5N Plus Inc. — Earnings Release 2021

Feb 24, 2021

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C O M M U N I Q U É D E P R E S S E DATE DE PUBLICATION : 23 février 2021

5N Plus présente de solides résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice clos le 31 décembre 2020

Progression des marges et amélioration des résultats de 5N Plus grâce à la croissance des matériaux à forte valeur ajoutée

Tous les montants sont exprimés en dollars américains.

Montréal (Québec), le 23 février 2021 – 5N Plus inc. (« 5N Plus » ou la « Société ») (TSX : VNP), chef de file de la production de matériaux technologiques et de produits chimiques spécialisés à l’échelle mondiale, a présenté aujourd’hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice clos le 31 décembre 2020.

5N Plus a terminé le quatrième trimestre et l’exercice 2020 avec des résultats solides et nettement supérieurs à ceux des périodes correspondantes de 2019. La marge brute[1] de la Société s’est considérablement améliorée pour s’établir à 27,6 % pour l’exercice 2020, et le BAIIA ajusté[1] a atteint 28,8 M$ (16,2 % des produits), en dépit de la diminution de la demande dans les secteurs touchés par la pandémie de COVID‐19 et des cours des métaux historiquement bas qui ont pesé sur les activités en amont. En 2020, 5N Plus a généré des flux de trésorerie de 24,9 M$, ce qui lui a permis de renforcer davantage son bilan tout en réalisant une série d’investissements à l’appui de ses initiatives de croissance et de sa flexibilité opérationnelle.

Arjang Roshan, président et chef de la direction, déclare : « Je suis très heureux de la performance de la Société et de la croissance des bénéfices en 2020 malgré les difficultés découlant de la pandémie de COVID‐19 et les cours des métaux historiquement bas, qui ont eu des répercussions sur les activités traditionnelles. » Il ajoute : « Les déficits ont été plus que compensés par la contribution des initiatives de croissance et par l’apport accru des activités à plus forte valeur ajoutée qui sont moins exposées aux prix des métaux de base. Je crois que les résultats de 2020 offrent une fenêtre unique sur l’orientation future de notre société privilégiant un portefeuille de produits où les matériaux de grande valeur ont une place prédominante et constituent un catalyseur important de la croissance future. »

Au cours de l’exercice, la demande a été solide pour les produits des activités à plus forte valeur ajoutée, tels que les composés semiconducteurs et les substrats innovants, ainsi que les composés pour le secteur pharmaceutique et celui des soins de santé. La demande pour les matériaux associés aux applications de semiconducteurs a été exceptionnellement vigoureuse, stimulée surtout par les secteurs de l’imagerie médicale et de l’imagerie infrarouge. L’apport de ces activités a permis d’accroître la marge bénéficiaire et d’améliorer notablement le BAIIA ajusté de la Société par rapport à l’exercice précédent.

Faits saillants pour le quatrième trimestre

• Pour le quatrième trimestre de 2020, les produits ont atteint 46,2 M$, par rapport à 44,7 M$ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. Ils ont atteint 177,2 M$ pour l’exercice 2020, par rapport à 196,0 M$ pour l’exercice précédent. La part attribuable à la vente de métaux a été considérablement moins élevée par

1 Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».

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rapport à la période correspondante de l’exercice précédent, tandis que les produits à plus forte valeur ajoutée ont continué d’occuper une plus grande place dans la combinaison des ventes grâce à l’apport considérable des initiatives de croissance internes, donnant lieu à l’amélioration importante de la marge d’un exercice à l’autre.

• Au 31 décembre 2020, le carnet de commandes[1] représentait 189 jours de produits annualisés, en hausse par rapport à 171 jours pour le trimestre précédent. La différence nette s’explique en grande partie par le moment de la signature des contrats à long terme. Les nouvelles commandes[1] ont atteint un niveau de 133 jours pour le quatrième trimestre de 2020, par rapport à 53 jours pour le troisième trimestre de 2020 et à 96 jours pour le quatrième trimestre de 2019.

• Pour l’exercice 2020, le résultat net a été de 2,2 M$, ou 0,03 $ par action, comparativement à 1,8 M$, ou 0,02 $ par action, pour l’exercice 2019.

• Pour l’exercice 2020, la Société a dégagé un BAIIA[1] de 22,4 M$, comparativement à 19,1 M$ pour l’exercice 2019.

• Pour le quatrième trimestre de 2020, la Société a dégagé un BAIIA ajusté[1 ] de 6,5 M$, par rapport à 4,5 M$ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, soit une hausse de 45 % d’un trimestre à l’autre.

