Grupo Provetren, S.A. de C.V. y Sistema de Transporte Colectivo (STC) firmaron un contrato a 15 años para la construcción de 30 trenes y para la prestación de servicios de alquiler, mantenimiento integral y de revisión general de la Línea 12 del metro de la Ciudad de México.
Las principales características de este acuerdo, además de las indicadas anteriormente, son:
El registro de estas concesiones se realiza mediante la aplicación de la norma CINIIF12 – Acuerdos de concesión de servicios, por cumplirse las condiciones para ello, habiéndose procedido, de acuerdo con lo estipulado en dicha norma, a la segregación de las diferentes actividades prestadas (construcción, operación/mantenimiento y financiación).
En consecuencia, el Grupo ha registrado en los epígrafes "Préstamos y Cuentas a cobrar" del activo financiero no corriente y "Otros deudores" del activo corriente un saldo de 523.972 miles y 122.902 miles de euros, respectivamente al 31 de diciembre de 2013 (590.352 miles de euros y 134.713 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) correspondiente a la actividad de construcción y prestación de servicios realizados hasta la fecha, neto de la facturación realizada. La inversión realizada correspondiente a la actividad de construcción en el año 2013 es de 21.978 miles de euros (399.579 miles de euros en 2012).
El comienzo de las prestaciones de servicios de alquiler y mantenimiento se produjeron fundamentalmente en el primer semestre de 2011 para el caso de la concesión de la Línea 8 (Brasil) y en el segundo semestre de 2012 para el caso de la Línea 12 (México).
En ambos contratos los flujos futuros por cuotas están totalmente determinados y garantizados desde el momento de la firma inicial de los mismos. El único importe potencialmente variable en las cuotas se refiere exclusivamente a las penalizaciones que puedan existir en relación con el desempeño técnico del material ferroviario puesto a disposición de los clientes no habiendo existido desviaciones significativas a lo largo de los ejercicios 2013 y 2012. Este aspecto ha sido tenido en cuenta a la hora de determinar los flujos a percibir. No existe riesgo de demanda para el Grupo CAF en estos contratos, por no estar relacionados los flujos financieros a percibir con la afluencia de pasajeros.
El detalle de las transacciones realizadas con sociedades asociadas y con otras que son partes relacionadas y que no han sido eliminadas en el proceso de consolidación (Nota 2.f) son las siguientes:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |||||
| Sociedad | Servicios | Servicios | Servicios | Servicios | Ingresos | |
| Prestados o | Recibidos o | Prestados o | Recibidos o | financieros | ||
| Ventas | Compras | Ingresos | Ventas | Compras | ||
| Registradas | Registradas | financieros | Registradas | Registradas | ||
| Plan Metro, S.A. | 4.868 | - | - | 85.547 | - | 890 |
| Consorcio Traza, S.A.(*) | 2.235 | - | - | 21.874 | - | - |
| Ferrocarriles Suburbanos, S.A. de C.V. | 12.234 | 38 | - | 11.200 | 8 | - |
| 19.337 | 38 | - | 118.621 | 8 | 890 |
(*) Incluye las transacciones con su sociedad participada S.E.M. Los Tranvías de Zaragoza, S.A.
Los márgenes generados en operaciones realizadas con sociedades asociadas han sido debidamente eliminados en el proceso de consolidación en proporción a su porcentaje de participación (Nota 9.a).
Como resultado de las operaciones del presente ejercicio, de las efectuadas en años anteriores y de los anticipos concedidos, los principales saldos que el Grupo mantenía con las sociedades participadas no consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2013 y 2012, eran los siguientes (Nota 2.f):
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |||||||
| Anticipos | Anticipos | |||||||
| netos de | Créditos a | netos de | Créditos a | |||||
| Cuentas a | Cuentas a | grado de | largo plazo | Cuentas | Cuentas | grado de | largo plazo | |
| Cobrar | Pagar | avance | (Nota 9.e) | a Cobrar | a Pagar | avance | (Nota 9.e) | |
| Plan Metro, S.A. (Nota 9.e) | 2.726 | - | (8.096) | 16.067 | 4.378 | - | (8.417) | 16.067 |
| Sociedad de Economía Mixta los Tranvías de Zaragoza, S.A. | 9.746 | - | - | - | 9.846 | - | (1.982) | - |
| Compañía de Vagones del Sur, S.A. | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Ferrocarriles Suburbanos, S.A. de C.V. | 5 | 4 | - | - | 8.042 | 7 | - | - |
| 12.477 | 4 | (8.096) | 16.067 | 22.266 | 7 | (10.399) | 16.067 |
Durante el ejercicio 2011, la sociedad dependiente Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S.A. anticipó a Plan Metro, S.A., 15.104 miles de euros para que ésta hiciera frente a ciertos compromisos financieros de manera temporal debido al cambio de perfil de pagos por parte del cliente final. Este crédito no forma parte de la inversión neta al tener, en cualquier caso un vencimiento y disponer de garantías suficientes para su cobro. Debido a ciertos retrasos de su cliente en el pago, ésta asociada ha negociado durante el ejercicio 2013 con las entidades financieras la adecuación del modelo financiero a las nuevas circunstancias, estimándose que el escenario resultante permitirá la recuperación de las cantidades anticipadas por el Grupo CAF.
Dentro del epígrafe de "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2013 se incluye una cuenta a cobrar a Cartera Social, S.A. por importe de 24.500 miles de euros (21.776 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) (Notas 9 y 14.a). Dicha línea de crédito, que se encuentra dispuesta en su totalidad, devenga un tipo de interés referenciado a Euribor conforme al contrato firmado el 24 de diciembre de 2013 habiéndose registrado en 2013 un importe de 771 miles de euros con abono al epígrafe de "Ingresos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (681 miles de euros en 2012). Esta cuenta a cobrar está garantizada por los activos de Cartera Social.
La evolución de dicha cuenta a cobrar está relacionada con las necesidades de financiación por parte de Cartera Social, S.A. para compromisos asumidos con los empleados del Grupo en el Plan de Participación (Nota 9.e).
La composición de las existencias al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente:
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Materias primas y otros aprovisionamientos, productos en curso, terminados y semiterminados (Nota 21) Anticipos a proveedores |
129.605 30.252 |
233.057 17.770 |
| 159.857 | 250.827 |
Al 31 de diciembre de 2013, el Grupo tenía compromisos firmes de compra de materias primas por importe de 453.427 miles de euros, aproximadamente (Nota 26) (559.898 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
Las sociedades consolidadas siguen el criterio de contratar pólizas de seguros para cubrir adecuadamente sus existencias. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las pólizas de seguro contratadas cubrían el valor de las existencias a dicha fecha.
Tal y como se describe en la Nota 3.e, el Grupo capitaliza los gastos financieros incurridos durante el ejercicio, y que están relacionados con aquellas existencias que tiene un ciclo de producción superior a un año. El importe capitalizado por este motivo antes de considerar la imputación a resultados por ventas en los ejercicios 2013 y 2012 ha sido de 1.756 miles de euros y 880 miles de euros, respectivamente.
El importe de la cantidad acumulada de costes incurridos y ganancias reconocidas (menos las correspondientes pérdidas reconocidas) y la cuantía de los anticipos recibidos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Facturación diferida (activo) (Notas 3.g y 12) | 672.451 | 334.380 |
| Facturación anticipada (pasivo) (Nota 3.g) | (156.421) | (259.616) |
| Neto | 516.030 | 74.764 |
| Costos incurridos más ganancias y pérdidas reconocidas por grado de avance | 1.525.742 | 1.851.543 |
| Facturación realizada sin considerar anticipos | (853.291) | (1.517.163) |
| Anticipos recibidos | (156.421) | (259.616) |
| Neto | 516.030 | 74.764 |
La composición del epígrafe deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente:
| Miles de Euros | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.13 31.12.12 |
|||
| Clientes en euros Clientes en moneda extranjera (Nota 3.h) Provisiones por deterioro (Nota 3.d) |
710.296 333.512 (3.232) |
476.450 286.644 (1.782) |
|
| 1.040.576 | 761.312 |
Estos saldos a cobrar se han generado, principalmente, como consecuencia del reconocimiento del grado de avance según lo descrito en la Nota 3.f. Parte de dichos saldos (un 35% aproximadamente en 2013, 56% en 2012) se encuentran facturados a clientes. El resto corresponde a "Producción ejecutada pendiente de facturar" (Nota 11), cuyo principal saldo por importe de 136.583 miles de euros (4.237 miles de euros en 2012) corresponde a un contrato con el Metro de Caracas, y su cobro está asegurado mediante una póliza de seguros y mediante una provisión (Nota 20). Los principales saldos se han producido en euros.
