5N Plus Inc. — Interim / Quarterly Report 2021

May 11, 2021

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE DATE DE PUBLICATION : 10 mai 2021

5N Plus présente ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 31 mars 2021

La Société présente de bons résultats et continue de se concentrer sur l’atteinte d’une rentabilité durable grâce à des initiatives d’expansion, une transformation stratégique et l’annonce d’une acquisition.

Tous les montants sont exprimés en dollars américains, à moins d’indication contraire.

Montréal (Québec), le 10 mai 2021 – 5N Plus inc. (« 5N Plus » ou la « Société ») (TSX : VNP), chef de file de la production de semiconducteurs spécialisés et de matériaux de haute performance à l’échelle mondiale, a annoncé aujourd’hui ses résultats d’exploitation et ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 31 mars 2021.

5N Plus a démarré 2021 en misant sur sa transformation stratégique, soutenue par un bilan solide et la bonne performance de ses principales activités. La Société a consolidé des partenariats clés qui la rapprocheront de ses objectifs de croissance à long terme. Elle a notamment conclu une entente stratégique avec Microbion Corporation en vue d’étendre le portefeuille d’ingrédients pharmaceutiques actifs de 5N Plus. La Société a également annoncé son intention d’acquérir AZUR SPACE Solar Power GmbH (« AZUR ») et a conclu avec cette société allemande une entente selon laquelle 5N Plus ferait l’acquisition de toutes les actions émises et en circulation d’AZUR.

« Les récentes activités de notre Société en lien avec l’acquisition d’AZUR et l’investissement stratégique dans une nouvelle catégorie d’ingrédients pharmaceutiques actifs cadrent bien avec notre plan qui consiste à avoir recours à des moyens externes pour accélérer la croissance et pénétrer des marchés plus vastes, a déclaré Arjang Roshan, président et chef de la direction. Ces initiatives permettront non seulement d’améliorer la position de notre Société en tant que fournisseur clé de matériaux essentiels pour le secteur des semiconducteurs spécialisés et l’industrie pharmaceutique, mais elles permettront également de favoriser l’expansion future de la Société sur des marchés plus vastes au sein de ces secteurs. »

Faits saillants pour le premier trimestre

• Les produits se sont établis à 46,9 M$ pour le premier trimestre de 2021 par rapport à 50,0 M$ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, en raison de la composition des ventes moins avantageuse dans le secteur Matériaux électroniques combinée à des difficultés logistiques à l’échelle mondiale liées au fret maritime qui se sont répercutées sur la chaîne d’approvisionnement dans les deux secteurs.

• Pour le premier trimestre de 2021, la Société a inscrit un BAIIA ajusté[1] de 6,3 M$, par rapport à 6,9 M$ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, ayant été affecté par la baisse des produits et la composition des ventes dans le secteur Matériaux électroniques. Pour le premier trimestre de 2021, la Société a dégagé un BAIIA[1] de 5,7 M$, par rapport à 6,2 M$ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent.

1 Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».

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• Le carnet de commandes[1] représentait 195 jours de produits annualisés, en hausse par rapport au trimestre précédent (189 jours) et au premier trimestre de 2020 (188 jours). Les nouvelles commandes[1] représentaient 100 jours pour le premier trimestre de 2021, par rapport à 62 jours pour le premier trimestre de 2020.

• Pour le premier trimestre de 2021, le résultat net a été de 0,8 M$, ou 0,01 $ par action, comparativement à 0,6 M$, ou 0,01 $ par action, pour la période correspondante de l’exercice précédent.

• Le rendement du capital investi (RCI)[1] annualisé s’est établi à 13,1 % pour l’exercice 2021, comparativement à 14,4 % à la fin de 2020.

• La dette nette[1] a diminué pour s’établir à 9,6 M$ en raison du remboursement de la dette à long terme pour un montant de 5,1 M$ au moyen des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation.

• Conformément à ce qui avait été approuvé par la Bourse de Toronto et aux termes de l’offre publique de rachat d’actions dans le cours normal des activités, 5N Plus a racheté et annulé, du 9 mars 2020 au 8 mars 2021, la totalité des 2 000 000 d’actions ordinaires de la Société.