• Pour l’exercice 2020, la Société a dégagé un BAIIA ajusté de 28,8 M$, comparativement à 22,0 M$ pour l’exercice 2019, soit une hausse de 31 % d’un exercice à l’autre. Cette hausse découle d’une meilleure combinaison des produits, priorisant les composés semiconducteurs et les substrats innovants, ainsi que de la demande solide pour les produits des secteurs pharmaceutique et des soins de santé.

• Le rendement du capital investi (« RCI »)[1] s’est établi à 14,4 % pour l’exercice 2020, comparativement à 8,2 % à la fin de 2019.

• La dette nette[1] s’établissait à 10,2 M$ au 31 décembre 2020, en baisse de 24,9 M$ par rapport au 31 décembre 2019.

• Le 5 mars 2020, 5N Plus a annoncé que la Bourse de Toronto avait approuvé son offre publique de rachat d’actions dans le cours normal des activités, dans le cadre de laquelle 5N Plus a le droit de racheter aux fins d’annulation, du 9 mars 2020 au 8 mars 2021, jusqu’à 2 000 000 d’actions ordinaires. Du 9 mars 2020 au 31 décembre 2020, 5N Plus a racheté et annulé 1 750 428 actions ordinaires de la Société.

Résumé des développements importants survenus en 2020

• Le 3 juin 2020, 5N Plus a annoncé que sa filiale, 5N Plus Semiconductors, établie à St. George, en Utah, avait signé un contrat d’une valeur de 12,5 M$ avec le gouvernement américain. Cette entente vise à faire progresser la technologie de fabrication des produits semiconducteurs spécialisés exigés par les fournisseurs américains de satellites.

• Le 21 juillet 2020, 5N Plus a annoncé le lancement de la troisième génération de substrats innovants, le INZBE3, conçu pour l’imagerie et la détection infrarouge à partir de technologies de procédés révolutionnaires.

1 Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».

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• Le 7 octobre 2020, 5N Plus a annoncé qu’elle avait fait son entrée sur le marché de la fabrication additive (communément appelée « impression en trois dimensions ») à titre de fournisseur de poudres sphériques de haute performance et a procédé au lancement d’une vaste gamme de produits de poudres métalliques à l’appui de cette initiative.

• Le 21 octobre 2020, 5N Plus et Metalpine GmbH, un leader technologique dans la production de poudres métalliques de qualité supérieure pour la fabrication additive, établi en Autriche, ont annoncé qu’ils avaient conclu une entente stratégique visant à répondre conjointement à la demande croissante des marchés de la fabrication additive.

• Le 28 octobre 2020, 5N Plus a annoncé l’achèvement du programme d’investissements dans les technologies de procédés d’un montant total d’environ 10,0 M$. Cette série d’investissements visait à augmenter la capacité de ses actifs existants, à élargir son expertise et à réduire son empreinte environnementale. Les sommes ont été investies dans des installations ciblées situées en Europe et en Chine et relevant majoritairement du secteur Matériaux écologiques.

• Le 12 novembre 2020, 5N Plus a annoncé qu’elle avait conclu des ententes pluriannuelles visant à fournir à First Solar, Inc. (Nasdaq : FSLR) des matériaux semiconducteurs utilisés dans la fabrication de modules photovoltaïques en couches minces. 5N Plus est le premier fournisseur mondial de composés semiconducteurs innovants dans le secteur des modules solaires en couches minces.

Événement postérieur à la date de clôture

• Le 12 janvier 2021, 5N Plus a annoncé avoir conclu une entente stratégique avec Microbion Corporation, établie dans le Montana, visant à contribuer au développement de la nouvelle catégorie d’antibiotiques et d’agents antibiofilms de Microbion. En vertu de cette entente, 5N Plus a acquis une participation dans Microbion et sera responsable de la production des ingrédients pharmaceutiques actifs (« IPA ») dérivés du bismuth qui sont nécessaires à la fabrication de la nouvelle famille de médicaments de Microbion en cours de développement.

