ARCUS Spółka Akcyjna

www.arcus.pl

Skonsolidowany raport śródroczny Arcus Spółka Akcyjna za okres od 01 stycznia do 30 czerwca 2016

sporządzone zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej

Spis treści

1		Wybrane dane finansowe 5
	1.1 1.2	Dane dotyczące śródrocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ARCUS Dane dotyczące śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki dominującej Arcus	5
		S.A.	6
	1.3	Zasady przyjęte do przeliczania danych finansowych	6
2		Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej Arcus S.A. 7
	2.1	Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów grupy kapitałowej Arcus S.A.	7
	2.2	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej grupy kapitałowej Arcus S.A.	8
	2.3	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych grupy kapitałowej Arcus S.A.	9
	2.4	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym grupy kapitałowej Arcus S.A.	10
3		Informacje podstawowe 11
	3.1	Jednostka dominująca	11
	3.1.1	Zarząd11
	3.1.2	Rada Nadzorcza 12
	3.2	Grupa kapitałowa Arcus	12
4		Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego
		sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku 13
	4.1	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego	13
	4.2	Oświadczenie o zgodności	13
	4.3	Nowe standardy i interpretacje jeszcze nie przyjęte przez grupę Arcus	13
	4.4	Zmiany zasad rachunkowości	14
5		Dodatkowe noty objaśniające 15
	5.1	Przychody ze sprzedaży	15
	5.2	Sezonowość i cykliczność	15
	5.3	Segmenty sprawozdawcze	15
	5.4	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej i zdarzeń mających wpływ na osiągnięty
		wynik finansowy	17
	5.4.1	Segment IT 19
	5.4.2	Segment telematyczny 19
	5.4.3	Segment telemetryczny 20
	5.4.4	Segment usług 20
	5.4.5 5.5	Pozostałe zdarzenia 20 Koszty według rodzaju	21
	5.6	Pozostałe koszty i przychody operacyjne	21
	5.7	Przychody i koszty finansowe	22
	5.8	Podatek dochodowy	22
	5.9	Zysk / strata netto przypadający na 1 akcję	22
	5.10	Kapitał podstawowy	23
	5.11	Rzeczowe aktywa trwałe	23
		5.11.1 Zmiany w stanie środków trwałych w okresie 01.01 do 30.06.201623
		5.11.2 Zmiany w stanie środków trwałych w okresie 01.01 do 30.06.201524
	5.12	Wartości niematerialne	24
		5.12.1 Zmiany w stanie wartości niematerialnych w okresie 01.01 do 30.06.201624 5.12.2 Zmiany w stanie wartości niematerialnych w okresie 01.01 do 30.06.201525
	5.13	Należności długoterminowe	25
	5.14	Zapasy	25
	5.15	Należności krótkoterminowe	26
	5.16	Środki pieniężne	26
	5.17	Kredyty i pożyczki	27

	5.18	Zobowiązania z tytułu leasingu	27
	5.19	Zobowiązania krótkoterminowe	28
	5.20	Rezerwy na zobowiązania	28
	5.21 5.22	Należności i zobowiązania w walucie Zadeklarowane lub wypłacone dywidendy	29 29
	5.23	Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały odzwierciedlone w
		skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym	29
	5.24	Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej ARCUS w ciągu okresu śródrocznego	29
	5.25	Zobowiązania warunkowe	29
	5.26	Zarządzanie kapitałem	30
	5.27	Klasy instrumentów finansowych	30
	5.28	Transakcje z podmiotami powiązanymi	31
	5.29 5.30	Sprawy sporne Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału	31
			32
6		Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Arcus S.A. 33
	6.1	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Arcus S.A.	33
	6.2	Śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Arcus S.A.	34
	6.3	Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Arcus S.A.	35
	6.4	Śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych Arcus S.A.	36
7		Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu śródrocznego skróconego jednostkowego
		sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku 37
	7.1	Podstawa sporządzenia sprawozdania	37
	7.2	Oświadczenie o zgodności	37
	7.3	Nowe standardy i interpretacje jeszcze nie przyjęte przez grupę	37
	7.4	Zmiany zasad rachunkowości	38
	7.5	Zadeklarowane lub wypłacone dywidendy	38
8		Dodatkowe noty objaśniające 39
	8.1	Przychody ze sprzedaży	39
	8.2	Koszty według rodzaju	40
	8.3	Pozostałe przychody i koszty operacyjne	41
	8.4	Przychody i koszty finansowe	41
	8.5 8.6	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Kapitał podstawowy	42 42
	8.7	Pożyczki udzielone spółkom z grupy kapitałowej	42
	8.8	Aktywa finansowe dostępne utrzymywane do terminu wymagalności	42
	8.9	Kredyty i pożyczki	43
	8.10	Zobowiązania z tytułu leasingu	43
	8.11	Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych	43
	8.12	Transakcje z podmiotami powiązanymi	44
	8.13	Sprawy sporne	44
	8.14	Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały odzwierciedlone w skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym	45
1		PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ARCUS
		W I PÓŁROCZU 2016 ROKU 47
	1.1	Opis organizacji Grupy i jej podstawowej działalności	47
2		Zmiany w strukturze Grupy i jednostki dominującej 50
3		Wcześniejsze prognozy 50
4		Kapitał akcyjny i akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu
		akcjonariuszy 50
5		Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące 50

6	Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 50
7	Poręczenia, kredyty lub pożyczki i gwarancje 51
8	Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta 52
9	Czynniki i zdarzenia w szczególności o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki 54
10	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 54
11	Czynniki ryzyka i zagrożeń 54
12	Zarządzanie kapitałem 55
13	Oświadczenia Zarządu 56

1 Wybrane dane finansowe

1.1 Dane dotyczące śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ARCUS

Lp.
	WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł			w tys. EUR
		za okres 01.01. do 30.06.2016	za okres 01.01. do 30.06.2015	za okres 01.01. do 30.06.2016	za okres 01.01. do 30.06.2015
I	Przychody ze sprzedaży produktów	50 424	84 703	115 100	20 489
II	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-1 508	-2 470	-344	-598
III	Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-2 267	-2 853	-517	-690
IV	Zysk (strata) netto z konsolidacji	-1 953	-2 643	-446	-639
V	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	-1 696	-1 697	-387	-411
VI	EBITDA	-193	-1 122	-44	-271
VII	Całkowite dochody ogółem	-1 953	-2 377	-446	-581
VIII	Całkowite dochody przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej	-1 696	-1431	-387	-352
IX	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-1 644	-14 804	-375	-3 581
X	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-26	9	-6	2
XI	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 373	5 868	-542	1 419
XII	Zmiana stanu środków pieniężnych	-4 042	-8 927	-923	-2 159
XIII	Zysk (strata) netto i rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej ( w złotych/ EUR na akcję)	-0,23	0,23	-0,05	-0,06

		stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
XIV	Aktywa razem	87 434	102 684	19 757	24 096
XV	Zobowiązania długoterminowe	8 863	7 650	2 003	1 795
XVI	Zobowiązania krótkoterminowe	33 015	46 969	7 460	11 022
XVII	Kapitał własny	45 556	48 065	10 294	11 279
XVIII	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	45 916	47 902	10 375	11 241
XIX	Kapitał zakładowy	732	732	165	172
XX	Średnia ważona liczba akcji	7 320 000	7 320 000	7 320 000	7 320 000
XXI	Wartość księgowa i rozwodniona wartość księgowa na jedna akcję przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej ( w złotych/EUR na akcję)	6,27	6,54	1,42	1,54

1.2 Dane dotyczące śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki dominującej Arcus S.A.

Lp.
	WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł		w tys. EUR
		za okres 01.01. do 30.06.2016	za okres 01.01. do 30.06.2015	za okres 01.01. do 30.06.2016	za okres 01.01. do 30.06.2015
I	Przychody ze sprzedaży	40 239	71 760	9 186	17 358
II	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-646	438	-147	106
III	Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-1 296	185	-296	45
IV	Zysk (strata) netto	-1 050	150	-240	36
V	EBITDA	235	1 363	54	330
VI	Całkowite dochody ogółem	-1 050	416	-240	95
VII	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-607	-10 633	-139	-2 572
VIII	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-484	-3168	-110	-766
IX	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 900	-5 810	-662	1 405
X	Zmiana stanu środków pieniężnych	-3 991	-7 991	-911	-1 933
XI	Zysk (strata) netto i rozwodniony zysk (strata) netto	-0,14	0,02	-0,03	0,00
	na jedna akcję

		stan na 30.06.2015	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015	stan na 31.12.2015
XII	Aktywa razem	101 841	112 124	23 012	26 311
XIII	Zobowiązania długoterminowe	8 214	7 549	1 856	1 771
XIV	Zobowiązania krótkoterminowe	27 828	37 727	6 288	8 853
XV	Kapitał własny	65 799	66 849	14 868	15 687
XVI	Kapitał zakładowy	732	732	165	172
XVII	Średnia ważona liczba akcji	7 320 000	7 320 000	7 320 000	7 320 000
XVIII	Wartość księgowa i rozwodniona wartość księgowa	8,99	9,13	2,03	2,14

na jedną akcję

1.3 Zasady przyjęte do przeliczania danych finansowych

Dane finansowe w EUR zostały przeliczone według następujących zasad:

poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu NBP na dzień:
30.06.2016 4,4255 PLN/EUR
30.06.2015 4,1944 PLN/EUR
poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca roku
za okres od 1.01.2016 do 30.06.2016 4,3805 zł/EUR
za okres od 1.01.2015 do 30.06.2015 4,1341 zł/EUR

2 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej Arcus S.A.

2.1 Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów grupy kapitałowej Arcus S.A.

	Nota	01.01-30.06.2016	01.01-30.06.2015
Przychody ze sprzedaży	5.1	50 424	84 703
Koszt własny sprzedaży	5.5	-36 993	-69 498
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		13 431	15 205
Pozostałe przychody operacyjne	5.6	1 066	556
Koszty sprzedaży	5.5	-10 842	-13 115
Koszty ogólnego zarządu	5.5	-5 088	-4 951
Pozostałe koszty operacyjne	5.6	-75	-165
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		-1 508	-2 470
Przychody finansowe	5.7	68	314
Koszty finansowe	5.7	-827	-697
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		-2 267	-2 853
Podatek dochodowy:	5.8	314	210
Bieżący		0	0
Odroczony		314	210
Zysk (strata) netto		-1 953	-2 643
EBITDA		-193	-1 122
Zysk (strata )netto przypadający na
akcjonariuszy jednostki dominującej		-1 696	-1 697
udziały nie dające kontroli		-257	-946

Zwykły i rozwodniony	5.9	-0,23	-0,23
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
	Nota	01.01-30.06.2016	01.01-30.06.2015

Zysk (strata) netto		-1 953	-2 643

Pozycje, które w przyszłości mogą zostać zaklasyfikowane do wyniku:
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży			329
Podatek odroczony od składników innych całkowitych dochodów			-63
Suma składników innych całkowitych dochodów			266

Całkowity dochód (strata) za okres		-1 953	-2 377
Całkowity dochód (strata) za okres przypadający na:
Akcjonariuszy spółki dominującej		-1 696	-1 431
Udziały nie dające kontroli		-257,00	-946,00

Całkowity dochód (strata) przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w złotych na akcję)
Zwykły i rozwodniony w zł /akcję		-0,23	-0,20

2.2 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej grupy kapitałowej Arcus S.A.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe	5.11	4 074	4 225	4 903
Wartości niematerialne	5.12	6 466	6 293	5 262
Wartości firmy z konsolidacji		8 930	8 930	8 930
Należności długoterminowe	5.13	7 949	7 760	9 196
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 629	8 208	8 738
Razem		36 048	35 416	37 029
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy	5.14	14 015	12 514	15 528
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	5.15,5.21	36 563	49 752	40 107
Udzielone pożyczki		470	622	1 086
Środki pieniężne	5.16	338	4 380	2 236
Razem		51 386	67 268	58 957
AKTYWA RAZEM		87 434	102 684	95 986

	Nota	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Kapitał akcyjny	5.10	732	732	732
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		37 631	37 631	37 631
Kapitał z aktualizacji wyceny		0	0	0
Pozostałe kapitały zapasowe		143	143	143
Zyski zatrzymane		7 410	9 396	5 943
Razem		45 916	47 902	44 449
Udziały nie dające kontroli		-360	163	-415
Kapitał własny razem		45 556	48 065	44 034
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwy na podatek odroczony		3 997	3 902	3 566
Rezerwy na zobowiązania	5.20	434	434	434
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		0	0	6 532
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		4 432	3 314	4 196
Razem		8 863	7 650	14 728
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	5.17	7 334	9 151	6 391
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	5.19,5.21	24 825	37 229	29 570
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego
Rezerwy na zobowiązania	5.20	856	589	1 263
Razem		33 015	46 969	37 224
Pozostałe pasywa		0	0	0
PASYWA RAZEM		87 434	102 684	95 986

2.3 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych grupy kapitałowej Arcus S.A.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01-30.06.2016	01.01-30.06.2015
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-2 266	-2 853
Korekty o pozycje	622	-11 951
Amortyzacja	1 316	1 348
Odsetki otrzymane	174	109
Wynik na działalności inwestycyjnej	-459	345
Zmiana stanu zapasów	-1 500	-755
Zmiana stanu należności	13 002	-6 836
Zmiana stanu zobowiązań i rezerw	-11 911	-6 990
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony		-74
Inne		902
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-1 644	-14 804
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy	1 105	2 162
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	910	126
Spłata pożyczek	195	400
Zbycie aktywów finansowych		1 636
Wydatki	-1 131	-2 153
Wydatki na zakup wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-1 071	-803
Udzielone pożyczki	-60	-1 350
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-26	9
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy	24	6 293
Wpływy z kredytów i pożyczek		6 250
Odsetki	24	43
Wydatki	-2 396	-425
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-100
Spłata kredytów i pożyczek	-1 799
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-304	-251
Odsetki	-193	-174
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-2 372	5 868
Zmiana stanu środków pieniężnych	-4 042	-8 927
Środki pieniężne na początek okresu	4 380	11 163
Środki pieniężne na koniec okresu	338	2 236

2.4 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym grupy kapitałowej Arcus S.A.

