Brockhaus Technologies AG

Investor Presentation • Sep 16, 2024

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The Gateway into German Mittelstand Technology Champions

Elevating Champions

Wir kennen Deutschland.

Wir kennen
Mittelstand.

Wir erwerben
Champions.

Aufbau einer der führenden Technologiegruppen Deutschlands

>20 Jahre Erfolgsbilanz mit starken Renditen für Investoren

Brockhaus Technologies auf einen Blick

Gegründet

2017

Unternehmen
BIKELEASING.DE
"ihse.

Umsatzerlöse 2023
€187 Mio.

Außergewöhnliches Team mit direkter Incentivierung, Shareholder Value nachhaltig zu steigern

Brockhaus

Technologies Team
Besitz von -24\% der ausstehenden BKHT-Aktien

Marco Brockhaus
Gründer / CEO
Vorsland

Dr. Marcel Wilhelm COO / Legal Counsel Vorstand

Paul Göhring Acquisitions

Harald Henning Finance

Yannick Moyles-Johnson Operations

EXECUTIVE COMMITTEE

Management

der Tochterunternehmen
Besitz von $\sim 7 \%$ der ausstehenden BKHT-Aktien

Bastian Krause
Co-CEO

Paul Sinizin Co-CEO

Stephan Garabet CFO

Michael Maretzke CTO

Michael Spatny CEO

Thomas Schulz CFO

Aufsichtsrat

Besitz von <1\% der ausstehenden BKHT-Aktien

Dr. Othmar Belker
Vorsitzender

Michael Schuster Stellvertretender Vorsitzender

Martin Bestmann Mitglied

Dr. Nathalie Krebs Mitglied

Prof. Dr. Christoph Hütten Mitglied

Matthias Memminger Mitglied

KPIs nach Segmenten (H1 2024)

(in € Tsd.)	HR Benefit \& Mobility Platform		Security Technologies		Zentrale Funktionen und Konsolidierung		Konzern
	H1 2024	Pro forma H1 2023	H1 2024	H1 2023	H1 2024	H1 2023	H1 2024	Pro forma H1 2023
Umsatzerlöse	94.732	66.355	14.277	17.716	-	-	109.009	84.071
Umsatzwachstum	42,8\%		(19.4\%)				29,7\%
Rohertrag	60.862	43.926	10.143	13.066	207	177	71.212	57.169
Rohertragsmarge	64,2\%	66,2\%	71,0\%	73,8\%			65,3\%	68,0\%
Bereinigtes EBITDA	40.632	31.387	374	3.526	(3.239)	(3.205)	37.767	31.708
Bereinigte EBITDA-Marge	42,9\%	47,3\%	2,6\%	19,9\%			34,6\%	37,7\%
Bereinigtes EBIT	39.225	30.064	(412)	2.846	(3.297)	(3.266)	35.516	29.645
Bereinigte EBIT-Marge	41,4\%	45,3\%	(2.9\%)	16,1\%			32,6\%	35,3\%

Zahlungsmittel und -äquivalente in Höhe von € 41 Mio. per Ende Juni 2024

Konstanter Net Leverage deutlich unter Zielwert

Berechnung der Nettoverschuldung per H1 2024
(€ Mio.)

Highlights

Verfügbare Finanzierungskapazität ermöglicht weiteres Wachstum durch neue Akquisitionen

Konservative
Nettoverschuldung von
$\sim 0,74 \mathrm{x}$ ber, pro-forma EBITDA 2023
(Zielwert von $\sim 2,5 x$ )

Hohe Bilanzqualität unterstreicht die Resilienz unseres Unternehmens

Indikative Beispielrechnung der verfügbaren, nicht-verwässernden Finanzierungskapazität per Ende Juni 2024

Prognose 2024 der Gruppe

Ausf Kurs beim Aufbau einer der führenden Technologiegruppen Deutschlands

Umsatzerlöse € 220 - 240 Mio.

(2023: € 187 Mio. | +18\% bis +29\%)

Bereinigtes EBITDA

€ 80 - 90 Mio.
(2023: € 62 Mio. | +29\% bis +45\%)

Mittelfristausblick 2025

(€ Mio.)

BIKELEASING.DE B2B-FinTech für Mitarbeiter-Benefits

KPls FY23

€146 Mio.

Umsatzerlöse

€63Mio.