Al 31 de diciembre de 2013, el 41% de los saldos facturados pendientes de cobro corresponden a los cinco clientes principales (51% al 31 de diciembre de 2012). El saldo de clientes incluye retenciones en los cobros al 31 de diciembre de 2013 por importe de 6.808 miles de euros (10.485 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
El importe de los saldos vencidos de la partida Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluidas las cuentas a cobrar clasificadas como no corrientes (Nota 9.e) es el siguiente:
| Miles de Euros | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.13 31.12.12 |
|||
| Vencidos > 90 días | 31.234 | 28.144 | |
| Vencidos > 180 días (*) | 115.066 | 76.659 | |
| 146.300 | 104.803 |
(*) Dentro de este apartado se incluyen retenciones sobre facturas realizadas por los clientes.
Tras el análisis individualizado de los mismos el Grupo CAF ha considerado que 3.232 miles y 1.782 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente tienen riesgo de cobro, habiéndose dotado las correspondientes provisiones por deterioro. Durante los ejercicios 2013 y 2012 el movimiento neto de la provisión existente por deterioro de las cuentas por cobrar, adicional a lo indicado en Nota 9 por el efecto de actualización, ha supuesto una dotación registrada en el epígrafe de "Otros gastos de explotación" de la cuenta de resultados consolidada adjunta por importe de 1.586 miles y 195 miles de euros, respectiva y aproximadamente.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el detalle de este epígrafe es el siguiente:
| Activos Financieros: Naturaleza/Categoría |
Préstamos y Partidas a Cobrar(Nota 9.e) |
Inversiones Mantenidas hasta el Vencimiento |
Activos financieros mantenidos para negociar (Nota 3.d) |
Derivados de Cobertura (Nota 17) |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Derivados financieros | - | - | - | 34.401 | 34.401 |
| Otros activos financieros | 6.194 | 4.749 | 52.359 | - | 63.302 |
| Corto plazo / corrientes | 6.194 | 4.749 | 52.359 | 34.401 | 97.703 |
| Activos Financieros: | Préstamos y Partidas a Cobrar (Nota |
Inversiones Mantenidas hasta el |
Derivados de Cobertura |
|
|---|---|---|---|---|
| Naturaleza/Categoría | 9.e) | Vencimiento | (Nota 17) | Total |
| Derivados financieros | - | - | 16.507 | 16.507 |
| Otros activos financieros | 3.624 | 108.894 | - | 112.518 |
| Corto plazo / corrientes | 3.624 | 108.894 | 16.507 | 129.025 |
El Grupo tiene la política de invertir los excedentes de tesorería en deuda pública, repos, depósitos a corto plazo, imposiciones a plazo fijo, pagarés o en fondos de inversión de renta fija. Se trata de inversiones a corto plazo cuyos resultados se registran con abono al epígrafe "Ingresos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta. Durante los ejercicios 2013 y 2012, el Grupo ha registrado unos ingresos por dicho concepto de 7.532 miles y 9.769 miles de euros, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el capital social de la Sociedad dominante estaba representado por 3.428.075 acciones de 3,01 euros de valor nominal cada una, representadas por medio de anotaciones en cuenta, totalmente suscritas y desembolsadas, cotizando todas ellas en Bolsa.
Las Sociedades o entidades accionistas poseedoras al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de más del 3% del capital social de la Sociedad dominante son:
| % Participación 2013 | % Participación 2012 | |
|---|---|---|
| Cartera Social, S.A. (Nota 9) (*) | 29,07 % | 29,56% |
| Kutxabank, S.A. (Nota 23.b) | 19,06 % | 19,06% |
| Caixabank, S.A. (**) | 3,01 % | 3,01% |
| Norges Bank | 3,34 % | - |
| Templeton Investment Counsel, LLC. | 3,03 % | - |
| BNP Paribas Securities Services | - | 5,47% |
(*) Los accionistas de esta sociedad son empleados de la Sociedad dominante (Nota 8).
(**) En enero de 2014, Caixabank ha vendido las acciones que mantenía, dentro de su nueva política de desinversión en sus participaciones industriales.
El 8 de junio de 2013 en la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad dominante se facultó al Consejo de Administración para aumentar el capital social en una o varias veces, mediante la emisión de nuevas acciones y con cargo a aportaciones dinerarias, por el plazo de cinco años y hasta la mitad del capital social. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales no se han realizado ampliaciones de capital desde dicho acuerdo.
El 5 de junio de 2010 en Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad dominante se facultó al Consejo de Administración para la adquisición de acciones propias en un plazo de cinco años a partir de dicha fecha. A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales no se han realizado adquisiciones de acciones propias desde dicho acuerdo.
El saldo de la prima de emisión es disponible en la medida en que no existen restricciones específicas para su uso.
El importe mantenido en esta reserva durante los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente:
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Revalorización activos materiales: | ||
| Terrenos (NIIF1) | 30.418 | 30.418 |
| Actualización Ley 9/1983 | 7.954 | 7.954 |
| Actualización Decreto Foral 13/1991 | 11.379 | 11.379 |
| Actualización Norma Foral 11/1996 | 8.701 | 8.701 |
| 58.452 | 58.452 |
Actualización Ley 9/1983 y Decreto Foral 13/1991
De conformidad con la normativa vigente el saldo de estas cuentas es de libre disposición.
Este saldo puede destinarse a eliminar los resultados contables negativos, a la ampliación del capital social o a reservas no distribuibles, en cuanto al saldo de la cuenta pendiente de aplicación. Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en la Norma Foral 11/1996, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 20% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, esta reserva se encuentra totalmente constituida.
En las cuentas anuales individuales de las sociedades consolidadas existen reservas por importe total de 45.338 miles y 18.493 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectiva y aproximadamente, correspondientes a los conceptos de reserva legal, reserva de actualización de balances, reserva por capital amortizado y otras, que tienen la consideración de restringidas e indisponibles, respectivamente. Asimismo, determinadas sociedades cuentan con restricciones derivadas de contratos de financiación (Nota 16).
Hasta que la partida de gastos de desarrollo no haya sido totalmente amortizada está prohibida la distribución de dividendos, a menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los saldos no amortizados. En consecuencia, al cierre del ejercicio 2013 las reservas son indisponibles por este motivo por un importe de 32.039 miles de euros (36.814 miles de euros al cierre del ejercicio 2012).
El desglose, por sociedades, del epígrafe "Diferencias de conversión" al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| CAF México, S.A. de C.V. | (688) | (128) |
| CAF Brasil Ind. e C., S.A. | (18.381) | (3.363) |
| CAF Argentina, S.A. | (1.049) | (348) |
| CAF USA, Inc. | (23) | (267) |
| CAF Rail UK, Ltda. | (70) | (47) |
| CAF Chile, S.A. | (28) | 187 |
| Sefemex, S.A. de C.V. | (56) | (37) |
| Constructora Mex. del Fer. Sub, S.A. de C.V. | (563) | (400) |
| Corporación Trainemex, S.A. de C.V. | (17) | 3 |
| CAF Turquia, L.S. | (761) | (322) |
| CAF Argelia, E.U.R.L. | (144) | (117) |
| CAF India Private Limited | (1.697) | (44) |
| Ctrens Companhia de Manutençao, S.A. | (49.785) | (24.400) |
| Trenes CAF Venezuela, C.A. | (171) | (11) |
| Provetren, S.A. de C.V. | 2.744 | 747 |
| CAF Sinyalizasyon Sistemleri Ticaret Ltd Sirket | (87) | (33) |
| CAF Rail Australia Pty, Ltd. | (3) | 35 |
| CAF Colombia, S.A.S. | 6 | 32 |
| Sermantren, S.A. de C.V. | (2) | (1) |
| CAF Arabia, Co. | (5) | 6 |
| CAF New Zealand Ltd. | (2) | - |
| Zhejiang Sunking Trainelec Traintic Electric Co, Ltd | (3) | - |
| CAF Taiwan Ltd. | (4) | - |
| (70.789) | (28.508) |
El movimiento y composición del epígrafe "Patrimonio neto – Intereses minoritarios" del balance de situación consolidado adjunto durante los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente:
| Miles de Euros | |
|---|---|
| Saldo al 31 de diciembre de 2011 | 2.820 |
| Beneficios atribuibles a socios externos | 600 |
| Diferencias de conversión | 1 |
| Variación en el perímetro (Nota 2.f) | 2.401 |
| Dividendos | (137) |
| Saldo al 31 de diciembre de 2012 | 5.685 |
| Beneficios atribuibles a socios externos | 856 |
| Diferencias de conversión | (6) |
| Variación en el perímetro (Nota 2.f) | 6.179 |
| Dividendos | (2.465) |
| Saldo al 31 de diciembre de 2013 | 10.249 |
La gestión de capital del Grupo está enfocada a conseguir una estructura financiera que optimice el coste de capital manteniendo una sólida posición financiera. Esta política permite compatibilizar la creación de valor para el accionista con el acceso a los mercados financieros a un coste competitivo para cubrir las necesidades tanto de refinanciación de deuda como de financiación del plan de inversiones no cubiertas por la generación de fondos del negocio.
