Informe de auditoría Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022 Informe de gestión

Informe de auditoría de cuentas anuales emitido por un auditor independiente

A los titulares de los valores de Fondo de Titulización, RMBS PRADO VI (Fondo en liquidación) por encargo de los administradores de Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (la Sociedad gestora):

Informe sobre las cuentas anuales

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de Fondo de Titulización, RMBS PRADO VI (Fondo en liquidación) (el Fondo), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2022, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2022, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoria de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Cuestiones clave de la auditoría

Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestrojuicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.

Pricewatei'houseCoopers Auditores, S.L., Torre PwC, P° de la Castellana 239 B, 28046 Madrid, España Tel: +34 ⁹¹⁵ ⁶⁸⁴ ⁴⁰⁰ / +34 ⁹⁰² ⁰²¹¹¹¹, Fax: +34 ⁹¹⁵ ⁶⁸⁵ ⁴⁰⁰, www.pwc.es ¹

Cuestiones clave de la auditoría

Cumplimiento normativo del Folleto de Emisión del Fondo

De conformidad con la legislación vigente y la escritura de constitución del Fondo, el objeto social del Fondo viene reseñado en la nota 1.a) de las cuentas anuales adjuntas. Asimismo, el Fondo está regulado principalmente conforme a la Escritura de Constitución del Fondo (Folleto de Emisión).

De acuerdo con lo señalado en el Folleto de Emisión, y tal y como se indica en las notas ¹ .b) y 6 de las cuentas anuales adjuntas:

Los Recursos Disponibles del Fondo serán aplicados en cada fecha de pago según el orden establecido en el Folleto de Emisión.
Cuando se produzcan impagos indicativos de un desequilibrio grave y permanente por el Fondo, esta situación podría llegar a suponer la liquidación anticipada del Fondo, tal y como se indica en la nota ¹ .b) de la memoria de las cuentas anuales del Fondo.
En el momento de la constitución del Fondo se constituye un Fondo de Reserva como uno de los mecanismos de mejora crediticia ante posibles pérdidas debido a los activos titulizados y tiene la finalidad de permitir los pagos a realizar por el Fondo tal y como se explica en la nota 6 de la memoria de las cuentas anuales del Fondo.

Considerando lo anteriormente descrito, identificamos el cumplimiento normativo del Folleto de Emisión como una de las cuestiones clave de la auditoría, por la repercusión que tiene en la constitución y funcionamiento del mismo y, por tanto, en la posibilidad de producirse una liquidación anticipada del Fondo.

Modo en el que se han tratado en la auditoría

El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. como Sociedad gestora del mismo.

Prefación de cobros y pagos

Asimismo, hemos llevado a cabo procedimientos de auditoría sobre la prelación de cobros y pagos, entre los que destacan los siguientes:

Comprobación de las liquidaciones de los cobros de los activos titulizados y de los pagos a los valores emitidos mediante los extractos bancarios.
Respecto de los activos titulizados, hemos solicitado confirmación externa al Cedente al 31 de diciembre de 2022.

Fondo de Reserva

En relación con el Fondo de Reserva, hemos comprobado si el Fondo dispone en cada fecha de pago del nivel mínimo requerido, habiendo llevado a cabo principalmente los siguientes procedimientos:

Obtención de confirmación del saldo de tesorería, que incluye el Fondo de Reserva, del Agente de Cobros y Pagos al 31 de diciembre de 2022.
Cuadre de la confirmación obtenida en el proceso anterior con el saldo contabilizado por la Sociedad gestora, así como con la información reportada en el Estado S.05.3, al 31 de diciembre de 2022.

Como resultado de las pruebas realizadas no se han detectado diferencias significativas.

Cuestiones clave de la auditoría

Modo en el que se han tratado en la auditoría

Evaluación de aplicación del principio de empresa en funcionamiento

De acuerdo con lo señalado en las notas 1.b) y 2.j) de las cuentas anuales adjuntas, el 20 de febrero de 2023 los administradores de la Sociedad gestora han acordado proceder a la liquidación anticipada del Fondo. Dicho acuerdo, se realiza de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución del Fondo, por el que se faculta a la Sociedad gestora a liquidar anticipadamente el Fondo y amortizar anticipadamente la totalidad de la emisión de los Bonos en alguna de las fechas de pago que tendrán lugar durante el ejercicio 2023. En consecuencia, tal y como indica en las notas 2.a) y 3.a) los administradores de la Sociedad gestora han formulado las cuentas anuales del Fondo sin aplicar el principio de empresa en funcionamiento.

Considerando lo anteriormente descrito, identificamos la evaluación de la no aplicación del principio de empresa en funcionamiento como una de las cuestiones clave de la auditoría, por la repercusión que este juicio aplicado tiene en el funcionamiento del mismo.

Hemos comprobado que las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2022 han sido preparadas de acuerdo con la Resolución del 18 de noviembre de 2013 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio contable de empresa en funcionamiento.

Como resultado de la prueba realizada no se han detectado diferencias significativas.

Otra información: Informe de gestión

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2022, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad gestora y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas, así como en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2022 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los administradores de la Sociedad gestora en relación con las cuentas anuales

Los administradores de la Sociedad gestora son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales, los administradores de la Sociedad gestora son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los citados administradores tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida ^a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusion del control interno.
Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad.
Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la Sociedad gestora.
Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores de la Sociedad gestora, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoria sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que el Fondo deje de ser una empresa en funcionamiento.
Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con los administradores de la Sociedad gestora en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

También proporcionamos a los administradores de la Sociedad gestora una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos los de independencia, y nos hemos comunicado con los mismos para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan suponer una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes salvaguardas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a los administradores de la Sociedad gestora, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría.

Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

Informe adicional para los administradores de la Sociedad gestora

La opinión expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informe adicional para los administradores de la Sociedad gestora de fecha 26 de abril de 2023.

Periodo de contratación

Los administradores de la Sociedad gestora, en la reunión celebrada el 28 de noviembre de 2022, nos nombraron como auditores por un periodo de un año para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022.

Con anterioridad, fuimos designados por acuerdo de los administradores de la Sociedad gestora para el periodo de tres años y hemos venido realizando el trabajo de auditoría de cuentas de forma ininterrumpida desde el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016.

Servicios prestados

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. no ha prestado servicios distintos de la auditoría de cuentas a la entidad auditada.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. (S0242)

26 de abril de 2023

«AUDITORES Instituto de Censores ^Jurados de Cuentas de España

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

2023 Núm. 01/23/11373 96,00 EUR SELLO CORPORATIVO: ' Informe de auditoria de cuentas sujeto a la normativa de auditoria de cuentas española o internacional

Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

(Miles de euros)
ACTIVO	Nota	31/12/2022	31/12/2021(*)	PASIVO	Nota	31/12/2022	31/12/2021(*)
ACTIVO NO CORRIENTE		-		297.914 PASIVO NO CORRIENTE		-	312.848
Activos financieros a largo plazo		-		297.914 Provisiones a largo plazo		-	-
Activos Titulizados		-	297.914	Provisión por garantías financieras		-	-
Participaciones hipotecarias Certificados de transmisión hipotecaria	4	- -	- 297.914	Provisión por margen de intermediación Otras provisiones		- -	- -
Préstamos hipotecarios		-		- Pasivos financieros a largo plazo		-	312.848
Cédulas hipotecarias		-		- Obligaciones y otros valores emitidos	7	-	299.641
Préstamos a promotores		-	-	Series no subordinadas		-	222.641
Préstamos a PYMES Préstamos a empresas		- -	- -	Series subordinadas Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)		- -	77.000 -
Préstamos corporativos		-	-	Intereses y gastos devengados no vencidos		-	-
Cédulas territoriales		-	-	Ajustes por operaciones de cobertura		-	-
Bonos de tesorería		-		- Deudas con entidades de crédito	8	-	6.635
Deuda subordinada		-	-	Préstamo subordinado		-	7.391
Créditos AAPP		-	-	Crédito línea de liquidez dispuesta		-	-
Préstamo consumo Préstamo automoción		- -	- -	Otras deudas con entidades de crédito Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)		- -	- (756)
Cuotas de arrendamiento financiero (leasing)		-	-	Intereses y gastos devengados no vencidos		-	-
Cuentas a cobrar		-	-	Ajustes por operaciones de cobertura		-	-
Activos titulizados futuros		-		- Derivados	13	-	6.572
Bonos de titulización		-	-	Derivados de cobertura		-	6.572
Cédulas internacionalización		-	-	Derivados de negociación		-	-
Otros		-	-	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)		-	-
Intereses y gastos devengados no vencidos Activos dudosos - principal -		- -	447	- Otros pasivos financieros Garantías financieras		- -	- -
Activos dudosos - interés y otros -		-	-	Otros		-	-
Correcciones de valor por deterioro de activos (-)		-		(447) Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)		-	-
Ajustes por operaciones de cobertura		-		- Pasivos por impuesto diferido		-	-
Derivados		-	-
Derivados de cobertura		-	-
Derivados de negociación Otros activos financieros		- -	- -
Valores representativos de deuda		-	-
Instrumentos de patrimonio		-	-
Garantías financieras		-	-
Otros		-	-
Correcciones de valor por deterioro de activos (-)		-	-
Pro-memoria: cedidos, pignorados o gravados en garantía		-	-
Activos por impuesto diferido Otros activos no corrientes		- -	- -

ACTIVO CORRIENTE		310.832		34.657 PASIVO CORRIENTE		297.016	26.295
				- Pasivos vinculados con activos no corrientes
Activos no corrientes mantenidos para la venta	5	-		mantenidos para la venta		-	-
Activos financieros a corto plazo		302.009		26.051 Provisiones a corto plazo		-	-
Activos Titulizados		288.143	26.051	Provisión garantías financieras		-	-
Participaciones hipotecarias Certificados de transmisión hipotecaria	4	- 287.197	- 26.044	Provisión por margen de intermediación Otras provisiones		- -	- -
Préstamos hipotecarios		-		- Pasivos financieros a corto plazo		297.001	26.259
Cédulas hipotecarias		-		- Obligaciones y otros valores emitidos	7	291.024	26.053
Préstamos a promotores		-	-	Series no subordinadas		213.654	26.050
Préstamos a PYMES		-	-	Series subordinadas		77.000	-
Préstamos a empresas Préstamos corporativos		- -	- -	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) Intereses y gastos devengados no vencidos		- 370	- 3
Cédulas territoriales		-	-	Intereses vencidos e impagados		-	-
Bonos de tesorería		-	-	Ajustes por operaciones de cobertura		-	-
Deuda subordinada		-		- Deudas con entidades de crédito	8	5.977	119
Créditos AAPP		-	-	Préstamo subordinado		6.606	119
Préstamo consumo		-	-	Crédito línea de liquidez dispuesta		-	-
Préstamo automoción		-	-	Otras deudas con entidades de crédito		-	-
Cuotas de arrendamiento financiero (leasing) Cuentas a cobrar		- -	- -	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) Intereses y gastos devengados no vencidos		(638) 9	- -
Activos titulizados futuros		-	-	Intereses vencidos e impagados		-	-
Bonos de titulización		-	-	Ajustes por operaciones de cobertura		-	-
Cédulas internacionalización		-		- Derivados	13	-	87
Otros		-	-	Derivados de cobertura		-	87
Intereses y gastos devengados no vencidos		-	-	Derivados de negociación		-	-
Intereses vencidos e impagados Activos dudosos – principal		11 1.195	7	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 8 Otros pasivos financieros		- -	- -
Activos dudosos – intereses		11	1	Acreedores y otras cuentas a pagar		-	-
Correcciones de valor por deterioro de activos (-)		(271)	(9)	Garantías financieras		-	-
Ajustes por operaciones de cobertura		-	-	Otros		-	-
Derivados		13.866	-	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)		-	-
Derivados de cobertura		13.866		- Ajustes por periodificaciones	9	15	36
Derivados de negociación Otros activos financieros		- -	-	- Comisiones Comisión sociedad gestora		4 3	4 3
Valores representativos de deuda		-	-	Comisión administrador		1	1
Instrumentos de patrimonio		-	-	Comisión agente financiero/pagos		1	1
Deudores y otras cuentas a cobrar		-	-	Comisión variable		-	-
Garantías financieras		-	-	Otras comisiones del cedente		-	-
Otros		-	-	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)		(1)	(1)
Correcciones de valor por deterioro de activos (-)		-		- Otras comisiones		-	-
Pro-memoria:cedidos, pignorados o gravados en garantía		-		- Otros		11	32
Ajustes por periodificaciones Comisiones		29 -	- -
Otros		29	-
				AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE
				INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	10	13.816	(6.572)
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	6	8.794		8.606 Activos financieros disponible para la venta		-	-
Tesorería		8.794		8.606 Coberturas de flujos de efectivo	13	13.816	(6.572)
Otros activos líquidos equivalentes		-		- Otros ingresos/ganancias y gastos/perdidas reconocidos		-	-

BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2022

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 15 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2022.

TOTAL ACTIVO 310.832 332.571 TOTAL PASIVO 310.832 332.571

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022

(Miles de euros)

	Nota	2022	2021(*)
Intereses y rendimientos asimilados		5.811	6.097
Activos Titulizados	4	5.700	5.986
Otros activos financieros	4	111	111
Intereses y cargas asimilados		(1.726)	(107)
Obligaciones y otros valores emitidos	7	(1.675)	(94)
Deudas con entidades de crédito	8	(51)	(13)
Otros pasivos financieros		-	-
Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto)	13	(1.092)	(2.017)
MARGEN DE INTERESES		2.993	3.973
Resultado de operaciones financieras (neto)		-	-
Resultados derivados de negociación		-	-
Otros ajustes de valoración en carteras a VR con cambios en PyG		-	-
Activos financieros disponibles para la venta		-	-
Otros		-	-
Diferencias de cambio (neto)		-	-
Otros ingresos de explotación		-	-
Otros gastos de explotación		(2.961)	(3.872)
Servicios exteriores		(51)	(50)
Servicios de profesionales independientes	11	(10)	(10)
Servicios bancarios y similares Publicidad y propaganda		- -	- -
Otros servicios		(41)	(40)
Tributos		-	-
Otros gastos de gestión corriente	9	(2.910)	(3.822)
Comisión de Sociedad gestora		(62)	(69)
Comisión administrador		(24)	(24)
Comisión del agente financiero/pagos		(12)	(12)
Comisión Variable		(2.812)	(3.717)
Otras comisiones del cedente		-	-
Otros gastos		-	-
Deterioro de activos financieros (neto)	4	190	24
Deterioro neto de activos titulizados		190	24
Deterioro neto de otros activos financieros		-	-
Dotaciones a provisiones (neto)		-	-
Dotación provisión por garantías financieras		-	-
Dotación provisión por margen de intermediación		-	-
Dotación otras provisiones		-	-
Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no corrientes en venta	5	(104)	(141)
Repercusión de pérdidas (ganancias)	8 y 9	(118)	16
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		-	-
Impuesto sobre beneficios		-	-
RESULTADO DEL EJERCICIO		-	-

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 15 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2022.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022

(Miles de euros)

	2022	2021(*)

FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	221	110
Flujo de caja neto por intereses de las operaciones	3.194	3.966
Intereses cobrados de los activos titulizados (Nota 4)	5.691	5.988
Intereses pagados por las obligaciones y otros valores emitidos (Nota 7)	(1.309)	(96)
Cobros por operaciones de derivados de cobertura (Nota 13)	-	-
Pagos por operaciones de derivados de cobertura (Nota 13)	(1.228)	(2.024)
Intereses cobrados de inversiones financieras	7	-
Intereses pagados por deudas con entidades de crédito (Nota 8)	(42)	(13)
Otros intereses cobrados/pagados (neto) (Nota 4)	75	111
Comisiones y gastos por servicios financieros pagados	(2.910)	(3.823)
Comisión sociedad gestora (Nota 9)	(62)	(70)
Comisión administrador (Nota 9)	(24)	(24)
Comisión agente financiero/pagos (Nota 9)	(12)	(12)
Comisión variable (Nota 9)	(2.812)	(3.717)
Otras comisiones	-	-
Otros flujos de caja provenientes de actividades de explotación	(63)	(33)
Pagos por garantías financieras	-	-
Cobros por garantías financieras	-	-
Pagos por operaciones de derivados de negociación	-	-
Cobros por operaciones de derivados de negociación	-	-
Otros pagos de explotación	(69)	(48)
Otros cobros de explotación	6	15
FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES INVERSIÓN/FINANCIACIÓN	(33)	(1.154)
Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización	-	-
Flujos de caja por adquisición de activos financieros (Nota 4)	-	-
Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros activos	872	(186)
Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados (Nota 4)	11.889	12.739
Cobros por amortización anticipada de activos titulizados (Nota 4)	24.020	24.938
Cobros por amortización previamente impagada de activos titulizados	-	-
Cobros por amortización de activos previamente clasificados como fallidos	-	-
Cobros netos procedentes de activos recibidos por ejecución de garantías (Nota 5)	-	58
Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos (Nota 7)	(35.037)	(37.921)
Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo	(905)	(968)
Cobros por concesión de deudas con entidades de crédito (Nota 8)	-	-
Pagos por amortización deudas con entidades de crédito (Nota 8)	(904)	(969)
Pagos a Administraciones públicas	-	-
Otros cobros y pagos	(1)	1
INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES	188	(1.044)

Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo (Nota 6)	8.606	9.650
Efectivo o equivalentes al final del periodo (Nota 6)	8.794	8.606

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 15 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo al 31 de diciembre de 2022.