Za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016

roku
	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Kapitał zakładowy, kapitał zapasowy oraz kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane	Kapitał z aktualizacji wyceny	Akcje własne	Razem	Kapitał jednostek nie kontrolujących	Kapitał własny razem
Stan na 1 stycznia 2016 roku	38 506	9 396	-	-	47 902	163	48 065
Zysk (strata) netto		- 1 696	-	-	- 1 696	- 257	- 1 953
Całkowity dochód (strata) za okres	-	- 1 696	-	-	- 1 696	- 257	- 1 953
Dywidenda w spółkach zależnych		- 290			- 290	- 266	- 556
Stan na 30 czerwca 2016 roku	38 506	7 410	-	-	45 916	- 360	45 556

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy, kapitał zapasowy oraz kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Zyski zatrzymane Kapitał z aktualizacji wyceny Akcje własne Razem Kapitał jednostek nie kontrolujących Kapitał własny razem Stan na 1 stycznia 2015 38 506 9 757 -266 0 47 997 -1 022 46 975 Zysk (strata) netto 0 1 756 0 1 756 -367 1 389 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży skorygowane o podatek odroczony 0 266 266 0 266 Całkowity dochód (strata) za okres 0 1 756 266 0 2 022 -367 1 655 Dywidenda w spółkach zależnych 0 -299 -299 -266 -565 Zmiana kapitałów - podwyższeni kapitałów w spółce zależnej -1 818 -1 818 1 818 Stan na 31 grudnia 2015 roku 38 506 9 396 0 0 47 902 163 48 065

Za okres od 1 stycznia

do czerwca 2015 roku				tys. PLN
	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Kapitał zakładowy, kapitał zapasowy oraz kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane	Kapitał z aktualizacji wyceny	Akcje własne	Razem	Kapitał jednostek nie kontrolujących	Kapitał własny razem
Stan na 1 stycznia 2015 roku	38 506	10 624	- 266	-	48 864	- 254	48 610
Korekta błędu *		- 867			- 867	- 768	- 1 635
Stan na 1 stycznia 2015 roku po korekcie	38 506	9 757	- 266	-	47 997	- 1 022	46 975
Zysk (strata) netto		- 1 697	-	-	- 1 697	- 946	- 2 643
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży skorygowane o podatek odroczony		-	266	-	266		266
Całkowity dochód (strata) za okres	-	- 1 697	266	-	- 1 431	- 946	- 2 377
Dywidenda w spółkach zależnych		-299			- 299	-266	- 565
Zmiana kapitałów - podwyższenie kapitałów w spółce zależnej		-1 818			- 1 818	1 818	-
Stan na 30 czerwca 2015 roku	38 506	5 943	-	-	44 449	- 416	44 033

*dotyczy korekty wyceny kontraktów długoterminowych i szacowania rezerw pracowniczych w spółce zależnej - korekty opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok

3 Informacje podstawowe

3.1 Jednostka dominująca

Dane teleadresowe ARCUS S.A.

Firma:	ARCUS S.A.
Siedziba i adres:	ul. Kolejowa 5/7
	01-217 Warszawa
Telefon:	+ 48 22 536 09 00
Fax:	+ 48 22 831 70 43
Poczta elektroniczna:	[email protected]
Strona internetowa:	www.arcus.pl

ARCUS S.A. jest jednostką dominującą w Grupie Arcus S.A. prowadzącą przedsiębiorstwo w formie spółki akcyjnej. Według statutu Spółki czas jej trwania jest nieograniczony. Jednostka jako Spółka Akcyjna powstała w dniu 06.11.2006 z przekształcenia wcześniej istniejącej spółki z ograniczoną odpowiedzialnością o nazwie ARCUS Sp. z o.o.

Siedziba jednostki dominującej i miejsce prowadzenia działalności gospodarczej to ul. Kolejowa 5/7 w Warszawie. Spółka jest zarejestrowana pod numerem KRS 0000271167 przez Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS.

ARCUS S.A. jest jednym z największych na polskim rynku dostawców zintegrowanych systemów zarządzania dokumentem i korespondencją masową. ARCUS S.A. jest przedstawicielem Kyocera Document Solutions oraz Pitney Bowes w Polsce. Akcje ARCUS S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od dnia 19 czerwca 2008 roku na rynku podstawowym GPW S.A. ARCUS S.A. prowadzi działalność w oparciu przepisy Kodeksu Spółek Handlowych oraz podlega przepisom ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi oraz ustawy z dnia 29 lipca 2005 o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

3.1.1 Zarząd

Na dzień 01.01.2016 w skład Zarządu wchodziły następujące osoby:

Michał Czeredys Prezes Zarządu,
Michał Łotoszyński Wiceprezes Zarządu.

Na dzień 30.06.2016 oraz na dzień publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w skład Zarządu wchodziły następujące osoby:

Michał Czeredys Prezes Zarządu,
Michał Łotoszyński Wiceprezes Zarządu,
Rafał Czeredys Członek Zarządu.

Rada Nadzorcza na posiedzeniu w dniu 26.01.2016 roku powołała do składu Zarządu Pana Rafała Czeredysa.

3.1.2 Rada Nadzorcza

Na dzień 30.06.2016 roku oraz dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego w skład Rady Nadzorczej wchodziły następujące osoby:

Marek Czeredys Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Tomasz Konewka Członek Rady Nadzorczej,
Krzysztof Franciszek Przybył Członek Rady Nadzorczej,
Bogusław Wasilewko Członek Rady Nadzorczej,
Lech Lechowski Członek Rady Nadzorczej

3.2 Grupa kapitałowa Arcus

Grupę Kapitałową ARCUS (dalej również: "Grupa", "Grupa Kapitałowa") tworzą:

ARCUS S.A. jako jednostka dominująca,
spółka zależna T-matic Systems S.A. (dalej również: "T-matic"), gdzie ARCUS S.A. posiada 74,73 % akcji,
spółka zależna DocuSoft Sp. z o.o. (dalej również: "DocuSoft"), gdzie ARCUS S.A. posiada 86,96% udziałów,
spółka zależna Durau Sp. z o.o. (dalej również "Durau") ze 100% udziałem ARCUS S.A.,
spółka zależna Arcus Systemy Informatyczne Sp. z o.o., dawniej Syntea Business Solutions Sp. z o.o. (dalej również "ASI"), w której ARCUS S.A. posiada 53% udziałów,
spółka zależna Arcus Kazachstan ze 100% udziałem ARCUS S.A.
spółka zależna LTM Sp. z o.o. Z 99% udziałem Durau Sp. z o.o.

Wszystkie jednostki podlegają konsolidacji metodą pełną. Spółki Arcus Kazachstan i LTM nie miały wpływu na niniejsze sprawozdanie skonsolidowane z uwagi na nieistotność ich danych.

Przedmiotem działalności T-matic Systems S.A. jest dostarczanie rozwiązań telematycznych w zakresie systemów zarządzania i monitorowania pojazdów a także systemów pomiarowych energii elektrycznej, gazu, wody i ciepła.

Spółka ASI świadczy dla podmiotów publicznych oraz firm usługi konsultacyjne, wdrożeniowe i utrzymaniowe w zakresie Enterprise Resource Planning (ERP). Oferuje rozwiązania one4all integrujące obszary działalności organizacji w zakresie realizacji podstawowych procesów biznesowych, zarządzania komunikacją i workflow, zarządzania projektami oraz analizy prowadzonej działalności, specjalizuje się w dostawach i usługach wdrożeniowych systemów Zunifikowanej Komunikacji i infrastruktury IT.

Głównym przedmiotem działalności Docusoft jest produkcja oprogramowania i wdrażanie systemów obiegu dokumentów. Durau Sp. z o.o. jest grupą zakupową świadczącą usługi w zakresie obrotu mediami i usług dla biznesu. Arcus Kazachstan Sp. z o.o. nie rozpoczął działalności, podobnie jak utworzona w okresie sprawozdawczym LTM Sp. z o.o. spółka zależna od Durau Sp. z o.o.

4 Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku

4.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Prezentowane śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (DZ.U. Nr 33 poz.259 wraz z późniejszymi zmianami)i przedstawia sytuację finansową Grupy Kapitałowej ARCUS S.A. na dzień 30 czerwca 2016 roku , 30 czerwca 2015 roku, wyniki jej działalności za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku i 30 czerwca 2015 oraz przepływy pieniężne za okres za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca marca 2016 roku i 30 czerwca 2015 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Odnośnie ujemnego kapitału własnego oraz negatywnego wyniku spółki T-matic Systems S.A., Zarząd jednostki dominującej podtrzymuje stanowisko o braku zagrożenia kontynuacji działalności spółki z uwagi na strategię rozwoju Grupy oraz intencję jednostki dominującej do wsparcia finansowego T-matic Systems S.A. w okresie niezbędnym do osiągnięcia przez spółkę zdolności do generowania pozytywnych wyników ekonomicznych. Poza powyższym, w dniu sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne inne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej spółek z Grupy Kapitałowej Arcus. W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca zaniechanie działalności.

4.2 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34").

4.3 Nowe standardy i interpretacje jeszcze nie przyjęte przez grupę Arcus

Standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły w życie:

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku,
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
zmiany do MSSF 16 w zakresie rachunkowości leasingów standard dotychczas nie przyjęty przez Komisję Europejską; termin planowanego zatwierdzenia nie został określony,
MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później),
zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych

przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później),

poprawki do MSR 12 "Ujęcie aktywów z tytułu podatku odroczonego ze względu na niezrealizowane straty" obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później; planowane zatwierdzenie standardu w czwartym kwartale 2016 roku,
poprawki do MSR 7 "Inicjatywa dotycząca ujawnień"; wymóg ujawnienia uzgodnienia zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej, podział na zmiany będące przepływami pieniężnymi i niepieniężnymi – obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później; planowane zatwierdzenie standardu w czwartym kwartale 2016 roku.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Ocena wpływu MSSF 15 i MSSF 16 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedmiotem dalszej analizy. W ocenie Zarządu pozostałe standardy i interpretacje nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas przez Grupę politykę rachunkowości.

4.4 Zmiany zasad rachunkowości

Zasady rachunkowości będące podstawą sporządzenia niniejszego sprawozdania są spójne z zasadami przyjętymi do sporządzenia sprawozdania za 2015 rok za wyjątkiem opisanych poniżej kosztów akwizycji. Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 30 czerwca 2016 roku powinno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Arcus S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. Począwszy od 2016 roku Grupa prowadzi identyfikację kosztów pozyskania (akwizycji) kontraktów handlowych, które prezentuje w pozycji należności jako rozliczenia międzyokresowe kosztów do momentu realizacji kontraktu lub braku spełnienia przyjętych przesłanek:

1. Koszty te można zidentyfikować na bazie indywidualnej.
1. Koszty można wiarygodnie wycenić.
1. Istnieje prawdopodobieństwo odzyskania w przyszłości korzyści ekonomicznych.
1. Wartość kontraktu przekracza założenia ustalone w parametrach modelu.
1. Okres aktywacji przekracza co najmniej 1 okres sprawozdawczy Spółki.

Sposób ustalania kwoty kosztu na pozyskaniu kontraktów handlowych polega na indywidualnej identyfikacji poniesionego kosztu lub jego części z przychodem. Do rozliczania kosztów akwizycji zastosowano model oczekiwanych przychodów z kontraktów handlowych. Koszty akwizycji są ujmowane w bilansie, w pozycji rozliczenia międzyokresowe kosztów i na 30 czerwca 2016 r. wynoszą 1 687 tys. zł. W okresach poprzedzających nie występowały pozycje spełniające wymagania w odniesieniu do definicji kosztów powiązanych z pozyskaniem kontraktów w przyszłości i wszystkie koszty ujmowane były w okresach bieżących.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ARCUS S.A. za 2015 rok dostępne jest na stronie internetowej Emitenta www.arcus.pl

Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Arcus S.A. jest złoty polski. Wszystkie dane finansowe prezentowane są w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej.

5 Dodatkowe noty objaśniające

5.1 Przychody ze sprzedaży

Poniższe tabele przedstawiają strukturę rzeczową i geograficzną przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Arcus S.A.

Przychody
	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Sprzedaż w kraju	49 512	77 496
Sprzedaż za granicę	912	7 207
Razem	50 424	84 703

Przychody ze sprzedaży

	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Przychody ze sprzedaży usług	16 604	11 515
Przychody ze sprzedaży towarów	33 820	73 188
Razem przychody ze sprzedaży	50 424	84 703

5.2 Sezonowość i cykliczność

Działalność Grupy ARCUS S.A. nie podlega istotnym czynnikom sezonowości. Przychody generowane są na podstawie kontraktów stałych i kontraktów incydentalnych. Wysoki udział kontraktów incydentalnych w sprzedaży, jak również charakteryzujący je zmienny rozkład w czasie roku z tendencją wzrostową w drugiej połowie roku, prowadzi do zróżnicowanego poziomu osiąganej sprzedaży w porównywalnych okresach kolejnych lat. Jednocześnie czynniki te nie wpływają znacząco na porównywalność całorocznych wyników finansowych Grupy a polityka dywersyfikacji działalności w ograniczonym zakresie ogranicza efekty sezonowości i transakcji o charakterze incydentalnym.

5.3 Segmenty sprawozdawcze

Działalność Grupy ARCUS S.A. została dla celów prezentacji podzielona na 4 segmenty działalności:

segment IT obejmujący sprzedaż i dzierżawę sprzętu kopiującego i do zarządzania pocztą oraz pełnym cyklem życia dokumentu, (office solutions), sprzętu komputerowego i elektroniki;
segment telematyki obejmujący świadczenie monitorowania flot pojazdów,
segment telemetrii obejmujący sprzedaż oraz instalację i uruchomienie urządzeń do pomiaru mediów jak prąd, gaz i woda;
segment usług, w tym usługi serwisowe, naprawcze, a także usługi integracji rozwiązań ICT (technologii informacyjno-telekomunikacyjnych) i wdrożeń ERP.

	Segment IT	Segment telematyczny	Segment telemetryczny	Segment usług	Razem
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrz.	37 212	1 169	899	11 144	50 424
Sprzedaż pomiędzy segmentami	0	0	0	0	0
Przychody razem segmentu	37 212	1 169	899	11 144	50 424
Wynik segmentu	2 807	-606	-530	-866	805
Koszty nieprzypisane	-	-		-	-2 313
Zysk/strata na działalności operacyjnej	-	-		-	-1 508
Przychody finansowe netto	-	-		-	-759
Zysk/strata przed opodatkowaniem	-	-		-	-2 267
Podatek dochodowy	-	-		-	314
Zysk/strata netto za rok obrotowy	-	-		-	-1 953
Aktywa i pasywa
Aktywa segmentu	51 318	1 612	1 240	15 368	69 538
Aktywa nieprzypisane	-	0		-	17 896
Aktywa ogółem					87 434
Pasywa segmentu	22 277	700	538	6 671	30 186
Pasywa nieprzypisane	-	-		-	57 248
Pasywa ogółem					87 434

Dane segmentowe za okres od 01.01 do 30.06.2016

Dane segmentowe za okres od 01.01 do 30.06.2015

	Segment IT	Segment	Segment	Segment	Razem
		telematyczny	telemetryczny	usług
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrz.	76 627	1 038	544	6 494	84 703
Sprzedaż pomiędzy segmentami	-	-		-	-
Przychody razem segmentu	76 627	1 038	544	6 494	84 703
Wynik segmentu	2 840	-973	-1 247	-810	-190
Koszty nieprzypisane	-	-		-	-2 280
Zysk/strata na działalności operacyjnej	-	-		-	-2 470
Przychody finansowe netto	-	-		-	-383
Zysk/strata przed opodatkowaniem	-	-		-	-2 853
Podatek dochodowy	-	-		-	210
Zysk netto za rok obrotowy	-	-		-	-2 642
Aktywa i pasywa
Aktywa segmentu	69 330	939	998	5 370	76 637
Aktywa nieprzypisane					19 627
Aktywa ogółem					96 264
Pasywa segmentu	36 986	501	532	2 865	40 884
Pasywa nieprzypisane					55 380
Pasywa ogółem					96 264

5.4 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej i zdarzeń mających wpływ na osiągnięty wynik finansowy

W pierwszym półroczu 2016 roku grupa kontynuowała rozpoczęte w 2015 roku działania odnoszące się do realizacji zmodyfikowanej polityki sprzedażowej zakładającej:

ograniczanie udziału działalności wykraczającej poza specjalizację grupy,
eliminację działalności o wysokim ryzyku i znaczącym prawdopodobieństwie ponoszonych strat w przyszłości,
budowie przewagi konkurencyjnej w oparciu o własną sieć dystrybucyjno-serwisową,
systematycznemu wprowadzaniu własnych rozwiązań technologicznych stanowiących uzupełnienie funkcjonalności produktów globalnych producentów.