Los Administradores del Grupo CAF consideran como indicadores del cumplimiento de los objetivos fijados que el nivel de apalancamiento con recurso a la matriz sea mínimo. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 una parte sustancial del endeudamiento se encuentra directamente asignado a actividades como las concesiones de Brasil y México (Notas 3.u. y 9.e). Por nivel de apalancamiento se entiende la relación entre el importe de la deuda financiera neta y el patrimonio neto:
| Miles de Euros | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | ||
| Deuda financiera neta: Anticipos reembolsables con intereses (Nota 15) Deudas con entidades de crédito – Pasivo no corriente (Nota 16) Deudas con entidades de crédito – Pasivo corriente (Nota 16) Inversiones financieras – Activo no corriente (Nota 9.c) Inversiones Financieras Temporales (Nota 13) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes |
3.736 477.934 232.705 (16.874) (58.149) (127.150) |
3.282 480.517 108.962 (22.711) (109.037) (76.682) |
|
| 512.202 | 384.331 | ||
| Patrimonio neto: | |||
| De la Sociedad Dominante (Nota 14) | 719.112 | 701.915 | |
| Intereses minoritarios (Nota 14) | 10.249 | 5.685 | |
| 729.361 | 707.600 |
A continuación se indica el desglose de los pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, presentados por naturaleza y categorías a efectos de valoración:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.13 | ||||
| Pasivos Financieros: | Débitos y | Derivados | ||
| Naturaleza/Categoría | partidas a | de | ||
| pagar | cobertura | Total | ||
| Deudas con entidades de crédito (Nota 16) | 477.934 | - | 477.934 | |
| Otros pasivos financieros (sin derivado de cobertura) | 64.561 | - | 64.561 | |
| Derivados de cobertura (Nota 17) | - | 9.029 | 9.029 | |
| Deudas a largo plazo / Pasivos financieros no corrientes | 542.495 | 9.029 | 551.524 | |
| Deudas con entidades de crédito (Nota 16) | 232.705 | - | 232.705 | |
| Otros pasivos financieros (sin derivado de cobertura) | 21.193 | - | 21.193 | |
| Derivados de cobertura (Nota 17) | - | 17.881 | 17.881 | |
| Deudas a corto plazo / Pasivos financieros corrientes | 253.898 | 17.881 | 271.779 | |
| Total | 796.393 | 26.910 | 823.303 |
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.12 | |||||
| Pasivos Financieros: | Débitos y | Derivados | |||
| Naturaleza/Categoría | partidas a | de | |||
| pagar | cobertura | Total | |||
| Deudas con entidades de crédito (Nota 16) | 480.517 | - | 480.517 | ||
| Otros pasivos financieros (sin derivado de cobertura) | 64.352 | - | 64.352 | ||
| Derivados de cobertura (Nota 17) | - | 4.870 | 4.870 | ||
| Deudas a largo plazo / Pasivos financieros no corrientes | 544.869 | 4.870 | 549.739 | ||
| Deudas con entidades de crédito (Nota 16) | 108.962 | - | 108.962 | ||
| Otros pasivos financieros (sin derivado de cobertura) | 22.408 | - | 22.408 | ||
| Derivados de cobertura (Nota 17) | - | 8.400 | 8.400 | ||
| Deudas a corto plazo / Pasivos financieros corrientes | 131.370 | 8.400 | 139.770 | ||
| Total | 676.239 | 13.270 | 689.509 |
El detalle de "Otros pasivos financieros no corrientes" por concepto es el siguiente:
| Miles de euros 31.12.13 31.12.12 |
||
|---|---|---|
| Anticipos reembolsables | 52.897 | 56.472 |
| Compromisos con el personal (Nota 3.l) | 9.904 | 6.061 |
| Otros pasivos (Nota 16) | 1.760 | 1.819 |
| Total | 64.561 64.352 |
El detalle por vencimientos en los próximos años de otros pasivos financieros no corrientes es (en miles de euros):
| 2013 | 2012 | ||
|---|---|---|---|
| 2015 | 10.801 | 2014 | 8.958 |
| 2016 | 10.990 | 2015 | 9.193 |
| 2017 | 10.058 | 2016 | 9.303 |
| 2018 | 8.293 | 2017 | 7.712 |
| 2019 y siguientes | 24.419 | 2018 y siguientes | 29.186 |
| Total | 64.561 | Total | 64.352 |
El Grupo ha recibido por programas de Investigación y Desarrollo ciertas ayudas para la realización de proyectos de investigación y desarrollo que se registran en el momento de su cobro efectivo, o en su caso, cuando los cobra el coordinador del proyecto conjunto. Estas ayudas han consistido en:
El movimiento habido en los ejercicios 2013 y 2012 por los diferentes programas mencionados para la parte a largo plazo (a valor actual) ha sido:
| Miles de Euros | |
|---|---|
| Anticipos | |
| reembolsables | |
| Saldo al 31.12.11 | 54.673 |
| Adiciones | 12.636 |
| Traspasos a corto plazo | (10.837) |
| Saldo al 31.12.12 | 56.472 |
| Adiciones | 6.400 |
| Traspasos a corto plazo | (9.975) |
| Saldo al 31.12.13 | 52.897 |
Asimismo, el importe registrado a corto plazo en concepto de saldos acreedores por anticipos reembolsables asciende a 17.235 miles y 16.676 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.
El Grupo tiene registrados los compromisos futuros con los trabajadores suscritos a los planes de prejubilación (Nota 3.l). Los compromisos correspondientes al corto plazo se encuentran registrados en el epígrafe "Otros acreedores" del balance de situación consolidado adjunto por importe de 7.291 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 (3.347 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
Asimismo, el detalle del valor actual de los compromisos asumidos por el Grupo en materia de retribuciones post-empleo y otras retribuciones a largo plazo, de los activos afectos destinados a la cobertura de los mismos, y de las cuantías no registradas, al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente (Nota 3.k):
| Miles de Euros | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | ||
| Valor actual de los compromisos asumidos- Menos – Valor razonable de los activos afectos |
20.790 20.824 |
20.215 (20.181) |
|
| Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar- Otros acreedores |
(34) | 34 |
El valor actual de los compromisos asumidos ha sido determinado por actuarios independientes cualificados, quienes han aplicado para su cuantificación los siguientes criterios:
| Hipótesis Actuariales | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Tipo de interés técnico Tablas de mortalidad |
4,41% (1) PERM/F/2000P |
5,15%(1) PERM/F 2000P |
| Tasa anual de revisión de pensiones | 3% | 3% |
| Edad de jubilación | 65-67 | 65-67 |
(1) Durante los 30 primeros años. A partir de entonces al 2,42%.
El valor razonable de los activos afectos se ha calculado al cierre del ejercicio mediante el método de cálculo unidad de crédito proyectada.
La composición de este epígrafe del balance de situación consolidado adjunto, es la siguiente:
| Miles de Euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |||
| No corriente | Corriente | No corriente | Corriente | |
| Préstamos y cuentas de crédito con entidades financieras | 477.934 | 228.727 | 480.517 | 107.418 |
| Intereses devengados pendientes de vencimiento | - | 3.978 | - | 1.544 |
| Total (Nota 15) | 477.934 | 232.705 | 480.517 | 108.962 |
En aplicación de la NIC39, los importes de las deudas con entidades de crédito se presentan en el balance corregidos por los costes incurridos en la apertura y formalización de los préstamos.
En relación con la operación de alquiler de trenes de CPTM descrita en la Nota 9.e, con fecha 10 de mayo de 2011 la sociedad filial Ctrens-Companhia de Manutençao, S.A. (Ctrens) suscribió con el Banco Nacional de Desenvolvimiento Econômico e Social (BNDES) un contrato de financiación por importe máximo de 946.890 miles de reales brasileños. El tipo de interés que devenga el préstamo es el equivalente al TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo) más un diferencial. El principal del préstamo será amortizado en 160 prestaciones mensuales y sucesivas, siendo el primer vencimiento en enero de 2013. Al 31 de diciembre de 2013 el saldo dispuesto asciende a 850.476 miles de reales brasileños de los cuales, 247.101 miles de euros eran a largo plazo y 13.995 miles de euros a corto plazo. A la misma fecha en 2012, el saldo era de 892.513 miles de reales brasileños, siendo 312.985 miles de euros a largo plazo y 17.288 miles de euros a corto plazo.
Este contrato incluye ciertas cláusulas restrictivas que limitan a la sociedad Ctrens-Companhia de Manutençao, S.A, entre otros, la obtención de nuevos préstamos bancarios, otorgar garantías, efectuar reembolsos de capital, repartir dividendos, así como la obligación de mantener ciertas condiciones financieras a partir de enero de 2013, entre las que se incluye el Índice de Cobertura del Servicios de la Deuda (que debe ser superior a 1,2) y la Fórmula de Estructura de Capital Mínimo (que debe ser superior a 0,24).
Asimismo, el 15 de junio de 2011 la sociedad filial firmó con el BNDES un contrato de cesión fiduciaria por la que cede en garantía los derechos de cobro que CTRENS tenga ante CPTM, así como las garantías otorgadas por CPTM a favor de la filial y cualquier importe que sea exigible por la filial a CPTM, la Sociedad dominante y CAF Brasil.