En 2020, 5N Plus est passée à la phase suivante de sa transformation stratégique, qui consiste à privilégier les matériaux avancés permettant d’accroître les marges et à s’éloigner des produits tributaires des cours des métaux et pouvant faire l’objet de banalisation. Dans cet objectif, la Société a commencé à chercher des occasions de fusions et acquisitions afin d’augmenter et d’accélérer sa croissance, tout particulièrement dans le domaine des matériaux technologiques. Elle a également amorcé une revue stratégique de certaines de ses activités traditionnelles pour en évaluer la compatibilité à long terme avec l’objectif de transformation de la Société. Cette revue vise à trouver des solutions optimales pour l’avenir des activités visées. De ce fait, presque toutes les dépenses non récurrentes engagées par la Société au cours de l’exercice considéré sont liées à la préparation de ces activités en vue des solutions adoptées.

« Grâce à son plan stratégique, la Société peut compter sur des initiatives de croissance prometteuses et sur des activités traditionnelles dont la performance a été optimisée – ce qui lui a permis de renforcer son bilan, indique M. Roshan. Nous pensons qu’il est temps de passer à la prochaine étape et de saisir des occasions de croissance externe qui nous permettront d’élargir considérablement notre part de marché exploitable totale pour nos produits à plus forte valeur ajoutée, tout en améliorant encore notre portefeuille de produits existant. »

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Conférence téléphonique diffusée sur Internet

5N Plus tiendra une conférence téléphonique le mercredi 24 février 2021, à 8 h, heure de l’Est, portant sur les résultats du quatrième trimestre et de l’exercice clos le 31 décembre 2020. Toutes les personnes intéressées sont invitées à participer à la conférence qui sera diffusée en direct sur le site Internet de la Société à l’adresse www.5nplus.com.

Pour participer à la conférence :

• Région de Toronto : 416‐764‐8659

• Numéro sans frais : 1‐888‐664‐6392

• Pour accéder à la conférence, composez le code d’accès : 17301716.

Un enregistrement de la conférence téléphonique et de la période de questions sera disponible jusqu’au 3 mars 2021. Pour accéder à l’enregistrement, composez le 1‐888‐390‐0541, puis saisissez le code 301716.

Mesures non conformes aux IFRS

Le BAIIA désigne le résultat net avant les charges d’intérêts, l’impôt sur le résultat et l’amortissement. Nous avons recours au BAIIA, car nous croyons qu’il constitue une mesure significative de la performance opérationnelle des activités poursuivies avant la prise en compte de l’incidence de certaines charges. La définition de cette mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle qu’utilisent d’autres entreprises. La marge du BAIIA correspond au BAIIA divisé par les produits.

Le BAIIA ajusté correspond au BAIIA tel qu’il est défini précédemment avant la dépréciation des stocks, la charge de rémunération à base d’actions, la dépréciation des actifs non courants, les coûts (produits) associés aux litiges et aux activités de restructuration, le profit sur la sortie d’immobilisations corporelles, et les pertes (profits) de change et au titre de dérivés. Nous avons recours au BAIIA ajusté, car nous croyons qu’il constitue une mesure significative de la performance opérationnelle des activités poursuivies compte non tenu de l’incidence de certaines charges. La définition de cette mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle qu’utilisent d’autres entreprises. La marge du BAIIA ajusté correspond au BAIIA ajusté divisé par les produits.

La marge brute est une mesure servant à déterminer ce que rapportent les ventes en déduisant le coût des ventes, à l’exclusion de l’amortissement des immobilisations corporelles et de l’incidence de la dépréciation des stocks. Cette mesure est également exprimée en pourcentage des produits, en divisant le montant de la marge brute par le total des produits.

La dette nette correspond au montant total de la dette moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Toute nouvelle mesure financière présentée par suite de l’adoption de la norme IFRS 16 relativement aux obligations locatives est exclue du calcul. Elle constitue un indicateur de la situation financière globale de la Société.

Le carnet de commandes représente les commandes attendues que la Société a reçues, mais qui n’ont pas encore été exécutées, et qui devraient se transformer en ventes au cours des douze prochains mois, et est exprimé en nombre de jours.

Les nouvelles commandes représentent les commandes reçues durant la période considérée, exprimées en nombre de jours, et calculées en additionnant aux produits des activités ordinaires l’augmentation ou la diminution du carnet de commandes pour la période considérée, divisé par les produits annualisés. Le carnet de commandes est un indicateur des produits futurs attendus en jours, et les nouvelles commandes permettent d’évaluer la capacité de la Société à maintenir et à accroître ses produits.

