13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 27, 2024

AyT Administraciones I, Fondo de Titulización de Activos

Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio 2023, junto con el Informe de Auditoría Independiente

Deloitte.

Deloitte, S.L. Avda. Diagonal, 654 08034 Barcelona España

Tel: - 34 932 80 40 40 www.deloitte.es

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES EMITIDO POR UN AUDITOR INDEPENDIENTE

A los administradores de BEKA TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A.:

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de AyT Administraciones i, Fondo de Titulización de Activos (el Fondo), gestionado por BEKA TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. (la Sociedad Gestora), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2023, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2023, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas, ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Aspectos más relevantes de la auditoría

Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre estas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.

Activos financieros - Activos titulizados Descripción

De acuerdo con lo descrito en la Notas 4 de las cuentas anuales adjuntas, la cartera de activos titulizados representa, al 31 de diciembre de 2023, la práctica totalidad del activo del Fondo a dicha fecha. El Fondo instrumenta dichos activos como colateral de los bonos de titulización emitidos. Dada la naturaleza y objeto específicos del Fondo, la amortización de los citados bonos se determina en función de los flujos de caja de los activos titulizados según el calendario y las cuotas de vencimiento de capital e intereses. Adicionalmente, el valor en libros de los activos titulizados del Fondo es corregido por los administradores de la Sociedad Gestora cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. La estimación del citado deterioro de los activos se realiza según se describe en la Nota 3 de las cuentas anuales adjuntas, de acuerdo con la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Por todo lo indicado anteriormente, y dada la representatividad de los citados activos sobre el total del activo y en las cuentas anuales tomadas en su conjunto, los activos titulizados del Fondo han sido considerados un aspecto relevante para nuestra auditoría.

Procedimientos aplicados en la auditoría

Nuestros procedimientos de auditoría, para abordar este aspecto, han incluido, entre otros: (i) la obtención de confirmaciones de terceros, para la verificación, entre otros, de la existencia e integridad de la cartera de activos titulizados; (ii) la verificación de los porcentajes aplicados para corregir el valor de los citados activos por pérdidas por deterioro, de acuerdo con lo establecido en la normativa vigente aplicable al Fondo; y (iii) el recálculo de las correcciones por pérdidas por deterioro de los citados activos realizadas por los administradores de la Sociedad Gestora de acuerdo con la citada normativa (Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional | del Mercado de Valores).

Por último, hemos evaluado si los desgloses de información facilitados en las notas de las cuentas anuales adjuntas, en relación con este aspecto, resultan adecuados con lo requerido por el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

Otra información: Informe de gestión

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2023, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas, así como en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2023 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo en relación con las cuentas anuales

Los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales, los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.

En el Anexo de este informe de auditoría se incluye una descripción más detallada de nuestras responsabilidades en relación con la auditoría de las cuentas anuales. Esta descripción que se encuentra en las páginas 5 y 6 es parte integrante de nuestro informe de auditoría.

DELOITTE, S.L. Inscrita en el R.O.A.C. nº S0692

Roger Duran Bofarull Inscrito en el R.O.A.C. nº 23951

22 de abril de 2024

Col·legi
de Censors Jurats
de Comptes
de Catalunya

DELOITTE, S.L.

2024 Núm. 20/24/06891 IMPORT COL-LEGIAL: 96,00 EUR · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · morme a adultona de comptes espanyola o internacional

Anexo de nuestro informe de auditoría

Adicionalmente a lo incluido en nuestro informe de auditoría, en este Anexo incluimos nuestras responsabilidades respecto a la auditoría de las cuentas anuales.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

• Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
• · Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad Gestora del Fondo.
• Evaluamos si las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo.
• Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, del principio contable de empresa en funcionamiento y basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que el Fondo deje de ser una empresa en funcionamiento.
• Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación a los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más significativos.

Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

CLASE 8.ª 1 14 10 12

		Miles de euros
	Nota	31.12.2023	31.12.2022(*)
ACTIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE		9.876	19.753
l. Activos financieros a largo plazo		9.876	19.753
Activos Titulizados	4	9.876	19.753
Créditos AAPP		9.876	19.753
Activos dudosos-principal
Activos dudosos-interés
Correcciones de valor por deterioro de activos
Derivados
Derivados de cobertura
Otros activos financieros
II. Activos por impuesto diferido
III. Otros activos no corrientes
B) ACTIVO CORRIENTE		10.515	10.834
IV. Activos no corrientes mantenidos para la venta
V. Activos financieros a corto plazo	র্ব	10.514	10.834
Activos Titulizados		10.514	10.833
Créditos AAPP		9.876	9.876
Intereses y gastos devengados no vencidos		638	957
Intereses vencidos e impagados
Activos dudosos-principal
Activos dudosos-interés
Correcciones de valor por deterioro de activos
Derivados
Otros activos financieros
Valores representativos de deuda
Deudores y otras cuentas a cobrar
VI. Ajustes por periodificaciones Comisiones
Otros
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	5	1
Tesorería		1	1 1
Otros activos líquidos equivalentes
TOTAL ACTIVO		20.391	30.587

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas 1 a 11 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2023.

CLASE 8.ª 1931 11

	Miles de euros
	Nota	31.12.2023	31.12.2022(*)
PASIVO
A) PASIVO NO CORRIENTE		9.876	19.753
l. Provisiones a largo plazo
II. Pasivos financieros a largo plazo		9.876	19.753
Obligaciones y otros valores emitidos	િ	9.876	19.753
Series no subordinadas		9.876	19.753
Series subordinadas
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)
Deudas con entidades de crédito
Préstamos Subordinados
Otras deudas con entidades de crédito
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)
Derivados
Otros pasivos financieros
III. Pasivos por impuesto diferido
B) PASIVO CORRIENTE		10.515	10.834
IV. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta
V. Provisiones a corto plazo
VI. Pasivos financieros a corto plazo		10.515
Obligaciones y otros valores emitidos	6	10.514	10.834 10.833
Series no subordinadas		9.876	9.876
Series subordinadas
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)
Intereses y gastos devengados no vencidos		638	957
Intereses vencidos e impagados
Deudas con entidades de crédito
Préstamos
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)
Intereses y gastos devengados no vencidos
Intereses vencidos e impagados
Derivados
Otros pasivos financieros		1	1
Garantías financieras		1	1
VII. Ajustes por periodificaciones
Comisiones
Comisión sociedad gestora
Comisión administrador
Comisión agente financiero/pagos
Comisión variable
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)
Otras comisiones
Otros
C) AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y
GASTOS RECONOCIDOS
VIII. Activos financieros disponibles para la venta
IX. Coberturas de flujos de efectivo
X. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidas
		20.391	30.587
TOTAL PASIVO

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos

Las Notas 1 a 11 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance del ejercicio 2023.

CLASE 8.ª

008686103

AyT Administraciones I, Fondo de Titulización de Activos CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2022

		Miles de euros
	Nota	2023	2022(*)
1. Intereses y rendimientos asimilados Activos titulizados Otros activos financieros	4	1.081 1.081	1.548 1.548
2. Intereses y cargas asimilados Obligaciones y otros valores emitidos Deudas con entidades de crédito	6	(1.081) (1.081)	(1.548) (1.548)
Otros pasivos financieros 3. Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto)
A) MARGEN DE INTERESES
4. Resultado de operaciones financieras (neto)
Resultado de derivados de negociación 5. Diferencias de cambio (neto)
6. Otros ingresos de explotación
7. Otros gastos de explotación
Servicios exteriores	7
Servicios de profesionales independientes
Servicios bancarios y similares
Publicidad y propaganda
Otros servicios
Tributos
Otros gastos de gestión corriente Comisión de sociedad gestora
Comisión administrador
Comisión del agente financieros/pagos
Comisión variable
Otras comisiones del cedente
Otros gastos
8. Deterioro de activos financieros (neto)
Deferioro neto de activos titulizados	4
9. Dotaciones a provisiones (neto)
10. Ganancias (perdidas) de activos no corrientes en venta
11. Repercusión de pérdidas (ganancias)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
12. Impuesto sobre beneficios
RESULTADO DEL PERIODO

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos

Las notas 1 a 11 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2023.

CLASE 8.ª

AyT Administraciones I, Fondo de Titulización de Activos ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOSS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2022

2023 2022(*) Nota A) FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACION 1 1. Flujo de caja neto por intereses de las operaciones 4 Intereses cobrados de los activos titulizados 1.400 1.867 ర్ Intereses pagados por las obligaciones y otros valores emitidos (1.400) (1.867) Cobros por operaciones de derivados de cobertura Pagos por operaciones de derivados de cobertura Intereses cobrados de otros activos financieros Intereses pagados por deudas con entidades de crédito Otros intereses cobrados/pagados (neto) 2. Comisiones y gastos por servicios financieros pagados (48) (44) Comisión sociedad gestora (41) (38) Comisión administrador Comisión agente financiero/pagos (7) (6) Comision variable Otras comisiones 3. Otros flujos de caja provenientes de actividades de explotación 48 45 Pagos por garantías financieras Cobros por garantías financieras Otros pagos de explotación (9) (8) Otros cobros de explotación 57 53 B) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSION/ FINANCIACION 4. Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización 5. Flujos de caja por adquisición de activos financieros 6. Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros activos Cobros por amortización ordinaria activos titulizados 9.876 4,11 9.876 Cobros por amortización anticipada activos titulizados 4,11 Cobros por amortización previamente impagada activos titulizados 4,11 Cobros por amortización de activos previamente clasificados como fallidos Cobros netos procedentes de activos recibidos por ejecución de garantías Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos 6,11 (9.876) (9.876) 7. Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo Cobros por concesiones de deudas con entidades de crédito Pagos por amortización de deudas con entidades de crédito Pagos a Administraciones públicas Otros cobros y pagos 1 C) INCREMENTO (+) DISMINUCION (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES 5 1 1 1 5		Miles de euros
Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo. Efectivo o equivalentes al final del periodo.

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas 1 a 11 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo del ejercicio 2023.

CLASE 8.ª

DE DICIEMBRE DE 2023 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2022

			Miles de euros
INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	Nota	2023	2022(*)
1. Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por valoración Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración Efecto fiscal lmportes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo
Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta
2. Cobertura de los flujos de efectivo Ganancias (pérdidas) por valoración Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración Efecto fiscal lmportes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones lmportes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período
Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables
3. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidas Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidas directamente en el balance del periodo Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración Efecto fiscal Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo
Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3)

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas 1 a 11 y el Anexo descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2023.

CLASE 8.ª

AyT Administraciones I, Fondo de Titulización de Activos

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Reseña del Fondo 1.

Ay T Administraciones I, Fondo de Titulización de Activos (en adelante, el Fondo) se constituyó mediante escritura pública el 19 de julio de 2006, agrupando activos titulizados al cobro de un préstamo otorgado por la Comunidad Autónoma de las Illes Balears a la compañía Serveis Ferroviaris de Mallorca (en adelante, SFM), mediante la suscripción de un convenio de colaboración para la construcción de las obras de infraestructura de la línea metropolitana Palma-UIB. Estos activos titulizados fueron cedidos inicialmente a Banco Pastor, S.A. (actualmente, integrado en Banco Santander, S.A.) que a su vez realizó la cesión de los mismos al Fondo (véase Nota 4).

Con fecha 28 de noviembre de 2006 y 26 de marzo de 2007 se realizan dos cesiones adicionales de activos títulizados por un valor nominal de 52.933 y 18.602 miles de euros, respectivamente (véase Nota 4),

La fecha de desembolso, que marca el inicio del devengo de los intereses de los Bonos, fue el 21 de julio de 2006 para la emisión inicial, y el 30 de noviembre de 2006 y el 28 de marzo de 2007, respectivamente, para los Bonos emitidos como consecuencia de las cesiones adicionales de activos titulizados.

El Fondo constituye un patrimonio separado y carente de personalidad jurídica, que estará abierto tanto por su activo como por su pasivo, y que está integrado en cuanto a su activo, principalmente, por los activos titulizados que agrupa y, en cuanto a su pasivo, principalmente, por los Bonos emitidos en cuantía y condiciones financieras tales que el valor patrimonial neto del Fondo sea nulo.

Actualmente, el Fondo está regulado conforme a (i) la Escritura de Fondo, (ii) la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial, y en tanto resulte de aplicación. (iv) el Real Decreto Legislativo 4/2015. de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la ley del Mercado de Valores, (v) la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y (vi) las demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.

El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por Beka Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, la "Sociedad Gestora"). La Sociedad Gestora percibe por la gestión del Fondo una comisión periódica anual de 30 miles de euros en cada fecha de pago, incrementada anualmente por el IPC. Durante el ejercicio 2023 el importe por este concepto asciende a 41 miles de euros durante el ejercicio 2022).

El Fondo se constituye con la finalidad de trasladar al titulización y demás acreedores del Fondo los flujos monetarios derivados de los activos titulizados.

La cuenta de tesorería del Fondo está depositada en HSBC Bank PLC, Sucursal en España (véase Nota 5).

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

Imagen fiel a)

Las Cuentas Anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado de flujos de efectivo y la memoria, de la que forma parte el Anexo. Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables que del Fondo mantiene la Sociedad Gestora y se formulan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Fondo, que es el establecido en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, de forma que muestran la imagen fiel de la situación financiera del Fondo al 31 de diciembre de 2023. y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo que se han generado durante el ejercicio terminado en esa fecha.

CLASE 8.ª

Las cuentas anuales del Fondo, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad Gestora, se encuentran pendientes de su aprobación por la Junta General de la mencionada Sociedad Gestora. No obstante, se estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Considerando la magnitud de las cifras que aparecen en estas cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado las mismas incluyendo los valores expresados en miles de euros, consecuencia de ello, pueden existir diferencias por redondeos de saldos, los que, en ningún caso, son significativos.

b) Principios contables no obligatorios aplicados

Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración los principios contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en las mismas. No existe ningún contable o criterio de valoración que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. Adicionalmente, no se han aplicado principios contables no obligatorios.

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

Los resultados son sensibles a los principios y políticas contables, criterios de valoración y estimaciones seguidos por los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo para la elaboración de las cuentas anuales. Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración se indican en la Nota 3.

En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo se han utilizado, ocasionalmente, estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad Gestora para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos y gastos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a la evaluación de posibles per deterioro que, en su caso, puedan tener determinados activos (véanse Notas 3-c y 4), al valor razonable de determinados instrumentos financieros (véase Nota 3-b) y a la cancelación anticipada, en su caso. A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2023, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva, de acuerdo con la normativa contable en vigor.

d) Comparación de la información

La información contenida en estas cuentas anuales relativa al ejercicio 2022, se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos, tal y como se establece en el apartado 7 de la citada Circular, junto con la información correspondiente al eiercicio 2023.

e) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de estado de ingresos y gastos reconocidos se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, por lo tanto, en determinados casos, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

f) Corrección de errores

En la elaboración de estas cuentas anuales no se ha puesto de manifiesto ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2022.

g) Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio 2023 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2022

CLASE 8.3

h) Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedica el Fondo, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de carácter medioambiental que pudieran ser significativos en relación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

i) Empresa en funcionamiento

Los Administradores han considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene el propósito de deferminar el patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total. Asimismo, dada la naturaleza de los activos y pasivos del Fondo, no se espera que se produzcan diferencias significativas cuando se efectúe la liquidación de los mismos.

Normas de registro y valoración 3.

En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo, correspondientes al ejercicio 2023, se han aplicado los siguientes principios, políticas contables y criterios de valoración, de acuerdo con la Circular 2/2016, de 20 de abril:

a) Definición y clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su presentación y valoración

i Definición

Un "instrumento financiero" es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad

ii Clasificación de los activos financieros

Los activos financieros se desglosan, a efectos de su presentación, en los siguientes epígrafes del balance:

• Efectivo y otros activos líquidos equivalentes: Este epígrafe incluye las cuentas corrientes por el Fondo en instituciones financieras, para poder desarrollar su actividad, que incluyen, en su caso, el fondo de reserva mantenido por el Fondo para hacer frente a sus obligaciones de pago.
• Activos titulizados: Incluye los activos cedidos al Fondo como consecuencia del proceso de titulización y se clasifican, a efectos de su valoración, como "Préstamos y partidas a cobra".
• Deudores y otras cuentas a cobrar: Recoge, en su caso, la totalidad de los activos titulizados y cuentas deudoras que, por cualquier concepto, diferente de los anteriores, ostente a terceros. La totalidad de los deudores se clasifican, a efectos de su valoración, como "Préstamos y partidas a cobra".

CIASF 83

iii. Clasificación de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se desglosan, a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance:

• Obligaciones y otros valores emitidos: Incluye, en su caso, las obligaciones, bonos y pagarés emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de sus activos financieros. Se clasifican, a efectos de su valoración, como "Débitos y partidas a pagar".
• · Deudas con entidades de crédito: Incluye, en su caso, las deudas contraídas con entidades de crédito, con el fin de financiar su actividad y se clasifican, a efectos de valoración, como "Débitos y partidas a pagar".
• Acreedores y otras cuentas a pagar: Recoge, en su caso, la totalidad de las cuentas a pagar y débitos, que no deban ser clasificados en otros epigrafes. Se clasifican, a efectos de su valoración, como "Débitos y partidas a pagar".

b) Reconocimiento y valoración de los activos y pasivos financieros

i. Reconocimiento y valoración de los activos financieros

Los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como "Préstamos y partidas a cobrar, inicialmente, por su "valor razonable" (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción), incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos activos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe "Intereses y rendimientos" de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante el método del tipo de interés efectivo. No obstante, aquellas partidas cuyo importe se espera recibir en un plazo no superior a tres meses se valor nominal siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial.

ii. Reconocimiento y valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como "Débitos y partidas a pagar", se valoran, inicialmente, por su "valor razonable" (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción) incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos pasivos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe "Intereses y cargas asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante el método del tipo de interés efectivo. No obstante, aquellas partidas cuyo importe se espera pagar en un plazo inferior a tres meses se valoran a su valor nominal siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial.

Se considerarán, en su caso, costes directamente atribuibles a las emisiones los costes de dirección y aseguramiento de la emisión inicial de la Sociedad Gestora si hubiere, las tasas del Órgano Regulador, los costes de registro de los folletos de emisión y los costes derivados de la admisión a negociación de los valores emitidos, entre otros.

iii. Registro de resultados

Como norma general, las variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias; diferenciando entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los capítulos "Intereses y rendimientos asimilados" o"Intereses y cargas asimiladas", según proceda); y las que correspondan a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el capítulo "Resultado de Operaciones Financieras" de dicha cuenta de pérdidas y ganancias.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como dudosos.

CLASE 8.3

iv. Valor razonable de los activos y pasivos financieros

Dada la naturaleza y composición de los activos y pasivos financieros del Fondo, excluidos los vencimientos residuales de aquellos activos y pasivos financieros remunerados, en su caso, a tipo fijo, así como la desviación porcentual existente con respecto a los tipos de interés actuales de mercado, y las correcciones valorativas registradas, el valor razonable de los activos y de los pasivos financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022 no difiere significativamente de sus correspondientes valores en libros a dichas fechas

c) Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

Un activo financiero se considera deteriorado (y, consecuentemente, se corrige su valor en ibros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido un evento, o el efecto combinado de varios de ellos, que dan lugar a un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.

En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada a los titulares de los pasivos emitidos por el Fondo, se tendrán en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la ejecución de la garantia.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros, por causa de su deferioro, se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el deterioro se manifesta, utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce y tendrán como límite el valor en libros del instrumento financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se da de baja del balance, sin periuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo el Fondo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas.

De acuerdo con lo previsto en la Circular 2/2016, de 20 de abril, en el cálculo de las pérdidas por deterioro de un arupo de activos financieros se prevé la posibilidad de utilizar modelos basados en métodos estadísticos. En este sentido, la Sociedad Gestora del Fondo considera que la metodología más representativa para la estimación del deterioro de los activos financieros del Fondo teniendo en cuenta las características de dichos activos es la basada en la estimación de los porcentajes de deterioro, de acuerdo con la antigüedad de la deuda vencida e impagada y con el calendario previsto en la Norma 13ª de la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

ii. Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

El importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos, y se presentan minorando los saldos de los activos que corrigen.

El proceso de evaluación de las posibles por deterioro de estos activos se lleva a cabo individualmente para todos los instrumentos de deuda.

CLASE 8.ª

d) Periodificaciones (activo y pasivo)

En el caso del activo, corresponden, en su caso, a los intereses devengados y no vencidos al cierre del ejercicio asociados a las cuentas corrientes del Fondo.

En el caso del pasivo, corresponden, en su caso, a las comisiones de gestión del Fondo y de administración de los activos titulizados o de los bonos emitidos, así como la remuneración variable correspondiente a la Entidad Cedente, devengadas en el periodo al que se refiere el balance y que se encuentran pendientes de pago a dicha fecha.

Asimismo, estos epígrafes del balance incluirán, en su caso, gastos e ingresos de diversa naturaleza devengados en el periodo y pendientes de pago o cobro, respectivamente.

e) Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Fondo, para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

i. Ingresos y gastos por intereses

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses se reconocen contablemente en los capítulos "Intereses y rendimientos asimilados" e "Intereses y cargas asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivamente, en función de su periodo de devenqo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo, a excepción de los intereses correspondientes a inversiones dudosas, morosas o en litigio, que se registran en el momento efectivo del cobro.

ii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

iii Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

• · Las comisiones variables vinculadas al servicio de intermediación financiera por parte de la Entidad Cedente se describen en el apartado f. de esta Nota.
• Los que tienen su origen en transacciones o servicios, tales como los prestados por la Sociedad Gestora, que se prolongan en el tiempo, se difieren durante la vida de tales transacciones o servicios.
• · Los que surgen en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular, se reconocen cuando se realiza el acto singular que los origina.
• Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en el momento de su cobro.

CLASE 8.3

f) Remuneración variable

La remuneración variable como consecuencia de la intermediación financiera se determina como la diferencia positiva, si la hubiese, entre los ingresos y los gastos, incluidas las pércicios anteriores, si las hubiese, devengados por el Fondo de acuerdo al cierre de su contabilidad, que incluyen, entre otros, las pérdidas por deterioro y sus reversiones y cualquier otro rendimiento o retribución devengado en el periodo, distinto de esta remuneración variable a percibir por la Entidad Cedente, u otro beneficiario, de acuerdo con la documentación constitutiva del Fondo. Se exceptúan de dicha diferencia la propia remuneración variable y el gasto por impuesto sobre beneficios, en su caso

Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados sea positiva, se utilizará en primer lugar, para detraer, en su caso, las pércidas anteriores que hubieran sido repercutidas a los pasivos del Fondo. Si tras la detracción, continúan existiendo pasivos corregidos por imputación de pérdidas, no se procederá a registrar remuneración variable alguna. En consecuencia, sólo se producirá el devengo y registro de la remuneración variable cuando no existan pasivos corregidos por imputación de pérdidas.

g) Repercusión de pérdidas

Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados, conforme al apartado f) anterior, sea negativa, se repercute a los pasivos emitidos por el Fondo, a través de la cuenta correctora de pasivo "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas" del pasivo del balance, registrándose un ingreso en el epigrafe "Repercusión de pérdidas (ganancias)" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Dicha repercusión se realiza comenzando por la cuenta de periodificación de la comisión variable, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.

h) Impuesto sobre Beneficios

El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo Ley 27/2014, de 27 de noviembre, que establece el tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades en el 25%.

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por el impuesto diferido, en su caso.

Dado que en los ejercicios 2023 y 2022 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios (véase Nota 8)

El gasto o ingreso por impuesto diferido, en caso de que exista, se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido, que surgen de las diferencias temporarias originadas por la diferente valoración, contable y fiscal, de los activos y pasivos del Fondo. Las diferencias imponibles dan lugar a pasivos por impuesto diferido, mientras que las diferencias deducibles y los créditos por deducciones y ventajas fiscales que queden pendientes de aplicar fiscalmente, dan lugar a activos por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en el capítulo "Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance, se contabilizan, en su caso, también con contrapartida en dicho capítulo

La cuantificación y valoración de dichos y pasivos se realizará considerando los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo.

CLASE 8.3

008686113

Conforme a la normativa reguladora (artículo 15 de la Ley 5/2015, de 27 de abril) el valor patrimonial del Fondo ha de ser nulo, por lo que los Administradores de la Sociedad Gestora estiman que la liquidación de cualquier diferencia de naturaleza temporaria, tanto activa como pasiva, es remota, con lo que, en función de lo previsto en la normativa contable vigente, no se registran activos ni pasivos diferidos.

i) Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Fondo es el euro. Al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre 2022, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.

j) Baja del balance de los activos y pasivos financieros

Los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implicitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja de dicho balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

k) Compensación de saldos

Se compensan entre si y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto, los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación; teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.

l) Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones:

• Fluios de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes: entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
• Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Fondo, i así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
• Actividades de inversión y financiación: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, así como aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los activos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración de los estados de fluios de efectivo, se han considerado como "efectivo o equivalentes de efectivo" aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Fondo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes, que se encuentra registrado en el epigrafe "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes - Tesorería" del activo de los balances

m) Estados de ingresos y gastos reconocidos

Estos estados recogen los ingresos y gastos generados por el Fondo que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, han sido registrados directamente en el capítulo "Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance.

CLASE 8.3

Por tanto, en este estado se presentan, en su caso:

• a) Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de valoración, deban imputarse directamente al pasivo del balance.
• b) Las transferencias realizadas, en su caso, a la cuenta de pérdidas y ganancias, según lo dispuesto en las normas de valoración adoptadas
• c) El efecto impositivo correspondiente, en su caso, a los apartados a) y b) anteriores.
• d) El importe neto repercutido en el periodo a las cuentas correspondientes de pasivo, de forma que el total de ingresos y gastos reconocidos sea nulo.

n) Clasificación de activos y pasivos - Corriente y no corriente

Son activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o realización se estima que se produzca en el plazo máximo de un año desde la fecha de cierre de balance, clasificándose en caso contrario como no corriente.

Activos titulizados

Los activos titulizados integrados en el Fondo soncedidos por Banco Pastor, S.A., actualmente integrado en Banco Santander, S.A. (en adelante, la "Entidad Cedente"). Los activos titulizados están integrados por préstamos con garantía hipotecaria, para financiar las obras de construcción de infraestructuras ferroviarias de la línea metropolitana Palma-UIB y cuyas características se describen a lo largo de la Escritura de Constitución.

Inicialmente, la Entidad Cedente realizó una cesión el 19 de julio de 2006 de un total de 76.609.655 euros (Activos Titulizados Iniciales), para posteriormente llevar a cabo el 28 de noviembre de 2006 y el 26 de marzo de 2007 dos cesiones adicionales de 52.932.860 euros y 18.602.274 euros, respectivamente (Activos Titulizados Adicionales).

Hasta el 25 de abril de 2007, el Fondo podía seguir teniendo cesiones adicionales, hasta un límite máximo de 151.565.355 euros de principal y 95.518.303 euros de intereses de la financiación.

El precio de adquisición de los Activos fue igual a su valor nominal y fue satisfecho en la fecha de desembolso correspondiente, con cargo al importe obtenido de la emisión de los Bonos.

La Entidad Cedente manifestó y garantizó frente a la Sociedad Gestora lo siguiente:

• que estaba válidamente constituida y debidamente inscrita en los Registros competentes, no está incursa en ningún supuesto de insolvencia, tiene plena capacidad de obrar para cumplir con los derechos y obligaciones derivados de la Escritura de Cesión y su objeto social le permite concluir el presente negocio jurídico;
• · el otorgamiento, firma y cumplimiento de la Escritura de Cesión y de los Documentos de la Operación se encuentran dentro de sus facultades societarias, han sido debidamente autorizados, no infringen los Estatutos Sociales, ninguna ley, norma o reglamento aplicable a ellas, ninguna restricción contractual, ninguna resolución, mandamiento, sentencia o fallo judicial y no originan ni exigen la creación de ningún derecho real de garantía u otra carga o afección sobre o respecto a cualquiera de sus activo;
• · la Escritura de Cesión constituye una obligación lícita, válida y vinculante de las partes;
• que es titular de pleno derecho y libre de gravámenes de los Activos titulizados con anterioridad a la cesión, y que al . Fondo se le cederán todos los derechos, intereses y títulos de propiedad existentes en ese momento o que surjan con posterioridad con respecto a dichos Activos titulizados;
• · los Activos titulizados cumplen con los criterios de Elegibilidad establecidos en la Escritura de Constitución;

• CLASE 8.ª
• · la Cesión de los Activos titulizados se realizará conforme a la Escritura de Constitución;
• · la información aportada a la Sociedad Gestora es exacta;
• · todos los pagos que deban realizarse al Fondo deberán efectuarse libres y exentos de cualquier retención o deducción en concepto de cualesquiera impuestos, derechos, exacciones o gravámenes administrativos;
• · no se precisa ningún consentimiento, autorización, aviso o depósito de documentación para el otorgamiento, firma o cumplimiento por las partes de la Escritura de Cesión o de cualquier otro documento ni para la ejecución de las operaciones que en ella se estipulen.

El movimiento del saldo de activos titulizados, incluyendo activos dudosos, y sin considerar, en su caso, las correcciones de valor por deterioro, los intereses devengados y los intereses vencidos e impagados, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	Activos titulizados
	Activo No Corriente	Activo Corriente	Total
Saldos al 1 de enero de 2022	29.630	9.876	39.506
Amortizaciones		(9.877)	(9.877)
Traspaso a activo corriente	(9.877)	9.877
Saldos al 31 de diciembre de 2022	19.753	9.876	29.629
Amortizaciones		(9.877)	(9.877)
Traspaso a activo corriente	(9.877)	9.877
Saldos al 31 de diciembre de 2023	9.876	9.876	19.752

Al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre 2022 no han existido activos titulizados como "Activos dudosos".

Durante los ejercicios 2023 y 2022 la tasa de amortización anticipada de los activos titulizados ha sido del 0,00%.

Los Activos Titulizados devengaron en el periodo transcurrido desde la fecha de desembolso hasta el 25 de abril de 2007 un tipo de interés que fue el que resultó de aplicar el Euribor más un diferencial de un 0.27%. Las fechas de pago fueron el 30 de noviembre de 2006 y el 25 de abril de 2007. A partir de esa fecha, el tipo de interés pasó a ser un tipo de interés fijo igual al 4,73% pagadero anualmente. El importe devengado en el ejercicio 2023 por este concepto ha ascendido a 1.081 miles de euros (1.548 miles de euros en el ejercicio 2022), que figuran registrados en el epígrafe "intereses y rendimientos asimilados – Activos titulizados" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2023, 638 miles de euros se encuentran devengados y no vencidos (957 miles de euros a 31 de diciembre de 2022) estando registrados en "Intereses y gastos devengados no vencidos - Activos titulizados" del Balance.

El desglose por vencimientos de los activos titulizados, en función de las operaciones, al 31 de diciembre de 2023, sin considerar, en su caso, las correcciones de activos, los intereses vencidos e impagados y los intereses devengados (incluidos los de activos dudosos que no tienen ningún importe al 31 de diciembre de 2023), se muestra a continuación:

		Miles de Euros
						Hasta 1 Entre 1 y 2 Entre 2 y 3 Entre 3 y 4 Entre 4 y 5 Entre 5 y 10 Más de 10
	año ano ano	años a l	años anos anos	años a l	años anos a	años años años años a	años a	Total
Activos titulizados		19.752						19.752

CLASE 8.3

008686116

Por otro lado, el desglose por vencimientos de los activos titulizados, al 31 de diciembre de 2023, tenendo en cuenta el calendario de amortización de las operaciones, sin considerar, en su caso, las correcciones de valor por deferioro de activos, los activos titulizados clasificados como "Activos Dudosos", los intereses vencidos e impagados y los intereses devengados, se muestra a continuación:

		Miles de Euros
						Hasta 1
	ano	años anos anos anos en a	años al	años l	años l	años años a	10 años l	Total
Activos titulizados	9.876	9.876						19.752

Las amortizaciones de principal de los activos titulizados previstas para el ejercicio 2023 ascienden 9.876 miles de euros, aproximadamente.

La fecha de vencimiento final será el 30 de abril de 2025

Ni a 31 de diciembre de 2023 ni al 31 de diciembre de 2022 existen principal o intereses impagados.

Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido movimientos en las cuentas correctoras por pérdidas por deterioro de la cartera de activos titulizados.

5. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes - Tesorería

El saldo del epígrafe "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes-Tesorería" que figura en balance, al 31 de diciembre de 2023, se corresponde con el saldo de una cuenta corriente abierta a nombre del Fondo en HSBC Bank PLC, Sucursal en España, por importe no significativo (importe no significativo al 31 de diciembre de 2022).

Con fecha 10 de enero de 2013, de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución, así como sus posteriores modificaciones y en el contrato de servicios financieros, como consecuencia del descenso de la calificación crediticia otorgada al agente financiero Cecabank, S.A. por Standard & Poor's el 23 de noviembre de 2012, la Sociedad Gestora procedió a sustituir a este agente financiero por HSBC Bank PLC. Sucursal en España como agente de pagos del Fondo. Dado lo anterior, la Sociedad Gestora procedió a la suscripción de un nuevo contrato de servicios financieros con dicha entidad, transfiriendo el saldo de la cuenta de cobros abiertas en Cecabank, S.A., a una nueva cuenta de tesorería y a nueva cuenta de cobros abierta por la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, en HSBC Bank PLC, Sucursal en España.

