Earnings Release • Sep 29, 2023
Earnings Release
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Isernia, 29 settembre 2023 - RES S.p.A. (RES), società che opera da oltre 30 anni nel settore della Circular Economy e della sostenibilità ambientale, quotata sul mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana, comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha esaminato ed approvato il progetto di bilancio d'esercizio e consolidato al 30 giugno 2023, redatto ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.
Antonio Lucio Valerio, AD di RES S.p.A., dichiara: «Nel corso del primo semestre del 2023, pur in un contesto macroeconomico tutt'altro che stabile, il nostro Gruppo ha continuato il suo percorso di crescita nel suo mercato di riferimento sia in termini di ricavi che di marginalità.
Nel corso dell'anno, abbiamo continuato a investire sul nostro futuro, nell' attività di ricerca e sviluppo e nella realizzazione di nuovi impianti produttivi, diventando il primo operatore privato italiano ad avere internalizzato l'intera catena del valore e in grado di presidiare ogni fase di vita del rifiuto.
Il Gruppo RES sarà di fatto il primo polo industriale in Italia con un ciclo di vita del rifiuto plastico da postconsumo completamente integrato, trasformandolo di fatto in materia prima seconda."
1 L'Adjustment rappresenta (i) gli effetti derivanti dall'applicazione di differenti metodi di contabilizzazione e (ii) gli aggiustamenti contabili da componenti straordinarie incluse nel calcolo dell'EBITDA che la Società ritiene non ricorrenti ed è pari ad Euro 320 migliaia al 30 giugno 2023.
QuesƟ, in sintesi, i principali daƟ economici consolidaƟ (in Euro/000):
| 30/06/2023 | |
|---|---|
| Ricavi netti | 9.413 |
| Altri ricavi e Proventi | 375 |
| Valore della Produzione | 9.787 |
| Costi esterni | 6.654 |
| Costo del lavoro | 3.134 |
| Margine Operativo Lordo | 2.049 |
| Ammortamenti, svalutazioni ed altri accantonamenti | 1.085 |
| Risultato Operativo | 1.465 |
| Proventi e oneri finanziari | (92) |
| Risultato ordinario | 1.373 |
| Rivalutazioni e svalutazioni | 0 |
| Risultato prima delle imposte | 1.373 |
| Imposte sul reddito | 474 |
| Risultato netto | 899 |
Il Valore della Produzione al 30 giugno 2023 è pari a Euro 9,8 milioni, in aumento del 13% rispeƩo al 1° semestre 2022. L'aumento è riconducibile principalmente ad un aumento dei ricavi caraƩerisƟci relaƟvi all'aƫvità di traƩamento dei rifiuƟ presso gli impianƟ della società (+11%). Nello specifico:
RispeƩo al dato registrato nel medesimo periodo del 2022 si registra una crescita dei ricavi da conferimenƟ agli impianƟ TMB (+21,5%) e di selezione (+20,1%), mentre i ricavi da conferimenƟ in discarica sono leggermente in decrescita (-6,8%).
Questa dinamica dei ricavi rifleƩe una scelta industriale dalla società che già a parƟre dalla fine del 2021 ha progressivamente focalizzato il ciclo industriale dei rifiuƟ verso il recupero energeƟco, incrementando significaƟvamente la produzione di CSS e riducendo al contempo il ricorso alla discarica come forma di smalƟmento finale per i cicli di lavorazione interni.
| Conto Economico | 30.06.2023 |
|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | |
| (Dati in Euro/000) | |
| Conferimenti agli impianti | 8.519 |
| impianto TMB | 4.661 |
| discarica | 1.933 |
| impianto selezione | 1.706 |
| impianto di compostaggio | 220 |
| Vendita materiali recuperati | 824 |
| impianto di compostaggio | 9 |
| Energia elettrica da impianti biogas e fotovoltaici | 61 |
| Totale | 9.413 |
L'EBITDA Adjusted si assesta a Euro 2,369 milioni, con un EBITDA Margin Adjusted del 23,8%, impaƩato favorevolmente da faƩori esogeni quali la riduzione dei prezzi dell'energia e dei carburanƟ che hanno più che compensato gli incremenƟ della produzione di CSS e del minor ricorso alla discarica per la messa a dimora dei rifiuƟ traƩaƟ, che hanno visto crescere i cosƟ di smalƟmento presso terzi.