Le rendement du capital investi (« RCI ») est une mesure financière non conforme aux IFRS. Il est obtenu en divisant le BAII ajusté annualisé par le montant du capital investi à la fin de la période. Le BAII ajusté se calcule comme le BAIIA ajusté, moins l’amortissement des immobilisations corporelles et des immobilisations incorporelles (ajusté pour tenir compte de la charge au titre de l’amortissement accéléré, s’il y a lieu). Le capital investi correspond à la somme des créances, des stocks, des immobilisations corporelles, du goodwill et des immobilisations incorporelles, moins les dettes fournisseurs et charges à payer (ajustées pour tenir compte des éléments exceptionnels). Nous nous servons de cette mesure que nous ayons recours à du financement par emprunts ou par capitaux propres. À notre avis, cette mesure fournit des renseignements utiles pour déterminer si le capital investi dans les activités de la Société dégage

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un rendement concurrentiel. Le RCI comporte toutefois des limites puisqu’il s’agit d’un ratio. Il ne permet donc pas de fournir de renseignements quant au montant absolu du résultat net, de la dette et des capitaux propres de la Société. Certains éléments sont également exclus du calcul du RCI et d’autres sociétés pourraient utiliser une mesure similaire, calculée différemment.

À propos de 5N Plus inc.

Chef de file de la production de matériaux technologiques et de produits chimiques spécialisés à l’échelle mondiale, 5N Plus mise sur ses capacités intégrées de recyclage et de raffinage pour assurer la pérennité de son modèle d’affaires. Son siège social est situé à Montréal (Québec, Canada). La Société gère des centres de recherche et développement, de production et de vente dans plusieurs pays, notamment en Europe, en Amérique et en Asie. À partir de diverses technologies brevetées et éprouvées, 5N Plus fabrique des produits que ses clients utilisent comme précurseurs dans le cadre de plusieurs applications électroniques, optoélectroniques, pharmaceutiques et industrielles avancées ainsi que d’applications liées à la santé et à l’énergie renouvelable. Un grand nombre des produits fabriqués par 5N Plus sont essentiels pour assurer la fonctionnalité et la performance des produits et systèmes fabriqués par ses clients, dont bon nombre sont des chefs de file dans leur secteur d’activité.

Mise en garde relative aux énoncés prospectifs

Certains énoncés compris dans le présent communiqué de presse peuvent être prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur les meilleures estimations dont dispose la Société à ce jour et comportent un certain nombre de risques connus et inconnus, d’incertitudes et d’autres facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats, la performance ou les réalisations réels de la Société diffèrent sensiblement des résultats, de la performance ou des réalisations futurs, exprimés ou sous‐entendus dans ces énoncés prospectifs. Une description des risques qui touchent l’entreprise et les activités de la Société est présentée à la rubrique « Risques et incertitudes » du présent rapport de gestion de 2020 daté du 23 février 2021, disponible sur Société sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com.

En règle générale, les énoncés prospectifs se distinguent par l’emploi du futur et du conditionnel et par l’utilisation de termes tels que « croire » ou « s’attendre à », à la forme positive et négative, de variantes de ces termes ou de termes similaires. Rien ne garantit que les événements prévus dans l’information prospective du présent communiqué de presse se produiront, ou s’ils se produisent, quels seront les avantages que 5N Plus pourra en tirer. Plus particulièrement, rien ne garantit la performance financière future de 5N Plus. L’information prospective contenue dans le présent communiqué de presse est valable en date de celui‐ci, et la Société n’a aucune obligation de mettre publiquement à jour cette information prospective afin de tenir compte de nouveaux renseignements, obtenus ultérieurement ou autrement, à moins de n’y être obligée en vertu des lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Le lecteur est averti de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs.

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Pour communiquer avec nous :

Richard Perron

Chef de la direction financière 5N Plus inc. 514‐856‐0644 invest@5nplus.com

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5N PLUS INC. ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉS

(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains.)

(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains.)
	31 décembre 2020 31 décembre 2019
Actif Actif courant Trésorerie et équivalents de trésorerie Créances Stocks Impôt sur le résultat à recevoir Autres actifs courants	$ $ 39 950 20 065 30 110 28 477 67 139 83 367 5 440 5 433 8 256 7 371
Total de l’actif courant	150 895 144 713
Immobilisations corporelles Actifs au titre de droits d’utilisation Immobilisations incorporelles Actifs d’impôt différé Autres actifs	53 191 58 590 5 047 6 050 9 668 10 990 6 789 8 425 1 088 1 174
Total de l’actif non courant	75 783 85 229
Total de l’actif	226 678 229 942
Passif Passif courant Dettes fournisseurs et charges à payer Impôt sur le résultat à payer Partie courante de la dette à long terme Partie courante des obligations locatives	31 671 32 066 3 328 3 374 109 107 1 442 1 469
Total dupassif courant	36 550 37 016
Dette à long terme Passifs d’impôt différé Obligation au titre du régime d’avantages du personnel Passifs financiers dérivés Obligations locatives Autrespassifs	50 000 55 000 ‐ 269 17 202 15 398 439 ‐ 3 916 4 767 195 195
Total dupassif non courant	71 752 75 629
Total dupassif	108 302 112 645
Capitauxpropres	118 376 117 297
Total dupassif et des capitauxpropres	226 678 229 942

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5N PLUS INC.

