4Mass S.A. — Audit Report / Information 2016

Aug 26, 2016

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLADU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2016 ROKU

Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej ARCUS S.A.

Dokonaliśmy przegladu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego ARCUS S.A. (dalei: "Spółka"), z siedzibą w Warszawie, ul. Kolejowa 5/7, obejmującego śródroczne sprawozdanie z svtuacii finansowej sporządzone na dzień 30 czerwca 2016 roku, śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów, śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku oraz wybrane informacje objaśniające.

Za zgodność śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską ("MSR 34") i innymi obowiązującymi przepisami, odpowiada Zarzad Spółki. Naszym zadaniem było dokonanie przeglądu tego sprawozdania finansowego.

Przegląd śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących w Polsce przepisów prawa oraz krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Rade Biegłych Rewidentów. Standardy nakładają na nas obowiązek zaplanowania i przeprowadzenia przeglądu w taki sposób, aby uzyskać umiarkowaną pewność, iz śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości. Przeglądu dokonaliśmy głównie drogą analizy danych zawartych w śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym, wglądu w księgi rachunkowe, a także wykorzystania informacji uzyskanych od Zarządu oraz personelu odpowiedzialnego za finanse i rachunkowość Spółki.

Zakres i metoda przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego istotnie różnią się od zakresu badań leżących u podstaw opinii wydawanej o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości rocznego sprawozdania finansowego oraz o jego rzetelności, prawidłowości i jasności i w związku z tym nie możemy wydać takiej opinii o śródrocznym sprawozdaniu finansowym.

Na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu nie zidentyfikowaliśmy niczego, co nie pozwoliłoby stwierdzić, że śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało przygotowane, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unie Europeiska.

TPA Horwath Sp. z o.o. Członek Crowe Horwath International

ul. Murawa 12-18, 61-655 Poznań Tel.: +48 61 63 00 500 | Fax: +48 61 63 00 502

ul. Prz, okopowa 33, 01-208 Warszawa
Tel.: +48 22 64 79 700 | Fax: +48 22 64 79 701 E-mail: office@tpa-horwath.pl, Internet: www.tpa-horwath.pl

al. Korfantego 141 B, 40-154 Katowice Tel: +48 32 73 20 000 | Fax: +48 32 73 20 002

NIP 7781432033 | REGON 300184858 | Sąd Rejonow Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000245198 | Kapitał zakładowy 981 500,00 złotych opłacony w całości

Jednocześnie pragniemy zwrócić uwagę na kwestię przedstawioną przez Zarząd ARCUS S.A. w notach objaśniających do prezentowanego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego. Zgodnie z ujawnionymi tam szczegółowymi informacjami, ARCUS S.A. oraz spółka od niei zależna T-matic Systems S.A. (dalej: "TS") sa stroną sporu sądowego z Energa -Operator S.A. (dalej: "EOP") związanego z realizacją umów obejmujących dostawę i uruchomienie infrastruktury licznikowej (dalej: "Umowy").

Zdaniem Zarządu ARCUS S.A., kary naliczone ze strony EOP są bezpodstawne, a wypływ środków pienieżnych w związku z tym roszczeniem jest mało prawdopodobny. W konsekwencji Spółka nie utworzyła rezerw związanych z tym roszczeniem. Ponadto, w okresie sprawozdawczym skierowany został do sądu wniosek o zawezwanie do próby ugodowej w sporze. Z uwagi na złożony charakter sprawy oraz przewidywane długotrwałe postępowanie sądowe nie można jednak wykluczyć, iz ostateczne skutki finansowe w/w zdarzenia dla Spółki moga sie różnić od aktualnych oszacowań przyjętych przez Zarząd ARCUS S.A. dla potrzeb sporządzenia prezentowanego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego.

Ponadto, zwracamy uwagę na dokonane szacunki w zakresie prognoz finansowych przyjętych przez Zarząd ARCUS S.A. w celu przeprowadzenia testów na utratę wartości udziałów w jednostkach zależnych, których metodologia została przedstawiona w raporcie za rok 2015. Sporządzone przez Zarząd prognozy zostały oparte na oczekiwanych przyszłych przepływach pieniężnych, które są niepewne oraz zależą od realizacji przyszłych planów. Łaczna wartość bilansowa udziałów w spółkach zależnych wykazanych w śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym, do których odnoszą się przeprowadzone testy wyniosła na dzień 30 czerwca 2016 roku 19.585 tvs. zł.

Bartosz Sewervn

Kluczowy biegły r ewident przeprówadzający przegląd nr ewid. 12896

Krzysztof Dziekoński

TPA Horwath Sp. z o. o. ul. Młyńska 12, 61-730 Poznań

podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych pod nr ewidencyjnym 3082

Warszawa, 26 sierpnia 2016 roku

Strona 2 z 2

TPA Horwath Sp. z o.o. Członek Crowe Horwath International

ul. Murawa 12-18, 61-655 Poznań Tel.: +48 61 63 00 500 | Fax: +48 61 63 00 502

ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa Tel.: +48 22 64 79 700 | Fax: +48 22 64 79 701

al. Korfantego 141 B, 40-154 Katowice Tel: +48 32 73 20 000 | Fax: +48 32 73 20 002

E-mail: office@tpa-horwath.pl, Internet: www.tpa-horwath.pl

NIP 7781432033 | REGON 300184858 | Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000245198 | Kapitał zakładowy 981 500,00 złotych opłacony w całości

Biegły rewident nr ewid. 10089 osoba reprezentująca podmiot