| EBITDA Adjusted | 30.06.2023 |
|---|---|
| (Dati in Euro/000) | |
| EBITDA | 2.049 |
| Altri ricavi e proventi - Sopravvenienze attive contenzioso giudiziario |
(37) |
| Costi per Servizi - Costi gestione discarica post-mortem |
75 |
| Godimento Beni di Terzi - Impatto leasing |
239 |
| Oneri diversi di gestione - Costi straordinari competenza anni precedenti |
43 |
| Totale | 2.369 |
QuesƟ, in sintesi, i principali daƟ confrontaƟ (in Euro/000):
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | Variazione | Var. % | |
|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali nette | 4.723 | 3.893 | 831 | 21,32% |
| Immobilizzazioni materiali nette | 14.748 | 13.661 | 1.087 | 7,96% |
| Partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie | 651 | 736 | (85) | -11,55% |
| Capitale immobilizzato | 20.123 | 18.290 | 1.833 | 10,02% |
| Rimanenze di magazzino | 389 | 400 | (11) | -2,75% |
| Crediti verso Clienti | 5.381 | 5.145 | 236 | 4,59% |
| Altri crediti | 4.306 | 5.739 | (1.434) | -24,97% |
| Ratei e risconti attivi | 349 | 530 | (181) | -34,15% |
| Attività d'esercizio a breve termine | 10.424 | 11.814 | (1.390) | -11,77% |
| Debiti verso fornitori | 4.405 | 4.906 | (501) | -10,21% |
| Acconti | 0 | 0 | 0 | n/a |
| Debiti tributari e previdenziali | 859 | 366 | 492 | 134,70% |
| Altri debiti | 1.859 | 3.068 | (1.209) | -39,41% |
| Ratei e risconti passivi | 884 | 970 | (86) | -8,87% |
| Passività d'esercizio a breve termine | 8.007 | 9.311 | (1.304) | -14,00% |
| Capitale d'esercizio netto | 2.418 | 2.504 | (86) | -3,43% |
| Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato | 340 | 333 | 7 | 2,10% |
| Debiti tributari e previdenziali (oltre l'esercizio successivo) |
0 | 0 | 0 | n/a |
| Altre passività a medio e lungo termine | 15.297 | 15.240 | 57 | 0,37% |
| Passività a medio lungo termine | 15.637 | 15.573 | 64 | 0,41% |
| Capitale netto investito | 6.904 | 5.221 | 1.683 | 32,24% |
| Patrimonio netto | (13.461) | (1.906) | (11.555) | 606,24% |
| Posizione finanziaria netta a medio lungo termine | (3.511) | (4.086) | 576 | -14,07% |
| Posizione finanziaria netta a breve termine | 10.068 | 772 | 9.296 | >1.000% |
| Mezzi propri e indebitamento finanziario netto | (6.904) | (5.221) | (1.683) | 32,24% |
La posizione finanziaria netta confrontata (in Euro/000):
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | Variazione | Var. % | |
|---|---|---|---|---|
| Depositi bancari | 11.248 | 2.246 | 9.002 | 400,80% |
| Denaro e altri valori in cassa | 1 | 6 | (5) | -83,33% |
| Disponibilità liquide | 11.248 | 2.252 | 8.997 | 399,47% |
| Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni |
||||
| Obbligazioni e obbligazioni convertibili (entro l'esercizio successivo) Debiti verso soci per finanziamenti (entro l'esercizio successivo) |
||||
| Debiti verso banche (entro l'esercizio successivo) Debiti verso altri finanziatori (entro l'esercizio successivo) |
1.180 | 1.479 | (299) | -20,22% |
| Debiti finanziari a breve termine | 1.180 | 1.479 | (299) | -20,22% |
| Posizione finanziaria netta a breve termine | 10.068 | 772 | 9.296 | >1.000% |
| Obbligazioni e obbligazioni convertibili (oltre l'esercizio successivo) Debiti verso soci per finanziamenti (oltre l'esercizio successivo) |
||||
| Debiti verso banche (oltre l'esercizio successivo) Debiti verso altri finanziatori (oltre l'esercizio successivo) |
3.511 | 4.086 | (576) | -14,07% |
| Crediti finanziari | 0 | 0 | 0 | n/a |
| Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine | 3.511 | 4.086 | (576) | -14,07% |
| Posizione finanziaria netta | 6.558 | (3.314) | 9.872 | -297,89% |
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | Variazione | Var. % | |