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022

(Miles de euros)

	2022	2021(*)
Activos financieros disponibles para la venta	-	-
Ganancias (pérdidas) por valoración Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración Efecto fiscal	- - -	- - -
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	-	-
Otras reclasificaciones	-	-
Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo	-	-
Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta	-	-

Cobertura de los flujos de efectivo
Ganancias (pérdidas) por valoración	19.296	(4.373)
Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración Efecto fiscal	19.296 -	(4.373) -
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	1.092	2.017
Otras reclasificaciones	-	-
Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo (Nota 10)	(20.388)	2.356
Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables	-	-

Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos	-	-
Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos directamente en el balance en el periodo	-	-
Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración Efecto fiscal	- -	- -
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	-	-
Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo	-	-
Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias	-	-
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	-	-

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 15 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de ingresos y

gastos reconocidos al 31 de diciembre de 2022.

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

1. Naturaleza y actividad

a) Reseña del Fondo

Fondo de Titulización, RMBS PRADO VI (en adelante, "el Fondo") se constituyó mediante Escritura Pública de fecha 9 de julio de 2018. El Fondo se encuentra sujeto a lo dispuesto en la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial y en la restante normativa aplicable, así como en lo dispuesto en la propia escritura de constitución del Fondo.

El Fondo constituye un patrimonio separado y tiene el carácter de cerrado por el activo y por el pasivo. La función del Fondo consiste en la adquisición de activos titulizados derivados de préstamos hipotecarios, instrumentados en certificados de transmisión hipotecaria (véase Nota 4) en adelante, los "Activos titulizados" y en la emisión de tres (3) Series de bonos de titulización, por un importe total de 428.000 miles de euros (véase Nota 7). El desembolso de los Activos titulizados, así como el de los bonos de titulización hipotecario, se produjo el 12 de julio de 2018.

El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, "la Sociedad Gestora", entidad integrada en el Grupo Santander). La comisión de administración que se paga a la Sociedad Gestora se calcula como el 0,020% anual del valor de los bonos de titulización pendientes de amortización en la fecha anterior a la de pago de dichos bonos, con un mínimo de 10.000 euros anuales.

La gestión y administración de los Activos titulizados corresponden a la sociedad cedente de los mismos, Unión de Créditos Inmobiliarios, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A. (en adelante "U.C.I."), obteniendo por dicha gestión una contraprestación trimestral (pagadera los días 15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre de cada año) de 6.000 euros (Impuesto sobre el Valor Añadido incluido) y una cantidad variable que se devengará trimestralmente en cada fecha de pago igual a la diferencia entre los ingresos y gastos del Fondo. En el caso de que dicho margen de intermediación fuese negativo, se repercutiría de acuerdo a lo indicado en la Nota 3.g. U.C.I. no asume ninguna responsabilidad por el impago de dichos préstamos.

La entidad designada como agente financiero BNP PARIBAS, London Branch.

El Fondo tiene cuenta de tesorería abierta en Banco Santander, S.A. (véase Nota 6). U.C.I., tiene concedido un préstamo subordinado al Fondo (véase Nota 8).

b) Duración del Fondo

La actividad del Fondo se inició el día de la fecha de constitución del Fondo y finalizará el 14 de marzo de 2055 salvo que con anterioridad se hubiera procedido a la liquidación anticipada del mismo.

Liquidación

La Sociedad Gestora, previa comunicación a la CNMV, estará facultada para proceder a la liquidación anticipada del Fondo y con ello a la amortización anticipada de la totalidad de la emisión de bonos y extinción del Fondo en cualquier fecha, con los supuestos y los requisitos descritos en la Sección 4.4.3 del Folleto de Emisión.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora estiman llevar a cabo la liquidación del Fondo en el ejercicio 2023, por lo que se formulan las cuentas anuales sin aplicar el principio de empresa en funcionamiento (véase Nota 2.j).

Extinción

El Fondo se extinguirá en todo caso a consecuencia de las circunstancias y con el procedimiento descrito en la Sección 4.4.4 del Folleto de Emisión.

2 Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.05.1, S.05.2, S.05.3, S.05.4, S.05.5 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06, adjuntos en el Anexo. Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables que del Fondo mantiene su Sociedad Gestora y se formulan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Fondo, que es el establecido en la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento y en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, de forma que muestran la imagen fiel de la situación financiera del Fondo al 31 de diciembre de 2022 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo que se han generado durante el ejercicio terminado en esa fecha.

Las cuentas anuales del Fondo han sido formuladas por los Administradores de su Sociedad Gestora, en su reunión celebrada el 20 de febrero de 2023 y se someterán a su aprobación, estimándose que serán aprobados sin cambios significativos.

b) Principios contables no obligatorios aplicados

Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración los principios contables y las normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en las mismas. No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. Adicionalmente, no se han aplicado principios contables no obligatorios.

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

Los resultados son sensibles a los principios y políticas contables, criterios de valoración y estimaciones seguidos por los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo para la elaboración de las cuentas anuales. Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración se indican en la Nota 3.

En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo se han utilizado, ocasionalmente, estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad Gestora para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos y gastos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a la evaluación de posibles pérdidas por deterioro que, en su caso, puedan tener determinados activos (véanse Notas 3.c), al valor razonable de determinados instrumentos financieros (véanse Notas 3.b y 13) y a la cancelación anticipada, en su caso.

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2022, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva, de acuerdo con la normativa contable en vigor.

d) Comparación de la información

Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo presenta, a efectos comparativos, con cada una de las cifras que se desglosan en las presentes Cuentas Anuales, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior. La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2021 se presenta exclusivamente, a efectos comparativos y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales del Fondo del ejercicio 2022.

La información correspondiente al ejercicio 2022 se ha elaborado sin aplicar el principio de empresa en funcionamiento, tal y como se menciona en las Notas 2.a y 3.a. No obstante, los Administradores de la Sociedad Gestora confirman que la no aplicación de dicho principio no ha producido diferencias significativas en la comparación de las cifras.

e) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de efectivo y del estado de ingresos y gastos reconocidos se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en determinados casos, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

f) Elementos recogidos en varias partidas

En la elaboración de los estados financieros, no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del balance.

g) Corrección de errores

En la elaboración de estas cuentas anuales no se ha puesto de manifiesto ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2021.

h) Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio 2022 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2021.

i) Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedica el Fondo, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de carácter medioambiental que pudieran ser significativos en relación con la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

j) Hechos posteriores

El 20 de febrero de 2023 la Sociedad Gestora, previamente a formulación de las cuentas anuales del fondo, ha tomado la decisión de proceder a la liquidación anticipada del mismo durante el ejercicio 2023. Tal y como se recoge en la Nota 3.a las presentes cuentas anuales han sido elaboradas sin aplicar el principio de empresa en funcionamiento. Dicho acuerdo, se realiza de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución del Fondo, por el que se faculta a la Sociedad Gestora a liquidar anticipadamente el Fondo y amortizar anticipadamente la totalidad de la emisión de Bonos en alguna de las fechas de pago que tendrán lugar durante el ejercicio 2023.

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2022, y hasta la formulación de estas cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho significativo no descrito en las restantes notas de esta memoria que tenga un efecto significativo en estas cuentas anuales, salvo lo mencionado anteriormente.

3. Normas de registro y valoración

En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo, correspondientes al ejercicio 2022, se han aplicado los siguientes principios, políticas contables y criterios de valoración, de acuerdo con lo establecido en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la CNMV, y sus modificaciones posteriores.

a) Principio de empresa en funcionamiento

Con el objeto de representar la imagen fiel de las operaciones tendentes a realizar el activo, cancelar las deudas y, en su caso, repartir a los tenedores de pagarés el remanente resultante, los Administradores de la Sociedad Gestora no han aplicado el principio de empresa en funcionamiento para el ejercicio 2022. Las presentes cuentas anuales han sido preparadas de acuerdo con la Resolución del 18 de octubre de 2013 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento. Los

Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo estiman que, en el supuesto de haber aplicado el principio de empresa en funcionamiento, no se hubieran producido diferencias significativas.

b) Definición y clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su presentación y valoración

i. Definición

Un "instrumento financiero" es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Un "derivado financiero" es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.

ii. Clasificación de los activos financieros

Los activos financieros se desglosan, a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance:

Activos titulizados: incluye los activos cedidos al Fondo como consecuencia del proceso de titulización, atendiendo a su naturaleza.
Derivados: este epígrafe recoge los derivados contratados por el Fondo, distinguiendo entre aquéllos que cumplen las condiciones para la aplicación de la contabilidad de coberturas de aquéllos que deben ser clasificados a efectos de su valoración dentro de la cartera de negociación. Se incluyen también los derivados implícitos en un instrumento financiero híbrido, cuando se haya separado del contrato principal, los cuales se registran atendiendo a su naturaleza.
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes: este epígrafe incluye la tesorería, los depósitos bancarios a la vista y los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo y que, en el momento de su adquisición, su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería del Fondo para hacer frente a sus obligaciones de pago.
iii. Clasificación de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se desglosan, a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance:

Obligaciones y otros valores emitidos: incluye, en su caso, las obligaciones, bonos y pagarés emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de sus activos financieros. Se clasificarán, a efectos de su valoración, como "Débitos y partidas a pagar.
Deudas con entidades de crédito: incluye, en su caso, las deudas contraídas con entidades de crédito, con el fin de financiar su actividad y se clasifican, a efectos de valoración, como "Débitos y partidas a pagar".
Derivados: este epígrafe recoge los derivados contratados por el Fondo, distinguiendo entre aquéllos que cumplen las condiciones para la aplicación de la contabilidad de coberturas de aquéllos que deben ser clasificados a efectos de su valoración dentro de la cartera de negociación. Se incluyen también los derivados implícitos en un instrumento financiero híbrido, cuando se haya separado del contrato principal, los cuales se registran atendiendo a su naturaleza.

c) Reconocimiento y valoración de los activos y pasivos financieros

i. Reconocimiento y valoración de los activos financieros

Los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como "Préstamos y partidas a cobrar" se valoran, inicialmente, por su "valor razonable" (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción), incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos activos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe "Intereses y rendimientos asimiladas" de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante el método del tipo de interés efectivo. No obstante, aquellas partidas cuyo importe se espera recibir en un plazo no superior a tres meses se valoran a su valor nominal siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial.

ii. Reconocimiento y valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como "Débitos y partidas a pagar", se valoran, inicialmente, por su "valor razonable" (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción) incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos pasivos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe "Intereses y cargas asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante el método del tipo de interés efectivo. No obstante, aquellas partidas cuyo importe se espera pagar en un plazo inferior a tres meses se valoran a su valor nominal siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial.

Se considerarán, en su caso, costes directamente atribuibles a las emisiones los costes de dirección y aseguramiento de la emisión, la comisión inicial de la Sociedad Gestora si hubiere, las tasas del Órgano Regulador, los costes de registro de los folletos de emisión y los costes derivados de la admisión a negociación de los valores emitidos, entre otros.

iii. Operaciones de cobertura

El Fondo utiliza, en su caso, los derivados financieros para la gestión de los riesgos de sus activos y pasivos ("derivados de cobertura").

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:

1. Cubrir uno de los siguientes tipos de riesgo:
2. a. De variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos debidas a oscilaciones, entre otras, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeto la posición o saldo a cubrir ("cobertura de valores razonables");
3. b. De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones altamente probables que se prevea llevar a cabo ("cobertura de flujos de efectivo").
1. Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica que:
2. a. En el momento de la contratación de la cobertura se espera que, en condiciones normales, ésta actúe con un alto grado de eficacia ("eficacia prospectiva").
3. b. Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del elemento o posición cubierto ("eficacia retrospectiva").
1. Haberse documentado adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el Fondo.

Las operaciones de cobertura realizadas por el Fondo corresponden, en su caso, a coberturas de flujos de efectivo. Por lo que respecta a las diferencias de valoración de las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor del instrumento de cobertura se registra transitoriamente en el epígrafe "Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance, hasta el momento en que ocurran las transacciones previstas; registrándose entonces en la cuenta de pérdidas y ganancias. La variación de valor de los derivados de cobertura por la parte ineficaz de la misma se registra directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, por su inefectividad o por cualquier otra causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa a ser considerado como un "derivado de negociación".

Cuando se interrumpe la "cobertura de flujos de efectivo", el resultado acumulado del instrumento de cobertura, reconocido en el epígrafe "Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos – Coberturas de flujos de efectivo" del pasivo del balance (mientras la cobertura era efectiva), se continuará reconociendo en dicho epígrafe hasta que la transacción cubierta ocurra, momento en el que se registrará en resultados; salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se registran inmediatamente en resultados.

Se entiende que la cobertura de flujos de efectivo es altamente eficaz porque los flujos recibidos de los activos titulizados correspondientes al riesgo cubierto son iguales y se obtienen en el mismo plazo que los que se entregan a la entidad de contrapartida de la permuta financiera. Asimismo, los flujos recibidos de la entidad de contrapartida de la permuta financiera son iguales y se obtienen en el mismo plazo que el importe a entregar a los pasivos emitidos correspondientes al riesgo cubierto.

La fuente de riesgo de modelo más importante en los derivados proviene de la estimación de la correlación entre probabilidades de impago. El Credit Valuation Adjustment (CVA) es un ajuste a la valoración como consecuencia del riesgo asociado a la exposición crediticia que se asume con cada contrapartida. Por otro lado, el Debit Valuation Adjustment (DVA) es un ajuste como consecuencia del riesgo propio del Fondo que asumen sus contrapartidas.

Como norma general, el cálculo de CVA es el producto de la exposición esperada positiva por la probabilidad de incumplimiento, multiplicando el resultado por la severidad, es decir, por la pérdida estimada en caso de incumplimiento de la contraparte. Análogamente, el DVA se calcula como el producto de la exposición esperada negativa por las probabilidades de incumplimiento y multiplicando el resultado por la severidad de los activos del Fondo. Ambos cálculos están realizados sobre todo el periodo de la exposición potencial.

Dado que, en su caso, el riesgo de crédito propio (DVA) se está incorporando en el nocional del swap, no ha sido preciso ningún ajuste adicional por dicho concepto.

En relación con el CVA, dicho riesgo de contraparte se ve atenuado por la exigencia de constitución de depósitos de garantía u otro tipo de colateral en el supuesto de que se incumplan niveles mínimos de rating de las contrapartes, con lo que, en su caso, el impacto de considerar dicho aspecto no ha sido significativo.

iv. Registro de resultados

Como norma general, las variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias; diferenciando entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los capítulos "Intereses y rendimientos asimilados" o "Intereses y cargas asimiladas", según proceda); y las que correspondan a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el capítulo "Resultado de Operaciones Financieras" de dicha cuenta de pérdidas y ganancias.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como dudosos.

v. Valor razonable de los activos y pasivos financieros

Dada la naturaleza y composición de los activos y pasivos financieros del Fondo, excluidos los derivados financieros cuya descripción se detalla en el apartado iii. de esta Nota, los vencimientos residuales de aquellos activos y pasivos financieros remunerados, en su caso, a tipo fijo, así como la desviación porcentual existente con respecto a los tipos de interés actuales de mercado, y las correcciones valorativas registradas, el valor razonable de los activos y de los pasivos financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no difiere significativamente de sus correspondientes valores en libros a dichas fechas.

d) Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

Un activo financiero se considera deteriorado (y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido un evento, o el efecto combinado de varios de ellos, que dan lugar a un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.

En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada a los titulares de los pasivos emitidos por el Fondo, se tendrán en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros, por causa de su deterioro, se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta, utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce y tendrán como límite el valor en libros del instrumento financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se da de baja del balance, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo el Fondo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas.