• Le 24 mars 2021, 5N Plus a annoncé le renouvellement de sa facilité de crédit multidevise renouvelable consortiale garantie de premier rang de 79,0 M$. La facilité de crédit comprend une clause conditionnelle permettant de l’augmenter à 124,0 M$. En plus de sa clause conditionnelle, 5N Plus peut demander que la facilité de crédit soit augmentée à 154,0 M$ en vertu d’une clause accordéon prévoyant un montant additionnel de 30,0 M$, sous réserve de l’approbation du prêteur.

• Les prévisions du BAIIA ajusté[1 ] de 5N Plus pour 2021, après la consolidation d’AZUR, devrait s’établir entre 25,0 M$ et 30,0 M$.

Deux facteurs au sein du secteur Matériaux électroniques ont contribué à la diminution du BAIIA ajusté pour le premier trimestre de 2021 par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent. À la fin de 2020, 5N Plus a annoncé qu’elle avait conclu une série de contrats pluriannuels dans le secteur des énergies renouvelables, la part des produits tirés de ces contrats étant asymétrique, avec une contribution accrue des ventes en fin de contrat. Cette prévision s’est concrétisée et les produits étaient moins élevés pour le premier trimestre de 2021 par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent. En outre, dans ses dernières communications, la Société a souligné sa bonne performance dans le secteur de l’imagerie médicale, grâce à sa nouvelle génération de puces utilisées dans les détecteurs semiconducteurs pour les appareils d’imagerie médicale. Ces puces sont utilisées dans le développement d’un éventail d’instruments d’imagerie médicale en cours d’évaluations réglementaires et d’évaluations auprès des clients. 5N Plus s’attend à une baisse de la demande dans le secteur en 2021 durant ces phases d’évaluations.

Au cours du trimestre, le secteur Matériaux écologiques a enregistré des résultats solides avec une marge du BAIIA ajusté[1] ayant atteint un niveau inégalé. Au cours des dernières années, 5N Plus a fait progresser le secteur Matériaux écologiques vers des activités dégageant des marges plus élevées, en diminuant l’exposition du secteur aux prix des produits de base et en améliorant son efficacité opérationnelle. Les résultats du premier trimestre de 2021 reflètent l’aboutissement de ces initiatives en plus de l’excellente performance des activités d’exploitation, qui se traduisent par un accroissement considérable des marges dans le secteur.

Les prévisions quant au BAIIA ajusté intègrent les deux facteurs en lien avec le secteur Matériaux électroniques et dépendent du moment auquel sera réalisée la transaction avec AZUR, une fois reçues les approbations réglementaires. De plus, des activités spéculatives récentes non accompagnées de demande durable ont gonflé les prix du tellure, métal qu’utilise 5N Plus dans la fabrication de ses produits, dont certains sont vendus à prix fixe. Les prévisions intègrent de manière proactive l’effet des mesures d’atténuation du risque, en supposant que les activités spéculatives liées au tellure se poursuivent à court terme.

1 Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».

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Si l’on considère l’extrémité inférieure de la fourchette prévisionnelle, la marge brute[1] devrait demeurer autour de 25 %. Il convient de noter la remontée enregistrée dans le carnet de commandes[1] du secteur Matériaux électroniques, qui a atteint un niveau nettement supérieur à celui de la période correspondante de l’exercice précédent et du trimestre précédent. Cela a mené à l’accroissement de notre carnet de commandes global et reflète clairement la demande solide pour nos produits pour les mois à venir.

« De plus en plus, la valeur et la croissance sont les thèmes centraux de l’histoire de 5N Plus. Optimisées en vue d’améliorer les marges, nos activités principales sont une source de valeur et une importante source de flux de trésorerie assurant la solidité du bilan de notre Société et permettant d’investir dans les initiatives de croissance future. Ces initiatives, qui n’en sont encore qu’aux premières étapes de développement, continuent de faire avancer la Société vers la rentabilité. Compte tenu de cette dynamique, nous nous attendons à court terme à des fluctuations de la performance financière de la Société. Nous sommes absolument convaincus qu’à moyen et plus long terme, grâce notamment à la nature essentielle de ses activités, 5N Plus connaîtra une croissance exceptionnelle et offrira de la valeur à ses actionnaires, malgré quelques perturbations trimestrielles attendues. », conclut M. Roshan.