En relación con el Contrato de Prestación de Servicios de alquiler de trenes a largo plazo (PPS – Linea 12) descrito en la Nota 9, con fecha 7 de diciembre de 2012 la sociedad filial Provetren, S.A. de C.V. suscribió con un sindicato bancario formado por BBVA Bancomer, S.A., Banco Nacional de México, S.A., Banco Santander (México) S.A., Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Caixabank, S.A. un contrato de financiación a largo plazo por importe máximo de 300 millones de dólares estadounidenses. El tipo de interés que devenga el préstamo está referenciado al LIBOR. Para evitar fluctuaciones de la curva de tipo de interés, y como es habitual en este tipo de financiaciones, Provetren ha cerrado un Contrato de Cobertura de Tasa de Interés por el 80% de la financiación y por el 80% del plazo (Nota 17).
El principal del préstamo será amortizado en 39 cuotas trimestrales y consecutivas, ajustándose al perfil de cobros bajo el PPS, siendo el primer vencimiento en octubre de 2013. En 2013 se ha dispuesto de la totalidad del préstamo (222 millones de dólares equivalente a 168.258 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) ascendiendo el pasivo financiero según el método de coste amortizado al 31 de diciembre de 2013 a 148.732 miles de euros en el largo plazo y 36.219 miles de euros en el corto plazo (161.232 miles de euros al 31 de diciembre de 2012 íntegramente registrado a largo plazo).
Este contrato incluye ciertas cláusulas restrictivas que limitan a la sociedad Provetren, S.A., de C.V. entre otros, a la obtención de nuevos préstamos bancarios, a otorgar garantías, a efectuar reembolsos de capital, a repartir dividendos si no se han alcanzado determinados ratios, así como a mantener ciertas condiciones financieras a partir de octubre de 2013, entre las que se incluye el Índice de Cobertura del Servicio de la Deuda (que debe ser superior a 1,15).
Asimismo, en la misma fecha de 7 de diciembre de 2012 la sociedad filial firmó con Banco Invex, actuando como Fiduciario y BBVA Bancomer S.A., actuando como Fideicomisario en Primer Lugar, un Contrato de Fideicomiso por la que cede en garantía los derechos de cobro que Provetren tenga bajo el PPS, los derechos de cobro derivados del Contrato de Cobertura de Tasa de Interés, los derechos de cobro bajo los contratos de fabricación y mantenimiento, cualquier ingreso en concepto de recuperación de IVA, así como las cantidades derivadas de las Pólizas de Seguro.
Las acciones de la filial Ctrens-Companhia de Manutençao, S.A. y Provetren, S.A. de C.V. se encuentran pignoradas a favor del BNDES y del Sindicato bancario, mencionado con anterioridad, respectivamente. En ninguno de los dos contratos de financiación a largo plazo descritos, tienen los prestamistas recurso a ninguna de las Sociedades que componen el Grupo CAF, más allá de las de carácter técnico.
A lo largo del ejercicio 2013, la Sociedad dominante ha dispuesto cuatro nuevos préstamos por un importe total de 70.000 miles de euros, con vencimiento a largo plazo. Asimismo, la Sociedad dominante ha renovado tres préstamos por un importe total de 78.000 miles de euros y han dispuesto 34.000 miles de euros en nuevos préstamos, con vencimiento en el corto plazo (87.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2012). Estos préstamos se han contratado en condiciones de mercado y devengan un interés referenciado a Euribor.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad dominante ha dispuesto de líneas de crédito con vencimiento inferior a un año por importe de 53.295 miles de euros (ningún saldo dispuesto al 31 de diciembre de 2012).
Durante 2013, CAF Brasil Industria e Comercio, S.A. ha contratado dos nuevas facilidades crediticias con el objeto de financiar su circulante, por un importe aproximado de 60 millones de reales brasileños (18.472 miles de euros). De este importe, 12.332 miles de euros tienen un vencimiento inferior a un año, por lo que se encuentran clasificados en el epígrafe "Pasivos financieros corrientes – Deudas con entidades de crédito" del balance de situación consolidado adjunto al 31 de diciembre de 2013.
El resto de la deuda financiera por importe de 6.847 miles de euros, de los que 886 miles de euros tienen vencimiento a corto plazo (9.430 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) corresponde a préstamos recibidos por distintas sociedades dependientes que están referenciadas a un tipo de interés de mercado.
Durante 2013 la Sociedad dominante ha contratado una línea de crédito para la financiación de determinados proyectos de investigación y desarrollo hasta 2015, y con un límite de 125 millones de euros. Este crédito está sujeto al cumplimiento de determinados ratios financieros. El coste financiero está referenciado a Euribor. Al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad no ha dispuesto importe alguno relativo a esta facilidad crediticia.
Adicionalmente a la línea de crédito anteriormente señalada, al 31 de diciembre de 2013, las sociedades consolidadas tenían concedidos diversos préstamos y líneas de crédito y de factoring en varias entidades financieras principalmente en euros y que devengan tipos de interés de mercado, básicamente referenciados al EURIBOR más un diferencial de mercado, hasta un límite de 148.112 miles de euros adicionales a los ya dispuestos (265.398 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
Las amortizaciones previstas por deudas con entidades de crédito a largo plazo se muestran a continuación (miles de euros):
| 31.12.13 | 31.12.12 | ||
|---|---|---|---|
| 2015 | 53.885 | 2014 | 45.978 |
| 2016 | 88.040 | 2015 | 33.570 |
| 2017 | 36.343 | 2016 | 35.755 |
| 2018 | 34.390 | 2017 | 38.456 |
| 2019 y siguientes | 265.276 | 2018 y siguientes | 326.758 |
| Total | 477.934 | Total | 480.517 |
El Grupo CAF utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros, fundamentalmente riesgos derivados de las variaciones de los tipos de cambio (Nota 5.a). El Grupo CAF utiliza derivados como cobertura de tipo de cambio para mitigar el posible efecto negativo que las variaciones en los tipos de cambio pudieran suponer en los flujos de caja futuros correspondientes a transacciones y préstamos en monedas distintas de la moneda funcional de la sociedad correspondiente.
Asimismo, determinadas sociedades integradas por el método de integración global y de la participación mantienen contratos de cobertura de tipo de interés (Nota 5.a).
Los detalles de las composiciones de los saldos netos que recogen la valoración de derivados, básicamente de cobertura de valor razonable, del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes:
| Vencimiento (en Divisa) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Derivados de venta en divisa al 31.12.13 | 2016 y | ||||
| (cobertura de valor razonable) | 2014 | 2015 | siguientes | ||
| Coberturas : | |||||
| Seguros de cambio de Dólares (*) | 493.833.384 | 139.626.362 | 11.618.797 | ||
| Seguros de cambio de Libras Esterlinas | 18.525.640 | 2.355.052 | 89.463 | ||
| Seguros de cambio de Euros | 17.765.804 | 13.506.809 | - | ||
| Seguros de cambio de Reales Brasileños | 168.884.775 | - | - | ||
| Seguros de cambio de Coronas suecas | 428.707.270 | 63.815.900 | 31.664.353 | ||
| Seguros de cambio de Dólares australianos | 22.931.513 | 15.441.320 | - | ||
| Seguros de cambio de Dólares neozelandeses | 7.794.375 | - | - | ||
| Seguros de cambio de Leus rumanos | 2.900.000 | - | - | ||
| Seguros de cambio de Dólares canadienses | 416.481 | - | - | ||
| Seguros de cambio de Dólares taiwaneses | 1.303.011.183 | 876.064.543 | - | ||
| Seguros de cambio de Riyals saudies | 81.212.210 | 361.295.479 | - |
(*) Incluye la cobertura de la inversión neta en CAF USA, Inc. y en Provetren por 98.138 miles de USD.
| Derivados de compra en divisa al 31.12.13 | Vencimiento (en Divisa) | |||
|---|---|---|---|---|
| (cobertura de valor razonable) | 2016 y | |||
| 2014 | 2015 | siguientes | ||
| Coberturas : | ||||
| Seguros de cambio de Dólares | 30.512.719 | 1.810.394 | - | |
| Seguros de cambio de Euros | 34.059.205 | - | - | |
| Seguros de cambio de Reales Brasileños | 43.040.891 | - | - | |
| Seguros de cambio de Pesos Mexicanos | 257.066.278 | 91.943.459 | - | |
| Seguros de cambio de Libras Esterlinas | 500.000 | - | - | |
| Seguros de cambio de Dólares australianos | 532.000 | - | - | |
| Seguros de cambio de Dólares neozelandeses | 454.898 | - | - |
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valor razonable | Flujos de efectivo | ||||
| 31.12.13 | 31.12.12 | 31.12.13 | 31.12.12 | ||
| Coberturas : | |||||
| Seguros de cambio en Dólares | 11.713 | 6.423 | - | (92) | |
| Seguros de cambio en Libras Esterlinas | 94 | 29 | - | - | |
| Seguros de cambio en Pesos Mexicanos | (368) | 277 | - | - | |
| Seguros de cambio en Reales Brasileños | 380 | 1.848 | - | - | |
| Seguros de cambio en Francos Suizos | (131) | - | - | - | |
| Seguros de cambio en Euros | 3.950 | (767) | - | - | |
| Seguros de cambio en Dolares australianos | 441 | (80) | - | - | |
| Seguros de cambio en Coronas suecas | (176) | 15 | - | - | |
| Seguros de cambio en Leus rumanos | (56) | (19) | - | - | |
| Seguros de cambio en Dólares neozeolandeses | 7 | 100 | - | - | |
| Seguros de cambio en Riyals Saudis | (84) | - | - | - | |
| Seguros de cambio en Dólares taiwaneses | 914 | - | - | - | |
| Valoración al cierre (*) | 16.684 | 7.826 | - | (92) |
(*) Antes de considerar su efecto fiscal.