Pierwsze półrocza 2016 roku było kolejnym okresem realizacji programu ukierunkowanego na wzrost rentowności działalności grupy. W stosunku do analogicznego okresu 2015 roku nastąpiło polepszenie wyniku netto o kwotę 690 tys.zł, zysku na działalności operacyjnej - o kwotę 961,9 tys.zł oraz EBITDA polepszenie o 929,0 tys.zł. Poprawę wyników finansowych udało się zrealizować przy znaczącym ograniczeniu przychodów ze sprzedaży, których wartość wyniosła 50,4 mln zł co stanowiło zmniejszenie o 34,3 mln zł (-40,5%) w stosunku do porównywalnego okresu 2015 roku. Ponadto na wynik finansowy miała wpływ przeprowadzona w I półroczu identyfikacja kosztów akwizycji w kwocie 1,6 mln zł, która na dzień 30 czerwca 2016 roku prezentowana jest jako pozycja rozliczeń międzyokresowych.

Ograniczenie przychodów ze sprzedaży w I połowie 2016 roku nastąpiło jako efekt dwóch czynników:

Wygaszanie działalności handlowej w obszarach znajdujących się poza strategicznymi kierunkami rozwoju grupy Arcus. W sierpniu 2015 roku grupa podjęła działania zmierzające do intensyfikacji prac w zakresie rozwijanie produktów i usług w oparciu o współpracę z kluczowymi partnerami strategicznymi a w szczególności firmami: Kyocera Document Solutions; Pitney Bowes oraz Microsoft. W korespondencji do oferty partnerów, budowane są rozwiązania technologiczne stanowiące rozszerzenia lub wprowadzające autorskie rozwiązania i nowe funkcjonalności dla systemów globalnych. W stosunku do 2015 roku ograniczenie przychodów ze sprzedaży produktów i usług nie stanowiących core business wyniosło 15,0 mln zł.

Czasowe ograniczenia działalności handlowej w zakresie sprzedaży tonerów. W pierwszym półroczu 2016 roku na rynku europejskim pojawiły się tonery będące imitacjami oryginalnych produktów firmy Kyocera, przy czym Arcus SA nie prowadził obrotu w tym zakresie. Nasz partner – firma Kyocera Document Solutions wspólnie z organami państw EU rozpoczęła działania zmierzające do wykrycia nielegalnych producentów i dystrybutorów. W konsekwencji tych działań Arcus SA w I półroczu ograniczył sprzedaż tonerów do urządzeń drukujących, zapewniając jednak dostawy w ramach realizowanych kontraktów dzierżawnych i utrzymaniowych. Szacowany efekt ograniczania dystrybucji tonerów w omawianym okresie wyniósł ok. 24 mln zł. Istotne jest jednak aby wskazać, że wszystkie podejmowane działania były przeprowadzane w sposób, który gwarantował użytkownikom pełny dostęp do materiałów eksploatacyjnych, niezbędnych dla zapewnienia ciągłości pracy urządzeń. Dokonując analizy bieżącego i poprzedzającego okresu można dodatkowo wskazać, że Arcus SA zrealizował wzrost sprzedaży urządzeń firmy Kyocera.

Struktura % segmentów wg przychodów ze sprzedaży za okres I półrocza 2016 i 2015 roku

W pierwszym półroczu 2016 roku w stosunku do porównywalnego okresu 2015 roku nastąpił wzrost udziału segmentów telematyki, telemetrii oraz pozostałych usług. Główną przyczyna było znaczącego zmniejszenia się udziału segmentu IT w strukturze przychodów ogółem.

5.4.1 Segment IT

Dominującym segmentem działalności Grupy Arcus pozostaje tak jak w okresach poprzedzających segment IT. W okresie 01-06.2016 zrealizowano przychody ze sprzedaży w kwocie 37,2 mln zł., co w stosunku do porównywalnego okresu 2015 roku stanowi zmniejszenie o 51,4%. Uzyskano wynik segmentu w kwocie 2,8 mln zł, co stanowiło ograniczenie wyniku o 0,03 mln (-1,2%) w stosunku do 2015 roku.

Segment IT, 01-06.2016/01-06.2015
	01-06.2016	01-06.2015	Zmiana zł	Zmiana %

Przychody ze sprzedaży (tys zł)	37 212	76 627	-39 415	-51,4%
Wynik segmentu (tys zł)	2 807	2 840	-33	-1,2%
rentowność sprzedaży	7,5%	3,7%	3,8	pp

Pomimo znaczącego zmniejszenia przychodów ze sprzedaży spowodowanego ograniczeniem handlu tonerami w segmencie utrzymany został nominalny wynik finansowy w kwocie 2,8 mln zł w konsekwencji zrealizowania dwu krotnie wyższej rentowności w omawianym segmencie. Wynik rentownościowe potwierdzają zasadność przyjętych w 2015 roku kierunków modyfikacji strategii sprzedażowej, których jednym z priorytetów było zwiększenie rentowności grupy na działalności podstawowej.

5.4.2 Segment telematyczny

Segment telematyczny w okresie 01-06.2016 roku zrealizował przychody ze sprzedaży w kwocie 1,2 mln zł, co stanowiło wzrost w stosunku do porównywalnego okresu o 0,1 mln zł. (+12,6%). Wynik segmentu wyniósł -0,6 mln zł, co stanowi poprawę o 0,4 mln zł (+37,7%) w stosunku do porównywalnego okresu.

Segment telematyczny , 01-06.2016/01-06.2015
	01-06.2016	01-06.2015	Zmiana zł	Zmiana %

Przychody ze sprzedaży (tys zł)	1 169	1 038	131	12,6%
Wynik segmentu (tys zł)	-606	-973	367	-37,7%
rentowność sprzedaży	-51,8%	-93,7%	41,9	pp

Segment nadal wykazuje ujemna rentowność, chociaż co trzeba wskazać rentowność uległa poprawie o 41,9pp. Ujemne wyniki segmentu są efektem braku osiągnięcia wymaganej skali działalności w stosunku do konieczności utrzymywania infrastruktury technicznej. Grupa realizuje systematyczny wzrost liczebności obsługiwanych pojazdów. Znacząca poprawa wyników segmentu będzie mogła nastąpić w momencie zrealizowania prac rozwojowych i zwiększenia funkcjonalności oferowanych rozwiązań.

5.4.3 Segment telemetryczny

Segment telemetryczny w okresie 01-06.2016 roku zrealizował przychody ze sprzedaży w kwocie 0,9 mln zł. co stanowiło wzrost w stosunku do porównywalnego okresu o 0,4 mln zł. (+65,3). Wynik segmentu wyniósł -0,5 mln zł. co stanowi poprawę o 0,7 mln zł (+57,5%). W omawianym okresie Grupa rozpoczęła realizację kontraktu dla ADD Polska/Polska Grupa Energetyczna w zakresie liczników inteligentnych.

Segment telemetryczny, 01-06.2016/01-06.2015
	01-06.2016	01-06.2015	Zmiana zł	Zmiana %

Przychody ze sprzedaży (tys. zł)	899	544	355	65,3%
Wynik segmentu (tys. zł)	-530	-1 247	717	-57,5%
rentowność sprzedaży	-59,0%	-229,2%	170,3	pp

Rentowność segmentu pozostaje ujemna i była na poziomie 59,0%. W stosunku do analogicznego okresu 2015 roku nastąpiła poprawa rentowności o 170,3pp.

5.4.4 Segment usług

Czwartym z obszarów działalności Grupy Arcus jest segment usług obejmujący w szczególności usługi serwisowe, naprawcze, utrzymaniowe oraz integracji rozwiązań ICT (technologii informacyjno-telekomunikacyjnych) i wdrożeń ERP. W okresie pierwszego półrocza 2016 roku segment zrealizował przychody ze sprzedaży w kwocie 11,1 mln zł, co w porównaniu do analogicznego okresu 2015 stanowi wzrost o 4,6 mln zł (wzrost o 71,6%). Według zrealizowanego wyniku, segment ten zanotował 0,9 mln zł straty wobec straty w kwocie 0,8 mln. zł w okresie porównywalnym 2015 roku. Z punktu widzenia rentowności w pierwszym półroczu zrealizowano wzrost rentowności o 4,7pp

Segment usług, 01-06.2016/01-06.2015
	01-06.2016	01-06.2015	Zmiana zł	Zmiana %

Przychody ze sprzedaży (tys. zł)	11 144	6 494	4 650	71,6%
Wynik segmentu (tys. zł)	-866	-810	-56	6,9%
rentowność sprzedaży	-7,8%	-12,5%	4,7	pp

5.4.5 Pozostałe zdarzenia

W dniu 17.03.2016 roku zostały podpisane przez Arcus S.A. z BZ WBK aneksy do umów kredytowych i umowy akredytywy importowej w wyniku czego uległa zmianie struktura finansowania Spółki. W okresie sprawozdawczym finansowanie realizowane było w ramach kredytu w rachunku bieżącym z limitem 7,5 mln zł, kredytu celowego z limitem 4 mln zł (spłacony w bieżącym okresie) oraz akredytywy importowej do wartości 8 mln zł. Ustanowiono dodatkowe zabezpieczenie i podwyższono procentowanie kredytów o 0,5 pp. Po dacie bilansu zostały podpisane kolejne aneksy do w/w umów (patrz punkt Kredyty i pożyczki).

5.5 Koszty według rodzaju

Koszty rodzajowe

	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015

Wartość sprzedanych towarów	26 167	61 038
Usługi obce	8 105	8 215
Wynagrodzenia i świadczenia dla pracowników	9 891	11 178
Zużycie materiałów i energii	5 930	4 309
Podatki i opłaty	555	671
Amortyzacja	1 315	1 348
Pozostałe koszty rodzajowe	873	818
Razem	52 836	87 577
Zmiana stanu zapasów	87	-12
Koszty działalności operacyjnej	52 923	87 565
koszty sprzedaży	10 842	13 115
Koszty ogólnego zarządu	5 088	4 951
Koszt własny sprzedaży	36 993	69 498

Wzrost kosztów zużycia materiałów związany jest ze zwiększonymi w stosunku do okresu porównywalnego przychodami ze sprzedaży usług w spółce dominującej ( większa ilość obsługiwanych kontraktów serwisowych w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku).

5.6 Pozostałe koszty i przychody operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne
	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Zysk ze sprzedaży środków trwałych	466	98
Otrzymane odszkodowania	13	124
Dotacje otrzymane	75	75
Pozostałe ( w tym należność zasądzona wyrokiem)	512	259
Razem	1 066	556
Pozostałe koszty operacyjne
	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Koszty napraw ubezpieczonego mienia	26	71
Pozostałe	49	94
Razem	75	165

5.7 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Odsetki od lokat bankowych	5	2
Odsetki inne uzyskane	20	72
Pozostałe- w tym różnice kursowe	43	240
Razem	68	314

Koszty finansowe

	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Odsetki od kredytów	81	118
Pozostałe odsetki	72	64
Różnice kursowe	536
Dyskonto - kontrakty długoterminowe	111
Pozostałe	27	515
Razem	827	697

W kosztach finansowych w pozycji pozostałe ujęto w okresie porównywalnym wynik ze sprzedaży akcji TAURON, natomiast w okresie sprawozdawczym dyskonto dotyczące przychodów z kontraktów wykazano w odrębnej pozycji kosztów finansowych.

5.8 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy
	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Podatek dochodowy bieżący		-
Podatek dochodowy odroczony	314	210
Razem	314	210

5.9 Zysk (strata) netto przypadający na 1 akcję

	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Średnia ważona liczba akcji	7 320 000	7 320 000
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej ( tys. zł)	-1 696	-1 697
Zysk (strata) netto na jedną akcję przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	-0,23	-0,23
Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	-0,23	-0,23

5.10 Kapitał podstawowy

Akcjonariusze jednostki dominującej ARCUS S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (według wiedzy Spółki) na dzień przekazania niniejszego raportu.

	Liczba akcji	Wartość udziałów w kapitale zakładowym	Udział % w kapitale zakładowym w %	% głosów na WZA Spółki
MMR Invest S.A. 1)	4 800 000	480 000,00	65,6%	65,6%
Pozostali	2 520 000	252 000,00	34,4%	34,4%
Razem	7 320 000	732 000,00	100,0%	100,0%

* Podmiotem dominującym w MMR Invest SA. jest Pan Marek Czeredys, Pan Michał Czeredys i Pan Rafał Czeredys

Spółka nie posiada informacji o zajściu istotnych zmian w strukturze akcjonariatu w okresie pomiędzy dniem przekazania raportu rocznego, a dniem przekazania niniejszego raportu.