|---|---|---|---|---|
| Totale indebitamento finanziario | (6.558) | 3.314 | (9.872) | -297,9% |
| Aggiustamenti positivi | 793 | 838 | (45) | -5,4% |
| Credito immobilizzato - ribaltamento finanziamento immobile ex Ittierre |
377 | 422 | (45) | -10,7% |
| Credito immobilizzato - polizza MPS | 416 | 416 | (0) | 0,0% |
| Aggiustamenti negativi | 1.174 | 1.514 | (339) | -22,5% |
| Debito finanziario IFRS 16 | 1.123 | 1.456 | (332) | -22,9% |
| Risconti contributi | 51 | 58 | (7) | -12,1% |
| Totale indebitamento finanziario Adjusted | (6.176) | 3.989 | (10.166) | -254,8% |
La posizione finanziaria netta adjusted confrontata (in Euro/000):
Da un punto di vista patrimoniale, l'Attivo Fisso Netto sale a Euro 20,1 milioni (Euro 18,3 milioni al 31 dicembre 2022), per effetto della crescita delle immobilizzazioni immateriali a Euro 4,7 milioni (Euro 3,9 milioni al 31 dicembre 2022) dovuta alla capitalizzazione dei costi di quotazione e delle attività di ricerca e sviluppo, e per effetto della crescita delle immobilizzazioni materiali a Euro 14,7 milioni (Euro 13,7 milioni al 31 dicembre 2022) dovuta degli investimenti nei nuovi impianti di selezione spinta presso il sito di Pettoranello del Molise.
Il Patrimonio Netto consolidato si attesta a Euro 13,5 milioni mentre la Posizione Finanziaria Netta Adjusted è negativa (cassa) e pari a Euro 6,2 milioni, in miglioramento di Euro 10 milioni rispetto al dato di fine 2022 e include disponibilità liquide per Euro 11,2 milioni che beneficiano della raccolta IPO.
Il processo di quotazione al mercato azionario, su Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. iniziato nel corso del 2022, si è concluso in data 2 maggio 2023 con l'ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie della RES S.p.A. (primo giorno di negoziazioni, 4 maggio 2023). Il prezzo di collocamento delle azioni è stato fissato in Euro 4,00 per azione ordinaria. di cui Euro 0,02 a capitale sociale ed Euro 3,98 a titolo di sovrapprezzo.
L'ammissione è avvenuta a seguito del collocamento rivolto a primari investitori istituzionali di complessive n. 2.699.230 azioni ordinarie, per un controvalore complessivo pari a Euro 10,8 milioni, di cui circa Euro 3,8 milioni sottoscritti da Invitalia (tramite Fondo Cresci al Sud) in qualità di anchor investor.
Nel corso del primo semestre 2023 la Regione Molise ha espresso parere positivo al progetto presentato da RES di realizzazione sia di un impianto per il riciclo meccanico del PET e dell'HDPE e la produzione di scaglie di PET conformi agli standard del cosiddetto PET-to-FIBER sia di un impianto di trattamento delle plastiche eterogenee (plasmix) derivanti dal processo di selezione spinta, nel sito di Pettoranello del Molise.
Tale progetto, sottoposto all'approvazione del Ministero della Transizione Ecologica, risulta beneficiario di un co-finanziamento di Euro 9,6 milioni a valere sul piano di Investimento M2C1 - I 1.2 "Progetti faro di economia circolare" (M2C1 I1.2) del PNRR.
Nel periodo in questione, sulla base delle autorizzazioni ottenute, RES ha iniziato la realizzazione, nel sito di Pettoranello del Molise, della linea di recupero meccanico delle plastiche con una capacità di trattamento di 40.000 tonnellate all'anno ed un impianto di lavaggio del PET e dell'HDPE per una capacità di circa 10.400 tonnellate all'anno: gli impianti saranno operativi nel quarto trimestre 2023.
La possibilità di avere ampio e diretto accesso alla raccolta del materiale plastico in ingresso, combinato con impianti di selezione spinta, lavaggio, riciclo meccanico e riciclo chimico – tramite pirolisi – sarà il fattore critico di successo per il Gruppo.