ÉTATS DU RÉSULTAT NET CONSOLIDÉS

Pour les exercices clos les 31 décembre

(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains, sauf les informations par action.)

	2020	2019
	$	$
Produits	177 192	195 971
Coût des ventes	140 806	161 213
Frais généraux, frais de vente et frais d’administration	19 874	21 179
Autres charges(produits),montant net	3 015	5 351
	163 695	187 743
Résultat d’exploitation	13 497	8 228
Charges financières
Intérêt sur la dette à long terme	2 666	2 914
Intérêts théoriques et autres charges d’intérêts	824	1 165
Pertes de change et au titre de dérivés	2 798	316
	6 288	4 395
Résultat avant impôt sur le résultat	7 209	3 833
Charge (recouvrement) d’impôt
Exigible	3 385	2 187
Différé	1 638	(139)
	5 023	2 048
Résultat net	2 186	1 785
Attribuable :
Aux actionnaires de 5N Plus inc.	2 186	1 785
	2 186	1 785
Résultat par action attribuable aux actionnaires de 5N Plus inc.	0,03	0,02
Résultat de base par action	0,03	0,02
Résultat diluépar action	0,03	0,02

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5N PLUS INC.

(Les montants sont exprimés en milliers de dollars américains.)

Produitspar secteur et marge brute	T4 2020 T4 2019 E 2020 E 2019 $ $ $ $ 21 567 20 517 81 484 81 281 24 663 24 197 95 708 114 690 46 230 44 714 177 192 195 971 (39 241) (37 221) (140 806) (161 213) 2 411 ‐ 2 411 ‐ 2 231 2 457 10 064 9 931 11 631 9 950 48 861 44 689 25,2 % 22,3 % 27,6 % 22,8 %
Matériaux électroniques Matériaux écologiques
Total des produits
Coût des ventes Dépréciation des stocks Amortissement inclus dans le coût des ventes
Marge brute1 Pourcentage de marge brute1
BAIIA ajusté et BAIIA
	T4 2020 T4 2019 E 2020 E 2019
Produits Charges d’exploitation ajustées1*	$ $ $ $ 46 230 44 714 177 192 195 971 (39 687) (40 212) (148 401) (174 021)
BAIIA ajusté1 Dépréciation des stocks Dépréciation des actifs non courants Charge de rémunération à base d’actions Produits (coûts) associés aux litiges et aux activités de restructuration, montant net Pertes de change et au titre de dérivés	6 543 4 502 28 791 21 950 (2 411) ‐ (2 411) ‐ ‐ ‐ (4 934) ‐ (867) (455) (1 801) (2 583) ‐ ‐ 5 577 ‐ (1 035) (365) (2 798) (316)
BAIIA1 Intérêt sur la dette à long terme, intérêts théoriques et autres charges d’intérêts Amortissement	2 230 3 682 22 424 19 051 770 789 3 490 4 079 2 651 2 887 11 725 11 139
Résultat avant impôt sur le résultat Charge (recouvrement) d’impôt Exigible Différé	(1 191) 6 7 209 3 833 439 186 3 385 2 187 1 234 (326) 1 638 (139)
	1 673 (140) 5 023 2 048
Résultat net	(2 864) 146 2 186 1 785
Résultat de base par action Résultat diluépar action	(0,03) $ ‐ $ 0,03 $ 0,02 $ (0,03) $ ‐$ 0,03$ 0,02$

* Compte non tenu de la dépréciation des stocks et des actifs non courants, de la charge de rémunération à base d’actions, des produits (coûts) associés aux litiges et aux activités de restructuration, et de l’amortissement.

Dette nette	Au 31 décembre 2020	Au 31 décembre 2019
	$	$
Dette bancaire	‐	‐
Dette à long terme, y compris la partie courante	50 109	55 107
Total de la dette1	50 109	55 107
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(39 950)	(20 065)
Dette nette1	10 159	35 042

1 Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».