5.11 Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Budynki i budowle	420	501	579
Maszyny i urządzenia	621	734	1 351
Środki transportu	1 781	1 830	1 745
Pozostałe	861	903	1 016
Razem środki trwałe	3 683	3 968	4 691
Zaliczki na środki trwałe	258	232	212
Środki trwałe w budowie	133	25	0
Rzeczowe aktywa trwałe	4 074	4 225	4 903

5.11.1 Zmiany w stanie środków trwałych w okresie 01.01 do 30.06.2016

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Bilans otwarcia netto	501	734	1 830	903	3 968
Wartość brutto
Stan na 01.01.2016	773	3 220	2 917	3 239	10 149
Zwiększenia- nabycie		109	556	398	1 063
Zmniejszenia- sprzedaż i likwidacja		7	654	187	848
Stan na 30.06.2016	773	3 322	2 819	3 450	10 364
Umorzenie
Stan na 01.01.2016	272	2 033	1 540	2 336	6 181
Zwiększenia - amortyzacja	81	212	404	307	1 004

Zmniejszenia – sprzedaż i likwidacja		29	449	54	532
Stan na 30.06.2016	353	2 216	1 495	2 589	6 653
Netto na dzień 30.06.2016	420	1 106	1 324	861	3 711

5.11.2 Zmiany w stanie środków trwałych w okresie 01.01 do 30.06.2015

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Bilans otwarcia netto	561	1 449	1 645	902	4 557
Wartość brutto
Stan na 01.01.2015	682	2 990	2 554	3 547	9 773
Zwiększenia- nabycie	94	141	543	241	1 019
Zmniejszenia- sprzedaż i likwidacja	2	44	73	490	609
Stan na 30.06.2015	774	3 087	3 024	3 298	10 183
Umorzenie
Stan na 01.01.2015	121	1 541	909	2 645	5 216
Zwiększenia - amortyzacja	75	227	376	183	861
Zmniejszenia – sprzedaż i likwidacja	1	32	6	546	585
Stan na 30.06.2015	195	1 736	1 279	2 282	5 492
Netto na dzień 30.06.2015	579	1 351	1 745	1 016	4 691

5.12 Wartości niematerialne

Wartości niematerialne

	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Oprogramowanie	1 053,00	1 300,00	1 443,00
Licencje	693,00	841,00	904,00
Inne (w nakłady na prace rozwojowe)	4 720,00	4 152,00	2 283,00
Razem	6 466,00	6 293,00	4 630,00
Zaliczki na poczet wartości niematerialnych	0	0	632,00
Razem	6 466,00	6 293,00	5 262,00

5.12.1 Zmiany w stanie wartości niematerialnych w okresie 01.01 do 30.06.2016

	Oprogramowanie	Licencje	Inne ( w tym nakłady na prace rozwojowe)	Razem
Bilans otwarcia netto	1 201,0	708,0	4 384,0	6 293,0
Wartość brutto				0,0
Stan na 01.01.2016	4 158,0	2 199,0	6 503,0	12 860,0
Zwiększenia - nabycie	28,0	132,0	353,0	513,0
Zmniejszenia – sprzedaż i likwidacja		28,0		28,0
Stan na 30.06.2016	4 186,0	2 303,0	6 856,0	13 345,0
Amortyzacja
Stan na 01.01.2016	2 957,0	1 491,0	2 119,0	6 567,0

Zwiększenia - amortyzacja	176,0	119,0	17,0	312,0
Zmniejszenia – sprzedaż i likwidacja	0,0
Stan na 30.06.2016	3 133,0	1 610,0	2 136,0	6 879,0
Netto na dzień 30.06.2016	1 053,0	693,0	4 720,0	6 466,0

5.12.2 Zmiany w stanie wartości niematerialnych w okresie 01.01 do 30.06.2015

	Oprogramowanie	Licencje	Inne	Razem
Bilans otwarcia netto	1 322	1 128	2 139	4 589
Wartość brutto				0
Stan na 01.01.2015	3 766	2 199	4 220	10 185
Zwiększenia - nabycie	395	2	342	739
Zmniejszenia – sprzedaż i likwidacja	33		178	211
Stan na 30.06.2015	4 128	2 201	4 384	10 713
Amortyzacja				0
Stan na 01.01.2015	2 444	1 071	2 081	5 596
Zwiększenia - amortyzacja	241	226	20	487
Zmniejszenia – sprzedaż i likwidacja				0
Stan na 30.06.2015	2 685	1 297	2 101	6 083
Netto na dzień 30.06.2015	1 443	904	2 283	4 630

5.13 Należności długoterminowe

Należności długoterminowe

	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Należności handlowe od pozostałych jednostek (w tym należności z tytułu leasingu)	7 818,0	7 675,0	9 036,0
Pozostałe należności	131,0	85,0	160,0
Razem	7 949,0	7 760,0	9 196,0

5.14 Zapasy

Zapasy
	stan na	stan na	stan na
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015

Towary i materiały brutto	14 309,0	12 808,0	15 597,0

Odpis aktualizujący	-396,0	-396,0	-326,0

Zaliczki na poczet dostaw towarów	102,0	102,0	257,0

Zapasy ogółem	14 015,0	12 514,0	15 528,0

Zapasy
		stan na	stan na	stan na
		30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Zapasy objęte umową przewłaszczenia na zabezpieczenie kredytu w rachunku bieżącym		10 000,0	10 000,0	10 000,0
Wiekowanie zapasów	do 180 dni	od 181 do 360 dni	powyżej 360 dni	Zapasy ogółem
wg stanu na 30.06.2016	8 011,00	2 256,00	4 042,0	14 309,0

5.15 Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe

	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Należności handlowe	24 627,0	40 103,0	34 347,0
Należności z tytułu podatków	177,0	686,0	421,0
Rozliczenia międzyokresowe, w tym:	8 033,0	4 399,0	637,0
marża i przychody dotyczące kontraktów długoterminowych	3 519,0	2 927,0	0,0
wartość zużytych materiałów rozliczana przez okres trwania kontraktu	1 085,0	1 149,0	0,0
koszty akwizycji	1 687,0	0,0	0,0
inne rozliczenia międzyokresowe	1 742,0	323,0	637,0
Pozostałe należności ( w tym z tytułu leasingu)	8 073,0	8 931,0	8 863,0
Odpis aktualizujący	-4 347,0	-4 367,0	-4 161,0
Razem	36 563,0	49 752,0	40 107,0

Odpisy aktualizujące należności krótkoterminowe

		stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015

Bilans otwarcia		4 367,0	4 193,0	4 193,0
Utworzenie odpisu		0,0	206,0	0,0
na należności handlowe		0,0	206,0	0,0
wykorzystanie z tytułu:		20,0	32,0	32,0
spłaty należności		20,0	32,0	32,0
odpisania należności
Bilans zamknięcia		4 347,0	4 367,0	4 161,0

Wiekowanie należności handlowych	do 60 dni	od 60 do 180 dni	powyżej 180 dni	Razem
wg stanu na 30.06.2016
należności handlowe w terminie				16 694,0
należności przeterminowane	1 707	1017	5 209,0	7 933,0
Należności handlowe ogółem (brutto)				24 627,0

Zmniejszenie stanu należności handlowych na koniec raportowanego okresu w porównaniu do końca 2015 roku wynika ze zmniejszenia poziomu sprzedaży w okresie sprawozdawczym.

5.16 Środki pieniężne

Środki pieniężne

	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Środki pieniężne w kasie	9,0	9,0	6,0
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	329,0	3 747,0	2 230,0
Lokaty krótkoterminowe	0,0	624,0	0,0
Razem	338,0	4 380,0	2 236,0

Zmniejszenie stanu środków pieniężnych w stosunku do stanu z końca roku 2015 spowodowane było wykorzystaniem przez spółkę dominującą środków na spłatę kredytu celowego udzielonego dla sfinansowania kontraktu handlowego.

5.17 Kredyty i pożyczki

Łączne zadłużenie Grupy z tytułu kredytów i pożyczek na 30 czerwca 2016 roku wynosiło 7,3 mln zł wobec 9,1 mln na koniec 2015 roku. Na zmianę poziomu zadłużenia w okresie sprawozdawczym wpłynęła spłata kredytu celowego przez spółkę dominującą w kwocie 4,1 mln zł oraz zwiększenie wykorzystania limitów kredytów w rachunkach bieżących przez spółkę dominującą o 1,5 mln zł oraz spółki zależne o 0,6 mln zł.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku jednostka dominująca posiadała krótkoterminową część długoterminowego kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 7,5 mln zł z terminem spłaty 25 września 2016 roku, z czego na dzień bilansowy wykorzystano 6,56 mln zł ( na koniec 2015 roku : 5,0 mln zł).

W celu zabezpieczenia środków do finansowania kontraktów handlowych jednostka dominująca posiadała również niewykorzystaną na 30 czerwca 2016 roku umowę na linię kredytową z BZ WBK S.A. z limitem 4 mln z terminem ( wykorzystanie na koniec 2015 roku : 5,0 mln zł) oraz umowę akredytywy importowej w wysokości 8 mln zł na rzecz Kyocera Document Solutions Europe B.V. (umowy z terminem do 25 września 2016 roku). Po dacie bilansu podpisano do w/w umów aneksy, zgodnie z którymi limit kredytu w rachunku bieżącym został zmniejszony o 1 mln zł oraz zamknięty został limit kredytowy na finansowanie kontraktów przy równoczesnym zwiększeniu do 12 mln zł akredytywy importowej na rzecz Kyocera Document Solutions Europe B.V. i przedłużeniu terminu jej obowiązywania do 31 grudnia 2016 roku. Zgodnie z harmonogramem współpracy z BZ WBK S.A. we wrześniu 2016 Spółka zostanie poddana cyklicznemu przeglądowi i na jego podstawie oraz na podstawie danych za I półrocze i danych bieżących zostaną ustalone warunki dalszej współpracy.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku jednostka zależna Arcus Systemy Informatyczne posiadała krótkoterminowy kredyt w rachunku bieżącym z limitem 2 mln zł (na koniec 2015 roku limit wynosił 1 mln zł) z terminem spłaty 26 stycznia 2017 roku, z czego na dzień bilansowy wykorzystano 0,68 mln zł (wykorzystanie na koniec 2015 roku wynosiło 0,1 mln zł).

Na dzień 30 czerwca 2016 roku jednostka zależna Docusoft posiadała kredyt krótkoterminowy w wysokości 0,1 mln zł.

5.18 Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu leasingu

	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Płatne w terminie do 1 roku	2 505,00	3 300,00	2 700,00
Płatne w okresie 1-5 lat	3 674,00	2 137,00	4 202,00
Płatne powyżej 5 lat	0,00	0,00	0,00
Razem	6 179,00	5 437,00	6 902,00

W okresie sprawozdawczym spółka dominująca podpisała trzy nowe umowy leasingu (urządzenia kopiujące i samochód).

5.19 Zobowiązania krótkoterminowe

		stan na	stan na	stan na
		30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015

Zobowiązania handlowe		16 604,00	24 522,00	15 979,00
Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych		3 978,00	7 280,00	7 295,00
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń		552,00	756,00	234,00
Pozostałe ( w tym z tytułu leasingu)		3 691,00	4 671,00	6 062,00
Razem		24 825,00	37 229,00	29 570,00

Wiekowanie zobowiązań handlowych	do 60 dni	od 60 do 180 dni	powyżej 180 dni	Razem
wg stanu na 30.06.2016
zobowiązania handlowe w terminie				12 920,0
zobowiązania przeterminowane	3 419	105	160,0	3 684,0
Zobowiązania handlowe ogółem				16 604,0

Spłata zobowiązań handlowych w raportowanym okresie była możliwa przy wykorzystaniu środków ze spływu należności (dotyczy przede wszystkim spółki dominującej).

5.20 Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania
	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015

Na naprawy gwarancyjne i pozostałe	185,00	118,00	617,00
Na odprawy emerytalne i urlopy	1 105,00	905,00	1 079,00
Suma	1 290,00	1 023,00	1 696,00
W tym część długoterminowa	434,00	438,00	434,00
Na naprawy gwarancyjne i pozostałe
Na odprawy emerytalne i urlopy	434,00	438,00	434,00
Część krótkoterminowa	856,00	589,00	1 262,00
Na naprawy gwarancyjne i pozostałe	185,00	118,00	620,00
Na odprawy emerytalne i urlopy	671,00	471,00	642,00

Zmiany w stanie rezerw na zobowiązania
	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Bilans otwarcia	1 023,0	1 911,0	1 911,0
Utworzenie rezerwy	267,0	260,0	266,0
Na naprawy gwarancyjne
Na odprawy emerytalne i urlopy	199,0	240,0	239,0
Rezerwa na inne przewidywane koszty	68,0	20,0	27,0
Wykorzystanie rezerw		543,0	70,0
Na naprawy gwarancyjne		434,0
Rezerwa na odprawy emerytalne i urlopy		109,0

Rezerwa na inne przewidywane koszty			70,0
Rozwiązanie rezerw		605,0	411,0
Na naprawy gwarancyjne		443,0	411,0
Na odprawy emerytalne i urlopy		162,0
Bilans zamknięcia	1 290,0	1 023,0	1 696,0

5.21 Należności i zobowiązania w walucie

		Zobowiązania w tys. PLN		Należności w tys. PLN
	stan na	stan na	stan na	stan na
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
EUR	12 705,00	19 548,00	1 448,00	7 264,00
USD
PLN	16 552,00	20 995,00	43 064,00	50 248,00
Razem	29 257,00	40 543,00	44 512,00	57 512,00

5.22 Zadeklarowane lub wypłacone dywidendy

W okresie sprawozdawczym Emitent nie deklarował i nie wypłacał dywidendy za 2015 rok. Spółka zależna Arcus Systemy Informatyczne Sp. z o.o. podjęła uchwałę zgodną z umową spółki o wypłacie dywidendy za 2015 rok dla akcjonariuszy mniejszościowych w kwocie 567 tys. zł., z czego w okresie sprawozdawczym wypłacono 100 tys. zł. Pozostałe spółki Grupy również nie deklarowały i nie wypłacały dywidend.

5.23 Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały

odzwierciedlone w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego Arcus S.A. podpisał z BZ WBK S.A. aneksy do obowiązujących na 30 czerwca 2016 umów kredytowych oraz umowy akredytywy, zgodnie z którymi limit kredytu w rachunku bieżącym został zmniejszony o 1 mln zł oraz zamknięty został limit kredytowy na finansowanie kontraktów przy równoczesnym zwiększeniu do 12 mln zł akredytywy importowej na rzecz Kyocera Document Solutions Europe B.V. Zgodnie z harmonogramem współpracy z BZ WBK S.A. we wrześniu 2016 Spółka zostanie poddana cyklicznemu przeglądowi i na jego podstawie oraz na podstawie danych za I półrocze i danych bieżących zostaną ustalone warunki dalszej współpracy.

5.24 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej ARCUS w ciągu okresu śródrocznego

W okresie sprawozdawczym 2016 roku nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej ARCUS S.A. poza utworzeniem przez podmiot zależny DURAU spółki LTM, która w okresie sprawozdawczym nie uzyskała przychodów z działalności gospodarczej.

5.25 Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe
	stan na	stan na	stan na
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Na rzecz pozostałych jednostek	68 266,0	63 877,0	54 002,0
Zobowiązania wekslowe w tym wystawione dla:	33 866,0	32 877,0	24 002,0
Banku z tyt. zabezpieczenia kredytu	9 500,0	7 500,0	7 500,0
firm ubezpieczeniowych z tyt. udzielonej gwarancji należytego wykonania umowy	11 703,0	11 703,0	15 502,0
kontrahentów z tyt. udzielonej gwarancji należytego wykonania umowy i zapłaty wadium	3 663,0	4 674,0	0,0

Z tytułu akredytywy importowej	8 000,0	8 000,0	0,0
Gwarancje bankowe	1 000,0	1 000,0	1 000,0
Cesja należności	24 400,0	21 000,0	20 000,0
Przewłaszczenie magazynów	10 000,0	10 000,0	10 000,0

Wzrost zobowiązań warunkowych w stosunku do stanu z końca 2015 roku dotyczy spółki zależnej Arcus Systemy Informatyczne i związany jest z zabezpieczeniem zwiększonego limitu kredytu w rachunku bieżącym.

5.26 Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną spółek Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W raportowanym okresie nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Grupa monitoruje stan kapitałów. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

	stan na	stan na	stan na
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015

Oprocentowane kredyty i pożyczki	7 334,00	9 151,00	12 923,00

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	24 825,00	37 229,00	29 570,00

Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	338,00	4 380,00	2 236,00

Zadłużenie netto	31 821,00	42 000,00	40 257,00



Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	45 916,00	47 902,00	44 449,00

Kapitał i zadłużenie netto	77 737,00	89 902,00	84 706,00

5.27 Klasy instrumentów finansowych

Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów finansowych Grupy, w podziale na klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.

KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

	stan na 30.06.2016			stan na 31.12.2015
	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa
AKTYWA FINANSOWE
Udzielone pożyczki	470,00	470,00	622,00	622,00
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	44 512,00	44 512,00	57 512,00	57 512,00
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	338,00	338,00	4 380,00	4 380,00
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE				0,00
Zobowiązania z tytułu kredytów	7 334,00	7 334,00	9 151,00	9 151,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	29 257,00	29 257,00	40 543,00	40 543,00

5.28 Transakcje z podmiotami powiązanymi

TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Podmiot powiązany nie podlegający konsolidacji	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakupy od podmiotów powiązanych	Należności od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
I półrocze 2016
Prof. Marek Wierzbowski	6,00		2,00
ADD Polska Sp. z o.o S. Komandyt.		8,00
Polmag	10,00		60,00
Rafał Kręcisz	2,00	80,00	2,00	39,0
Sławomir Majdański	2,00	66,00	2,00	30,0
Michał Czeredys			203,00
Piotr Golik		147,00		45,0
Razem	20,00	301,00	269,00	114,00
I półrocze 2015
Prof. Marek Wierzbowski	11,00	4,00	4,00
ADD Polska Sp. z o.o S. Komandyt.		5,00	351,00
Rafał Kręcisz	2,00	80,00	2,00	16,0
Piotr Pastuszka	2,00	171,00	66,00
Sebastian Kręć		153,00		28,0
Sławomir Majdański	1,00	66,00	1,00	41,0
Razem	16,00	479,00	424,00	85,00

5.29 Sprawy sporne

W sprawozdaniu rocznym Emitent opisał stan toczącego się sporu z Energa Operator S.A. (raport bieżący nr 3/2015 z dn. 15.05.2015). W raportowanym okresie odbyły się trzy posiedzenia sądu w tym zakresie. Na rozprawie w dniu 13 stycznia 2016 r. Sąd przychylił się do stanowiska Konsorcjum i postanowił, iż w pierwszej kolejności badana będzie kwestia nieważności umów. W wyniku tego na posiedzeniach w dniu 18 marca 2016 r. oraz w dniu 6.05.2016 Sąd dokonał przesłuchania świadków Stron.

W zakresie skierowanego do spółki przez Energa Operator S.A. wezwania z dnia 16 listopada 2015 r. do zapłaty kwoty 157 023 542 zł, dotychczasowe stanowisko prawne Emitenta nie uległo zmianie. 10 listopada 2015 roku zostało wytoczone przed sądem powszechnym, przeciwko Energa Operator S.A., powództwo o ustalenie nieważności Umowy Realizacyjnej, o czym Spółka informowała raportem bieżącym nr 24/2015.

W związku z intencjami Zarządu spółki do zakończenia sporu na drodze polubownej, skierowany został do Sądu wniosek o zawezwanie do próby ugodowej. Posiedzenie Sądu w tym zakresie zostało wyznaczone na dzień 20 maja 2016r, podczas którego wyznaczono kolejny termin posiedzenia Sądu. Na posiedzeniu w dniu 5 sierpnia 2016 roku strony przedstawiły wniosek o ponowne odroczenie terminu rozprawy w celu uzgodnienia szczegółowych warunków ugody. Sąd po rozpatrzeniu argumentacji obydwu stron, przychylił się do wniosków i wyznaczył termin kolejnego posiedzenia na 20 grudnia 2016 roku.

Zarząd Arcus S.A. podkreśla iż ze względu na ważny interes społeczny oraz precedensowy charakter projektu, jego intencją jest zakończenie sporu na drodze polubownej.

W dniu 18 maja 2016 roku do Arcus S.A. wpłynęło skierowane do Konsorcjum firm: DecSoft S.A.– jako lidera i Arcus S.A. – członka Konsorcjum, wezwanie do zapłaty na rzecz Centrum Systemów Informacyjnych Ochrony Zdrowia w związku z Umową z dnia 1 lipca 2013 roku, kwoty 12,86 mln zł (patrz raport bieżący 11/2016)Przedmiotem Umowy z 2013 roku było dostarczenie, zainstalowanie i skonfigurowanie Infrastruktury Techniczno-Systemowej na potrzeby podsystemów realizowanych dla Projektu "Elektroniczna Platforma Gromadzenia, Analizy i Udostępniania zasobów cyfrowych o Zdarzeniach Medycznych". Wartość projektu opiewała na kwotę 138 mln zł. W opinii Zarządu Arcus S.A. wezwanie stanowi element negocjacyjny Zamawiającego i jest reakcją na złożone przez Konsorcjum pozwy opiewające na łączną kwotę 4, 6 mln zł. Ponadto Wezwanie nie zawiera uzasadnienia i nie wskazuje na podstawy prawne objętych nim roszczeń. Konsorcjum nie są również znane okoliczności, które mogłyby stanowić podstawę zgłoszonych roszczeń. W toku współpracy pomiędzy Konsorcjum i Zamawiającym, usługi objęte Umową z 1 lipca 2013 r., których dotyczą zgłoszone w wezwaniu roszczenia, były na bieżąco raportowane Zamawiającemu i przez niego rozliczane. Ponadto zakres roszczenia odnosi się do prac wykonanych przez lidera Konsorcjum spółkę DecSoft S.A. i zgodnie z umową konsorcjalną odpowiedzialność leży po stronie Decsoft S.A. Mając powyższe na uwadze na dzień bilansowy nie tworzono rezerw dotyczących w/w sporu.

5.30 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza

W opinii Zarządu wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy Arcus S.A. w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza będą miały w szczególności następujące czynniki:

intensyfikacja pozyskiwania i realizacji projektów z obszaru outsourcingu wydruku i dzierżawy sprzętu na podstawie umów długoterminowych, z wykorzystaniem urządzeń Kyocera Mita oraz Pitney Bowes w segmencie B2B,
realizowanie strategii rozwoju uwzględniającej zwiększenie zakresu działań Grupy Kapitałowej w obszarze rozwiązań teleinformatycznych oraz usług o wysokiej wartości dodanej - usługi telematyczne i telemetryczne świadczone przez spółkę T-matic (rozwiązania do zarządzania transportem, zdalnego pomiaru mediów, w tym energii elektrycznej),
pozyskiwanie kolejnych projektów przez ARCUS Systemy Informatyczne realizującego projekty z zakresu ICT (Information and Communication Technology) i wdrożeń ERP, w tym: integracji i rozbudowy systemów teleinformatycznych, bezpieczeństwa sieci, zunifikowanej komunikacji,
sytuacja gospodarcza w Polsce spowodowana sytuacją makroekonomiczną i ryzykami geopolitycznymi,
potencjalne obniżki stóp procentowych, które mogą obniżyć koszt zaciągniętych zobowiązań leasingowych i kredytowych,
zmiany kursu PLN w stosunku do Euro,

pozyskiwanie kontraktów z jednostkami budżetowymi (procedury przetargowe).

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd jednostki dominującej dnia 26 sierpnia 2016 roku. Wraz z niniejszym skonsolidowanym śródrocznym sprawozdaniem finansowym, publikowane jest skrócone jednostkowe śródroczne sprawozdanie finansowe, które zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki dnia 26 sierpnia 2016 roku.

Warszawa, 26 sierpnia 2016

……………………………………. ……………………………………. …………………………………….

Michał Czeredys Michał Łotoszyński Rafał Czeredys Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu

……………………………………. Katarzyna Balcerowicz Główna Księgowa

6 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Arcus S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe ARCUS S.A. sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

6.1 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Arcus S.A.

Rachunek Zysków i Strat
	Nota	01.01-30.06.2016	01.01-30.06.2015

Przychody ze sprzedaży	8.1	40 239	71 760
Koszt własny sprzedaży	8.3	-30 867	-58 402
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		9 372	13 358
Pozostałe przychody operacyjne	8.4	1 017	387
Koszty sprzedaży	8.3	-7 784	-10 201
Koszty ogólnego zarządu	8.3	-3 199	-3 012
Pozostałe koszty operacyjne	8.4	-53	-94
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		-647	438
Przychody finansowe	8.5	107	384
Koszty finansowe	8.5	-756	-637
Wynik na działalności finansowej		-649	-253
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		-1 296	185
Podatek dochodowy:		246	-35
Podatek dochodowy bieżący
Podatek dochodowy odroczony		246	-35
Zysk (strata) netto		-1 050	150
EBITDA		235	1 363
Zysk (strata) na jedną akcję		-0,14	0,02
Zwykły i rozwodniony		-0,14	0,02

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01-30.06.2016	01.01-30.06.2015
Zysk (strata) netto za okres	-1 050	150
Pozycje, które w przyszłości mogą zostać zaklasyfikowane do wyniku:
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		329
Podatek odroczony od składników innych całkowitych dochodów		-63
Suma składników innych całkowitych dochodów	0	266
Całkowity dochód (strata) za okres	-1 050	416

Całkowity dochód (strata) na jedna akcję	-0,14	0,06
Zwykły i rozwodniony	-0,14	0,06

6.2 Śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Arcus S.A.

	Nota	Stan na 30.06.2016	Stan na 31.12.2015	Stan na 30.06.2015
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe		3 154	3 304	3 897
Wartości niematerialne		3 217	3 181	1 945
Udziały w jednostkach podporządkowanych		19 585	19 585	19 745
Udzielone pożyczki	8.13	4 149	5 674	-
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	8,9	15 094	12 000	-
Należności długoterminowe		7 778	7 384	8 781
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		4 360	3 827	4 833
Razem		57 337	54 955	39 201
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy		13 300	12 018	14 607
Udzielone pożyczki	8.13	420	558	5 497
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		30 598	40 416	35 259
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności		-	-	12 000
Środki pieniężne		186	4 177	1 914
Razem		44 504	57 169	69 277

AKTYWA RAZEM		101 841	112 124	108 478

Pasywa

	Nota	Stan na 30.06.2016	Stan na 31.12.2015	Stan na 30.06.2015
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	8.7	732	732	732
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		38 024	38 024	38 024
Zyski zatrzymane		27 043	28 093	24 479
Razem		65 799	66 849	63 235
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa na podatek odroczony		3 547	3 260	3 196
Rezerwy na zobowiązania		429	429	429
Pozostałe zobowiązania finansowe – kredyty	8.10	-	-	4 716
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		4 238	3 859	6 532
Razem		8 214	7 548	14 873
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		21 034	28 387	23 759
Pozostałe zobowiązania finansowe – kredyty	8.10	6 559	9 105	6 200
Rezerwy na zobowiązania		235	235	411
Razem		27 828	37 727	30 370

PASYWA RAZEM		101 841	112 124	108 478

6.3 Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Arcus S.A.

	Kapitał podstawowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane	Kapitał z aktualizacji wyceny	Akcje własne nabyte w celu umorzenia	Razem
Stan na 1 stycznia 2016	732	38 024	28 093	-	-	66 849
Zysk(strata) netto	-	-	-1 050	-	-	-1 050
Całkowity dochód (strata) za okres	-	-	-1 050	-	-	-1 050
Stan na 30 czerwca 2016 roku	732	38 024	27 043	-	-	65 799

Za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015

	Kapitał podstawowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane	Kapitał z aktualizacji wyceny	Akcje własne nabyte w celu umorzenia	Razem
Stan na 1 stycznia 2015	732	38 024	24 329	-267	-	62 818
Zysk (strata) netto Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	150	-	-	150
skorygowane o podatek odroczony	-	-	-	267	-	267
Całkowity dochód (strata) za okres	-	-	150	267	-	417
Stan na 30 czerwca 2015 roku	732	38 024	24 479	-	-	63 235

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015

roku
	Kapitał podstawowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane	Kapitał z aktualizacji wyceny	Akcje własne nabyte w celu umorzenia	Razem
Stan na 1 stycznia 2015	732	38 024	24 329	-267	-	62 818
Zysk (strata) netto za okres	-	-	3 763	-	-	3 763
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży skorygowane o podatek odroczony	-	-	-	267	-	267
Całkowity dochód (strata) za okres	-	-	3 763	267	-	4 030
Stan na 31 grudnia 2015	732	38 024	28 093	-	-	66 849

6.4 Śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych Arcus S.A.

	01.01-30.06.2016	01.01-30.06.2015
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	-1 296	185
Korekty	689	-10 818
Amortyzacja	881	925
Odsetki	88	-22
Wynik na działalności inwestycyjnej	-466	352
Zmiana stanu zapasów	-1 282	-958
Zmiana stanu należności	8 727	-7 175
Zmiana stanu zobowiązań i rezerw	-7 259	-3 940
Razem	-607	-10 633
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy	1 103	2 398
Zbycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	908	120
Zbycie aktywów finansowych (akcje TAURON)		1 636
Spłata pożyczek	195	642
Wydatki	-1 587	-5 567
Wydatki na zakup wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	-717	-474
Pożyczki udzielone	-870	-1 970
Nabycie udziałów/podwyższenie kapitału w spółce zależnej	0	-3 123
Razem	-484	-3 169
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy	14	6 111
Kredyty		6 058
Odsetki otrzymane	14	53
Wydatki	-2 914	-300
Spłaty kredytów i pożyczek	-2 546
Płatności z tytułu leasingu finansowego	-206	-143
Odsetki zapłacone	-162	-157
Razem	-2 900	5 811
Zmiana stanu środków pieniężnych	-3 991	-7 991
Środki pieniężne na początek okresu	4 177	9 905
Środki pieniężne na koniec okresu	186	1 914

Zmniejszenie stanu środków pieniężnych w porównaniu do stanu na koniec 2015 roku wynika ze spłaty w raportowanym okresie kredytu celowego.

7 Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku

7.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania

Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 30 czerwca 2016 roku. Dane porównywalne obejmują okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 roku. Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności jednostki w dającej się przewidzieć przyszłości. W dniu sporządzenia sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej. W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca zaniechanie działalności. Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego ARCUS S.A. jest złoty polski, o ile nie zaznaczono inaczej.

7.2 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34").