En la Cuenta de Tesorería se abonarán y cargarán:

• en cada fecha de desembolso, el importe neto correspondiente al precio de emisión de los Bonos de Titulización y el importe neto correspondiente al precio de los Activos titulizados;
• · en cada fecha de cobro los importes correspondientes a los Activos títulizados:
• en cada fecha de pago los importes correspondientes a favor del titulares de los Bonos de Titulización.

De acuerdo con el contrato de Agencia Financiero HSBC Bank PLC garantiza, sobre los saldos de la cuenta de tesorería un tipo de interés a favor del fondo, que se devengará diariamente sobre la base de un típo de interés variable igual al tipo de interés publicado por el Banco Central Europeo para depósitos, o cualquier otro que le sustituya en el futuro con un mínimo del 0% calculado sobre el saldo diario de las cantidades depositadas.

Los intereses se devengarán diariamente y se liquidarán en la cuenta de tesorería en la fecha de pago.

Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han devengado intereses en relación a la cuenta de tesorería.

CLASE 8.ª

6. Obligaciones y otros valores emitidos

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, y con cargo al mismo, procedió en la fecha de constitución del Fondo a la emisión de Bonos de Activos agrupados en un único tramo, que tiene las siguientes características:

Concepto	Serie Única
Importe nominal de la Emisión (miles de euros)	148,145
- Emisión inicial	76.610
- Emisión adicional (1)	52 933
- Emisión adicional (2)	18.602
Importe nominal unitario (miles de euros)	100
- Emisión inicial	767 de 100 miles de euros y 1 bono de 10 miles de euros
- Emisión adicional (1)	529 de 100 miles de euros y 1 bono de 33 miles de euros
- Emisión adicional (2)	187 de 100 miles de euros y 1 bono de 2 miles de euros
Número de Bonos	1 486
Tipo de interés nominal
Fecha de desembolso - 25 abril 2007	Tipo variable: Euribor 3M + 0,27%
- 25 abril 2007 - 25 abril 2025	Tipo fijo 4,725%
Fechas de pago de intereses y amortización
- Emisión inicial	30 de noviembre de 2006 y 25 de abril de cada año
- Emisiones adicionales	25 de abril de cada año
Calificaciones
Iniciales: S&P/Fitch
Actuales: S&P/Moody's

(1) Emisión llevada a cabo con fecha 28 de noviembre de 2006.

(2) Emisión llevada a cabo con fecha 26 de marzo de 2007.

El precio de emisión de los Bonos de Titulización de la Emisión Inicial estaba compuesto por el valor nominal de los mismos más el importe de gastos de constitución (277 miles de euros), por lo que ascendió a un total de 76.887 miles de euros.

Los Bonos de Titulización que se han emitido posteriormente con motivo de la cesión de los Activos titulizados Adicionales han sido emitidos a la par y su precio de emisión coincide con su valor nominal.

CLASE 8.ª

El movimiento que se ha producido en el saldo de los Bonos de Titulización de Activos durante los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	Serie Unica
	Pasivo no Corriente	Pasivo Corriente
Saldos al 1 de enero de 2022 Amortización 29.04.2022	29.629	9.876
Traspasos	(9.876)	(9.876) 9.876
Saldos al 31 de diciembre de 2022	19 753	9.876
Amortización 27.04.2023		(9.877)
Traspasos	(9.877)	9877
Saldos al 31 de diciembre de 2023	9.876	9.876

La fecha de vencimiento final y de amortización definitiva de los Bonos de los tres tramos será el 30 de abril de 2025 o, si éste no fuera día hábil, el siguiente día hábil, sin perjuicio de que la Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, puede proceder a amortizar anticipadamente la emisión.

Las reglas de amortización de los Bonos de todas las clases y series se encuentran descritos en la Escritura de Constitución de emisión y se resumen a continuación:

• La primera amortización de Bonos se realizó en el período comprendido entre la fecha de desembolso y el 25 de abril de 2007.
• La amortización de los Bonos será anual pagadero el 26 de abril de cada año hasta su vencimiento final.

El desglose por vencimientos previstos de Bonos, al 31 de diciembre de 2023, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
				Hasta 1
	año	años anos anos anos en a	años	años a	10 años	años	Total
i Principal	9.876	9.876					19.752

El tipo de interés nominal medio de los Bonos, durante los ejecicios 2023 y 2022, ha sido del 4,73%. Durante el ejercicio 2023 se han devengado intereses de los Bonos de Titulización por importe de 1.081 miles de euros en el ejercicio 2022). Al 31 de diciembre de 2023, 638 miles de encuentran devengados y no vencidos (957 miles de euros al 31 de diciembre de 2022), estando registrados en el epígrafe "Obligaciones y otros valores emitidos -Intereses y gastos devengados no vencidos" del pasivo del balance.

Durante el ejercicio 2023 no se han producido impagos de principal ni de intereses de los Bonos de Titulización de Activos.

CLASE 8.ª

Otros gastos de explotación 7.

Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales del Fondo correspondientes al ejercicio 2023 ascienden a 6 miles de euros (6 miles de euros correspondientes al ejercicio 2022), único servicio prestado por dicho auditor.

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio:

Al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022, el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a proveedores en operaciones comerciales. Asimismo, durante los ejercicios 2023 y 2022, el Fondo no ha realizado pagos significativos a proveedores en operaciones comerciales. En opinión de los Administradores de su Sociedad Gestora, tanto los importes pendientes de pago a proveedores en operciales al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022 como los pagos realizados a dichos proveedores durante los ejercicios 2023 y 2022 cumplen o han cumplido con los límites legales de aplazamiento.

Situación fiscal 8.

El Fondo tiene sujetos a inspección fiscal todos los impuestos que le son de aplicación correspondientes a los cuatro últimos ejercicios. En opinión de los Administradores de su Sociedad Gestora, la posibilidad de que se materialicen pasivos fiscales correspondientes a los ejercicios a inspección es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales

Según se indica en la Nota 3-h, en los ejercicios 2023 y 2022 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, por lo que no ha procedido liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios.

இ Gestión del riesgo

El riesgo es inherente a las actividades del Fondo, pero el mismo es gestionado por la Sociedad Gestora a través de un proceso de identificación, medición y seguimiento continuo.

El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (el cual incluye los riesgos de tipo de cambio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera.

Riesgo de mercado

Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos, y de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales.

Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés deriva de la posibilidad de que cambios en los tipos de interés afecten a los cash flows o al valor razonable de los instrumentos financieros.

Tanto los pasivos financieros del Fondo como la mayor parte de los activos financieros están referenciados a tipos de interés fijo (Véanse Notas 4 y 6), por lo que el Fondo no está expuesto a un riesgo de tipo de interés significativo.

Riesgo de tipo de cambio

El Fondo no presenta exposición significativa a riesgo de tipo de cambio a las fechas de las cuentas anuales.

CLASE 8.ª

Riesgo de liquidez

Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en la Escritura de Constitución.

En la Nota 4 de la Memoria se presentan los vencimientos estivos financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2023.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Fondo, así como por el impago del conjunto de activos titulizados de la cartera titulizada del Fondo. La política del Fondo es que las contrapartes sean entidades de reconocida solvencia. En relación con el posible riesgo de crédito de la cartera titulizada, el Fondo dispone de mecanismos minimizadores como son las dotaciones conforme a experiencia de impago y calendarios.

El Fondo no espera incurrir en pérdidas significativas derivadas del incumplimiento de sus obligaciones por parte de la contraparte.

El siguiente cuadro muestra las principales exposiciones al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2023 y 2022:

	Miles de Euros
	31/12/2023	31/12/2022
Activos titulizados Tesorería	20.390	30.586
	20.391	30.587

La distribución de los activos titulizados, sin considerar, en su caso, los intereses vencidos e impagados, fos intereses devengados que se incluyen en el importe de los activos dudosos a dichas fechas – (véase Nota 4) y las correcciones de valor por deterioro, al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022 por zonas geográficas (donde radica el emisor) presenta el siguiente detalle:

		Miles de Euros
	31/12/2023	31/12/2022
Baleares	19.752	29.629
	19.752	29.629

10. Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del ejercicio 2023, y hasta la formulación de estas cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho significativo adicional no descrito en las restantes notas de esta memoria que tenga un efecto significativo en dichas cuentas anuales

CLASE 8.ª

11. Otra información

A continuación, se detallan los pagos realizados por el Fondo, en cada una de las fechas de pago, durante el ejercicio 2023:

a) Amortizaciones de los Bonos de Titulización:

	Miles de Euros
Fecha de Pago	Importe Pagado
27.04.2023	9.876

b) Intereses de los Bonos de Titulización:

	Miles de Euros
Fecha de Pago		Importe Pagado Importe Impagado
27.04.2023	1 400

Por otro lado, a continuación, se detallan los cobros relacionados con los activos titulizados del Fondo, durante el ejercicio 2023, así como los acumulados desde la fecha de su constitución:

	Miles de Euros
	Período		Acumulado
	Real	Contractual (*)	Real	Contractual (*
Cobros por amortizaciones ordinarias Cobros por amortizaciones anticipadas	9.876		128,488
Cobros por intereses ordinarios	1.400		75.115	-
Cobro por intereses previamente impagados Cobros por amortizaciones previamente impagadas				-
Otros cobros en especie				-
Otros cobros en efectivo (intereses)	1

(*) Fondo privado constituido únicamente mediante Escritura Pública sin contemplarse hipótesis respecto a los flujos futuros.

Finalmente, a continuación, se detallan los pagos relacionados con los Bonos de Titulización, por serie, y con los préstamos subordinados del Fondo, durante el ejercicio 2023, así como los acumulados desde la fecha de su constitución:

	Miles de Euros
	Periodo		Acumulado
	Real	Contractual (*)	Real	Contractual (**
Pagos por amortización ordinaria.	9.876	-	118.516
Pagos por intereses ordinarios	1.400		72.782
Pagos por amortizaciones anticipadas		1
Pagos por amortización previamente impagada		1
Pagos por intereses previamente impagados		-

(*) Fondo privado constituido únicamente mediante Escritura Pública sin contemplarse hipótesis respecto a los flujos futuros.

ANEXO

CLASE 8.ª

											Dirección General de Marcados (434) 915 851 500, www.cnmv.as Edison, 4, 28006 Madrid, Esperia
												AyT Administraciones LFTA
												S.O.S.1
lenominación Fondo; AyT Administraciones L. FTA
enominación del compartimento:
enominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
stados agregados: NO
echa: 31/12/2017
ntidades cadentes de los activos titulizados:
NFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
NADADA
			Shorton sciuni 31/12/2022
Resident 90	Then the actives	Paul die finderly	. 17-12-201 Then die	Then du 1	Them the actives A	Parce de finitiale	close claim count answer 11/12/2022 any arrison Tama do	omor lescript Then do	They do actives	There of the first of	100 1000 There day	an and on
articipaciones hipotecarias	0380	0400	0420	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 0440	1380	1400	1420	Carola 1440	2370	2400	2420	7440
ertificados de transmisión de hipoteca	0381	0401	0426	0441	1381	1401	1421	1441	2:31	2401	2421	2441
réstamos hipotecarios	(a.g.)	0402	0422	0442	1382	1402	1477	1447	2482	74.02	2422	2442
edulas hipotecarias	0383	0403	0473	0443	1383	1403	1423	1443	26.83	2403	2423	2443
réstamos a promorores	0384	0404	0424	0444	1384	1404	1424	1444	27-34	2404	2424	2444
réstamos a PYMES	0385	0405	0425	0445	1382	1405	1425	1445	2385	2405	2425	2445
réstamos a empresas	0386	0406	G426	0446	1386	1408	1426	1446	2365	2406	2426	2446
restamos corporativos	0347	0407	0477	0447	1387	1407	1477	1447	2-37	2407	2477	2447
édulas tempriales	03.89	0408	0428	0448	11-03-3	140.3	1478	1448	2. 33	2400	2428	2448
onos de tesorería	0383	0409	0429	0449	1389	1409	1429	1449	2389	2409	2429	2449
euda subordinada	0390	0410	0430	0450	1390	1410	1430	1450	2390	2410	2430	2450
réditos AAPP	0399	0411	0-31	0-1-1	1631	1411	1431	1451	0 2391	2411	O 2431	245 ]
Ouristial souting	0392	0412	0432	0452	1392	1412	1422	1452	25,22	2412	2432	2452
up poundities souries and	0393	0413	0433	0453	1393	1413	1433	1453	2493	2413	7433	2453
componerity o suestramento financial of se sono (Dusses	વડેરને	0414	0434	0454	1394	1414	1434	1454	2:44	2414	2434	2454
uentas a cobrar	0394	0415	0435	3455	1395	1415	1435	1455	23-35	2415	2435	2455
lerechos de cridito futuros	0396	0416	0436	0456	1396	1416	1436	1456	23.18	2416	2436	2456
onos de titulización	0397	0417	0437	04:77	1397	1417	14.77	14.57	2397	2417	2437	2457
edulas internacionalización	0398	0418	0438	0458	1398	1418	1423	1458	2398	2418	2438	2458
SULLA	0399	6419	0439	0459	1999	1419	1439	1459	2399	1419	2439	2459

													Edison, 4, 20006 Madrid, España Dirección General de Marcados (+34) 915 851 500, www.cnrw.es
													Ay'l Administraciones I, FTA
													5.05.
Denominectón Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denomineción del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2023
Entidades cedentas de los activos titulizados:
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CUADHO B
The Company of Children	malles Contines do come		The Alle Markets								.		Chamin Tipent
				Principal nemally www.blog	OR CONTRA			Resident		1
Hasta I mes
De 1 a 3 meses			0460	0467	0474	0481		0488		(1495	0502		0509
De 3 a 6 meses			0461	0468	0475	0482		0489		(496	0503		0510
De 6 a 9 meses			0462	0469	0476	0483		0490		0497	0504	0511
De 9 a 12 mesos			0463	0470	0477	0484		0491		(498	૦૬૦ર		0512
Mas de 12 meses			0464	0471	0478	ીનહર્વનુદર		0492		0499	0506		0513
Focaf			0465	0472	0479	04:30		0493		0500	0507		0514
			0466	0473	0480	0407		0494		0501	0500		1515
position our gerende road	Tie de actives					Principal pardiente		Other Interior
		The charges	Company of	1	Total	For works of the			PORT OF CHILIPS	Aller parting the	1 33 1		95 Declary.
Hasta 1 mes	0515	0522	0529	0536	0543	0550	0557		0564	0571	0578		0584
De 1 a 3 meses	0516	0523	0530	0537	0544	0551	0558		રુદર્શ્વ	0572	0579		05.85
De 3 a 6 meses	0517	0524	0531	0538	0545	0552	0559		0566	0573	0580		0586
De 6 a 9 meses	0518	0222	0532	0539	0546	0253	0560		0567	0574	0581		0587
De 9 a 12 meses	0519	0526	0533	0540	0547	0554	0561		0556	0575	0582		0588
Mas de 12 meses	0520	0527	0534	0547	0548	૦૬૬ ર	0562		0569	0576	05.03		0589
Total	0521	0229	0335	0542	0549	6256	0563		0570	Q5 77			0590

0086861.25

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

AyT Administraciones I, FTA

	SOS I
Danominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2023
Entidades cadentes de los activos titulizados:

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

QUADIO C

			Principal pendlente
Vida restdual de los nellros titulimdos (milas de euros)		Simución actual 31/12/2028	31/12/2022	action derra unto i unturior i	Shuaction inicial 17/10/2000
Inferior a 1 año.	0600		1600		2600	0
Entre 1 y 2 años	0601	19.753	1601		2601	0
Entre 2 y 3 años	0602		1602	29.629	2602
Entre 3 y 4 años	0603		1603		2603	C
Entre 4 y 5 años	00:24		1604		2504	0
Entre 5 y 10 años	0605		1605		2605	148,145
Superior a 10 años	0606		1606		2606
Total	0607	1977-2	1607	29/72	2607	148,145
Vida residual media ponderada (años)	CARS	1201	. 1603	2,901	2608	1960

Buchen Miller and as a least alle " " "	Stuartón adunt 2/2020 Shunción chrys squal antegor Stuarbín infeiria 17/10/2006
Antiquedad media ponderada (años)	1609	2609

CLASE 8.ª ch 2 1

Studion claim creat analyse 31/13/2022 1 1630 1632 1634 1635 1636 1633 1631 Carlos 10" do se 1620 1622 1623 1624 1626 1621 1622 Principal Shounda school 31/12/2020 0630 0634 0631 0632 0633 0632 0636 0637 IP do gellens vivas 0620 AXIZAFA 0622 0623 0425 0621 0624 0626 0627 Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A. Importa pendlunta schoos that in light nameth follor do arre INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS Denominación Fondo: AyT Administraciones L. FTA Entidades cadentas de los activos tituítzados: Denominación del compertimento: Estados agregados: NO Fecha: 31/12/2023 superior at 160% Club D 140% - 160% 100% - 120% 120% - 140% 80% - 100% 40% - 50% 60% - 80% 0%-40%		AyT Administraciones FTA 5.05.
		Status Callery Banks Call Call Call Concession
		Jania 1 Pas activer viru
		2630 2620
		2631 2621
		2632 2622
		2633 2623
		2634 2624
		2635 2625
		2636 2626
	1637 1627	2637 2627
1638 1628 0638 06.28 Total		2638 2628
1649 1639 0649 0639 Media ponderada (%)		2649 2639

CNMV COMITSIO NACIONAL DEL MERCARIO	Dirección General de Mercados Edison. 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
DE VALUERS	AyT Administraciones I, FTA
	5.05.1
Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2023
Entidades cedentes de los activos titulizados:

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO E

Tipos de Intería do los activos titulimidos (19		Stunding actual STATE PARTY	3 2 7 7 3 3 7 7 3 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7		Siluación clarre anual anterior Situación inicial 17/10/2006
Tipo de interés medio ponderado	0550		4,73 1650	4.73	2650	4,73
Tipo de interés nominal maximo	0651	4,73 -	1651	473 8	2651	4,73
Tipo de interes nominal minimo	0652		4,73 1652		4,73 2652	4,73

CLASE 8.ª

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 2006 Madrid, España

MV

ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ										(+34) 915 851 500, www.cnmw.es
										AyT Administraciones I, FTA
										S.OS.
Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2023
Entidades cedentes de los activos tituitzados:
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CLASS OF
Discribución que políce activos tituliandos futilos de coreal		Shunchin acted 31/12/2020			Shouchin chang unund unterior \$1/12/2002
	IP do actives vives	10.00		IP de informations	12-12-2		12,000	STATISTIC CALL BE CALL /	4- 10-2
Andalucia	0660	0683		1660	1683		રેક્કરી		2483
Aragon	0661	0684		1661	1684		2661		2684
Asturias	0662	୦୧୫୧		1662	1685		2662		2665
Baleares	0663	0686	19.753	1663	1686	29.629	2663		2665	148.14
Canarias	0664	0687		1664	1687		2664		2687
Cantabria	0665	0688		ા સ્કર	1688		ક્સ્ક્સ		2688
Castilla-Leon	Of 66	0689		ા સ્ક્ર્ણ્	1689		2666		2689
Castilla La Mancha	0667	0690		1667	1690		2667		2690
Cataluña	0668	0691		1668	1691		2668		2691
Ceuta	0669	0692		1669	1692		2669		2692
Extremadura	0670	0693		1670	1693		2670		2693
Galicia	0671	0694		1671	1694		2671		2694
Hadrid	0672	0695		1672	1695		2672		2565
Helilla	0673	0696		1673	1695		2673		2696
Murcial	0674	0697		1674	1697		2674		2697
Navarra	0675	ପରେଶ		1675	1698		ટેક્ટર		2698
La Ridga	0676	0699		1676	1699		2676		2699
Comunidad Valenciana	0679	0000		1677	1700		2677		2700
Pali Vasco	0678	0701		1678	1701		2678		2701
Total Españo	0679	0702	1947	1679	1702	29,623	2679		2702	141.146
Otros países Unión Europea	0680	0703		16.0	1703		26.80		2703
Besto	0681	0704		1681	1704		2681		2704
Total general	86.12	0705	1987-11	1682	1705	29,829	2642		2705	148,145

CLASE 8.ª

AyT Administraciones I, FTA

			5.05.
Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denomineción del compenimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados apregados: NO
Fecha: 31/12/2023
Entidades cedentes de los activos titulizados:
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

0,03 LEUROS

TRES CENTIMOS

2712 ਭਾ ਭ

2710 2711

1712

1710 1711

100 - 0712

-0716-

sores con más concentración

														Dirección General de Mercados Edison, 4, 20006 Madrid, Espeña (+34) 915 881 500, www.cnmw.as
														AyT Administraciones FTA
															ਟ ਹੋਵੇਂ
	Denominación Fondo: AyT Administraciones L. FTA
Denominación del compartimento:
	Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
	Periodo de la declaración: 31/12/2023
	Mercados de cotización de los velores emitidos: AIAF
	INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
CUADINO A
				12222
										2000 2000 100
Sarin	Descreinterials arts	to do normal					It do performa and			A		No do northern and		Parchal par
		City		C74		10	31-		177	38-3		2017	12.2	1.1.1
225043000000				4.404					6.593				32,860
225043000001				311					462				2.274
ES0312267000			1,481	13.333		19.747		1.481	20,000		29.620	1.487	100.000		148,100
80312267018				1,320					1.962
Total		0773	1 484		0724	19.753	1723	1.484		1774	29.629	1.484 7802	- 2019/8/08/2	2734	148,145

CLASE 8.ª

		5,055																	42
											.
Dirección General de Mercados Edison, 4, 20005 Madrid. Espens (+34) 915 851 500, www.cnrw.as	Ay! Administraciones FTA										1. 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 -					20.384		20,390 0746	6749
																		0745	451
													4.4 .7					0744
											LL 22 GT	A Comments of Children Company				19.747		19.753	0748
																		8743
												STATIST CONSULTION 1000 GR 0 000		C
																			0747
													4					8741
																638		638
												100						6740
												3		4.73	4.73	4.73	4.73
																			127 473 Tipo de Intería madio ponderado de lus collgaciones y otros velores envitidos (N)
					Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.				INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS			Indice de referencie	Call	FUO	FIJO	FIJO	FIJO
												Grado do	(23	તરિ	ર્ષક	NS	હિંડ		conside actual IT/ Karana
											100 000 000 000	Status CAR
			Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA	Denominación del compartimento:		Estados agregados; NO	Periodo de la declaración: 31/12/2023	Mercados de cotización de los velores emitidos: AIAF		The of		Septem		225043000000	225043000001	ES0312267000	ES0312267018

			AyT Administraciones FTA
Denomineción Fondo: AyT Administraciones I, FTA			5.05.
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Crossos screations: NO
Periodo de la declaración: 31/12/2023
Mercados de cotización de los valores emitidos: AJAF
	NFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
1000
	Artist action 11/12/7

0,03

EUROS

RES CENTIMOS

CLASE 8.ª

008686132

1755 128.392 1756 | 0 1757 | 65.933

0757 67.333 1754

0754

226700000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

• 1790 -

1972 Bronnel del p

128.353 181

www.dail.com

Reason Colline

mars del par . 6700

137.327 Pences accus window - Chal

67.310 3

CLASE 8.ª

action belcing 17/10/201	Shouchin actual 31,100 --	Pecha diffro cambio da calificación Agenda de califorción condition (2)	Company Corporation
				INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES ENITIDOS
				Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF
				Periodo de la declaractón: 31/12/2023
				Estados agregados: NO
				Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
				Denominación del compantimento:
				Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA
5.05.2
AyT Administraciones L FTA
Dirección General de Mercados Edison, 4, 20006 Madrid, Espeña (434) 915 851 500, www.connw.as

CLASE 8.ª

AuTAdelator-close-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

					Ay I Administraciones I, FTA
						5.05.2
Denomineción Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Periodo de la declaración: 31/12/2023
Mercados de cotzación de los valores emitidos: AJAF
INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
CUADING E
Vida rultimi de las eligacionas y construisem endidos por al Pando (vales de carad			Property parties
	STORES OF CONSTITUTION A		classe change and second and the later and		Silveritin banks 13/10/201
Inferior a 1 ano	0765		1765		2765
SOURT & 1 4 1 4009	0766	19.758	1766		2-44
Entre 2 y 3 anos	0767		1767	29679	1767
Entre 3 v 4 anos	0768		1768
Entre 4 y 5 anos	0769		1769		2768
Entre Sy 10 años	0770		770		2769
Superior a 10 años	0271		1771		2770
Total	0772	400 -	1772	29,529	2772 2271	148,145
Vida resident media ponclerade (afies)	0773	1,30	1773			140,145
				2,50	2773	24

0.03

EUROS

মান

ন দ

TRES CENTIMOS

AyT Administraciones I, FTA

JMP

Denominación Fondo: AyT Administraciones L FTA						2017
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fechar 31/12/2023
OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO
CLIADIRO A
belowedge relate in antiques conditions del Fondo		STATE OF CONSTITUTION	Concession a concess and continued to
Importe del Fondo de Reserva constituído (milles de euros)	0775		1775	.		12.8. 3
1.1 Importe minimo del Fondo de Reserva (miles de euros:	075		1776		2005 770%
1.2 Porcentaje que representa el Fondo de Reserva constituido sobre el total de pasivos emitidos (%)	G7887		19000		200
1.3 Denominación de la contrapartida	0778	Notas Expicativas	1777-	Notas Expical was
1.4 Rating de la contrapartida	0779	Notas Explicativas	1779	NotasExplicativas	Prair.
1.5 Rating requerido de la contra particia	0780	Notas Explicativas	1730		279
lmporte disponible de la línears de liquidez (milles de euros)	0781		1781	NotasExplicativas	27.0
2.1 Porcentale que representa el importe disponíble de la línea de liquidez sobre el toral de pasivos emiridos (%)	0782		1702		2781
2.2 Denominación de la contrapartida					2782
2.3 Rating de la contrapartida	671.88	Notas Explicativas	174.53	Notas Expirativas	2783
2.4 Rating requerido de la contrapartida	0784	Notas Explicativas	1784	Not BEXDlicatives	2734
lmporte de los pasivos emitidos garantizados por avales (miles de euros)	077-13		1785		221-7
3.1 Porcentaje que representan los avales sobre el total de los pasivos eminidos (%)	0786		1786		2786
3.2 Denominación de la entidad avalista	0737		1737		241-11
3.3 Rating del availsta	0788	Notas Explicativas	17.3	Notast upilicativas	27.9
3.4 Rating requerido del avalista	0789	Notas Explicativas	17.3	Notast and at was	223
	0,30	Notas Explicativas	1790	NotasExplicativas	2,90
Subordinacion de serier (S/N)	0.31		1791		2791	હ
4.1 Porcentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos (%)	0792	100	1792	00	2732
fmporte máximo de resgo cubierto por garantias financieras adquiridas (miles de euros)	07.33		173		2793
5.1 Denominación de la contrapartida	07.4		1794
5.2 Rating de la contrapartida	0795		1795		77.34 2755
5.3 Rating requerido de la contrapartida	0796		1796
					785 6

CLASE 8.ª

							AyT Administraciones I, FTA
							3.05
	Denominación Fondo: AyT Administraciones L FTA
	renominación del compartimento:
	Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Feche: 31/12/2023
	OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO
				2 2006 47	Block Company British	The Children State 17/10/200
Total

CLASE 8.ª

AyT Administraciones FTA \$ 05.3 · Children Artis 3830 3839 3045 0.0.0 3834 3035 3836 3837 3840 3843 3832 3033 3831 3.838 3041 3842 Sleadon Union 17710/20 2130 2034 2838 2840 2829 2836 2832 2033 2839 2045 2.335 2843 2037 2641 2842 2844 2831 ther and three from the de our Shortin class close criver The College of the latest 1879 1836 1840 1845 1830 1033 1834 1865 1839 1842 1831 1832 1937 1889 1841 1843 1844 Simpatin actual \$1/12/2000 0829 0833 0834 0836 0845 0830 0838 0842 0831 0832 0835 0837 0840 0641 0843 0844 0.39 Shoundain Integral 1770 7006 erfolone del flagge calderes quillen du convent 2820 2818 2119 2822 2823 2824 2825 2812 2813 2013- 2816 2027 2814 2017 2026 2811 2871 Stucctor Clarer Starte elepanded and and a be 1816 1-20 1822 1823 1826 1815 1819 1824 1812 1813 1814 1818 1823 1627 811 1817 1821 1 Then thin actual 11/12/2019 0813 0815 0816 0819 0826 0814 0818 0021 0073 0827 0.17 0817 03.0 08722 0.24 0.75 0911 OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO GARANTÍAS PINANCINAS IDIENDAS Naturalam sicena autorio Estados agregados: NO édulas territoriales réstamos a PYMES uentas a cobrar I Oliding otal				Edison, 4, 28006 Madrid, España (434) 915 851 500, www.cnmw.as WHEN START SHORT COLLECT COLLECTION 18, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19, 19
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACIÓN, SGFT, S.A. Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA Denominación del compartimento: Cuotas de arrendamiento financiero (leasing) Derechos de crédito futuros Fecha: 31/12/2023 Préstamos a promotores Préstamos hipotecanos Prestamos corporativos Préstamos automoción Prestamos a empresas Adulas hipotecarias Prestamos consumo Bonos de trulización Deuria subordinada Bonos de tesorería reditos AAPP

BAS

7865 7864

6665 5000

464 500-3

1864

3864 3665

DIAS / DIAS ANO

2864

864

HOBC

1864

omisión del agente
Inanciero/pagos
Inanciero/pagos

CLASE 8.ª

AyT Administraciones I, FTA

AMA

		)enominación Fondo: AyT Administracionas I, FTA										5.055
enominación del compartimento:
		enominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
11-0 00 - 10
Fecha: 31/12/2023
INFORMACION RELATIVA A COMISIONES
								on and the first a figure than all and with and with and with and would be and the many of
					Critantes determinentian die la
					Pano do c
Comisión sociedad Prop	0362	ITULIZACIO BEKA	1862	2862	DIAS / DIAS ANO	3862	4862	5352	:052	ANUA	7867	006
administrador Comisson	CS33	દિશ્વર	1863		2863 DIAS / DIAS ANO	3863	4851	5853	2063	ANUA	724

CLASE 8.ª

										Dirección General de Mercados (434) 915 851 500, www.cnitiv.es Edison, 4, 28006 Madrid, España
										AyT Administraciones I, FTA
										5.055
Denominadón Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denomineción del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fechar 31/12/2023
INFORMACION RELATIVA A COMISTONES
CUADING
					Form on other for
		Diferencia ingresos y gastos (S/N)			0866		N
		2 Oferencia cobros y pagos (S/N)			0967		N
		Otros (S/N)			00000		N
		3.1 Descripción			0069
		Contrapartida			0870
		Capítulo folleto emisión (sólo Fondos con folleto de emisión)			2471
du por diferencia entry in Sunais. I	Course of the					Packs officials				1000
ograma y gastos del perfordo de calculo	0872
Margen de intereses	0373
Deterioro de activos financieros (neto)	0874
Dotaciones a provisiones (neto)	0375
Ganancias (pérdidas) de activos no comentes en venta	0.776
Otros ingresos y gastos excepto comisión vanable y repercusión de perdidas (ganancias)	0877
mpuesta sobre beneficios y repercusión de perdidas Total ingresos y gastos excepto corrisión variable, ganancias) (A)	0878		.
mouesto sobre banaficios [-] !!!	0879
Repercusión de ganancias (-) (C)	08:30
Comisión variable devengada en cuenta de pérdidas y ganancias (-) (D)	0881
Repercusión de perdidas (+) {-}{(A)+;B}+(C){(D})	0882
Comisión vanable pagada	0888
Comisión vanable impagada en el periodo de cálculo	0884

CLASE 8.ª

AyT Administraciones I, FTA

		5.05 5
Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACIÓN, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2023
INFORMACION RELATIVA A COMISIONES
11.28.013
Cobros y pagos del periodo de cálculo, según folleto	0885
Saldo inicial	0886
Cobros del periodo	0887
Pagos por gastos y comisiones, cestintas de la comisión variable	0888
Pagos por derivados	0889 Francher 2
Retención importe Fondo de Reserva	0890
Pagos por las obligaciones y otros valores emitidos	0291
Pagos por deudas con entidades de crédito	0892 And Separate
Resto pagos/retenciones	0893
Saldo disponible	0894
Liquidación de comisión vanable	ઇલેટરેર

0,03

TRES CENTIMOS

EUROS

008686140

INMIV 09818361 CAC IGBIAT	Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
DEI MERCADO In Victoria	AyT Administraciones I, FTA
	5.05
Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2023
NOTAS Explicativas
Contiene Informacion adicional en fichero adjunto
INFORME DE AUDITOR
INFORME SOBRE E. CUMPUMIENTO DE LAS POLITICAS DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y DE RESGOS

				SITUACIÓN ACTUAL									SITUACIÓN CIERRE ANUAL ANTERIOR						SITUACIÓN INCIAL
				1.4 RATING DE LA CONTRAPARTIDA			CONTRAPARTIDA				CONTRAPARTIDA	11 18 11 11 11 12 12 12 12 11 11 11	1.4 RATING DE LA	CONTRAPARTIDA				1.4 RATING DE LA CONTRAPARTIDA				CONTRAPARTIDA
	DENOMINACIÓN 1.3	1000	Fitch	SEP OBRS	Apply	Fitch			S&P OBRS DENOMINACKON 7	Mober Fitch						SEP DBRS MOODY Fitch SEP DBRS DENOMMACIÓN 1.5	moday	Fitch	S&P	DBRS	laaday	Fitch	S&P DORS
1 1 " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "				FB CP LP CP LP CP LP CP LP CP LP CP LP CP LP				CP		e			CP LP CP LP CP LP CP LP CP LP CP LP CP LP CP		CP			CP LP CP LP CP LP CP			IIb Co		CP	CP
CONTRAPARTIDA FONDO DE RESERVA	NP															H/P
CONTRAPARTE DE LA UNEA DE LIQUIDEZ
ENTIDAD AVAUSTA	NA															N/P

cuadro a: Información sobre las mejoras crediticias del fondo AyT Administraciones I, FTA

ESTADO S.05.3

contrapartidas y ratings

QUE OSTENTE LA TITULARIDAD DE LOS BONOS DETERMINADAS REFERENCIAS A LA ENTIDAD EN RELACIÓN A LOS GASTOS ORDINARIOS Y CAMBIO DE ADMINISTRADOR, ASÍ COMO DE EXTRAORDINARIOS A SUFRAGAR. Estipulaciones modificadas ESTIPULACIÓN 9, 9.6.3 y 9.9 ESTIPULACIONES 6.6.2 Y 26 ESTIPULACIÓN 6, 6.6 5 de diciembre de 2014 Fecha Modificación 10 de marzo de 2010 13 de marzo de 2012 AYT ADMINISTRACIONES I FTA

MODIFICACIONES ESCRITURA

AYT ADMINISTRACIONES I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Descripción de los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta el fondo 1.

Riesgo de Impago

El riesgo de impago de los Derechos de Crédito agrupados en el Fondo correrá a cargo del Titular, o, en su caso, los Titulares de los Bonos, emitidos con cargo al Fondo.

2. Acontecimientos ocurridos posteriormente al cierre del ejercicio

Con posterioridad al cierre del ejercicio y hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales no ha ocurrido ningún hecho que afecte o modifique significativamente la información contenida en las cuentas anuales.

1. Instrumentos Financieros: objetivos y mecanismos de cada tipo de riesgo significativo para el que se utilice la cobertura

Cuenta de Tesorería

Simultáneamente al otorgamiento de la Escritura de Constitución, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, abrió en Banco Pastor (en adelante, el "Agente Financiero") una cuenta de tesorería en Euros (en adelante la "Cuenta de Tesorería"), cuyo objeto principal es:

• en la Fecha de Desembolso Inicial, (i) recibir el importe correspondiente al Precio de Emisión de los Primeros (a) Bonos y (ii) abonar al Cedente el importe de los Derechos de Crédito Iniciales;
• (b) Titulización;
• (c) de Crédito Adicionales;
• (d)
• efectuar los pagos que deban realizarse a favor del Titular o, en su caso, los Titulares de los Bonos de (e) Titulización, o de cualquier tercero en virtud de los Documentos de la Operación, todo ellos de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos del Fondo establecido en la Estipulación 16 de la presente Escritura.

CLASE 8.ª

Remuneración de la Cuenta de Tesorería:

De acuerdo con el Contrato de Agencia Financiera, el Agente Financiero garantiza sobre los saldos de la Cuenta de Tesorería un tipo de interés del Euribor a un (1) año menos 15 puntos básicos calculados sobre el saldo diario de las cantidades depositadas.

A los efectos previstos en el presente apartado, se aplica el Euribor a un (1) año publicado el segundo (2º) Día Hábil anterior a la fecha en que se inicie el correspondiente periodo de interés.

A todos los efectos previstos en la Escritura de Constitución se entiende por tipo EURIBOR a un (1) año el Tipo "Euribor" (Euro Interbank Offered Rate) para depósitos en euros por dicho plazo calculado y distribuido por el sistema de información financiera BRIDGE por mandato de la Fédération Bancaire de l'Union Européenne actualmente publicado en la pantalla EURIBOR de REUTERS aproximadamente a las 11:00 horas CET (Central European Time),

La liquidación de intereses se produce, en todo caso, coincidiendo con las Fechas de Fecha de Vencimiento Final y se calculan tomando como base (i) los días efectivos existentes en cada "Periodo de Intereses" y (i) un año compuesto por trescientos sesenta (360) días (Actual/360). El Agente Financiero debe comunicar a la Sociedad Gestora el importe de la liquidación de intereses un Día Hábil antes de la Fecha de Pago correspondiente

4. Evolución del fondo

Las cifras contenidas en este apartado pueden verse afectadas por el redondeo al indicarse en miles de euros, según requerimiento de la Circular 2/2016, de 20 de abril de CNMV.

a) Tasas de amortización anticipada de los créditos titulizados

Considerando las características de los activos titulizados, este apartado no aplica.

b) Información relevante en relación con garantías

Considerando las características de los activos titulizados, éstos no presentan garantías adicionales.

Información sobre concentración de riesgos c)

Por deudor

La concentración de riesgos atendiendo al deudor se presenta en el siguiente cuadro:

Datos al 31/12/2023	Datos al 31/12/2022
100%	100%

CLASE 8.ª

Por distribución geográfica

Asimismo, la distribución geográfica según la comunidad autónoma donde se ubican las Entidades emisoras de los Créditos se muestra en el siguiente cuadro:

Cifras en miles de euros

	Datos al 31/12/2023				Datos al 31/12/2022
Comunidad	Principal			Principal
Autónoma	Núm.	%	pendiente	%	Núm.	%	pendiente	%
Baleares	1	100%	19.753	100%	1	100%	29.629	100%
Total	1	100%	19.753	100%	1	100%	29.629	100%

Por morosidad

Dadas las características de los activos que forman el fondo, este apartado no es de aplicación.

Por rentabilidad

El rendimiento de los Créditos durante el ejercicio 2023 es el siguiente:

Indice de referencia	31/12/2023	31/12/2022
Nº Activos vivos (Uds.)	O	0
Importe pendiente (miles de euros)	0	O
Tipo de interés medio ponderado (%)	4.73%	4.73%
Tipo de interés nominal máximo (%)	4.73%	4.73%
Tipo de interés nominal mínimo (%)	4.73%	4.73%

CLASE 8.ª

d) Cantidades abonadas a los bonistas en cada una de las fechas de pago y tipos de interés de los bonos al cierre del ejercicio

El importe nomina! total de la emisión de bonos de titulización (los "Bonos") fue de CIENTO CUARENTA Y OCHO MILLONES CIENTO CUARENTA Y CJATRO MIL SETECIENTOS OCHENTA Y NUEVE EUROS (€ 148.144.789) de valor nominal y está constituida por Bonos ordinarios agrupados de la siguiente forma:

• (i) (100.000€) de valor nominal unitario y un Bono, el número 767 de NUEVE MIL SEISCIENTOS CINCUENTA Y CUATRO EUROS CON SETENTA Y DOS CÉNTIMOS (9.654,72€) de valor nominal unitario.
• (ii) Serie Segunda Cesión compuesta por QUINIENTOS VEINTINUEVE (529) Bonos de CIEN MIL EUROS (100.000€) de valor nominal unitario y un Bono, el número 530 de TREINTA Y DOS MIL OCHOCIENTOS SESENTA EUROS CON VEINTIÚN CÉNTIMOS (32.860,21€) de valor nominal unitario.
• Serie Tercera Cesión compuesta por CIENTO OCHENTA Y SEIS (186) Bonos de CIEN MIL EUROS (100.000€) (iii) de valor nominal unitario y un Bono, el número 187 de DOS MIL DOSCIENTOS SETENTA Y TRES EUROS CON CINCUENTA Y SEIS CÊNTIMOS (2.273,56€) de valor nominal unitario.

El detalle de los intereses abonados y de la amotización del principal por cada uno de los tramos de bonos existentes hasta el 31 de diciembre de 2023 se resume en los cuadros siguientes:

Cifras en miles de euros

			SERIE B
	ES0312267000	ES0312267018
	INTERESES	CAPITAL	SALDO PRINCIPAL PENDIENTE DE PAGO	INTERESES	CAPITAL	SALDO PRINCIPAL PENDIENTE DE PAGO
30/04/2023	1 400	9.873	19 747	0	1	1
30/04/2022	1.866	9.873	29.620	0	1	2
30/04/2021	2.333	9.873	39.493	0	1	3
30/04/2020	2.799	9.873	49.367	0	1	3
30/04/2019	3.266	9.873	59 240	0	1	4
30/04/2018	3.732	9.873	69.113	0	1	5
30/04/2017	4.199	9.873	78.987	0	1	5

CLASE 8.ª

		SERIE B
	ES0312267000	ES0312267018
	INTERESES	CAPITAL	SALDO PRINCIPAL PENDIENTE DE PAGO	INTERESES	CAPITAL	SALDO PRINCIPAL PENDIENTE DE PAGO
30/04/2016	4.665	9.873	88.860	0	1	ರಿ
30/04/2015	5.132	9.873	98.733	0	1	6
30/04/2014	5.598	9.873	108.607	0	1	7
30/04/2013	6.065	9.873	118.480	0	1	8
30/04/2012	6.531	9.873	128.353	0	1	8
25/04/2012	6.531	9.873	128.353	0	1	8
30/04/2011	6.998	9 873	138.227	0	1	9
30/04/2010	6.998	0	148.100	0	0	10
30/04/2009	6.998	0	148.100	0	0	10

CLASE 8.ª

			SERIE D
	225043000000	225043000001
	INTERESES	CAPITAL	SALDO PRINCIPAL PENDIENTE DE PAGO	INTERESES	CAPITAL	SALDO PRINCIPAL PENDIENTE DE PAGO
30/04/2023	0	2	4	0	0	0
30/04/2022	0	2	7	0	0	0
30/04/2021	1	2	9	0	0	1
30/04/2020	1	2	11	0	0	1
30/04/2019	1	2	13	0	0	1
30/04/2018	1	2	15	0	0	1
30/04/2017	1	2	18	0	0	1
30/04/2016	1	2	20	0	0	1
30/04/2015	1	2	22	0	0	2
30/04/2014	1	2	24	0	0	2
30/04/2013	1	2	26	0	0	2
30/04/2012	1	2	28	0	0	2
25/04/2012	1	2	28	0	0	2
30/04/2011	2	2	31	0	0	2
30/04/2010	2	0	33	0	0	2
30/04/2009	2	0	33	0	0	2

Al 31 de diciembre de 2023, no existen cantidades no satisfechas por intereses o principal a los titulares de los pasivos.

CLASE 8.ª

e)

Denominación
Serie
Fecha último cambio de calificación crediticia
Agencia de calificación crediticia
Calificación - Situación actual
Calificación - Situación cierre anual anterior
Calificación - Situación inicial

f) Variaciones o acciones realizadas por las diferentes agencias de calificación crediticia respecto de los bonos emitidos por el fondo, respecto del cedente, de los administradores, agentes de pagos o contrapartidas de las permutas financieras existentes o cualquier otra contrapartida de contratos suscritos por la sociedad gestora en nombre del fondo

Este apartado no es de aplicación.

g) Saldos de cartera de préstamos titulizados

Se refleja a continuación el cuadro estadístico de la cartera de activos cedidos al fondo:

Saldo Nominal Titulizado	148.145
Saldo Nominal Pendiente de Vencimiento
Porcentaje de Saldo Nominal Pendiente de Vencimiento/ Saldo Nominal Titulizado
Saldo Nominal Pendiente de Cobro
Porcentaje de Saldo Nominal Pendiente de Cobro/ Saldo Nominal Titulizado
Amortizaciones Acumuladas desde origen del Fondo	148.145

CLASE 8.ª

Factores que han influido en los flujos de tesorería generados y aplicados en el ejercicio

Tal y como se indica en el Folleto Informativo del Fondo, los principales flujos generados y aplicados durante el ejercicio 2023, son los derivados de las cantidades percibidas por el Fondo de los activos titulizados y de los pagos efectuados a los acreedores del fondo conforme a las condiciones establecidas en la documentación formal del fondo.

1. vencimiento, en base a la actualización, a la fecha de las cuentas anuales, de los parámetros utilizados en el momento de constitución del Fondo, en relación con las tasas de morosidad, fallidos, amortización anticipada respecto a los activos titulizados

Dadas las características de los activos que forman el fondo, este apartado no es de aplicación.

7. Liquidación anticipada

Dadas las características de los activos que forman el fondo, este apartado no es de aplicación.

8. Otra información de los activos y pasivos

Tanto las participaciones hipotecarias como los Bonos emitidos se encuentran denominados en euros.

CLASE 8.ª 14 27

9. Informe sobre el cumplimiento de las reglas de funcionamiento del fondo

ACTIVOS SUBYACENTES

NIVELES DE MOROSIDAD Y FALLIDOS

			Importe impagado acumulado		Ratio
Concepto	Meses impag O	Dias impag O	Situación actual 31/12/2021	Situación cierre anual anterior 31/12/2020	Situación actual 31/12/202 1	Situación cierre anual anterior 31/12/202 0	Últim a Fecha Pago	Ref. Folleto
1. Activos Morosos por impagos con antigüedad igual o superior a 2. Activos Morosos por otras razones
TOTAL MOROSOS
3. Activos Fallidos por impagos con antigüedad igual o superior a 4. Activos Fallidos por otras razones
TOTAL FALLIDOS

RENEGOCIACIONES DE LOS ACTIVOS

		LÍMITE A LA RENEGOCIACIÓN
	DEFINICIÓN DOCUMENTACIÓN
NOVACIÓNES DE TIPÓ DE INTERES	N/A	N/A
FECHA FINALIZACION	N/A	N/A

FECHA DE VENCIMIENTO

	DEFINICIÓN DOCUMENTACIÓN
FECHA VENCIMIENTO FINAL	30/04/2025
FECHA VENCIMIENTO LEGAL	28/04/2028

CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN

FECHAS DE PAGO

Frecuencia de pago de cupón		ANUAL
Fechas de pago de cupón (o siguiente Día Hábil)	27	ABRIL
Anterior Fecha de Pago de Cupón	27/04/2023
		2 dian babiles

Anterior Fecha de Determinación	25/04/2023	2 dias habiles antes de la Fecha de Pago
Próxima Fecha de Pago	29/04/2024

CLASE 8.ª

FIJACIÓN DE TIPO DE INTERÉS:

TIPO DE INTERÉS DEL PRÓXIMO PERÍODO

	INDICE DE REFERENCIA *	MARGEN	FECHA FIJACIÓN	VALOR INDICE REFERENCIA	TIPO DE INTERÉS APLICABLE
TRAMO A	NA	NA	NA	NA	4,725%
TRAMO B	NA	NA	NA	NA	4,725%
TRAMO C	NA	NA	NA	NA	4,725%
TRAMO D	NA	NA	NA	NA	4,725%

Información adicional

FONDO PRIVADO CONTRAPARTIDAS

CONTRAPARTIDA	ENTIDAD	DENOMINACIÓN ACTUAL ENTIDAD
Agente de Pagos	HSBC BANK PLC, SUCURSAL EN ESPANA	HSBC BANK PLC, SUCURSAL EN ESPANA
Depositario Cuenta Tesorería	HSBC BANK PLC, SUCURSAL EN ESPANA	HSBC BANK PLC, SUCURSAL EN ESPANA
Contrapartida Swap	NO APLICA	NO APLICA
Depositario Garantía Swap	NO APLICA	NO APLICA
Administrador	FMS-WERTMANAGEMENT	FMS-WERTMANAGEMENT
Depositario Reserva Commingling	NO APLICA	NO APLICA
Back up Servicer	NO API ICA	NO APLICA
Acreditante Linea Liquidez	NO APLICA	NO APLICA
Depositario Garantía Línea Liquidez	NO APLICA	NO API ICA
Avalista	NO APLICA	NO APLICA

CLASE 8.ª 120 1002

ACCIONES CORRECTIVAS

CONCLUIDAS

ACCION	FECHA	ENTIDAD DEPOSITARIA
Incorporación de CECABANK, S.A. como Agente Financiero en sustitución de Banco Pastor	17/04/2009	CECABANK, S.A.
Incorporación de Defpa Bank como Administrador de los derechos de crédito en sustitución de Banco Pastor.	10/03/2010	DEPFA BANK
1ª Escritura de Modificación a los efectos de modificar los términos en los cuáles se puede proceder con la sustitución del Administrador.	10/03/2010
2ª Escritura de Modificación a los efectos de modificar las fechas de pago de los bonos derivados del Fondo, además de para modificar los criterios para la sustitución del Agente Financiero.	13/03/2012
Formalización de un contrato de Novación del Contrato de Prestación de Servicios Financieros con CECABANK, S.A.	13/03/2012
Incorporación de HSBC en sustitución de CECABANK como Agente Financiero	10/01/2013	HSBC BANK PLC. SUCURSAL EN ESPANA
3ª Escritura de Modificación a los efectos de sustituir al Administrador e incorporar la posibilidad de renuncia del Administrador de su posición.	05/12/2014
Incorporación de FMS-WERTMANAGEMENT como Administrador de los Activos	05/12/2014	FMS- WERTMANAGEMENT

CLASE 8.ª

RATING MÍNIMO CONTRAPARTIDAS EN DOCUMENTACIÓN

AGENTE DE PAGOS / DEPOSITARIO CUENTA

			CONDICIONES DOCUMENTACION
AGENCIA DE	RATING MINIMO EXIGIBLE		PLAZO	HÁBILES / NATURALES
CALIFICACION	Largo plazo	Corto plazo	ACTUACIONES
STANDARD & POOR'S	A	A-1	30	Hábiles
MOODY'S	A2	P-1	30	Hábiles

			RATING CONTRAPARTIDA
ENTIDAD	AGENCIA DE		RATING MINIMO EXIGIBLE	TRIGGER	PLAZO
CONTRAPARTIDA	CALIFICACIÓN	Largo plazo	Corto plazo	ACTIVADO	SUBSANACION
HSBC BANK PLC, SUCURSAL EN	STANDARD & POOR'S	A+	A-1	NO	N/P
ESPANA	MOODY S	A1	P-1	NO	N/P

PROCESOS A EFECTUAR

ACTUACIONES EN CAMINO

SIN ACTUACIONES PENDIENTES

CLASE 8.ª

ESTADO S.05.4

(este estado es parte integrante del informe de gestión)

AyT Administraciones I, FTA

S.OSA

Denominación Fondo: AyT Administraciones I, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
ERRECIOS SCRECEDDS: NO
Fecha: 31/12/2023
Informe de cumplimiento de las regios de Funcionamiento del Fondo
								A Book, 1998
Caroline					ARRE THE FEREN
i. Activos Morosos por Impagos con antiguedad igual o superior a	748.4 6	007	7003	7006	7009	201	7015
2. Activos Morosos por otras razones			MINNET 2004	7007	701 CHEV	2019	2/11 STATE LEASE

0,03 F FUROS

TRES CENTING

7016

7013

7010

7007

1999 2001 0593						2007		701	7014	7017		7018
	3. Activos Fallidas por impagos con antiquedad iqual o superior	7019	7020		리를			7027	7030	7033
4. Activos Fallidas por otras razones					7022	ริณ พันธ์ พันธ		7022	7011	7034
Total Fallidos					7023	7026		7029	7032	7085		7036
											Bell Public
	0350			11:20			રેક્ટરે			3050
	0851			1851			2851			200

보

2852 2853

830 l
Zõli

---

				(+34) 915 851 500, www.cnmv.es Edison, 4, 28006 Madrid, España
				AyT Administraciones L FTA
Denominación Fondo: Ayl' Administraciones I, FTA				5.05A
Denomineción del compartmento:
Donominación de la gestora: BEKA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2023
RIFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCJONAMIENTO DEL FONDO
CUADING
R 3 - - 15	Limiter	96 Actual	· Horne Pack Fogo	Referencia Pelleto
Amorilandin secuencial: series	0854	0858	1858	2858
Difurirrierita/postergamissio interasas: series	0855	0859	1859	2059
No Reducción del Pondo de Realeve	0856	0860	1860	7860
OTher Thingtons	CAN	0881	1951	13919180 11 20061
Cuedro de tucto libre
CUADRO C
Informe cumplimiento reglas de funcionamiento
		Información adicional en fichero adjunto Connene

Los Consejeros abajo firmantes de BEKA TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. tras la formulación de las cuentas anuales y el informe de gestión de AyT Administraciones I, Fondo de Titulización de Activos, correspondientes al ejercicio anual cerrado el 31 de diciembre de 2023, proceden a suscribir el presente documento, comprensivo de la memoria, balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo, estado de ingresos y gastos reconocidos, Anexo I e informe de gestión, en hojas de papel timbrado cuya numeración se detalla en la Diligencia expedida a continuación por la Secretaria del Consejo, Dª María Abigail Sánchez del Río y Precioso, según ha sido formulado en el Consejo de Administración del día 22 de marzo de 2024.

Madrid, 22 de marzo de 2024

D. Carlos Stilianopoulos Ridruejo Presidente	D. Carlos Tejera Osuna Consejero
D. Vicente Rodríguez Fortúnez Consejero	D. Jesús Sanz García Consejero

Diligencia que levanta la Secretaria del Consejo de Administración de BEKA TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. para hacer constar que el presente documento, comprensivo de las cuentas anuales y el informe de gestión de AyT Administraciones I, Fondo de Titulización de Activos correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023 se componen de 59 hojas en papel timbrado referenciados con la numeración 0O8686101 al 0O8686159 ambos inclusive, habiendo estampado sus firmas los miembros del Consejo de Administración en la diligencia de formulación de cuentas anuales anterior visada por mí en señal de identificación.

Madrid, 22 de marzo de 2024

Dª María Abigail Sánchez del Río y Precioso Secretaria del Consejo de Administración