Bereinigtes EBITDA ${ }^{1}$

43\%

Ber. EBITDA-Marge ${ }^{1}$

300

Mitarbeiter

Unternehmensüberblick

• Bikeleasing als FinTech bietet B2B-Kunden eine führende digitale Plattform für das Leasing von Mitarbeiter-Benefits (aktuell Fahrräder)
• Die Plattform ermöglicht eine hochautomatisierte Verbindung zwischen Einzelhändlern, Arbeitnehmern, Arbeitgebern, Finanzierungsanbietern und Versicherern
• Hauptsächlich transaktionsbasiertes Geschäftsmodell mit Einnahmen pro vermitteltem Leasingobjekt
• Brockhaus Technologies Anteil: 52\%

Diversifizierter Kundenstamm (ausgewählt)

[^0]
[^0]: 1. Hierbei handelt es sich um Werte der pro-forma Betrachtung.

Geschäftsmodell Visualisierung

Digitale und hochautomatisierte Verbindung zwischen allen Stakeholdern

Signifikantes Potenzial im deutschen Markt

Weiterhin auf starkem Wachstumskurs

Aufbau einer One-Stop-Shop Plattform für Mitarbeiter-Benefits

Unternehmensüberblick

• Probonio ist ein Software-as-a-Service (SaaS) Anbieter für das Management einer Vielzahl von Mitarbeiter-Benefits
• Über ihre selbst entwickelte Plattform und App können Arbeitgeber ihren Mitarbeitern aktuell bereits mehr als zehn verschiedene Benefits anbieten
• Zu den Benefits gehören, u.a. Sachbezüge (Gutscheine), Essenzuschüsse, Firmenfitness, die Einbindung von DienstradleasingAnbietern sowie betriebliche Altersvorsorge

Strategische Gründe

1. Es besteht die Möglichkeit Neukunden mehr Benefits als nur das Leasing von Dienstfahrrädern aus einer Hand anzubieten
2. Nach der Integration wird das erweiterte Benefits-Portfolio den bestehenden Bikeleasing-Kunden ( 67.000 Unternehmen; 3,6 Millionen Mitarbeiter) angeboten (Upselling)
3. Erhöhung der Durchdringung innerhalb der bestehender Kundenbasis aufgrund einer signifikant höheren Nutzungsrate von Probonio im Vergleich zu Bikeleasing
4. Vereinfachte Internationalisierung, ohne Beschränkung auf Fahrradleasing

Software-basierte Multi-Benefit-Plattform

Fortsetzung der Integration von Probonio und Bikeleasing mit

Exemplarische Übersicht der Integrationsschritte

• Für 2024 ist aufgrund des Fortschritts im Jahresverlauf sowie einmaliger Integrations-/Roll-out-Kosten noch mit keinem Ergebnisbeitrag zu rechnen
• Beziérend auf einer ersten Pfroßkundenumfrage in G2 wird für 2025 ein Ertragsbeitrag im mittleren einstelligen EDITDA-Bereich erwartet

"ihse.

KPls FY23

€40Mio.

Umsatzerlöse

€11Mio.

Bereinigtes EBITDA

$27 \%$

Ber. EBITDA-Marge
$\sim 150$
Mitarbeiter

Unternehmensüberblick

• KVM-Technologie (Tastatur, Video und Maus) für hochsichere Datenübertragung mit geringer Latenz in „mission-critical" Anwendungen
• Strategische Akquisition des KVM-over-IP Herstellers kvm-tec etabliert IHSE als One-Stop-Shop für KVM-Lösungen
• Querschnittstechnologie mit Kunden aus den Bereichen Luftverkehr, Behörden, Gesundheitswesen, Transport, Unterhaltung, Industrie, Automobil, Finanzen und Bildung
• Brockhaus Technologies Anteil: 100\%

Globale Präsenz direkt und über Partner

Geschäftsmodell Visualisierung

Starke Position im attraktiven Markt für leistungsstarke Datenübertragung

Marktsegmentierung

• "Mission-critical" Anwendungen
• Zertifizierungsanforderungen
• Höchste Qualitätsanforderungen
• Premium Preise
• Kleineres Wettbewerbsumfeld
• Standardlösungen
• Geringere Übertragungsreichweite / Datenvolumen
• Standardisierter Massenmarkt
• Geringere Marge
• Fragmentiertes Wettbewerbsumfeld

Eintrittsbarrieren

Zertifizierungen und Sicherheitsstandards

bieten Zugang zu wichtigen Endmärkten, die für andere Akteure unzugänglich sind

Hohe Wechselkosten

Hohe anfängliche Einrichtungskosten erhöhen die Kundenbindung und das Cross- / Upselling-Potenzial

Geistiges Eigentum als zentraler Erfolgsfaktor im
Premium-KVM-Markt
Die lange Forschungs- und Entwicklungsgeschichte von IHSE verschafft dem
Unternehmen einen erheblichen Wettbewerbsvorteil

Wesentliche Sicherheitszertifizierungen und Standards von IHSE

National Information Assurance Partnership - NIAP PP4

• US-Sicherheitsstandard, der für Projekte mit höchster Sicherheitsanforderung erforderlich ist

Common Criteria Evaluation Assurance Level - CC EAL 4+

• Europäischer Sicherheitsstandard, relevant für Projekte mit höchster Sicherheitsanforderung

Starkes Umsatzwachstum in H2 erwartet

Operatives Update

Sondereffekte belasten Umsatzentwicklung temporär

Geplanter Produktionsumbau in H1 und Projektverzögerungen führen zu Umsatzverschiebungen in H2

Bereinigtes

EBITDA $\quad \square \quad 0,4$

Bereinigtes

EBIT

Gesamt
Bereinigtes

EBIT

EBITDA-Marge von $\sim 2,6 \%$
deutlich unter dem Niveau des Vorjahres ( 20\%) aufgrund von Umsatzverlagerung in H2

Gesunder Auftragsbestand auf hohem Niveau mit $~ € 10$ Mio. Der Wert des Auftragsbestands hat sich im Vergleich zum Jahresbeginn mehr als verdoppelt

Zukünftige Wachstumstreiber

Fortsetzung der Marktdurchdringung mit proprietären, neuen IP- oder hybriden sowie zertifizierten „secure KVM" Lösungen

Wachstum in derzeit noch nicht erschlossenen Endmärkten
(z. B. Government, Energieversorger, Transport)

Entwicklung von völlig neuen Anwendungen

(z. B. Kontrollräume für autonomes Fahren)

Hohe Wertrealisierung durch Verkauf nach erfolgreicher Weiterentwicklung unter dem Dach von Brockhaus Technologies

Weiterentwicklung seit Erwerb durch BKHT im Dez. 2018

Nahezu Verdopplung von Umsatzerlösen ( $€ 12$ Mio. auf $€ 21$ Mio.), EBITDA ( $€ 3$ Mio. auf $€ 7$ Mio.) und EBIT ( $€ 3$ Mio. auf $€ 6$ Mio.) von 2018 bis 2021

Erfolgreiche internationale Expansion mit Markteintritt und starker Expansion in Asien
Gründung von Tochterunternehmen in Hongkong und Shanghai sowie Aufbau eines 10-köpfigen, lokalen Teams

Aufbau wachstumsfähiger und skalierbarer Strukturen bspw. durch die Erweiterung der Geschäftsleitung darunter die Anstellung eines CSOs und CFOs sowie Etablierung eines Beirats bestehend aus Industrieexperten des BKHT-Netzwerks

Umsetzung einer gezielten Wachstumsstrategie in neuen Märkten und Anwendungsbereichen z.B. im unregulierten Markt oder durch die eigens entwickelte Datenplattform für Luftqualität my-atmosphere.net

Wertrealisierung durch Verkauf von Palas
(€ Mio.)

Einzigartige Positionierung mit einem bewährten und erfolgreichen Geschäftsmodell

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BROCKHAUS TECHNOLOGIES

BROCKHAUS TECHNOLOGIES AG

Thurn-und-Taxis-Platz 6
60313 Frankfurt am Main, Germany
Tel.: +49 6920434090
Fax: +49 69204340971
E-Mail: in@brockhaus-technologies.com
Web: www.brockhaus-technologies.com
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Vorstand: Marco Brockhaus (Vors.), Dr. Marcel Wilhelm Vorsitzender des Aufsichtsrats: Dr. Othmar Belker Registerjwocht: Amtsgericht Frankfurt am Main Registernummer: HRE 10963
USL-Identifikation:Huffinger DE315485096

Disclaimer

Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist nicht als Anlageberatung zu verstehen. Es stellt weder ein Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren der Brockhaus Technologies AG ("BKHT") dar und ist auch nicht als solches auszulegen. Es ist nicht als alleinige Grundlage für eine Analyse oder sonstige Bewertung gedacht (und sollte auch nicht als solche verwendet werden). Alle hierin enthaltenen Bewertungen oder Einschätzungen geben unsere persönliche Meinung wieder. Wir weisen Sie darauf hin, dass einige der Informationen auf Aussagen von Dritten beruhen und dass keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Fairness, Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit dieser Informationen oder der hierin enthaltenen Meinungen gegeben wird und kein Vertrauen darauf gesetzt werden sollte.

Diese Präsentation enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen, die sich auf das Geschäft, die finanzielle Leistung und die Ergebnisse von BKHT und seinen (zukünftigen) Tochtergesellschaften (zusammen die "Brockhaus Technologies") und/oder die Branchen, in denen Brockhaus Technologies tätig ist, beziehen. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich auf zukünftige Umstände und Ergebnisse und andere Aussagen, die keine historischen Tatsachen darstellen und manchmal durch die Worte "glaubt", "erwartet", "sagt voraus", "beabsichtigt", "projiziert", "plant", "schätzt", "strebt an", "sieht voraus", "antizipiert", "zielt ab" und ähnliche Ausdrücke gekennzeichnet sind. Bei den in dieser Präsentation enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen, einschließlich potenzieller Transaktionen, Annahmen, Meinungen und Ansichten von Brockhaus Technologies oder aus Drittquellen zitiert, handelt es sich ausschließlich um Meinungen und Prognosen, die unsicher sind und Risiken unterliegen. Die tatsächlichen Ereignisse können aufgrund einer Reihe von Faktoren erheblich von der erwarteten Entwicklung abweichen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf, Änderungen der allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen, insbesondere der wirtschaftlichen Bedingungen in den Märkten, in denen Brockhaus Technologies tätig ist, Änderungen des Zinsniveaus, Änderungen des Wettbewerbsniveaus, Änderungen von Gesetzen und Vorschriften, Umweltschäden, die möglichen Auswirkungen von Gerichtsverfahren und Klagen sowie die Fähigkeit von Brockhaus Technologies, Synergien aus Akquisitionen zu erzielen. Generell sind die möglichen Auswirkungen des russischen Angriffskriegs auf die Ukraine, des Nahostkonflikts, der anhaltenden Lieferengpässe, der andauernden Energiekrise, der Spannungen im Bankensektor, der Inflation oder der signifikant gestiegenen Zinsen auf das Geschäft von Brockhaus Technologies ungewiss.

Brockhaus Technologies übernimmt keine Garantie dafür, dass die Annahmen, die den zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Präsentation zugrunde liegen, fehlerfrei sind. Brockhaus Technologies übernimmt auch keine Verantwortung für die zukünftige Richtigkeit der in dieser Präsentation geäußerten Meinungen und keine Verpflichtung, die Aussagen in dieser Präsentation zu aktualisieren, um sie an spätere Ereignisse anzupassen. Die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Präsentation beziehen sich ausschließlich auf das Datum dieser Präsentation. Weder die Aushändigung dieser Präsentation noch weitere Erörterungen von Brockhaus Technologies mit den Empfängern dieser Präsentation dürfen unter keinen Umständen zu der Annahme führen, dass sich seit diesem Datum keine Änderungen in den Angelegenheiten von Brockhaus Technologies ergeben haben. Folglich ist Brockhaus Technologies nicht verpflichtet, die Erwartungen oder Einschätzungen der Empfänger zu überprüfen, zu aktualisieren oder zu bestätigen oder Revisionen von zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, um Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln, die im Zusammenhang mit dem Inhalt der Präsentation eintreten.

Für Informationen zu den alternativen Leistungskennzahlen verweisen wir auf Seite 94 ff. unseres Geschäftsberichts 2023 und Seite 15 ff. unseres Halbjahresfinanzberichts H1 2024.

Weder Brockhaus Technologies noch seine jeweiligen Vorstandsmitglieder, Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter, verbundenen Unternehmen, Vertreter oder Berater noch irgendeine andere Person übernehmen irgendeine Haftung (durch Fahrtässigkeit oder anderweitig) für Verluste, die sich aus der Verwendung dieser Präsentation oder der darin enthaltenen Aussagen in Bezug auf nicht überprüfte Aussagen Dritter, Aussagen über Zukunftserwartungen und andere zukunftsgerichtete Aussagen oder die Fairness, Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Aussagen ergeben oder anderweitig in Verbindung mit dieser Präsentation entstehen.

Diese Präsentation wird unter der ausdrücklichen Voraussetzung zur Verfügung gestellt, dass sie nicht alle Informationen enthält, die für die Beurteilung des Kaufs von oder der Investition in Wertpapiere von BKHT erforderlich sein könnten. Diese Präsentation ist daher nicht als Grundlage für eine Anlageentscheidung gedacht und stellt keine (ausdrückliche oder stillschweigende) Empfehlung dar, dies zu tun.