7.3 Nowe standardy i interpretacje jeszcze nie przyjęte przez grupę

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku,
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
zmiany do MSSF 16 w zakresie rachunkowości leasingów – standard dotychczas nie przyjęty przez Komisję Europejską; termin planowanego zatwierdzenia nie został określony,
MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem

a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później),

zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów

w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później),

poprawki do MSR 12 "Ujęcie aktywów z tytułu podatku odroczonego ze względu na niezrealizowane straty" obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później; planowane zatwierdzenie standardu w czwartym kwartale 2016 roku,
poprawki do MSR 7 "Inicjatywa dotycząca ujawnień"; wymóg ujawnienia uzgodnienia zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej, podział na zmiany będące przepływami pieniężnymi

i niepieniężnymi – obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później; planowane zatwierdzenie standardu w czwartym kwartale 2016 roku.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Ocena wpływu MSSF 15 i MSSF 16 na skonsolidowane nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas przez Spółkę politykę rachunkowości.

sprawozdanie finansowe jest przedmiotem dalszej analizy. W ocenie Zarządu pozostałe standardy i interpretacje

7.4 Zmiany zasad rachunkowości

Zasady rachunkowości przyjęte do przygotowania jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z zasadami opisanymi w zatwierdzonym sprawozdaniu finansowym Arcus S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. Od 1 stycznia 2016 roku Spółka prowadzi identyfikację kosztów pozyskania (akwizycji) kontraktów handlowych, które prezentuje w pozycji należności jako rozliczenia międzyokresowe kosztów do momentu realizacji kontraktu lub braku spełnienia przyjętych przesłanek:

1. Koszty te można zidentyfikować na bazie indywidualnej.
1. Koszty można wiarygodnie wycenić.
1. Istnieje prawdopodobieństwo odzyskania w przyszłości korzyści ekonomicznych.
1. Wartość kontraktu przekracza założenia ustalone w parametrach modelu.
1. Okres aktywacji przekracza co najmniej 1 okres sprawozdawczy Spółki.

Sprawozdanie finansowe ARCUS S.A. za 2015 rok dostępne jest na stronie internetowej www.arcus.pl.

7.5 Zadeklarowane lub wypłacone dywidendy

Emitent nie deklarował wypłaty dywidendy za rok 2015.

8 Dodatkowe noty objaśniające

8.1 Przychody ze sprzedaży

Poniższe tabele przedstawiają strukturę rzeczową i geograficzną przychodów ze sprzedaży Arcus S.A.

Przychody ze sprzedaży (tys. zł)

	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Sprzedaż w kraju	39 327	64 553
Sprzedaż za granicę	912	7 207
Razem	40 239	71 760

Przychody ze sprzedaży (tys. zł)

	01.01.2016-	01.01.2015-
	30.06.2016	30.06.2015
Przychody ze sprzedaży usług	10 250	8 368
Przychody ze sprzedaży towarów	29 989	63 392
Razem przychody ze sprzedaży	40 239	71 760
w tym dla jednostek powiązanych	491	485

Zmiany w poziomie przychodów omówione zostały w części dotyczącej danych skonsolidowanych.

8.2 Segmenty sprawozdawcze

Działalność ARCUS S.A. została dla celów prezentacji podzielona na 4 segmenty działalności:

segment IT obejmujący sprzedaż i dzierżawę sprzętu kopiującego i do zarządzania pocztą oraz pełnym cyklem życia dokumentu, (office solutions), sprzętu komputerowego i elektroniki;
segment telematyki obejmujący świadczenie monitorowania flot pojazdów,
segment telemetrii obejmujący sprzedaż oraz instalację i uruchomienie urządzeń do pomiaru mediów jak prąd, gaz i woda;
segment usług, w tym usługi serwisowe, naprawcze, a także usługi integracji rozwiązań ICT (technologii informacyjno-telekomunikacyjnych) i wdrożeń ERP.

Dane segmentowe za okres od 01.01 do 30.06.2016	Segment IT	Segment telematyczny	Segment pozostałych usług	Razem
Przychody	33 271	102	6 868	40 239
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrz.	33 271	102	6 868	40 239
Przychody razem segmentu	33 271	102	6 866	10 239
Wynik segmentu	3 744	57	-2 166	1 635
Koszty nieprzypisane	-	-	-	-2 281
Zysk na działalności operacyjnej	-	-	-	-646
Przychody finansowe netto	-	-	-	-650
Zysk przed opodatkowaniem	-	-	-	-1 296
Podatek dochodowy	-	-	-	246
Zysk netto za rok obrotowy	-	-	-	-1 050

Aktywa segmentu	64 253	197	0	13 260	77 709
Aktywa nieprzypisane	-	-	-	-	24 131
Aktywa ogółem	-		-	-	101 841

Pasywa segmentu	21 444	66	0	4 425	25 935
Pasywa nieprzypisane	-	-	-	-	75 906

Działalność w zakresie telematyki i telemetrii jest przenoszona do spółek zależnych. Dla potrzeb sprawozdania rocznego kwestia podziałów na segmenty będzie przedmiotem analizy.

Dane segmentowe za okres od 01.01 do 30.06.2015	Segment IT	Segment telematyczny	Segment telemetryczny	Segment pozostałych usług	Razem
Przychody	64 167	134	461	6 998	71 760
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrz.	64 167	134	461	6 988	71 750
Przychody razem segmentu	64 167	134	461	6 988	71 750
Wynik segmentu	3 691	46	-360	-589	2 788
Koszty nieprzypisane					-2 350
Zysk na działalności operacyjnej					438
Przychody finansowe netto					-253
Zysk przed opodatkowaniem					185
Podatek dochodowy					-35
Zysk netto za rok obrotowy					150

Aktywa i pasywa
Aktywa segmentu	73 310	153	527	7 995	81 985
Aktywa nieprzypisane					26 493
Aktywa ogółem					108 478
Pasywa segmentu	34 912	73	251	3 807	39 043
Pasywa nieprzypisane					69 435
Pasywa ogółem					108 478

8.3 Koszty według rodzaju

Koszty rodzajowe
	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Zużycie materiałów i energii	5 690	3 974
Usługi obce	4 964	5 779
Podatki i opłaty	535	644
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	6 307	7 746
Amortyzacja	881	925
Pozostałe koszty rodzajowe	621	551
Wartość sprzedanych towarów	22 851	51 997
Razem	41 849	71 616
Zmiana stanu zapasów	-	-
koszty sprzedaży	7 784	10 201

Koszty ogólnego zarządu	3 199	3 012
Koszt własny sprzedaży	30 867	58 402

Zmiany w poziomie kosztów omówione zostały w części dotyczącej danych skonsolidowanych.

8.4 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Zysk ze sprzedaży śr. trwałych	466	92
Dotacje otrzymane	75	75
Pozostałe (w tym należności zasądzone wyrokiem)	476	220
Razem	1 017	387

Pozostałe koszty operacyjne
	01.01.2016-	01.01.2015-
	30.06.2016	30.06.2015
Strata ze sprzedaży środków trwałych
Koszty napraw ubezpieczonego mienia	26	57
Pozostałe	28	37
Razem	54	94

8.5 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Odsetki	74	179
Pozostałe – w tym różnice kursowe	33	205
Razem	107	384

Koszty finansowe

	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Odsetki	162	157
Różnice kursowe	476
Pozostałe	119	480
Razem	757	637

W kosztach finansowych w pozycji pozostałe ujęto w okresie porównywalnym wynik ze sprzedaży akcji TAURON, natomiast w okresie sprawozdawczym dyskonto dotyczące przychodów z kontraktów.

8.6 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie przeprowadzano emisji, wykupu ani spłaty dłużnych papierów wartościowych.

8.7 Kapitał podstawowy

Akcjonariusze ARCUS S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (według wiedzy Spółki) na dzień przekazania niniejszego raportu.

Akcjonariat
	Liczba akcji = Liczba głosów	Wartość nominalna posiadanych akcji (zł.)	Udział w kapitale zakładowym = udział w ogólnej liczbie głosów
MMR Invest S.A.	4 800 000	480 000	65,6%
Pozostali	2 520 000	252 000,00	34,4%
RAZEM	7 320 000	732 000,00	100,0%

*Podmiotem dominującym w MMR Invest SA. jest Pan Marek Czeredys, Pan Michał Czeredys i Rafał Czeredys

8.8 Pożyczki udzielone spółkom z grupy kapitałowej

Pożyczki udzielone spółkom podlegającym konsolidacji
------------------------------------------------------

	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2015
Udzielone pożyczki	3 612,0	5 196,0	4 078,0
w tym pożyczki długoterminowe	3 612,0	5 196,0	0,0
Odsetki od udzielonych pożyczek	537,0	477,0	334,0
Razem	4 149,0	5 673,0	4 412,0
w tym: pożyczki udzielone firmie
T- matic Systems	1 784,0	3 429,0	2 535,0
Docusoft	1 024,0	1 001,0	978,0
Durau	1 341,0	1 244,0	899,0

W pozycji Udzielone pożyczki w aktywach obrotowych wykazywane są również pożyczki dla podmiotów niepowiązanych.

8.9 Aktywa finansowe dostępne utrzymywane do terminu wymagalności

W pozycji aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności (aktywa trwałe) na koniec 2015 roku wykazywane były należności wekslowe od spółki zależnej T-Matic Systems (na dzień 30 czerwca 2015 roku prezentowane w aktywach obrotowych). W dniu 30 czerwca 2016 roku miała miejsce emisja czteroletnich zerokuponowych obligacji T-Matic Systems o wartości nominalnej 18 mln. Emisja w całości objęta została przez Arcus S.A. w wyniku konwersji należności wekslowych, części należności z tytułu pożyczek oraz należności handlowych na łączną kwotę 15,094 mln zł stanowiącą wartość emisyjną obligacji, która na dzień 30 czerwca 2016 roku prezentowana jest w sprawozdaniu Arcus S.A. w aktywach trwałych również w pozycji aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności (wyceniane wg zamortyzowanego kosztu, który na dzień bilansowy pokrywa się z ceną nabycia).

8.10 Kredyty i pożyczki

Na dzień 30 czerwca 2016 roku Spółka posiadała w BZ WBK S.A. krótkoterminową część długoterminowego kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 7,5 mln zł z terminem spłaty 25 września 2016 roku, z czego na dzień bilansowy wykorzystano 6,56 mln zł (na koniec 2015 roku wykorzystanie wynosiło 5,0 mln zł).

W celu zabezpieczenia środków do finansowania kontraktów handlowych Spółka posiadała również niewykorzystaną na 30 czerwca 2016 roku umowę na linię kredytową z limitem 4 mln (limit na koniec 2015 roku wynosił 8 mln zł przy wykorzystaniu 4,1 mln zł) oraz umowę akredytywy importowej w wysokości 8 mln zł na rzecz Kyocera Document Solutions Europe B.V. (umowy z BZ WBK S.A. z terminem do 25 września 2016 roku). Po dacie bilansu podpisano do w/w umów aneksy, zgodnie z którymi limit kredytu w rachunku bieżącym został zmniejszony o 1 mln zł oraz zamknięty został limit kredytowy na finansowanie kontraktów przy równoczesnym zwiększeniu do 12 mln zł akredytywy importowej na rzecz Kyocera Document Solutions Europe B.V. i przedłużeniu jej obowiązywania do 31 grudnia 2016 roku. Zgodnie z harmonogramem współpracy z BZ WBK S.A. we wrześniu 2016 Spółka zostanie poddana cyklicznemu przeglądowi i na jego podstawie oraz na podstawie danych za I półrocze i danych bieżących zostaną ustalone warunki dalszej współpracy.

8.11 Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu leasingu
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Płatne w terminie do 1 roku	2 348,00	2 024,00	2 575,00
Płatne w okresie 1-5 lat	3 481,00	3 098,00	3 845,00
Płatne powyżej 5 lat	-	-	-
Razem	5 829,00	5 122,00	6 420,00

8.12 Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych

Zobowiązania warunkowe (tys. zł)

	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Na rzecz pozostałych jednostek	58 420,00	58 503,00	54 002,00
Zobowiązania wekslowe w tym wystawione dla:	28 420,00	28 503,00	24 002,00
banku tyt. zabezpieczenia kredytu	7 500,00	7 500,0	7 500,00
firm ubezpieczeniowych z tyt. udzielonej gwarancji należytego wykonania umowy	11 703,00	11 703,0	15 502,00
firm ubezpieczeniowych z tytułu gwarancji zapłaty wadium	217	300,0	0,00
Z tytułu akredytywy importowej	8 000,00	8 000,0	0,00
Gwarancje bankowe	1 000,00	1 000,0	1 000,00
Cesja należności	20 000,00	20 000,0	20 000,00
Przewłaszczenie magazynów	10 000,00	10 000,0	10 000,00

8.13 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Poniższa tabela zawiera informacje o transakcjach zawartych z podmiotami powiązanymi.

Transakcje z podmiotami powiązanymi (tys. zł)

	Sprzedaż	Zakupy	Należności	Zobowiązania
Podmiot powiązany
I półrocze 2016
T-Matic Systems	212,00	3,00	69,00	7,00
Docusoft	2,00	406,00	3,00	268,00
Durau	8,00	54,00	15,00	-
ASI	253,00	290,00	90,00	22,00
ADD Polska
Michał Czeredys			203,00
Polmag	10,00		60,00
Należności obligacje T-Matic Systems			15 094,00
Pożyczka udzielona T-Matic Systems			1 784,00
Pożyczka udzielona Docusoft			1 024,00
Pożyczka udzielona Durau			1 341,00

I półrocze 2015
T-Matic Systems	217,00	650,00	175,00	12,00
Docusoft	6,00	186,00	-	24,00
Durau	3,00		17,00
ASI	248,00	159,00	70,00	20,00
Kancelaria Prof. Marek Wierzbowski	11,00	4,00	4,00	-
ADD Polska	-	5,00	98,00	-
Należności wekslowe T-Matic Systems			12 000,00
Pożyczka udzielona T-Matic Systems			2 535,00
Pożyczka udzielona Docusoft			978,00
Pożyczka udzielona Durau			899,0
Pożyczka udzielona ADD Polska			351,0

8.14 Sprawy sporne

W sprawozdaniu rocznym Emitent opisał stan toczącego się sporu z Energa Operator S.A. (raport bieżący nr 3/2015 z dn. 15.05.2015). W raportowanym okresie odbyły się trzy posiedzenia sądu w tym zakresie. Na rozprawie w dniu 13 stycznia 2016 r. Sąd przychylił się do stanowiska Konsorcjum i postanowił, iż w pierwszej kolejności badana będzie kwestia nieważności umów. W wyniku tego na posiedzeniach w dniu 18 marca 2016 r. oraz w dniu 6.05.2016 Sąd dokonał przesłuchania świadków Stron.

Zarząd Arcus S.A. podtrzymuje stanowisko, iż roszczenie Energa – Operator jest niezasadne, a ewentualny wypływ środków pieniężnych w związku z tym roszczeniem jest mało prawdopodobny. Mając powyższe na uwadze nie tworzono rezerw dotyczących w/w sporu na dzień bilansowy. Zarząd Arcus S.A. podkreśla iż ze względu na ważny interes społeczny oraz precedensowy charakter projektu, jego intencją jest zakończenie sporu na drodze polubownej.