Conférence téléphonique

5N Plus tiendra une conférence téléphonique le mardi 11 mai 2021, à 8 h, heure de l’Est, avec les analystes financiers, portant sur les résultats du premier trimestre clos le 31 mars 2021. Toutes les personnes intéressées sont invitées à participer à la conférence qui sera diffusée en direct sur le site Internet de la Société à l’adresse www.5nplus.com.

Pour participer à la conférence :

• Région de Toronto : 416‐764‐8659

• Numéro sans frais : 1‐888‐664‐6392

• Pour accéder à la conférence, composez le code d’accès : 09260209.

Un enregistrement de la conférence téléphonique et de la période de questions sera disponible jusqu’au 18 mai 2021. Pour accéder à l’enregistrement, composez le 1‐888‐390‐0541, puis saisissez le code 260209.

À propos de 5N Plus inc.

5N Plus est un chef de file mondial dans la production de semiconducteurs spécialisés et de matériaux de haute performance. Ces matériaux ultrapurs constituent souvent la partie critique des produits offerts par ses clients, qui comptent sur la fiabilité d’approvisionnement de 5N Plus pour assurer la performance et la durabilité de leurs propres produits. 5N Plus déploie un éventail de technologies exclusives et éprouvées pour mettre au point et fabriquer ses produits spécialisés, lesquels donnent lieu à de nombreuses utilisations dans différents secteurs de pointe, notamment les énergies renouvelables, la sécurité, la filière spatiale, l’industrie pharmaceutique, l’imagerie médicale, la production industrielle et la fabrication additive. 5N Plus, dont le siège social est situé à Montréal (Québec, Canada), gère des centres de recherche‐développement, de production et de vente stratégiquement situés dans plusieurs pays, notamment en Europe, en Amérique du Nord et en Asie. La Société a pour mission d’être essentielle à ses clients, d’offrir une culture prisée par ses employés et d’inspirer confiance à ses actionnaires. Ses valeurs fondamentales sont l’intégrité, l’engagement, l’orientation client, le développement durable, l’amélioration continue, la santé et la sécurité. www.5nplus.com.

Mesures non conformes aux IFRS

Le carnet de commandes représente les commandes attendues que nous avons reçues, mais qui n’ont pas encore été exécutées, et qui devraient se transformer en ventes au cours des douze prochains mois, et est exprimé en nombre de jours. Les nouvelles commandes représentent les commandes reçues durant la période considérée, exprimées en nombre de jours, et calculées en additionnant aux produits des activités ordinaires l’augmentation ou la diminution du carnet de commandes pour la période considérée, divisé par les produits annualisés. Le carnet de commandes est un indicateur des produits futurs attendus en jours, et les nouvelles commandes permettent d’évaluer notre capacité à maintenir et à accroître nos produits.

1 Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».

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Le BAIIA désigne le résultat net avant les charges d’intérêts, l’impôt sur le résultat et l’amortissement. Nous avons recours au BAIIA, car nous croyons qu’il constitue une mesure significative de la performance opérationnelle de ses activités poursuivies avant la prise en compte de l’incidence de certaines charges. La définition de cette mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle qu’utilisent d’autres entreprises. La marge du BAIIA correspond au BAIIA divisé par les produits.

Le BAIIA ajusté correspond au BAIIA tel qu’il est défini précédemment avant la dépréciation des stocks, la charge au titre de la rémunération à base d’actions, la dépréciation des actifs non courants, les coûts (produits) associés aux litiges et aux activités de restructuration, le profit sur la sortie d’immobilisations corporelles, et les pertes (profits) de change et au titre de dérivés. Nous avons recours au BAIIA ajusté, car nous croyons qu’il constitue une mesure significative de la performance opérationnelle de ses activités poursuivies compte non tenu de l’incidence de certaines charges. La définition de cette mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle qu’utilisent d’autres entreprises. La marge du BAIIA ajusté correspond au BAIIA ajusté divisé par les produits.

