Talenom Oyj

Quarterly Report • Apr 26, 2022

TALENOM OYJ:N LIIKETOIMINTAKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2022 (TILINTARKASTAMATON): VAHVA KASVU JATKUI ERINOMAISELLA KANNATTAVUUDELLA

1.1.–31.3.2022

Talenom on vuonna 1972 perustettu ketterä ja edistyksellinen tilitoimisto. Liiketoiminta-ajatuksemme on yrittäjien arjen helpottaminen markkinoiden helppokäyttöisimmillä sähköisillä työkaluilla sekä pitkälle automatisoiduilla palveluilla. Kattavien tilitoimistopalvelujen lisäksi tuemme asiakkaidemme liiketoimintaa monipuolisilla asiantuntijapalveluilla sekä rahoitus-, tili- ja maksuliikennepalveluilla. Visionamme on tarjota ylivoimaiset tilitoimisto- sekä tili- ja maksuliikennepalvelut pk-yrityksille.

Talenomin kasvuhistoria on ollut vahva – liikevaihdon keskimääräinen vuosikasvu oli 16,2 % vuosina 2005–2021. Talenomin palveluksessa oli vuonna 2021 keskimäärin 1 012 työntekijää Suomessa, Ruotsissa ja Espanjassa yhteensä 52 toimipisteessä. Talenomin osake on listattu Nasdaq Helsingin päämarkkinalla.

1

TALENOM OYJ:N LIIKETOIMINTAKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2022: VAHVA KASVU JATKUI ERINOMAISELLA KANNATTAVUUDELLA

TAMMI–MAALISKUUN 2022 YHTEENVETO:

• Liikevaihto 25,2 (20,3) milj. euroa, kasvu 24,1 (17,0) %
• Käyttökate 8,9 (7,2) milj. euroa, 35,2 (35,4) % liikevaihdosta
• Liikevoitto (EBIT) 4,9 (4,4) milj. euroa, 19,3 (21,7) % liikevaihdosta
• Nettotulos 3,7 (3,3) milj. euroa
• Osakekohtainen tulos 0,09 (0,08) euroa

AVAINLUVUT

Konserni	1–3/2022	1–3/2021	Muutos, %
Liikevaihto, 1 000 euroa	25 209	20 307	24,1 %
Liikevaihdon kasvu, %	24,1 %	17,0 %
Käyttökate, 1 000 euroa	8 864	7 196	23,2 %
Käyttökate liikevaihdosta, %	35,2 %	35,4 %
Liikevoitto, 1 000 euroa	4 861	4 412	10,2 %
Liikevoitto liikevaihdosta, %	19,3 %	21,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (rullaava 12 kk)	16,8 %	19,9 %
Korolliset nettovelat, 1 000 euroa	46 573	35 643	30,7 %
Nettovelkaantumisaste, %	106 %	115 %
Omavaraisuusaste, %	34,6 %	32,3 %
Nettoinvestoinnit, 1 000 euroa	7 402	9 784	-24,3 %
Likvidit varat, 1 000 euroa	12 891	10 265	25,6 %
Osakekohtainen tulos, euroa	0,09	0,08	10,4 %
Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana	43 731 739	43 195 636	1,2 %
Nettotulos, 1 000 euroa	3 748	3 348	11,9 %

OHJEISTUS VUODELLE 2022 ENNALLAAN (JULKAISTU 16.12.2021)

Talenom odottaa vuoden 2022 liikevaihdon olevan 100–110 miljoonaa euroa ja liikevoiton 15–18 miljoonaa euroa.