W dniu 18 maja 2016 roku do Arcus S.A. wpłynęło skierowane do Konsorcjum firm: DecSoft S.A.– jako lidera i Arcus S.A. – członka Konsorcjum, wezwanie do zapłaty na rzecz Centrum Systemów Informacyjnych Ochrony Zdrowia w związku z Umową z dnia 1 lipca 2013 roku, kwoty 12,86 mln zł (patrz raport bieżący 11/2016)Przedmiotem Umowy z 2013 roku było dostarczenie, zainstalowanie i skonfigurowanie Infrastruktury Techniczno-Systemowej na potrzeby podsystemów realizowanych dla Projektu "Elektroniczna Platforma Gromadzenia, Analizy i Udostępniania zasobów cyfrowych o Zdarzeniach Medycznych". Wartość projektu opiewała na kwotę 138 mln zł. W opinii Zarządu Arcus S.A. wezwanie stanowi element negocjacyjny Zamawiającego i jest reakcją na złożone przez Konsorcjum pozwy opiewające na łączną kwotę 4, 6 mln zł. Ponadto Wezwanie nie zawiera uzasadnienia i nie wskazuje na podstawy prawne objętych nim roszczeń. Konsorcjum nie są również znane okoliczności, które mogłyby stanowić podstawę zgłoszonych roszczeń. W toku współpracy pomiędzy Konsorcjum i Zamawiającym, usługi objęte Umową z 1 lipca 2013 r., których dotyczą zgłoszone w wezwaniu roszczenia, były na bieżąco raportowane Zamawiającemu i przez niego rozliczane. Ponadto zakres roszczenia odnosi się do prac wykonanych przez lidera Konsorcjum spółkę DecSoft S.A. i zgodnie z umową konsorcjalną odpowiedzialność leży po stronie Decsoft S.A. Mając powyższe na uwadze nie tworzono rezerw dotyczących w/w sporu na dzień bilansowy.

8.15 Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały odzwierciedlone w skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego Arcus S.A. podpisał z BZ WBK S.A. aneksy do obowiązujących na 30 czerwca 2016 umów kredytowych oraz umowy akredytywy, zgodnie z którymi limit kredytu w rachunku bieżącym został zmniejszony o 1 mln zł oraz zamknięty został limit kredytowy na finansowanie kontraktów przy równoczesnym zwiększeniu do 12 mln zł akredytywy importowej na rzecz Kyocera Document Solutions Europe B.V. i przedłużeniu jej obowiązywania do 31 grudnia 2016 roku. Po publikacji niniejszego raportu kontynuowane będą rozmowy z BZ WBK w celu przedłużenia finansowania. Zgodnie z harmonogramem współpracy z BZ WBK S.A. we wrześniu 2016 Spółka zostanie poddana cyklicznemu przeglądowi i na jego podstawie oraz na podstawie danych za I półrocze i danych bieżących zostaną ustalone warunki dalszej współpracy.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe ARCUS S.A. zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd dnia 26 sierpnia 2016 roku.

Warszawa, 26 sierpnia 2016

Michał Czeredys Michał Łotoszyński Rafał Czeredys Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu

……………………………………. ……………………………………. …………………………………….

……………………………………. Katarzyna Balcerowicz Główna Księgowa

PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE

Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ARCUS W I PÓŁROCZU 2016 ROKU

1 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ARCUS W I PÓŁROCZU 2016 ROKU

1.1 Opis organizacji Grupy i jej podstawowej działalności

Grupę Kapitałową ARCUS (dalej również: "Grupa", "Grupa Kapitałowa") tworzą:

ARCUS S.A. jako jednostka dominująca,
spółka zależna T-matic Systems S.A. (dalej również: "T-matic"),
spółka zależna DocuSoft Sp. z o.o. (dalej również: "DocuSoft"),
spółka zależna Durau Sp. z o.o. (dalej również: "Durau"),
jednostka stowarzyszona Arcus Systemy Informatyczne Sp. z o.o. (dalej "ASI")
spółka zależna Arcus Kazachstan.
spółka zależna LTM Sp. z o.o. Z 99% udziałem Durau Sp. z o.o.

Grupa Kapitałowa ARCUS powstała w dniu 29 lipca 2008 roku w wyniku nabycia 55% udziałów dających 55% głosów na Zgromadzeniu Wspólników T-matic Systems Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie w transakcji nabycia 550 udziałów za kwotę 3.540.643,00 zł. ARCUS S.A. poniosła też inne koszty związane bezpośrednio z nabyciem udziałów w wysokości 57.684,36 zł. Łączny koszt nabycia udziałów w T-matic Systems Sp. z o.o. wyniósł 3.598.327,36 zł. We wrześniu 2011 r., w wyniku podniesienia kapitału T-matic, Arcus S.A. objęła dodatkowe 7337 udziałów o łącznej wartości 367 tys. zł. W styczniu 2013 r. spółka T-matic została przekształcona ze spółki z o.o. w spółkę akcyjną, w kwietniu 2013 r. Arcus S.A. objęła akcje nowej emisji za łączną cenę 1,98 mln zł. W dniu 8 kwietnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki T-matic Systems S.A. podjęło decyzję o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę 340 tys. zł i emisję 340 tys. akcji o łącznej wartości 3,06 mln zł skierowaną do Arcus SA. W wyniku objęcia tych akcji udział Arcus w T-matic Systems S.A. wzrósł do 74,7% w kapitale i 67,6% w głosach po rejestracji przez Krajowy Rejestr Sądowy.

Firma:	T-matic Systems SA
Siedziba i adres:	ul. Kolejowa 5/7, 01-217 Warszawa
Telefon:	+48 22 886 00 50
Fax:	+48 22 886 63 24
Poczta elektroniczna:	[email protected]
Strona internetowa:	www.t-matic.com.pl
Udział w kapitale:	74,7%
Udział w głosach	67,6%

Dane teleadresowe T-matic Systems SA

Spółka T-matic Systems sp. z o. o. została powołana aktem notarialnym z dnia 27 września 2006 Repertorium A 1776/2006. Spółka wpisana została do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 00002654060 w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS, a w dniu 8 stycznia 2013 r., decyzją sądu, została przekształcona w spółkę akcyjną i wpisana do KRS pod nr 0000444112. Przedmiotem działalności T-matic Systems S.A. jest, zgodnie z umową tej spółki:

reprodukcja zapisanych nośników informacji,
naprawa i konserwacja urządzeń elektronicznych i optycznych,
instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposażenia,
produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych,
produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych.

T-matic dostarcza rozwiązania telematyczne obejmujące:

systemy zarządzania i monitorowania pojazdów,
systemy pomiarowe energii elektrycznej, gazu, wody i ciepła.

W dniu 23 maja 2011 roku Grupa Kapitałowa ARCUS powiększyła się o kolejną spółkę. ARCUS S.A. objęła udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki DocuSoft Sp. z o.o. z siedzibą w Bielsku-Białej, za łączną kwotę 2 000 000,00 zł. ARCUS S.A. objęła w spółce DocuSoft Sp. z o.o:

3 710 nowych udziałów nieuprzywilejowanych o wartości nominalnej 500,00 zł każdy,
145 nowych udziałów o wartości nominalnej 500,00 zł uprzywilejowanych co do dywidendy w ten sposób, że każdy udział uczestniczy w dywidendzie w stopniu przewyższającym o połowę udziały nieuprzywilejowane,
145 nowych udziałów o wartości nominalnej 500,00 zł uprzywilejowanych co do dywidendy w ten sposób, że każdy udział uczestniczy w dywidendzie w stopniu przewyższającym o połowę udziały nieuprzywilejowane i uprzywilejowanych co do głosu w ten sposób, że na każdy udział przypadają dwa głosy.

Na dzień 30 czerwca 2015 roku ARCUS S.A. posiada 87,0% udziałów spółki DocuSoft Sp. z o.o. i 90,1% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Jednostka podlega konsolidacji metodą pełną. Źródłem finansowania udziałów w DocuSoft Sp. z o.o. były środki pozyskane przez ARCUS S.A. z emisji akcji.

Firma:	DocuSoft Sp. z o.o.
Siedziba i adres:	ul. Warszawska 153, 43 – 300 Bielsko-Biała
Telefon:	33 810 57 75; 33 810 57 77
Fax:	33 812 25 18; 33 819 52 25
Poczta elektroniczna:	[email protected]
Strona internetowa:	www.docusoft.pl
Udział w kapitale:	87,0%
Udział w głosach	90,1%

Dane teleadresowe DocuSoft Sp. z o.o.

Przedmiotem działalności DocuSoft Sp. z o.o. jest, zgodnie z umową tej spółki:

produkcja oprogramowania do zarządzania dokumentami i obiegiem informacji,
analiza wymagań klientów pod kątem systemów obiegu informacji,
wdrażanie autorskiego oprogramowania,
implementacja procesów realizowanych u klienta w oparciu o wytwarzane oprogramowanie,
szkolenia z zakresu obsługi i administracji wdrażanego oprogramowania.

Durau Sp. z o.o., z siedzibą we Wrocławiu, której przedmiotem działalności jest budowa ogólnopolskiej grupy zakupowej w zakresie energii, paliw, mediów i usług dla małych i średnich przedsiębiorstw, została powołana przez T-matic Systems S.A. w listopadzie 2013, wpisana do KRS w dn. 13.12.2013. Kapitał początkowy wynosił 20 tys. zł, w styczniu 2014 r. został podniesiony do 100 tys. zł. W lipcu 2014 udziały odkupił Arcus S.A. i 18 sierpnia 2014 roku dokonał podniesienia kapitału o 200 tys. zł.

Firma:	Durau sp. z o. o.
Siedziba i adres:	ul. Mikołaja 8-11, 50-125 Wrocław
Strona internetowa:	http://www.durau.pl
Udział w kapitale:	100%
Udział w głosach	100%

Podstawowe dane Durau Sp. z o.o.

Durau Sp. z o.o., z siedzibą we Wrocławiu, ul. Mikołaja 8-11, spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym we Wrocławiu, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000490845. Głównym przedmiotem działalności spółki jest budowa ogólnopolskiej grupy zakupowej w zakresie energii, paliw, mediów i usług dla małych i średnich przedsiębiorstw. Spółka została powołana przez T-matic Systems S.A. w listopadzie 2013, wpisana do KRS w dn. 13.12.2013. Kapitał początkowy wynosił 20 tys. zł, w styczniu 2014 r. został podniesiony do 100 tys. zł.

W dniu 25 kwietnia 2014 r. Arcus zawarł Umowę Inwestycyjną, w wyniku której za łączną kwotę 7,66 mln zł zobowiązał się nabyć pakiet kontrolny udziałów Syntea BS (obecnie Arcus systemy Informatyczne Sp. z o.o.). oraz zobowiązał się do dokonywania w kolejnych okresach wypłat dla udziałowców mniejszościowych. W wyniku jej wykonania w dniu 27.06.2014 Arcus nabył udziały nowej emisji Syntea BS o wartości emisyjnej 5,1 mln zł w zamian za aport w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa, zawarł też warunkowe umowy nabycia udziałów nowej emisji w zamian za gotówkę w wysokości 528 tys. zł oraz odkupu za 2 mln zł pakietu udziałów od dotychczasowych udziałowców. Transakcje te zostały sfinalizowane w dniu 1 lipca 2014 r., co pozwoliło na uzyskanie kontroli w wysokości 53% kapitału i głosów w spółce. Jednocześnie zmieniono jej nazwę na Arcus Systemy Informatyczne Sp. o.o. Spółka działa na rynku IT od 1996 r. i świadczy dla podmiotów publicznych oraz firm usługi konsultacyjne, wdrożeniowe i utrzymaniowew zakresie Enterprise Resource Planning (ERP). Oferuje rozwiązania one4all integrujące obszary działalności organizacji w zakresie realizacji podstawowych procesów biznesowych, zarządzania komunikacją i workflow, zarządzania projektami oraz analizy prowadzonej działalności, specjalizuje się w dostawach i usługach wdrożeniowych systemów Zunifikowanej Komunikacji i infrastruktury IT. ASI jest wpisana do KRS w Sądzie Rejonowym Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydz. Gospodarczy pod nr KRS 0000031806.

Firma:	Arcus Systemy Informatyczne sp. z o. o.
Siedziba i adres:	ul. Wojciechowska 9a, 20-704 Lublin
Strona internetowa:	http://www.arcussi.pl
Udział w kapitale:	53%
Udział w głosach	53%

Podstawowe dane Arcus Systemy Informatyczne Sp. z o.o.

Arcus Kazachstan Sp. z o.o.

Spółka została utworzona 8.09.2014 wg prawa Kazachstanu przez wyspecjalizowany podmiot (kancelarię prawną), w dniu 8.10.2014 Arcus S.A. odkupił 100% udziałów o wartości 200 KZT. Planowany kapitał docelowy spółki wyniesie 12,5 mln KZT (ok. 230 tys. zł). Siedzibą spółki jest Astana, jej zadaniem jest rozwój na rynku Kazachstanu usług świadczonych przez Grupę Arcus. Spółka z powodu braku istotnych operacji nie miała wpływu na wynik skonsolidowany zarówno okresu raportowanego jak i porównywalnego.

LTM Sp. o.o.

Spółka została utworzona w okresie sprawozdawczym przez podmiot zależny Durau z kapitałem założycielskim 5 tys. zł. Spółka z powodu braku istotnych operacji nie miała wpływu na wynik skonolidowany raportowanego okresu.

2 Zmiany w strukturze Grupy i jednostki dominującej

Zmiany zostały opisane w pkt. 5.24 sprawozdania finansowego.

3 Wcześniejsze prognozy

Zarząd ARCUS S.A. nie podawał do publicznej wiadomości prognoz dotyczących wyników finansowych Grupy Kapitałowej oraz jednostki dominującej ARCUS S.A. na rok 2016.

4 Kapitał akcyjny i akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy

Kapitał zakładowy ARCUS S.A. wynosi obecnie 732 000 zł. i dzieli się na 7 320 000 akcji zwykłych na okaziciela Spółki (dawniej akcje serii A, B i C, obecnie serii D), o wartości nominalnej 0,10 zł każda, dających prawo do 7 320 000 głosów. Wszystkie akcje dopuszczone są do publicznego obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Akcjonariusze jednostki dominującej ARCUS S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (według wiedzy Spółki) na dzień przekazania niniejszego raportu.

Akcjonariat
	Liczba akcji = Liczba głosów	Wartość nominalna posiadanych akcji (zł.)	Udział w kapitale zakładowym = udział w ogólnej liczbie głosów
MMR Invest S.A.	4 800 000	480 000	65,6%
Pozostali	2 520 000	252 000,00	34,4%
RAZEM	7 320 000	732 000,00	100,0%

*Podmiotem dominującym w MMR Invest SA. jest Pan Marek Czeredys i Pan Michał Czeredys

Spółka nie posiada informacji o zajściu istotnych zmian w strukturze akcjonariatu w okresie pomiędzy dniem przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, a dniem przekazania niniejszego raportu.

5 Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące

Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki członkowie Rady Nadzorczej oraz członkowie Zarządu nie posiadali akcji ARCUS S.A. na dzień 30.06.2016 roku, ani na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego, za wyjątkiem akcji kontrolowanych poprzez spółkę MMR Invest SA.

6 Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

20 maja 2016r, podczas którego wyznaczono kolejny termin posiedzenia Sądu. Na posiedzeniu w dniu 5 sierpnia 2016 roku strony przedstawiły wniosek o ponowne odroczenie terminu rozprawy w celu uzgodnienia szczegółowych warunków ugody. Sąd po rozpatrzeniu argumentacji obydwu stron, przychylił się do wniosków i wyznaczył termin kolejnego posiedzenia na 20 grudnia 2016 roku.