| Derivados de venta en divisa al 31.12.12 | Vencimiento (en Divisa) | |||
|---|---|---|---|---|
| 2015 y | ||||
| (cobertura de valor razonable) | 2013 | 2014 | siguientes | |
| Coberturas : | ||||
| Seguros de cambio de Dólares (*) | 520.928.312 | 142.264.551 | 113.519.159 | |
| Seguros de cambio de Libras Esterlinas | 14.775.698 | 16.855.906 | 1.728.811 | |
| Seguros de cambio de Euros | 17.593.845 | 1.460.236 | 188.418 | |
| Seguros de cambio de Reales Brasileños | 105.674.223 | - | - | |
| Seguros de cambio de Coronas suecas | 306.426.167 | 162.454.640 | 95.480.253 | |
| Seguros de cambio de Dólares australianos | 14.472.439 | 4.309.200 | - | |
| Seguros de cambio de Dolares neozelandeses | 10.899.435 | - | - | |
| Seguros de cambio de Leus rumanos | 2.900.000 | - | - | |
| Seguros de cambio de Dólares canadienses | 549.800 | - | - |
(*) Incluye la cobertura de la inversión neta en CAF USA, Inc. y en Provetren por 89.443 miles de USD.
| Derivados de compra en divisa al 31.12.12 | Vencimiento (en Divisa) | ||
|---|---|---|---|
| (cobertura de valor razonable) | 2013 | 2014 | 2015 y siguientes |
| Coberturas : | |||
| Seguros de cambio de Dólares | 27.753.401 | 583.862 | 1.810.394 |
| Seguros de cambio de Euros | 98.095.770 | - | - |
| Seguros de cambio de Reales Brasileños | 68.194.307 | - | - |
| Seguros de cambio de Pesos Mexicanos | 120.000.000 | - | - |
| Vencimiento (en Divisa) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Derivados de compra de divisa al 31.12.12 | 2015 y | |||
| (cobertura de flujos de efectivo) | 2013 | 2014 | Siguientes | |
| Coberturas - | ||||
| Seguros de cambio de Dólares | 2.513.100 | - | - |
Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, la sociedad asociada SEM Los Tranvías de Zaragoza, S.A. (Nota 9.a) tiene contratadas distintas permutas financieras relacionadas con el nominal de sus deudas financieras. Estas permutas financieras han sido designadas como instrumento de cobertura de flujos de efectivo por riesgo de tipo de interés, ascendiendo la valoración que corresponde al Grupo a 2.886 miles de euros a 31 de diciembre de 2013 netos del efecto fiscal (4.383 miles de euros al 31 de diciembre de 2012). Dicho importe se ha registrado con cargo al epígrafe "Patrimonio neto – Ajustes por cambio de valor – Operaciones de cobertura" del balance consolidado al 31 de diciembre de 2013.
Con fecha 17 de diciembre de 2012 la Sociedad filial Provetren firmó un contrato de permuta financiera de tipo de interés para parte de la financiación contratada (Nota 16) cuya valoración positiva a 31 de diciembre de 2013 asciende a 2.725 miles de euros (179 miles de euros negativa al 31 de diciembre de 2012).
El vencimiento del instrumento de cobertura coincide con el ejercicio en el cual se espera que ocurran los flujos de efectivo.
Durante el ejercicio 2013 el efecto de la parte ineficiente de las operaciones de cobertura llevadas a cabo cargadas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada ha supuesto un gasto por importe de 26 miles de euros (un gasto de 2.292 miles de euros en 2012).
Adicionalmente, la liquidación y variación del valor de los derivados de valor razonable ha sido un ingreso de 3.886 miles y un gasto de 3.403 miles de euros en los ejercicios 2013 y 2012, importes análogos a los de la variación de valor de las partidas cubiertas.
Las partidas cubiertas en el Grupo, de acuerdo con lo indicado en la Nota 5.a sobre Riesgos de Mercado, son las operaciones en divisa incluidas en cada uno de los contratos comerciales. Dichas operaciones, se componen, en el momento inicial de contratación de las coberturas, bien de compromisos en firme (en cuyo caso se registran como coberturas de valor razonable) o bien como transacciones altamente probables (en cuyo caso se registran como coberturas de flujo de efectivo).
Al 31 de diciembre de 2013, permanecían abiertos a inspección, básicamente los cuatro últimos ejercicios en relación con los principales impuestos a los que se halla sujeta la actividad de las distintas sociedades que conforman el Grupo CAF.
La Sociedad dominante tributa desde el ejercicio 2007 en Régimen de Consolidación Fiscal en el Territorio Histórico de Gipuzkoa junto con determinadas sociedades dependientes.
La conciliación entre el resultado contable del Grupo y el gasto por Impuesto sobre Sociedades, es la siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Resultado contable antes de impuestos | 114.299 | 127.765 |
| Tipo impositivo de la matriz | 28% | 28% |
| Impuesto sobre Sociedades calculado al tipo impositivo de la matriz | 32.004 | 35.774 |
| Efecto por el diferente tipo impositivo de filiales | 3.785 | 6.272 |
| Efecto por ingresos exentos y gastos no deducibles fiscalmente | 1.723 | 162 |
| Efecto fiscal de deducciones y otras ayudas fiscales registradas en el ejercicio | (6.879) | (11.086) |
| Efecto fiscal por créditos fiscales e impuestos diferidos no registrados o no | ||
| reconocidos en ejercicios anteriores | (3.779) | (545) |
| Efecto fiscal por deterioros de créditos fiscales e impuestos diferidos | 110 | - |
| Ajustes reconocidos en el ejercicio en relación con el Impuesto sobre | ||
| Sociedades de ejercicios anteriores | 455 | (2.833) |
| Cambios en el tipo impositivo | (2) | (33) |
| Efecto de actualización de balances NF 1/2013 | (4.155) | - |
| Total gasto (ingreso) por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y | ||
| ganancias consolidada | 23.262 | 27.711 |
| Gasto (ingreso) por impuesto corriente (*) | 19.861 | 20.475 |
| Gasto (ingreso) por impuesto diferido | 3.401 | 7.236 |
(*) Incluye ajustes e Impuestos sobre sociedades de ejercicios anteriores.
La diferencia entre la carga fiscal imputada y la que habrá de pagarse por dicho ejercicio es registrada en los epígrafes "Impuestos diferidos activos" e "Impuestos diferidos pasivos" del activo o pasivo del balance de situación consolidado adjunto.
La composición y el movimiento de dichos saldos es como sigue:
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Diferencias | |||||
| de | |||||
| 31.12.12 | Adiciones | Bajas | conversión | 31.12.13 | |
| Impuestos diferidos activos: | |||||
| Deducciones pendientes de aplicación y bases imponibles | |||||
| negativas (Notas 3.m y 9) | 19.798 | 67.944 | (8.692) | (2.402) | 76.648 |
| Provisiones temporalmente no deducibles | 78.707 | 26.131 | (24.016) | (2.922) | 77.900 |
| Plan de Participaciones (Nota 9) | 2.095 | - | (1.847) | - | 248 |
| Actualización de balances NF 1/2013 | - | 4.393 | - | - | 4.393 |
| Eliminación beneficios en consolidación | 1.475 | 1.842 | - | (223) | 3.094 |
| 102.075 | 100.310 | (34.555) | (5.547) | 162.283 | |
| Impuestos diferidos pasivos: | |||||
| Libertad de amortización y amortización acelerada (Notas 7, 8 y 9) | 41.426 | 79.450 | (8.707) | (6.588) | 105.581 |
| Provisiones de cartera | 25.110 | - | - | - | 25.110 |
| Coberturas de flujos de efectivo (Nota 17) | (26) | 26 | - | - | - |
| Revalorización terrenos (Nota 14) | 11.829 | - | - | - | 11.829 |
| Activos disponibles para la venta | - | 134 | - | - | 134 |
| Fondo de Comercio | 358 | 4 | - | - | 362 |
| Eliminación resultados en consolidación y otros | 5.586 | - | (1.591) | 9 | 4.004 |
| 84.283 | 79.614 | (10.298) | (6.579) | 147.020 |
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Diferencias | |||||
| de | |||||
| 31.12.11 | Adiciones | Bajas | conversión | 31.12.12 | |
| Impuestos diferidos activos: | |||||
| Deducciones pendientes de aplicación y bases imponibles | |||||
| negativas (Notas 3.m y 9) | 39.327 | 1.784 | (21.243) | (70) | 19.798 |
| Provisiones temporalmente no deducibles | 66.259 | 24.334 | (11.011) | (875) | 78.707 |
| Plan de Participaciones (Nota 9) | 4.585 | - | (2.490) | - | 2.095 |
| Eliminación beneficios en consolidación | 182 | 3.184 | (1.837) | (54) | 1.475 |
| 110.353 | 29.302 | (36.581) | (999) | 102.075 | |
| Impuestos diferidos pasivos: | |||||
| Libertad de amortización y amortización acelerada (Nota 7) | 43.365 | 16.796 | (17.100) | (1.635) | 41.426 |
| Provisiones de cartera | 25.645 | - | (535) | - | 25.110 |
| Coberturas de flujos de efectivo (Nota 17) | 735 | - | (761) | - | (26) |
| Revalorización terrenos (Nota 14) | 11.829 | - | - | - | 11.829 |
| Fondo de Comercio | 284 | 74 | - | - | 358 |
| Eliminación resultados en consolidación y otros | 4.098 | 2.309 | (826) | 5 | 5.586 |
| 85.956 | 19.179 | (19.222) | (1.630) | 84.283 |
El Grupo prevé acreditar en el ejercicio 2013 unas deducciones por importe de 15.298 miles de euros (39.886 miles de euros en el ejercicio 2012), que se corresponden principalmente con deducciones por I+D y deducciones por doble imposición. El importe de deducciones pendientes de aplicar tras la previsión del Impuesto de 2013 asciende a 60.723 miles de euros (49.537 miles de euros en el ejercicio 2012), de los cuales 19.903 miles de euros se encuentran registrados en el epígrafe "Activos por impuesto diferido – Deducciones pendientes de aplicación y bases imponibles negativas" (14.866 miles de euros en el ejercicio 2012). El importe de bases imponibles negativas pendientes de compensar activadas asciende a 56.745 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 (4.932 miles de euros en el ejercicio 2012).
La Sociedad Dominante se ha acogido al incentivo fiscal previsto en el artículo 39 de la Norma Foral del Impuesto de Sociedades (Nota 4).
Durante el ejercicio 2013, Provetren, S.A. de C.V. ha obtenido por parte de la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (PROFEPA) la certificación de bienes respetuosos con el medio ambiente lo cual ha permitido la amortización fiscal acelerada de una gran parte de sus activos. En este sentido, el Grupo CAF ha registrado, fundamentalmente por este concepto, un aumento del epígrafe "Activos por impuesto diferido" del balance de situación consolidado adjunto por importe de 57.819 miles de euros al haberse imputado la amortización del bien en la declaración fiscal de este ejercicio. Asimismo, Provetren, S.A. de C.V. ha registrado un pasivo por impuesto diferido por importe de 69.341 miles de euros por la diferencia entre los importes en libros de los activos en los estados financieros y su valor fiscal. Dichos importes se han registrado aplicando a la diferencia temporal el tipo de gravamen del 30% de la Hacienda Mexicana.
En términos generales, los activos o elementos patrimoniales objeto de las deducciones citadas deberán permanecer en funcionamiento en el Grupo, afectos, en su caso, a los fines previstos, durante un plazo mínimo de cinco años, o tres si se trata de bienes muebles, excepto que su vida útil fuere inferior, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso, salvo pérdidas justificadas.
Teniendo en cuenta la incertidumbre inherente a la recuperación de los activos por impuesto diferido, el Grupo sigue un criterio de activación basado en una evaluación de la cartera de pedidos. En atención a dicho criterio, el Grupo mantiene sin activar deducciones y bases imponibles negativas por importe de 51.939 miles de euros (43.664 miles de euros en el ejercicio 2012), que serán activados en la medida que puedan ser aplicados en los ejercicios siguientes de acuerdo con los límites y plazos establecidos en la norma vigente. Adicionalmente el Grupo dispone de impuestos diferidos de activo sin registrar, los cuales no tienen un vencimiento definido, por importe de 13.558 miles de euros (16.245 miles de euros en 2012).
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |
| Vencimiento en 2015 | 18 | - |
| Vencimiento en 2016 | 24 | - |
| Vencimiento en 2017 | 416 | 366 |
| Vencimiento en 2018 | 1.374 | 796 |
| Vencimiento en 2019 | 380 | 380 |
| Vencimiento en 2020 | 557 | 557 |
| Vencimiento en 2021 | 168 | 96 |
| Vencimiento en 2022 | - | 5 |
| Vencimiento en 2023 | - | 16 |
| Vencimiento en 2024 | 43 | 70 |
| Vencimiento en 2025 | 3.879 | 156 |
| Vencimiento en 2026 | 7.411 | 7.058 |
| Vencimiento en 2027 y siguientes | 30.069 | 27.966 |
| Sin vencimiento | 21.158 | 22.443 |
| 65.497 | 59.909 |
El importe y plazo de aplicación de las deducciones fiscales del Grupo y bases imponibles negativas e impuestos diferidos de activo (no activadas) es el siguiente:
En el cálculo de la cuenta a pagar por Impuesto sobre Sociedades de 2013, se han considerado deducciones por 6.402 miles de euros (21.839 miles de euros en 2012), de las cuales 529 miles de euros estaban activadas en el epígrafe "Activos por impuesto diferido" del balance de situación consolidado adjunto al 31 de diciembre de 2012. Asociadas a estas deducciones se ha considerado un gasto por impuesto en el extranjero por importe de 3.870 miles de euros. Asimismo las diferencias entre la estimación del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2013 y la declaración finalmente presentada han motivado un gasto por importe de 455 miles de euros (un ingreso por importe de 2.833 miles de euros en el ejercicio 2012 básicamente por la acreditación de mayor deducciones que las previstas).
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al cierre del ejercicio 2013 el Grupo tiene abiertos a inspección los ejercicios 2009 y siguientes del Impuesto sobre Sociedades y los ejercicios 2010 y siguientes para los demás impuestos que le son de aplicación en las sociedades que tributan en España, y para las sociedades extranjeras, de acuerdo a la normativa local aplicable. Los Administradores de la Sociedad dominante consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.
Con fecha 14 de mayo de 2013 le fue notificada a la Sociedad dominante por parte del Ayuntamiento de Beasain el inicio de actuaciones de comprobación e investigación de alcance general de los periodos 2009-2013 de diversos impuestos. Adicionalmente, durante los meses de noviembre y diciembre de 2013, le fueron notificadas a la Sociedad por parte de la Dependencia de Aduanas e Impuestos Especiales varias liquidaciones. A la fecha de formulación de las cuentas anuales de 2013 los procesos continúan abiertos, estimando los Administradores que no se producirán pasivos significativos.
Con fecha 14 de febrero de 2012 la Sociedad dominante ha recibido una notificación de inicio de actuaciones de comprobación e investigación de las deducciones de I+D declaradas en el ejercicio 2009 por la sociedad dominante y la sociedad dependiente Trainelec, S.L. A la fecha de formulación de las cuentas anuales de 2013 el proceso de comprobación e investigación ha prescrito tras no haber recibido notificación alguna por parte de Hacienda.
Las Juntas Generales de la Sociedad dominante y de CAF Investigación y Desarrollo, S.L. han aprobado el acogimiento a la actualización de balances regulada en el Decreto Foral-Norma 1/2013 de 5 de febrero de 2013 del Territorio Histórico de Gipuzkoa. Como consecuencia de dicho acogimiento la cuenta de resultados incorpora un resultado positivo de 4.155 miles de euros en el epígrafe de "Impuestos sobre Beneficios" correspondiente al crédito fiscal reconocido que se espera realizar neto del gravamen de actualización del 5% marcado por la norma.
La composición de los saldos con las Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente:
| Miles de Euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.13 | 31.12.12 | |||||||
| Activo | Pasivo | Activo | Pasivo | |||||
| No | No | |||||||
| Concepto | No Corriente | Corriente | Corriente | Corriente | No Corriente | Corriente | Corriente | Corriente |
| Seguridad Social | - | 4 | - | 7.887 | - | - | 7.166 | |
| Hacienda Pública- | ||||||||
| Impuesto sobre el valor añadido (Nota 9) | 26.068 | 51.311 | - | 16.703 | 40.773 | 50.031 | - | 42.074 |
| Otros | - | 1.247 | - | 178 | - | 1.036 | - | - |
| Retenciones a cuenta del Impuesto | ||||||||
| sobre la Renta de las Personas Físicas | - | - | - | 9.313 | - | - | - | 9.632 |
| Impuesto sobre Sociedades (Nota 3.m) | - | 17.604 | - | 1.866 | - | 12.844 | - | 1.089 |
| Hacienda Pública deudora por subvenciones | - | 1.254 | - | - | - | 5.326 | - | - |
| 26.068 | 71.420 | - | 35.947 | 40.773 | 69.237 | - | 59.961 |
Durante el ejercicio 2011, se obtuvo el Régimen Especial de Grupos de Entidades del Impuesto sobre el Valor Añadido del que forma parte la Sociedad dominante junto con determinadas sociedades dependientes.
Provisiones no corrientes –
El Grupo dota provisiones en el epígrafe "Provisiones no corrientes" como consecuencia de la existencia de una obligación presente surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, el Grupo espera desprenderse de recursos. El importe consiste en la mejor estimación realizada a la fecha por los Administradores de la Sociedad dominante y son registradas al valor actual siempre y cuando el efecto financiero sea significativo. Durante los ejercicios 2013 y 2012, el Grupo ha realizado pagos por importe de 2.050 miles y 1.306 miles de euros y ha dotado 2.287 miles y 2.329 miles de euros, principalmente con cargo a "Gastos de personal - Sueldos y salarios" (Nota 22) de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
El movimiento de este epígrafe (Nota 3.ñ) durante 2013 y 2012, ha sido (en miles de euros):
| Servicios de Garantía y Asistencia, responsabilidades contractuales, etc. |
Otras Provisiones | |||
|---|---|---|---|---|
| (Notas 3.f y 3.ñ) | Litigios | (Notas 3.m, 3.ñ y 8) | Total | |
| Saldo al 31.12.11 | 245.008 | - | 2.790 | 247.798 |
| Dotación neta de las provisiones (Notas 3.k, 3.ñ y 18) | 112.048 | 11.254 | 583 | 123.885 |
| Aplicaciones | (22.197) | - | - | (22.197) |
| Diferencias de conversión | (805) | - | - | (805) |
| Saldo al 31.12.12 | 334.054 | 11.254 | 3.373 | 348.681 |
| Dotación neta de las provisiones (Notas 3.k, 3.ñ y 18) | (7.065) | (3.488) | (857) | (11.410) |
| Aplicaciones | - | - | - | - |
| Diferencias de conversión | (2.244) | - | - | (2.244) |
| Saldo al 31.12.13 | 324.745 | 7.766 | 2.516 | 335.027 |
Las provisiones a corto plazo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se refieren, básicamente, a las provisiones por responsabilidades contractuales (210 millones de euros al 31 de diciembre de 2013 y 227 millones de euros al 31 de diciembre de 2012, respectivamente) y garantías, postventa (116 millones de euros al 31 de diciembre de 2013 y 111 millones al 31 de diciembre de 2012, respectivamente).
Las sociedades consolidadas han registrado en "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2013 adjunta un ingreso por importe de 15.912 miles de euros (gasto de 121.051 miles de euros durante el ejercicio 2012) correspondientes a la diferencia entre las provisiones por estos conceptos necesarias al cierre del ejercicio y las registradas al cierre del ejercicio anterior. Los gastos incurridos en el ejercicio 2013 y 2012 en concepto de prestación de servicios de garantías contractuales (53.829 miles y 58.189 miles de euros, aproximada y respectivamente), se han registrado en los epígrafes de "Aprovisionamientos" y "Gastos de Personal" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de 2013 y 2012 adjuntas.
El Grupo firmó un contrato en 2008 con Metro de Caracas para la fabricación y suministro de 48 trenes a ser fabricados en España. Al 31 de diciembre de 2013, ya se habían enviado todos los trenes al cliente (al 31 de diciembre de 2012 se habían enviado al cliente 40 trenes, y estaban listos para su envío 5 trenes más). Como consecuencia de las condiciones contractuales existentes, al 31 de diciembre de 2013 el Grupo tiene constituida una provisión a esa fecha con cargo al contrato, por importe de 65.204 miles de euros (41.583 miles de euros al 31 de diciembre de 2012), que se encuentra registrada en el apartado de responsabilidades contractuales del cuadro anterior (Nota 12).
Al 31 de diciembre de 2013 la provisión por litigios se ha reducido en 3.488 miles de euros, debido a un acuerdo alcanzado con un cliente. La provisión restante está registrada fundamentalmente en relación a los desembolsos que pueden ponerse de manifiesto como consecuencia de la cancelación de un contrato con un cliente y para los que, adicionalmente, existe un importe de 9.201 miles de euros registrados en el epígrafe "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar" del balance de situación consolidado adjunto.
Los Administradores estiman que no se producirán pasivos adicionales a los registrados al 31 de diciembre de 2013 y asimismo estiman que la salida de recursos relacionados con los mismos se produzca durante los ejercicios 2014-2016.
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Consumos (*) Trabajos realizados por otras empresas Pérdidas por deterioro de materias primas |
494.514 65.496 - |
543.876 50.784 781 |
| 560.010 | 595.441 |
(*) El 85% en monedas del entorno euro, y el resto básicamente en USD y reales brasileños (77% en entorno euro 2012).
| Miles de Euros | ||
|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |
| Servicios exteriores | 231.631 | 250.131 |
| Tributos | 1.838 | 2.934 |
| Variación de provisiones por operaciones de tráfico y otros | (14.326) | 121.858 |
| Otros gastos de gestión corriente | 392 | 1.182 |
| 219.535 | 376.105 |
Los honorarios relativos a los servicios de auditoría (incluyendo revisiones semestrales) de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. y sociedades dependientes han ascendido a 770 miles de euros (710 miles de euros en el ejercicio 2012). De este importe, los incurridos por las auditorías anuales de las sociedades revisadas por las firmas de la organización mundial Deloitte han ascendido a 582 miles de euros (564 miles de euros en el ejercicio 2012). Adicionalmente, se han facturado honorarios por otros servicios profesionales por importe de 241 miles de euros por parte del auditor principal (438 miles de euros en el ejercicio 2012), 49 miles de euros por servicios de verificación relacionados con la auditoria, 137 miles de euros por servicios fiscales, y el resto por otros servicios (73 miles, 151 miles y resto de euros en el ejercicio 2012).
Durante el ejercicio 2013 se han realizado inversiones en sistemas, equipos e instalaciones destinadas a la protección y mejora del medio ambiente por importe de 738 miles de euros (2.579 miles de euros invertidos en 2012).
Durante los ejercicios 2013 y 2012 el Grupo no ha obtenido subvenciones de naturaleza ambiental.
El Consejo de Ministros celebrado el 15 de noviembre de 2013 ha aprobado la asignación final gratuita de derechos de emisión de CO2 para el período 2013-2020, habiendo correspondido a la Sociedad derechos para emitir 151.537 toneladas de CO2 en dicho periodo. En caso de realizar emisiones por encima del volumen de derechos asignados, será necesaria la adquisición de derechos de emisión en el mercado.
Durante el ejercicio 2013 el Grupo ha realizado emisiones de 16.782 toneladas (15.570 toneladas durante 2012) frente a los derechos de 20.197 toneladas que tenía otorgados (30.927 toneladas en 2012), por lo que la Sociedad no ha registrado pasivo alguno al cierre del ejercicio. Durante el ejercicio 2013 el Grupo no ha realizado venta alguna de derechos de emisión (beneficio de 81 miles de euros por las ventas durante el ejercicio 2012).
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Grupo no mantiene litigios en curso o contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente. Los Administradores de las Sociedades del Grupo consideran que no surgirán pasivos de significación derivados de la actuación medioambiental de la misma, por lo que el balance de situación consolidado adjunto no incluye provisión alguna por este concepto.
Durante el ejercicio 2013 el Grupo ha incurrido en gastos de carácter medioambiental por 859 miles de euros (412 miles de euros durante el ejercicio 2012).
La mayor parte de las subvenciones traspasadas a resultados en 2013 y 2012 corresponden a subvenciones obtenidas en el marco de diversos programas ministeriales en sus diferentes convocatorias, habiéndose incurrido en los costes a justificar.
Estas ayudas, en caso de no alcanzarse las inversiones en I+D previstas en dichos proyectos deberán ser devueltas considerando un tipo de interés de mercado.
El importe de subvenciones de explotación registradas en los ejercicios 2013 y 2012 en el epígrafe "Otros ingresos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta asciende a 2.225 miles y 4.422 miles de euros, respectivamente.
La plantilla media empleada en 2013 y 2012 ha sido la siguiente:
| Nº Medio de Empleados | |||
|---|---|---|---|
| Categoría Profesional | 2013 2012 |
||
| Empleados | 3.162 | 2.820 | |
| Obreros | 4.315 | 4.184 | |
| Total (*) | 7.477 | 7.004 |
(*) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la plantilla era de 7.632 y 6.979 personas, respectivamente.
El desglose de la plantilla media entre hombres y mujeres en el 2013 y 2012 ha sido el siguiente:
| 2013 | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| Categoría Profesional | Hombres | Mujeres | Hombres | Mujeres |
| Empleados | 2.384 | 778 | 2.126 | 694 |
| Obreros | 4.150 | 165 | 4.040 | 144 |
| Total | 6.534 | 943 | 6.166 | 838 |
La totalidad de los Administradores de la Sociedad son hombres.