TOIMITUSJOHTAJA OTTO-PEKKA HUHTALA

Vuoden 2022 ensimmäinen neljännes lähti liikkeelle koronapandemiasta toipumisen aiheuttamana yleisenä talouden kiihtymisenä ja Ukrainan sodan vaikutuksina toimintaympäristöön. Energiahintojen nousu on kiihtynyt sodan myötä, työvoiman saatavuusongelmat ovat kärjistyneet pandemian jälkeen ja samalla erilaiset toimitusketjujen haasteet ovat kasvattaneet kysynnän ja tarjonnan epätasapainoa kiihdyttäen inflaatiota. Toimintaympäristön muutos haastaa asiakkaitamme ja lisää kysyntää Talenomin laajoille lisäarvopalveluille. Mikäli Ukrainan sota ei merkittävästi pitkity, sen vaikutus liiketoimintaamme arvioidaan olevan vähäinen.

Yhtiön liikevaihto kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä 24,1 (17,0) prosenttia 25,2 (20,3) miljoonaan euroon. Kasvusta kolmannes oli orgaanista ja kaksi kolmasosaa yrityskaupoista johtuvaa. Käyttökateprosentti oli 35,2 (35,4) ja liikevoittoprosentti 19,3 (21,7). Kannattavuus säilyi erinomaisena ostettujen liiketoimintojen muita Talenomin yksiköitä heikommasta kannattavuudesta, yrityskauppojen integrointikuluista ja nousseesta poistotasosta huolimatta.

Suomen liiketoiminta jatkoi erinomaista suoriutumistaan. Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 16,5 (8,0) prosenttia 21,0 (18,0) miljoonaan euroon sekä orgaanisen kasvun että yrityskauppojen siivittämänä. Orgaanisen kasvun taustalla olivat uusasiakashankinta ja lisäarvopalvelujen myynti. Käyttökatemarginaali parani hieman ollen erinomaisella tasolla 40,1 (39,4) prosentissa. Automaation kehityksellä oli positiivinen ja yritysostokohteilla lyhyellä aikavälillä negatiivinen vaikutus suhteelliseen kannattavuuteen.

Ruotsin liikevaihto kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä 73,1 (241,7) prosenttia 4,0 (2,3) miljoonaan euroon pääosin yrityskauppojen johdosta. Käyttökate oli 13,0 (4,5) prosenttia liikevaihdosta. Hyvien kokemusten perusteella vahvistimme uusasiakashankintaamme ja jatkamme orgaanisen kasvun kiihdyttämistä. Kannattavuus jatkoi positiivista kehitystään. Odotamme kehityksen nopeutuvan, kun pääsemme siirtämään asiakkaita omaan ohjelmistoalustaamme syksyllä 2022.

Jatkoimme strategian toteuttamista ensimmäisellä neljänneksellä. Investoinnit jatkuivat omien ohjelmistojen käyttöönottoon Ruotsissa, missä projekti on edennyt suunnitellussa aikataulussa. Pilottiasiakkaiden määrää on pystytty nostamaan ja tavoittelemme ohjelmistojen laajaa käyttöönottoa syksyllä 2022. Olemme parantaneet digitaalista myyntiä Suomessa pienasiakassegmentissä, ja aloitamme palvelun markkinoinnin toisen vuosineljänneksen aikana. Olemme myös jatkaneet pienasiakaskonseptin valmistelua Espanjaan. Jatkoimme uusien palvelupakettien myyntiä Suomessa uusille ja nykyisille asiakkaille. Uudet palvelupaketit ovat tärkeä osa murrosta, jossa liiketoimintamme siirtyy konsultoivampaan suuntaan rutiinitehtävien automatisoituessa. Olemme jatkaneet suunnitellusti uusien tilitoimistomarkkinoiden tutkimista. Suomi on ollut taloushallintoalan digitalisaation edelläkävijämaa, jossa olemme olleet mukana luomassa ja kehittämässä uuden aikakauden taloushallintoalaa. Sama digitalisaatiomurros on laajasti ottaen tapahtumassa lähivuosina Euroopassa. Haluamme olla Euroopan tilitoimistomarkkinan digitalisoitumisessa mukana hyödyntämässä kertynyttä osaamistamme.