Zarząd Arcus S.A. podkreśla iż ze względu na ważny interes społeczny oraz precedensowy charakter projektu, jego intencją jest zakończenie sporu na drodze polubownej.

7 Poręczenia, kredyty lub pożyczki i gwarancje

Spółki z Grupy nie udzielały w I połowie 2016 roku poręczeń kredytów, pożyczek bądź gwarancji, których łączna wartość dla jednego podmiotu, przekroczyłaby 10% kapitałów własnych Emitenta.

8 Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Suma bilansowa grupy kapitałowej Arcus S.A. na koniec 30 czerwca 2016 roku wynosiły 87,4 mln zł i jej wartość była niższa od kwoty na dzień 31.12. 2015 roku o 15,3 mln zł (14,9%). Największą pozycję bilansu stanowiły aktywa obrotowe o wartości 51,4 mln zł (58,8% udziału w łącznej sumie aktywów).

Głównym składnikiem aktywów obrotowych Grupy były należności wynoszące 37,0 mln zł oraz zapasy o wartości 14,0 mln zł. Wartość zapasów uległa zmniejszeniu w stosunku do analogicznego okresu roku 2015 w związku z ograniczeniem sprzedaży tonerów, które wystąpiło w pierwszym półroczu 2016 roku. Środki pieniężne w kwocie 338 tys. zł stanowiły 0,4% sumy aktywów.

Aktywa trwałe, ze względu na specyfikę prowadzonej działalności pozostawały w porównywalnej wartości do odpowiedniej wartości z dnia 31.12.2015 roku.

Finansowanie działalności grupy kapitałowej Arcus w I połowie 2016 roku opierało się nadal o kapitały własne oraz kapitały obce w postaci kredytów bankowych i kredytu kupieckiego. Na dzień 30.06.2016 roku kapitał własny wynosił 45,6 mln zł, wobec 48,1 mln zł na koniec 2015 roku (-5,2%). Udział kapitałów własnych w sumie bilansowej wzrósł z 46,8% na koniec 2015 roku do 52,1% na koniec raportowanego okresu. Wartość zobowiązań w stosunku do stanu na dzień 31.12.2015 roku spadła o 25,5% (12,8 mln zł) do kwoty 37,5 mln zł z kwoty 50,3 mln zł. W konsekwencji nastąpiło ograniczenie udziału zobowiązań w sumie bilansowej z 49,0% do 42,8%.

Poniższa tabela przedstawia wybrane półroczne dane z sytuacji finansowej Grupy na koniec okresu sprawozdawczego oraz okresu porównywalnego.

Wybrane pozycje bilansu

	stan na 30.06.2016	Udział % 2016	stan na 30.06.2015	Udział % 2015
Aktywa trwałe	36 048	41,2%	37 029	38,58%
Aktywa obrotowe	51 386	58,8%	58 957	61,42%
Zapasy	14 015	16,0%	15 528	16,18%
Należności z tyt. dostaw i pozostałe	37 033	42,4%	41 751	43,50%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	338	0,4%	2 236	2,33%
Aktywa razem	87 434	100,0%	95 986	100,00%

Kapitał własny	45 556	52,1%	44 034	45,88%
Długoterminowe rezerwy	4 432	5,1%	3 999	4,17%
Zobowiązania	37 446	42,8%	47 953	49,96%
- długoterminowe	4 432	5,1%	10 729	11,18%
- krótkoterminowe	33 014	37,8%	37 224	38,78%
* z tyt. dostaw i pozostałe	24 825	28,4%	28 348	29,53%
Pasywa razem	87 434	100,0%	95 986	100,00%

Poniższa tabela przedstawia wybrane półroczne dane z sytuacji finansowej Grupy na koniec okresu sprawozdawczego oraz koniec poprzedniego roku.

Wybrane pozycje bilansu

	stan na 30.06.2016	Udział % 2016	stan na 31.12.2015	Udział % 2015
Aktywa trwałe	36 048	41,2%	35 416	34,5%
Aktywa obrotowe	51 386	58,8%	67 268	65,5%
Zapasy	14 015	16,0%	12 514	12,2%
Należności z tyt. dostaw i pozostałe	37 033	42,4%	41 751	40,7%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	338	0,4%	2 236	2,2%
Aktywa razem	87 434	100,0%	102 684	100,0%

Kapitał własny	45 556	52,1%	48 065	46,8%
Długoterminowe rezerwy	4 432	5,1%	4 336	4,2%
Zobowiązania	37 446	42,8%	50 283	49,0%
- długoterminowe	4 432	5,1%	3 314	3,2%
- krótkoterminowe	33 014	37,8%	46 969	45,7%
* z tyt. dostaw i pozostałe	24 825	28,4%	28 348	27,6%
Pasywa razem	87 434	100,0%	102 684	100,0%

Zatrudnienie

Na koniec I półrocza 2016 roku łączne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej wyniosło 241 osoby w porównaniu do półrocza 2015 roku, gdy wynosiło 232 osoby.

Pozostałe zdarzenia

Pozostałe informacje, które zdaniem Spółki, są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, jak również oceny możliwości realizacji zobowiązań przedstawione zostały w pozostałych rozdziałach niniejszego sprawozdania.

9 Czynniki i zdarzenia w szczególności o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki

Czynniki i zdarzenia w szczególności o nietypowym charakterze w niniejszym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły. Zwraca się jednak uwagę na opis zdarzeń w pkt. 8.

10 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W opinii Zarządu wpływ na działalność oraz wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału będą miały w szczególności następujące czynniki:

intensyfikacja pozyskiwania i realizacji projektów z obszaru outsourcingu wydruku i dzierżawy sprzętu na podstawie umów długoterminowych, z wykorzystaniem urządzeń Kyocera Mita oraz Pitney Bowes w segmencie B2B,
realizacja działań ograniczających podaż nielegalnych tonerów na rynku EU i przywrócenie możliwości handlowych w zakresie sprzedaży tonerów,
realizowanie strategii rozwoju uwzględniającej zwiększenie zakresu działań Grupy Kapitałowej w obszarze rozwiązań teleinformatycznych oraz usług o wysokiej wartości ,
pozyskiwanie kolejnych projektów przez ARCUS Systemy Informatyczne realizującego projekty z zakresu ICT (Information and Communication Technology) i wdrożeń ERP, w tym: integracji i rozbudowy systemów teleinformatycznych, bezpieczeństwa sieci, zunifikowanej komunikacji,
sytuacja gospodarcza w Polsce spowodowana sytuacją makroekonomiczną i ryzykami geopolitycznymi,
potencjalne obniżki stóp procentowych, które mogą obniżyć koszt zaciągniętych zobowiązań leasingowych i kredytowych,
zmiany kursu PLN w stosunku do Euro,
pozyskiwanie kontraktów z jednostkami budżetowymi (procedury przetargowe).

11 Czynniki ryzyka i zagrożeń

Działalność Grupy ARCUS podlega wielu czynnikom zarówno zewnętrznym jak i wewnętrznym, które mogą w sposób znaczący wpłynąć na sytuację finansową i majątkową. Wśród istotnych czynników ryzyka działalności wymienić należy:

ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną wynikające z faktu, iż popyt na produkty oferowane przez Grupę jest powiązany z tempem wzrostu gospodarczego, które wpływa na skłonność do dokonywania przez klientów inwestycji,
brak efektów realizacji działań ograniczających podaż nieplagalnych materiałów eksploatacyjnych na terenie EU i ograniczenia możliwości handlowych w tym obszarze,
ryzyko związane ze zmianami technologicznymi w branży i rozwojem nowych technologii, a tym samym relatywnie krótki cykl życia rozwiązań informatycznych i związanej z tym konieczności stałego śledzenia zachodzących zmian technologicznych, dostosowywania portfela produktów do oczekiwań rynku,
ryzyko związane z realizacją bądź przesunięciem w czasie istotnych zleceń wynikających z trybu przetargów publicznych
ryzyko związane z działalnością w niszy rynkowej zarządzania pełnym cyklem życia dokumentu oraz zarządzanie strumieniem korespondencji i możliwością pojawienia się podmiotów konkurencyjnych,
ryzyko związane z uzależnieniem od dostawców wynikające z faktu, iż część rozwiązań systemowych oferowanych przez Grupę bazuje na platformach technologicznych dostarczanych przez podmioty zewnętrzne, a tym samym realizowana przez Grupę sprzedaż towarów pochodzących od dostawców zewnętrznych stanowi główny trzon jej przychodów,
ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców wynikające z faktu, iż Grupa realizuje sprzedaż oferowanych przez siebie rozwiązań do relatywnie wąskiej grupy odbiorców, których działalność związana jest z przetwarzaniem istotnej ilości dokumentów lub korespondencji,
ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników, w przypadku Grupy, której istotną wartością jest kapitał intelektualny kadry zarządzającej i pracowników, utrata kluczowych pracowników może negatywnie wpłynąć na efektywność działalności.
ryzyko kursowe, związane z niestabilnością na światowych rynkach finansowych, powodujące, że Grupa, jako importer ze strefy EURO i USD, narażona jest na potencjalnie wyższe od planowanych koszty zakupu towarów (w przypadku osłabienia złotego) lub niższe przychody denominowane w walutach obcych (w przypadku umocnienia złotego). Szczególnie w przypadku kontraktów realizowanych w sektorze publicznym ceny wyrażone są w polskiej walucie i nie podlegają renegocjacji w zakresie cenowym.
ryzyko utraty/zmniejszenia poziomu finansowania zewnętrznego oraz ryzyko zwiększenia kosztów obsługi finansowania.

Sposoby zarządzania ryzykiem, w tym finansowym, stosowane przez Spółki tworzące Grupę Kapitałową ARCUS, są spójne z zasadami określonymi w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za 2015 rok.

12 Zarządzanie kapitałem

Zarządzanie kapitałem ma na celu zachowanie zdolności do kontynuowania działalności i realizacji inwestycji, tak by było możliwe generowanie pożądanego zwrotu dla akcjonariuszy. Na bieżąco monitorowany jest poziom kapitału własnego do sumy bilansowej oraz stosunek długu, pożyczek i leasingu finansowego do wartości EBITDA.

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
	stan na	stan na	stan na
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Oprocentowane kredyty i pożyczki	7 334,00	9 151,00	12 923,00
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	24 825,00	37 229,00	29 570,00
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	338,00	4 380,00	2 236,00
Zadłużenie netto	31 821,00	42 000,00	40 257,00

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	45 916,00	47 902,00	44 449,00
Kapitał i zadłużenie netto	77 737,00	89 902,00	84 706,00

13 Oświadczenia Zarządu

Zarząd Spółki ARCUS S.A., niniejszym oświadcza, że:

Firma TPA Horwath Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu na ul. Murawa 12-18, dokonująca przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej ARCUS i półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego ARCUS S.A. za I półrocze 2016 roku została wybrana zgodnie z przepisami prawa.
Spółka TPA Horwath Sp. z o.o. oraz jej biegli rewidenci dokonujący przeglądu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu półrocznego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
zgodnie z jego najlepszą wiedzą, półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Emitenta oraz jej wynik finansowy. Półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ARCUS S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej ARCUS, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze sprawozdanie z działalności dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania jednostkowego.

Niniejsze półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Arcus zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd jednostki dominującej dnia 26 sierpnia 2016 roku. Wraz z niniejszym sprawozdaniem publikowane jest skrócone skonsolidowane i jednostkowe śródroczne sprawozdanie finansowe, które zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki dnia 26 sierpnia 2016 roku.

Warszawa, 26 sierpnia 2016

Michał Czeredys Michał Łotoszyński Rafał Czeredys Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu

……………………………………. ……………………………………. …………………………………….

AI assistant

4Mass S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

10231_rns_2016-08-26_9f2c8ffe-a0d8-40c0-967c-6d491a94ef42.pdf

Skonsolidowany raport śródroczny Arcus Spółka Akcyjna za okres od 01 stycznia do 30 czerwca 2016

Spis treści

1 Wybrane dane finansowe

1.1 Dane dotyczące śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ARCUS

1.2 Dane dotyczące śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki dominującej Arcus S.A.

1.3 Zasady przyjęte do przeliczania danych finansowych

2 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej Arcus S.A.

2.1 Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów grupy kapitałowej Arcus S.A.

2.2 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej grupy kapitałowej Arcus S.A.

2.3 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych grupy kapitałowej Arcus S.A.

2.4 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym grupy kapitałowej Arcus S.A.

Za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku

3 Informacje podstawowe

3.1 Jednostka dominująca

3.1.1 Zarząd

3.1.2 Rada Nadzorcza

3.2 Grupa kapitałowa Arcus

4 Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku

4.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

4.2 Oświadczenie o zgodności

4.3 Nowe standardy i interpretacje jeszcze nie przyjęte przez grupę Arcus

4.4 Zmiany zasad rachunkowości

5 Dodatkowe noty objaśniające

5.1 Przychody ze sprzedaży

5.2 Sezonowość i cykliczność

5.3 Segmenty sprawozdawcze

Dane segmentowe za okres od 01.01 do 30.06.2016

Dane segmentowe za okres od 01.01 do 30.06.2015

5.4 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej i zdarzeń mających wpływ na osiągnięty wynik finansowy

5.4.1 Segment IT

5.4.2 Segment telematyczny

5.4.3 Segment telemetryczny

5.4.4 Segment usług

5.4.5 Pozostałe zdarzenia

5.5 Koszty według rodzaju

Koszty rodzajowe

5.6 Pozostałe koszty i przychody operacyjne

5.7 Przychody i koszty finansowe

Koszty finansowe

5.8 Podatek dochodowy

5.9 Zysk (strata) netto przypadający na 1 akcję

5.10 Kapitał podstawowy

5.11 Rzeczowe aktywa trwałe

5.11.1 Zmiany w stanie środków trwałych w okresie 01.01 do 30.06.2016

5.11.2 Zmiany w stanie środków trwałych w okresie 01.01 do 30.06.2015

5.12 Wartości niematerialne

Wartości niematerialne

5.12.1 Zmiany w stanie wartości niematerialnych w okresie 01.01 do 30.06.2016

5.12.2 Zmiany w stanie wartości niematerialnych w okresie 01.01 do 30.06.2015

5.13 Należności długoterminowe

Należności długoterminowe

5.14 Zapasy

5.15 Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe

5.16 Środki pieniężne

5.17 Kredyty i pożyczki

5.18 Zobowiązania z tytułu leasingu

5.19 Zobowiązania krótkoterminowe

5.20 Rezerwy na zobowiązania

5.21 Należności i zobowiązania w walucie

5.22 Zadeklarowane lub wypłacone dywidendy

5.23 Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały

odzwierciedlone w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

5.24 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej ARCUS w ciągu okresu śródrocznego

5.25 Zobowiązania warunkowe

5.26 Zarządzanie kapitałem

5.27 Klasy instrumentów finansowych

5.28 Transakcje z podmiotami powiązanymi

5.29 Sprawy sporne

5.30 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza

6 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Arcus S.A.

6.1 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Arcus S.A.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

6.2 Śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Arcus S.A.

Pasywa

6.3 Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Arcus S.A.

4Mass S.A. Interim / Quarterly Report 2016