In ultimo RES. ha definito la realizzazione di una linea di produzione di idrogeno verde prodotto esclusivamente con energia da fonti rinnovabili mediante un impianto fotovoltaico posizionato sulla copertura del sito di Pettoranello e di un impianto di biogassificazione di piccola taglia.
Il progetto RES-H2, questo il nome, è risultato beneficiario nel corso del primo semestre 2023, anch'esso di un finanziamento della regione Molise di Euro 6 milioni, 100% a fondo perduto, nell'ambito della MISSIONE 2 "RIVOLUZIONE VERDE E TRANSIZIONE ECOLOGICA", COMPONENTE 2 "ENERGIA RINNOVABILE, IDROGENO, RETE E MOBILITÀ SOSTENIBILE", INVESTIMENTO 3.1 "PRODUZIONE IN AREE INDUSTRIALI DISMESSE del PNNR.
In data 22 giugno 2023, la società controllata Valerio Energie S.r.l. ha acquisito una partecipazione totalitaria (100%) della società SA.TAM ENERGY Srl, proprietaria di un'autorizzazione alla captazione delle acque e produzione di energia idroelettrica per una capacità di 85kW.
Tale operazione non è stata rilevata ai fini del consolidamento, per la non rilevanza economica al primo semestre 2023.
Le azioni poste in essere nel corso del 2022 prima e del primo semestre 2023 poi, permetteranno a RES di diventare il primo operatore privato italiano ad avere internalizzato l'intera catena del valore e in grado di presidiare ogni fase della vita del rifiuto, dalla raccolta (tramite parte correlata), alla selezione e trattamento, allo smaltimento, alla trasformazione e riutilizzo dei rifiuti stessi come materie prime seconde, attraverso i processi di riciclo meccanico e chimico, fino alla produzione di energia da fonti rinnovabili.
In particolare, nella seconda metà del 2023 andranno in produzione gli impianti di selezione spinta con una capacità di trattamento di 40.000 tonnellate all'anno ed un impianto di lavaggio del PET e dell'HDPE per una capacità di circa 10.400 tonnellate all'anno, sarà identificato e definito il partner tecnologico con il quale realizzare l'impianto di riciclo chimico – tramite pirolisi – per circa 19.700 tonnellate all'anno, e inizieranno le opere civili per l'adeguamento degli spazi volti ad ospitare l'impianto di pirolisi stesso.
Nella seconda metà del 2023, inoltre, al fine di ottimizzare le attività e i processi interni, verrà realizzato un progetto di fusione tra le società controllate Valerio Energie S.r.l., proprietaria di impianti fotovoltaici presso la discarica di Tufo Colonoco, la sua controllata Valerio Servizi S.r.l., e la Energia Isernia S.r.l, proprietaria di un impianto di generazione di biogas presso la discarica di Tufo Colonoco.
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Il presente comunicato stampa è disponibile nella sezione "Investor Relations/Comunicati Stampa Finanziari" del sito www.recuperoeticosostenibile.it e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato .
Si rende altresì noto che, per la diffusione delle informazioni regolamentate, la Società si avvale del circuito -SDIR (), gestito da Computershare S.p.A., con sede in Milano, Via Lorenzo Mascheroni n. 19, autorizzato da CONSOB.
Informazioni su RES:
RES – Recupero Etico Sostenibile è a capo di un gruppo che si occupa dell'intero processo della gestione dei rifiuti: dalla selezione al trattamento e alla trasformazione funzionali alla rigenerazione, al riciclo e al riutilizzo dei rifiuti come materie prime di produzione, ovvero allo smaltimento degli stessi. Nato nel 1989 in provincia di Isernia, RES opera da oltre 30 anni nel settore della Circular Economy e della sostenibilità ambientale. Nella sua evoluzione, il Gruppo si è sempre distinto per la sua attività di ricerca tecnologica a favore del miglioramento delle prestazioni a tutela dell'ambiente, della salute e sicurezza dei lavoratori. L'attività è oggi concentrata nei due poli impiantistici di Pozzilli e Tufo Colonoco (entrambi in provincia di Isernia) attraverso cui la Società copre l'intera catena del rifiuto, ad eccezione della raccolta, garantendo efficienza dei costi e flessibilità operativa. L'intera filiera di gestione e valorizzazione dei materiali è localizzata nella provincia di Isernia, con evidenti benefici logistici ed economici, oltre che di sviluppo economico per il territorio.
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