Kasvumme on ollut yrityskaupoilla kiihdytettyä ja tarkoituksena on jatkaa niiden tekemistä. Yrityskauppojen painopiste siirtyy yhä enemmän Ruotsiin ja uusille markkinoille. Samanaikaisesti haluamme vahvistaa orgaanista kasvuamme. Tässä muutoksessa uskomme pienasiakassegmentillä ja digitaalisella jakelulla olevan suuri merkitys.

Pidämme ohjeistuksen ennallaan ja arvioimme liikevaihtomme olevan tänä vuonna noin 100–110 miljoonaa euroa ja liikevoiton 15–18 miljoonaa euroa.

KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS TAMMI–MAALISKUU 2022

Suomi Ruotsi Muut maat

Liikevaihto kasvoi 24,1 % ja oli 25,2 (20,3) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvusta noin kaksi kolmasosaa tuli yrityskauppojen vaikutuksesta ja kolmasosa orgaanisesti asiakasmäärän kasvun ja lisäarvopalvelujen myynnin kautta lähinnä Suomessa.

Henkilöstökulut olivat 13,4 (10,8) miljoonaa euroa eli 53,2 (53,2) % liikevaihdosta. Muut kulut olivat materiaalit ja palvelut mukaan lukien 3,4 (2,4) miljoonaa euroa eli 13,5 (11,7) % liikevaihdosta.

Liikevoitto kasvoi 10,2 % ja oli 4,9 (4,4) miljoonaa euroa eli 19,3 (21,7) % liikevaihdosta. Suhteellista kannattavuutta painoivat ostettujen liiketoimintojen muita yksiköitä heikompi kannattavuus, yrityskauppojen integrointikulut ja korkeammat poistot. Nettotulos kasvoi 11,9 % ja oli 3,7 (3,3) miljoonaa euroa.

MAAKOHTAINEN TALOUDELLINEN KEHITYS TAMMI-MAALISKUU 2022

SUOMEN AVAINLUVUT

	1–3/2022	1–3/2021	Muutos, %
Liikevaihto, 1 000 euroa	20 965	18 002	2 962
Liikevaihdon kasvu, %	16,5 %	8,0 %	8,5 %
Käyttökate, 1000 euroa	8 405	7 093	1 312
Käyttökate liikevaihdosta, %	40,1 %	39,4 %	0,7 %

Suomen tammi-maaliskuun 2022 liikevaihto kasvoi 16,5 % ja oli 21,0 (18,0) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvusta puolet oli orgaanista ja puolet tuli yrityskaupoista. Orgaanisen kasvun taustalla olivat asiakasmäärän kasvu ja lisäarvopalvelujen myynti.

Käyttökate oli erinomaisella tasolla. Automaation kehityksellä oli myönteinen ja yritysostoilla negatiivinen vaikutus suhteelliseen kannattavuuteen.

RUOTSIN AVAINLUVUT

	1–3/2022	1–3/2021	Muutos, %
Liikevaihto, 1 000 euroa	3 989	2 305	1 684
Liikevaihdon kasvu, %	73,1 %	241,7 %	-168,6 %
Käyttökate, 1000 euroa	520	103	417
Käyttökate liikevaihdosta, %	13,0 %	4,5 %	8,6 %

Ruotsin tammi-maaliskuun 2022 liikevaihto kasvoi 73,1 % ja oli 4,0 (2,3) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu syntyi pääosin yrityskaupoista.

Kannattavuutta on painanut panostuksemme myyntiin, tukitoimintojen pystyttämiseen ja johtamisrakenteiden kehittämiseen. Kasvun myötä näiden suhteellinen osuus liikevaihdosta on kuitenkin pienentynyt, mikä selittää myönteisen kannattavuuskehityksen vertailukauteen nähden.