Asimismo, el detalle de los gastos de personal es el siguiente (en miles de euros):
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Sueldos y salarios (Notas 3.k, 3.l y 3.ñ) | 296.156 | 262.936 |
| Seguridad social | 80.238 | 72.385 |
| Otros gastos (Nota 3.k) | 18.066 | 17.013 |
| 394.460 | 352.334 |
En el importe de "Gastos de personal – Sueldos y salarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada se incluye un importe de 12.243 miles de euros (2.354 miles de euros en el ejercicio 2012) correspondiente a una dotación por prejubilaciones
En 2013 y 2012, la Sociedad dominante ha registrado 1.399 miles y 1.394 miles de euros, aproximadamente, en concepto de remuneraciones y dietas devengadas por su Consejo de Administración, no habiendo devengado importe alguno los de las sociedades dependientes. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, ni el Consejo de Administración de la Sociedad dominante ni los del resto de filiales tenía concedidos anticipos, garantías o créditos, a sus actuales o antiguos miembros de su Consejo de Administración ni, salvo por lo indicado en la Nota 3.k, existían obligaciones contraídas por el Grupo con ellos en materia de pensiones o de seguros de vida.
Durante los ejercicios 2013 y 2012, los miembros del Consejo de Administración, así como las personas vinculadas a ellos a las que se refiere el artículo 231 de la Ley de Sociedades de Capital, no han incurrido directa ni indirectamente en ninguna situación de conflicto de interés con la Sociedad.
Se indica a continuación las participaciones de los miembros del Consejo de Administración en el capital de cualquier sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de CAF:
Los costes de personal (retribuciones dinerarias, en especie, Seguridad Social, etc.) de la Alta Dirección de la Sociedad dominante, tal y como se define de manera vinculante en el informe de gobierno corporativo, han sido desglosados en la Nota anterior al tener, simultáneamente, la condición de miembros del Consejo de Administración.
En los ejercicios 2013 y 2012 no se han producido otras operaciones con directivos ajenas al curso normal del negocio.
Al 31 de diciembre de 2013, los avales y garantías prestados al grupo por entidades financieras y compañías de seguros a favor de terceros ascienden a 1.735.795 miles de euros (1.609.523 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) básicamente avales técnicos en cumplimiento de los pedidos recibidos. De este total, un importe de 49.571 miles de euros corresponden a avales y garantías para las subvenciones y anticipos reembolsables concedidos por el Ministerio de Ciencia y Tecnología (Nota 15) y otras entidades públicas (55.119 miles de euros al 31 de diciembre de 2012).
Durante el ejercicio 2013 el Consejo Administrativo de Defensa Económica brasileño ha iniciado un proceso de investigación sobre varios fabricantes ferroviarios, entre los que se encuentra una filial del Grupo CAF en Brasil, tendente a concluir acerca de la existencia de posibles prácticas contrarias a la libre competencia en la licitación de determinados contratos. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales dicha filial no ha sido objeto de reclamación económica alguna por parte del mencionado Consejo Administrativo.
Durante los ejercicios 2013 y 2012, el Grupo CAF no ha identificado ningún activo o pasivo contingente significativo, adicional al mencionado en el apartado anterior.
| Pagos realizados y pendientes de pago en la fecha de | ||||
|---|---|---|---|---|
| cierre del ejercicio (Miles de euros) | ||||
| 2013 | 2012 | |||
| Importe | % | Importe | % | |
| Realizados dentro del plazo máximo legal | 156.682 | 28,95 | 267.653 | 49,48 |
| Resto | 384.619 | 71,05 | 273.304 | 50,52 |
| Total pagos del ejercicio | 541.301 | 100% | 540.957 | 100% |
| PMPA (días) de pago | 28,70 | 30,65 | ||
| PMPE (días) de pagos | 32,51 | 26,06 | ||
| PMP | 74,79 | 73,00 | ||
| Aplazamientos que a la fecha de cierre | ||||
| sobrepasan el plazo máximo legal | 36.322 | 21.610 |
A continuación se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio:
Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios, de modo que incluyen los datos relativos a las partidas "Proveedores" y "Otros acreedores-Acreedores varios" del pasivo corriente del balance de situación.
El plazo medio ponderado anticipado (PMPA) y el excedido (PMPE) de pagos se ha calculado como el cociente formado en el numerador por el sumatorio de los productos de cada uno de los pagos a proveedores realizados en el ejercicio con un aplazamiento inferior/superior al respectivo plazo legal de pago y el número de días de anticipo/aplazamiento excedido del respectivo plazo, y en el denominador por el importe total de los pagos realizados en el ejercicio con un aplazamiento inferior / superior al plazo legal de pago. El plazo medio ponderado (PMP) de pagos se ha calculado teniendo en cuenta todos los pagos independientemente de que se hayan realizado antes o después del plazo legal de pago.
El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales y conforme a las disposiciones transitorias establecidas en la Ley 15/2010, de 5 de julio, era de 85 días entre la fecha de entrada en vigor de la Ley y hasta el 31 de diciembre de 2011. Para el ejercicio 2012 el plazo máximo legal de pago aplicable era de 75 días, mientras que para el ejercicio 2013 es de 60 días.
Al 31 de diciembre de 2013 existía una cartera de pedidos contratada en firme, neta de los importes correspondientes a facturaciones a cuenta realizadas, por un importe, aproximado de 4.802.858 miles de euros (4.941.428 miles de euros al 31 de diciembre de 2012) (Nota 11). Al 31 de enero de 2014 este importe ascendía 4.709.071 miles de euros (4.894.538 miles de euros al 31 de enero de 2013).
D. JOSE Mª BAZTARRICA GARIJO D. ANDRES ARIZKORRETA GARCIA
PRESIDENTE CONSEJERO DELEGADO
D. ALEJANDRO LEGARDA ZARAGÜETA D. JOSE IGNACIO BERROETA ECHEVARRIA
CONSEJERO DIRECTOR GENERAL CONSEJERO
KUTXABANK, S.A. D. LUIS MIGUEL ARCONADA ECHARRI REPRESENTADA POR: D. JOSE ANTONIO MUTILOA IZAGIRRE CONSEJERO CONSEJERO
D. JOSE MIGUEL DE LA RICA BASAGOITI D. FERMIN ARRESE ARRATIBEL
CONSEJERO CONSEJERO
D. XABIER GARAIALDE MAIZTEGUI D. JUAN JOSE ARRIETA SUDUPE CONSEJERO CONSEJERO
D. ALFREDO BAYANO SARRATE
SECRETARIO
Diligencia que levanta el Secretario, para hacer constar que, tras la formulación de las Cuentas Anuales consolidadas y del Informe de Gestión consolidado de CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES, S.A. y Sociedades Dependientes que componen el grupo CAF (consolidado), correspondientes al Ejercicio anual cerrado al 31 de Diciembre de 2013, por los miembros del Consejo de Administración en la Sesión del 26 de febrero de 2014, sus miembros han procedido a suscribir el presente documento, que se compone de 84 pliegos numerados correlativamente, del número 4245 al 4328, ambos inclusive, visados todos por el Secretario que firma y el Presidente que refrenda y firmados por cada uno de los administradores al término de su texto.
San Sebastián, a 26 de febrero de 2014.
VºBº VºBº
JOSE Mª BAZTARRICA GARIJO ALFREDO BAYANO SARRATE
EL PRESIDENTE EL SECRETARIO DEL CONSEJO
Diligencia que levanta el Secretario del Consejo de Administración de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A., D. Alfredo Bayano Sarrate, para hacer constar que todos y cada uno de los miembros del Consejo de Administración, declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales, individuales y consolidadas, del ejercicio 2013, formuladas en la reunión de 26 de febrero de 2014, y elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que los informes de gestión aprobados junto con aquellas incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, así como la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan, firmando todos y cada uno de los señores Consejeros presentes de la Sociedad, en señal de conformidad, cuyos nombres y apellidos constan a continuación, de lo que doy fe.
San Sebastián, a 26 de febrero de 2014.
Fdo.: D. Alfredo Bayano Sarrate
D. JOSE MARIA BAZTARRICA GARIJO D. ANDRES ARIZKORRETA GARCIA PRESIDENTE CONSEJERO DELEGADO
D. ALEJANDRO LEGARDA ZARAGÜETA D. JOSE IGNACIO BERROETA ECHEVARRIA CONSEJERO DIRECTOR GENERAL VOCAL
KUTXABANK, S.A. D. LUIS MIGUEL ARCONADA ECHARRI REPRESENTADA POR: VOCAL D. JOSE ANTONIO MUTILOA IZAGIRRE VOCAL
D. JOSE MIGUEL DE LA RICA BASAGOITI D. FERMIN ARRESE ARRATIBEL VOCAL VOCAL
D. XABIER GARAIALDE MAIZTEGUI D. JUAN JOSE ARRIETA SUDUPE VOCAL VOCAL
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