Les charges d’exploitation ajustées correspondent aux charges d’exploitation compte non tenu de la dépréciation des stocks, de la charge au titre de la rémunération à base d’actions, de la dépréciation des actifs non courants, des coûts (produits) associés aux litiges et aux activités de restructuration, du profit sur la sortie d’immobilisations corporelles et de l’amortissement. Nous avons recours aux charges d’exploitation ajustées pour calculer le BAIIA ajusté. Nous croyons qu’il constitue une mesure significative de la performance opérationnelle de ses activités poursuivies. La définition de cette mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle qu’utilisent d’autres entreprises.

La dette nette correspond au montant total de la dette moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Toute mesure financière présentée par suite de l’adoption de la norme IFRS 16 relativement aux obligations locatives est exclue du calcul. La dette nette constitue un indicateur de la situation financière globale de la Société.

La marge brute est une mesure servant à déterminer ce que rapportent les ventes en déduisant le coût des ventes, à l’exclusion de l’amortissement et de l’incidence de la dépréciation des stocks. Cette mesure est également exprimée en pourcentage des produits, en divisant le montant de la marge brute par le total des produits.

Le rendement du capital investi (RCI) est une mesure financière non conforme aux IFRS. Il est obtenu en divisant le BAII ajusté annualisé par le montant du capital investi à la fin de la période. Le BAII ajusté se calcule comme le BAIIA ajusté, moins l’amortissement des immobilisations corporelles et des immobilisations incorporelles (ajusté pour tenir compte de la charge au titre de l’amortissement accéléré, s’il y a lieu). Le capital investi correspond à la somme des créances, des stocks, des immobilisations corporelles, du goodwill et des immobilisations incorporelles, moins les dettes fournisseurs et charges à payer (ajustées pour tenir compte des éléments exceptionnels). Nous nous servons de cette mesure que nous ayons recours à du financement par emprunts ou par capitaux propres. À notre avis, cette mesure fournit des renseignements utiles pour déterminer si le capital investi dans les activités de la Société dégage un rendement concurrentiel. Le RCI comporte toutefois des limites puisqu’il s’agit d’un ratio. Il ne permet donc pas de fournir de renseignements quant au montant absolu du résultat net, de la dette et des capitaux propres de la Société. Certains éléments sont également exclus du calcul du RCI et d’autres sociétés pourraient utiliser une mesure similaire, calculée différemment.

Énoncés prospectifs

Certains énoncés compris dans le présent communiqué de presse peuvent être prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur les meilleures estimations dont dispose la Société à ce jour et comportent un certain nombre de risques connus et inconnus, d’incertitudes et d’autres facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats, la performance ou les réalisations réels de la Société diffèrent sensiblement des résultats, de la performance ou des réalisations futurs, exprimés ou sous‐entendus dans ces énoncés prospectifs. Une description des risques qui touchent l’entreprise et les activités de la Société est présentée à la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de gestion de 2020 de 5N Plus daté du 23 février 2021, disponible sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com.

5

En règle générale, les énoncés prospectifs se distinguent par l’emploi du futur et du conditionnel et par l’utilisation de termes tels que « croire » ou « s’attendre à », à la forme positive et négative, de variantes de ces termes ou de termes similaires. Rien ne garantit que les événements prévus dans l’information prospective du présent communiqué de presse se produiront, ou s’ils se produisent, quels seront les avantages que 5N Plus pourra en tirer. Plus particulièrement, rien ne garantit la performance financière future de 5N Plus. L’information prospective contenue dans le présent communiqué de presse est valable en date de celui‐ci, et la Société n’a aucune obligation de mettre publiquement à jour cette information prospective afin de tenir compte de nouveaux renseignements, obtenus ultérieurement ou autrement, à moins de n’y être obligée en vertu des lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Le lecteur est averti de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs.

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Pour communiquer avec nous :

Richard Perron

Chef de la direction financière 5N Plus inc. 514‐856‐0644 invest@5nplus.com

Relations avec les médias :

Chloé Lebouc

Kaiser & Associés 514‐662‐3547 chloe.lebouc@kaiserpartners.com

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5N PLUS INC.