MUIDEN MAIDEN AVAINLUVUT

	1–3/2022	1–3/2021	Muutos, %
Liikevaihto, 1 000 euroa	256
Liikevaihdon kasvu, %
Käyttökate, 1000 euroa	-61
Käyttökate liikevaihdosta, %	-24,1 %

Talenom laajentui Espanjan tilitoimistomarkkinalle yrityskaupalla elokuussa 2021. Kaupan jälkeen olemme analysoineet Espanjan tilitoimistoprosesseja tarkemmin. Käynnistimme markkinatutkimuksen mahdollisimman skaalautuvan tuotteemme hyödyntämisestä Espanjan markkinoilla sekä aloitimme digitaalisen myyntikanavan kehittämisen. Tutkimme myös mahdollisia yrityskauppakohteita, joilla voitaisiin vahvistaa tilitoimistotoimintaamme Euroopassa.

INVESTOINNIT JA LIIKETOIMINTOJEN HANKINNAT

Katsauskauden nettoinvestoinnit olivat 7,4 (9,8) miljoonaa euroa.

Investoinnit	1.1.-31.3.2022	1.1.-31.3.2021	Muutos
Uudet asiakassopimukset, 1000 euroa	886	890	-3
Ohjelmistot ja digitaaliset palvelut, 1000 euroa	3 172	2 778	394
Yrityskaupat Suomessa, 1000 euroa	282	1 319	-1 038
Yrityskaupat ulkomailla, 1000 euroa	2 897	4 345	-1 449
Muut investoinnit	166	452	-286
Nettoinvestoinnit yhteensä, 1 000 euroa	7 402	9 784	-2 382

Liiketoimintakaupat katsauskaudella:

• Saarijärven Tilipalvelu Oy, Suomi
• Tilitoimisto Kuopion Tili-Consults Oy, Suomi
• Accodome Oy, Suomi

Osakekaupat katsauskaudella:

• Kjell Wengbrand Redovisnings AB, Ruotsi
• MH Konsult Väst AB, Ruotsi

Katsauskaudella hankittujen ostokohteiden kauppahinnat, liikevaihdot ja liikevoitot:

1 000 euroa	Osakekaupat	Liiketoimintakaupat
Kauppahinnat yhteensä	2 158	236
Ehdollinen vastike korkeintaan	923	46
Liikevaihdot ed. 12kk ostohetkellä, yhteensä	3 000	962
Liikevoitot ed, 12kk ostohetkellä, yhteensä	159	43

Osakekaupat katsauskauden jälkeen:

• Lindgren & Lindgren Ekonomi AB, Ruotsi
• Confido Redovisning AB, Ruotsi
• Redovisningsbyrån Öckerö AB, Ruotsi

Katsauskauden jälkeen hankittujen ostokohteiden kauppahinnat, liikevaihdot ja liikevoitot:

1 000 euroa	Osakekaupat	Liiketoimintakaupat
Kauppahinnat yhteensä	2 203	0
Ehdollinen vastike korkeintaan	963	0
Liikevaihdot ed. 12kk ostohetkellä, yhteensä	3 058	0
Liikevoitot ed, 12kk ostohetkellä, yhteensä	289	0

Yrityskaupoissa osa kauppahinnasta maksettiin suunnatuissa anneissa merkittävillä Talenom Oyj:n uusilla osakkeilla. Yrityskauppoihin liittyneissä suunnatuissa osakeanneissa merkittiin katsauskauden aikana yhteensä 72 301 osaketta ja katsauskauden jälkeen 90 169 osaketta.

LIIKETOIMINTAKATSAUKSEN LAADINTAPERIAATTEET

Tämä liiketoimintakatsaus ei ole IAS34 osavuosikatsaukset -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuosiraportointia, minkä lisäksi yhtiö julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset. Liiketoimintakatsauksissa esitetään konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot.

Liiketoimintakatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

Yhtiö esittää yleisesti käytettyjä vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintojensa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri raportointikausien välillä. Vaihtoehtoiset eli IFRS-tilinpäätösstandardeihin perustumattomat tunnusluvut antavat merkittävää lisätietoa yhtiön johdolle, sijoittajille sekä muille tahoille. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää IFRS-tilinpäätösstandardeissa määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina mittareina. Yhtiön käyttämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ovat liikevoitto, liikevoitto liikevaihdosta %, käyttökate, käyttökate liikevaihdosta %, sijoitetun pääoman tuotto (ROI) %, korolliset nettovelat, nettovelkaantumisaste %, omavaraisuusaste %, käyttöpääoma ja nettoinvestoinnit. Laskentakaavat on esitetty jäljempänä osiossa Laskentakaavat.

TAULUKOT

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	1.1.–31.3.	1.1.–31.3.
1 000 euroa	2022	2021	2021
Liikevaihto	25 209	20 307	82 808
Liiketoiminnan muut tuotot	486	53	729
Materiaalit ja palvelut	-853	-505	-3 052
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-13 421	-10 795	-44 618
Poistot ja arvonalentumiset	-4 002	-2 784	-12 899
Liiketoiminnan muut kulut	-2 559	-1 864	-8 204
Liikevoitto	4 861	4 412	14 763
Rahoitustuotot	174	44	109
Rahoituskulut	-315	-210	-880
Nettorahoituskulut	-140	-166	-771
Voitto (tappio) ennen veroja	4 721	4 247	13 991
Tuloverot	-973	-899	-3 198
Tilikauden voitto (tappio)	3 748	3 348	10 794
Muut laajan tuloksen erät	0	0	0
Tilikauden laaja tulos yhteensä	3 748	3 348	10 794

KONSERNITASE

1 000 euroa		31.3.2022	31.3.2021	31.12.2021
VARAT
	Pitkäaikaiset varat
	Liikearvo	39 914	27 471	37 284
	Muut aineettomat hyödykkeet	37 860	26 608	36 323
	Käyttöoikeusomaisuuserät	8 766	8 271	8 626
	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	2 724	2 723	2 784
	Muut pitkäaikaiset rahoitusvarat	850	337	852
	Laskennalliset verosaamiset	115	82	90
	Aktivoidut sopimuksesta aiheutuvat menot	11 889	11 219	11 805
	Pitkäaikaiset varat yhteensä	102 117	76 712	97 765
	Lyhytaikaiset varat
	Myyntisaamiset ja muut saamiset	12 127	9 352	9 832
	Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat
	verosaamiset	101	10	1
	Rahavarat	12 891	10 265	10 121
	Lyhytaikaiset varat yhteensä	25 119	19 627	19 954
Varat yhteensä		127 236	96 338	117 718
OMA PÄÄOMA
	Osakepääoma	80	80	80
	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	23 893	16 570	21 587
	Kertyneet voittovarat	19 911	14 361	23 051
Oma pääoma yhteensä		43 884	31 011	44 718
VELAT
	Pitkäaikaiset velat
	Rahoitusvelat	50 149	30 000	40 203
	Ostovelat ja muut velat	2 959	2 382	2 211
	Vuokrasopimusvelat	5 940	5 995	5 985
	Laskennalliset verovelat	2 050	1 154	2 030
	Pitkäaikaiset velat yhteensä	61 098	39 530	50 429
	Lyhytaikaiset velat
	Rahoitusvelat	16	6 998	0
	Ostovelat ja muut velat	18 862	15 449	17 911
	Vuokrasopimusvelat	3 037	2 450	2 850
	Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	340	900	1 810
	Lyhytaikaiset velat yhteensä	22 255	25 797	22 571
Velat yhteensä		83 352	65 328	73 000
Oma pääoma ja velat yhteensä		127 236	96 338	117 718

LASKENTAKAAVAT

Liikevaihdon kasvu, %		liikevaihto - edellisen vuoden liikevaihto
	=	edellisen vuoden liikevaihto	x 100
Liikevoitto	=	liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - materiaalit ja palvelut - henkilöstökulut - poistot ja arvonalentumiset - liiketoiminnan muut kulut
Liikevoitto, %	=	liikevoitto liikevaihto	x 100
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (rullaava 12 kk)	=	liikevoitto ennen veroja + korot ja muut rahoituskulut kokonaispääoma ja velat - korottomat velat (tilikauden keskiarvo)	x 100
Korolliset nettovelat	=	korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset
Nettovelkaantumisaste, %	=	korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset oma pääoma	x 100
Omavaraisuusaste, %	=	oma pääoma taseen koko pääoma - saadut ennakkomaksut	x 100
Käyttöpääoma	=	vaihto-omaisuus + korottomat lyhytaikaiset saamiset - koroton lyhytaikainen vieras pääoma
Nettoinvestoinnit	=	investoinnit aineellisiin ja aineettomiin oikeuksiin - käyttöomaisuuden myynti
Osakekohtainen tulos	=	katsauskauden tulos Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo katsauskaudella	x 100
Keskimääräinen vuotuinen kasvu (CAGR)	=	1 liikevaihto jakson lopussa vuosien määrä -1 ( liikevaihto jakson alussa )
Käyttökate	=	liikevoitto + poisto + arvonalentumiset
Käyttökate, %	=	käyttökate liikevaihto	x 100

Liikevoitto mittaa Talenomin kykyä tuottaa voittoa liiketoiminnassaan. Liikevoitto on tärkeä yhtiön kannattavuutta ja taloudellista suorituskykyä kuvaava tunnusluku, joka osoittaa liiketoiminnasta kertyvän tuloksen.

Liikevoitto liikevaihdosta prosentteina eli liikevoittoprosentti suhteuttaa liikevoiton liikevaihtoon ja parantaa liikevoiton vertailtavuutta eri raportointikausien välillä.

Sijoitetun pääoman tuotto taas mittaa liiketoiminnan tulosta suhteutettuna sijoitettuun pääomaan. Se kuvaa Talenomin suhteellista kannattavuutta eli sitä, kuinka tehokkaasti yhtiö pystyy kerryttämään tuottoa yhtiöön sijoitetulle pääomalle.

Korolliset nettovelat mittaavat Talenomin velkarahoituksen nettomäärää. Tunnusluku antaa tietoa yhtiön velkaantumisesta ja pääomarakenteesta.

Nettovelkaantumisaste mittaa Talenomin oman pääoman ja korollisten velkojen suhdetta. Se kuvaa yhtiön rahoitukseen liittyvän riskin tasoa ja on hyödyllinen mittari yhtiön velkaantumisen seuraamiseen.

Omavaraisuusaste taas on rahoitusrakennetta kuvaava tunnusluku, joka kertoo, kuinka suuri osuus yhtiön taseesta on rahoitettu omalla pääomalla. Omavaraisuusaste antaa tietoa rahoitukseen liittyvän riskin tasosta sekä liiketoiminnassa käytettävän pääoman tasosta ja kuvaa yhtiön vakavaraisuutta ja tappion sietokykyä pitkällä aikavälillä.

Käyttöpääoma mittaa Talenomin liiketoimintaan sitoutuvan rahoituksen määrää ja kuvaa pääoman käytön tehokkuutta.

Nettoinvestoinnit mittaavat investointien määrää vähennettynä käyttöomaisuuden myynnillä. Tunnusluku antaa lisätietoa liiketoiminnan rahavirtatarpeista.

Käyttökate on tärkeä tunnusluku, joka mittaa Talenomin kykyä tuottaa voittoa liiketoiminnassa ennen poistoja, arvonalentumisia ja rahoituseriä.

Käyttökate liikevaihdosta prosentteina eli käyttökateprosentti suhteuttaa käyttökatteen liikevaihtoon ja parantaa käyttökatteen vertailtavuutta eri raportointikausien välillä.

TALENOM OYJ Hallitus

LISÄTIEDOT:

Otto-Pekka Huhtala toimitusjohtaja, Talenom Oyj 040 703 8554 otto-pekka.huhtala@talenom.fi