De acuerdo con lo previsto en la Circular 2/2016, en el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se prevé la posibilidad de utilizar modelos basados en métodos estadísticos. En este sentido, la Sociedad Gestora del Fondo considera que la metodología más representativa para la estimación del deterioro mínimo de los activos financieros del Fondo teniendo en cuenta las características de dichos activos es la basada en la estimación de los porcentajes de deterioro, de acuerdo con la antigüedad de la deuda vencida e impagada y con el calendario previsto en la Norma 13ª de la Circular 2/2016 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

En cuanto a las operaciones con garantía inmobiliaria, a los efectos de estimar el deterioro de los activos financieros calificados como dudosos, el valor de los derechos reales recibidos en garantía, siempre que sean primera carga y se encuentren debidamente constituidos y registrados a favor del Fondo o, en su caso, de la entidad cedente, se estima, según el tipo de bien sobre el que recae el derecho real, con los siguientes criterios:

Vivienda terminada residencia habitual del prestatario. Incluye las viviendas con cédula de ocupación en vigor donde el prestatario vive habitualmente y tiene los vínculos personales más fuertes. La estimación del valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación, ponderado por un 80%.

1. Fincas rústicas en explotación, y oficinas, locales y naves polivalentes terminadas. Incluye terrenos no declarados como urbanizables en los que no está autorizada la edificación para usos distintos a su naturaleza agrícola, forestal o ganadera; así como los inmuebles de uso polivalente, vinculados o no a una explotación económica, que no incorporan características o elementos constructivos que limiten o dificulten su uso polivalente y por ello su fácil realización en efectivo. La estimación del valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación, ponderado por un 70%.
1. Viviendas terminadas (resto). Incluye las viviendas terminadas que, a la fecha a que se refieren los estados financieros, cuentan con la correspondiente cédula de habitabilidad u ocupación expedida por la autoridad administrativa correspondiente pero que no están cualificadas para su consideración en el apartado (i) anterior. El valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación, ponderado por un 60%.
1. Parcelas, solares y resto de activos inmobiliarios. El valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación ponderado por un 50%.

En el supuesto en que la Sociedad Gestora no haya recibido la información necesaria para determinar el tipo de bien sobre el que recae la garantía, el valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación, ponderado por un 80%.

La cobertura por riesgo de crédito aplicable a todas las operaciones calificadas como "activos dudosos" a que se refieren los apartados anteriores se debe estimar aplicando al importe del riesgo vivo pendiente que exceda del valor de la garantía, estimada de acuerdo con la metodología de las letras anteriores, y sobre la base de la fecha más antigua que permanezca incumplida, los porcentajes de deterioro previstos en la Circular 2/2016 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

La Sociedad Gestora ajusta, al alza o a la baja, el importe que resulte de aplicar lo previsto en los apartados anteriores cuando dispone de evidencias objetivas adicionales sobre el deterioro de valor de los activos. Las operaciones de importe significativo para el Fondo se analizan individualmente. El importe de la provisión no podrá ser inferior al que resulta de la aplicación a los activos dudosos de los porcentajes mínimos de coberturas por calendario de morosidad. No obstante, durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han realizado ajustes que impliquen una cobertura diferente a la determinada con arreglo a los apartados anteriores.

ii. Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

El importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos, y se presentan minorando los saldos de los activos que corrigen.

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo individualmente para todos los instrumentos de deuda.

e) Ajustes por periodificación (activo y pasivo)

En el caso del activo, corresponden, en su caso, a los intereses devengados y no vencidos al cierre del ejercicio asociados a las cuentas corrientes del Fondo.

En el caso del pasivo, corresponden, en su caso, a las comisiones de gestión del Fondo y de administración de los activos titulizados o de los bonos emitidos, así como la remuneración variable correspondiente a la Entidad Cedente, devengadas en el periodo al que se refiere el balance y que se encuentran pendientes de pago a dicha fecha.

Asimismo, estos epígrafes del balance incluirán, en su caso, gastos e ingresos de diversa naturaleza devengados en el periodo y pendientes de pago o cobro, respectivamente.

f) Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Fondo, para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

i. Ingresos y gastos por intereses

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses se reconocen contablemente en los capítulos "Intereses y rendimientos asimilados" e "Intereses y cargas asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivamente, en función de su periodo de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo, a excepción de los intereses correspondientes a inversiones dudosas, morosas o en litigio, que se registran en el momento efectivo del cobro.

ii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

iii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

Las comisiones variables vinculadas al servicio de intermediación financiera por parte de la Entidad Cedente se describen en el apartado f. de esta Nota.
Los que tienen su origen en transacciones o servicios, tales como los prestados por la Sociedad Gestora, que se prolongan en el tiempo, se difieren durante la vida de tales transacciones o servicios.
Los que surgen en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular, se reconocen cuando se realiza el acto singular que los origina.
Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en el momento de su cobro.

g) Remuneración variable

La remuneración variable como consecuencia de la intermediación financiera se determina como la diferencia positiva, si la hubiese, entre los ingresos y los gastos, incluidas las pérdidas de ejercicios anteriores, si las hubiese, devengados por el Fondo de acuerdo al cierre de su contabilidad, que incluyen, entre otros, las pérdidas por deterioro y sus reversiones y cualquier otro rendimiento o retribución devengado en el periodo, distinto de esta remuneración variable a percibir por la Entidad Cedente, u otro beneficiario, de acuerdo con la documentación constitutiva del Fondo. Se exceptúan de dicha diferencia la propia remuneración variable y el gasto por impuesto sobre beneficios, en su caso.

Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados sea positiva, se utilizará en primer lugar, para detraer, en su caso, las pérdidas de periodos anteriores que hubieran sido repercutidas a los pasivos del Fondo. Si tras la detracción, continúan existiendo pasivos corregidos por imputación de pérdidas, no se procederá a registrar remuneración variable alguna. En consecuencia, sólo se producirá el devengo y registro de la remuneración variable cuando no existan pasivos corregidos por imputación de pérdidas.

h) Repercusión de pérdidas

Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados, conforme al apartado f) anterior, sea negativa, se repercute a los pasivos emitidos por el Fondo, a través de la cuenta correctora de pasivo "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas" del pasivo del balance, registrándose un ingreso en el epígrafe "Repercusión de pérdidas (ganancias)" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Dicha repercusión se realiza comenzando por la cuenta de periodificación de la comisión variable, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.

i) Impuesto sobre Beneficios

El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, modificada por el Real Decreto Ley 3/2016, de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social, que establece el tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades en el 25%.

Asimismo, de acuerdo con lo previsto en la Disposición Transitoria trigésimo primera de la Ley 2/2010, de 1 de marzo, por la que se trasponen determinadas Directivas en el ámbito de la imposición indirecta y se modifica la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes para adaptarla a la normativa comunitaria, se establece que en tanto no se establezcan reglamentariamente las normas relativas a la deducibilidad de las correcciones valorativas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado que posean los fondos de titulización hipotecaria y los fondos de titulización de activos, se aplicarán los criterios establecidos para las entidades de crédito sobre la deducibilidad de la cobertura específica del riesgo de insolvencia del cliente.

De acuerdo con la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2022 el Fondo tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales todos los impuestos que le son de aplicación desde su constitución. Los Administradores de la Sociedad Gestora no esperan que, en caso de inspección del Fondo, surjan pasivos adicionales de importancia.

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por el impuesto diferido, en su caso.

El gasto o ingreso por impuesto diferido, en caso de que exista, se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido, que surgen de las diferencias temporarias originadas por la diferente valoración, contable y fiscal, de los activos y pasivos del Fondo. Las diferencias temporarias imponibles dan lugar a pasivos por impuesto diferido, mientras que las diferencias temporarias deducibles y los créditos por deducciones y ventajas fiscales que queden pendientes de aplicar fiscalmente, dan lugar a activos por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en el capítulo "Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance, se contabilizan, en su caso, también con contrapartida en dicho capítulo.

La cuantificación y valoración de dichos activos y pasivos se realizará considerando los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo.

Conforme a la normativa reguladora (artículo 15 de la Ley 5/2015, de 27 de abril) el valor patrimonial del Fondo ha de ser nulo, por lo que los Administradores de la Sociedad Gestora estiman que la liquidación de cualquier diferencia de naturaleza temporaria, tanto activa como pasiva, es remota, con lo que, en función de lo previsto en la normativa contable vigente, no se registran activos ni pasivos diferidos.

Dado que en el ejercicio 2022 y 2021 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios (véase Nota 11).

j) Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Fondo es el euro. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.

k) Baja del balance de los activos y pasivos financieros

Los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja de dicho balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

l) Activos no corrientes mantenidos para la venta

El saldo de este epígrafe del activo del balance incluye, en su caso, los activos recibidos por el Fondo para la satisfacción, total o parcial, de los activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros, con independencia del modo de adquirir la propiedad (en adelante, activos adjudicados).

La clasificación y presentación en balance de estos activos se lleva a cabo tomando en consideración el fin al que se destinan.

El Fondo registra, en su caso, un activo como activo no corriente mantenido para la venta si su valor contable se recupera, fundamentalmente, a través de su venta, en lugar de por su uso continuado, y siempre y cuando se cumplan los siguientes requisitos:

El activo ha de estar disponible en sus condiciones actuales para su venta inmediata, sujeto a los términos usuales y habituales para su venta; y
Su venta ha de ser altamente probable.

Los activos no corrientes mantenidos para la venta se registran, en el momento de su reconocimiento inicial por su valor razonable menos los costes de venta, que serán, al menos, del 25% de su valor razonable.

Posteriormente, los activos no corrientes mantenidos para la venta se valoran por el menor importe entre su valor en libros, calculado en la fecha de su asignación a esta categoría, y su valor razonable determinado, en su caso, como el menor valor entre el precio fijado para la venta y el valor de tasación, neto de los costes de venta estimados.

A efectos de determinar el valor razonable de activos inmobiliarios localizados en España, se tomarán en consideración los criterios establecidos para determinar el valor de mercado en la OM ECO/805/2003, de 27 de marzo, tomándose el valor de tasación definido en la citada orden.

Las pérdidas por deterioro de estos activos, debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor razonable (menos los costes de venta) se reconocen, en su caso, en el epígrafe "Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las ganancias de un activo no corriente en venta, por incrementos posteriores del valor razonable (menos los costes de venta) aumentan su valor en libros, y se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe igual al de las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

Aquellos activos adjudicados que no cumplan los requisitos para su registro como activos no corrientes mantenidos para la venta se clasificarán de acuerdo a su naturaleza según el fin para el que el activo sea dedicado.

m) Compensación de saldos

Se compensan entre si – y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto – los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación; teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.

n) Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones:

Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
Actividades de inversión y financiación: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, así

como aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los activos y pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se han considerado como "efectivo o equivalentes de efectivo" aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Fondo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes, que se encuentra registrado en el epígrafe "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería" del activo de los balances.

o) Estado de ingresos y gastos reconocidos

Este estado recoge los ingresos y gastos generados por el Fondo que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, han sido registrados directamente en el capítulo "Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance.

Por tanto, en este estado se presentan, en su caso:

a) Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de valoración, deban imputarse directamente al pasivo del balance.
b) Las transferencias realizadas, en su caso, a la cuenta de pérdidas y ganancias, según lo dispuesto en las normas de valoración adoptadas.
c) El efecto impositivo correspondiente, en su caso, a los apartados a) y b) anteriores.
d) El importe neto repercutido en el periodo a las cuentas correspondientes de pasivo, de forma que el total de ingresos y gastos reconocidos sea nulo.

p) Clasificación de activos y pasivos – Corriente y no corriente

Son activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, o realización se estima que se produzca en el plazo máximo de un año desde la fecha de cierre de balance, clasificándose en caso contrario como no corriente.

4. Activos Titulizados

Los Activos titulizados que la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, adquirió en virtud de la escritura de fecha 9 de julio de 2018, Activos titulizados derivados de préstamos hipotecarios por un importe inicial de 428.000 miles de euros, instrumentados mediante certificados de transmisión hipotecaria suscritos por el Fondo, representando cada una de ellos una participación en el 100% del saldo vivo de los activos a los que corresponden. Todos los certificados de transmisión hipotecaria están garantizados por hipoteca inmobiliaria de primer rango.

El movimiento del saldo de Activos titulizados, incluyendo activos dudosos y no dudosos, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Activos titulizados
	Activo No Corriente	Activo Corriente	Total
Saldos al 1 de enero de 2021	337.531	24.729	362.260
Amortizaciones	-	(37.846)	(37.846)
Traspaso a activo corriente	(39.170)	39.170	-
Saldos al 31 de diciembre de 2021 (*)	298.361	26.053	324.414
Amortizaciones	-	(36.011)	(36.011)
Traspaso a activo corriente	(298.361)	298.361	-
Saldos al 31 de diciembre de 2022 (*)	-	288.403	288.403

(*) Incluye 11 y 1 miles de euros en concepto de intereses devengados por activos dudosos al 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2022 existían Activos titulizados clasificados como "Activos dudosos" por importe de 1.206 miles de euros (456 miles de euros al 31 de diciembre de 2021).

Durante el ejercicio 2022 la tasa de amortización anticipada de los Activos titulizados ha sido del 5,51% (4,40% durante el ejercicio de 2021).

El tipo de interés nominal anual medio ponderado de la cartera de Activos titulizados durante el ejercicio 2022 ha sido del 0,80% (0,47% en el ejercicio 2021), siendo el tipo nominal máximo 5,62% y mínimo 0,00% (3,77% y mínimo 0,00%, respectivamente durante el ejercicio 2021). El importe devengado en el ejercicio 2022 por este concepto ha ascendido a 5.700 miles de euros (5.986 miles de euros en el ejercicio 2021), que figuran registrados en el epígrafe "Intereses y rendimientos asimilados – Activos titulizados" de la cuenta de pérdidas y ganancias de los cuáles no hay importe correspondiente a "Intereses y gastos devengados no vencidos", registrados en el epígrafe "Activos financieros a corto plazo – Activos titulizados" del balance al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

Asimismo, existe un importe de 11 y 7 miles de euros que corresponden a "Intereses vencidos e impagados", registrados en el epígrafe "Activos financieros a corto plazo – Activos titulizados" del balance al 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente.

El saldo del epígrafe "Otros activos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias incluye 111 miles de euros en concepto de comisiones por cancelación anticipada de activos titulizados al 31 de diciembre de 2022 (111 miles de euros en el ejercicio 2021), habiendo importe pendiente de cobro al 31 de diciembre de 2022 por importe de 29 miles de euros (cero miles a 31 de diciembre de 2021), registrado en el epígrafe "Ajustes por periodificación – Otros" del balance.

El desglose por vencimientos de los Activos titulizados, en función del vencimiento final de las operaciones (vida residual de los Activos titulizados), al 31 de diciembre de 2022, sin considerar, en su caso, las correcciones de valor por deterioro de activos, los intereses vencidos e impagados y los intereses devengados (incluidos los de activos dudosos) se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Hasta 1 año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 5 años	Entre 5 y 10 años	Más de 10 años	Total
Activos titulizados	36	151	491	1.186	9.792	276.736	288.392

El desglose por vencimientos de los Activos titulizados, en función del vencimiento final de las operaciones (vida residual de los Activos titulizados), al 31 de diciembre de 2021, sin considerar, en su caso, las correcciones de valor por deterioro de activos, los intereses vencidos e impagados y los intereses devengados (incluidos los de activos dudosos) se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Hasta 1 año	Entre 1 y 2	Entre 2 y 3	Entre 3 y 5	Entre 5 y 10	Más de 10	Total
		años	años	años	años	años
Activos titulizados	61	115	252	1.040	9.392	313.553	324.413

Por otro lado, el desglose por vencimientos de los Activos titulizados, al 31 de diciembre de 2022, teniendo en cuenta el calendario de amortización de las operaciones y las amortizaciones anticipadas estimadas, y sin considerar, en su caso, los activos dudosos, las correcciones de valor por deterioro de activos, los intereses vencidos e impagados y los intereses devengados se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Hasta 1 año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 5 años	Entre 5 y 10 años	Más de 10 años	Total
Activos titulizados	287.197	-	-	-	-	-	287.197

Por otro lado, el desglose por vencimientos de los Activos titulizados, al 31 de diciembre de 2021, teniendo en cuenta el calendario de amortización de las operaciones y las amortizaciones anticipadas estimadas, y sin considerar, en su caso, los activos dudosos, las correcciones de valor por deterioro de activos, los intereses vencidos e impagados y los intereses devengados se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Hasta 1 año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 5 años	Entre 5 y 10 años	Más de 10 años	Total
Activos titulizados	26.044	297.914	-	-	-	-	323.958

Las amortizaciones de principal de los Activos titulizados previstas para el ejercicio 2023 ascienden a 287.197 miles de euros, aproximadamente.

De acuerdo con lo establecido en la escritura de constitución del Fondo, la Sociedad Gestora podrá liquidar de forma anticipada el Fondo por medio de las reglas de amortización anticipada del fondo, tal y como se menciona en la Nota 2.j, los Administradores de la Sociedad Gestora procederán a la liquidación anticipada del Fondo en el ejercicio 2023, por lo tanto todos los saldos referentes a los activos titulizados han sido clasificados a corto plazo.

Activos Impagados

La composición del saldo de los Activos titulizados considerados como impagados, incluyendo aquellos préstamos dudosos que habiéndose recuperado parte de lo impagado, aún tienen cuotas impagadas, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2022	2021
Cuotas de principal vencidas y no cobradas de Activos titulizados:
Con antigüedad de hasta tres meses (*)	24	19
Con antigüedad superior a tres meses (**)	1.195	8
	1.219	27
Intereses vencidos y no cobrados:
Con antigüedad de hasta tres meses (***)	11	7
Con antigüedad superior a tres meses (****)	11	1
	22	8
	1.241	35

(*) Se incluyen dentro del epígrafe "Activos financieros a corto plazo – Activos titulizados – Certificados de transmisión hipotecaria" del activo corriente del balance.

(**) Se incluyen dentro del epígrafe "Activos financieros a corto plazo – Activos titulizados – Activos dudosos – principal" del activo corriente del balance.

(***) Se incluyen dentro del epígrafe "Activos financieros a corto plazo – Activos titulizados – Intereses vencidos e impagados" del activo corriente del balance.

(****) Se incluyen dentro del epígrafe "Activos financieros a corto plazo – Activos titulizados – Activos dudosos – intereses" del activo corriente del balance.

Los importes impagados de los activos correspondientes a principal e intereses producidos durante el ejercicio 2022 y 2021 ascienden a un total de 68 miles de euros y 29 miles de euros, respectivamente.

Desde 31 de diciembre de 2022 hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales, no se han producido renegociaciones de los derechos de crédito que a nivel global puedan tener un impacto significativo en las cuentas anuales del ejercicio 2022.

Adicionalmente, no hay activos clasificados como dudosos al 31 de diciembre de 2022 por efecto arrastre de cuotas no vencidas (447 miles de euros al 31 de diciembre de 2021) que se incluyen en el epígrafe "Activos titulizados – Activos Dudosos" del activo no corriente del balance.

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2022 y 2021, en el saldo de Activos dudosos:

	Miles de euros
	2022	2021
Saldos al inicio del ejercicio	456	470
Entradas a activos dudosos durante el ejercicio	2.035	791
Reclasificación a fallidos (dados de baja del balance)	(104)	-
Recuperación de dudosos (efectivo y efecto arrastre)	(1.181)	(805)
Recuperación mediante adjudicación	-	-
Saldos al cierre del ejercicio	1.206	456

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2022 y 2021, en el saldo de las correcciones de valor por deterioro de los Activos titulizados, procedente en su totalidad de la aplicación del calendario de morosidad:

	Miles de euros
	2022	2021
Saldos al inicio del ejercicio	(456)	(470)
Dotaciones netas con (cargo)/abono a los resultados del ejercicio	190	24
Utilizaciones	(5)	(10)
Saldos al cierre del ejercicio	(271)	(456)

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2022 y 2021, en el saldo de préstamos fallidos que se dieron de baja del activo del balance, registrando el importe de la recuperación de fallidos en el epígrafe "Deterioro neto de Activos titulizados" de la cuenta de pérdidas y ganancias:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldos al inicio del ejercicio	-	-
Incremento de fallidos	(5)	-
Recuperación de fallidos	5	-
Saldos al cierre del ejercicio	-	-

5. Activos no corrientes mantenidos para la venta

Este epígrafe del activo del balance recoge los bienes inmuebles adjudicados por subasta judicial o dación en pago de Activos titulizados. El movimiento que se ha producido en su saldo durante los ejercicios 2022 y 2021 se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2022	2021
Valor en libros
Saldos al inicio del ejercicio	-	55
Adiciones	104	-
Retiros	(104)	(55)
Saldos al cierre del ejercicio	-	-
Pérdidas por deterioro de activos
Saldos al inicio del ejercicio	-	(21)
Dotaciones netas con cargo a resultados	-	21
Saldos al cierre del ejercicio	-	-
Activos no corrientes mantenidos para la venta, neto	-	-

En el ejercicio 2022 se han registrado unas pérdidas por adjudicación que ascienden a 104 miles de euros, que se incluyen en el epígrafe "Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las ventas de activos adjudicados llevadas a cabo por el Fondo, durante el ejercicio 2021, han originado una pérdida que asciende a 169 miles de euros que se incluyen en el epígrafe "Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Asimismo, en el ejercicio 2022 se han registrado unas ganancias por adjudicación que ascienden a 7 miles de euros que se incluyen en el epígrafe "Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

El coste medio de adjudicación al 31 de diciembre de 2022 ha sido del 0,00%%.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existían bienes inmuebles adjudicados no significativos individualmente.

6. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería

Cuentas de Tesorería y de Agencia de Pagos

Su saldo corresponde a una cuenta de tesorería abierta a nombre del Fondo en Banco Santander, S.A., donde se incluye el Fondo de Reserva constituido por el Fondo y a una cuenta de Agencia de Pagos en BNP PARIBAS, London Branch.

En virtud del contrato de reinversión a tipo variable garantizado, Banco Santander, S.A. y BNP PARIBAS, London Branch garantizan que el saldo de estas cuentas tendrá una rentabilidad anual variable trimestralmente, con liquidación mensual y calculo diario de intereses, equivalente al tipo de interés de referencia Euribor a tres meses, que esté vigente el último día de cada periodo de liquidación. La liquidación de intereses será mensual los días 5 de cada mes.

Este contrato queda supeditado a que la calificación de la deuda no subordinada y no garantizada de Banco Santander, S.A. y BNP PARIBAS, London Branch, no desciendan en ningún momento de la categoría A o F1, para su riesgo a largo y corto plazo, respectivamente, según la agencia calificadora Fitch y A a largo plazo según la agencia calificadora DBRS, según consta en el Folleto Informativo y en la Escritura de Constitución del Fondo y de Emisión de los Bonos.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la calificación crediticia de dichas entidades cumplía lo indicado anteriormente.

La rentabilidad media de las cuentas mantenidas por el Fondo, durante el ejercicio 2022, ha sido del 2,05% anual (0,00% en el ejercicio 2021). devengándose intereses por este concepto por un importe de 36 miles de euros, siendo este importe nulo en 2021.

Fondo de Reserva

El Fondo de Reserva se dotará inicialmente con cargo al préstamo subordinado (véase Nota 7). El importe inicial del Fondo de reserva fue de 9.650 miles de euros, equivalente al 2,25% del saldo inicial de los activos titulizados, pudiendo decrecer trimestralmente en cada fecha de pago hasta el 2,25% del saldo vivo de los Activos titulizados. El importe requerido del Fondo de Reserva no será inferior al 1% del saldo principal inicial de los Activos titulizados

Destino:

El Fondo de Reserva se aplicará, en cada Fecha de Pago, al cumplimiento de las obligaciones de pago contenidas en el Orden de Prelación de Pagos o, en su caso, en el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación.

Rentabilidad:

El importe de dicho Fondo de Reserva será abonado en la Cuenta de Tesorería en la Fecha de Desembolso, siendo objeto del Contrato de Reinversión a Tipo de Interés Garantizado de la Cuenta de Tesorería que el Fondo mantiene con el Banco Santander, S.A.

El importe del Fondo de Reserva dotado y requerido en cada una de las fechas de pago durante el ejercicio 2022 y 2021, así como el saldo de la cuenta de tesorería en cada una de esas fechas, se muestran a continuación:

	Miles de euros
	Fondo de Reserva requerido	Fondo de Reserva Dotado	Saldo de Tesorería en cada fecha de pago
Saldos al 31 de diciembre de 2021	7.328	7.328	8.606
Fondo de reserva y saldo de tesorería al 14.03.22	7.134	7.134	17.305
Fondo de reserva y saldo de tesorería al 14.06.22	6.867	6.867	20.373
Fondo de reserva y saldo de tesorería al 14.09.22	6.692	6.692	15.916
Fondo de reserva y saldo de tesorería al 14.12.22	6.540	6.540	15.136
Saldos al 31 de diciembre de 2022	6.540	6.540	8.794

	Miles de euros
	Fondo de Reserva requerido	Fondo de Reserva Dotado	Saldo de Tesorería en cada fecha de pago
Saldos al 31 de diciembre de 2020	8.181	8.181	9.650
Fondo de reserva y saldo de tesorería al 14.03.21	8.012	8.012	8.012
Fondo de reserva y saldo de tesorería al 14.06.21	7.799	7.799	7.799
Fondo de reserva y saldo de tesorería al 14.09.21	7.524	7.524	7.524
Fondo de reserva y saldo de tesorería al 14.12.21	7.328	7.328	7.328
Saldos al 31 de diciembre de 2021	7.328	7.328	8.606

7. Obligaciones y otros valores negociables

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, y con cargo al mismo, procedió en la fecha de constitución del Fondo a la emisión de Bonos por un valor total de 428.000 miles de euros, integrados por 4.280 Bonos de 100 miles de euros de valor nominal cada uno, que tiene las siguientes características:

Concepto	Serie A	Serie B	Serie C
Importe nominal de la Emisión (miles de euros)	351.000	42.800	34.200
	100	100	100
	3.510	428	342
Importe nominal unitario (miles de euros) Número de Bonos Tipo de interés nominal () Tipo de interés nominal (*) Periodicidad de pago Fechas de pago de intereses y amortización	Euribor 3m +	Euribor 3m +	Euribor 3m +
	0,43%	0,60%	0,75/
	Euribor 3m +	Euribor 3m +	Euribor 3M +
	0,86%	1,20%	1,50%
	Trimestral	Trimestral	Trimestral
	14 de marzo, 14 de junio, 14 de septiembre y 14 de
	diciembre de cada año o, en su caso, el siguiente día
	hábil.
Calificaciones
Iniciales: DRBS	AAA (sf)	BBB (high) (sf)	No calificada
Iniciales: Fitch	AA+ (sf)	A+ (sf)	No calificada
Actuales: DRBS	AAA (sf)	AA (high)	No calificada
Actuales: Fitch	AA+ (sf)	AA+ (sf)	No calificada

(*) Desde la Fecha de Constitución del Fondo hasta el 14 de septiembre de 2023.

(**) Desde el 14 de septiembre de 2023 hasta la fecha de vencimiento final del Fondo.

El movimiento que se ha producido en el saldo de los bonos de titulización durante el ejercicio 2022 y 2021, ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Serie A			Serie B	Serie C		Total
	Pasivo no	Pasivo	Pasivo no	Pasivo	Pasivo no	Pasivo	Pasivo no	Pasivo
	Corriente	Corriente	Corriente	Corriente	Corriente	Corriente	Corriente	Corriente
Saldos al 1 de enero de 2021	261.894	24.718	42.800	-	34.200	-	338.894	24.718
Amortización 15.03.2021	-	(7.511)	-	-	-	-	-	(7.511)
Amortización 14.06.2021	-	(9.466)	-	-	-	-	-	(9.466)
Amortización 14.09.2021	-	(12.225)	-	-	-	-		- (12.225)
Amortización 14.12.2021	-	(8.719)	-	-	-	-	-	(8.719)
Traspasos	(39.253)	39.253	-	-	-	-	(39.253)	39.253
Saldos al 31 de diciembre de
2021	222.641	26.050	42.800	-	34.200	-	299.641	26.050
Amortización 14.03.2022	-	(8.607)	-	-	-	-	-	(8.607)
Amortización 14.06.2022	-	(11.897)	-	-	-	-		- (11.897)
Amortización 14.09.2022	-	(7.748)	-	-	-	-	-	(7.748)
Amortización 14.12.2022	-	(6.785)	-	-	-	-	-	(6.785)
Traspasos	(222.641)	222.641	(42.800)	42.800	(34.200)		34.200 (299.641)	299.641
Saldos al 31 de diciembre de 2022		- 213.654	-	42.800	-	34.200	-	290.654

El Fondo terminará de amortizar dichos bonos el 14 de marzo de 2055. No obstante, la Sociedad Gestora podrá proceder a liquidar de forma anticipada el Fondo y, con ello, los bonos. Tal y como se menciona en la Nota 2.j, los Administradores de la Sociedad Gestora procederán a la liquidación anticipada del Fondo en el ejercicio 2023 por lo tanto todos los saldos referentes a las series de bonos han sido reclasificados a corto plazo. Bajo los siguientes supuestos se podrá proceder la liquidación anticipada:

1. Cuando, de acuerdo con lo previsto en la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial y en la Escritura de Constitución, el saldo nominal pendiente de los Activos titulizados sea inferior al 10% del saldo inicial;
1. En el supuesto de que la Sociedad Gestora fuera declarada en liquidación, suspensión de pagos o quiebra o su autorización fuera revocada y no designase nueva sociedad gestora.
1. En la fecha de pago precedente de al menos 6 meses antes del vencimiento final del Fondo o en su caso, el siguiente día hábil.

1. En el supuesto que en la reunión de acreedores aprueben en su mayoría la liquidación anticipada del Fondo.
1. En cualquier fecha de pago a partir del 14 de septiembre de 2023, en la cual U.C.I. opte por la amortización opcional de acuerdo con el Folleto de Emisión.

Con objeto de que los flujos de principal e intereses del conjunto de los activos titulizados coincidan con aquéllos de los bonos emitidos por el Fondo, en cada fecha de pago se aplicarán los fondos disponibles a la amortización de bonos, de conformidad con la siguiente regla:

1. Los fondos disponibles para la amortización se aplicarán a la amortización de los bonos de la serie A, en cada fecha de pago hasta completar su total amortización.
1. Finalizada la amortización de la serie A, los fondos disponibles para la amortización se aplicarán a la amortización de los bonos de la serie B, en cada fecha de pago hasta completar su totalamortización.
1. Finalizada la amortización de la serie A y B, los fondos disponibles para la amortización se aplicarán a la amortización de los bonos de la serie C, en cada fecha de pago hasta completar su total amortización.

El desglose por vencimientos previstos de las series de Bonos, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, teniendo en cuenta el calendario de amortización de las operaciones y las amortizaciones anticipadas estimadas se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Hasta 1 año	Entre 1 y 2	Entre 2 y 3	Entre 3 y 5	Entre 5 y 10	Más de 10	Total
		años	años	años	años	años
Principal	290.654	-	-	-	-	-	290.654

	Miles de euros
	Hasta 1 año	Entre 1 y 2	Entre 2 y 3	Entre 3 y 5	Entre 5 y 10	Más de 10	Total
		años	años	años	años	años
Principal	26.050	299.641	-	-	-	-	325.691

Los Bonos están representados en anotaciones en cuenta y están registrados en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. y cotizan en AIAF Mercado de Renta Fija.

El tipo de interés nominal medio de los Bonos, durante el ejercicio 2022, ha sido del 2,54% (0,01% en el ejercicio 2021), siendo el tipo de interés máximo el 2,80% y el mínimo el 2,48% (0,16% y 0,00% respectivamente en el ejercicio 2021). Durante el ejercicio 2022 se han devengado intereses de los Bonos de Titulización por importe de 1.675 miles de euros (94 miles de euros durante 2021), de los que 370 miles de euros se encuentran pendientes de pago al 31 de diciembre de 2022 (3 miles de euros al 31 de diciembre de 2021), estando registrados en el epígrafe "Obligaciones y otros valores emitidos - Intereses y gastos devengados no vencidos" del pasivo del balance.

8. Deudas con entidades de crédito

En la fecha de desembolso, 12 de julio de 2018, el Fondo recibió dos préstamos subordinados por parte de U.C.I. por un importe inicial 10.250 miles de euros respectivamente.

El préstamo subordinado por importe de 10.250 miles de euros está destinado a:

1. Financiar el Fondo de Reserva
1. Financiar los gastos de constitución del Fondo.

1. Financiar los gastos de emisión de los bonos.
1. Financiar parcialmente la adquisición de los Activos (por la diferencia entre el capital nominal total del importe de adquisición de los Préstamos Hipotecarios y la suscripción a los certificados de transmisión hipotecaria y el importe nominal de los bonos).
1. Cubrir el desfase temporal en el primero Periodo de Devengo de intereses (por la diferencia que se generará entre los intereses de los Activos que se cobrarán desde la Fecha de Constitución a la Primera Fecha de Pago y los intereses sobre los Bonos a pagar en la Primera Fecha de Pago).

El préstamo subordinado por importe de 10.250 miles de euros devenga un interés nominal determinado para cada periodo de devengo de intereses que será el mayor entre (i) cero y (ii) la suma de (a) la tasa de interés de referencia EURIBOR a tres meses, o en el caso de no estar disponible, el margen de la Serie A y B y (b) 0,70% hasta el 14 de septiembre de 2023 inclusive y 1,40% desde el 15 de septiembre de 2023 hasta el vencimiento final de los bonos.

Los préstamos subordinados se amortizan según el siguiente procedimiento: la parte destinada a financiar los gastos de constitución del Fondo y de emisión de los bonos; la parte del préstamo destinada a cubrir el desfase temporal en el primer periodo de devengo de intereses, trimestralmente durante los primeros 5 años desde la fecha de incorporación del Fondo, a medida que el fondo cuente con liquidez, el resto, se amortizará en cada fecha de pago de los bonos en una cuantía igual a la diferencia existente entre el importe requerido como Fondo de Reserva en las 2 fechas de determinación inmediatamente antes que la fecha de pago en cuestión.

En el ejercicio 2022 se han producido amortizaciones de los préstamos subordinados por un importe de 904 miles de euros (969 miles de euros en el ejercicio 2021). Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 el importe del préstamo subordinado ascendía a 6.606 miles de euros y 7.510 miles de euros, respectivamente, estando registrados en el epígrafe de "Deudas con Entidades de Crédito – Préstamo subordinado" del pasivo del balance.

El vencimiento de las deudas con entidades de crédito, al corresponder a "Préstamos Subordinados" puede ser considerado como indeterminado al estar condicionada su amortización a la existencia de liquidez en el Fondo.

Durante el ejercicio 2022 se han devengado intereses de dichos préstamos por importe de 51 miles de euros (13 miles de euros durante el ejercicio 2021) de los que 9 miles de euros se encuentran pendientes de pago al 31 de diciembre de 2022 (sin importes pendientes de pago al 31 de diciembre de 2021), estando registrados en el epígrafe de "Deudas con Entidades de Crédito – Intereses y gastos devengados no vencidos" del pasivo del balance.

Correcciones de valor por repercusión de pérdidas

Durante el ejercicio 2022 y 2021, el Fondo ha procedido a la imputación, en esta cuenta, de la parte del margen de intermediación negativo correspondiente, obtenido en dichos ejercicios (véanse Notas 1 y 3.g). A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de estas correcciones de valor durante el ejercicio 2022 y 2021:

	Miles de euros
	2022	2021
Saldos al inicio del ejercicio	(756)	(740)
Repercusión de ganancias (pérdidas)	118	(16)
Saldos al cierre del ejercicio	(638)	(756)

9. Ajustes por periodificaciones de pasivo

La composición del saldo de este epígrafe del pasivo del balance al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente:

		Miles de euros
	2022	2021
Comisiones	4	4
Sociedad Gestora	3	3
Administrador	1	1
Agente financiero	1	1
Comisión Variable	-	-
Corrección de valor por repercusión de pérdidas (*)	(1)	(1)
Otras comisiones	-	-
Otros	11	32
Saldo al cierre del ejercicio	15	36

(*) Repercusión de la parte correspondiente del margen de intermediación negativo aplicada a las comisiones con el cedente (comisión variable y comisión de administración) pendientes de liquidar.

Durante el ejercicio 2022 y 2021, el movimiento de este epígrafe, tanto por devengo como por pagos realizados, sin considerar el saldo de la cuenta "Otros", ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Comisión Sociedad Gestora	Comisión Administración	Comisión Agente Financiero	Comisión Variable	Repercusión de pérdidas
Saldos al 1 de enero de 2021	4	1	1	-	(1)
Importes devengados durante el ejercicio 2021	69	24	12	3.717	-
Pagos realizados el 15.03.2021	(18)	(6)	(3)	(1.101)	-
Pagos realizados el 14.06.2021	(18)	(6)	(3)	(939)	-
Pagos realizados el 14.09.2021	(17)	(6)	(3)	(868)	-
Pagos realizados el 14.12.2021	(17)	(6)	(3)	(809)	-
Saldos al 31 de diciembre de 2021	3	1	1	-	(1)
Importes devengados durante el ejercicio 2022	62	24	12	2.812	-
Pagos realizados el 14.03.2022	(16)	(6)	(3)	(819)	-
Pagos realizados el 14.06.2022	(16)	(6)	(3)	(814)	-
Pagos realizados el 14.09.2022	(15)	(6)	(3)	(732)	-
Pagos realizados el 14.12.2022	(15)	(6)	(3)	(447)	-
Saldos al 31 de diciembre de 2022	3	1	1	-	(1)

Las condiciones específicas por comisiones en relación con los contratos establecidos se detallan a continuación:

Comisión variable / Margen de intermediación financiera

La Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, remunera a la Entidad Cedente por el proceso de intermediación financiera desarrollado.

La remuneración a la Entidad Cedente consiste en el pago de una remuneración variable y subordinada (el "Margen de intermediación Financiera") que se determinará y devengará al vencimiento de cada periodo trimestral que comprenderá, los tres meses naturales anteriores a cada Fecha de Pago, en una cuantía igual a la diferencia positiva, si la hubiere, entre los ingresos y gastos, incluidas las pérdidas de ejercicios anteriores si las hubiere, devengados por el Fondo de acuerdo con su contabilidad y previos al cierre de cada periodo trimestral.

Comisión de la Sociedad Gestora

La Sociedad Gestora percibirá una comisión de gestión, que se devengará y liquidará trimestralmente por periodos vencidos en cada fecha de pago, igual a un importe correspondiente al 0,020% anual calculado sobre el saldo de bonos de titulización pendientes de amortización en la fecha anterior a la de pago de dichos bonos, con un mínimo de 10 miles de euros anuales.

Comisión del Administrador de los Activos titulizados

Se devengará a favor de U.C.I. una comisión fija por su labor de administración de los Préstamos de 6 miles de euros trimestrales, I.V.A. incluido, en cada Fecha de Pago. Si dicha entidad fuera sustituida en su labor de administración de dichos Activos, la entidad sustituta tendrá derecho a recibir una comisión de administración que ocupará el lugar número 11º en el Orden de Prelación de Pagos.

Se devengará a favor del Banco una comisión fija por su labor de agencia financiera de 6,5 miles de euros trimestrales, I.V.A. incluido, en cada Fecha de Pago.

10. Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos

Este epígrafe del pasivo del balance recoge el importe de las variaciones del valor razonable de los activos clasificados como derivados de cobertura que, conforme a lo dispuesto en la Nota 3.b.iii, deben registrarse en este epígrafe del pasivo de dicho balance. Dichas variaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se produzca su extinción o realización. Su movimiento, el ejercicio 2022 y 2021, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2022	2021
Saldos al inicio del ejercicio	(6.572)	(4.216)
Ajustes repercutidos por coberturas de flujo de efectivo (véase Nota 13)	20.388	(2.356)
Saldos al cierre del ejercicio	13.816	(6.572)

11. Otros gastos de explotación

El saldo del epígrafe "Otros gastos de explotación – Servicios exteriores – Servicios de profesionales independientes" de la cuenta de pérdidas y ganancias incluye 7 miles de euros satisfechos por el Fondo en concepto de auditoría de sus cuentas anuales del ejercicio 2022 (7 miles de euros en el ejercicio 2021). En 2022 y 2021 PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. no ha prestado otros servicios distintos a los de auditoría.

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio:

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a proveedores en operaciones comerciales. Asimismo, durante el ejercicio 2022 y 2021, el Fondo no ha realizado pagos significativos a proveedores en operaciones comerciales. En opinión de los Administradores de su Sociedad Gestora, tanto los importes pendientes de pago a proveedores en operaciones comerciales al 31 de diciembre de 2022 y 2021 como los pagos realizados a dichos proveedores durante el ejercicio 2022 y 2021 cumplen o han cumplido con los límites legales de aplazamiento.

12. Situación fiscal

El Fondo tiene sujetos a inspección fiscal todos los impuestos que le son de aplicación desde la fecha de su constitución. En opinión de los Administradores de su Sociedad Gestora, la posibilidad de que se materialicen pasivos fiscales correspondientes a los ejercicios sujetos a inspección es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.

Según se indica en la Nota 3.i, en los ejercicios 2022 y 2021 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, por lo que no ha procedido liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios.

13. Derivados de cobertura

El Fondo formalizó un contrato de permuta financiera de intereses con Banco Santander, S.A., en virtud del cual, la contraparte paga al Fondo una cantidad igual al importe nocional de referencia del Saldo de Principal Pendiente de los Préstamos Hipotecarios multiplicado por el EURIBOR aplicado a los Bonos de Titulización en base al número de días transcurridos en el periodo de interés dividido por 360 (en el caso de que el EURIBOR sea inferior a 0 no se aplicará este punto), y el Fondo paga a la contraparte una cantidad igual importe nocional de referencia del Saldo de Principal Pendiente de los Préstamos Hipotecarios multiplicado por el interés fijo del 0,98%, calculado en base al número de días transcurridos en el periodo de interés dividido por 360.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 las hipótesis de valoración del swap son las que se indican en el cuadro siguiente:

	2022	2021

Precio (miles de euros)	13.816	(6.485)
Nominal swap (miles de euros)	103.658	121.754
Tipo interés medio bonos	2,54%	0,98%
Tipo interés medio préstamos	0,80%	0,47%
Tasa de amortización anticipada	5,01%	4,40%
Fallidos acumulados	0,03%	0,05%
Impagados (mora a más de 3 meses)	0,41%	0,14%
Ultima fecha de liquidación	15/09/2023	15/09/2023

La finalidad de la permuta financiera es asegurar la estructura financiera del Fondo. Los flujos que se cubren con la permuta financiera son aquellos que se han generado por el nocional de la permuta. Mediante la permuta, el Fondo se asegura recibir de la contraparte los intereses calculados con el tipo de interés medio ponderado de los bonos más un margen, a cambio de pagar los intereses recibidos de los activos sobre el nocional de la permuta.

Siendo así, se considera que la cobertura es eficaz porque se asegura que los flujos que se pagan por los pasivos cubiertos no difieran, con la base del nocional de la permuta, de los que se cobran por los activos cubiertos.

Asimismo, y realizando un análisis retrospectivo, la cobertura es eficaz pues los flujos pagados y cobrados por la contrapartida de la permuta financiera, se sitúan dentro del rango del 80-125% de los flujos cobrados y pagados de los activos y pasivos del Fondo.

El resultado neto de este contrato, correspondiente al ejercicio 2022, ha sido un gasto por importe de 1.092 miles de euros (2.017 miles de euros de gasto en el ejercicio 2021), que figuran registrados en el saldo del epígrafe "Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto)" de la cuenta de pérdidas y ganancias, de los que no quedan importes pendientes de pago al 31 de diciembre de 2022 (87 miles de euros pendientes de pago al 31 de diciembre de 2021), estando registrados en el saldo del epígrafe "Pasivos financieros a corto plazo – Derivados – Derivados de cobertura" del pasivo corriente del balance.

Para la valoración de swap, la Sociedad gestora del Fondo parte de los datos que se han remitido a Banco de España donde se recogen los "Niveles internos de calidad crediticia". Estos niveles tienen asociados PD, LGD y niveles de S&P para cada tipo de activo originado por Banco Santander (préstamo al consumo, préstamo hipotecario, préstamo a empresas, instituciones...).

La PD considera deudores en mora cuyo periodo en morosidad han sobrepasado los 90 días o sobre los que Banco Santander tiene serias dudas de que puedan afrontar sus deudas (morosidad subjetiva) (Basilea II).

La LGD mide la severidad de la pérdida incurrida por el deudor definido en el párrafo anterior (Basilea II).

Por otro lado, partiendo de la calificación en el momento actual de los bonos, se evalúa la probabilidad de fallido de los activos que han sido cedidos al fondo y están respaldando a dichos bonos, multiplicando el peso relativo de los bonos por su probabilidad de fallido. Para cada calificación de los bonos otorgada por una Agencia de Calificación existe una probabilidad de fallido a 1 año. Obtenemos, por tanto, la probabilidad de fallido de los activos representados por unos bonos que han sido calificados por las Agencias.

Esa probabilidad de fallido del párrafo de arriba lleva asociada una calificación implícita de parte de las Agencias de Calificación. Con dicha calificación y la matriz de transición publicada por las Agencias de Calificación, se infiere el comportamiento de la cartera desde un punto de vista de impago.

La matriz de transición informa al mercado sobre el comportamiento a 1 año de la probabilidad de fallido de un activo financiero según su calificación en el momento del análisis.

Aplicando sucesivamente la matriz de transición sobre un momento concreto, es decir, el momento de valoración del swap, se obtiene una curva de fallido acumulada. Esta curva de fallido acumulada será la empleada, junto con la curva de tasa de amortización anticipada, para el cálculo de los flujos futuros de los activos que afectarán al pago de principal, intereses y saldo neto del swap.

A continuación se presenta un desglose, por tipos de riesgos cubiertos, del valor razonable activo de los derivados designados como de cobertura contable, al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

	Miles de euros
	2022	2021
	13.816	(6.572)
Coberturas de flujos de efectivo (véase Nota 10)	13.816	(6.572)

14. Gestión del riesgo

Los mayores requerimientos de información y transparencia a los mercados y los últimos desarrollos normativos han anticipado la necesidad de disponer de sistemas de gestión de información que permitan analizar y anticipar cualquier problemática en relación con la calidad de las carteras.

La función de gestión de riesgos se realiza por la Sociedad Gestora. Para ello dispone de información remitida con una periodicidad mensual por parte de la Entidad Cedente, lo que le reporta información exhaustiva de cara al seguimiento de las carteras de activos titulizados.

La invasión de Ucrania por parte de Rusia está provocando, entre otros efectos, una variación del precio de determinadas materias primas y del coste de la energía, así como el mantenimiento de sanciones, embargos y restricciones hacia Rusia que afectan a la economía en general y a las empresas con operaciones con y en Rusia, específicamente. La medida en la que este conflicto bélico impacte en la cartera de inversiones de la Sociedad dependerá del desarrollo de acontecimientos futuros que no se pueden predecir fiablemente a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales.

El Fondo está expuesto a diversos riesgos que se detallan a continuación:

1 Riesgo de Crédito

Surge por la posibilidad de morosidad o incumplimiento por parte de los deudores de sus obligaciones financieras en los préstamos que conforman la cartera titulizada. Los titulares de los bonos emitidos con cargo al Fondo corren con el riesgo de impago de los préstamos agrupados en el mismo.

No obstante lo anterior, el Fondo dispone de mecanismos minimizadores de este riesgo como es el Fondo de Reserva descrito en la Nota 6, constituido para hacer frente a posibles impagos de los deudores y las dotaciones a provisiones que realiza el Fondo, que se realizan en virtud de la experiencia de impago de los deudores, siguiendo unos calendarios establecidos, todo ello según la normativa vigente del Banco de España.

La información relativa a la morosidad y al importe pendiente de los activos titulizados del Fondo al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se presenta en los cuadros A y D, respectivamente, del estado S.05.1 del Anexo. Asimismo, la información relativa al Fondo de Reserva al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se presenta en el cuadro A del estado S.05.3 del Anexo.

2. Riesgo de liquidez

Surge por la posibilidad de incumplimiento por parte del Fondo para atender al pago de los Bonos de titulización emitidos y el resto de los pasivos del Fondo, de acuerdo con el orden de prelación de pagos establecida. Con objeto de que los flujos de principal e intereses del conjunto de los activos titulizados coincidan con los flujos de los bonos en circulación, en cada fecha de pago se aplicarán los fondos disponibles procedentes de los cobros de principal e intereses de dichos activos a la amortización de bonos.

El Fondo dispone de un Fondo de Reserva descrito en la Nota 6, que se aplica, en cada Fecha de Pago, al cumplimiento de las obligaciones de pago contenidas en el orden de prelación de pagos establecida.

La información relativa al principal e intereses de los Bonos de titulización emitidos por el Fondo al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se presenta en los cuadros A y B, respectivamente, del estado S.05.2 del

Anexo. Asimismo, la información relativa al Fondo de Reserva al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se presenta en el cuadro A del estado S.05.3 del Anexo.

3. Riesgo de Mercado (riesgo de tipo de interés)

Este riesgo incluye el resultante de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos del fondo. Es decir, que parte de los préstamos de la cartera titulizada se encuentran sujetos a tipos de interés y a periodos de revisión y liquidación diferentes al tipo de interés variable que se aplica a los bonos emitidos.

Para mitigar este riesgo, el Fondo ha suscrito un contrato de permuta financiera o swap descrito en la Nota 13, mediante el cual, se produce un intercambio de cantidades a pagar y cobrar entre el Fondo y la contraparte.

La información relativa a los tipos de interés de los activos y pasivos del Fondo al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se presenta, respectivamente, en el cuadro E del estado S.05.1 y en el cuadro B del estado S.05.2 del Anexo.

4. Riesgo de Concentración

Tal y como se detalla en el Folleto informativo, el Fondo no tiene riesgos por las siguientes concentraciones: volumen de créditos, mezcla de créditos, antigüedad de los créditos, concentración geográfica, económica, saldo vivo de deudor, etc. Por lo tanto, el Fondo no presenta riesgo de concentración, no asumiendo riesgos por este concepto.

La distribución geográfica según la región o comunidad donde se ubica el inmueble objeto de la garantía hipotecaria se presenta en el cuadro F del estado S.05.1 del Anexo.

15. Liquidaciones intermedias

A continuación, se detallan los cobros y pagos realizados por el Fondo durante los ejercicios 2022 y 2021:

	En miles de euros
Liquidación de cobros y pagos del período	Período	Acumulado	Período	Acumulado
	2022		2021
Activos titulizados clasificados en el Activo:
Cobros por amortizaciones ordinarias	11.889	57.431	12.739	45.542
Cobros por amortizaciones anticipadas	24.020	81.538	24.938	57.518
Cobros por intereses ordinarios	5.691	30.151	5.988	24.460
Cobros por intereses previamente impagados	-	-	-	-
Cobros por amortizaciones previamente impagadas	-	-	-	-
Otros cobros en especie	-	-	-	-
Otros cobros en efectivo	13	10.551	184	10.538
Series emitidas clasificadas en el Pasivo:			-	-
Pagos por amortización ordinaria (Serie A)	(35.037)	(137.346)	(37.921)	(102.309)
Pagos por amortización ordinaria (Serie B)	-	-	-	-
Pagos por amortización ordinaria (Serie C)	-	-	-	-
Pagos por intereses ordinarios (Serie A)	(867)	(1.464)	-	(597)
Pagos por intereses ordinarios (Serie B)	(217)	(483)	(24)	(266)
Pagos por intereses ordinarios (Serie C)	(225)	(616)	(71)	(391)
Pagos por amortizaciones anticipadas (Serie A)	-	-	-	-
Pagos por amortizaciones anticipadas (Serie B)	-	-	-	-
Pagos por amortizaciones anticipadas (Serie C)	-	-	-	-
Pagos por amortización previamente impagada (Serie A)	-	-	-	-
Pagos por amortización previamente impagada (Serie B)	-	-	-	-
Pagos por amortización previamente impagada (Serie C)	-	-	-	-
Pagos por intereses previamente impagados (Serie A)	-	-	-	-
Pagos por intereses previamente impagados (Serie B)	-	-	-	-
Pagos por intereses previamente impagados (Serie C)	-	-	-	-
Pagos por amortización de préstamos subordinados	(904)	(3.645)	(969)	(2.741)
Pagos por intereses de préstamos subordinados	(42)	(132)	(13)	(90)
Otros pagos del período	(4.133)	(27.190)	(5.895)	(23.057)

Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado las presentes cuentas anuales sin incluir, en el cuadro anterior, la información contractual sobre los cobros y pagos que estaban previstos en el folleto del Fondo, atendiendo a la enorme dificultad práctica de su elaboración por la antigüedad del Fondo y a la posibilidad dada por el regulador en base a dicha impracticabilidad. No obstante lo anterior, a continuación se muestra la comparativa, entre la situación inicial y la actual, de ciertas tasas e hipótesis asociadas a los activos y pasivos del Fondo:

	Tasas e Hipótesis
	2022	Situación Inicial
Activos:
Tipo de interés medio de la cartera	0,80%	1,99%
Tasa de amortización anticipada (hipótesis)	5,01%	5,00%
Tasa de fallidos (hipótesis)	0,03%	3,00%
Tasa de recuperación de fallidos (hipótesis)	0%	45,00%
Tasa de morosidad (hipótesis)	0,41%	4,00%
Loan to value medio	58,01%	68,01%
Vida media de los activos (años)	22,56	27,17
Fecha de liquidación anticipada del fondo (hipótesis)	15/09/2023	14/03/2055

A continuación se desglosa, por fechas de pago, los pagos realizados a los pasivos del Fondo en el ejercicio 2022 (en euros):

APLICACIÓN	14/03/2022	14/06/2022	14/09/2022	14/12/2022
Gastos ordinarios	16.061,49	15.984,50	15.384,76	14.831,21
Gastos extraordinarios	22.364,24	13.530,63	21.188,17	23.123,39
Liquidación Swap	460.142,29	427.986,55	342.346,91	(2.096,19)
Intereses Bonos Serie A	-	-	76.974,30	790.136,10
Intereses Bonos Serie B	1.284,00	10.391,84	33.033,04	171.803,48
Fondo de Reserva	7.134.385,16	6.866.703,86	6.692.381,83	6.539.714,48
Amortización Bonos Serie A	8.607.573,00	11.896.934,40	7.747.658,10	6.785.216,10
Intereses Bonos Serie C	13.851,00	21.412,62	39.504,42	150.250,86
Amortización Bonos Serie C	-	-	-	-
Intereses Préstamo Subordinado	2.102,73	3.631,62	7.181,76	28.960,18
Amortización Préstamo Sobordinado	222.207,18	296.852,53	203.493,26	181.521,49
Comisión administración UCI	6.000,00	6.000,00	6.000,00	6.000,00
Exceso de margen financiero	819.292,36	813.791,77	731.609,43	447.096,71
Remanente	-	-	-	-

A continuación se desglosa, por fechas de pago, los pagos realizados a los pasivos del Fondo en el ejercicio 2021 (en euros):

APLICACIÓN	15/03/2021	14/06/2021	14/09/2021	14/12/2021
Gastos ordinarios	18.130,80	17.756,28	17.474,23	16.674,72
Gastos extraordinarios	22.829,69	12.826,12	21.181,50	3.181,50
Liquidación Swap	534.700,22	516.699,52	503.245,03	469.038,61
Intereses Bonos Serie A	-	-	-	-
Intereses Bonos Serie B	5.842,20	6.274,48	6.017,68	6.060,48
Fondo de Reserva	8.012.277,13	7.799.297,66	7.524.238,49	7.328.055,27
Amortización Bonos Serie A	7.510.978,80	9.465.732,90	12.224.838,60	8.719.261,20
Intereses Bonos Serie C	17.636,94	17.982,36	17.917,38	17.807,94
Amortización Bonos Serie C	-	-	-	-
Intereses Préstamo Subordinado	3.300,57	3.307,27	3.184,34	3.050,08
Amortización Préstamo Sobordinado	197.851,00	241.833,62	304.230,40	225.037,36
Comisión administración UCI	6.000,00	6.000,00	6.000,00	6.000,00
Exceso de margen financiero	1.101.002,98	939.261,06	867.919,74	808.514,77
Remanente	-	-	-	-

Fondo de Titulización, RMBS PRADO VI

Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

(Expresado en euros)

A) EVOLUCIÓN DEL FONDO.

1.- ACTIVOS TITULIZADOS (AT´s)

ACTIVOS TITULIZADOS	A LA EMISIÓN	SITUACIÓN ACTUAL
Número de préstamos:	3.113	2.513
Saldo pendiente de amortizar AT's:	428.000.349,35	288.392.000,00
Importes unitarios AT'S vivos:	137.488,07	114.760,05
Tipo de interés:	1,99%	0,80%

1.1 Movimientos de la cartera

Las tasas de amortización anticipada del Fondo desde su fecha de Constitución son:

AÑO	TASA ACUMULADA DESDE CONSTITUCIÓN
2018	2,85%
2019	3,06%
2020	3,30%
2021	4,40%
2022	5,01%

3.2 Morosidad

		Importe impagado
		Principal	Intereses	Intereses	Principal
Total	Nº de	pendiente	devengados en	interrumpidos		pendiente no		Otros
Impagados	activos	vencido	contabilidad	en contabilidad	Total		vencido	importes	Deuda Total
Hasta 1 mes	42	12.000	8.000		20.000		6.762.000		6.782.000
De 1 a 3 meses	17	12.000	4.000		16.000		1.546.000		1.562.000
De 3 a 6 meses	5	6.000	4.000	11.000	21.000		546.000		567.000
De 6 a 9 meses	6	5.000	4.000		9.000		433.000		442.000
De 9 a 12 meses	2	3.000	3.000		6.000		202.000		208.000
Más de 12 años					0				0
Total	72	38.000	23.000	11.000	72.000		9.489.000	0	9.561.000

2.- BONOS DE TITULIZACION DE ACTIVOS (BTA´S)

El importe total de los Bonos que se emiten es de CUATROCIENTOS VEINTIOCHO MILLONES DE EUROS (428.000.000 €), representado por CUATRO MIL DOSCIENTOS OCHENTA (4.280) Bonos de cien mil EUROS (100.000 €) de valor nominal cada uno de ellos, distribuidos en tres (3) Series de Bonos correspondiendo al siguiente importe nominal total: Serie A, con un importe nominal total de TRESCIENTOS CINCUENTA Y UN MILLONES DE EUROS (351.000.000 €), está constituida por TRES MIL QUINIENTOS DIEZ (3.510) Bonos de CIEN MIL EUROS (100.000 €) de valor nominal cada uno, la Serie B, con un importe nominal total de CUARENTA Y DOS MILLONES OCHOCIENTOS MIL EUROS (42.800.000 €), está constituida por CUATROCIENTOS VEINTIOCHO (428) Bonos de CIEN MIL EUROS (100.000 €) de valor nominal cada uno y la Serie C, con un importe nominal total de TREINTA Y CUATRO MILLONES DOSCIENTOS MIL EUROS (34.200.000 €), está constituida por TRESCIENTOS CUARENTA Y DOS (342) Bonos de CIEN MIL EUROS (100.000 €) de valor nominal cada uno.

La vida media de los Bonos a 31/12/2022 es la siguiente:

Bonos	Vida Media
Serie A	0,73
Serie B	0,75
Serie C	0,75

Las cantidades serán abonadas a los bonistas en cada una de las fechas de pago, los días 14 de marzo, junio, septiembre y de diciembre de cada año, siempre y cuando sean días hábiles.

		Diciembre 2022		Septiembre 2022		Junio 2022	Marzo 2022
BONOS	Intereses	Amortización	Intereses	Amortización	Intereses	Amortización	Intereses	Amortización
SERIE A	790.136,10	6.785.216,10	76.974,30	7.747.658,10	0,00	11.896.934,40	0,00	8.607.573,00
SERIE B	171.803,48	0,00	33.033,04	0,00	10.391,84	0,00	1.284,00	0,00
SERIE C	150.250,86	0,00	39.504,42	0,00	21.412,62	0,00	13.851,00	0,00

Los mencionados Bonos se encuentran sometidos a un tipo de interés variable trimestralmente, en base a EURIBOR a tres meses, más un margen del 0,43% para los Bonos de la Serie A, más un margen del 0,60% para los Bonos de la Serie B y más un margen 0,75% para los Bonos de la Serie C. Los tipos de interés vigentes en el año 2021 han sido los siguientes:

	Diciembre 2022		Septiembre 2022		Junio 2022		Marzo 2022
BONOS	Int. Nom.	TAE	Int. Nom.	TAE	Int. Nom.	TAE	Int. Nom.	TAE
SERIE A	1,418%	1,426%	0,132%	0,132%	0,000%	0,000%	0,000%	0,000%
SERIE B	1,588%	1,597%	0,302%	0,302%	0,095%	0,095%	0,012%	0,012%
SERIE C	1,738%	1,749%	0,452%	0,453%	0,245%	0,245%	0,162%	0,162%

CALIFICACIONES DE LOS BONOS

			Calificación
Serie	Denominación serie	Agencia de calificación crediticia	Situación actual	Situación cierre anual anterior	Situación inicial

ES0305352009	SERIE A	DBRS	AAA	AAA	AAA
ES0305352009	SERIE A	FITCH	AA+	AA+	AA+
ES0305352017	SERIE B	DBRS	AAH	AH	BBBH
ES0305352017	SERIE B	FITCH	AA+	A+	A+
ES0305352025	SERIE C	DBRS	NR	NR	NR
ES0305352025	SERIE C	FITCH	NR	NR	NR

II. VALORES EMITIDOS POR EL FONDO

			Situación actual			Situación cierre anual anterior		Situación inicial
Serie	Denomi nación serie	Nº Pasivos emitidos	Nominal Unitario	Principal pendiente	Nº Pasivos emitidos	Nominal Unitario	Principal pendiente	Nº Pasivos emitidos	Nominal Unitario	Principal pendiente
ES0305352009	SERIE A	3.510	61.000	213.654.000	3.510	71.000	248.691.000	3.510	100.000	351.000.000
ES0305352017	SERIE B	428	100.000	42.800.000	428	100.000	42.800.000	428	100.000	42.800.000
ES0305352025	SERIE C	342	100.000	34.200.000	342	100.000	34.200.000	342	100.000	34.200.000
Total		4.280		290.654.000	4.280		325.691.000	4.280		428.000.000

No ha sido necesario por parte del Fondo la búsqueda de nuevas contrapartes para todos los contratos suscritos por el mismo.

B) FACTORES QUE HAN INFLUIDO EN LOS FLUJOS DE TESORERÍA GENERADOS Y APLICADOS EN EL EJERCICIO.

Los flujos de ingresos y pagos del Fondo durante el ejercicio han transcurrido dentro de los parámetros previstos. Durante el ejercicio el Fondo ha abonado los importes correspondientes en concepto de comisiones a terceros, descritos y fijados conforme a los Contratos y a la Escritura de Constitución que rigen el funcionamiento del Fondo.

C) MECANISMOS DE COBERTURA DE RIESGOS.

En la Fecha de Desembolso el Fondo recibió un préstamo subordinado de la entidad cedente por un importe de 600.000 euros que se destinó a financiar los gastos de constitución del Fondo y emisión de los Bonos y a financiar parcialmente la adquisición de los Activos.

La Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, dotó con cargo al Préstamo Subordinado un Fondo de Reserva.

El Fondo de Reserva estuvo dotado inicialmente con 9.650.000 euros, equivalente al 2,25% del importe inicial de los Activos.

El Nivel Requerido del Fondo de Reserva en cada momento se detalla a continuación: el Fondo de Reserva se dotará en cada Fecha de Pago por un importe del 2,25% del Principal Pendiente de los Activos en cada Fecha de Determinación, con un importe mínimo del Fondo Reserva del 1,00% del importe inicial de los Activos.

Mediante la Permuta Financiera de Intereses, el Fondo realizará pagos al Santander calculados sobre el tipo de interés de los Activos y, como contrapartida, el Santander realizará pagos al Fondo calculados sobre el Tipo de Interés Nominal medio ponderado de las Series de los Bonos, todo ello según lo descrito a continuación.

D) PERSPECTIVAS DE FUTURO.

El Fondo se extingue en todo caso al amortizarse íntegramente los Derechos de Crédito que agrupa. Así mismo de acuerdo con determinados aspectos de liquidación anticipada contenidos en la Ley 19/1992 de 7 de julio y recogidos en la escritura de constitución, el Fondo puede liquidarse anticipadamente cuando el importe del Saldo Vivo de los Derechos de Crédito pendientes de amortización sea inferior al 10 por 100 del Saldo Vivo inicial, siempre y cuando puedan ser atendidas y canceladas en su totalidad todas y cada una de las obligaciones de pago derivadas de los Bonos emitidos. En todo caso, la extinción del Fondo se producirá en la Fecha de Vencimiento Legal (15 de marzo de 2056).

Durante el ejercicio 2022, se espera un crecimiento de la economía española entorno al 4,6%. Para el próximo ejercicio 2023, los expertos calculan crecimientos de alrededor del 1,2%, debido a que el consumo empieza a sufrir una desaceleración por culpa de la inflación, la incertidumbre y la menor creación de empleo. La actividad procederá de la demanda nacional.

En términos medios, el IPC general se incrementó un 8,46% en 2022. La previsión para la tasa media anual de 2023 se sitúa en el 4%.

Por último, los tipos de interés seguirán subiendo, aunque a un menor ritmo.

Vida media y amortización final de los Bonos de cada Serie estimadas al 31.12.2022 según diferentes hipótesis de tasas de amortización anticipada de las Participaciones Hipotecarias y de los Certificados de Transmisión de Hipoteca:

TACP	4%	5,01%	6%
		Bonos Serie A
Vida media (años)	0,73	0,73	0,73
Vencimiento final	sep-23	sep-23	sep-23
	Bonos Serie B
Vida media (años)	0,75	0,75	0,75
Vencimiento final	sep-23	sep-23	sep-23
	Bonos Serie C
Vida media (años)	0,75	0,75	0,75
Vencimiento final	sep-23	sep-23	sep-23

E) PRELACION DE PAGOS.

A continuación, detallamos los pagos realizados en las cuatro fechas de pago de 2022:

	Marzo 2022	Junio 2022	Septiembre 2022	Diciembre 2022
Gastos ordinarios	16.061,49	15.984,50	15.384,76	14.831,21
Gastos extraordinarios	22.364,24	13.530,63	21.188,17	23.123,39
Liquidación Swap	460.142,29	427.986,55	342.346,91	-2.096,19
Intereses Bonos Serie A	0,00	0,00	76.974,30	790.136,10
Intereses Bonos Serie B	1.284,00	10.391,84	33.033,04	171.803,48
Fondo de Reserva	7.134.385,16	6.866.703,86	6.692.381,83	6.539.714,48
Amortización Bonos Serie A	8.607.573,00	11.896.934,40	7.747.658,10	6.785.216,10
Intereses Bonos Serie C	13.851,00	21.412,62	39.504,42	150.250,86
Amortización Bonos Serie C	0,00	0,00	0,00	0,00
Intereses Préstamo Subordinado	2.102,73	3.631,62	7.181,76	28.960,18
Amortización Préstamo Subordinado	222.207,18	296.852,53	203.493,26	181.521,49
Comisión administración UCI	6.000,00	6.000,00	6.000,00	6.000,00
Exceso de margen financiero	819.292,36	813.791,77	731.609,43	447.096,71
Total	17.305.263,46	20.373.220,32	15.916.755,98	15.136.557,82

F) INFORMACIÓN SOBRE EL PERIO DO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES EN OPERACIONES COMERCIALES.

Nada que reseñar distinto de lo comentado en la memoria (véase Nota 11).

G) HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO.

	Situación actual 31/12/2022								Situación cierre anual anterior 31/12/2021								Hipótesis iniciales folleto/escritura
Ratios (%)	Tasa de fallido Tasa de activos dudosos			Tasa de Tasa de amortización recuperación fallidos anticipada		Tasa de activos dudosos		Tasa de fallido		Tasa de recuperación fallidos		Tasa de amortización anticipada		Tasa de activos dudosos		Tasa de fallido		Tasa de recuperación fallidos		Tasa de amortización anticipada
Participaciones hipotecarias	0380		0400		0420		0440		1380		1400		1420		1440		2380		2400		2420		2440
Certificados de transmisión de hipoteca	0381	0,41	0401	0,03	0421		0441	5,01	1381	0,14	1401	0,05	1421		1441	4,40	2381	4,00	2401	3,00	2421	45,00	2441	5,00
Préstamos hipotecarios	0382		0402		0422		0442		1382		1402		1422		1442		2382		2402		2422		2442
Cédulas hipotecarias	0383		0403		0423		0443		1383		1403		1423		1443		2383		2403		2423		2443
Préstamos a promotores	0384		0404		0424		0444		1384		1404		1424		1444		2384		2404		2424		2444
Préstamos a PYMES	0385		0405		0425		0445		1385		1405		1425		1445		2385		2405		2425		2445
Préstamos a empresas	0386		0406		0426		0446		1386		1406		1426		1446		2386		2406		2426		2446
Prestamos corporativos	0387		0407		0427		0447		1387		1407		1427		1447		2387		2407		2427		2447
Cédulas territoriales	0388		0408		0428		0448		1388		1408		1428		1448		2388		2408		2428		2448
Bonos de tesorería	0389		0409		0429		0449		1389		1409		1429		1449		2389		2409		2429		2449
Deuda subordinada	0390		0410		0430		0450		1390		1410		1430		1450		2390		2410		2430		2450
Créditos AAPP	0391		0411		0431		0451		1391		1411		1431		1451		2391		2411		2431		2451
Préstamos consumo	0392		0412		0432		0452		1392		1412		1432		1452		2392		2412		2432		2452
Préstamos automoción	0393		0413		0433		0453		1393		1413		1433		1453		2393		2413		2433		2453
Cuotas de arrendamiento financiero (leasing)	0394		0414		0434		0454		1394		1414		1434		1454		2394		2414		2434		2454
Cuentas a cobrar	0395		0415		0435		0455		1395		1415		1435		1455		2395		2415		2435		2455
Derechos de crédito futuros	0396		0416		0436		0456		1396		1416		1436		1456		2396		2416		2436		2456
Bonos de titulización	0397		0417		0437		0457		1397		1417		1437		1457		2397		2417		2437		2457
Cédulas internacionalización	0398		0418		0438		0458		1398		1418		1438		1458		2398		2418		2438		2458
Otros	0399		0419		0439		0459		1399		1419		1439		1459		2399		2419		2439		2459

Total Impagados (miles de euros)		No de activos				Importe impagado		Principal pendiente no	Otros importes		Deuda Total
			Principal pendiente vencido		Intereses devengados en contabilidad		Intereses interrumpidos en contabilidad	Total		vencido
Hasta 1 mes	0460	42,00	0467		0474		0481	0488	20	0495	6.762	0502	0509	6.782
De 1 a 3 meses	0461	17,00	0468		0475		0482	0489		0496	1.546	0503	0510	1.562
De 3 a 6 meses	0462	5,00	0469		0476		0483	0490		0497	546	0504	0511	567
De 6 a 9 meses	0463	6,00	0470		0477		0484	0491		0498	433	0505	0512	442
De 9 a 12 meses	0464	2,00	0471		0478		0485	0492		0499	202	0506	0513	208
Más de 12 meses	0465		0472		0479		0486	0493		0500		0507	0514
Total	0466	72,00	0473	38	0480	23	0487	0494	72	0501	9.489	0508	1515	9.561

Impagados con garantía real		Nº de activos Importe impagado					Principal pendiente		Otros importes		Deuda Total		Valor garantía		Valor Garantía con		% Deuda / v.
(miles de euros)					Principal pendiente vencido	Intereses devengados en contabilidad		Intereses interrumpidos en contabilidad		Total		no vencido								Tasación > 2 años	Tasación
Hasta 1 mes	0515	42,00	0522		0529	0536	0543	20	0550	6.762	0557		0564	6.782	0571	10.701	0578	10.701	0584	63,38
De 1 a 3 meses	0516	17,00	0523		0530	0537	0544		0551	1.546	0558		0565	1.562	0572	3.324	0579	3.324	0585	46,99
De 3 a 6 meses	0517	5,00	0524		0531	0538	0545		0552	546	0559		0566	567	0573	.058	0580	.058	0586	53,59
De 6 a 9 meses	0518	6,00	0525		0532	0539	0546		0553	433	0560		0567	442	0574	.436	0581	1.436	0587	30,78
De 9 a 12 meses	0519	2,00	0526		0533	0540	0547		0554	202	0561		0568	208	0575	872	0582	872	0588	23,85
Más de 12 meses	0520		0527		0534	0541	0548		0555		0562		0569		0576		0583		0589	0,00
Total	0521	72,00	0528	38	0535	23 0542	0549	72	0556		9.489 0563		0570	9.561	0577	17.391			0590	54,98

S.05.1

	Principal pendiente
Vida residual de los activos titulizados (miles de euros)		Situación actual 31/12/2022		Situación cierre anual anterior 31/12/2021	Situación inicial 03/07/2018
Inferior a 1 año	0600	36	1600	61	2600	34
Entre 1 y 2 años	0601	151	1601	115	2601	235
Entre 2 y 3 años	0602	491	1602	252	2602	722
Entre 3 y 4 años	0603	362	1603	622	2603	538
Entre 4 y 5 años	0604	824	1604	418	2604	374
Entre 5 y 10 años	0605	9.792	1605	9.392	2605	5.036
Superior a 10 años	0606	276.736	1606	313.553	2606	421.061
Total	0607	288.392	1607	324.413	2607	428,000
Vida residual media ponderada (años)	0608	22,56	1608	23,55	2608	4,55

Antiquedad			31/12/2021	Situación actual 31/12/2022 Situación cierre anual anterior Situación inicial 03/07/2018
Antigüedad media ponderada (años)	0609	10,53 1609		9,39 2609

lmporte pendiente activos titulizados / Valor garantía (miles de euros)		Situación actual 31/12/2022				Situación cierre anual anterior 31/12/2021			Situación inicial 03/07/2018
		No de activos vivos		Principal pendiente		No de activos vivos		Principal pendiente		No de activos vivos		Principal pendiente
0% - 40%	0620	886,00	0630	55.288	1620	866,00	1630	52.249	2620	809,00	2630	46.497
40% - 60%	0621	665,00	0631	101.170	1621	666,00	1631	105.683	2621	730,00	2631	119.776
6096 - 8096	0622	760,00	0632	102.255	1622	807,00	1632	112.832	2622	750,00	2632	125.649
80% - 100%	0623	202,00	0633	29.679	1623	358,00	1633	53.447	2623	824,00	2633	136.078
100% - 120%	0624		0634		1624	1,00	1634	202	2624		2634
120% - 140%	0625		0635		1625		1635		2625		2635
140% - 160%	0626		0636		1626		1636		2626		2636
superior al 160%	0627		0637		1627		1637		2627		2637
Total	0628	2.513,00	0638	288.392	1628	2.698,00	1638	324.413	2628	3.113,00	2638	428.000
Media ponderada (%)	0639	58,01	0649		1639	60,59	1649		2639		2649

	5.05.1
Denominación Fondo: FT RMBS PRADO VI
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: Santander de Titulizacion S.G.F.T., S.A
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2022
Entidades cedentes de los activos titulizados:

Tipos de interés de los activos titulizados (%)		Situación actual 31/12/2022	31/12/2021	Situación cierre anual anterior	Situación inicial 03/07/2018
Tipo de interés medio ponderado	0650	0,80 /	1650	0,47	2650	1,99
Tipo de interés nominal máximo	0651	5,62	1651	3,77	2651	4,16
Tipo de interés nominal mínimo	0652	0,00 /	1652	0,00	2652	0,16

	S.05.1
Denominación Fondo: FT RMBS PRADO VI
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: Santander de Titulizacion S.G.F.T., S.A
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2022
Entidades cedentes de los activos titulizados:

Distribución geográfica activos titulizados (miles de euros)		Situación actual 31/12/2022				Situación cierre anual anterior 31/12/2021			Situación inicial 03/07/2018
		Nº de activos vivos		Principal pendiente		No de activos vivos	Principal pendiente		No de activos vivos			Principal pendiente
Andalucía	0660	616,00	0683	59.102	1660	650,00	1683	65.277	2660	759,00	2683	85.320
Aragón	0661	35,00	0684	3.775	1661	38,00	1684	4.05	2661	41,00	2684	5.090
Asturias	0662	35,00	0685	2.037	1662	38,00	1685	2.160	2662	40,00	2685	2.729
Baleares	0663	72,00	0686	9.985	1663	74,00	1686	10.572	2663	80,00	2686	13.600
Canarias	0664	158,00	0687	12.655	1664	163,00	1687	14.037	2664	179,00	2687	17.039
Cantabria	0665	15,00	0688	1.443	1665	17,00	1688	1.656	2665	20,00	2688	2.084
Castilla-León	୦୧୧୧	36,00	0689	3.539	1666	39,00	1689	3.882	2666	46,00	2689	5.388
Castilla La Mancha	0667	57,00	0690	9.194	1667	60,00	1690	9.787	2667	68,00	2690	11.577
Cataluña	0668	534,00	0691	74.164	1668	585,00	1691	85.342	2668	684,00	2691	117.048
Ceuta	0669		0692		1669		1692		2669	0,00	2692	0
Extremadura	0670	27,00	0693	1.885	1670	27,00	1693	1.989	2670	30,00	2693	2.716
Galicia	0671	60,00	0694	4.141	1671	69,00	1694	4.655	2671	77,00	2694	6.189
Madrid	0672	652,00	0695	81.238	1672	708,00	1695	92.387	2672	826,00	2695	122.856
Melilla	0673		0696		1673		1696		2673	0,00	2696	0
Murcia	0674	16,00	0697	1.863	1674	16,00	1697	1.945	2674	18,00	2697	2.331
Navarra	0675	3,00	0698	237	1675	4,00	1698	390	2675	4,00	2698	445
La Rioja	0676	2,00	0699	227	1676	2,00	1699	234	2676	2,00	2699	257
Comunidad Valenciana	0677	170,00	0700	19.647	1677	183,00	1700	22.615	2677	208,00	2700	28.554
País Vasco	0678	25,00	0701	3.260	1678	25,00	1701	3.434	2678	31,00	2701	4.777
Total España	0679	2.513,00	0702	288.392	1679	2.698,00	1702	324.413	2679	3.113,00	2702	428,000
Otros países Unión Europea	0680		0703		1680		1703		2680		2703
Resto	0681		0704		1681		1704		2681		2704
Total general	0682	2.513,00	0705	288.392	1682	2.698,00	1705	324.413	2682	3.113,00	2705	428.000

Concentración		Situación actual 31/12/2022			Situación cierre anual anterior 31/12/2021		Situación inicial 03/07/2018
		Porcentaie	CNAB	Porcentaje		CNAB	Porcentaje	CNAF
Diez primeros deudores/emisores con más concentración	0710			1710	68		2710
I Sector	0711		0712	1711		1712	2711	2712

	(miles de euros)	Situación actual 31/12/2022						Situación cierre anual anterior 31/12/2021				Situación inicial 03/07/2018
Serie	Denominación serie	No de pasivos emitidos		Nominal unitario (€)	Principal pendiente		No de pasivos emitidos		Nominal unitario (€)	Principal pendiente		Nº de pasivos emitidos		Nominal unitario (€)	Principal pendiente
		0720		0721	0722			1720	1721		1722		2720		2721		2722
ES0305352025	BONOS SERIE C	342		100.000		34.200		342	100.000	34.200		342		100.000	34.200
ES0305352017	BONOS SERIE B	428		100.000		42.800		428	100.000	42,800		428		100.000	42,800
ES0305352009	BONOS SERIE A		3.510	61.000		213.654		3,510		71.000		248.691			3.510	100.000		351.000
Total		0723	4.280		0724	290.654	1723	4.280		1724	325.691	2723	4.280		2724	428.000

(miles de euros)						Intereses				Principal pendiente	Total Pendiente	Correcciones de valor
Serie		Denomina Grado de ción serie subordina ción	Índice de referencia	Margen	Tipo aplicado	Intereses Acumulados	Intereses impagados	Serie devenga ntereses en el periodo	Principal no vencido	Principal impagado		por repercusión de pérdidas
		0730	0731	0732	0733	0734	0735	0742	0736	0737	0738	0739
ES0305352025	BONOS SERIE C		ЕЗМ	0,75	2,80	48		ડા	34.200		34.248
ES0305352017	BONOS SERIE B		ЕЗМ	0,60	2,65	57		ડા	42.800		42.857
ES0305352009	BONOS SERIE A	તર	E3M	0,43	2,48	265		ડા	213.654		213.919
Total						0740 370	0741		0743 290.654	0744	0745 291.024	0746 O

		Situación actual 31/12/2022			Situación inicial 03/07/2018
Tipo de interés medio ponderado de las obligaciones y otros valores emitidos (%)	0747	2,54	0748		0749

(miles de euros) Situación actual 31/12/2022						Situación periodo comparativo anterior 31/12/2021
Serie	Denominación serie	Amortización principal			Intereses			Amortización principal				Intereses
		Pagos del periodo Pagos acumulados			Pagos del periodo		Pagos acumulados	Pagos del periodo		Pagos acumulados		Pagos del periodo		Pagos acumulados
			0750	0751			0752	0753		1750		1751		1752		1753
ES0305352025	BONOS SERIE C						50		617								393
ES0305352017	BONOS SERIE B					72			483
ES0305352009	BONOS SERIE A		6.785		137,347		790	.465		8.719			102.309				598
Total		0754	6.785	0755	137,347	0756	1.112	0757	2.565	1754	8.719	1755	102.309	1756	24	1757	1.258

			Calificación
Serie	Denominación Serie	crediticia	Fecha último cambio de calificación Agencia de calificación crediticia (2)	Situación actual 31/12/2022	Situación inicial 03/07/2018
		0760	0761	0762	0763	0764
ES0305352025	BONOS SERIE C		FCH	NR	NR	NR
ES0305352025	BONOS SERIE C		DBRS	NR	NR	NR
ES0305352009	BONOS SERIE A		FCH	AA+	AA+	AA+
ES0305352009	BONOS SERIE A		DBRS	AAA	AAA	AAA
ES0305352017	BONOS SERIE B	03/07/2018	FCH	AA+	A+	A+
ES0305352017	BONOS SERIE B	30/09/2021	DBRS	AAH	AH	BBBH

Vida residual de las obligaciones y otros valores emitidos por el Fondo (miles de euros)	Principal pendiente
		Situación actual 31/12/2022	Situación cierre anual anterior 31/12/2021		Situación inicial 03/07/2018
Inferior a 1 año	0765	36	1765	61	2765	34
Entre 1 y 2 años	0766	151	1766	115	2766	235
Entre 2 y 3 años	0767	491	1767	252	2767	722
Entre 3 y 4 años	0768	362	1768	622	2768	538
Entre 4 y 5 años	0769	824	1769	418	2769	374
Entre 5 y 10 años	0770	9.792	1770	9.392	2770	5.036
Superior a 10 años	0771	278.998	1771	314.831	2771	421.061
Tota	0772	290.654	1772	325.691	2772	428,000
Vida residual media ponderada (años)	0773	22,56	1773	23,55	2773

	5.05.3
Denominación Fondo: FT RMBS PRADO VI
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: Santander de Titulizacion S.G.F.T., S.A
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2022

Información sobre las mejoras crediticias del Fondo		Situación actual 31/12/2022		Situación cierre anual anterior 31/12/2021	Situación inicial 03/07/2018
Importe del Fondo de Reserva constituido (miles de euros)	0775	6.540	1775	7.328	2775	9.650
1.1 Importe mínimo del Fondo de Reserva (miles de euros)	0776	5.460	1776	7.328	2776	9.650
1.2 Porcentaje que representa el Fondo de Reserva constituido sobre el total de pasivos emitidos (%)	0777	2,25	1777	2,25	2777	2,25
1.3 Denominación de la contrapartida	0778	SAN	1778	SAN	2778	SAN
1.4 Rating de la contrapartida	0779	A / A	1779	A/A	2779	A / A-
1.5 Rating requerido de la contrapartida	0780	A / A	1780	A/A-	2780	A / A
Importe disponible de la línea/s de liquidez (miles de euros)	0781	0	1781		2781	0
2.1 Porcentaje que representa el importe disponible de la línea de liquidez sobre el total de pasivos emitidos (%)	0782	0,00	1782	0,00	2782	0,00
2.2 Denominación de la contrapartida	0783		1783		2783
2.3 Rating de la contrapartida	0784		1784		2784
2.4 Rating requerido de la contrapartida	0785		1785		2785
Importe de los pasivos emitidos garantizados por avales (miles de euros)	0786	O	1786		2786	0
3.1 Porcentaje que representan los avales sobre el total de los pasivos emitidos (%)	0787	0,00	1787	0,00	2787	0,00
3.2 Denominación de la entidad avalista	0788		1788		2788
3.3 Rating del avalista	0789		1789		2789
3.4 Rating requerido del avalista	0790		1790		2790
Subordinación de series (S/N)	0791	5	1791	5	2791	5
4.1 Porcentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos (%)	0792	73,41	1792	76,36	2792	81,98
Importe máximo de riesgo cubierto por garantías financieras adquiridas (miles de euros)	0793		1793		2793
5.1 Denominación de la contrapartida	0794		1794		2794
5.2 Rating de la contrapartida	0795		1795		2795
5.3 Rating requerido de la contrapartida	0796		1796		2796

PERMUTAS FINANCIERAS				Importe a pagar por el fondo	Importe a pagar por la contrapartida	Valor razonable (miles de euros)						Otras características
	Contrapartida	liquidación	Periodicidad Tipo de interés anual	Nocional	Tipo de interés anual	Nocional	31/12/2022		Situación actual		Situación cierre anual anterior 31/12/2021			Situación inicial 03/07/2018
	0800	0801	0802	0803	0804	0805		0806		1806		2806	3806
Total							08080	13.866 0809		-6.659 0810

	5.05.3
Denominación Fondo: FT RMBS PRADO VI
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: Santander de Titulizacion S.G.F.T., S.A
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2022

GARANTÍAS FINANCIERAS EMITIDAS	lmporte máximo del riesgo cubierto (miles de euros)					Valor en libros (miles de euros)
Naturaleza riesgo cubierto	Situación actual 31/12/2022	Situación cierre anual anterior 31/12/2021	Situación inicial 03/07/2018		Situación actual 31/12/2022		Situación cierre anua anterior 31/12/2021	Situación inicial 03/07/2018
Préstamos hipotecarios	0811	1811	2811		0829		1829	2829	3829
Cédulas hipotecarias	0812	1812	2812		0830		1830	2830	3830
Préstamos a promotores	0813	1813	2813		0831		1831	2831	3831
Préstamos a PYMES	0814	1814	2814		0832		1832	2832	3832
Préstamos a empresas	0815	1815	2815		0833		1833	2833	3833
Préstamos corporativos	0816	1816	2816		0834		1834	2834	3834
Cédulas territoriales	0817	1817	2817		0835		1835	2835	3835
Bonos de tesorería	0818	1818	2818		0836		1836	2836	3836
Deuda subordinada	0819	1819	2819		0837		1837	2837	3837
Créditos AAPP	0820	1820	2820		0838		1838	2838	3838
Préstamos consumo	0821	1821	2821		0839		1839	2839	3839
Préstamos automoción	0822	1822	2822		0840		1840	2840	3840
Cuotas de arrendamiento financiero (leasing)	0823	1823	2823		0841		1841	2841	3841
Cuentas a cobrar	0824	1824	2824		0842		1842	2842	3842
Derechos de crédito futuros	0825	1825	2825		0843		1843	2843	3843
Bonos de titulización	0826	1826	2826		0844	O	1844	2844
Total	0827	1827	2827	O	0845		1845	2845	3845

	5.05.4
Denominación Fondo: FT RMBS PRADO VI
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: Santander de Titulizacion S.G.F.T., S.A
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2022

						Importe impagado acumulado				Ratio						Ref. Folleto
Concepto		Meses impago		Días impago		Situación actual 31/12/2022		Situación cierre anual anterior 31/12/2021		Situación actual 31/12/2022		Situación cierre anua anterior 31/12/2021		Ultima Fecha Pago
. Activos Morosos por impagos con antigüedad igual o superior a	7000	3,00	7002	90,00	7003	1.203	7006	417	7009	0.42	7012	0,13	7015	0,41
2. Activos Morosos por otras razones					7004		7007		7010		7013		7016
Total Morosos					7005	1.203	7008	417	7011	0,42	7014	0,13	7017	0,41	7018	Glosario definicion દર
3. Activos Fallidos por impagos con antigüedad igual o superior a	7019		7020		7021		7024		7027		7030		7033
4. Activos Fallidos por otras razones					7022	589	7025	486	7028	0,20	7031	0.15	7034	0,20
Total Fallidos					7023	589	7026	486	7029	0,20	7032	0,15	7035	0,20	7036	Glosario definicion es

		Ref. Folleto
Otras ratios relevantes		Situación actual 31/12/2022		Situación cierre anual anterior 31/12/2021		Última Fecha Pago
	0850		1850		2850		3850
	0851		1851		2851		3851
	0852		1852		2852		3852
	0853		1853		2853		3853

TRIGGERS	Límite	% Actual	Última Fecha Pago	Referencia Folleto
Amortización secuencial: series	0854	0858	1858	2858
Diferimiento/postergamiento intereses: series	0855	0859	1859	2859
No Reducción del Fondo de Reserva	0856	0860	1860	2860
OTROS TRIGGERS	0857	0861	1861	2861

Comisión	lmporte fijo (miles de Contrapartida							Máximo (miles de	Minimo (miles de		Periodidad pago según			Condiciones iniciales Otras consideraciones
			euros)	Base de cálculo		96 anual		euros)	euros)		folleto / escritura		folleto / escritura emisión
Comisión sociedad gestora	0862	SANTANDER DE TITULIZACION	1862	2862	રૂરિક	3862	0,020	4862	5862	10	6862	Trimestral	7862	8862
Comisión administrador	0863	UCI	1863	2863		3863		4863	5863		6863	Trimestral	7863	8863
Comisión del agente financiero/pagos	0864	SANTANDER	1864	2864		3864		4864	5864		6864	Trimestral	7864	8864	Importe fijo total
Otras	0865		1865	2865		3865		4865	5865		6865		7865	8865

	Forma de cálculo
1 Diferencia ingresos y gastos (S/N)	0866	N
2 Diferencia cobros y pagos (S/N)	0867	S
3 Otros (S/N)	0868	N
3.1 Descripción	0869
Contrapartida	0870	UCI
Capítulo folleto emisión (sólo Fondos con folleto de emisión)	0871	MODULO ADICIONAL

Derterminada por diferencia entre ingresos y gastos (miles de euros)		Fecha cálculo
Ingresos y gastos del periodo de cálculo	0872
Margen de intereses	0873
Deterioro de activos financieros (neto)	0874
Dotaciones a provisiones (neto)	0875
Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta	0876
Otros ingresos y gastos excepto comisión variable y repercusión de pérdidas (ganancias)	0877
Total ingresos y gastos excepto comisión variable, impuesto sobre beneficios y repercusión de pérdidas (ganancias) (A)	0878	O			0	0
lmpuesto sobre beneficios (-) (B)	0879
Repercusión de ganancias (-) (C)	0880
Comisión variable devengada en cuenta de pérdidas y ganancias (-) (D)	0881
Repercusión de pérdidas (+) (-)[(A)+(B)+(C)+(C)+(D)]	0882	O	0	0	O	0	0	O
Comisión variable pagada	0883
Comisión variable impagada en el periodo de cálculo	0884

	5.05.5
Denominación Fondo: FT RMBS PRADO VI
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: Santander de Titulizacion S.G.F.T., S.A
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2022

Derterminada diferencia entre cobros y pagos (miles de euros)	Fecha cálculo
Cobros y pagos del periodo de cálculo, según folleto	0885	14/12/2022	14/09/2022	14/06/2022	14/03/2022	14/12/2021	14/09/202	14/06/2021	15/03/2021	14/12/2020	14/09/2020	14/06/2020	14/03/2020
Saldo inicial	0886	6.692	6.867	7.134	7.328	7.524	7.799	8.012	8.181	8.299	8.484	8.628	881
Cobros del periodo	0887	8.444	9.049	13.239	9.977	10.079	13.697	11.016	9.249	6.763	9.83	8.124	9.977
Pagos por gastos y comisiones, distintas de la comisión variable	08880	-44	-43	-36	- বাব	-26	-45	-37	-47	-28	-46	-38	-29
Pagos por derivados	0889		-342	-428	-46	-469	-503	-517	-535	-525	-491	-25	-538
Retención importe Fondo de Reserva	0890	-6.540	-6.692	-6.867	-7.134	-7.328	-7.524	-7.799	-8.012	-8.181	-8.299	-8.484	-8.628
Pagos por las obligaciones y otros valores emitidos	0891	-7.897	-7.896	-11.928	-8.623	-8.743	-12.249	-9.49	-7.534	-5.270	-8.34	-6.434	-8.227
Pagos por deudas con entidades de crédito	0892	-210	-211	-300	-224	-228	-307	-245	-201	-151	-222	-178	-219
Resto pagos/retenciones	0893
Saldo disponible	0894	447	732	814	819	809	868	ਰੇਤੇਰੇ	1.101	907	916	1.067	1.147
Liquidación de comisión variable	0895	447	732	814	819	809	868	ਰੇਤੇਰੇ	1.101	907	916	1.067	1.147

	5.06
Denominación Fondo: FT RMBS PRADO VI
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: Santander de Titulizacion S.G.F.T., S.A
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2022
NOTAS EXPLICATIVAS
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TRICGERS FONDO DE RESERVA
1. IMPORTE REQUERIDO DOTACIÓN: Fondo de Reserva será :	6.539.714.48
En cada Fecha de Pago 2,25% del Saldo Vivo de los Préstamos con un mínimo de 1% Saldo Vivo de los Préstamos a Fecha Desembolso con un máximo del importe requerido inicial siempre que el Fondo de Reserva retenido en la Fecha de Pago anterior sea el requendo	6.539.714.48 4.280.003.49 9.650.000.00

TRIGGERS DE RENEGOCIACIÓN DE REDUCCIÓN DE CUOTAS
Límite del 15,00% del Importe Inicial de los Activos	64.200.052,40
Número de préstamos renegociados	76
Principal Pendiente de préstamos renegociados	13.800.493,86
% Principal Pendiente de préstamos renegociados / Importe Inicial de los Activos	3.22%

Las Cuentas Anuales de Fondo de Titulización de Activos, RMBS Prado VI (Fondo en liquidación), anteriormente transcritas, correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2022 (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujos de Efectivo, Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos, Memoria), así como el Informe de Gestión correspondiente, contenidas en los precedentes folios numerados correlativamente de la página 1 a (ambas inclusive), han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, Santander de Titulización, S.G.F.T., S.A. el día 20 de febrero de 2023 con vistas a su verificación por los auditores, firmando todos y cada uno de los señores consejeros, cuyos nombres y apellidos constan a continuación, la presente diligencia de la que doy fe como Secretario del Consejo.

El Secretario del Consejo de Administración

Dña. Mª José Olmedilla González

D. José García Cantera D. Óscar Burgos Izquierdo

D. Javier Antón San Pablo Dª. Catalina Mejía García

D. José Antonio Soler Ramos Dª. Elena Grande González (*)

D. Iñaki Reyero Arregui Dª. Mª José Olmedilla González

(*) El Secretario del Consejo de Administración ratifica que en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad del día 20 de febrero de 2023 ha sido aceptada la renuncia de Dª. Elena Grande González, como Consejera de la Sociedad, presentada con fecha 13 de febrero de 2023, razón por la que no precede su firma.

Dña. Mª José Olmedilla González

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

2399_10-k_2023-04-27_625d5dfe-5951-40d3-a253-b3a7074f1751.pdf

Informe de auditoría de cuentas anuales emitido por un auditor independiente

Informe sobre las cuentas anuales

Opinión

Fundamento de la opinión

Cuestiones clave de la auditoría

Cumplimiento normativo del Folleto de Emisión del Fondo

Prefación de cobros y pagos

Fondo de Reserva

Otra información: Informe de gestión

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2022

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022

1. Naturaleza y actividad

a) Reseña del Fondo

b) Duración del Fondo

Liquidación

Extinción

2 Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

b) Principios contables no obligatorios aplicados

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

d) Comparación de la información

e) Agrupación de partidas

f) Elementos recogidos en varias partidas

g) Corrección de errores

h) Cambios en criterios contables

i) Impacto medioambiental

j) Hechos posteriores

3. Normas de registro y valoración

a) Principio de empresa en funcionamiento

b) Definición y clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su presentación y valoración

i. Definición

ii. Clasificación de los activos financieros

c) Reconocimiento y valoración de los activos y pasivos financieros

i. Reconocimiento y valoración de los activos financieros

ii. Reconocimiento y valoración de los pasivos financieros

iii. Operaciones de cobertura

iv. Registro de resultados

v. Valor razonable de los activos y pasivos financieros

d) Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

e) Ajustes por periodificación (activo y pasivo)

f) Reconocimiento de ingresos y gastos

i. Ingresos y gastos por intereses

ii. Ingresos y gastos no financieros

iii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

g) Remuneración variable

h) Repercusión de pérdidas

i) Impuesto sobre Beneficios

j) Transacciones en moneda extranjera

k) Baja del balance de los activos y pasivos financieros

l) Activos no corrientes mantenidos para la venta

m) Compensación de saldos

n) Estado de flujos de efectivo

o) Estado de ingresos y gastos reconocidos

p) Clasificación de activos y pasivos – Corriente y no corriente

4. Activos Titulizados

Activos Impagados

5. Activos no corrientes mantenidos para la venta

6. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería

Fondo de Reserva

Destino:

Rentabilidad:

7. Obligaciones y otros valores negociables

8. Deudas con entidades de crédito

Correcciones de valor por repercusión de pérdidas

9. Ajustes por periodificaciones de pasivo

10. Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos

11. Otros gastos de explotación

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio:

12. Situación fiscal

13. Derivados de cobertura

14. Gestión del riesgo

1 Riesgo de Crédito

2. Riesgo de liquidez