ÉTATS DU RÉSULTAT NET CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES Pour les trimestres clos les 31 mars

(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains, sauf les informations par action.) (non audité)

	2021	2020
	$	$
Produits	46 876	49 954
Coût des ventes	37 417	40 460
Frais généraux, frais de vente et frais d’administration	4 976	4 891
Autres charges(produits),montant net	2 229	1015
	44622	46 366
Résultat d’exploitation	**2 254 **	3 588
Charges financières (produits financiers)
Intérêt sur la dette à long terme	634	682
Intérêts théoriques et autres charges d’intérêts	106	217
(Profits) pertes de change et au titre de dérivés	(859)	449
	(119)	1348
Résultat avant impôt sur le résultat	2373	2 240
Charge d’impôt
Exigible	756	1 337
Différé	**854 **	311
	1610	1648
Résultat net	763	592
Attribuable :
Aux actionnaires de 5N Plus inc.	763	592
	763	592
Résultat par action attribuable aux actionnaires de 5N Plus inc.	0,01	0,01
Résultat de base par action	0,01	0,01
Résultat diluépar action	0,01	0,01

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5N PLUS INC.

ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES

(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains.) (non audité)

(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains.) (non audité)
	31 mars	31 décembre
	2021	2020
	$	$
Actif
Actif courant
Trésorerie et équivalents de trésorerie	35 386	39 950
Créances	29 711	30 110
Stocks	67 930	67 139
Impôt sur le résultat à recevoir	5 474	5 440
Autres actifs courants	11 627	8 256
Total de l’actif courant	150 128	150 895
Immobilisations corporelles	52 352	53 191
Actifs au titre de droits d’utilisation	4 760	5 047
Immobilisations incorporelles	9 358	9 668
Actifs d’impôt différé	5 707	6 789
Autres actifs	3 125	1 088
Total de l’actif non courant	75 302	75 783
Total de l’actif	225 430	226 678
Passif
Passif courant
Dettes fournisseurs et charges à payer	37 030	31 671
Impôt sur le résultat à payer	3 624	3 328
Partie courante de la dette à long terme	‐	109
Partie courante des obligations locatives	1 295	1 442
Total dupassif courant	41 949	36 550
Dette à long terme	45 000	50 000
Obligation au titre du régime d’avantages du personnel	15 588	17 202
Passifs financiers dérivés	354	439
Obligations locatives	3 766	3 916
Autrespassifs	195	195
Total dupassif non courant	64 903	71 752
Total dupassif	106 852	108 302
Capitauxpropres	118 578	118 376
Total dupassif et des capitauxpropres	225 430	226 678

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5N PLUS INC.

Pour les trimestres clos les 31 mars

(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains, sauf les informations par action.) (non audité)

Produitspar secteur et marge brute	T1 2021	T1 2020
	$	$
Matériaux électroniques	18 814	19 784
Matériaux écologiques	28 062	30 170
Total desproduits	46 876	49 954
Coût des ventes	(37 417)	(40 460)
Amortissement inclus dans le coût des ventes	2 235	2 685
Marge brute1	11 694	12 179
Pourcentage de marge brute1	24,9 %	24,4 %

BAIIA ajusté et BAIIA	T1 2021	T1 2020
	$	$
Produits	46 876	49 954
Charges d’exploitation ajustées1*	(40 596)	(43 097)
BAIIA ajusté1	6 280	6 857
Dépréciation des stocks	‐	‐
Charge au titre de la rémunération à base d’actions	(1 396)	(170)
Profits(pertes)de change et au titre de dérivés	859	(449)
BAIIA1	5 743	6 238
Intérêt sur la dette à long terme, intérêts théoriques et
autres charges d’intérêts	740	899
Amortissement	2 630	3 099
Résultat avant impôt sur le résultat	2 373	2 240
Charge d’impôt
Exigible	756	1 337
Différé	854	311
	1 610	1 648
Résultat net	763	592
Résultat de base par action	0,01 $	0,01 $
Résultat diluépar action	0,01$	0,01$

*Compte non tenu de la dépréciation des stocks, de la charge au titre de la rémunération à base d’actions et de l’amortissement.

Dette nette	Au 31 mars 2021	Au 31 décembre 2020
	$	$
Dette bancaire	‐	‐
Dette à long terme, y compris la partie courante	45 000	50 109
Total de la dette1	45 000	50 109
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(35 386)	(39 950)
**Dette nette1 **	9 614	10 159

1 Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » .